惠升惠民混合A : 惠升惠民混合型证券投资基金更新的招募说明书(2021年第2号)
原标题:惠升惠民混合A : 惠升惠民混合型证券投资基金更新的招募说明书(2021年第2号) 惠升惠民混合型证券投资基金 更新的招募说明书 （2021年第2号） 基金管理人：惠升基金管理有限责任公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 二〇二一年四月 重要提示 本基金经中国证券监督管理委员会2019年11月19日证监许可[2019]2396号文注册， 进行募集。本基金基金合同于2020年3月5日正式生效。 基金管理人保证《惠升惠民混合型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书” 或“本招募说明书”)的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国 证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、收益和市场前景作出实质 性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动而波动，投资者根据所持有的 基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。投资本基金的风险包括：因政治、经 济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系 统性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险，由于基金份额持有人 连续大量赎回基金产生的流动性风险，本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通 机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股 市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股 股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收 益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形 下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）、基金管理 人职责终止风险等。本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节等。 本基金以1.00元发售面值进行募集，在市场波动等因素的影响下，存在基金份额净值 跌破1.00元发售面值的风险。 本基金为混合型基金，其预期风险及预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金， 但低于股票型基金。 基金合同生效后，连续五十个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资 产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当按照《基金合同》约定的程序进行清算并直 接终止《基金合同》，无需召开基金份额持有人大会。因此基金份额持有人将可能面临 《基金合同》自动终止的风险。 本基金可通过港股通机制参与香港股票市场交易，可根据投资策略需要或不同配置地 市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于 港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。 本基金可投资于资产支持证券。基金管理人虽然已制定了投资决策流程和风险控制制 度，但本基金仍将面临资产支持证券所特有的价格波动风险、流动性风险、信用风险等各 种风险。 本基金可投资股指期货、国债期货等金融衍生品，金融衍生品是一种金融合约，其价 值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的 预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。 当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应程序后， 可以启用侧袋机制，具体详见基金合同和招募说明书的有关章节。侧袋机制实施期间，基 金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份额持有人 仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。 投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》、《基金合同》、基 金产品资料概要等信息披露文件，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状 况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出 投资决策，自行承担投资风险。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对 本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者 自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险， 由投资者自行负担。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但在基金运 作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。法律法规或监管机构另 有规定的，从其规定。 本招募说明书（更新）所载内容截止日为2021年3月24日，有关财务数据和净值表 现截止日为2020年12月31日（财务数据未经审计）。 目录 第一部分 绪言 ................................................................. 1 第二部分 释义 ................................................................. 2 第三部分 基金管理人 ........................................................... 7 第四部分 基金托管人 .......................................................... 16 第五部分 相关服务机构 ........................................................ 19 第六部分 基金的募集 .......................................................... 24 第七部分 基金合同的生效 ...................................................... 25 第八部分 基金份额的申购与赎回 ................................................ 26 第九部分 基金的投资 .......................................................... 37 第十部分 基金的业绩 .......................................................... 51 第十一部分 基金的财产 ........................................................ 53 第十二部分 基金资产估值 ...................................................... 54 第十三部分 基金收益与分配 .................................................... 60 第十四部分 基金的费用与税收 .................................................. 62 第十五部分 基金的会计与审计 .................................................. 64 第十六部分 基金的信息披露 .................................................... 65 第十七部分 侧袋机制 .......................................................... 72 第十八部分 风险揭示 .......................................................... 74 第十九部分 基金合同的变更、终止与基金财产清算 ................................ 83 第二十部分 基金合同的内容摘要 ................................................ 85 第二十一部分 基金托管协议的内容摘要 ..........................................107 第二十二部分 对基金份额持有人的服务 ..........................................127 第二十三部分 其他应披露事项 ..................................................129 第二十四部分 招募说明书存放及查阅方式 ........................................130 第二十五部分 备查文件 ........................................................131 第一部分 绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办法》”)、《公开募集证券投 资基金销售机构监督管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金信 息披露管理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)、《公开募集开放式证券投资基金流动 性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）、《证券投资基金信息披露内 容与格式准则第5号<招募说明书的内容与格式>》、《惠升惠民混合型证券投资基金基金合 同》(以下简称“基金合同”)及其他有关规定编写。 本招募说明书阐述了惠升惠民混合型证券投资基金的投资目标、策略、风险、费率等与 投资者投资决策有关的必要事项，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。 本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其 真实性、准确性、完整性承担法律责任。 本基金是根据本招募说明书所载明资料申请募集的。本招募说明书由本基金管理人解释。 本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募 说明书作出任何解释或者说明。 本招募说明书根据基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合同当事 人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持 有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受， 并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金 份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 第二部分 释义 在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 1、基金或本基金：指惠升惠民混合型证券投资基金 2、基金管理人：指惠升基金管理有限责任公司 3、基金托管人：指兴业银行股份有限公司 4、基金合同：指《惠升惠民混合型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修 订和补充 5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《惠升惠民混合型证券投资基 金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 6、招募说明书或本招募说明书：指《惠升惠民混合型证券投资基金招募说明书》及其更 新 7、基金产品资料概要：指《惠升惠民混合型证券投资基金基金产品资料概要》及其更新 8、基金份额发售公告：指《惠升惠民混合型证券投资基金基金份额发售公告》 9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、 行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 10、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会 议通过，经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订，自 2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十 四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的决 定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 11、《销售办法》：指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日实施的《公开 募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 12、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的《公 开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开募 集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 14、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实 施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订 15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 16、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会 17、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主 体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 18、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 19、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并 存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 20、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相 关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者 21、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试 点办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定，经过中国证监会批准，并取得国家外汇 管理局批准的投资额度，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人 22、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格 境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 23、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人 24、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金 份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 25、销售机构：指惠升基金管理有限责任公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定 的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销 售业务的机构 26、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基金 账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建 立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 27、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为惠升基金管理有限责任公司 或接受惠升基金管理有限责任公司委托代为办理登记业务的机构 28、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金 份额余额及其变动情况的账户 29、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、 申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户 30、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理 人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期 31、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕， 清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 32、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过3个 月 33、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 34、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 35、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日 36、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日) 37、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日（若本基金参与 港股通交易且该工作日为港股通非交易日时，则本基金有权不开放该工作日的申购、赎回及 转换业务，具体以届时公告为准） 38、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 39、《业务规则》：指《惠升基金管理有限责任公司开放式基金业务规则》，是规范基 金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人、销售机构和投 资人共同遵守 40、港股通：指内地投资者经由境内证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合 交易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票的交易机制，或有权机构对 该交易机制的修改或调整 41、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金 份额的行为 42、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金 份额的行为 43、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要 求将基金份额兑换为现金的行为 44、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件， 申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基 金份额的行为 45、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额 销售机构的操作 46、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款 金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受 理基金申购申请的一种投资方式 47、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换 中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过 上一开放日基金总份额的10% 48、元：指人民币元 49、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、 已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 50、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其 他资产的价值总和 51、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 52、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 53、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份 额净值的过程 54、规定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定互联网网站 （包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介 55、基金份额类别：本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同将基金份 额分为不同的类别，各基金份额类别分别设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份 额累计净值 56、A类基金份额：指在投资者认购、申购时收取认购、申购费用，而不从本类别基金资 产中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额 57、C类基金份额：指在投资者认购、申购时不收取认购、申购费，而从本类别基金资产 中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额 58、销售服务费：指从基金财产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金份额持 有人服务的费用 59、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格 予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议 约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支 持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等 60、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方 式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量 基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益不受损害并得到公平对待 61、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户进行处 置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，属于流动性风险管理工 具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户 62、特定资产：包括：（1）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存 在重大不确定性的资产；（2）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在重大 不确定性的资产；（3）其他资产价值存在重大不确定性的资产 63、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件 64、中国：指中华人民共和国。就基金合同而言，不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾地区 第三部分 基金管理人 一、基金管理人概况 名称：惠升基金管理有限责任公司 住所：西藏自治区拉萨市柳梧新区柳梧大厦11楼1106号 办公地址：北京市西城区金融大街27号投资广场B座18层 法定代表人：张金锋 成立时间：2018年9月28日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2018]1080号 组织形式：有限责任公司 注册资本：1.2亿元人民币 存续期间：永续经营 经营范围：公开募集证券投资管理基金管理、基金销售、特定客户资产管理和中国证监 会许可的其他业务。 联系电话：4000005588 联系人：张誉炜 股权结构： 股东名称 出资比例 张金锋 36% 孙庆 29% 西藏宁算科技集团有限公司 19% 西藏梓牛益宁企业管理合伙企业 4% 西藏乾龙康宁企业管理合伙企业 4% 西藏佰骏昌宁企业管理合伙企业 4% 西藏翔凤惠宁企业管理合伙企业 4% 合计 100% 二、主要人员情况 1、基金管理人董事、监事及高级管理人员基本情况 蒋宁先生，硕士，董事长。现任宁算科技集团董事长，惠升基金管理有限责任公司董事 长。 张金锋先生，学士，董事、总经理。曾任华夏基金管理有限公司战略委员会、风险管理 委员会、创新委员会、信息技术委员会委员，全国金融标准化技术委员会证券分技术委员会 委员，华夏基金管理有限公司互联网金融部总监、基金运作部副总经理、信息技术部副总经 理等职。现任惠升基金管理有限责任公司董事、总经理。 孙庆先生，博士，董事、副总经理。曾任西部利得基金管理有限公司联席投资总监兼事 业部合伙人，中国人寿资产管理有限公司基金投资部投资经理、高级投资经理、组合投资部 总经理助理、万能险账户总监、股份传统风格账户总监，华夏证券研究所研究员。现任惠升 基金管理有限责任公司董事、副总经理。 李聚合先生，博士，独立董事。曾任国家发改委财金司副司长，陕西省咸阳市副市长， 中信建投基金管理有限公司副董事长等职。现任北京尚融资本管理有限公司管理合伙人。 翟进步先生，博士，独立董事。曾任中国葛洲坝集团公司工程师，三峡大学副教授。现 任中央财经大学教授。 关伟先生，博士，独立董事。曾任中国人民大学发展规划处处长、商学院党委书记、审 计处处长等职。现任中国人民大学教授、博士生导师。 陈保胜先生，学士，监事。曾就职于中国东莞证券市场部，财富证券市场部，沛京资本 风控部等。现任职于惠升基金管理有限责任公司综合管理部。 叶金松先生，学士，督察长。曾任国元证券有限责任公司风险管理部总经理，长盛基金 管理有限公司督察长。现任惠升基金管理有限责任公司督察长。 石岗先生，学士，副总经理。曾任三峡证券有限责任公司项目经理，渤海证券股份有限 公司北方总部机构投资经理，海富通基金管理有限公司基金机构业务副总裁，国投瑞银基金 管理有限公司机构部总经理。现任惠升基金管理有限责任公司副总经理。 张一甫先生，硕士，副总经理。曾任国泰君安证券股份有限公司助理研究员、研究员， 瑞银证券有限责任公司研究员，上投摩根基金管理有限公司研究员、行业专家兼基金经理助 理、基金经理。现任惠升基金管理有限责任公司副总经理兼权益投资总监。 2、本基金基金经理 孙庆先生，博士。曾任西部利得基金管理有限公司联席投资总监兼事业部合伙人，中国 人寿资产管理有限公司基金投资部投资经理、高级投资经理、组合投资部总经理助理、万能 险账户总监、股份传统风格账户总监，华夏证券研究所研究员。现任惠升基金管理有限责任 公司董事、副总经理。2019年10月29日起担任惠升和风纯债债券型证券投资基金基金经 理，2019年12月17日起担任惠升惠泽灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理， 2020年2月19日起担任惠升惠新灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年3月5日起 担任惠升惠民混合型证券投资基金基金经理，2020年6月1日起担任惠升惠兴混合型证券投 资基金基金经理，2020年7月16日起担任惠升和悦债券型证券投资基金基金经理，2021年3 月23日起担任惠升和睿兴利债券型证券投资基金基金经理。 张一甫先生，硕士。曾任国泰君安证券股份有限公司助理研究员、研究员，瑞银证券有 限责任公司研究员，上投摩根基金管理有限公司研究员、行业专家兼基金经理助理、基金经 理。现任惠升基金管理有限责任公司副总经理兼权益投资总监。2019年12月20日起担任惠 升惠泽灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理，2020年3月5日起担任惠升惠民混合 型证券投资基金基金经理，2020年12月22日起担任惠升医药健康6个月持有期混合型证券 投资基金基金经理。 3、基金投资委员会成员 本公司基金投资委员会成员包括：孙庆先生、张一甫先生、郑腾飞先生。 孙庆先生，同上。 张一甫先生，同上。 郑腾飞先生，硕士，曾任华夏基金管理有限公司机构债券投资部研究员、华夏基金管理 有限公司风险管理部主管、中国农业银行总行金融市场部风险经理。现任惠升基金管理有限 责任公司监察稽核部总监。 4、上述人员之间不存在近亲属关系。 三、基金管理人的职责 1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、 申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产； 4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管理 和运作基金财产； 5、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基 金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证券 投资； 6、除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及任 何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 7、依法接受基金托管人的监督； 8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基金 合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回 的价格； 9、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 10、编制季度报告、中期报告和年度报告； 11、严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务； 12、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金合 同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露； 13、按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收 益； 14、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项； 15、依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基 金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 16、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料15年以 上； 17、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者能 够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合理 成本的条件下得到有关资料的复印件； 18、组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； 19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金托 管人； 20、因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，应当 承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 21、监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人违反 《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追偿； 22、当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的行为 承担责任； 23、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为； 24、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，基金管 理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后30 日内退还基金认购人； 25、执行生效的基金份额持有人大会的决议； 26、建立并保存基金份额持有人名册； 27、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 四、基金管理人的承诺 1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并建立健全的内部控 制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生； 2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，建立健全的内部控制制度，采取有效 措施，防止下列行为的发生： （1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产或职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）侵占、挪用基金财产； （6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关 的交易活动； （7）玩忽职守，不按照规定履行职责； （8）法律法规和中国证监会禁止的其他行为。 3、基金管理人承诺严格遵守基金合同，并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施， 防止违反基金合同行为的发生； 4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律法 规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责； 5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为。 五、基金经理承诺 1、依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利 益； 2、不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益； 3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、 基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； 4、不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 六、基金管理人的内部控制制度 为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，促进公司诚信、合法、有效经营， 保障基金份额持有人利益，维护公司及公司股东的合法权益，本基金管理人建立了科学、严 密、高效的内部控制体系。 1、内部控制的目标 （1）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、 规范运作的经营思想和经营理念。 （2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的 安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。 （3）确保基金、公司财务和其它信息真实、准确、完整、及时。 2、内部控制遵循以下原则 （1）健全性原则：内部控制包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖 到决策、执行、监督、反馈等各个环节。 （2）有效性原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的 有效执行。 （3）独立性原则：公司各机构、部门和岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自有资 产、其它资产的运作分离。 （4）相互制约原则：公司内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡。 （5）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以 合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。 3、制定内部控制制度遵循以下原则 （1）合法合规性原则：公司内控制度符合国家法律法规、规章和各项规定。 （2）全面性原则：内部控制制度涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白 或漏洞。 （3）审慎性原则：制定内部控制制度以审慎经营、防范和化解风险为出发点。 （4）适时性原则：内部控制制度的制定随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营 方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。 4、内部控制的制度体系 公司制定了合理、完备、有效并易于执行的制度体系。公司制度体系由不同层面的制度 构成。按照其效力大小分为三个层面：第一个层面是公司内部控制大纲，它是对公司章程的 原则规定的细化和展开，同时又是对公司各项基本管理制度的总揽和原则指导；第二个层面 是公司基本管理制度，它是依据内部控制大纲对各项业务活动和公司管理的基本规范，为部 门管理制度和业务工作手册的制定提供了依据，主要包括风险控制制度、投资管理制度、基 金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案 管理制度、业绩评估考核制度和紧急情况处理制度等；第三个层面是公司各机构、部门根据 业务需要制定的各种制度及实施细则等，直接对员工日常工作进行约束和指导。它们的制订、 修改、实施、废止应该遵循相应的程序，每一层面的内容不得与其以上层面的内容相违背。 公司重视对制度的持续检验，结合业务的发展、法规及监管环境的变化以及公司风险控制的 要求，不断检讨和增强公司制度的完备性、有效性。 通过对公司内部管理制度的执行和不断完善，公司能够有效地防范风险，提高经营效益， 维护股东及基金份额持有人的合法权益，促进证券市场和基金业的健康发展。内部控制制度 体系在不同的控制层次上，对公司经营管理活动的决策、执行和监督进行规范，将公司在经 营管理活动中可能发生的风险，根据不同的决策层和执行层的权利与责任进行分解，并对决 策和执行过程中的风险点和风险因素，通过相应的内部控制制度予以防范和控制，实现公司 的合法合规运行，强化公司的内部风险控制，从而维护公司股东和基金份额持有人的利益。 5、内部控制运行体系 （1）运行体系 内部控制运行体系包括决策、执行、监督三个体系。 1）决策体系：公司决策体系由董事会、总经理、投资决策委员会和风险管理委员会组成， 对公司管理、基金运作等重大事项进行集体决策，遵循科学决策程序，有效避免权力过于集 中，出现风险。 2）执行体系：在总经理的领导下，由公司各职能部门组成，承担着公司开展基金业务的 日常投资运作活动和具体管理工作，认真执行内部控制战略，并采取具体措施落实内部控制。 3）监督体系：包括督察长、监察稽核部，负责确保公司管理、基金运作、员工行为符合 有关法律法规和公司各项规章制度。 （2）三条控制主线 1）监事会监察董事会运作，直接向股东会汇报； 2）在董事会层次，以董事长、督察长及总经理直接领导下的监察稽核部为核心对公司所 有经营行为的检查监督体系； 3）在经营管理层，以总经理及其直接领导下的监察稽核部、投资决策委员会和风险管理 委员会为核心对公司经营内设职能部门和人员的检查监督体系。 （3）四个层次 1）员工自律：公司所有员工上岗前必须经过岗位培训，签署自律承诺书，保证遵守国家 的法律法规、监管部门的监管规定、基金合同、公司的各项管理制度，保证良好的职业操守， 保证诚实信用、勤勉尽责、专业实践等。 2）部门主管的检查监督：公司各部门的主管在权限范围之内，对其管理负责的业务进行 检查监督，保证业务的开展符合国家法律法规、基金合同、监管规定、公司的业务规范和守 则。 3）公司的督察长、监察稽核部的检查、监督、控制和指导。公司所有员工应自觉接受并 配合公司监察稽核部和监事会对各项业务和工作行为的监察和稽核，以及对业务开展过程中 进行的风险分析、风险管理建议和风险控制措施。合理的风险分析和管理建议应予采纳，公 司规定的风险控制措施必须坚决执行。 4）公司外部监管部门的监管，公司所有部门和员工自觉接受并配合公司外部监管部门依 法进行的监管。 （4）定期审核 公司定期评价内部控制的有效性，根据市场环境、新的金融工具、新的技术应用和新的 法律法规等情况，适时改进。 6、内部控制的主要内容 （1）研究业务控制方面，公司研究工作保持客观、独立。公司建立严密的研究工作业务 流程，形成科学、有效的研究方法。同时，公司建立投资对象备选库机制及研究报告质量评 价体系，研究部门根据基金合同要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库。此外，建立 研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道。 （2）投资决策业务控制方面，公司投资决策严格遵守法律法规的有关规定，符合产品合 同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求；健全投资决策授 权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策；建立科学的投资管理业绩 及风险评估体系，包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效归属分 析等内容。 （3）基金交易业务控制方面，公司实行集中交易机制，基金的所有证券买卖活动必须通 过交易管理部集中统一完成。公司交易管理部以公正、公平为原则，对投资指令进行审核， 确保不同投资者的利益能够得到公平对待。同时，公司建立完善的交易记录机制及科学的交 易绩效评价体系。 （4）信息披露控制方面，公司按照法律法规和中国证监会有关规定，建立完善的信息披 露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整、及时。同时，加强对公司信息披露的检查 和评价，对存在的问题及时提出改进办法，对信息披露出现的失误提出处理意见，并追究相 关人员的责任。 （5）信息技术系统控制方面，公司遵循安全性、实用性、可操作性原则，通过严格的授 权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，保障信息技术系统的设计 开发、系统安全运行、硬件要求、软件使用、信息数据管理等均符合法律法规及内部管理要 求。 （6）会计系统控制方面，公司依据《中华人民共和国会计法》、《金融企业会计制度》、 《证券投资基金会计核算办法》等国家有关法律法规，制订基金会计制度、公司财务制度、 会计工作操作流程和会计岗位工作手册，并针对各个风险控制点建立严密的会计系统控制。 （7）监察稽核控制方面，公司设立督察长，经董事会聘任，对董事会负责。公司设立监 察稽核部，对督察长及公司经营层负责，开展合规管理和风险管理工作，公司保障其独立性 和权威性。同时，公司强化内部检查机制，通过定期或不定期检查内部控制机制的执行情况， 确保公司各项经营管理活动的有效运行。 7、基金管理人关于内部控制的声明 本公司确知建立内部控制系统、维持其有效性以及有效执行内部控制制度是本公司董事 会及管理层的责任，董事会承担最终责任；本公司特别声明以上关于内部控制和风险管理的 披露真实、准确，并承诺根据市场的变化和公司的发展不断完善风险管理和内部控制制度。 第四部分 基金托管人 一、基金托管人情况 名称：兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”） 注册地址：福建省福州市湖东路154号 办公地址：上海市江宁路168号 法定代表人：陶以平（代为履行法定代表人职权） 成立时间：1988年8月22日 注册资本：207.74亿元人民币 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字[2005]74号 托管部门联系人：马宁 电话：021-52629999 传真：021-62159217 二、发展概况及财务状况 兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银 行之一，总行设在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股票代 码：601166），注册资本207.74亿元。 开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，致力于为客 户提供全面、优质、高效的金融服务。截至2019年12月31日，兴业银行资产总额达7.15万 亿元，实现营业收入1813.08亿元，全年实现归属于母公司股东的净利润658.68亿元。 三、托管业务部的部门设置及员工情况 兴业银行股份有限公司总行设资产托管部，下设综合管理处、市场处、委托资产管理处、 科技支持处、稽核监察处、运营管理及产品研发处、养老金管理中心等处室，共有员工100余 人，业务岗位人员均具有基金从业资格。 四、基金托管业务经营情况 兴业银行股份有限公司于2005年4月26日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号： 证监基金字[2005]74号。截至2020年3月31日，兴业银行共托管证券投资基金293只，托 管基金的基金资产净值合计13616.94亿元，基金份额合计13270.30亿份。 五、基金托管人的内部风险控制制度说明 1、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定，守法经营、 规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金资产的安全完整，确保有关信息的真 实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织架构 兴业银行基金托管业务内部风险控制组织结构由兴业银行审计部、资产托管部内设稽核 监察处及资产托管部各业务处室共同组成。总行审计部对托管业务风险控制工作进行指导和 监督；资产托管部内设独立、专职的稽核监察处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的 内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作职权和能力。各业务处室在各自职责范围内实施 具体的风险控制措施。 3、内部风险控制原则 （1）全面性原则：风险控制必须覆盖基金托管部的所有处室和岗位，渗透各项业务过程 和业务环节；风险控制责任应落实到每一业务部门和业务岗位，每位员工对自己岗位职责范 围内的风险负责。 （2）独立性原则：资产托管部设立独立的稽核监察处，该处室保持高度的独立性和权威 性，负责对托管业务风险控制工作进行指导和监督。 （3）相互制约原则：各处室在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的机制，建立 不同岗位之间的制衡体系。 （4）定性和定量相结合原则：建立完备的风险管理指标体系，使风险管理更具客观性和 操作性。 （5）防火墙原则：托管部自身财务与基金财务严格分开；托管业务日常操作部门与行政、 研发和营销等部门严格分离。 （6）有效性原则：内部控制体系同所处的环境相适应，以合理的成本实现内控目标，内 部制度的制订应当具有前瞻性，并应当根据国家政策、法律及经营管理的需要，适时进行相 应修改和完善；内部控制应当具有高度的权威性，任何人不得拥有不受内部控制约束的权力， 内部控制存在的问题应当能够得到及时反馈和纠正。 （7）审慎性原则：内控与风险管理必须以防范风险，审慎经营，保证托管资产的安全与 完整为出发点；托管业务经营管理必须按照“内控优先”的原则，在新设机构或新增业务时， 做到先期完成相关制度建设。 （8）责任追究原则：各业务环节都应有明确的责任人，并按规定对违反制度的直接责任 人以及对负有领导责任的主管领导进行问责。 六、内部控制制度及措施 1、制度建设：建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员 行为规范等一系列规章制度。 2、建立健全的组织管理结构：前后台分离，不同部门、岗位相互牵制。 3、风险识别与评估：稽核监察处指导业务处室进行风险识别、评估，制定并实施风险控 制措施。 4、相对独立的业务操作空间：业务操作区相对独立，实施门禁管理和音像监控。 5、人员管理：进行定期的业务与职业道德培训，使员工树立风险防范与控制理念，并签 订承诺书。 6、应急预案：制定完备的《应急预案》，并组织员工定期演练；建立异地灾备中心，保 证业务不中断。 七、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金法》、《运作 办法》、基金合同及其他有关规定，托管人对基金的投资对象和范围、投资组合比例、投资 限制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基金资产估值和基金净值的计算、收益分配、 申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事项，对基金管理人进行业务监督、核查。 基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《运作办法》、基金合同和有关法律法 规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应及时 核对并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行 复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的， 基金托管人应报告中国证监会。基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，立即报告中国 证监会，同时，通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金 合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。 基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其 他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报 告。 第五部分 相关服务机构 一、基金份额发售机构 1、直销机构：惠升基金管理有限责任公司 住所：西藏自治区拉萨市柳梧新区柳梧大厦11楼1106号 办公地址：北京市西城区金融大街27号投资广场B座18层 法定代表人：张金锋 客服电话：4000005588 联系人：张誉炜 传真：010-86329180 网址：www.risingamc.com 2、其他销售机构 （1）兴业银行股份有限公司 注册地址：福建省福州市湖东路154号中山大厦 办公地址：上海市银城路167号兴业银行大厦 法定代表人：陶以平（代为履行法定代表人职权） 联系人：孙琪虹 客户服务电话：95561 公司网址：www.cib.com.cn （2）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京东城区朝内大街2号凯恒中心B座16层 法定代表人：王常青 联系人：刘芸 客户服务电话：95587/4008888108 公司网址：www.csc108.com （3）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座东方财富大厦 法定代表人：其实 联系人：何薇 客户服务电话：95021 公司网址：www.1234567.com.cn （4）华福证券股份有限公司 注册地址：福州省福州市鼓楼区鼓屏路27号1#楼3层、4层、5层 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号招商银行大厦18楼 法定代表人：黄金琳 联系人：王虹 客服电话：95547 公司网址：www.hfzq.com.cn （5）上海证券有限责任公司 注册地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼 办公地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼 法定代表人：李俊杰 联系人：邵珍珍 客户服务热线：4008918918 公司网址：www.shzq.com （6）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F 法定代表人：祖国明 联系人：韩爱斌 客服电话：4000-766-123 公司网址：www.fund123.cn （7）珠海盈米基金销售有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔1201-1204室 法定代表人：肖雯 联系人：邱湘湘 客户服务电话：020-89629066 公司网址：www.yingmi.cn （8）上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区广东路500号30层3001单元 办公地址:上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室 法定代表人：王翔 联系人：张巍婧 客服电话：400-820-5369 公司网址：www.jiyufund.com.cn （9）上海华夏财富投资管理有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室 办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层 法定代表人：毛淮平 联系人：张静怡 客服电话：400-817-5666 公司网址：www.amcfortune.com （10）江苏汇林保大基金销售有限公司 注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道47号 办公地址：南京市鼓楼区中山北路2号绿地紫峰大厦2005室 法定代表人：吴言林 联系人：张竞妍 客服电话：025-66046166 公司网址：www.huilinbd.com （11）京东肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区西三旗建材城中路12号17号平房157 办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部 法定代表人：王苏宁 联系人：陈龙鑫 客服电话：400-098-8511 公司网址：jr.jd.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择符合要求的机构销售本基金。 基金销售机构的具体名单见基金份额发售公告，基金管理人可依据实际情况增减、变更 基金销售机构，并在基金管理人网站公示。 二、基金登记机构 名称：惠升基金管理有限责任公司 住所：西藏自治区拉萨市柳梧新区柳梧大厦11楼1106号 办公地址：北京市西城区金融大街27号投资广场B座18层 法定代表人：张金锋 电话：4000005588 传真：010-86329180 联系人：张晓霞 三、出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 住所：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼 办公地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼 负责人：廖海 经办律师：刘佳、吴卫英 电话：021-51150298 传真：021-51150398 联系人：刘佳 四、审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101 办公地址：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼11层 法定代表人（执行事务合伙人）：梁春 经办注册会计师：范鹏飞 电话：010-53207639 传真：010-58350006 联系人：申春梅 第六部分 基金的募集 一、募集的依据 本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办 法》、《流动性风险管理规定》、基金合同及其他有关规定，经2019年11月19日中国证监 会证监许可[2019]2396号文注册。 本基金为契约型开放式基金。基金存续期限为不定期。募集期自2020年2月3日至2020 年3月2日，共募集基金份额863,403,115.64份（含利息结转），其中A类份额 562,152,090.69份（含利息结转），C类份额301,251,024.95份（含利息结转），募集有效 认购总户数为9657户。 第七部分 基金合同的生效 一、基金合同的生效 本基金基金合同于2020年3月5日正式生效。自基金合同生效日起，本基金管理人正式 开始管理本基金。 二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资 产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50个工作日出现 前述情形的，基金管理人应当按照《基金合同》约定的程序进行基金财产清算并直接终止 《基金合同》，无需召开基金份额持有人大会审议。 法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。 第八部分 基金份额的申购与赎回 一、申购和赎回场所 本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构参见本招募说明书“第五部 分 相关服务机构”相关内容或其他相关公告。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构， 并在基金管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销 售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。 二、申购和赎回的开放日及时间 1、开放日及开放时间 投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证 券交易所的正常交易日的交易时间，若本基金参与港股通交易且该工作日为港股通非交易日 时，则本基金有权不开放该工作日的申购、赎回及转换业务，具体以届时公告为准。但基金 管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。 基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况， 基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息 披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 2、申购、赎回开始日及业务办理时间 基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理申购，具体业务办理时间在申购 开始公告中规定。 基金管理人自基金合同生效之日起不超过3个月开始办理赎回，具体业务办理时间在赎回 开始公告中规定。 在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披 露办法》的有关规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转 换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接 受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额申购、赎回的价格。 三、申购与赎回的原则 1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进 行计算； 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回； 5、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保投资者的合法 权益不受损害并得到公平对待； 6、本基金基金份额分为多个类别，适用不同的申购费或销售服务费，投资者在申购时可 自行选择基金份额类别； 7、投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理规则等在 遵守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定为准。 基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规 则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 四、申购与赎回的程序 1、申购和赎回的申请方式 投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回 的申请。 2、申购和赎回的款项支付 投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人交付申购款项，申购成立；基 金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不 成立。 基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。 投资者赎回申请生效后，基金管理人将在T＋7日(包括该日)内支付赎回款项（如港股通交收 延期，则划款日期顺延）。遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交 换系统故障或其它非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程时，赎回款 项顺延至上述情形消除后的下一个工作日划出。在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停 赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。 3、申购和赎回申请的确认 基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日 (T日)，在正常情况下，本基金登记机构在T+1日内（包括该日）对该交易的有效性进行确认。 T日提交的有效申请，投资人应在T+2日后(包括该日)及时到销售网点柜台或以销售机构规定 的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效，则申购款项本金退还给投资人。 基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实 接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情况，投 资者应及时查询。因投资者怠于履行查询等各项义务，致使其相关权益受损的，基金管理人、 基金托管人、基金销售机构不承担由此造成的损失或不利后果。 4、基金管理人可以在不违反法律法规且对基金份额持有人无实质性不利影响的前提下， 对上述业务办理时间进行调整，并依照《信息披露办法》的有关规定提前公告。 五、申购和赎回的数量限制 1、申请申购基金的金额 本基金申购的单笔最低金额为10元人民币（含申购费）。各销售机构在此最低金额基础 之上另有约定的，从其约定。 投资者可多次申购，本基金对单个投资人累计持有的基金份额不设上限，但单个投资者 累计持有基金份额的比例不得达到或超过基金总份额的50%（在基金运作过程中因基金份额赎 回、基金份额上市交易、基金管理人委托的登记机构技术条件不允许等基金管理人无法予以 控制的情形导致被动达到或超过50%的除外）。 2、申请赎回基金的份额 投资者可将其全部或部分基金份额赎回。本基金按照份额进行赎回，申请赎回份额精确 到小数点后两位，单笔赎回份额不得低于1份。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构保 留的基金份额余额不足1份的，在赎回时需一次全部赎回。各销售机构对赎回限额有其他规定 的，以各销售机构的业务规定为准。 3、基金管理人有权规定单一投资者单日或单笔申购金额上限，具体金额请参见更新的招 募说明书或相关公告。 4、基金管理人有权规定本基金的总规模限额和单日净申购比例上限，具体规模或比例上 限请参见更新的招募说明书或相关公告。 5、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应 当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金 申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作与风险控 制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。具体见基金管理人相关公告。 6、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量限 制、投资者每个基金交易账户的最低基金份额余额限制、单个投资者累计持有的基金份额上 限等。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 六、申购费与赎回费 1、申购费 （1）投资者在申购A类基金份额时需交纳前端申购费。 A类基金份额申购费率如下： A类基金份额 申购金额 申购费率 100万元以下 1.20% 大于等于100万元，小于300万元 0.80% 大于等于300万元，小于500万元 0.50% 500万元（含）以上 每笔1000元 申购费用由申购A类基金份额的投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推 广、销售、登记费等各项费用。 （2）投资者申购C类基金份额时，申购费为0。 2、赎回费 本基金A类、C类基金份额收取赎回费，赎回费由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时 收取。 （1）A类基金份额的赎回费率如下： A类基金份额 持有基金份额期限（N） 赎回费率 0＜N＜7天 1.50% 7天≤N＜30天 0.75% 30天≤N＜180天 0.50% N≥180天 0% 对于赎回时份额持有不满30天的，收取的赎回费全额计入基金财产；对于赎回时份额持 有满30天不满90天收取的赎回费，将不低于赎回费总额的75%计入基金财产；对于赎回时份 额持有满90天不满180天收取的赎回费，将不低于赎回费总额的50%计入基金财产；对赎回 时份额持有期长于180天（含180天）收取的赎回费，将不低于赎回费总额的25%计入基金财 产。 （2）C类基金份额的赎回费率如下： C类基金份额 持有基金份额期限（N） 赎回费率 0＜N＜7天 1.50% 7天≤N＜30天 0.50% N≥30天 0% 对于赎回时份额持有不满30天的，收取的赎回费全额计入基金财产。 3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率 或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 4、在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，对特定交易方式（如网上交易、 电话交易等），按监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以采用低于柜台交易方式的 基金申购费率和基金赎回费率，并另行公告。 5、在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人可以在不违反法律 法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基 金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以 适当调低基金申购费率和基金赎回费率。 6、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基 金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规 定。 七、申购份额、赎回金额与基金份额净值的计算 1、申购份额的计算方式 本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。 申购的有效份额为净申购金额除以当日的该类基金份额净值，有效份额单位为份，申购 份额的计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此产生的收益或损失由基金财 产承担。申购费用、净申购金额的计算按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产 生的收益或损失由基金资财产承担。 （1）A类基金份额申购份额的计算如下： 申购费用适用比例费率的情形下： 净申购金额=申购金额/（1＋申购费率） 申购费用=申购金额-净申购金额 申购份额=净申购金额/T日A类基金份额净值 申购费用适用固定金额的情形下： 申购费用=固定金额 净申购金额=申购金额-申购费用 申购份额=净申购金额/T日A类基金份额净值 例：假定T日A类基金份额净值为1.0560元，某投资者当日投资40万元申购本基金A类 基金份额，对应的本次前端申购费率为1.20%，该投资者可得到的A类基金份额为： 净申购金额=400,000/（1+1.20%）＝395,256.92元 申购费用=400,000-395,256.92＝4,743.08元 申购份额=395,256.92/1.0560＝374,296.33份 即：投资者投资40万元申购本基金A类基金份额，假定申购当日A类基金份额净值为 1.0560元，可得到374,296.33份A类基金份额。 （2）C类基金份额申购份额的计算如下： 申购份额=申购金额/申购当日C类基金份额净值 例：某投资人投资10万元申购本基金的C类基金份额，假设申购当日的C类基金份额净 值为1.0150元，则其可得到的申购份额为： 申购份额=100,000/1.0150=98,522.17份 即投资人投资10万元申购本基金的C类基金份额，假设申购当日的C类基金份额净值为 1.0150元，可得到98,522.17份C类基金份额。 2、赎回金额的计算方式 本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。 其中，赎回总额＝赎回份额×T日该类基金份额净值 赎回费用＝赎回总额×赎回费率 赎回金额=赎回总额－赎回费用 赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日该类基金份额净值并扣除相应的费用， 赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此产生的收 益或损失由基金财产承担。 （1）A类基金份额赎回金额的计算 例：某投资者赎回1万份本基金A类基金份额，持有时间为两年，对应的赎回费率为0%， 假设赎回当日A类基金份额净值是1.1500元，则其可得到的赎回金额为： 赎回总额=10,000×1.1500=11,500.00元 赎回费用=11,500.00×0%=0.00元 赎回金额=11,500.00-0.00=11,500.00元 即：投资者赎回1万份本基金A类基金份额，持有期限为两年，假设赎回当日A类基金份 额净值是1.1500元，则其可得到的赎回金额为11,500.00元。 （2）C类基金份额赎回金额的计算 例：某投资者赎回1万份本基金C类基金份额，持有时间为30天，对应的赎回费率为0%， 假设赎回当日C类基金份额净值是1.1500元，则其可得到的赎回金额为： 赎回总额=10,000×1.1500=11,500.00元 赎回费用=11,500.00×0%=0.00元 赎回金额=11500.00-0.00=11,500.00元 即：投资者赎回1万份本基金C类基金份额，持有期限为30天，假设赎回当日C类基金 份额净值是1.1500元，则其可得到的赎回金额为11,500.00元。 3、本基金分为A类和C类两类基金份额，两类基金份额单独设置基金代码，分别计算和 公告基金份额净值。本基金两类基金份额净值的计算，均保留到小数点后4位，小数点后第5 位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的各类基金份额净值在当天收市后 计算，并在T+1日内（包括该日）公告。遇特殊情况，经履行适当程序，可以适当延迟计算或 公告。 八、申购与赎回的登记 1、经基金销售机构同意，基金投资者提出的申购和赎回申请，在基金管理人规定的时间 之前可以撤销。 2、投资者T日申购基金成功后，基金登记机构在T＋1日为投资者增加权益并办理登记 手续，投资者自T＋2日起有权赎回该部分基金份额。 3、投资者T日赎回基金成功后，基金登记机构在T＋1日为投资者扣除权益并办理相应 的登记手续。 4、基金管理人可在法律法规允许的范围内，对上述登记办理时间进行调整，并最迟于开 始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 九、拒绝或暂停申购的情形 发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请： 1、因不可抗力导致基金无法正常运作。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。 3、证券/期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 4、接受某笔或某些申购申请可能会对现有基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响或 损害现有基金份额持有人利益时。 5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业绩 产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。 6、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值 技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当暂 停接受基金申购申请。 7、申请超过基金管理人设定的基金总规模、单日净申购比例上限、单一投资者单日或单 笔申购金额上限的。 8、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达 到或者超过50%，或者变相规避50%集中度的情形。 9、基金管理人、基金托管人、登记机构、销售机构等因异常情况无法办理申购业务。 10、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述第1、2、3、5、6、9、10项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停接受投资 人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资人 的申购申请被全部或部分拒绝的，被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。在暂停申购的情 况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。 十、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形 发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项： 1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。 3、证券/期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。 5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形。 6、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值 技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当延 缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。 7、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述情形之一且基金管理人决定暂停赎回或延缓支付赎回款项时，基金管理人应按 规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付， 应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期 支付。若出现上述第4项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回 时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应 及时恢复赎回业务的办理并公告。 十一、巨额赎回的情形及处理方式 1、巨额赎回的认定 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申 请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一开放 日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。 2、巨额赎回的处理方式 当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或 部分延期赎回。 （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程 序执行。 （2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资 人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日 接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。对 于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎 回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择 延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当 日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无 优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回 为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。 部分延期赎回不受单笔赎回最低份额的限制。 （3）若本基金发生巨额赎回的，在单个基金份额持有人赎回申请超过前一开放日基金总 份额的20%以上的情形下，基金管理人可以先行对该单个基金份额持有人超出20%的赎回申请 实施延期办理，延期的赎回申请转入下一个开放日继续赎回。延期的赎回申请与下一开放日 赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日该类基金份额的基金份额净值为基础计算赎回 金额，以此类推，直到全部赎回为止。对于该单个基金份额持有人当日赎回申请在上一开放 日20%以内（含20%）的部分，根据前段“（1）全额赎回”或“（2）部分延期赎回”的约定 方式与其他基金份额持有人的赎回申请一并办理。但是，对于未能赎回部分，如该基金份额 持有人在提交赎回申请时选择取消赎回，则其当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。 （4）暂停赎回：连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要， 可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20个 工作日，并应当在规定媒介上进行公告。 3、巨额赎回的公告 当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规 定的其他方式在3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，并在2日内在规定媒 介上刊登公告。 十二、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告 1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在规定媒介上刊登暂停 公告。 2、如发生暂停的时间为1日，基金管理人应于重新开放日，在规定媒介上刊登基金重新 开放申购或赎回公告，并公布最近1个开放日的各类基金份额净值。 3、如发生暂停的时间超过1日，基金管理人可以按照《信息披露办法》的有关规定自行 确定在规定媒介上刊登基金暂停公告的次数，但基金管理人须依照《信息披露办法》最迟于 重新开放日在规定媒介上刊登基金重新开放申购或赎回公告，或根据实际情况在暂停公告中 明确重新开放申购或赎回的时间，届时可不再另行发布重新开放的公告。 十三、基金转换 基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人管 理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届 时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。 十四、基金的非交易过户 基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的非 交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户，或者按照相关法律法规或国 家有权机关要求的方式进行处理的行为。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依 法可以持有本基金基金份额的投资人，或按法律法规或国家有权机关要求的方式执行。 继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金 份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是 指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法 人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件 的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。 十五、基金的转托管 基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可 以按照规定的标准收取转托管费。 十六、定期定额投资计划 基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定。投 资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基金管 理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。 十七、基金的冻结和解冻 基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认 可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益 根据有权机关要求及登记机构业务规则决定是否一并冻结，法律法规或监管机构另有规定的 除外。 十八、基金份额转让 在符合法律法规规定且条件允许的情况下，基金管理人可以根据相关业务规则受理基金 份额持有人通过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请，并由登记机 构办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将由基金管理人提前 发布公告，基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。 十九、其他业务 在不违反相关法律法规、对基金份额持有人的权利无实质性不利影响的前提下，基金管 理人可办理份额的质押或其他基金业务，基金管理人可制定相应的业务规则，届时无需召开 基金份额持有人大会审议但须报中国证监会备案并提前公告。 二十、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回 本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“侧袋机制”章节 或相关公告。 第九部分 基金的投资 一、投资目标 在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值与超越业绩比较基准的投资回 报。 二、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含主 板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（含国 债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融 资券、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券等）、货币市场工具、债券 回购、同业存单、银行存款、资产支持证券、金融衍生品（含股指期货、国债期货等）以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为50%-95%，投资于港股通标的股票 比例占股票资产的0-50%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证 金后，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现 金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后， 可以调整上述投资品种的投资比例。 三、投资策略 1、资产配置策略 本基金对宏观经济政策及证券市场整体走势进行前瞻性研究，同时紧密跟踪资金流向、 市场流动性、交易特征和投资者情绪等因素，兼顾宏观经济增长的长期趋势和短期经济周期 的波动，在对证券市场当期的系统性风险及各类资产的预期风险收益进行充分分析的基础上， 合理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的投资权重，在保持总体风险水平相对稳定的 基础上，力争实现投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配 置风险监控，适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 本基金坚持“成长与价值并重”的选股理念，采用自上而下的研究方法，根据宏观经济 发展趋势及国家政策导向，精选成长空间较大的行业，并采用定性和定量相结合的方法，严 选具有价值的股票构建组合。 （1）行业配置策略 从全球视野的角度出发，遵循从国际到国内、从宏观到行业的分析思路，把脉经济周期 趋势，结合对行业所处产业环境、产业政策、产业竞争格局的分析和预测，把握各行业的景 气走势及成长空间，以此选择各行各业的配置权重。 （2）个股精选策略 本基金个股选择策略由定量和定性两部分组成。 1）定量分析 定量分析方面，本基金关注拟投资对象的成长性、盈利能力、合理估值水平三个指标。 本基金特别注重盈利质量的分析。 ① 盈利能力 本基金通过盈利能力分析评估上市公司创造利润的能力，主要参考的指标包括净资产收 益率（ROE），毛利率，净利率，EBITDA/主营业务收入等。 ② 成长能力 投资方法上重视投资价值与成长潜力的平衡，一方面利用价值投资标准筛选低价股票， 避免市场波动时的风险和股票价格高企的风险；另一方面，利用成长性投资可分享高成长收 益的机会。本基金通过成长能力分析评估上市公司未来的盈利增长速度，主要参考的指标包 括EPS增长率和主营业务收入增长率等。 ③ 估值水平 本基金通过估值水平分析评估当前市场估值的合理性，主要参考的指标包括市盈率 （P/E）、市净率（P/B）、市盈增长比率（PEG）、自由现金流贴现（FCFF，FCFE）和企业价 值/EBITDA等。 2）定性分析 本基金在定量分析选取出的股票基础上，通过进一步定性分析，从持续成长性、市场前 景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。 ①持续成长性的分析。通过对上市公司生产、技术、市场、经营状况等方面的深入研究， 评估具有持续成长能力的上市公司。 ②在市场前景方面，需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市 公司利用科技创新能力取得竞争优势、开拓市场、进而创造利润增长的能力。 ③公司治理结构的优劣对包括公司战略、创新能力、盈利能力乃至估值水平都有至关重 要的影响。本基金将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理 结构进行评价。 （3）港股投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合 格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金重点投资于基本面良好、相对A 股市场估值合理，具有持续领先优势或核心竞争力及注重现金分红的上市公司进行长期投资。 3、债券投资策略 本基金将在分析和判断国际国内宏观经济形势、宏观调控政策、资金供求关系、市场利 率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等重要因素的基础上，动态调整组合仓位、久期 和债券配置结构，精选债券，控制风险，获取收益。 （1）债券类属配置策略 本基金将根据对政府债券、信用债等不同债券板块之间的相对投资价值分析，确定债券 类属配置策略，并根据市场变化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得 较高持有期收益的类属债券配置比例。 （2）久期管理策略 本基金将根据对利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债 券价格上升带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。 （3）收益率曲线策略 本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置。 本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，适时采 用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合， 并进行动态调整。 （4）可转换公司债券投资策略 本基金将着重对可转债对应的基础股票的分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长 前景的上市公司的可转债进行重点选择，并在对应可转债估值合理的前提下集中投资，以分 享正股上涨带来的收益。同时，本基金将密切跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资 安排、未来投资计划等方面合理推测和判断上市公司对转股价的修正和转股意愿，并作出相 应的投资决策。 4、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和构成、利率风 险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投 资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 5、金融衍生品投资策略 （未完）  |