[年报]华旺科技:2020年年度报告
原标题:华旺科技:2020年年度报告 公司代码： 605377 公司简称： 华旺科技 杭州华旺新材料科技股份有限公司 2020 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审 计报告。 四、 公司负责人张延成、主管会计工作负责人黄亚芬及会计机构负责人（会计主 管人员）黄亚芬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2021 年 4 月 15 日，公司第三届董事会第二次会议审议通过了《关于 2020 年度利润分 配 及资本公积金转增股本 方案 的议案 》，以 实施权益分派 股权登记日 登记 的总股本为基数， 上市公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 6 元（含税），截至 2020 年 12 月 31 日，公司 总股本 203,866,700 股，以此计算合计拟派发现金红利 122,320,020.00 元（含税） ， 本年 度公司现金分红比例为 47.05% 。 同时公司 向全体 股东每 10 股以 资本 公积金转增 4 股 ， 截至 2020 年 12 月 31 日，公司总股本 203,866,700 股，本次送转股后，公司的总股本为 285,413,380 股。 本预案尚需提交股东大会审议通过 。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √ 适用 □ 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和 完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”中 关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的内容。 十一、 其他 □ 适用 √ 不适用 目 录 第一节 释义 ........................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................... 5 第三节 公司业务概要 ............................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................... 17 第五节 重要事项 ................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................... 52 第七节 优先股相关情况 ............................................. 61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................... 62 第九节 公司治理 ................................................... 70 第十节 公司债券相关情况 ........................................... 72 第十一节 财务报告 ................................................... 73 第十二节 备查文件目录 .............................................. 208 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司 、华旺科技 、 华旺股份 指 杭州华旺新材料科技股份有限公司 华旺集团 指 杭州华旺实业集团有限公司， 系公司控股股 东 华锦进出口 公司 、华锦进出 口 指 杭州华锦进出口有限公司，系公司全资子公 司 华旺新材料 公司 、 华旺进出 口公司 指 华旺新材料（杭州）有限公司，曾用名“杭 州华旺进出口有限公司”，系公司全资子公 司 马鞍山华旺 公司 、 马鞍山华 旺 指 马鞍山华旺新材料科技有限公司，系公司全 资子公司 马鞍山热能 公司 、 马鞍山热 能 指 马鞍山慈兴热能有限公司，系公司控股孙公 司 GW 公司 指 GRAND WAY HOLDING PTE. LTD. （中文名：新 加坡鸿昇贸易有限公司），注册于新加坡， 系公司全资子公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 杭州华旺新材料科技股份有限公司 公司的中文简称 华旺科技 公司的外文名称 Hangzhou Huawang New Material Technology Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 HUAWON 公司的法定代表人 张延成 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈蕾 江莎莎 联系地址 浙江省杭州市临安区青山湖街道滨 河北路 18 号 浙江省杭州市临安区青山湖街道滨 河北路 18 号 电话 0571 - 63750969 0571 - 63750969 传真 0571 - 63750969 0571 - 63750969 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省杭州市临安区青山湖街道滨河北路 18 号 公司注册地址的邮政编码 311305 公司办公地址 浙江省杭州市临安区青山湖街道滨河北路 18 号 公司办公地址的邮政编码 311305 公司网址 http://www.hwpaper.cn 电子信箱 securities @huawon.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露 媒体 名称 《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、 《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网 站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 华旺科技 605377 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路 1 366 号华润 大厦 B 座 签字会计师姓名 蒋晓东、叶贤斌 报告期内履行持续 督导职责的保荐机 构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北 塔 2203 室 签字的保荐代表 人姓名 赵小敏、李华筠 持续督导的期间 2020 年 12 月 28 日至 2022 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位： 元 币种： 人民币 主要会计数据 2020 年 2019 年 本期比上年同期 增减 (%) 2018 年 营业收入 1,611,978,592.45 1,654,020,988.88 - 2.54 1,924,539,259.53 归属于上市公司股东 的净利润 259,995,387.1 7 170,787,524.38 52.23 125,352,901.45 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 254,863,485.7 4 165,255,023.75 54.22 122,664,665.43 经营活动产生的现金 流量净额 214,864,025.55 322,169,454.49 - 3 3 .31 231,658,065.08 2020 年 末 2019 年 末 本期末比上年同 期末增减（ % ） 2018 年末 归属于上市公司股东 的净资产 2,219,123,542.7 0 1,076,352,868.15 106.17 905,462,635.89 总资产 3,408,333,329.64 1,967,653,210.37 73.22 1,704,774,114.27 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020 年 2019 年 本期比上年同期 增减 (%) 2018 年 基本每股收益（元／股） 1.7 0 1.12 51.79 0.82 稀释每股收益（元／股） 1.7 0 1.12 51.79 0.82 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.67 1.08 54.63 0.81 加权平均净资产收益率（ % ） 21.56 17.24 增加 4.32 个百分 点 14.87 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（ % ） 21.13 16.72 增加 4.41 个百分 点 14.69 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 （1）归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长52.23%，主要系装饰原 纸业务利润上升所致。 （2）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 54.22%，主要系装饰原纸业务利润上升所致。 （3）经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少33.31%，主要系马鞍山 募投项目投产，存货增加所致。 （4）归属于上市公司股东的净资产较上年同期增长106.17%，主要是首次 公开发行募集资金所致。 （5）总资产较上年同期增长73.22%，主要是首次公开发行募集资金所致。 （ 6 ）报告期内基本每股收益比上年同期数增长 51.79% ，主要系本期净利润 增加所致 。 （ 7 ）扣除非经常性损益后的基本每股收益比上年同期数增长 54.63% ，主要 系本期净利润增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属 于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属 于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □ 适用 √ 不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位： 元 币种： 人民币 第一季度 （ 1 - 3 月份） 第二季度 （ 4 - 6 月份） 第三季度 （ 7 - 9 月份） 第四季度 （ 10 - 12 月份） 营业收入 279,141,848.01 391,166,418.37 427,628,068.48 514,042,257.59 归属于上市公司股东的净利润 35,798,337.57 57,957,165.89 79,056,651.97 87,183,231.7 4 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 33,861,028.35 57,311,412.58 79,870,175.50 83,820,869.3 1 经营活动产生的现金流量净额 - 8,686,856.48 2,353,134.99 - 18,633,612.29 2 3 9,831,359.33 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位 : 元 币种 : 人民币 非经常性损益项目 2020年金额 附注 （如 适用） 2019年金额 2018年金额 非流动资产处置损益 - 151,363.20 - 530,528.94 - 232,459.10 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 1,676,140.10 1,035,602 . 00 825,551.23 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 - 10,676.11 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投 资取得的投资收益 4,526,663.08 5,584,586.93 986,144.36 单独进行减值测试的应收款项、合 同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 - 102,926.72 - 57,235.95 1,026,726.23 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 - 102,426.50 - 54,070.92 所得税影响额 - 714,185.33 - 445,852.49 92,949.41 合计 5,131,901.43 5,532,500.63 2,688,236.02 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位： 元 币种： 人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融资产 — 衍生 金融资产 192,166.87 - 192,166.87 交易性金融负债 — 衍生金融负债 2,043,193.46 2,043,193.46 交易性金融资产 — 银行理财产品 79,960,000.00 120,900,000.00 40,940,000.00 合计 80,152,166.87 122,943,193.46 42,791,026.59 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司所从事的主要业务 公司是国内高档装饰原纸研发、生产的领军企业。作为国内装饰原纸行业龙头 企业之一 ， 华旺科技已成功跻身全球高端装饰原纸行业前列。 公司拥有同步对纹及素色印刷专用等多项高端装饰原纸生产技术，在装饰原纸领域拥有 多项领先技术专利。公司拥有多条全球 先进 装饰原纸生产线，目前拥有杭州和马鞍山两大生 产基地，各类装饰原纸品种 400 余个。 目前，装饰 原 纸系列产品以其强大的 印刷表现力、环 保的生产工艺、优质的性价比 ， 不仅已成为天然薄木的最佳代替品，还逐步替代天然石材、 皮革、布艺、 PVC 等一系列其他装饰材料，应用领域也已从传统家装领域中的地板、木门、 墙板、衣柜、橱柜等一系列应用中扩展到室外装修、广告、飞机、高铁、医院、实验室等公 共场所，已逐步成为装饰材料行业中应用最广泛的材料之一。 公司的产品在耐晒、耐磨、稳 定性和印刷性能方面具有 良好 的表现性能，在中高端市场具有强大的消费引导力和市场领导 力。 作为国家级高新技术企业、中国林产工业协会装饰纸与饰面板专业委员会副理事长单位， 公司参与起 草了《人造板饰面专用纸》国家标准。在全国同行业率先通过 ISO9001 质量体 系认证、 ISO14001 环保体系认证和 FSC 国际森林体系认证。公司拥有省级高新技术企业研 究开发中心，公司不断进行研发与创新，拥有多项行业领先专利，公司自主研发的多项产品 被 浙江省经济和信息化委员会认定 为“省级工业新产品”，并获得“中国地板行业科技创新 奖”、“中国林业产业创新奖”等荣誉。 作为国内装饰原纸龙头企业之一，华旺以专业的研发团队为技术支撑，世界先进的生产 设备为保障、经验丰富的生产团队为后盾，已形成显著的规模效应，产品品质卓越、生产成 本竞争力强，公司的盈利水平与抵御风险的能力优异，随着公司募投项目的快速推进实施， 公司将引入更多先进的生产设备，加大产品研发投入，进一步提升产能与产品质量，更好地 满足下游产业对装饰原纸的 品质 需求，实现市场占有率的稳步提升。 （二） 公司经营模式 报告期内，公司的主要经营模式未发生重大变化。 公司深耕于高端装饰原纸领域，为客户提供高性能装饰原纸整体解决方案，秉承“专业、 专注、稳谨、发展”的经营理念，践行“智造 + 服务”的经营模式，为客户提供量身定制的 “一 站式”服务，协同客户需求，建立快速响应机制，为客户提供最优服务，高端市场占有率稳 步提升。 1 、采购模式 公司全力推进 NCC 大型数智化管理平台建设项目，优化采购流程，有效构建规范 的 采 购管理体系。建立价格风险管理架构和制度体系，优化原料定价，防范价格风险，提高企业 管理水平和抗风险能力。同时，公司不断拓展供应商渠道以增加供应商储备，对潜在供应商 的背景、 生产能力、管理水平、产品质量以及交期保障等进行调查与审核，对同一类原材料 安排多个备用供应商，以保证公司原材料的质量和供应稳定。 2 、生产模式 公司坚定不移地走科技含量高、资源消耗低、环境污染少的新型生产模式，大力实施绿 色低碳战略，坚持清洁生产模式，依托先进的生产工艺和制造装备，实现低耗低排的“绿色 工厂”生产模式，成为资源节约型、环境友好型标杆企业。 公司按照以销定产的原则安排生产，根据客户订单需求量以及销售预测情况，结合生产 能力制定生产计划，并根据此计划开展生产。在以销定产的生产模式下，公司合理调配资源 组织 生产，确保了生产资源的最大化利用和客户订单的及时交付。同时，公司拥有规范的质 量管控体系，确保产品的质量控制流程能够严格实施。 3 、销售模式 公司拥有健全的销售网络，销售区域分为国内市场和国外市场。公司在国内的销售辐射 诸多省市和地区，在每个片区都设立经验丰富的区域经理负责该地区的销售推广和售后服务 工作，并由国内市场部进行统一协调。国外市场由公司外贸部进行统一管理。公司通过安排 专业的销售人员与海外客户进行接洽与推广，进入目标国家市场，形成合作关系，并按照海 外客户的个性化需求，提供种类丰富的装饰原纸产品。 （三） 行业情况 特种纸是造纸业中具有高技术含量的纸基型新材料，是与国民经济和社会发展密切相关 并具有可持续发展的基础产业。 相比其他纸类产品，特种纸具有功能性强、高品质、多用途 的特点，符合产品结构优化的目标。装饰原纸行业作为特种纸的细分行业之一，具有节约资 源与创新驱动的特征。相比实木材料，由装饰原纸生产的人造板贴面在节约木材方面优势明 显。 随着人均收入增长和消费升级，个性化需求提升，以装饰 原 纸为饰面的家具、地板与木 门从外观、创意、性价比等各个方面都更能满足消费者的消费偏好，装饰原纸的市场空间进 一步扩大。 目前，以装饰 原纸为基纸，经印刷、三聚氰胺树脂浸胶等后续加工后，生产出浸渍装饰 纸，并在高温高压的环境下压贴在人造板的表面和底层，不易变形与脱落。同时，装饰原纸 可以采用低挥发性的水性油墨进行印刷，环保性得到显著改善。新工艺下装饰原纸在耐晒性、 耐磨性、美观度方面也得到大幅提升，基于上述性能优势，装饰原纸逐渐成为人造板主流的 贴面材料之一。 我国装饰原纸行业的发展整体晚于欧美国家。 2000 年之前，我国国内装饰原纸整体规 模较小，主要由欧美国家进口，国内装饰原纸企业的生产技术水平相对落后，竞争力较低。 进入 21 世纪之后，随着我国建筑业 的蓬勃发展，家具、地板与木门制造业开始崛起，对人 造板基材及其贴面材料的需求不断提升，从而打开了装饰原纸的市场空间。通过引进国外装 饰原纸先进的生产技术和管理经验，国内的装饰原纸企业生产规模逐渐扩大，产品品质日益 优化。装饰原纸行业出现了较为明显的进口替代效应，进口产品逐渐退出国内市场，国产化 率逐步提升。 在国内经济快速增长的背景下，我国装饰原纸行业的市场规模不断扩大。根据万德数据 统计 2012 年至 2019 年，我国面层装饰原纸的销量从 49.40 万吨上升至 108.52 万吨，年复合 增长率为 11.90 % 。 目前，装饰原纸 行业整体增速较快，主要是得益于一带一路、旧城改造、消费升级、全 屋定制的长足发展，以及产品应用领域的不断拓宽，下游产业需求不断增长，装饰 原 纸产业 链的产品以其超强的表现力和可塑性、卓越的性价比、出色的环保性能，已逐渐成为建材行 业发展的重要支柱。装饰纸贴面板不仅已成为天然薄木的最佳代替品，还逐步替代天然石材、 陶瓷、 PVC 等一系列其他装饰材料，应用场景也已从传统的家装领域扩展到室外装修、飞 机、高铁、医院、实验室等特定场所，已成为目前装饰材料行业中应用最广泛的材料之一。 为了配合浸胶、高速印刷、压板等后续工序，装饰原 纸必须具备平滑度高、渗透性与遮 盖力好、耐高温高压等性能。因此，装饰原纸行业存在较高的技术壁垒，产能往往集中于大 型造纸企业。 在过去的一年当中，造纸行业既是行业整体盈利能力向好的一年，也是充满挑战的一年。 2020 年，需求的反弹和木浆价格的深度回调，对造纸行业盈利带来了一定的正面影响。 另外， 2020 年上半年木浆价格整体处于低位， 造纸行业盈利情况得到了一定的提升。 在市场竞争格局方面，特种纸行业与大类纸也不相同。由于特种纸用途广泛，不同纸种 的市场情况往往与其终端市场的行业状况密不可分。总体而言， 2020 年特种纸 行业由于需 求回暖，叠加原材料成本的合理化控制，促使企业利润率全面回升，是行业景气度较高的一 年。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（ % ） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（ % ） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（ % ） 情况说明 货币资金 1,100,093,491.98 32.28 215,506,807.88 10.95 410.47 主要系本期收到公开发行 募集资金所致 交易性金 融资产 120,900,000.00 3.55 80,152,166.87 4.07 50.84 主要系本期上市公司购买 理财产品增加所致 存货 484,727,752.55 14.22 358,016,503.26 18.2 35.39 主要系本期马鞍山年产 12 万吨装饰原纸项目一期生 产线投入生产，产能上升， 原材料备货增加 其他流动 资产 59,832,742.64 1.76 37,566,039.95 1.91 59.27 主要系子公司马鞍山华旺 公司年产 12 万吨装饰原纸 项目随着工程进度的推 进，待抵扣的增值税进项 税增加所致 固定资产 752,464,084.05 22.08 301,931,332.31 15.34 149.22 主要系马鞍山年产 12 万吨 装饰原纸项目一期完工转 固所致 在建工程 15,835,485.76 0.46 140,425,689.96 7.14 - 88.72 主要系马鞍山年产 12 万吨 装饰原纸项目一期完工转 固所致 其他非流 动资产 18,624,041.43 0.55 28,789,015.97 1.46 - 35.31 主要系马鞍山年产 12 万吨 装饰原纸项目一期完工， 预付的设备款到货转固所 致 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1 、规模优势 装饰原纸行业属于资金密集型产业，投入大，门槛高，有着较高的质量要求。为了建设 具有竞争力的生产线，装饰原纸企业需要引入优良的生产设备，经过较长时间的试车运营后 才能正式投产。因此，只有在先进生产设备的支持下达到较大的生产规模，才能有效降低原 材料采购成本与生产环节的成本，并提升产品质量。另外，由于下游浸渍装饰纸与人造板生 产企业对装饰原纸具有多元化的需求，装饰原纸企业只有实现规模化的生产才能够提供种类 丰富的产品。 公司作为国内主要的装饰原纸生产企业之一，长期致力于装饰原纸的研发与生产，是行 业内扎根较深、生产经验较为 丰富的企业之一。目前公司拥有多条生产能力较强的装饰原纸 生产线，能够提供品质稳定、性能良好的产品。较大的生产规模增强了公司在采购和销售环 节的议价能力，提升了公司的盈利水平与抵御风险的能力。在生产环节，公司将规模化的生 产与丰富的管理经验相结合，减少了原材料与能源的损耗，从而可以更好地控制生产成本。 另外，公司优良的生产设备不但可以保证产品质量的稳定性，而且能够满足客户对不同类型 装饰原纸的需求，提供种类齐全的产品。持续的产品交付能力也可以帮助公司有效地开拓市 场，巩固客户关系。随着募集资金投资项目的实施，公司将引入更 多先进的生产设备，充分 发挥规模优势，提升产能与产品质量，更好地满足下游产业对装饰原纸的需求，实现市场占 有率的稳步提升。 2 、技术优势 装饰原纸行业相比于传统造纸行业有着更高的技术要求，在原材料配比、生产设备参数 控制、生产环节实时控制、产品色差调整、成品检测等多个方面都需要成熟的技术储备和经 验积累。在行业内部，装饰原纸企业的技术创新能力主要体现在两个方面，一是对产品性能 的提升与拓展能力，二是对生产工艺进行优化，从而降低生产成本的能力。 公司是高新技术企业，对于技术研发高度重视，通过多年的投入和积累，已经组建了 专 业的研发团队和生产团队，聘用了设备调试、工艺研发、工艺设计、自动化控制、现场配色 等多个环节的专家和技术人才，形成了较高的技术水平和成熟的工艺体系，并且可以针对客 户的要求在较短时间内完成新产品的开发、生产和交付，巩固了公司的市场地位。公司的研 发项目紧跟装饰原纸行业最新的发展动态与市场需求。随着下游行业对装饰原纸性能的要求 不断提高，公司陆续完成“高速浸胶专用装饰原纸”、“超细硅酸铝加填法装饰原纸”等多 项核心技术的开发，实现了装饰原纸在后续加工环节中性能与表现的优化，并降低了装饰原 纸的生产成本。与此同时，公司正 进一步改良生产技术和工艺，从事“预涂饰装饰原纸”、 “细胞腔加填技术在装饰原纸中的应用研究”等多个在研项目的开发，旨在立足装饰原纸行 业的创新前沿，拓宽装饰原纸的应用空间，并更好地节约生产成本。 持续不断的技术创新与产品研发增强了公司在装饰原纸行业内的竞争力。公司拥有多项 专利，参与制定了《人造板饰面专用纸》国家标准，获得了“中国地板行业科技创新奖”、 “中国林业产业创新奖”等业内荣誉。公司的多项产品被浙江省经济和信息化委员会认定为 “省级工业新产品”，公司的科研中心也被认定为“省级高新技术企业研究开发中心”。在 生产方面，公司将优良的生产设备与成熟的生产工艺相结合，在保证新的研发成果落实到产 品开发的同时，提升装饰原纸的质量与稳定性。 3 、产品优势 装饰原纸在成为人造板饰面之前，需要进行印刷、浸胶、压板等工 艺，因此对装饰原纸 的品质要求较高。随着印刷与浸胶技术的升级，对装饰原纸的匀度、纸张强度、渗透性、遮 盖力等关键指标的要求不断提升。另外，如何在保证装饰原纸性能与最终人造板饰面效果的 前提下，最大程度节约下游厂商的成本，也是衡量装饰原纸品质的关键因素。 在较强的研发能力、成熟的生产技术与丰富的管理经验支持下，公司始终致力于为下游 浸渍装饰纸与人造板厂商提供品质较高、性能良好、节约后续加工成本的装饰原纸。得益于 优良的生产设备、高技术含量的生产工艺与严格的成品检测流程，公司的产品质地均匀、质 量稳定，在高速印刷与浸胶时不 会张裂，并且渗透性与遮盖力较强，在印刷时能够较好地吸 收油墨，色彩鲜艳，对人造板基材的遮盖效果良好。为了节约下游厂商的后续加工成本，公 司不断改良生产工艺，自主完成了“低油墨耗用型装饰原纸”等核心技术的开发，减少了后 续印刷环节的油墨耗用，并进一步提升了产品的质量稳定性，获得了下游客户的青睐。另外， 公司积极响应市场对装饰原纸性能拓展的需求，推出了“数码打印专用装饰原纸”等多种新 型产品，延展了装饰原纸的应用空间，进一步增强了公司产品的竞争优势与发展潜力。公司 的产品远销印度、韩国等国家，是国内少数能够与欧美装饰原纸企 业直接开展国际竞争的公 司之一。 4 、品牌与客户资源优势 装饰原纸行业的主要厂商通过与客户长时间的合作，不断了解客户需求，为客户提供质 量更优、价格更低、种类更丰富的装饰原纸产品，形成了稳定、优质的客户群体，同时也取 得了较高的知名度、信誉度和品牌优势。 公司深耕装饰原纸行业多年，依靠稳定优良的产品质量、提供个性化解决方案的实力和 成熟的研发、生产与销售模式，在国内外市场积累了较好产品口碑与品牌知名度，并与许多 优质客户建立了良好的合作关系。这些客户拥有严格的供应商筛选标准和评价体系，对供应 商的产品质量、价格优势、供 货能力、售后服务等都有严格的考量。客户对于公司装饰原纸 产品的认可，帮助公司构建起品牌和客户资源优势，为公司开发新的销售渠道提供了便利。 另外，公司积极响应客户的反馈，并不断改良生产工艺，力求增加装饰原纸在下游印刷与浸 胶环节的适用性，降低下游客户的生产成本，这进一步提升了公司在行业内的声誉与口碑。 5 、环保优势 装饰原纸行业一般采用进口木浆作为原料，生产流程不涉及环境污染较为严重的自制纸 浆环节，因而不属于高污染行业。但随着对造纸业节能减排的要求逐步提高，装饰原纸行业 同样处于环保部门的监管之下。随着环保部门开展环 保核查，对排放不达标的装饰原纸企业 采取限产、停产等行政手段，一些中小企业的生产经营受到较大影响。更为严格的环保标准 将逐渐淘汰行业内无法达到环保要求的中小企业，有利于产能向行业内的大型企业进一步集 中。 公司作为装饰原纸行业的大型企业之一，与中小企业相比，在环保设施、污染物处理等 方面都有着更大的投入力度。公司高度重视节能降耗和清洁生产，通过技术改进、废物利用、 自建污水处理中心和污染物实时监控系统等方式，不断降低生产能耗和污染物排放水平。报 告期内，公司的污染物排放量远小于排污许可证标准，在保证装饰原纸品质和产品交 付能力 的同时，实现了环境保护与清洁生产，符合国家建设环境友好型现代造纸工业的政策要求。 另外，公司致力于产品研发与环保减排的结合，自主开发了“废纸回收型装饰原纸”等生产 工艺，在不影响品质的同时高效利用了生产过程中的废纸，并进一步降低了废水的排放量。 公司被杭州市人民政府评为“杭州市能源计量示范单位”，并获得了 SAI 国际认证集团颁 布的 FSC 森林认证。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2020 年受新冠疫情影响，市场起伏波澜壮阔。从年初的销售滞缓到下半年报复性反弹， 从原材料价格急剧变化到原纸市场价格的波动，都极大考验着公司销售团队的应变能力和把 控能力，公司积极应对各项挑战，坚持稳中求进的战略方针，以“产业、知识、人才”转型 为导向，以“创效管理”和“创新发展”为要求，坚持“专业、专注、稳谨、发展”。 截至 2020 年期末，公司总资产 340 , 8 33 . 33 万元， 归属于上市公司普通股股东的 净资产 221,912.35 万元； 2020 年，公司实现营业收入 161 , 197.86 万元，同比下降 2.54% ；归属于上 市公 司普通股股东的净利润 2 5,999 .5 4 万元，同比增长 52.23% ，公司盈利水平创历史新高。 加快 募投 项目建设，实现 产能 扩张 为谋求公司的长远可持续性发展，公司抓住市场机遇，加快推进募投项目的实施。报告 期内，公司全资子公 司马鞍山华旺公司“年 产 12 万吨装饰原纸生产线新建项目”第一条生 产线已顺利投产，极大缓解了公司产能受限的瓶颈，为公司规模化发展提供了新动能。 坚持公司致力于中高端市场的决策部署，提升市场占有率。 报告期内，公司通过加强客户对接、了解客户需求、合理安排发货、及时解决客户质量 疑问等一系列服务工作， 提高客户对华旺的满意度。在价格调整过程中，做好与客户的沟通 工作，以获得客户理解和支持，从而提高客户对华旺的信赖。 2020 年，公司中高端市场的 占比同比有明显增长。 坚持行业领先、技术先行的原则，加大技术研发投入。 公司始终坚持以技术研发和创新作为企业发展的源动力，致力于搭建产、学、研平台， 在加强基础技术研究的同时，以期更快更好地进行市场信息和技术研究的对接、推动技术能 力的成果转化。 2020 年公司购进荷兰 X 射线荧光光谱仪、进口激光粒径仪、 ACA 公司纸卷 硬度检测仪、 ABB 毛布水分测试仪等高端仪器，为研发创造了有利 条件。在新品种研发生 产方面，完成 38 个新品种的研发生产，其中专利产品 1 个，实用型专利产品 3 个。 加强团队建设，提升公司凝聚力。 报告期内，公司建立健全人员的培养机制和流程，使新鲜血液能尽快补充至队伍；另一 方面，大胆提拔启用年轻干部，激发团队活力。培训和考核相结合，储备和淘汰相结合，提 升员工的积极能动性，建立真正的高素质员工队伍。 加大环保投入，倡导低碳制造。 报告期内，公司及下属子公司严格遵守相关环保法律法规，积极响应国家低碳排放号召， 通过加强源头管控，实时与当地环保部门联网在线监控 PH 值、氨氮、 COD 等重要排放指 标，做到清洁制造，报告期内公司无重大环境污染事故、环境影响事件同时，公司积极主动 开展多项清洁生产课题，完善各项污染治理设施建设，不断加大环保投入。严格遵守环保方 面的法律法规，排放远低于国家和地方标准，节能降耗效果明显。 二、报告期内主要经营情况 参见“经营情况讨论与分析”中的相关内容 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,611,978,592.45 1,654,020,988.88 -2.54 营业成本 1,216,192,860.12 1,352,291,071.35 -10.06 销售费用 41,723,728.28 37,948,854.87 9.95 管理费用 21,269,451.51 20,883,482.30 1.85 研发费用 54,084,913.71 48,481,300.21 11.56 财务费用 7,540,297.48 19,468,483.32 -61.27 经营活动产生的现金流量 净额 214,864,025.55 322,169,454.49 -33.31 投资活动产生的现金流量 净额 -253,149,607.16 -93,398,120.87 -171.04 筹资活动产生的现金流量 净额 916,249,839.71 -168,542,096.42 不适用 报告期内，财务费用比上年同期数减少 61.27% ，主要系汇率波动、人民币 升值使得公司汇兑损益下降以及借款利率下降使得利息支出减少共同影响所致； 经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少 3 3 .31% ，主要系公司存货增 加所致； 投资活动产生的现金流量净额比上年同期 变动较大 ， 主要系马鞍山募投项目 建设增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加，主要系公开发行新股募集资 金增加所致。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内公司实现营业收入 161,197.86 万元，营业成本 121,619.29 万元； 其中主营业务收入 160,136.71 万元，主营业务成本 120,879.68 万元。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位 : 元 币种 : 人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率 （ % ） 营业收入比 上年增减 （ % ） 营业成本比 上年增减（ % ） 毛利率 比上 年增减（ % ） 装饰原纸 1,305,576,989.75 927,147,873.22 28.99 - 8.14 - 17.20 增加 7.77 个百分点 木浆贸易 295,790,100.40 281,648,945.94 4.78 32.02 23.63 增加 6.46 个百分点 合计 1,601,367,090.15 1,208,796,819.16 24.51 - 2.67 - 10.30 增加 6.41 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（ % ） 营业收入比 上年增减 （ % ） 营业成本比 上年增减（ % ） 毛利率 比上 年增减（ % ） 可印刷装饰 原纸 1,145,659,749.59 814,501,669.21 28.91 - 10.65 - 19.12 增加 7.45 个百分点 素色装饰原 纸 159,917,240.16 112,646,204.01 29.56 15.00 - 0.03 增加 10.59 个百分点 木浆贸易 295,790,100.40 281,648,945.94 4.78 32.02 23.63 增加 6.46 个百分点 合计 1,601,367,090.15 1,208,796,819.16 24.51 - 2.67 - 10.30 增加 6.41 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（ % ） 营业收入比 上年增减 （ % ） 营业成本比 上年增减（ % ） 毛利率 比上 年增减（ % ） 国内销售 1,428,366,078.24 1,089,216,05 6.50 23.74 - 3.28 - 10.25 增加 5.92 个百分点 国外销售 173,001,011.91 119,580, 762.66 30.88 2.67 - 10.72 增加 10.36 个百分点 合计 1,601,367,090.15 1,208,796,819.16 24.51 - 2.67 - 10.30 增加 6.41 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 木浆贸易营业收入比上年同期数增加主要系木浆价格处于低位，下游客户增 加需求量所致。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年 增减（ % ） 销售量比 上年增减 （ % ） 库存量比 上年增减 （ % ） 可印刷装饰原 纸 吨 127,469.47 124,548.89 8,842.10 - 2.92 - 6.96 3 3.48 素色装饰原纸 吨 14,510.00 13,905.67 2,212.76 28.35 85.39 32.08 合计 141,979.4 7 138,454.56 11,054.8 6 - 0.44 - 4.73 33.19 装饰原纸 库存量 较上年 增加 主要系马鞍山募投项目投产 ，产能 增加所致。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例 (%) 情况 说明 装饰原纸 原材料 756,731,004.35 81.62 936,091,387.73 83.60 - 19.16 制造费用 56,394,156.84 6.08 73,261,354.69 6.54 - 23.02 动力费用 90,486,890.18 9.76 89,355,860.66 7.98 1.27 人工费用 23,535,821.85 2.54 21,071,248.39 1.88 11.70 木浆贸易 原材料 281,648,945.94 100.00 227,809,197.18 100.00 23.63 分产品情况 分 产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例 (%) 情况 说明 可印刷装饰 原纸 原材料 661,203,924.71 81.18 837,458,488.53 83.16 - 21.05 制造费用 50,881,463.95 6.25 68,681,191.54 6.82 - 25.92 动力费用 81,311,044.85 9.98 81,679,054.62 8.11 - 0.45 人工费用 21,105,235.70 2.59 19,282,728.05 1.91 9.45 素色装饰原 纸 原材料 95,527,079.64 84.80 98,632,899.20 87.53 - 3.15 制造费用 5,512,692.89 4.89 4,580,163.15 4.06 20.36 动力费用 9,175,845.33 8.15 7,676,806.04 6.81 19.53 人工费用 2,430,586.15 2.16 1,788,520.34 1.59 35.90 木浆贸易 原材料 281,648,945.94 100.00 227,809,197.18 1 00.00 2 3.63 无 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 43,450.68 万元 ，占年度销售总额 26.95 % ; 其中前五名客户销 售额中关联方销售额 0 万元 ，占年度销售总额 0 % 。 前五名供应商采购额 82,726.93 万元 ，占年度采购总额 61.21 % ； 其中前五名供 应商采购额中关联方采购额 4,631.46 万元 ，占年度采购总额 3.43 % 。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科 目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 销售费用 41,723,728.28 37,948,854.87 9.95 管理费用 21,269,451.51 20,883,482.30 1 .85 研发费用 54,084,913.71 48,481,300.21 11.56 财务费用 7,540,297.48 19,468,483.32 - 61. 27 报告期内，财务费用比上年同期数减少 61.27% ，主要系汇率波动、人民币升值使得公 司汇兑损益下降以及借款利率下降使得利息支出减少共同影响所致。 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √适用 □不适用 单位： 元 本期费用化研发 投入 54,084,913.71 本期资本化研发 投入 研发 投入 合计 54,084,913.71 研发 投入 总额占营业收入比例（ % ） 3.36 公司研发人员的数量 166 研发人员数量占公司总人数的比 例 （ % ） 19.42 研发投入资本化的比重 （ % ） (2). 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项 目 本期金额 上期金额 变动比例 （ % ） 情况说明 经营活动产生的现金 流量净额 214 , 864 , 025.55 322,169,454.49 - 3 3 .31 主要系马鞍山公司投入 生产，产能上升，原 材 料 备 货 增加 所致 投资活动产生的现金 流量净额 - 253,149,607.16 - 93,398,120.87 - 171.04 主要系马鞍山 募投 项目 建设 增加所致 筹资活动产生的现金 流量净额 916,249,839.71 - 168,542,096.42 不适用 主要系公开发行股份募 集资金增加所致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位： 元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （ % ） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（ % ） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（ % ） 情况说明 货币资金 1,100,093,491.98 32.28 215,506,807.88 10.95 410.47 主要系本期收到 公开发 行 募集资金所致 交易性金融 资产 120,900,000.00 3.55 80,152,166.87 4.07 50.84 主要系本期（未完）  |