[一季报]易基岁丰 : 2021年第1季度报告
易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人： 易方达基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇二一年四月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达岁丰添利债券（LOF） 场内简称 易基岁丰 基金主代码 161115 交易代码 161115 基金运作方式 契约型，本基金合同生效后三年内（含三年）封闭 运作，在深圳证券交易所上市交易。封闭期结束后， 本基金转为上市开放式基金（LOF）。 基金合同生效日 2010年11月9日 报告期末基金份额总额 232,584,994.82份 投资目标 本基金通过主要投资债券品种，力争为基金持有人 提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益，实现基 金资产的长期增值。 投资策略 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非 信用类固定收益品种（国债、央行票据等）、信用 类固定收益品种（含可转换债券）、新股（含增发） 申购之间的配置：1）基于对利率走势、利率期限 结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益 和风险；2）基于对宏观经济、行业前景以及公司 财务进行严谨的分析，考察其对固定收益市场信用 利差的影响；3）基于可转换债券发行公司的基本 面，债券利率水平、票息率及派息频率、信用风险 等固定收益因素，以及期权定价模型，对可转换债 券进行定价分析并制定相关投资策略；4）基于对 新股（含增发股）发行频率、中签率、上市后的平 均涨幅等的分析，预测新股（含增发股）申购的收 益率以及风险；5）基金将结合对宏观经济状况、 行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值 水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭 证进行投资。 业绩比较基准 中债新综合财富指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，理论上其长期平均风险和预 期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 8,165,457.09 2.本期利润 4,340,596.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0213 4.期末基金资产净值 407,020,318.89 5.期末基金份额净值 1.750 注： 1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.27% 0.15% 0.90% 0.04% 0.37% 0.11% 过去六个 月 5.42% 0.20% 2.16% 0.04% 3.26% 0.16% 过去一年 13.49% 0.24% 3.25% 0.05% 10.24% 0.19% 过去三年 32.98% 0.28% 11.33% 0.03% 21.65% 0.25% 过去五年 34.82% 0.23% 19.39% 0.02% 15.43% 0.21% 自基金合 同生效起 至今 168.25% 0.40% 48.95% 0.02% 119.30% 0.38% 3.2.2自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2010年11月9日至2021年3月31日） 注： 1. 自 2020 年 7 月 9 日起，本基金业绩比较基准由 “ 三年期银行定期存款 收益率 +1.2%” 变更为 “ 中债新综合财富指数 ” 。 本基金在合同生效后三年内（含 三年）为封闭期，封闭期结束后，本基金转为上市开放式基金（ LOF ）。本基金 已于 2013 年 11 月 11 日转为上市开放式基金（ LOF ）。对于开放式基金，中 债新综合财富指数比 “ 三年期银行定期存款收益率 +1.2%” 更贴近投资策略，可提 高基金业绩表现与业绩比较基准的可比性。基金业绩比较基准收益率在变更前后 期间分别根据相应的指标计算。 2. 自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 168.25% ，同期业绩 比较基准收益率为 48.95% 。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 胡 剑 本基金的基金经理、易方 达恒惠定期开放债券型 发起式证券投资基金的 2019 - 01 - 04 - 15 年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任易方达基金管理 有限公司债券研究员、基金 基金经理、易方达中债 3 - 5 年期国债指数证券投 资基金的基金经理、易方 达中债 7 - 10 年期国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、易方达富惠 纯债债券型证券投资基 金的基金经理、易方达恒 盛 3 个月定期开放混合型 发起式证券投资基金的 基金经理、易方达恒益定 期开放债券型发起式证 券投资基金的基金经理、 易方达恒利 3 个月定期开 放债券型发起式证券投 资基金的基金经理、易方 达 3 年封闭运作战略配售 灵活配置混合型证券投 资基金（ LOF ）的基金经 理、易方达瑞富灵活配置 混合型证券投 资基金的 基金经理、易方达裕惠回 报定期开放式混合型发 起式证券投资基金的基 金经理、易方达信用债债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达稳健收益 债券型证券投资基金的 基金经理、副总经理级高 级管理人员、固定收益投 资业务总部总经理、固定 收益投资决策委员会委 员 经理助理、固定收益研究部 负责人、固定收益总部总经 理助理、固定收益研究部总 经理、固定收益投资部总经 理、易方达中债新综合债券 指数发起式证券投资基金 （ LOF ）基金经理、 易方达 纯债债券型证券投资基金 基金经理、易方达永旭添利 定期开放债券型证券投资 基金基金经理、易方达纯债 1 年定期开放债券型证券 投资基金基金经理、易方达 裕惠回报债券型证券投资 基金基金经理、易方达裕景 添利 6 个月定期开放债券 型证券投资基金基金经理、 易方达瑞智灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、 易方达瑞兴灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、 易方达瑞祥灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、 易方达高等级信用债债券 型证券投资基金基金经理、 易方达瑞祺灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、 易方达瑞财灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、 易方达丰惠混合型证券投 资基金基金经理。 注： 1. 对基金的首任基金经理，其 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日， “ 离任日期 ” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “ 任职日期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以 “ 时间优先、价格优先 ” 作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 3 次，均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年一季度宏观经济总体继续恢复， 1 - 2 月份工业增加值同比增长 35.1% ， 略高于市场预期，结构上，主要是由于制造业持续高速的增长拉动，水电气小幅 上升，而采掘业大致走平。投资方面， 2021 年 1 - 2 月份全国固定资产投资同比增 长 35% ，比 2019 年 1 - 2 月份增长 3.5% ，两年平均增速为 1.7% ，从环比速度看， 2 月份固定资产投资增长 2.43% ，环比有所上升。结构上，制造业投资表现持续 较好，基建投资有所回落，地产投资在 2020 年 12 月小幅回落后出现回升。消费 方面， 1 - 2 月份社会消费品零售总额同比增长 33.8% ，略 高于市场预期。通胀方 面， 1 月 CPI 同比下降 0.3% ， 2 月同比下降 0.2% ，结构上主要是食品低于预期， 非食品基本符合预期。金融数据方面， 1 月和 2 月的新增社会融资数据都高于市 场预期，特别是 2 月份表内信贷和社融环比均有所回升，其中社融和 M2 环比增 速上升更为显著。结构上，非金融企业和居民部门的中长期贷款较好，反映经济 主体的信心仍然较强。 债券市场一季度行情可分为三个阶段，收益率先下后上再下，全季度来看为 震荡市。季度初债市延续上年 11 月永煤违约事件以来的宽松行情，为了对冲信 用风险冲击，央行不断释放流动性维稳信号，打破 了原来市场的债熊一致预期， 长端利率向下修复。而从 1 月下旬到 2 月底，即春节假期前后，长端收益率转而 掉头向上；具体来看，元旦后公开市场投放连续缩量，春节前央行提前收紧流动 性再次打破 “ 春节行情 ” 的一致预期，叠加春节后大宗上涨引发的通胀加息担忧和 节后经济动能恢复强劲，债市重新走熊。 3 月以来，主导市场运行逻辑的主要是 资金宽松，同时中美会晤颇多摩擦、 “ 新疆棉花 ” 事件进一步加大摩擦，避险情绪 的 “ 推波助澜 ” 下债市收益率再次下行。整个季度来看， 10 年期国债和国开债收 益率与去年底基本持平。信用债走势与无风险利率基本保持一致，信 用利差走势 分化。 股票市场方面，一季度市场冲高回落，机构重仓股显著回调。全季看，上证 指数下跌 0.90% ，上证 50 指数下跌 2.78% ，沪深 300 指数下跌 3.13% ，创业板指 数下跌 7.00% 。 报告期内本基金维持了中性的杠杆水平，重点关注信用风险以及组合的流动 性风险，积极根据市场情况进行利率债波段操作；权益仓位方面，保留的股票仓 位旨在承受一定波动的前提下获得长期超过债券的回报。本基金将坚持稳健投资 的原则，力争以优异的业绩回报基金持有人。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.750 元 ，本报告期份额净值增长率为 1.27% ，同期业绩比较基准收益率为 0.90% 。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 9,683,599.52 2.17 其中：股票 9,683,599.52 2.17 2 固定收益投资 424,138,921.04 95.20 其中：债券 424,138,921.04 95.20 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,334,619.20 0.52 7 其他资产 9,360,757.70 2.10 8 合计 445,517,897.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 6,277,067.80 1.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 3,406,531.72 0.84 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,683,599.52 2.38 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 603338 浙江鼎力 46,988 4,524,944.40 1.11 2 000001 平安银行 154,772 3,406,531.72 0.84 3 002273 水晶光电 161,635 1,752,123.40 0.43 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 ( ％ ) 1 国家债券 796,160.00 0.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,108,000.00 9.85 其中：政策性金融债 40,108,000.00 9.85 4 企业债券 184,339,308.60 45.29 5 企业短期融资券 10,022,000.00 2.46 6 中期票据 111,638,000.00 27.43 7 可转债 （可交换债） 77,235,452.44 18.98 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 424,138,921.04 104.21 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 190208 19国开08 200,000 20,098,000.00 4.94 2 200309 20进出09 200,000 20,010,000.00 4.92 3 123096 思创转债 99,984 10,662,293.76 2.62 4 131800009 18扬州交 通GN001 100,000 10,581,000.00 2.60 5 101800469 18渝水投 MTN001 100,000 10,357,000.00 2.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 33,865.85 2 应收证券清算款 891,293.67 3 应收股利 - 4 应收利息 5,116,932.87 5 应收申购款 3,318,665.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,360,757.70 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （%） 1 128022 众信转债 8,161,776.33 2.01 2 128015 久其转债 7,247,143.20 1.78 3 113017 吉视转债 7,243,640.00 1.78 4 127019 国城转债 5,744,032.19 1.41 5 123039 开润转债 5,453,352.90 1.34 6 110064 建工转债 4,735,983.20 1.16 7 132004 15国盛EB 4,233,401.40 1.04 8 110052 贵广转债 3,350,499.00 0.82 9 113588 润达转债 2,391,424.00 0.59 10 128074 游族转债 2,262,627.87 0.56 11 128023 亚太转债 2,250,394.47 0.55 12 123044 红相转债 2,068,800.00 0.51 13 127013 创维转债 1,920,000.00 0.47 14 128083 新北转债 1,493,198.40 0.37 15 110034 九州转债 1,098,400.00 0.27 16 113516 苏农转债 1,055,900.00 0.26 17 128125 华阳转债 199,412.60 0.05 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 189,594,822.54 报告期期间基金总申购份额 115,491,336.55 减：报告期期间基金总赎回份额 72,501,164.27 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 232,584,994.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 3,663,744.46 报告期期间买入 / 申购总份额 - 报告期期间卖出 / 赎回总份额 3,663,744.46 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（ % ） - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2021 - 01 - 19 - 3,663,744.46 - 6,341,941.66 - 合计 - 3,663,744.46 - 6,341,941.66 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额 占比 机构 1 2021 年 01 月 05 日 ~2021 年 03 月 31 日 29,620,2 60.66 28,884, 459.85 - 58,504, 720.51 25.15 % 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20% 的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可 能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金 份额。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券投资基金募集的文件； 2. 《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金合同》； 3. 《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管协议》； 4. 基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40 - 43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年四月十九日 中财网
 |