[年报]精研科技:2020年年度报告
原标题:精研科技:2020年年度报告 江苏精研科技股份有限公司 2020年年度报告 2021-031 2021年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人王明喜、主管会计工作负责人杨剑及会计机构负责人(会计主管 人员)杨剑声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济的 主观假定和判断而作出的前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异。该等承诺 不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造 成的投资风险。 受宏观经济波动和下游行业市场波动、市场竞争加剧、主要客户相对集中、 毛利率下降等因素的影响，公司2021年度的经营目标实现存在一定的不确定性。 详见本报告第四（九）节，敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以115,540,916股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增2股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ....................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 14 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 37 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 61 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 74 第八节 可转换公司债券相关情况 ................................................................................................. 75 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 77 第十节 公司治理.............................................................................................................................. 85 第十一节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 92 第十二节 财务报告.......................................................................................................................... 95 第十三节 备查文件目录 ............................................................................................................... 218 释义 释义项 指 释义内容 公司、精研科技、本公司 指 江苏精研科技股份有限公司 常州博研 指 常州博研科技有限公司 精研东莞、东莞精研 指 精研（东莞）科技发展有限公司 上海道研 指 道研（上海）电子科技发展有限公司 美国精研 指 GIAN TECH. AMERICA, INC 香港精研 指 精研（香港）科技发展有限公司 安特信 指 深圳市安特信技术有限公司 控股股东、实际控制人 指 王明喜、黄逸超（二人系父女关系） 股东大会 指 江苏精研科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏精研科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏精研科技股份有限公司监事会 《公司章程》、《章程》 指 《江苏精研科技股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 MIM 指 Metal Injection Molding （MIM，金属注射成形）是一种将传统粉 末冶金工艺与现代塑胶注射成形技术相结合而形成的近净成形技 术。 PVD 指 Physical Vapor Deposition（物理气相沉积），真空离子镀膜，是指在 真空条件下，采用低电压、大电流的电弧放电技术，利用气体放电 使靶材蒸发并使被蒸发物质与气体都发生电离，利用电场的加速作 用，使被蒸发物质及其反应产物沉积在工件上。 传动机构 指 把动力从机器的一部分传递到另一部分，使机器或机器部件运动或 运转的构件或机构称为传动机构。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 精研科技 股票代码 300709 公司的中文名称 江苏精研科技股份有限公司 公司的中文简称 精研科技 公司的外文名称（如有） Jiangsu Gian Technology Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Gian 公司的法定代表人 王明喜 注册地址 江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路59号 注册地址的邮政编码 213014 办公地址 江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路59号 办公地址的邮政编码 213014 公司国际互联网网址 www.jsgian.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄逸超 王涛 联系地址 江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路59号 江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路59号 电话 0519-69890866 0519-69890866 传真 0519-69890860 0519-69890860 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市丰台区东管头1号院3号楼2048-62 签字会计师姓名 胡海萌、潘大亮 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中泰证券股份有限公司 济南市市中区经七路86号 陈胜可、李硕 2020.6.23-2022.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 其他原因 2020年 2019年 本年比上年 增减 2018年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 1,564,126,473.25 1,473,002,013.81 1,473,002,013.81 6.19% 882,313,496.07 882,313,496.07 归属于上市公司股东的 净利润（元） 141,851,354.28 171,259,760.46 171,259,760.46 -17.17% 37,185,692.43 37,185,692.43 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润（元） 115,585,599.10 165,467,905.35 165,467,905.35 -30.15% 33,362,258.74 33,362,258.74 经营活动产生的现金流 量净额（元） -21,109,135.91 392,150,344.77 392,150,344.77 -105.38% 82,404,697.69 82,404,697.69 基本每股收益（元/股） 1.24 1.94 1.49 -16.78% 0.42 0.42 稀释每股收益（元/股） 1.24 1.94 1.49 -16.78% 0.42 0.42 加权平均净资产收益率 9.50% 12.72% 12.72% -3.22% 2.94% 2.94% 2020年末 2019年末 本年末比上 年末增减 2018年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元） 3,270,131,331.85 2,191,997,119.69 2,191,997,119.69 49.19% 1,652,164,079.22 1,652,164,079.22 归属于上市公司股东的 净资产（元） 1,710,166,502.70 1,430,689,070.33 1,430,689,070.33 19.53% 1,264,433,928.83 1,264,433,928.83 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 265,548,813.01 342,256,441.68 506,126,554.63 450,194,663.93 归属于上市公司股东的净利润 16,386,333.18 20,021,445.95 50,512,829.99 54,930,745.16 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 18,650,758.15 14,563,755.50 33,620,791.51 48,750,293.94 经营活动产生的现金流量净额 11,232,990.02 43,891,531.61 -13,895,719.21 -62,337,938.33 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准 备的冲销部分） -683,077.13 459,814.88 -1,078,053.48 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相 关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府 补助除外） 11,232,077.66 3,041,111.80 3,127,155.66 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 15,690,204.07 3,985,263.55 -7,784,686.35 业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值 准备转回 87,199.99 3,445,063.69 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,617,483.87 691,755.49 -5,192,945.11 其他符合非经常性损益定义的损益项目 10,328.77 -4,061,538.55 15,394,123.41 减：所得税影响额 4,688,462.05 1,769,615.75 642,160.44 合计 26,265,755.18 5,791,855.11 3,823,433.69 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司基本情况 1、公司的主要业务和主要产品 报告期内，公司主要为智能手机、可穿戴设备等消费电子领域和汽车领域大批量提供高复杂度、高精度、高强度、外 观精美的定制化MIM核心零部件产品，产品涵盖了诸如智能手机中的摄像头支架、连接器接口、装饰圈、转轴件等，可穿 戴设备中手表的表壳表体、手表结构件、耳机结构件等，汽车零部件等，覆盖了多个细分门类。此外，公司还为智能手机、 智能耳机、智能家电等领域提供转轴装置、智能电视摄像头升降机构及微云台等精密传动机构产品，和为消费电子、通信等 散热领域提供热管、VC等散热产品。 公司凭借优良的产品质量和快速反应的服务体系，产品已经最终应用于苹果（Apple）、OPPO、vivo、三星（SAMSUNG）、 小米、fitbit、谷歌（Google）、海信等国内外知名消费电子品牌和长城、本田、上汽通用、舍弗勒、康明斯等国内外知名汽 车品牌商和汽车零部件供应商。 2、经营模式 报告期内，公司根据客户的订单或生产计划安排采购，实行“以产定采”的采购模式，并通过供应商开发、绩效监控、 年度审核与替代开发等方面对供应商进行动态化管理，保证公司生产的稳定性。在生产上，不同客户对产品的工艺、技术参 数、质量标准等方面均存在一定需求差异，且产品生产工艺环节较多，因此公司实行“以销定产”的生产模式，并结合自主 生产和外协加工安排生产。公司设有市场部，专门负责市场开拓、产品销售、客户建档及关系维护等工作，通过展会、客户 需求挖掘、客户口碑推广、网络平台、有针对性地联系客户等多种渠道进行市场推广，并采取直接销售模式，通过与客户直 接接触及时获取客户的需求变化信息，调整研发、采购及生产布局，从而极大程度地满足客户的差异化需求，提升自身的市 场响应能力。 3、主要业绩驱动因素 报告期内，随着国内外主要消费电子品牌客户对手机摄像头支架、手机转轴件、穿戴设备结构件等MIM产品的需求持 续扩大，公司继续坚持主业，积极响应客户需求，配合客户进行新产品、新工艺、新材料研发，凭借自身的技术优势和快速 响应体系，为客户提供满意的解决方案，使MIM产品应用到更多的场景和领域。 报告期内，公司积极采取应对措施消除疫情带来的影响，并在第三、四季度大力推动新项目转量产，产能利用率逐步 恢复，公司本报告期营业收入较上年同期略有增长，给公司的业绩带来了积极的影响。 （二）行业基本情况 1、行业格局及发展趋势 MIM被誉为“国际最热门的金属零部件成形技术”之一，已成为国际粉末冶金领域发展迅速、最有前途的一种新型近 净成形技术。MIM工艺壁垒极高，在复杂金属产品生产上极具优势。 全球MIM市场增长快速，行业发展潜力巨大。根据中国钢结构协会粉末冶金分会近年来提供的统计数据，在电子、汽 车、机械、医疗等多个领域的发展带动下，全球MIM市场规模的年复合增速仍将保持较快增长，国内MIM市场规模的年复 合增速仍可达到两位数。此外，在智能手机、可穿戴设备等电子产品快速升级创新和增长以及MIM制造零部件对传统工艺 制造零部件替代等因素的带动下，全球以及国内MIM市场有望继续保持快速发展。在消费电子领域，一方面5G时代已经到 来，伴随着5G手机产业的成熟和5G基建的发展，智能手机“换机潮”已逐渐显现并将快速发展，根据IDC数据，4Q20全球 5G手机出货量1.20亿部，环比增长84.80%，4Q20全球5G手机渗透率32.04%，环比提升13.76pct，全年来看，2020年全球5G 手机出货量2.55亿部，渗透率19.93%；另一方面，智能手机、可穿戴设备等消费电子产品不断的推陈出新，且向着轻量智能 化、产品多元化和场景融合化发展，推动着消费电子产业快速增长，从而给MIM市场带来了更多的发展机会和发展空间， 比如目前市场正在逐渐兴起的折叠屏手机。在汽车领域，目前国内汽车的MIM产品使用量相比国际上汽车的使用量还有一 定的发展空间，且随着新能源汽车的逐渐普及，有望给MIM在汽车领域带来更多的发展机会。 MIM的应用领域极其广泛，在全球范围内，MIM工艺已广泛应用于汽车、电子产品、医疗器械、消费品等诸多领域。 然而，世界各地MIM应用结构具有明显差异：MIM工艺在亚洲市场主要用于电子产品行业，在北美市场主要用于医疗器械 等领域，在欧洲则更加偏重于汽车与消费品行业。MIM厂家目前全球有数百家，亚洲作为全球MIM的重要集结地区和主要 产品产地，聚集了全球大部分MIM厂商，其中，大多数厂商年营收规模在2亿元以下，客户数量较少或主要服务中低端品牌， 在行业竞争中处于弱势地位，而年营收规模在10亿元以上的MIM行业第一梯队企业全球仅有极少数。 此外，随着5G时代的到来以及物联网的快速发展，各类芯片被大规模的使用，由此带动了消费电子、通信类等领域产 品出现了智能化、高功耗的趋势，相关产品散热需求持续增加，散热成为了制约产品性能提升的重要因素，而热管、VC等 高导热产品及新型散热材料成为了较好的散热选择方案，由此相关散热等产业产品需求量将大幅增加，市场潜力巨大。另外 在互联网时代的带动下，伴随着5G等新兴技术的不断发展，市场对于精密传动的发展也给予了更多的空间和机遇，精密传 动机构主要包括齿轮箱和传动系统，其体积较小，结构复杂，且对设计、制造、 装配等方面存在较高的要求，并可应用于 智能手机、智能家电、智能家居、医疗、汽车以及机器人等诸多领域，市场前景良好。 2、行业的周期性和季节性 MIM行业的发展与国家经济的增长密切相关，伴随居民收入水平的提高，消费电子产品、汽车产品及医疗服务的需求 不断提升，为MIM行业的发展打开了市场空间。 MIM产品主要用于消费电子、汽车制造及医疗器械等领域，该行业的周期性与上述产业基本保持一致，这些行业的产 品市场需求和销售情况在一定程度上均会受到宏观经济环境的影响，从而呈现出周期性的特点。在宏观经济向好的时期，消 费电子、汽车制造及医疗器械产业将保持同步发展，MIM行业也将处于景气周期；反之，宏观经济不景气时，上述产业发 展将受到一定程度抑制，从而对MIM行业发展产生一定的影响。 我国MIM产品主要的应用市场为消费电子领域，该市场的需求变化对MIM行业影响显著。因而，MIM行业的季节性特 征主要源自下游行业需求的影响。欧美市场方面，主要的节日如感恩节、圣诞节等集中在第四季度，对各类消费电子产品需 求较多；国内市场方面，十一黄金周、“双十一”网络促销、春节假期等因素，每年第三、第四季度是消费电子产品的销售 旺季。由此可见，MIM行业存在一定的季节性特征，下半年相对上半年的销量较大。此外，个别终端客户产品景气度的情 况也将对部分时期销量造成明显影响。 3、行业的新技术发展趋势 为实现MIM产品的进一步推广，行业内企业需要根据各领域需求对行业前沿技术进行研究开发，以扩大MIM产品在更 多领域的适用性，因而材料的多元化及工艺的复杂化将成为行业技术未来的发展趋势。 （1）材料体系的多元化发展 现阶段，我国MIM产品多以不锈钢及铁基合金粉末为原材料，产品广泛应用于消费电子等领域。然而，随着下游领域 对材料多元化及产品轻量化等差异化需求的不断提升，现有不锈钢及铁基合金产品已无法完全适应市场需求。因此，行业内 企业需要追随市场对其他材料MIM产品的多元化需求，不断丰富MIM产品材料体系，如扩大钛合金、钴基合金、钨合金、 磁性材料、镍基合金、复合陶瓷等材料在MIM产品中的应用，进一步推动行业技术进步及规模增长。 （2）技术工艺的复杂化发展 虽然我国MIM技术已经接近国际先进水平，但受制于技术工艺的特性，在部分领域仍无法规模化应用MIM技术，如超 小、超大型MIM产品及多种材料结合的MIM产品等领域，仍存在较大技术发展空间。因此，微粉末注射成形、超大件注射 成形及共注射成形等技术工艺将成为行业的重要发展方向，微粉末注射成形将促使MIM产品体积更小、更精细；超大件注 射成形通过减少粘结剂用量增大产品尺寸，推动超大尺寸MIM产品的应用及普及；共注射成形能够将磁性材料与非磁性材 料、硬质材料与软质材料、导电材料与绝缘材料有机结合，从而有效提升MIM产品适用性。 4、公司所处的行业地位 目前MIM行业市场化程度较高，市场竞争能力主要体现在专业技术、产品质量、供货能力、售后服务和产品价格等方 面，具有综合竞争优势的企业在市场竞争中的优势更为明显。 随着电子行业对MIM需求的爆发，且电子组装厂主要分布在具有劳动力成本优势的亚洲，亚洲MIM企业蓬勃发展，并 成为消费电子MIM产品生产的主要集中地。亚洲MIM产品主要应用于消费电子领域，行业内主要有上海富驰（东睦股份）、 艾利门特等大陆MIM厂商；新日兴、台耀科技、东莞成铭、佛山全亿大等台资MIM厂商；昶联金属等港资MIM厂商；道义 等新加坡地区的MIM厂商以及Indo-MIM等印度地区的MIM厂商。公司凭借自身的技术优势和快速响应体系，依托丰富的行 业经验和稳定的客户资源，在生产制造能力、收入规模、产品质量、配套服务、经营管理效率等方面均位于行业前列，且公 司目前是国内首家以全MIM产品上市的企业。 随着公司MIM技术应用的日益成熟和品牌影响力的不断提升，公司继续开发智能手机、可穿戴设备等消费电子领域产 品类别的同时，将深化拓展智能家居等其他领域，并且积极把握行业发展趋势，推进对智能终端业务的战略布局，推动公司 业务进一步向下游产业链拓展，此外，公司将进一步加快推动传动和散热板块业务的发展，不断稳固行业地位，不断拓宽业 务范围，实现产品和业务领域的多元化，未来公司产品的市场地位将逐渐提升。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 报告期期末数较期初增加30.92%，主要系本期自建新厂房（B园）转入固定资产及新增设备所 致 无形资产 报告期期末数较期初增加74.97%，主要系本期购置新厂区C园一期土地所致 在建工程 报告期期末数较期初增加243.46%，主要系本期建造新厂区C园一期的房屋及新增在安装设备 所致 货币资金 报告期期末数较期初增加158.59%，主要系本期发行可转换公司债券收到募集资金所致 交易性金融资产 报告期期末数较期初减少66.53%，主要系本期公司购买的理财产品到期收回所致 存货 报告期期末数较期初增加79.24%，主要系本期期末在制品及库存商品增加所致 其他流动资产 报告期期末数较期初增加1,773.82%，主要系本期远期结售汇有效套期部分、应收出口退税款 增加所致 递延所得税资产 报告期期末数较期初增加72.04%，主要系本期资产减值准备、计入递延收益的政府补助及股权 激励费用增加所致 其他非流动资产 报告期期末数较期初增加125.01%，主要系本期预付工程款、设备款增加所致 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具 体内容 形成 原因 资产规模 所 在 地 运营模式 保障资产安全性 的控制措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存 在重大 减值风 险 GIAN TECH. AMERICA, INC 设立 全资 子公 司 18,064,906.12 元 美 国 贸易、研发、 投资和服务 公司定期收集子 公司的财务报 表，按照公司章 程进行内部管理 -1,493,641.79 元 1.06% 否 流程审批 精研（香 港）科技发 展有限公 司 设立 全资 子公 司 325,955,925.10 元 香 港 贸易和服务 公司定期收集子 公司的财务报 表，按照公司章 程进行内部管理 流程审批 -8,909,572.47 元 19.06% 否 三、核心竞争力分析 1、文化组织优势 公司始终秉承“真诚、踏实、完美、集智、创新、进取”的核心价值观，并积极推动核心价值观的传播和影响，将其深 入贯彻到公司每一位员工，促使一个共同意识的产生和流传。共同意识所产生的文化是公司长远发展的基石，它作为公司组 织发展的基础，与公司的领导层、各团队一起构建了一个稳固、长效的良好文化组织结构。在公司领导层的带领下和各部门 团队的协作下，我们不断的进行人才引进，构建内外部人才培养体系，并通过有效的员工激励机制稳固并壮大我们的组织结 构，由此带来了公司飞速的发展和业绩的快速增长。而在此过程中，逐渐形成的公司文化组织的特有竞争力，在推动公司深 耕MIM行业的同时，也逐渐促进了公司客户资源优势、研发能力优势、量产管理能力优势等核心竞争力的形成和实现，以 此推动着我们向新兴市场和技术附加值更高的领域进行开拓，明确并逐步实现我们更长期的战略目标。我们的竞争力将为我 们的战略目标赋能，而我们的文化组织将是未来我们实现更长期战略目标的基础。 2、客户资源优势 公司长期深耕MIM行业，凭借着业界领先的技术水平、稳定的产品品质、专业的服务团队和快速的响应能力，在消费 电子、汽车等领域积累了一大批知名品牌客户资源，客户全面且覆盖率高，并与其建立起了长期稳定的合作关系，也为公司 在散热和传动领域的业务拓展以及进一步推动公司业务向下游产业链拓展提供了有力的客户基础。由于品牌客户具有成熟且 稳定的供应链体系，且对新供应商的审核严格、审核周期长，所以无形之中对体系外的供应商建立起了客户壁垒，而公司真 诚的客户服务带来了更为有效的客户粘性，包括新产品的开发能力、快速的爬坡能力、稳定的烧结产能等都能满足客户的需 求。 此外，标杆品牌客户在产品中不断提升MIM零部件的使用量，也为其他企业对MIM产品的大批量应用起到良好的示范 效应，由此产生的长期业务合作关系将为公司后续业务的持续拓展奠定基础。 3、技术研发优势 公司一直高度重视对技术研发能力、创新能力的持续提升，不断增加研发投入，提高技术水平和产品核心竞争力，公司 已被认定为高新技术企业，并荣获国家技术发明二等奖。一方面，公司敢于创新，并设有工程技术中心作为公司的战略及研 发平台，调研行业发展动向、捕捉行业最前沿信息，进行新技术、新领域的战略布局，在公司拥有丰富的产品开发经验和大 量的行业技术经验的基础上，不断尝试各种MIM新材料、新工艺的体系创新研发，不断突破MIM制造的材料、重量、尺寸、 厚度、形状结构，并逐步将仿真技术运用到设计等各个环节，满足客户的需求和市场产品发展的趋势，走在MIM行业发展 的前端，为公司中长期发展提供源源不断的动力。另一方面，公司逐步建立起自身的行业技术壁垒，包括拥有自主研发的改 混料能力、差异化的产品烧结技术处理能力、MIM精密模具设计开发制造能力、MIM制品的后处理能力、自动化设备技术 研发能力等，贯穿MIM生产的全过程，将研发与生产紧密结合，降本增效，提升产品的竞争力。此外，公司持续加大对新 产品、新技术、新领域的研发和布局，不断研发和丰富MIM的材料应用体系，重点加强对微小传动组件的开发和研制，不 断进行散热材料及零部件的开发，并积极向高功率、高效率的热管、均温板（VC）及新型散热材料方向拓展。 4、全制程管控优势 全制程管控能力带来的是成本优势和生产效率，而公司拥有良好的全制程管控能力来保证产品的最终良率，控制生产成 本的同时满足客户的交期，增强客户的满意度。MIM制品的生产工艺制程较长，生产工序较多，任一工序的失误或出错都 会导致该道工序的在制品良率降低，从而引起最终产品良率的降低。公司深耕MIM行业十多年，拥有出色的MIM规模化生 产经验和全制程管控经验，面对复杂多样的MIM订单，有着一套行之有效的管控方法，覆盖生产的全过程，能够保证MIM 产品的最终综合良率居于行业平均水平之上，极大的增强了公司的竞争力。此外，公司良好的全制程管控能力也为公司开拓 诸如散热、精密传动、组装等生产制程复杂、工序众多的新领域新产品提供良好的经验优势和生产管理能力。 5、市场布局优势 公司根据客户情况及下游市场产业区域分布，在国内外市场合理布局。国内方面，公司总部位于常州市，主要负责产品 的研发、销售与制造，并在常州建成产品包胶、PVD、CNC、组装等后制程生产线，满足长三角地区客户对产品后制程的 需求；为积极响应OPPO、vivo等客户的需求，公司在东莞地区设立全资子公司，建设有MIM、PVD、DLC等生产线，辐射 珠三角地区；公司在上海设立子公司，吸引高技术人才，引进先进高新技术，并敏锐洞悉市场趋势，提高公司综合竞争力。 为更好的拓展海外市场，把握行业发展动态，提高公司的全球知名度和竞争力，公司积极引进国际化营销人才，在香港 和美国分别设立了全资子公司，进一步搭建和完善海外发展平台，加强和客户的沟通、交流与互动。 随着5G技术以及物联网的快速发展，各类芯片被大规模的使用，由此带动了消费电子、通信类等领域产品出现了智能 化、高功耗的趋势，相关产品散热需求持续增加，热管、VC等高导热产品成为了较好的散热选择方案，公司凭借自身优势 吸引人才，积极成立散热事业部，布局散热等相关产业，拓宽业务范围。另外，在互联网时代的带动下，伴随着5G等新兴 技术的不断发展，市场给精密传动产品带来了更大的发展空间与机遇，公司应势成立传动事业部，基于MIM行业优势，加 强对精密传动机构的研发、设计、制造等，积极拓展智能手机、汽车、医疗、机器人、智能家电、智能家居等应用领域的业 务延伸。此外，公司为了更好的把握行业发展趋势，通过收购深圳市安特信技术有限公司来推进对智能终端业务的市场布局， 切入智能耳机市场，推动公司业务进一步向下游产业链拓展。 6、快速响应优势 响应能力是客户服务质量的重要体现，因此公司一直注重对客户需求及问题的快速回应、快速解决和快速反馈，在内部 决策、项目开发管理、模具开发一体化以及快速生产等方面具有明显的快速响应优势。公司通过不断的精炼管理层级，提升 内部决策效率；严格按照项目开发管理程序，及时反馈客户开发过程信息并持续改进，满足客户产品开发需求；持续提高模 具设计、制造、应用、维护等一体化能力，快速响应客户需求，提升客户产品样品的交付速度；提高自动化水平，合理安排 生产周期，不断提升公司柔性化生产能力；推进制程全面化，提高产品生产效率。 7、内部管理优势 公司根据实际经营不断对管理经验进行总结，同时通过对兼具专业能力、技术能力、管理能力的高端人才的持续引进， 建立了较为完善的管理体系。管理人员方面，公司具有稳定的管理团队，核心管理人员具有丰富的行业从业经验和专业的技 术能力，并能够研判行业发展趋势。管理体系方面，公司已通过ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2015环境管理体系、 ISO13485:2016医疗器械质量管理体系、IECQ QC080000:2017有害物质过程管理体系、IATF16949:2016汽车行业质量管理 体系、ISO45001:2018职业健康安全管理体系、ISO/IEC27001:2013信息安全管理体系等认证，同时积极引进行业先进管理 模式，不断完善自身管理体系建设，并大力推进信息化管理系统（包括ERP、OA、HR、BI、条码、数据决策和产线看板等 软件系统）建设，提高公司生产经营管理效率。管理制度方面，公司通过制定健全的管理制度，覆盖公司生产、销售、研发 等各个环节，将各环节形成的优势逐一制度化、流程化，推动公司整体优势的循环可持续发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2020年，面对国内外新冠疫情、宏观经济环境波动、中美地缘政治风险、行业竞争加剧等挑战，在公司管理层的带领下， 公司遵循年初制定的2020年年度经营计划以及公司发展战略，并坚持以市场为导向、以产品为龙头、以技术创新为驱动，推 进规模增长的同时兼顾效益提升。 报告期内，公司实现营业收入1,564,126,473.25元，较上年同期增长6.19%；实现归属于上市公司股东的净利润 141,851,354.28元，较上年同期下降17.17%。主要原因系报告期内，随着国内外主要消费电子品牌客户对手机摄像头支架、 手机转轴件、穿戴设备结构件等MIM产品的需求持续扩大，并面对疫情所带来的下游终端客户需求延缓等不利因素和市场 竞争的加剧，公司克服种种困难，积极配合客户的研发、量产计划，且在第三、四季度大力推动新项目转量产，保证了公司 MIM业务的稳定增长，维持了市场占有率，同时散热和传动板块的业务量也有所提升，致使公司整体营业收入水平较上年 同期有所增长。 报告期内，公司所在行业内的竞争情况不断加剧，虽然公司在技术实力上始终保持领先水平，并能在一定程度上保证 新项目、新产品的毛利率水平，但在部分传统MIM业务上，市场竞争对手的能力在逐步靠近，导致公司整体毛利率水平较 上年同期有所下降。同时，报告期内受疫情影响，订单在全年分布不均，与公司的预期存在一定的偏差，导致上半年产能过 剩，下半年随着疫情影响因素的逐渐消除，大量订单集中紧急交付，且新品试产、爬坡同时进行，虽然公司在前期已做好产 能规划，但仍然出现了暂时性产能不足及生产效率不达预期，影响了毛利率水平。此外，受市场因素及客户产品结构调整的 影响，公司整体毛利率水平也产生了一定的波动。 报告期内，公司为应对疫情影响，采取各项措施保障生产恢复，人工成本有所增长。同时，公司加大对新项目、新材 料的研发投入，多个重点研发项目进入了密集开发阶段，研发费用同比有所增长。此外，受制于疫情所带来的对终端消费电 子产品市场的影响，公司研发的部分新项目在报告期内量产情况不及预期，有望于未来逐步释放。 重点经营事项的执行情况如下： 1、深化核心客户合作，拓宽客户群体 公司秉持“开拓新客户、深挖老客户”的市场开拓理念，紧跟客户的发展步伐，敏锐洞悉市场发展趋势，快速响应客户 需求。报告期内，公司积极与核心客户进行新项目开发并推动新项目转量产，配合主要客户进行新产品、新材料、新技术的 研发创新，面对国内外主要消费电子品牌客户对手机摄像头支架、手机转轴件、穿戴结构件等MIM产品的需求，公司凭借 强大的技术研发能力、快速的响应能力以及丰富的生产管理经验，部分项目成功上量，核心客户带来的营收有所增长，与核 心大客户的合作得到进一步的深化。此外，公司不断拓展潜在的MIM客户群体，在消费电子、智能家电、智能家居等领域 不断进行新客户的开拓，并进一步依托公司优质的客户资源、丰富的规模化生产经验以及全制程管控能力，通过不断引入散 热和传动领域的技术、管理专业人才，相关散热和传动产品获得了相关客户的广泛认可，顺利进行了量产，公司客户群体得 到不断丰富，客户结构得到不断优化。 2、扩大生产规模，提升自动化生产水平 为适应公司日益扩大的生产经营规模、满足多元化发展的需求，公司适时进行生产经营场地的扩大、优化和储备，购进 主要生产制造设备，稳步提高生产规模。报告期内，公司积极推动钟楼经济开发区的新厂区建设，主要生产车间及配套设施 均在有条不紊的建设中；同时，随着散热、传动板块业务量的提升，研发、量产项目的逐渐增多，现有厂区无法满足相关业 务的产能规划和持续发展，因此，公司在钟楼经济开发区新增购置土地使用权，用于新建高精密、高性能传动系统组件生产 项目和新建高效散热组件生产项目，以期进一步扩大公司生产规模。 为进一步推动公司从“制造”向“智造”转型，推动智能制造计划的实施，公司不断引进先进的自动化设备和设施对公 司的生产工艺和生产流程进行优化和改造，便于公司建立快速反应的生产体系，实时监控生产过程，及时对生产工艺参数进 行优化和分析，提高产品良率和产品质量，减少人力成本和生产损耗。报告期内，公司进一步战略性购入适用于MIM制品 表面缺陷检测的AI外观缺陷检测设备，及5G边缘计算专网、智能工厂AI算力管理平台，着力打造5G智慧工厂，加快探索智 能制造、数字化工厂的建设，有利于提高公司盈利能力和市场竞争力。 3、加强质量管理，持续强化成本控制 为应对激烈的市场竞争，公司持续完善产品质量考核与项目成本考核制度，把控产品质量，严格控制成本。报告期内， 公司持续优化供应链管理，进一步管控和降低采购成本；加强生产管理，优化完善技术工艺，加强自动化改造，提高生产效 率；切实贯彻各项质量体系标准，注重产品质量，提升产品良率，减少材料浪费。通过加强对产品质量、成本的管控，降本 增效，提高公司盈利水平。 4、持续扩大研发投入，增强市场竞争力 报告期内，公司持续加大研究开发和技术创新投入力度，积极配合客户进行新产品的研发试制，重点推进重要客户、主 要产品的研究开发，并争取转化为后期的订单，同时把握行业领先发展趋势，进行新材料、新工艺、新技术的研发储备，以 赢得未来市场的主动权。2020年作为公司关键的研发投入期，多款折叠屏手机转轴铰链项目、可穿戴表壳项目等重点研发项 目进入了密集开发阶段，此类产品具备高创造性和复杂性，开发周期较传统MIM项目时间长、研发工作量大，报告期内公 司部分重点研发项目成功量产，如成功量产了MIM钛合金表壳。除基于MIM技术的新产品之外，公司非MIM产品的研发也 正处于密集期，散热事业部、传动事业部、研发中心的多款项目都在持续的研发投入中，部分产品已取得客户的认可和相关 认证，部分项目已进行了量产。但受制于疫情所带来的对终端消费电子产品市场的影响，公司研发的部分新项目在报告期内 量产情况不及预期，有望于未来逐步释放。 5、成功发行可转换公司债券，加快募投项目建设 基于公司的战略布局和长远发展，为满足公司业务发展的资金需求，增强资本实力和盈利能力，报告期内，公司公开发 行了可转换公司债券，募集资金为人民币57,000万元，用于新建消费电子精密零部件自动化生产项目，本次可转换公司债券 的成功发行，有助于公司紧跟行业发展趋势，突破产能瓶颈，提升竞争实力。此外，可转换公司债券募集资金的及时到位， 有效缓解了公司前期以自筹资金进行先期投入的资金压力，并进一步的加快了募投项目的建设进度，目前项目整体建设进度 按照原计划正常开展，2021年将启用部分车间进行生产。 6、加强人才队伍建设，持续推行激励政策 人才是公司发展的核心资源和驱动力。报告期内，公司为建设适应企业发展步伐的人才队伍，构建和完善各板块业务的 核心人才团队，一方面，积极引进外部优秀的技术、管理人才，为企业人才队伍注入源源不断的新鲜血液，另一方面，持续 加强对内部人才的长期全方位的培养。公司始终实行技术人才和管理人才双线培养机制，不断通过内外部培训相结合的方式 进行培训，从而提升公司人才的整体素质和技术、管理能力。 为吸引和留住人才，公司不断推出激励政策。报告期内，公司2019年限制性股票激励计划首次授予限制性股票第一个限 售期解除限售条件已经成就并予以解除限售；公司推出了2020年限制性股票激励计划，共向108名员工授予23.3064万股限制 性股票；公司推出了2021年股票期权与限制性股票激励计划，公司业绩考核指标预设目标值保持30%的年增长率，以此来充 分调动董事、高级管理人员、中层管理人员、核心骨干员工（包括外籍员工）的积极性，将股东利益、公司利益和员工的个 人利益捆绑，吸引和保留优秀管理人才和业务骨干，提高公司员工的凝聚力和公司竞争力。 7、借助资本市场平台开展收购，战略布局智能终端业务，向下游产业链拓展 2018年以来，受益于蓝牙5.0技术及高端芯片发展的支持，无线耳机市场出现井喷式增长，公司为把握消费电子行业的 新一轮增长点，决定战略布局智能终端业务。报告期内，公司拟收购深圳市安特信技术有限公司60%股权，安特信是一家以 技术为核心，专注于声学研发设计、蓝牙技术、智能音频软硬件开发，并将其应用于智能耳机产品开发，集合蓝牙模块、方 案研发、生产供应和销售以及客户服务为一体的公司。 通过本次收购，有利于公司整合产业内优质标的，丰富产品线、优化产品结构，实现公司和安特信的优势互补，在技术、 客户资源等方面充分融合，更好的为客户提供垂直的整体解决方案，推动公司整体业务进一步向下游产业链拓展。 8、健全内部控制管理，适应经营规模的不断扩大 公司目前业务发展迅速，且在深耕消费电子行业的同时也在逐步拓展其他领域的业务，报告期内，公司开展了可转换公 司债券的发行融资、购买土地使用权、对外投资项目的新建、收购下游企业等重大事项，生产经营规模持续扩大，为保证内 部控制管理可以与公司日益扩大的业务规模相匹配，公司不断完善各类内外部管理制度、增加各类管理体系的认证、优化运 营管理流程、强化财务管理和资金管理、加强项目开发和技术开发管理、完善质量控制流程、提高人力资源管理和信息化管 理等，不断根据公司整体经营环境的变化来优化组织架构、明确各层级人员的职责、深化公司文化的传播和影响，以此构建 完善的组织管理体系和健全公司的内部控制，从而推动公司经营业务的长久可持续性。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,564,126,473.25 100% 1,473,002,013.81 100% 6.19% 分行业 消费电子行业 1,412,830,912.75 90.33% 1,348,419,995.82 91.54% 4.78% 其他行业 131,735,519.71 8.42% 116,706,804.78 7.92% 12.88% 其他业务收入 19,560,040.79 1.25% 7,875,213.21 0.53% 148.37% 分产品 智能手机类 1,140,324,873.49 72.90% 1,212,117,696.36 82.29% -5.92% 可穿戴设备类 200,722,221.41 12.83% 117,640,310.97 7.99% 70.62% 加工服务及其他 203,519,337.56 13.01% 135,368,793.27 9.19% 50.34% 其他业务收入 19,560,040.79 1.25% 7,875,213.21 0.53% 148.37% 分地区 内销-华东地区 215,246,755.28 13.76% 69,242,543.57 4.70% 210.86% 内销-华南地区 283,534,698.17 18.13% 567,068,046.00 38.50% -50.00% 内销-国内其他 146,844,768.85 9.39% 80,656,145.10 5.48% 82.06% 海外 918,500,250.95 58.72% 756,035,279.14 51.33% 21.49% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期增减 营业成本比 上年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 消费电子行业 1,412,830,912.75 1,025,398,375.31 27.42% 4.78% 20.80% -9.62% 分产品 智能手机类 1,140,324,873.49 790,632,409.60 30.67% -5.92% 5.49% -7.50% 可穿戴设备类 200,722,221.41 176,899,896.31 11.87% 70.62% 112.86% -17.49% 加工服务及其他 203,519,337.56 129,588,423.28 36.33% 50.34% 58.73% -3.36% 分地区 内销-华东地区 215,246,755.28 180,203,667.91 16.28% 210.86% 233.24% -5.62% 内销-华南地区 283,534,698.17 191,468,133.12 32.47% -50.00% -45.27% -5.83% 海外 918,500,250.95 619,114,963.43 32.60% 21.49% 31.84% -5.29% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 消费电子行业 销售量 PCS 1,013,193,214 997,465,611 1.58% 生产量 PCS 1,134,322,548 1,014,630,031 11.80% 库存量 PCS 182,815,056 75,710,627 141.47% 其他行业 销售量 PCS 14,680,746 24,167,859 -39.26% 生产量 PCS 14,113,035 25,139,863 -43.86% 库存量 PCS 4,309,824 5,072,961 -15.04% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 消费电子行业库存量同比增长，主要系客户新项目量产及资源合理利用备库所致。 其他行业销售量与生产量同比下降，主要系加工服务及其他类的业务下降所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 消费电子行业 直接材料 199,539,253.31 18.19% 152,455,091.75 16.68% 30.88% 消费电子行业 直接人工 252,355,872.89 23.00% 184,209,536.80 20.15% 36.99% 消费电子行业 制造费用 573,503,249.11 52.27% 512,200,773.39 56.02% 11.97% 其他行业 直接材料 24,473,863.83 2.23% 20,398,035.55 2.23% 19.98% 其他行业 直接人工 10,240,943.82 0.93% 9,063,365.02 0.99% 12.99% 其他行业 制造费用 37,007,546.23 3.37% 35,915,062.91 3.93% 3.04% 单位：元 产品分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 智能手机类 直接材料 148,106,258.40 13.50% 134,039,517.46 14.66% 10.49% 智能手机类 直接人工 201,177,511.24 18.34% 163,842,029.11 17.92% 22.79% 智能手机类 制造费用 441,348,639.95 40.23% 451,612,779.67 49.40% -2.27% 可穿戴设备类 直接材料 38,278,794.55 3.49% 5,994,917.66 0.66% 538.52% 可穿戴设备类 直接人工 37,526,483.23 3.42% 18,656,329.09 2.04% 101.15% 可穿戴设备类 制造费用 101,094,618.53 9.21% 58,454,052.17 6.39% 72.95% 加工服务及其他 直接材料 37,628,064.19 3.43% 32,818,692.18 3.59% 14.65% 加工服务及其他 直接人工 23,892,822.24 2.18% 10,774,543.62 1.18% 121.75% 加工服务及其他 制造费用 68,067,536.86 6.20% 38,049,004.46 4.16% 78.89% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 966,381,138.18 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 61.78% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 394,216,261.78 25.20% 2 客户二 230,681,674.01 14.75% 3 客户三 139,988,493.98 8.95% 4 客户四 101,939,766.16 6.52% 5 客户五 99,554,942.25 6.36% 合计 -- 966,381,138.18 61.78% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 241,841,160.11 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 30.78% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 101,249,123.68 12.89% 2 供应商二 54,512,680.36 6.94% 3 供应商三 29,696,038.98 3.78% 4 供应商四 29,408,768.36 3.74% 5 供应商五 26,974,548.73 3.43% 合计 -- 241,841,160.11 30.78% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年 同比增减 重大变动说明 销售费用 35,373,836.62 27,489,674.42 28.68% 主要系报告期收入增加导致市场开 拓费用增加所致 管理费用 104,433,030.18 151,238,569.61 -30.95% 主要系报告期公司优化管理、降本 增效所致 财务费用 2,156,213.45 118,256.75 1,723.33% 主要系报告期发行可转换债券利息 费用增加所致 研发费用 149,224,422.62 137,170,099.41 8.79% 主要系报告期研发耗用工装及检测 费、材料燃料动力增加所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 （1）高性能钛及钛合金产品量产技术的完善。钛及钛合金具有高比强度、高质感、无磁、耐蚀性强、生物相容性好等 特点，可广泛应用于智能手机、智能穿戴等产品的结构及外观件，公司基于前期的开发成果，结合客户的具体需求，在多款 智能穿戴产品中进行开发并实现量产，同时不断完善材料体系、尺寸控制及后处理工艺。 （2）超高强钢开发。超高强钢具有屈服强度极高、刚性好、耐磨性高等特点，可广泛应用于折叠屏手机转轴、无线充 电耳机转轴、微型齿轮以及一些特殊结构件，目前粉末注射成型行业对于该类材料的开发尚属空白。公司结合客户的需求， 从材料配方、成型工艺、后处理工艺等方面进行超高强钢的开发，目前材料力学性能已基本满足客户需求，产品逐步进行批 量生产。 （3）高抛光材料及工艺开发。粉末注射成型在制备高精度复杂零件方面具有不可替代的优势，而抛光性能是一直以来 限制粉末注射成型零部件在消费电子产品外观件上应用的关键问题。为了提高粉末注射成型零部件在消费电子产品外观件上 的渗透率，公司联合客户进行了高抛光材料及工艺的开发，并有多个项目实现批量生产。 （4）微小传动组件的开发和研制。微小传动组件具有体积小、力矩大、控制精密、可靠性高、快速响应等特点，广泛 应用于消费电子、汽车、家电等领域。目前公司开发的微小传动齿轮及传动机构已实现量产，并成功应用于客户的终端产品 上，获得了客户的认可。同时，公司结合客户新需求，积极开展高转速齿轮的开发，目前已在多个项目和产品中进行验证和 量产。 （5）散热材料及零部件开发。随着5G通信及新能源汽车行业的快速发展，散热已成为关键瓶颈技术，公司结合客户需 求，针对5G终端，进行散热零部件开发与研制，目前热管及均温板（最薄可达0.25mm）已具备量产能力，获得了客户的一 致好评，并且正在积极进行高功率、高效率解热热管、均温板的研发及制造，以及水冷式散热器、回路式散热器的研发及制 造。 （6）形状记忆合金开发。形状记忆合金具有形状记忆效应和超弹性，兼具强度高、塑性大、耐蚀性好、稳定性好、生 物相容性好等优点，在工业、医疗及消费电子等应用领域中有广阔的应用前景。公司通过不断优化材料和工艺对形状记忆合 金进行开发，已具备打样能力。 （7）高熵合金开发。高熵合金是近年来采用多组元混合引入“化学无序”获得的新型合金材料，其主要特点是没有主 导元素或组元。高熵合金具有良好的应用前景。目前公司已经完成了高熵合金的调研和初步的开发，正在有序推进。 （8）硬质合金。硬质合金是由难熔金属的硬质化合物和粘结金属通过粉末冶金工艺制成的一种合金材料。硬质合金具 有很高的硬度、强度、耐磨性和耐腐蚀性，被誉为“工业牙齿”，用于制造切削工具、刀具和耐磨零部件。公司正在有序开 发推进中。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2020年 2019年 2018年 研发人员数量（人） 504 451 470 研发人员数量占比 15.40% 15.73% 18.94% 研发投入金额（元） 149,224,422.62 137,170,099.41 94,255,725.74 研发投入占营业收入比例 9.54% 9.31% 10.68% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,526,356,177.25 1,474,291,544.63 3.53% 经营活动现金流出小计 1,547,465,313.16 1,082,141,199.86 43.00% 经营活动产生的现金流量净额 -21,109,135.91 392,150,344.77 -105.38% 投资活动现金流入小计 1,676,536,597.05 1,359,054,408.39 23.36% 投资活动现金流出小计 1,760,623,922.72 1,755,917,113.03 0.27% 投资活动产生的现金流量净额 -84,087,325.67 -396,862,704.64 -78.81% 筹资活动现金流入小计 629,472,903.41 68,591,165.00 817.72% 筹资活动现金流出小计 84,127,342.46 59,777,431.41 40.73% 筹资活动产生的现金流量净额 545,345,560.95 8,813,733.59 6,087.45% 现金及现金等价物净增加额 431,900,084.89 5,095,698.20 8,375.78% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减 原因分析 经营活动现金流出小计 1,585,435,123.16 1,082,141,199.86 43.00% 主要系公司报告期销售收入增加导 致购买商品，接受劳务支出增加及应 付票据到期支付增加所致 经营活动产生的现金流 量净额 -21,109,135.91 392,150,344.77 -105.38% 主要系公司报告期销售收入增加导 致购买商品，接受劳务支出增加及应 付票据到期支付增加所致 投资活动产生的现金流 量净额 -84,087,325.67 -396,862,704.64 -78.81% 主要系公司报告期对暂时闲置募集 资金进行现金管理及闲置自有资金 购买理财产品、C园一期项目投资所 致 筹资活动现金流入小计 629,472,903.41 68,591,165.00 817.72% 主要系公司报告期发行可转换债券 收到募集资金所致 筹资活动现金流出小计 84,127,342.46 59,777,431.41 40.73% 主要系公司报告期分配股利增加所 致 筹资活动产生的现金流 量净额 545,345,560.95 8,813,733.59 6,087.45% 主要系公司报告期发行可转换债券 收到募集资金所致 现金及现金等价物净增 加额 431,900,084.89 5,095,698.20 8375.78% 主要系公司报告期经营活动、投资活 动、筹资活动产生的现金流量变动共 同影响所致 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 本报告期内，经营活动产生的现金净流量-2,110.91万元，与本年度净利润14,185.14万元，差异-16,296.05万元，主要由 于本年度资产类折旧摊销影响9,164.01万元，存货影响-23,410.82万元，资产减值准备及信用减值准备影响5,200.88万元，投 资损失影响-1,837.20万元，经营性应收项目影响-18,295.01元，经营性应付项目影响12,088.05万元。 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总 额比例 形成原因说明 是否具有 可持续性 投资收益 18,372,033.59 12.79% 处置以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资 产取得的收益及理财产品收益 是 公允价值变动损益 -2,671,500.75 -1.86% 未交割的远期外汇合约期末公允价值变动损益 是 资产减值 -49,281,263.08 -34.30% 存货跌价准备 是 营业外收入 4,622,721.29 3.22% 主要是与日常活动无关的政府补助收入和质量赔偿 否 营业外支出 137,476.08 0.10% 主要是对外捐赠、非流动资产毁损报废损失 否 其他收益 11,332,312.64 7.89% 主要是日常经营活动相关的政府补贴 是 信用减值 -2,727,526.76 -1.90% 主要是计提的应收账款和其他应收款的坏账准备 是 资产处置收益 -651,090.53 -0.45% 主要是资产处置损益 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司2020年起首次执行新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 适用 单位：元 2020年末 2020年初 比重 增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 869,074,093.91 26.58% 336,079,086.42 15.33% 11.25% 报告期期末数较期初增加158.59%，主 要系本期发行可转换公司债券收到募 集资金所致 应收账款 647,012,278.52 19.79% 508,635,474.86 23.20% -3.41% 报告期期末数较期初增加27.21%，主 要系报告期销售金额增加，应收款项未 到账期所致 存货 418,042,426.30 12.78% 233,224,996.69 10.64% 2.14% 报告期期末数较期初增加79.24%，主 要系报告期末在制品及库存商品增加 所致 固定资产 861,955,650.72 26.36% 658,396,391.13 30.04% -3.68% 报告期期末数较期初增加 30.92%，主 要系本期自建新厂房（B园）转入固定 资产及新增设备所致 在建工程 172,095,602.23 5.26% 50,105,725.12 2.29% 2.97% 报告期期末数较期初增加243.46%，主 要系本期建造新厂区C园一期的房屋 及新增在安装设备所致 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允 价值变动 损益 计入权益 的累计公 允价值变 动 本期 计提 的减 值 本期购买金 额 本期出售金额 其 他 变 动 期末数 金融资产 1.交易性金融资 产（不含衍生金 融资产） 297,500,000.00 1,412,604,000.00 1,610,104,000.00 100,000,000.00 2.衍生金融资产 4,667,258.75 -3,522,054.75 1,145,204.00 金融资产小计 302,167,258.75 -3,522,054.75 1,412,604,000.00 1,610,104,000.00 101,145,204.00 上述合计 302,167,258.75 -3,522,054.75 1,412,604,000.00 1,610,104,000.00 101,145,204.00 金融负债 850,554.00 -850,554.00 0.00 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 余额 受限原因 货币资金 151,894,831.51元 银行承兑汇票保证金、保函保证金 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 4,326,028.00 2,077,980.00 108.18% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司募投项目投资情况详见本节五、5、“募集资金使用情况”。 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资成 本 （未完）  |