[一季报]信诚双盈 : 2021年第1季度报告
信诚双盈债券型证券投资基金（LOF） 2021年第一季度报告 2021年03月31日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021年04月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年04月20日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 信诚双盈债券（LOF） 场内简称 信诚双盈 基金主代码 165517 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年04月14日 报告期末基金份额总额 3,177,683,054.89份 投资目标 在严格控制风险的基础上,通过主动管理,力争追求超越业绩 比较基准的投资收益。 投资策略 本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依 照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基 金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。 在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值 水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调 整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其 预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注：本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年01月01日-2021年03月31日） 1.本期已实现收益 5,700,716.62 2.本期利润 6,362,951.29 3.加权平均基金份额本期利润 0.0020 4.期末基金资产净值 2,763,333,739.28 5.期末基金份额净值 0.870 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后 的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.23% 0.17% 0.95% 0.04% -0.72% 0.13% 过去六个月 1.16% 0.14% 2.17% 0.04% -1.01% 0.10% 过去一年 1.52% 0.13% 1.33% 0.07% 0.19% 0.06% 过去三年 12.84% 0.10% 15.29% 0.07% -2.45% 0.03% 过去五年 20.69% 0.09% 19.08% 0.07% 1.61% 0.02% 自基金合同生效起 至今 34.01% 0.98% 27.04% 0.06% 6.97% 0.92% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 d:\Users\zhaojw\AppData\Local\Temp\38\f1e1e248-eac5-4d7b-a00d-06a2df0239dd §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨立春 本基金的基金经理 2015年04 月09日 - 9 杨立春先生，经济学博 士。曾任职于江苏省社 会科学院，担任助理研 究员。2011年7月加入 中信保诚基金管理有限 公司，担任固定收益分 析师。现任信诚双盈债 券型证券投资基金 （LOF）、信诚新锐回报 灵活配置混合型证券投 资基金、信诚至诚灵活 配置混合型证券投资基 金、中信保诚景泰债券 型证券投资基金、信诚 新旺回报灵活配置混合 型证券投资基金(LOF)、 信诚至瑞灵活配置混合 型证券投资基金、信诚 至选灵活配置混合型证 券投资基金的基金经 理。 韩海平 总经理助理、固定收益负 责人、混合资产投资部总 监、基金经理 2019年08 月27日 - 16 韩海平先生，经济学硕 士，CFA，FRM。历任招 商基金数量分析师，国 投瑞银基金固定收益组 副总监、基金经理，融 通基金固定收益部总 监、基金经理，国投瑞 银基金总经理助理、固 定收益部总经理。2019 年3月加入中信保诚基 金管理有限公司，担任 总经理助理、固定收益 部负责人。现兼任混合 资产投资部总监，信诚 三得益债券型证券投资 基金、信诚双盈债券型 证券投资基金（LOF）、 信诚至裕灵活配置混合 型证券投资基金、中信 保诚安鑫回报债券型证 券投资基金、中信保诚 丰裕一年持有期混合型 证券投资基金的基金经 理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚双 盈债券型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着 诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制 度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年1季度，随着疫苗接种的有序推进，美国经济持续复苏，带动通胀预期回升和美债收益率持续 上行，同时，海外需求也支撑了中国出口保持强劲；内需方面，年初社融增速整体仍然保持高位，1-2月 数据显示就地过年推升工业生产，房地产投资韧性犹存，制造业投资仍然向好，消费回升相对较慢但趋势 仍然向好。通胀方面，年初CPI受到高基数效应和猪肉价格下跌影响，同比转为小幅负增长；同时，油价 和大宗价格上涨推动PPI同比转正并持续回升。 货币政策方面，随着经济延续复苏态势，央行更加注重对整体宏观杠杆的控制，但信用风险的担忧仍 在，使得央行在流动性方面保持“不缺不溢”，1季度货币市场利率整体围绕政策利率波动。 从债券市场来看，在经济延续复苏、流动性整体维持中性、年初配置力量较强等多种因素影响下，10 年国债收益率基本维持在3.1%至3.3%之间窄幅震荡。信用债方面，由于流动性整体保持中性，今年以来 信用利差有所修复，但是投资者风险偏好没有本质提升，结构性分化仍然存在。从权益市场看，尽管经济 向好、企业盈利回升，但由于估值相对已经较高，1季度权益市场出现明显回撤，沪深300下跌3.13%； 中证转债指数下跌0.4%。 报告期内组合维持一贯的投资策略，以中高等级信用债仓位打底，利率和转债波段操作提供增强收益， 本季度组合杠杆和久期较上季度均有所下降。本季度组合维持较低利率仓位，信用债方面，对短久期品种 做了置换操作，适当增加了中长久期信用债投资，信用仓位整体基本持平。转债方面，对之前涨幅较高的 品种做了减仓，做好防守反击，把握业绩增速较高且估值较为合理的个券，转债平均仓位较上季度有所下 降。 展望2季度，宏观经济方面，当前海内外补库存周期共振，出口对经济有较强支撑，国内生产活动较 强，房地产仍有韧性，工业企业利润高速增长；虽然消费修复趋势仍然较弱，但短期内经济基本面仍然向 好；货币政策方面，经济数据向好下，央行将更加注重对整体宏观杠杆的控制，整体流动性中枢预计仍将 保持在政策利率上下小幅波动。 债券市场投资方面，二季度经济、通胀回升和利率债供给放量情况下，利率债仍然缺乏趋势性机会； 信用方面，在信用分化环境中，仍将选择中高等级信用债进行投资；权益方面，股债性价比看，目前权益 相比债券而言仍然处于较贵区域，但股市经历1季度的明显调整后短期估值风险有所释放，且企业盈利仍 然有望保持较高的景气度，预计仍以结构性机会为主，将主要把握行业景气度和业绩增速较高且估值较为 合理的个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金份额净值增长率为0.23%，同期业绩比较基准收益率为0.95%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,328,371,707.36 98.41 其中：债券 3,290,698,507.36 97.29 资产支持证券 37,673,200.00 1.11 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 18,749,195.47 0.55 8 其他资产 35,162,143.58 1.04 9 合计 3,382,283,046.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内投资股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,270,000.00 5.44 其中：政策性金融债 150,270,000.00 5.44 4 企业债券 1,182,603,986.10 42.80 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,712,077,000.00 61.96 7 可转债（可交换债） 245,747,521.26 8.89 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,290,698,507.36 119.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 101801445 18中燃气MTN002 1,000,000 100,890,000.00 3.65 2 101901759 19江铜MTN004 1,000,000 100,780,000.00 3.65 3 163976 19交建Y3 1,000,000 100,580,000.00 3.64 4 190303 19进出03 1,000,000 100,240,000.00 3.63 5 102000189 20首开MTN001 800,000 79,744,000.00 2.89 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 165814 PR安吉5A 500,000 19,945,000.00 0.72 2 165644 PR安吉4A 490,000 17,728,200.00 0.64 注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票投资,没有超过基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 14,088.66 2 应收证券清算款 317,359.77 3 应收股利 - 4 应收利息 34,826,923.82 5 应收申购款 3,771.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,162,143.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 128113 比音转债 9,536,800.00 0.35 2 110073 国投转债 8,423,902.20 0.30 3 128109 楚江转债 7,043,959.44 0.25 4 110043 无锡转债 6,813,735.00 0.25 5 110053 苏银转债 6,313,440.00 0.23 6 110051 中天转债 5,981,000.00 0.22 7 110068 龙净转债 4,869,988.80 0.18 8 110063 鹰19转债 4,813,259.90 0.17 9 113603 东缆转债 4,779,200.00 0.17 10 113026 核能转债 4,769,100.00 0.17 11 113034 滨化转债 4,730,800.00 0.17 12 128111 中矿转债 4,493,100.00 0.16 13 127011 中鼎转2 4,082,760.00 0.15 14 128126 赣锋转2 4,058,250.00 0.15 15 128046 利尔转债 3,878,460.00 0.14 16 123035 利德转债 3,867,238.40 0.14 17 128017 金禾转债 3,800,370.00 0.14 18 132020 19蓝星EB 3,751,500.00 0.14 19 110061 川投转债 3,700,299.10 0.13 20 132018 G三峡EB1 3,662,400.00 0.13 21 123050 聚飞转债 3,410,510.00 0.12 22 123049 维尔转债 3,336,600.00 0.12 23 123060 苏试转债 3,205,033.40 0.12 24 113033 利群转债 3,001,800.00 0.11 25 113550 常汽转债 2,947,407.00 0.11 26 110066 盛屯转债 2,646,200.00 0.10 27 123058 欣旺转债 2,375,400.00 0.09 28 113598 法兰转债 2,222,800.00 0.08 29 123053 宝通转债 2,063,600.00 0.07 30 113011 光大转债 1,219,000.00 0.04 31 123064 万孚转债 1,016,998.38 0.04 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资，不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,297,899,985.96 报告期期间基金总申购份额 800,134.49 减：报告期期间基金总赎回份额 121,017,065.56 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-” 填列） - 报告期期末基金份额总额 3,177,683,054.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 11,532,871.97 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 11,532,871.97 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 （%） - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2021年03月 25日 -11,532,871.97 -10,010,532.87 - 合计 -11,532,871.97 -10,010,532.87 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时间 区间 期初份额 申购份 额 赎回份 额 持有份额 份额占比 机构 1 2021-01-01 至 2021-03-31 1,840,489,921.12 - - 1,840,489,921.12 57.92% 个人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况, 可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果 持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能 根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人 可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金 的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清 算、转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、(原)信诚双盈分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理有限公司营业执照 3、(原)信诚双盈分级债券型证券投资基金基金合同 4、(原)信诚双盈分级债券型证券投资基金招募说明书 5、信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)基金合同 6、信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)招募说明书 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人住所。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2021年04月21日 中财网
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