[一季报]国投瑞盈 : 2021年第1季度报告
国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 2021年第1季度报告 2021年3月31日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银瑞盈混合（LOF） 场内简称 国投瑞盈 基金主代码 161225 交易代码 161225 基金运作方式 契约型基金。本基金合同生效后，在封闭期内不开 放申购、赎回业务，但投资人可在本基金上市交易 后通过深圳证券交易所转让基金份额。封闭期届满 后，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。本基 金基金合同生效后，封闭期为18个月（含18个月）， 本基金封闭期自基金合同生效之日起至18个月后 对应日前一个工作日止。 基金合同生效日 2015年5月19日 报告期末基金份额总额 51,205,392.58份 投资目标 在有效控制风险的前提下，通过股票与债券等资产 的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精 选策略、折价与套利策略、债券投资策略等。 （一）类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险 的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别 资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到 风险和收益的优化平衡。 （二）股票投资管理 在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相 结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程 中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行 业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。 个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性 评估、现金流预测和行业环境评估等。 （三）折价与套利策略 折价与套利策略主要包括可转债投资策略、定向增 发策略、大宗交易策略。 （四）债券投资管理 本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券 投资组合，并管理组合风险。 （五）衍生品投资策略 1、股指期货投资策略 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的 前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。 2、国债期货投资策略 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风 险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债 期货，提高投资组合的运作效率。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率 ×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的 基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金 和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年1月1日-2021年3月31日) 1.本期已实现收益 4,270,810.17 2.本期利润 6,216,434.22 3.加权平均基金份额本期利润 0.1206 4.期末基金资产净值 123,285,918.36 5.期末基金份额净值 2.408 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如 基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 5.15% 1.34% -1.30% 0.80% 6.45% 0.54% 过去六个 月 13.37% 1.26% 5.61% 0.67% 7.76% 0.59% 过去一年 56.77% 1.35% 16.67% 0.66% 40.10% 0.69% 过去三年 86.96% 1.51% 18.79% 0.68% 68.17% 0.83% 过去五年 172.07% 1.31% 28.49% 0.59% 143.58% 0.72% 自基金合 同生效起 至今 145.68% 1.29% 11.46% 0.75% 134.22% 0.54% 注：1、本基金的业绩比较基准中，沪深300指数是上海证券交易所和深圳证 券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有 一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指 数由中债金融估值中心有限公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市 场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券 市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素， 本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年5月19日至2021年3月31日) D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基 金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 吴潇 本基 金基 金经 理、研 究部 总监 助理 2017-03-01 - 7 中国籍，硕士，具有基 金从业资格。2013年10 月加入国投瑞银基金管 理有限公司，2014年8 月起担任专户投资部投 资经理，2016年4月转 入研究部。曾任国投瑞 银新活力定期开放混合 型证券投资基金、国投 瑞银新收益灵活配置混 合型证券投资基金及国 投瑞银信息消费灵活配 置混合型证券投资基金 基金经理。现任国投瑞 银瑞盛灵活配置混合型 证券投资基金(LOF)、国 投瑞银瑞盈灵活配置混 合型证券投资基金 （LOF）、国投瑞银瑞泰 多策略灵活配置混合型 证券投资基金（LOF） （原国投瑞银瑞泰定增 灵活配置混合型证券投 资基金）、国投瑞银岁赢 利债券型证券投资基金 （原国投瑞银岁赢利一 年期定期开放债券型证 券投资基金）、国投瑞银 美丽中国灵活配置混合 型证券投资基金、国投 瑞银锐意改革灵活配置 混合型证券投资基金及 国投瑞银优化增强债券 型证券投资基金基金经 理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法 规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原 则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决 策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作 制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为 的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效 的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，全球经济加速恢复，欧美等发达国家疫苗接种提速，都争取在今年 夏季实现群体免疫。经济数据持续向好，美债长端利率不断抬升，已经快接近于 疫情前的水平，全球权益市场估值承压。中国经济相对平稳，1季度社融、进出 口等数据都保持了良好的态势。 A股的“茅指数”也经历了大幅的震荡，创业板1季度振幅高达29.4%，板块 上顺周期领域的钢铁、煤炭、有色、金融等涨幅居前，电子、医药、军工等高估 值行业表现落后。 本报告期内，我们继续减持了对新能源、电子的配置，增加了对有色、消费 的配置。 展望二季度，随着拜登政府上台后新一轮财政刺激政策，市场对未来的经济 预期有所上调，同时过度超发货币是否会带来通胀问题是市场争议的焦点，强刺 激下美债收益率可能依然有继续上行的空间。反观国内市场，由于经济领先全球 在去年Q2就开始复苏，在政策的调控上依然有很多的空间。我们在组合上增加 了对贵金属的配置，以分散可能出现的通胀带来的风险，同时我们对国内的权益 市场并没有过度的悲观，虽然核心资产经历了深度的回调，但是大部分优质企业 依然拥有良好的基本面，在估值消化过后，我们依然会为投资人精选预期回报率 相对较高的优质公司，长期持有，为投资人带来更好的收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.408元，本报告期基金份额净值增长率 为5.15%，同期业绩比较基准收益率为-1.30%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 116,468,234.54 94.15 其中：股票 116,468,234.54 94.15 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 7,071,136.93 5.72 7 其他各项资产 163,248.67 0.13 8 合计 123,702,620.14 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 15,493,953.00 12.57 C 制造业 68,679,774.61 55.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 24,036.12 0.02 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,670,716.33 1.36 J 金融业 15,885,048.00 12.88 K 房地产业 8,707,500.00 7.06 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,417,826.48 4.39 N 水利、环境和公共设施管理业 589,380.00 0.48 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 116,468,234.54 94.47 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 002831 裕同科技 332,199.00 9,676,956.87 7.85 2 601601 中国太保 243,700.00 9,221,608.00 7.48 3 603877 太平鸟 190,099.00 9,124,752.00 7.40 4 603816 顾家家居 112,900.00 9,095,224.00 7.38 5 000603 盛达资源 611,300.00 7,953,013.00 6.45 6 600036 招商银行 130,400.00 6,663,440.00 5.40 7 000725 京东方Ａ 876,000.00 5,492,520.00 4.46 8 603583 捷昌驱动 76,180.00 5,428,586.80 4.40 9 603018 华设集团 456,046.00 5,417,826.48 4.39 10 600988 赤峰黄金 356,100.00 5,170,572.00 4.19 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目 的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆 操作等特点，提高投资组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保 值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时， 本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理 的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，以达到风险管理的 目标。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 20,492.10 2 应收证券清算款 131,837.60 3 应收股利 - 4 应收利息 824.14 5 应收申购款 10,094.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 163,248.67 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 54,355,697.36 报告期基金总申购份额 3,431,223.29 减：报告期基金总赎回份额 6,581,528.07 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 51,205,392.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,075,634.52 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,075,634.52 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 9.91 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内基金管理人对本基金持有的盛达资源进行估值调整，规定媒介 公告时间为2021年2月19日。 2、报告期内基金管理人对调整旗下部分基金单笔最低申购（含定期定额投 资）金额、单笔最低赎回份额及账户最低保留份额进行公告，规定媒介公告时间 为2021年3月22日。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于准予国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监 许可[2015]478号） 《关于国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部 函[2015]1422号） 《国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的公告原文 国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2021年第1季度报告 原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二一年四月二十一日 中财网
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