[一季报]创业板HA : 2021年第1季度报告
华安创业板两年定期开放混合型证券投资基金 2021年第1季度报告 2021年3月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安创业板两年定开混合 基金主代码 160425 交易代码 160425 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年9月3日 报告期末基金份额总额 360,227,326.47份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资 回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 （一）封闭期投资策略 本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、 市场利率水平、资金供求因素、市场投资价值等方面，采 取定量与定性相结合的分析方法，对证券市场投资机会与 风险进行综合研判。 本基金管理人根据多因素框架的分析结果，给出股票、债 券和货币市场工具等资产投资机会的整体评估，作为资产 配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市等的相对 风险收益预期，调整股票、债券和货币市场工具等资产的 配置比例。 （二）开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人 安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提 下，主要投资于具有较高流动性的投资品种，通过合理配 置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组 合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。 业绩比较基准 创业板综合指数收益率×75%＋恒生指数收益率（经汇率 调整）×5%＋中债综合全价指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期风险收益水平高于 债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年1月1日-2021年3月31日) 1.本期已实现收益 9,153,863.00 2.本期利润 -44,572,386.27 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1237 4.期末基金资产净值 349,264,892.36 5.期末基金份额净值 0.9696 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易 佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -11.31% 2.12% -4.98% 1.72% -6.33% 0.40% 过去六个月 -3.34% 1.80% 6.34% 1.49% -9.68% 0.31% 过去一年 - - - - - - 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 生效起至今 -3.04% 1.67% 0.18% 1.47% -3.22% 0.20% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 华安创业板两年定期开放混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2020年9月3日至2021年3月31日) D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg 注：1. 本基金于2020年9月3日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。 2. 根据本基金基金合同，本基金建仓期为6个月。基金管理人应当自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 蒋璆 本基金 的基金 经理 2020-09-03 - 13年 硕士，13年从业经历。曾任 国泰君安证券有限公司研 究员、华宝兴业基金管理有 限公司研究员。2011年6 月加入华安基金管理有限 公司，担任投资研究部行业 分析师、基金经理助理。 2015年6月起担任华安动 态灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理；2015 年6月至2016年9月担任 华安安信消费服务混合型 证券投资基金、华安升级主 题混合型证券投资基金的 基金经理；2015年11月至 2018年9月，担任华安新乐 享保本混合型证券投资基 金的基金经理。2018年9 月起，同时担任华安新乐享 灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。2017年3 月起，同时担任华安睿安定 期开放混合型证券投资基 金的基金经理。2018年5 月起，同时担任华安安益灵 活配置混合型证券投资基 金的基金经理。2018年12 月起，同时担任华安制造先 锋混合型证券投资基金的 基金经理。2020年6月起， 同时担任华安鼎利混合型 证券投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安 基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等 方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投 资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系 统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资 组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组 合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等 各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要 经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平 的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合 平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所 一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进 行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原 则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规 监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先 到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若 是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下 达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签 量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与 下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资 组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义 进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券 估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投 资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易 制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会 同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所 及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。 同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开 发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行 为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交 易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未 出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，宏观经济继续复苏，企业盈利持续改善，但全球货币收紧预期再度升温，导 致市场风险偏好出现明显回落。1季度主要指数均呈现普遍下跌、先扬后抑的走势，其中上 证指数下跌0.90%，深圳成指下跌4.78%，沪深300下跌3.13%，创业板指下跌7.00%。春节 前后股市热度“冰火两重天”，市场风格亦发生重大转变。从行业表现来看，钢铁、电力及 公用事业、银行、建材、石油石化等顺周期行业表现相对强势，军工、非银、通信、计算机、 汽车、电子等行业则跌幅居前，而食品饮料、电力设备新能源和医药等明星行业的季度表现 也不尽如人意。本基金在1季度总体维持较高仓位运行，因重仓个股较多集中在科技成长和 高端制造方向，致使基金净值遭遇较大回撤，在报告期内跑输了业绩比较基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2021年3月31日，本基金份额净值为0.9696元，本报告期份额净值增长率为 -11.31%，同期业绩比较基准增长率为-4.98%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观判断：（1）全球疫情逐步得到控制，防疫措施常态化叠加疫苗接种率提升，预计全 球经济复苏步伐将会延续。（2）国内经济增长延续良好势头，通胀较为温和，PPI同比上行 显示上游行业盈利情况良好，CPI受猪价回落影响，预期全年通胀压力可控。（3）“十四五 规划”正式出台，未来5年的战略导向和发展目标已经清晰，强调要坚持创新在我国现代化 建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。（4）超常规货币政策的 退出是必然，而央行“不急转弯”的表态说明退出的节奏将是渐进的和可控的，无论是货币 总量还是信用条件的收紧都会以不引发金融风险作为前置条件。 股市展望：盈利上行和流动性紧缩已成为当前市场一致预期，前者提供短期基本面的支 撑，后者带来长期估值面的抑制，两者相互抵消作用后市场在当前位置形成动态平衡。在这 两个因素出现预期转变前，预计2季度的市场涨跌仍将主要取决于风险偏好的波动。纵观历 史，市场风险偏好的影响因素可谓纷繁复杂，既包括经济增速的预期变化、财政和货币政策 趋势、产业政策导向、监管环境变化等宏观因素，又涉及投资者结构变化、产业资本增减持 等微观因素，这些影响因素在不同阶段的重要性又会动态变化，所以准确预判短期风险偏好 波动方向非常困难。但在股市出现极致信号或极端波动后，投资者可以结合基本面和政策面 的趋势，对风险偏好的中长期走势作出前瞻性预判。今年春节后核心资产股价快速回落，主 要系风险偏好而非盈利的收敛，结合成长性判断，我们认为部分品种的估值已经进入合理价 值区域，2季度存在阶段性上行的可能。从全年角度，在整体估值受压的背景下，我们认为 市场的结构性机会将主要集中在盈利快速增长的高景气行业和个股，景气度趋势将成为决定 细分行业相对表现的最关键因素。 操作思路：基于上述对于市场的预判，我们计划在2021年2季度将本基金股票仓位总 体控制在较高水平，以宏观政策主导下的科技兴国、中观产业升级下的制造崛起、微观盈利 驱动下的业绩为王作为核心配置主线，重点关注长期受益于科技创新和“碳达峰”战略的电 动车、智能驾驶、光伏、半导体、新型消费等高景气度投资方向。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 339,326,063.20 96.88 其中：股票 339,326,063.20 96.88 2 固定收益投资 344,249.97 0.10 其中：债券 344,249.97 0.10 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,456,322.14 2.99 7 其他各项资产 135,454.94 0.04 8 合计 350,262,090.25 100.00 注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为19,578,543.99人民币，占期末净值 比例5.61%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 3,441,528.00 0.99 B 采矿业 - - C 制造业 243,594,352.67 69.74 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,036.12 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,493.82 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,845,944.68 9.69 J 金融业 22,783,876.40 6.52 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,742,987.00 0.79 N 水利、环境和公共设施管理业 33,392.02 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 13,260,908.50 3.80 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 319,747,519.21 91.55 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 非日常生活消费品 1,923,207.09 0.55 日常消费品 11,193,563.92 3.20 公用事业 6,461,772.98 1.85 合计 19,578,543.99 5.61 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 300751 迈为股份 55,800 30,690,000.00 8.79 2 300724 捷佳伟创 226,900 24,580,077.00 7.04 3 300073 当升科技 386,900 18,327,453.00 5.25 4 300014 亿纬锂能 221,900 16,675,785.00 4.77 5 300457 赢合科技 983,700 15,945,777.00 4.57 6 300037 新宙邦 186,900 14,286,636.00 4.09 7 300207 欣旺达 726,200 14,110,066.00 4.04 8 300450 先导智能 156,000 12,322,440.00 3.53 9 300059 东方财富 441,700 12,040,742.00 3.45 10 300496 中科创达 94,789 11,550,039.65 3.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 344,249.97 0.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 344,249.97 0.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 123107 温氏转债 2,967 296,700.00 0.08 2 123104 卫宁转债 403 47,549.97 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原 则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益 的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据风险资 产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综 合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的 基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案 调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票 库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 134,144.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,310.69 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 135,454.94 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 360,227,326.47 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 360,227,326.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安创业板两年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安创业板两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二一年四月二十一日 中财网
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