[年报]合兴包装:2020年年度报告
原标题:合兴包装:2020年年度报告 厦门合兴包装印刷股份有限公司 Xiamen Hexing Packaging Printing Co.,Ltd 厦门市湖里区五缘湾同安商务大厦 2号楼 19楼 2020年年度报告 证券代码：002228 证券简称：合兴包装 二〇二一年四月 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人许晓光、主管会计工作负责人蔡丽容及会计机构负责人 (会计主 管人员 )蔡丽容声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 投资者及相关人士均应当保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承 诺之间的差异。 公司存在宏观经济风险、原材料价格波动风险等风险。敬请广大投资者注 意投资风险。详细内容见本报告 “第四节【九 .（三）可能面临的风险】 ”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2020年度权益分派实施 公告中确定的股权登记日当日的总股本为基数，向全体股东每 10股派发现金红 利 1.00元（含税），送红股 0股（含税），不以公积金转增股本。 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义 ........................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................6 第三节公司业务概要 ......................................................................................................................10 第四节经营情况讨论与分析 ..........................................................................................................15 第五节重要事项 ..............................................................................................................................36 第六节股份变动及股东情况 ..........................................................................................................56 第七节优先股相关情况 ..................................................................................................................64 第八节可转换公司债券相关情况 ..................................................................................................65 第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..........................................................................68 第十节公司治理 ..............................................................................................................................76 第十一节公司债券相关情况 ..........................................................................................................83 第十二节财务报告 ..........................................................................................................................84 第十三节备查文件目录 ................................................................................................................239 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 释义 释义项指释义内容 合兴包装、公司、本公司指厦门合兴包装印刷股份有限公司 新疆兴汇聚、控股股东指新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙企业 石河子兴汇信指 石河子兴汇信股权投资管理有限公司，为新疆兴汇聚股权投 资管理有限合伙企业的普通合伙人 宏立投资指宏立投资有限公司，公司股东之一，于香港注册 IPS指 Intelligent Packaging Service，即智能包装集成服务，是通过 智能包装设备完成客户在产品包装环节的自动化包装；通过 智能包装技术打通客户产品从生产制造、包装、仓储、物流、 用户之间的连结；通过包装集成服务实现客户在所有包材的 设计、生产、采购、运输、管理、质量等方面的一体化服务 PSCP指 Packaging Supply Chain Platform，即包装产业链云平台 ,立足 于包装行业的 B2B服务，以互联网为技术基础，以产业链 管理为纽带，为包装企业和客户提供订单管理、物流管理、 风险控制、资金管理的资源整合及共享平台 VMI指 Vendor Managed Inventory，是一种以用户和供应商双方都获 得最低成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库 存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理 得到持续地改进的合作性策略 CPS指 Comprehensive Packaging Solutions，即整体包装解决方案 ISTA指国际安全运输协会 CPLP指 Certified Packaging Laboratory Professional，即包装实验室专 业人员认证 预印指 先将面纸卷对卷印刷，然后将印好的卷筒面纸送到瓦楞纸机 的面纸工位，生产瓦楞纸板，然后经过后道工序加工成纸箱。 预印的纸箱套印精度高，印刷墨色饱满，色彩鲜艳牢固，印 刷和上光一次完成，是目前国内外获得高品质纸箱的最好生 产工艺 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《公司章程》指《厦门合兴包装印刷股份有限公司章程》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 登记机构、登记公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 股东大会指厦门合兴包装印刷股份有限公司股东大会 董事会指厦门合兴包装印刷股份有限公司董事会 监事会指厦门合兴包装印刷股份有限公司监事会 三会指 厦门合兴包装印刷股份有限公司股东大会、厦门合兴包装印 刷股份有限公司董事会、厦门合兴包装印刷股份有限公司监 事会 报告期指 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日 元、万元指人民币元、人民币万元 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称合兴包装股票代码 002228 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称厦门合兴包装印刷股份有限公司 公司的中文简称合兴包装 公司的外文名称（如有） Xiamen Hexing Packaging Printing Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） HXPP 公司的法定代表人许晓光 注册地址厦门市同安区同集北路 556号 注册地址的邮政编码 361100 办公地址厦门市湖里区五缘湾同安商务大厦 2号楼 19楼 办公地址的邮政编码 361006 公司网址 http://www.hxpp.com.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名康春华王萍萍 联系地址 厦门市湖里区五缘湾同安商务大 厦 2号楼 19楼 厦门市湖里区五缘湾同安商务大 厦 2号楼 19楼 电话 0592-7896162 0592-7896162 传真 0592-7896162 0592-7896162 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点公司董秘办 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 四、注册变更情况 组织机构代码 91350200612016388E 公司上市以来主营业务的变化情 况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称立信会计师事务所 (特殊普通合伙 ) 会计师事务所办公地址上海市黄浦区南京东路 61号四楼 签字会计师姓名于长江、周兰更 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用 □不适用 保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间 兴业证券股份有限公司福建省福州市湖东路 268号黄实彪、李蔚岚 2019年 9月 16日至 2020 年 12月 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 √不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 2020年 2019年本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 12,006,566,056.57 11,096,782,559.30 8.20% 12,166,127,616.39 归属于上市公司股东的净利 润（元） 290,079,358.76 266,799,359.28 8.73% 233,055,183.79 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润（元） 240,500,328.32 217,264,214.92 10.69% 213,832,065.47 经营活动产生的现金流量净 额（元） 349,534,205.50 391,068,971.93 -10.62% 558,051,337.27 基本每股收益（元 /股） 0.24 0.23 4.35% 0.20 稀释每股收益（元 /股） 0.24 0.23 4.35% 0.20 加权平均净资产收益率 8.98% 9.32% -0.34% 8.79% 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 2020年末 2019年末 本年末比上年末 增减 2018年末 总资产（元） 8,130,486,956.15 6,512,305,837.19 24.85% 7,013,603,538.62 归属于上市公司股东的净资 产（元） 3,453,290,671.71 3,029,964,985.03 13.97% 2,737,338,767.67 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续 经营能力存在不确定性 □是 √否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 √否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度第二季度第三季度第四季度 营业收入 1,930,971,997.39 2,833,663,591.48 3,306,352,490.10 3,935,577,977.60 归属于上市公司股东的净利 润 36,781,438.73 101,415,023.74 79,590,161.73 72,292,734.56 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 10,173,636.57 90,846,317.99 72,830,362.83 66,650,010.94 经营活动产生的现金流量净 额 213,466,302.78 13,481,837.70 -84,072,714.24 206,658,779.26 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是 √否 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 九、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提 资产减值准备的冲销部分） -804,497.68 -2,335,150.69 -5,258,063.19 计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切相关，按照国家统一标准 定额或定量享受的政府补助除外） 47,870,733.57 39,127,331.67 22,780,993.93 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 16,489,351.14 -3,440,599.71 3,798,323.54 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 -4,724,769.60 32,168,468.38 4,214,824.38 减：所得税影响额 8,614,629.16 12,459,439.45 3,427,976.32 少数股东权益影响额（税后） 637,157.83 3,525,465.84 2,884,984.02 合计 49,579,030.44 49,535,144.36 19,223,118.32 - 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用 √不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务、产品及用途 公司主要从事中高档瓦楞纸箱、纸板及缓冲包装材料的研发与设计、生产、销售及服务。公司的瓦楞 纸箱以其优越的使用性能和良好的加工性能，逐渐取代了传统的木箱等运输包装容器，成为现代包装运输 的主要载体。公司的产品依靠卓越的质量水平及先进的工业设计理念，不仅实现保护商品、便于仓储、装 卸运输的功能，还起到美化商品、宣传商品的作用，同时能够减少损耗及包装空间，属于绿色环保产品。 （二）公司的主要经营模式 1、采购模式 公司采取 “统分结合 ”的采购模式，在母公司设立采购中心，负责大宗原料和设备采购的定价和管理。 对于供应商的选择，采购中心根据公司的产品原材料需求及供应商发出的供货意向对备选供应商进行综合 评价、材料测试，确定几家核心供应商，一是为了保证货源充足，质量稳定；二是降低采购成本。对于金 额较大（或需求较多）的大宗原料和设备，主要由采购中心负责采购的集中谈判、定价和管理。同时，公 司在业内率先与主要供应商均签署了 “供应保障 ”条款，确保供应商按时交货，提升了公司营运资金使用效 率。 2、生产模式 公司采用 “标准化工厂 ”的生产模式，已建立一整套标准化的生产流程，包括厂房、生产线、机器设备、 仓库的设计和布局以及员工的生产技能培训设计方案，使公司可以在最短的时间内实现布点、建设、投产 和生产。 “标准化工厂 ”除有利于快速复制外，也有利于人员培训、有利于总部对工厂管理指导。通过标准 化管理，各项生产和管理指标在横向及纵向上进行对比，不断提升标准化水平。 3、销售模式 公司销售采取 “产品直销、以销定产 ”的销售模式，同时根据 “合格供应商 ”评审制度，制订了专业、规 范的客户开发流程，具体流程如下： 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 公司以“交货及时、品质保障”为基本准则，持续研究客户的包装需求，提供有附加值的包装物流设 计服务，通过VMI模式和CPS模式的综合运用，使得公司与客户结为相互依赖的伙伴关系。 同时在母公司设立供应链管理中心，负责统一公司的销售制度、营销策略、人员考核、市场开拓，以 加强公司对“集团化、大客户”的服务。 4、产业链运营模式 公司通过产业链运营整合各地客户资源，利用 “合兴 ”品牌影响力获取订单，并与部分优质的合作伙伴 共同设立合资公司；各地包材供应伙伴企业在产业链平台发布产能信息，在公司未开设工厂的业务区域或 需求旺季产能不足时，将订单分包给其他包材供应商，实现整合各地产能；利用原纸集中采购价格低、信 用期长的优势，通过产业链平台获取中小型包材供应商的原纸需求订单，进一步增强自身采购优势，一方 面获取贸易差价，另一方面降低自身采购成本。 （三）行业发展阶段 详见本报告第四节经营情况讨论与分析第九项公司未来发展的展望之 “（一）行业发展情况和发展趋 势”。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产重大变化说明 股权资产无重大变化。 固定资产无重大变化。 无形资产无重大变化。 在建工程 在建工程 2020年末余额为 12,644.03万元，较期初增加 45.15%，增加 的主要原因为报告期内增加工程项目建设。 货币资金货币资金 2020年末余额为 69,150.80万元，较期初增加 35.08%，增加 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 的主要原因为报告期内银行存款增加所致。 应收款项融资 应收款项融资 2020年末余额为 10,762.36万元，较期初增加 173.97%， 增加的主要原因为报告期内应收票据未背书支付所致。 预付款项 预付款项 2020年末余额为 7,246.94万元，较期初增加 87.83%，增加的 主要原因报告期内预付款项增加所致。 其他应收款 其他应收款 2020年末余额为 12,228.19万元，较期初增加 36.13%，增 加的主要原因为报告期内保证金增加所致。 其他流动资产 其他流动资产 2020年末余额为 8,316.32万元，较期初增加 109.44%， 增加的主要原因为报告期内留抵税额增加所致。 投资性房地产 投资性房地产 2020年末余额为 8,511.9万元，较期初增加 38.92%，增 加的主要原因为报告期内并购新增所致。 长期待摊费用 长期待摊费用 2020年末余额为 1,534.09万元，较期初增加 30.23%，增 加的主要原因为报告期内装修费用增加所致。 其他非流动资产 其他非流动资产 2020年末余额为 17,980.62万元，较期初增加 87.87%， 增加的主要原因为报告期内设备预付款增加所致。 2、主要境外资产情况 □适用 √不适用 三、核心竞争力分析 1、管理优势 ①标准化工厂的建设管理优势 公司经过多年的标准化生产经营，结合自身的情况形成一套标准化的建厂及生产流程，对于瓦楞纸箱 生产中厂房、生产线、机器设备、仓库的设计和布局，工人的安排及生产都进行量化和标准化，形成较强 的可复制性的标准化工厂建设流程，从而减少新建工厂和安装生产线的时间，使得公司运营成本降至最低。 当公司挖掘到新的市场热点区域时并作出建厂决策后，可以利用成熟的业务流程在短时间内作出具体、完 整的操作方案，以低成本和高质量地完成投产、生产、销售整个过程，使得公司更快的切入到新的市场区 域中，迅速占领市场。 ②集团化、精细化管理优势 随着公司规模的不断扩大，公司已形成集团化、精细化管理模式。公司借助现代化的网络系统，根据 实际情况和运营特征，公司自行开发设计了符合企业经营管理的系统集成，将原料采购、生产组织、销售 开发、客户关系、人事行政、财务统筹以及物流配送按照模块化的原则集中在统一的 ERP系统平台。同时， 公司建立了 KPI指标管理体系，对各子公司的财务数据、生产统计数据（产品合格率、原纸消耗、主要生 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 产辅料淀粉 /油墨消耗、燃料蒸汽消耗、水电消耗）等相关关键数据进行收集、整理、对比、分析，比照同 行业的水平，将生产过程中影响成本的数据进行量化，能随时监控各项运行指标的变动情况，出现异常情 况能迅速处理。通过集团化、精细化的管理模式，公司实现了子公司经营的 “高效 ”和规模化发展的 “集约 ” 有机结合。 2、品牌优势 公司多年来专注于瓦楞纸包装行业发展，已经建立起满足客户对于质量、环保、安全的包装需求， “合 兴”的品牌效应在公司与其他企业的竞争过程中已成为重要的优势之一。特别在 “集团化、大客户 ”的蓝海战 略下，公司已积累了海尔、美的、格力、海信、宝洁、蓝月亮、立白、 HP、富士康、戴尔、冠捷、联想、 小米、飞利浦、伊利、蒙牛、雀巢银鹭、康师傅、达利、旺旺、百威英博、青啤、华润、京东商城、当当 网、唯品会、顺丰、菜鸟物流等知名企业客户，随着上述客户规模的扩张，公司凭借可复制的业务模式及 整体解决方案的服务模式，能够快速配合客户的发展布局进行业务扩张，与客户协同发展。 3、技术、创新优势 ①技术优势 在多年的经营中，公司一直重视研发的投入，在瓦楞包装方面具有较强的技术和研发实力。目前，公 司研发创新中心建立了包装技术创新中心和柔印技术创新中心。其中，包装技术创新中心的包装安全检测 实验室通过了 ISTA（国际安全运输协会）实验室认证。国际安全运输协会是包装行业最权威的认证机构， 通过该实验室认证出具的报告具有国际通用性。同时公司是 8项瓦楞行业的国家标准修订的主要起草单位， 也突出了公司在技术研发上的优势。 ②创新优势 公司的创新优势主要是业务模式不断创新。虽然公司最终产品是以瓦楞纸箱等形式提供，但是凭借多 年积累的行业经验，几年前公司就实现了从产品导向到服务导向的业务升级。无论是公司刚开始提出的 CPS 模式，还是近年提出的 IPS模式，都是将包装服务的理念贯穿到经营的每一环节，以包装服务作为切入点 了解客户的需求痛点，进行生产工艺改进，持续为客户解决包装难题。业务模式的不断创新不仅使得公司 能保持自己独特的竞争优势，得到客户认同并实现公司的经济效益，同时能为客户提供更高的价值，提高 了客户的满意度，加强了客户的忠诚度和依赖度。 4、人才优势 公司专注于纸箱包装行业 20多年，从原有的四家工厂，发展到现在在全国拥有 50多家生产基地，在公 司经营规模从小到大的发展过程中，公司各级人员不断吸取和积累经验，逐步形成了有自身特色的经营理 念、管理体系，并积累了一批专业技术和管理人才，为后续公司未来发展提供了坚实的基础。 5、规模优势 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 公司在纸箱包装行业已经有多年的发展历史，依靠内生性增长和外延式扩张相结合的方式，公司生产 规模迅速发展壮大，目前已拥有 50多家生产基地，生产规模位居国内行业前列。 公司规模上的优势大大提高了公司抵御风险的能力：首先，规模优势提高了公司在原纸等材料采购 中的议价能力，有利于控制和降低生产成本；其次，规模优势使公司研发、采购、生产、销售以及服务等 各个环节协同效应高，在快速满足客户需求上具有明显优势；第三，规模优势使得公司能够对大客户新投 产的地区进行快速服务，与集团化大客户共生形成网络效应，构建经营壁垒，增强了公司各子公司区域化 的竞争力。 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2020年，是世界格局变革之年，突如其来的新冠肺炎疫情肆虐全球，全世界经济停摆、倒退。面对复 杂严峻的国内外环境，在董事会的领导下及在战略规划的指引下，公司统筹疫情防控，克服疫情影响，复 工复产向纵深推进，各项业务稳步有序开展，尤其是下半年来，在国内疫情日趋好转的环境下，公司积极 把握市场机会，全体员工充分发扬忠诚、能力、担当精神，攻坚各种克难，季度收入和利润呈现环比大幅 增长趋势，同时积极推动新项目建设，降本增效，聚焦经营再创佳绩。 2020年，面对当前严峻动荡的全球经济形势以及未来多变的发展趋势，公司结合自身实际情况在区域 布点、客户合作、技术创新等多方面深度推进，持续夯实主营业务发展，向着升级战略目标不断迈进。 2020 年营业收入 12,006,566,056.57元，比去年同期增长 8.20%；利润总额 387,565,390.14元,比去年同期增长 8.03%； 归属于母公司所有者的净利润 290,079,358.76元，比去年同期增长 8.73%。 回顾一年的工作，公司在多方面取得了明显成绩。 (一)募投项目初步投产，智能制造有序进行 公司于 2019年6月，获得中国证监会关于公司公开发行可转债的核准批文，并于 2019年8月向社会公开 发行面值总额 59,575万元可转换公司债券。本次公开发行可转债募集资金用于环保包装工业 4.0智能工厂项 目（以下简称 “环保包装 4.0项目 ”）和青岛合兴包装有限公司纸箱生产建设项目（以下简称 “青岛合兴项目 ”）。 在国内疫情初步控制后，公司立即加速项目建设推进，目前青岛合兴项目于2020年5月已投产一条生产线 使用、环保包装4.0项目于2020年11月已投产两条生产线使用，有望逐步发挥募集资金效益。这两大项目 全部建成后，将进一步扩大公司的生产产能，提升产品层级，以进一步满足客户的需求；同时，公司根据 发展需要在战略布局区域建设智能工厂，实现公司生产流程升级，提高生产效率和产品质量，降低生产成 本，为中高端客户提供更加便捷、高效、优质的包装配套服务，也为公司利润增长贡献新的增长点。 (二)创新业务扎实推进，公司战略平稳落地 报告期内公司继续发挥着包装产业链云平台（ PSCP）在包装行业整合的关键性作用，用轻资产的拓 展方式及线上线下互动模式，为包装产业链上下游企业和客户提供订单匹配、集中采购、产业链支持、信 息交流等服务，让产业链上的各关联方主体成员之间资源整合优化、业务互通互联、制造智能协同、价值 共创共享。截至报告期末， PSCP平台实现销售收入 43亿元，产业链整合渐入佳境。在 IPS项目方面，公司 旨在向客户长期提供有特色的整体包装解决方案服务，坚持向客户提供高质量高水平的包装产品与服务， 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 由此加强公司与客户合作的紧密性。在 2020年疫情特殊阶段， IPS项目锁定了部分客户在公司的业务量， 为公司部分业务起到了保驾护航的作用。 （三）以市场需求为导向，不断开发优质客户 报告期内，公司管理团队保持稳定，管理层紧紧围绕公司 “集团化、大客户 ”的蓝海战略，专注于提供 纸包装产品的全方位服务。包装制造和服务仍然是公司赖以生存和发展的基石，是推动公司发展和战略升 级的原动力。公司进一步发挥全国布局的优势，凭借跨区域多厂管控优势和强大的生产制造实力，在经济 发展较好的区域加快产业布局，以快速响应客户新投产区域的需求。 2020年，公司陆续在威海、隆尧等地 筹备建设生产基地，基地布局更加优化合理，并与集团大客户共生形成网络效应，大大提高了客户对公司 的信任度、满意度和依赖度，为公司稳定发展奠定了坚实的客户基础。公司在与原有的大客户包括百威、 海尔、格力、美的、 HP、TCL、玛氏、京东方、青岛啤酒、联合利华、百事食品、顺丰等进一步深度合作 的同时，持续加大对优质大客户的开发力度，不仅实现原有客户采购量的提升，也成功导入包括海天、今 麦郎、君乐宝、歌尔股份、古井贡酒、农夫山泉等在内的新客户，为公司未来持续业绩增长奠定了坚实的 基础。 (四)持续加大研发投入，推动公司高质量发展 报告期内，公司继续加大研发投入，研发投入达到 19,425.64万元，占营业收入 1.62%，呈逐年上升趋 势。截至报告期末，公司获得专利共 381项，其中发明专利 8项、实用新型专利 350项、外观设计专利 23项。 在瓦楞包装设计、制造和应用上具有领先的技术优势，公司持续性的研发投入有力推动公司各业务领域的 技术创新和产品升级。同时公司注重与客户研发部门建立常规技术沟通渠道，第一时间了解客户群的包装 技术开发需求，并第一时间在技术上给予支持，能够更早、更深的了解客户需求，围绕客户需求进行业务 对接、技术创新。在不断完善研发体系的同时，努力提高产品附加值，进而汇聚成推动公司高质量、可持 续发展的源动力。 (五)重视投资者关系管理，积极回馈全体股东 公司通过投资者来电、互动易平台、投资者关系活动等多种形式加强与投资者特别是社会公众投资者 的沟通和交流，及时解答投资者关心的公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、发展前景等问题，切 实保障投资者的公平获取信息的权利。报告期内，公司组织机构投资者调研 7场，接待 30多名专业机构投 资者。对于投资者在深交所投资者互动平台的提问都能及时有效回复，回复率 100%，与投资者保持良好沟 通。 同时，公司高度重视股东回报，持续实施年度现金分红政策，保障全体股东的利益。报告期内公司制 定并实施了 2019年年度权益分派方案，以公司 2019年度权益分派实施公告中确定的股权登记日的总股本为 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 基数，向全体股东按每 10股派发现金红利 1.00元(含税），占可分配利润的 41.84%。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “经营情况讨论与分析 ”中的 “一、概述 ”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额占营业收入比重金额 占营业收入比 重 营业收入合计 12,006,566,056.57 100% 11,096,782,559.30 100% 8.20% 分行业 包装制造行业 7,706,274,068.59 64.18% 7,693,460,635.56 69.33% 0.17% 产业链服务 4,300,291,987.98 35.82% 3,403,321,923.74 30.67% 26.36% 分产品 瓦楞包装 9,085,790,635.55 75.67% 8,760,265,481.91 78.95% 3.72% 彩盒包装 406,433,699.50 3.39% 289,957,193.76 2.61% 40.17% 缓冲包装 259,732,968.02 2.16% 250,287,250.47 2.26% 3.77% 工业用纸 1,909,893,832.65 15.91% 1,442,913,640.51 13.00% 32.36% 其他 344,714,920.85 2.87% 353,358,992.65 3.18% -2.45% 分地区 东北地区 233,197,151.43 1.94% 246,539,323.82 2.22% -5.41% 华北地区 1,077,602,693.47 8.98% 836,461,453.96 7.54% 28.83% 华东地区 2,349,841,781.50 19.57% 2,326,443,939.17 20.97% 1.01% 华南地区 4,205,313,353.65 35.03% 3,576,315,610.55 32.23% 17.59% 华中地区 2,990,184,553.55 24.90% 2,662,871,963.01 24.00% 12.29% 西南地区 862,328,474.33 7.18% 1,179,003,469.89 10.62% -26.86% 国外 288,098,048.64 2.40% 269,146,798.90 2.43% 7.04% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √适用 □不适用 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 单位：元 营业收入营业成本毛利率 营业收入比 上年同期增 减 营业成本比 上年同期增 减 毛利率比上 年同期增减 分行业 包装制造行业 7,706,274,068.59 6,538,588,053.26 15.15% 0.17% 2.09% -1.60% 产业链服务 4,300,291,987.98 4,103,595,159.55 4.57% 26.36% 26.41% -0.04% 分产品 瓦楞包装 9,085,790,635.55 8,134,963,246.65 10.46% 3.72% 5.92% -1.87% 彩盒包装 406,433,699.50 361,340,495.94 11.09% 40.17% 36.33% 2.50% 缓冲包装 259,732,968.02 234,190,412.44 9.83% 3.77% 5.39% -1.39% 工业用纸 1,909,893,832.65 1,879,117,664.39 1.61% 32.36% 31.74% 0.47% 其他 344,714,920.85 32,571,393.39 90.55% -2.45% -43.09% 6.75% 分地区 东北地区 233,197,151.43 209,285,464.30 10.25% -5.41% -6.80% 1.33% 华北地区 1,077,602,693.47 923,716,100.03 14.28% 28.83% 33.76% -3.16% 华东地区 2,349,841,781.50 2,167,900,161.75 7.74% 1.01% 3.36% -2.10% 华南地区 4,205,313,353.65 3,708,751,682.41 11.81% 17.59% 20.89% -2.41% 华中地区 2,990,184,553.55 2,606,064,902.73 12.85% 12.29% 15.09% -2.12% 西南地区 862,328,474.33 757,456,688.55 12.16% -26.86% -28.94% 2.57% 国外 288,098,048.64 269,008,213.04 6.63% 7.04% 11.97% -4.11% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □适用 √不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是 □否 行业分类项目单位 2020年 2019年同比增减 销售量元 10,607,829,079.89 9,538,041,981.28 11.22% 包装制造行业生产量元 10,643,675,365.46 9,535,352,578.28 11.62% 库存量元 210,595,223.23 174,748,937.66 20.51% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □适用 √不适用 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用 √不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成 本比重 金额 占营业成 本比重 包装制造行业营业成本 6,538,588,053.26 61.44% 6,404,769,513.57 66.36% 2.09% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是 □否 详见附注八、合并范围的变更。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,592,735,614.02 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 13.27% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售 总额比例 0.00% 公司前 5大客户资料 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1第一名 420,463,986.34 3.50% 2第二名 398,352,087.12 3.32% 3第三名 266,142,836.88 2.22% 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 4第四名 255,666,950.72 2.13% 5第五名 252,109,752.96 2.10% 合计 -1,592,735,614.02 13.27% 主要客户其他情况说明 □适用 √不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 4,272,530,656.75 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比 例 33.48% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采 购总额比例 0.00% 公司前 5名供应商资料 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1第一名 1,869,944,781.39 14.65% 2第二名 907,239,188.86 7.11% 3第三名 757,713,686.64 5.94% 4第四名 383,712,686.79 3.01% 5第五名 353,920,313.07 2.77% 合计 -4,272,530,656.75 33.48% 主要供应商其他情况说明 □适用 √不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年同比增减重大变动说明 销售费用 315,816,653.10 488,069,477.48 -35.29% 依新收入准则运输费 162,318,272.17元调整到营业成 本中。 管理费用 390,064,254.09 406,828,347.97 -4.12% 财务费用 74,739,104.36 74,045,284.68 0.94% 研发费用 194,256,387.09 136,985,799.36 41.81%增加研发投入 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 4、研发投入 √适用 □不适用 2020年度公司研发项目情况如下 : （1）纸箱环境模拟测试项目： 1.1目的： 1）根据产品海上运输环境、产品的堆码方式及承重，对纸箱的运输环境进行评估以及模拟； 2）不同印刷方式之间的比较：预印、胶印、水印； 3）对纸箱阻塞性、抗粘连、耐磨等性能进行对比测试： 4）对不同产品的包装进行跌落、振动、抗压等多种运输包装测试； 5）对不同产品的包装进行边压、耐破、戳穿等多种包装性能测试； 最终确定合适的包装设计、以适合的生产方式应对客户质量要求及运输包装安全要求，获得更多订单。 1.2项目进展： 多项测试已进行完毕。 部分 KA客户推广验证中。 1.3目标： 测试公司各种产品在不同环境下的物理性能，为推广公司产品提供实验室数据，获得客户信赖。 （2）业务对接项目： 2.1目的： 建立大客户研发部门与本公司研发部门技术沟通渠道； 2.2项目进展： KA客户推行中，同时对部分子公司客户提供设计及技术支持。 2.3目标： 建立大客户研发部门与本公司研发部门的常规技术沟通渠道，第一时间了解客户群的包装技术开发需求， 并第一时间在技术上给予支持，以期实现更早、更深的了解客户需求，更好、更快的服务集团客户，打造 一种新的商务合作模式。 （3）集团检测中心： 3.1目的： 为集团以及相关客户的包装件、包装材料提供标准化检测平台。 3.2项目进展： 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 设备配置基本完成； ISTA（国际安全运输协会）实验室再认证完成（每隔两年认证一次）； CPLP（包装实验室专业人员）人员认证完成； 集团标准化测试项目运作中。 3.3目标： 建立集团标准化检测权威平台； 建立集团包材实测动态数据库； 建立集团乃至行业包装量化、优化设计平台； （4）多种物品包装结构设计及优化项目： 4.1目的： 为客户产品提供包装结构设计，丰富创意纸制品图库内容。 4.2项目进展： 项目进行中。 4.3目标： 对市场上各类产品进行包装结构设计及优化设计，作为技术储备； 建立常用及非常规展架图库，同时拓展创意纸制品的应用范围，并最终推向最终用户。 公司研发投入情况 2020年 2019年变动比例 研发人员数量（人） 606 321 88.79% 研发人员数量占比 5.85% 3.75% 2.10% 研发投入金额（元） 194,256,387.09 136,985,799.36 41.81% 研发投入占营业收入比例 1.62% 1.23% 0.39% 研发投入资本化的金额 （元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投 入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 √不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 5、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年同比增减 经营活动现金流入小计 10,088,457,245.73 9,895,828,814.15 1.95% 经营活动现金流出小计 9,738,923,040.23 9,504,759,842.22 2.46% 经营活动产生的现金流量 净额 349,534,205.50 391,068,971.93 -10.62% 投资活动现金流入小计 24,372,026.85 79,290,191.65 -69.26% 投资活动现金流出小计 603,654,005.44 277,928,620.71 117.20% 投资活动产生的现金流量 净额 -579,281,978.59 -198,638,429.06 -191.63% 筹资活动现金流入小计 2,009,250,085.98 2,332,869,646.60 -13.87% 筹资活动现金流出小计 1,598,704,569.11 2,678,558,244.30 -40.31% 筹资活动产生的现金流量 净额 410,545,516.87 -345,688,597.70 218.76% 现金及现金等价物净增加 额 176,306,924.98 -151,616,400.99 216.28% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用 □不适用 投资活动产生的现金流量净额较上期减少 191.63%，减少的主要原因为本报告期内增加购建固定资产和无 形资产所致。 筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 218.76%，增加的主要原因为本报告期内借款规模增加，还款规 模减少所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 √不适用 三、非主营业务分析 √适用 □不适用 单位：元 金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性 投资收益-4,707,662.52-1.21% 处置长期股权投资的投 资损失 否 营业外收入25,899,738.136.68%主要为疫情补助及其他否 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 收入 营业外支出 10,765,044.35 2.78% 主要为报废固定资产损 失及其他扣款 否 信用减值损失 -18,904,778.80 -4.88%计提坏账准备否 资产处置收益 964,092.68 0.25%出售固定资产利得否 其他收益 54,749,380.66 14.13%政府补助否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司 2020年起首次执行新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 适用 单位：元 2020年末2020年初 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金691,507,988.998.51%511,931,978.767.86%0.65%无重大变动 应收账款2,987,358,551.0736.74%2,530,437,442.0038.86%-2.12%无重大变动 存货1,399,770,453.4617.22%1,082,222,222.9016.62%0.60%无重大变动 投资性房地产85,118,963.781.05%61,272,057.040.94%0.11%无重大变动 长期股权投资2,804,295.470.04%-0.04%无重大变动 固定资产1,490,010,460.2518.33%1,243,289,739.4419.09%-0.76%无重大变动 在建工程126,440,289.231.56%87,112,281.101.34%0.22%无重大变动 短期借款878,000,000.0010.80%733,000,000.0011.26%-0.46%无重大变动 长期借款320,000,000.003.94%0.00%3.94% 本报告期增加长期 借款 2、以公允价值计量的资产和负债 □适用 √不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 详见附注 81。 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 五、投资状况分析 1、总体情况 √适用 □不适用 报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 273,436,190.42 109,473,300.00 149.77% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 √不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √适用 □不适用 单位：元 项目名称 投资 方式 是否为 固定资 产投资 投资项目 涉及行业 本报告期投入 金额 截至报告期 末累计实际 投入金额 资金 来源 项目进 度 预计 收益 截止报告期末 累计实现的收 益 未达到计 划进度和 预计收益 的原因 披露日期 （如有） 披露索引（如有） 合兴包装卫 辉年产 4000 万㎡环保预 印包装箱项 目 自建是 纸箱包装 印刷行业 3,226,092.17 40,223,814.36 自有 资金 53.13% 31,192,051.33 视市场情 况分次投 入 2013年 11 月 23日 详见 2013年 11月 23日的 《证券时报》、《证券日 报》、《上海证券报》、 《中国证券报》和巨潮资 讯网 （http://www.cninfo.com.c n）相关公告 合兴包装重 庆智能环保 自建是 纸箱包装 印刷行业 8,987,044.43 34,156,399.15 自有 资金 11.92% 0.00尚未投产 2019年 08 月 14日 详见 2019年 8月 14日的 《证券时报》、《证券日 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 包装生产基报》、《上海证券报》、 地项目《中国证券报》和巨潮资 讯网 （http://www.cninfo.com.c n）相关公告 详见 2020年 11月 28日的 隆尧智能环 保包装产业 园项目 自建是 纸箱包装 印刷行业 21,424,000.00 21,424,000.00 自有 资金 9.04% 0.00尚未投产 2020年 11 月 28日 《证券时报》、《证券日 报》和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.c n）相关公告 合计 -- - 33,637,136.60 95,804,213.51 -- 0.00 31,192,051.33 -- - 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 √适用 □不适用 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 （1）募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集年份募集方式 募集资金总 额 本期已使用募 集资金总额 已累计使用募 集资金总额 报告期内变 更用途的募 集资金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以 上募集资金 金额 2019年 公开发行可转 换公司债券 59,575 17,601.07 30,836.54 0 0 0.00% 27,273.32 尚未使用的募集资金总额为 27,273.32万元，其中：闲置募 集资金暂时补充流动资金余额 27,170.00万元，募集资金专户 存储余额为 103.32万元。 0 合计 -59,575 17,601.07 30,836.54 0 0 0.00% 27,273.32 -0 募集资金总体使用情况说明 2019年 8月，公司公开发行可转换公司债券募集资金净额为 580,108,891.52元，本报告期内投入募集资金总额 17,601.07万元，其中：环保包装工业 4.0智能工 厂项目支出 9,417.28万元、青岛合兴包装有限公司纸箱生产建设项目支出 8,183.79万元。截至 2020年 12月 31日，本次募集资金累计投入募集资金总额 30,836.54 万元，尚未使用的金额为 27,273.32万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变更 项目 (含部分 变更 ) 募集资金承 诺投资总额 调整后投资 总额 (1) 本报告期投 入金额 截至期末累 计投入金额 (2) 截至期末投资 进度 (3)＝(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实现 的效益 是否达到预 计效益 项目可行性 是否发生重 大变化 承诺投资项目 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 环保包装工业 4.0智能 工厂项目 否 34,444.65 34,444.65 9,417.28 19,822.95 57.55%注 1注 1注 1否 青岛合兴包装有限公 司纸箱生产建设项目 否 29,802 29,802 8,183.79 11,013.59 36.96%注 2注 2注 2否 承诺投资项目小计 -64,246.65 64,246.65 17,601.07 30,836.54 -- - - 超 募资金投向 无 合计 -64,246.65 64,246.65 17,601.07 30,836.54 -- - - 未 达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 注 1：湖北合信智能包装科技有限公司募投项目建设期为 18个月，于 2020年 11月已投产两条生产线使用。 注 2：青岛合兴包装有限公司募投项目建设期为 18个月，于 2020年 5月已投产一条生产线使用。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2019年度公开发行可转换公司债券募集资金项目已投入自有资金 8,805.68万元，其中湖北合信智能包装科技有限公司投入环保包装工业 4.0智能工厂建设项目 7,347.12万元，青岛合兴包装有限公司投入纸箱生产建设项目 1,458.56万元。经公司第五届董事会第七次会议审议 通过了《关于以募集资金置换先期投入募投项目自筹资金的议案》，公司根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 《募集资金使用管理办法》相关规定进行置换。公司用募投资金置换募投项目预先已实际投入的资金和公司 2019年度公开发行的申报文 件中关于本次募投项目资金使用规划一致，预先投入资金的使用状况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审核并出具了《厦门合兴 包装印刷股份有限公司募集资金置换专项审核报告》（信会师报字 [2019]第 ZB11905号），并经公司独立董事、监事会核查后同意以募集 资金置换先期投入募集资金项目金额 8,805.68万元，该金额于 2019年 9月 11日置换完毕。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 2020年 7月 9日，经公司第五届董事会第十四次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司运 用公开发行可转换公司债券部分闲置募集资金不超过人民币 35,000.00万元暂时补充流动资金，用于与公司主营业务相关的生产经营，使 用期限自董事会审议通过后，本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金起不超过十二个月。截至 2020年 12月 31日,公司使用部分闲 置募集资金暂时补充流动资金余额 27,170.00万元。 项目实施出现募集资不适用 金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金 用途及去向 截至 2020年 12月 31日，尚未使用的公开发行可转换公司债券募集资金总额为 27,273.32万元，其中：闲置募集资金暂时补充流动资金 余额 27,170.00万元，募集资金专户存储余额为 103.32万元。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 √不适用 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 √不适用 七、主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 香港世凯威有限公司子公司包装 39,244,797.06 145,127,496.57 145,030,337.39 3,812,424.74 72,128,237.40 71,893,151.76 合肥合信包装有限公司子公司包装 50,000,000.00 322,622,764.48 126,650,310.26 705,731,864.70 54,421,411.43 46,230,699.75 福建合信包装有限公司子公司包装 10,000,000.00 191,898,340.72 108,525,916.07 527,566,630.61 63,581,853.23 57,689,164.73 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司 方式 对整体生产经营和业绩的影响 江苏博丽包装科技有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 宁波合昕包装有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 扬州剑兴智慧包装有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 威斯顿（天津）供应链管理公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 惠州市合泰诚供应链管理有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 山东世凯威包装有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 重庆文乾包装有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 北京盒子有戏文化传媒有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 上海汇刻塑膜科技有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 佛山长信包装有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 昆山世凯威包装有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 上海品沛商务咨询有限公司注销报告期内，对整体业绩无重大影响 厦门架桥合兴股权投资合伙企业（有 限合伙） 注销报告期内，对整体业绩无重大影响 大庆冠达环保科技有限公司购买报告期内，对整体业绩无重大影响 江苏联华盛唐包装有限公司购买报告期内，对整体业绩无重大影响 报告期内合并报表范围新设增加一 级子公司 2家、二级子公司 27家、 三级子公司 3家及分公司 1家。 新增报告期内，对整体业绩无重大影响 主要控股参股公司情况说明 无 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 八、公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业发展情况和发展趋势 包装工业作为服务型制造业，是国民经济与社会发展的重要组成部分。在商业流通中，包装为产品提 供安全美观的包装和容器，以达到方便仓储、运输、销售以及宣传展示的作用，几乎覆盖到所有的商品流 通环节。随着我国制造业规模的不断扩大，产品类型日新月异，对扩大包装市场规模和产品个性化发挥了 重大推动作用。 国家 “十二五 ”规划将包装列入了 “重点产业 ”，明确了 “加快发展先进包装装备、包装新材料和高端包 装制品 ”的产业发展重点； “十三五 ”规划明确了 “重点发展绿色包装、安全包装、智能包装 ”的产业发展目标。 包装工业在服务国家战略、适应民生需求、建设制造强国、推动经济发展等方面，将发挥越来越重要的作 用和影响。 工业和信息化部、商务部发布的《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》明确提出包装行业要 加快发展先进包装装备、包装新材料和高端包装制品，推动包装产业由被动适应向主动服务转变，由资源 驱动向创新驱动转变，由传统生产向绿色生产转变，围绕绿色包装、安全包装、智能包装、标准包装，构 建产业技术创新体系，围绕清洁生产和绿色发展，形成覆盖包装全生命周期的绿色生产体系。 2020年全球疫情爆发，在一定程度上改变了居民的生活方式，非接触式的物件传递方式迅速发展。根 据国家邮政局公布的数据， 2020年全国快递服务企业业务量累计完成 833.6亿件，同比增长 31.2%，业务收 入累计完成 8,795.4亿元，同比增长 17.3%，现代物流业高速发展，预计与此紧密联系的包装行业也将受益。 （二）公司 2021年战略目标及经营计划 2021年是我国 “十四五 ”规划开局之年，是全面建设社会主义现代化国家新征程的启程之年，公司将谋 实做细公司的 “十四五 ”发展规划，重点围绕 “可持续发展、产品优化、智能制造、市场开拓 ”四个维度展开 工作，做大做强主营业务，提升公司市占率，巩固公司的行业领先地位。 （1）大力开发绿色包装，坚持可持续发展之路 2020年以来，国家发展改革委等部门陆续发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》、《关于进一 步加强塑料污染治理的意见》及《关于加快推进快递包装绿色转型意见的通知》等文件，环保要求层层加 码，中国在经济快速发展的同时越来越注重绿色发展和可持续性发展。在此背景下，纸包装产品从原料到 包装的设计、制造再到产品的回收使用，每一个环节都能最大化地实现节源、高效、无害，纸包装产品市 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 场前景广阔。公司的瓦楞包装等产品具有耗材较低、废弃物较少、易于自行分解和回收再利用等特性，属 于绿色环保包装产品。未来公司将抓住新旧动能转换的机遇，致力于形成清洁生产、淘汰落后产能、回收 利用的循环生产模式，通过有效减少碳排放、开发和使用替代产品、慎重挑选绿色合作伙伴等方式，加大 力度开发绿色包装，顺应绿色环保型包装的发展趋势，坚持走 “循环包装、低碳包装、绿色包装 ”之路。 （2）聚焦优化产品结构，顺应消费升级趋势 新冠肺炎疫情对全球经济活动产生了严重影响，也潜移默化改变了人们的消费习惯，自 2020年春节以 来，非接触式的社交方式促使电子商务市场蓬勃发展， “宅经济 ”、“新农业 ”、“盲盒 ”等概念应运而生，消 费者对于产品包装的多样化诉求日益提高。 2021年，公司将顺应客户消费需求升级，优化产品结构，丰富 产品种类，提升产品附加值。与此同时，公司将通过增强技术创新和智能包装服务满足消费者愈来愈多的 个性化定制、小批量定制、大规模个性化定制等包装需求。 （3）深耕智能制造领域，助推提升发展质量 纸包装行业未来发展的大方向是将新型智能化的包装机械大规模应用于生产，包装下游大客户对智能 包装的需求将越来越强烈，智能包装将成为包装行业的另一个增长点。公司未来将加速推进自动化、智能 化制造转型，引进国外先进设备，对包装流水线、印刷设备等进行升级换代，利用智能化工艺设备和智能 化管理系统实现包装和装箱自动化，提高运营效率，增加包装服务附加值。力争在技术装备、产品质量等 方面与国际先进水平接轨，助推公司向 “内在质量推动型 ”发展，进而提升公司各产品的市场竞争力和占有 率。 （4）深入渗透现有客户，积极开拓多元化市场 2021年，公司将不断发挥 “合兴 ”体系的整体协同优势，背靠集团化、精细化管理模式，加强各子公司 协作共享，巩固现有客户，了解客户需求、技术发展走向，深耕核心客户关系，加强对重点领域重点客户 的支持与服务；同时，密切关注市场需求的发展动态，加大对新客户、新产品的调研和开发力度，强化销 售体系，拓宽业务渠道，实现多元化客户群，积极提升市场份额，不断为公司未来发展储备新的增长点。 （三）可能面临的风险 （1）宏观经济风险 公司属于纸制品包装行业，与下游家用电器、食品饮料、电子消费品等零售消费行业密切相关。虽然 这些行业多为弱周期行业，但下游行业景气度水平仍会受到宏观经济波动的影响，进而影响包装行业整体 需求。当前我国宏观经济稳定发展的大趋势并未发生明显变化，我国宏观经济温和复苏势头仍在延续，但 由于我国经济正处于周期性与结构性调整的关键期间，其发展动能有所减弱，这可能会导致国内经济增长 速度下降、居民消费需求降低、零售消费行业景气度下滑等，进而对公司的外部发展环境造成一定影响。 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 （2）市场竞争风险 近年来，中国瓦楞纸包装行业快速发展，崛起了一批具有一定竞争力的区域性企业。一方面，个别造 纸企业向下游延伸；另一方面，行业内企业也加大了技术改造、并购整合力度，瓜分市场份额。预计未来 3至5年内，包装行业竞争格局仍将延续，公司在区域市场内存在一定竞争风险。 （3）原材料价格波动风险 公司生产纸箱、纸板的主要原材料为瓦楞原纸、箱板纸等。原材料成本为公司最主要的经营成本，占 营业成本比重在 65%以上，占比相对较高。因此，公司原材料支出是影响整个成本和利润的重要因素。目 前公司生产所需的各类原纸在国内外市场供应充足，但随着木浆价格变动进口废纸额度的限制及国内废纸 回收成本逐渐加大，工业用纸价格存在上涨可能。公司将通过规模化的集中采购，及国外进口纸渠道的拓 展，降低因原材料价格上涨带来的风险。 （4）公司快速成长导致的管理风险 由于公司业务发展情况良好，资产规模持续扩张，尽管公司已建立较为规范的管理体系，管理层也具 有较丰富的行业管理经验，但随着规模的持续扩大，公司的组织结构和管理体系将日趋复杂，经营决策和 风险控制的难度也将加大，存在公司运作效率下降的风险。 （5）大宗商品波动的风险 2021年以来，大宗商品价格出现快速上涨，逐渐传导到相关产业链中下游，公司在生产成本上可能 将承受一定的压力。此外，随着疫情的恢复，货币政策可能将发生变化，公司融资渠道及成本将受到一定 挑战，公司需采取更加稳健的销售采购政策，提升公司资金运转效率。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用 □不适用 接待时间接待地点接待方式 接待对象 类型 接待对象 谈论的主要内容 及提供的资料 调研的基本情况索 引 2020年 07 月 23日 公司会议室实地调研机构东北证券 详见巨潮资讯网 披露的 2020年 7 月 23日投资者关 系活动记录表 http://static.cninfo.c om.cn/finalpage/202 0-07-24/120807389 7.pdf 2020年 07 月 27日 公司会议室实地调研机构兴业证券 详见巨潮资讯网 披露的 2020年 7 月 27日投资者关 系活动记录表 http://static.cninfo.c om.cn/finalpage/202 0-07-28/120809293 9.pdf 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 2020年 09 月 01日 公司会议室实地调研机构 安信证券、太平 洋证券、华安基 金、富国基金、 中融基金、华安 财保资产、兴证 全球基金、兴业 证券、东方证 券、宁波鹏源资 管、前海联合 详见巨潮资讯网 披露的 2020年 9 月 1日投资者关 系活动记录表 http://static.cninfo.c om.cn/finalpage/202 0-09-02/120837819 0.pdf 2020年 09 月 25日 公司会议室实地调研机构天风证券 详见巨潮资讯网 披露的 2020年 9 月 25日投资者关 系活动记录表 http://static.cninfo.c om.cn/finalpage/202 0-09-25/120849632 8.pdf 2020年 11 月 06日 公司会议室实地调研机构 华泰证券、广发 证券 详见巨潮资讯网 披露的 2020年 11月 6日投资者 关系活动记录表 http://static.cninfo.c om.cn/finalpage/202 0-11-09/120871228 6.pdf 2020年 11 月 18日 公司会议室实地调研机构 天风证券、银华 基金、国信证券 详见巨潮资讯网 披露的 2020年 11月 18日投资 者关系活动记录 表 http://static.cninfo.c om.cn/finalpage/202 0-11-19/120876769 8.pdf 2020年 12 月 10日 公司会议室实地调研机构招商证券 详见巨潮资讯网 披露的 2020年 12月 10日投资 者关系活动记录 表 http://static.cninfo.c om.cn/finalpage/202 0-12-11/120889272 0.pdf 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 第五节重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 经公司第五届董事会第十二次会议及 2019年年度股东大会审议通过《关于公司 2019年度利润分配预 案》，根据该方案：以 2019年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日的总股本 (1,169,536,074股)为 基数，向全体股东按每 10股派发现金红利 1.00元(含税 )，共计派发 116,953,607.40元。剩余未分配利润暂不 分配，结转下一年度。该分配方案公司已于 2020年6月4日实施完毕。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求：是 分红标准和比例是否明确和清晰：是 相关的决策程序和机制是否完备：是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用：是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法 权益是否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合 规、透明： 是 公司近 3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 1、2018年利润分配方案 以2018年12月31日公司总股本 1,169,516,948股为基数，向全体股东按每 10股派发现金红利 0.50元(含 税),共计派发 58,475,847.40元。剩余未分配利润暂不分配，结转下一年度。 2、2019年利润分配方案 以公司 2019年度权益分派实施公告中确定的股权登记日的总股本 (1,169,536,074股)为基数，向全体股 东按每 10股派发现金红利 1.00元(含税），共计派发 116,953,607.40元。剩余未分配利润暂不分配，结转下一 年度。 3、2020年利润分配方案 以公司 2020年度权益分派实施公告中确定的股权登记日的总股本为基数，向全体股东按每 10股派发 现金红利 1.00(含税）。剩余未分配利润暂不分配，结转下一年度。（根据本次利润分配预案，若以截至 2021 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 年4月19日公司总股本 1,238,629,339股测算，预计派发现金红利 123,862,933.90元。） 公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表 单位：元 分红年 度 现金分红金额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 现金分红金 额占合并报 表中归属于 上市公司普 通股股东的 净利润的比 率 以其他方 式（如回 购股份） 现金分红 的金额 以其他方 式现金分 红金额占 合并报表 中归属于 上市公司 普通股股 东的净利 润的比例 现金分红总额 （含其他方式） 现金分红 总额（含 其他方 式）占合 并报表中 归属于上 市公司普 通股股东 的净利润 的比率 2020年 123,862,933.90注 290,079,358.76 42.70% 0.00 0.00% 123,862,933.90 42.70% 2019年 116,953,607.40 266,799,359.28 43.84% 0.00 0.00% 116,953,607.40 43.84% 2018年 58,475,847.40 233,055,183.79 25.09% 0.00 0.00% 58,475,847.40 25.09% 注：表格中的现金分红总额以截至 2021年 4月 19日总股本 1,238,629,339股测算，实际分红总额公司将以 实施权益分派时股权登记日总股本为基数，向全体股东派发现金红利，现金分红总额以实际实施的结果为 准。 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案 □适用 √不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 √适用 □不适用 每 10股送红股数（股） 0 每 10股派息数（元）（含税） 1.00 每 10股转增数（股） 0 分配预案的股本基数（股）拟以未来权益分派实施公告中确定的股权登记日的总股本为基数 现金分红金额（元）（含税） 123,862,933.90 以其他方式（如回购股份）现金分红金 额（元） 0.00 现金分红总额（含其他方式）（元） 123,862,933.90 可分配利润（元） 411,517,210.46 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2020年年度报告全文 现金分红总额（含其他方式）占利润分 配总额的比例 100% 本次现金分红情况 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所 占比例最低应达到 20％ 利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明 以公司 2020年度权益分派实施公告中确定的股权登记日的总股本为基数，向全体股东按每 （未完）  |