[一季报]银华100 : 2021年第1季度报告
银华深证100指数证券投资基金（LOF） 2021年第1季度报告 2021年3月31日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2021年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华深证100指数 场内简称 银华100 交易代码 161812 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年1月1日 报告期末基金份额总额 549,672,521.37份 投资目标 本基金运用指数化投资方式，力争将本基金的净值增长 率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控 制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，以实现对 深证100指数的有效跟踪，分享中国经济的持续、稳定 增长的成果，实现基金资产的长期增值。 投资策略 本基金采用完全复制法，按照成份股在深证100指数中 的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪 深证100指数的收益表现，并根据标的指数成份股及其 权重的变动而进行相应调整。 本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为90%－ 95%，其中投资于深证100指数成份股和备选成份股的 资产不低于股票资产的90%。现金、债券资产及中国证 监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 5%－10%（其中权证资产占基金资产比例为0-3%，现金 或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净 值5%）。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。 业绩比较基准 95％×深证100价格指数收益率＋5%×商业银行活期存 款利率（税后） 风险收益特征 本基金为完全复制指数的股票型基金，其预期风险和预 期收益高于货币市场基金、债券型基金。本基金为指数 型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021年1月1日 － 2021年3月31日 ） 1.本期已实现收益 535,462,868.17 2.本期利润 30,183,580.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0366 4.期末基金资产净值 789,414,822.28 5.期末基金份额净值 1.436 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 自基金合同 生效起至今 -7.59% 2.18% -4.58% 1.99% -3.01% 0.19% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同生效日期为2021年1月1日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年， 按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例 应当符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 周毅先生 本基金的 基金经 理、公司 副总经 理、境外 2021年1月 1日 - 21.5年 硕士学位。曾先后担任美国普 华永道金融服务部经理、巴克 莱银行量化分析部副总裁及巴 克莱亚太有限公司副董事等 职。2009年9月加盟银华基金 投资部总 监、量化 投资部总 监及量化 投资总 监。 管理有限公司，2010年5月7 日至2020年12月31日担任银 华深证100指数分级证券投资 基金基金经理，2010年6月21 日至2011年12月6日期间兼 任银华沪深300指数证券投资 基金（LOF）基金经理，2010 年8月5日至2012年3月27 日期间兼任银华全球核心优选 证券投资基金基金经理，2010 年12月6日至2012年11月7 日期间兼任银华抗通胀主题证 券投资基金（LOF）基金经理，2013年11月5日至2019年9 月26日兼任银华中证800等权 重指数增强分级证券投资基金 基金经理，自2021年1月1日 起兼任银华深证100指数证券 投资基金（LOF）基金经理。具 有从业资格。国籍：美国。 张凯先生 本基金的 基金经理 2021年1月 1日 - 11.5年 硕士学位。毕业于清华大学。 2009年7月加盟银华基金管理 有限公司，曾担任公司量化投 资部金融工程助理分析师及基 金经理助理职务，自2012年 11月14日至2020年11月25 日担任银华中证等权重90指 数分级证券投资基金基金经 理，自2013年11月5日至2019 年9月26日兼任银华中证800 等权重指数增强分级证券投资 基金基金经理，自2016年1月 14日至2018年4月2日兼任 银华全球核心优选证券投资基 金基金经理，自2016年4月7 日起兼任银华大数据灵活配置 定期开放混合型发起式证券投 资基金基金经理，自2016年4 月25日至2018年11月30日 兼任银华量化智慧动力灵活配 置混合型证券投资基金基金经 理，自2018年3月7日至2020 年11月29日兼任银华沪深300 指数分级证券投资基金基金经 理，自2019年6月28日起兼 任银华深证100交易型开放式 指数证券投资基金基金经理， 自2019年8月29日至2020年 12月31日兼任银华深证100 指数分级证券投资基金基金经 理，自2019年12月6日起兼 任银华巨潮小盘价值交易型开 放式指数证券投资基金基金经 理，自2020年11月26日起兼 任银华中证等权重90指数证 券投资基金（LOF）基金经理， 自2020年11月30日起兼任银 华沪深300指数证券投资基金 （LOF）基金经理，自2021年 1月1日起兼任银华深证100 指数证券投资基金（LOF）基金 经理，自2021年2月3日起兼 任银华巨潮小盘价值交易型开 放式指数证券投资基金发起式 联接基金基金经理。具有从业 资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华深证100指数证券投 资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人 利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致 不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合 的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽 管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。 2021年一季度中，随着疫苗接种逐步铺开，新冠疫情的阴影正在全球范围内逐步减弱。国内 方面，春节期间的人口流动没有产生新的疫情反复，疫情防控依然维持在良好水平；国外方面， 随着疫苗产能逐步上升，接种覆盖率增加，疫情扩散程度得到了较好的控制。在此背景下，全球 经济复苏的预期有所上升，这在利率、贵金属等资产价格的波动上有所反应。这种波动也反过来 对权益市场的估值产生了一定的影响。A股市场在一季度中波动加大，且风格呈现转换：大消费 类行业出现调整，而周期资源类行业估值提升。行业层面，钢铁、电力及公用事业、银行等行业 表现较好，国防军工、非银行金融、通信等行业表现落后。 展望二季度我们认为，疫情复苏的确定性将逐步增强，这对于市场的作用将是多方面的。一 方面，复苏、通胀的预期提升，可能会对权益市场的估值逻辑产生影响，进而使市场的波动性增 加；但另一方面，回归本源来看，需求的增加、全球经济逐步回归常态化，也将继续对产业链正 常化、贸易出口正常化提供支撑。在这一背景下，A股市场仍将持续出现机会。我们需要关注的 风险点在于国际摩擦等黑天鹅事件。在此过程中，我们持续看好各行业龙头公司的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.436元；本报告期基金份额净值增长率为-7.59%，业绩 比较基准收益率为-4.58%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 741,155,773.44 92.59 其中：股票 741,155,773.44 92.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 48,726,413.13 6.09 8 其他资产 10,613,400.03 1.33 9 合计 800,495,586.60 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 15,554,907.15 1.97 B 采矿业 - - C 制造业 555,861,982.57 70.41 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 193,449.44 0.02 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,022,710.00 0.13 G 交通运输、仓储和邮政业 16,684,843.50 2.11 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 17,487,887.17 2.22 J 金融业 52,796,658.61 6.69 K 房地产业 24,637,105.35 3.12 L 租赁和商务服务业 12,100,888.00 1.53 M 科学研究和技术服务业 9,088,316.18 1.15 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 2,918,045.79 0.37 Q 卫生和社会工作 29,081,001.01 3.68 R 文化、体育和娱乐业 3,227,345.48 0.41 S 综合 - - 合计 740,655,140.25 93.82 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 475,795.41 0.06 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,674.06 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 17,163.72 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 500,633.19 0.06 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000858 五粮液 208,364 55,837,384.72 7.07 2 300750 宁德时代 153,814 49,554,256.38 6.28 3 000333 美的集团 490,859 40,363,335.57 5.11 4 000568 泸州老窖 158,135 35,583,537.70 4.51 5 300760 迈瑞医疗 65,054 25,963,701.94 3.29 6 000002 万科A 745,808 22,374,240.00 2.83 7 300124 汇川技术 237,151 20,278,782.01 2.57 8 300059 东方财富 742,905 20,251,590.30 2.57 9 000661 长春高新 43,863 19,858,095.99 2.52 10 002415 海康威视 321,004 17,944,123.60 2.27 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300956 英力股份 3,707 137,371.18 0.02 2 300957 贝泰妮 624 78,879.84 0.01 3 300963 中洲特材 2,830 34,327.90 0.00 4 300910 瑞丰新材 474 33,568.68 0.00 5 300966 共同药业 2,858 23,549.92 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,442,473.13 2 应收证券清算款 9,065,886.65 3 应收股利 - 4 应收利息 7,275.06 5 应收申购款 52,559.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 45,205.80 8 其他 - 9 合计 10,613,400.03 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金于报告期末未持有处于转股期的可转换债券 。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例（%） 流通受限情况说明 1 300957 贝泰妮 78,879.84 0.01 新发流通受限 2 300963 中洲特材 34,327.90 0.00 新发流通受限 3 300910 瑞丰新材 33,568.68 0.00 新发流通受限 4 300966 共同药业 23,549.92 0.00 新发流通受限 5 300956 英力股份 10,603.18 0.00 新发流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2021年1月1日 ）基金份 额总额 1,603,165,108.43 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份 额 7,157,602.98 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎 回份额 1,060,650,190.04 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 549,672,521.37 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2021/01/25-2021/01/25 0.00 192,310,574.00 192,310,574.00 0.00 0.00% 2 2021/01/01-2021/01/04 148,804,005.18 0.00 144,526,516.18 4,277,489.00 0.78% 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事 项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资 产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有 人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将 可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可 能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五 入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人 对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所 持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申 购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本 基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、本基金管理人于2021年1月15日披露了《银华深证100指数证券投资基金（LOF）上市 交易公告书》，上市交易的证券交易所为深圳证券交易所，上市交易日期为2021年1月20日。 2、本基金管理人于2021年1月29日披露了《银华基金管理股份有限公司关于修订旗下部分 公募基金基金合同的公告》，本基金自2021年1月29日起增加侧袋机制，在投资范围中增加存托 凭证，并对基金合同及托管协议的相应条款进行了修订。 3、本基金管理人于2021年3月30日披露了《银华基金管理股份有限公司关于旗下全部公募 指数基金根据<公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引>修改基金合同部分条款 的公告》,对本基金基金合同进行了修订，补充了关于指数不符合要求、指数编制机构退出等情形 时的应急处置安排，明确了基金运作过程中标的指数成份证券面临退市或违约风险时的处置措施 等。本次修订自2021年3月30日起正式生效。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准银华深证100指数分级证券投资基金设立的文件 9.1.2《银华深证100指数证券投资基金（LOF）基金合同》 9.1.3《银华深证100指数证券投资基金（LOF）招募说明书》 9.1.4《银华深证100指数证券投资基金（LOF）托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2021年4月21日 中财网
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