[一季报]银华300 : 2021年第1季度报告
银华沪深300指数证券投资基金（LOF） 2021年第1季度报告 2021年3月31日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华沪深300指数 场内简称 银华300 交易代码 161811 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年11月30日 报告期末基金份额总额 104,232,630.96份 投资目标 本基金通过严格的投资流程约束和数量化风险管理手 段，紧密跟踪标的指数，追求跟踪误差和跟踪偏离度最 小化。 投资策略 本基金采用最优化抽样复制标的指数。最优化抽样依托 银华量化投资平台，使用组合优化方法创建投资组合， 从而实现对标的指数的紧密跟踪。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的 比例不低于90%，投资于标的指数成份股及其备选成份 股的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日 终，在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易 保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到 期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备 付金、存出保证金和应收申购款等。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税 后）×5% 风险收益特征 本基金属于股票指数型基金，其预期的风险和收益高于 货币市场基金和债券型基金。 本基金为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益 特征。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021年1月1日 － 2021年3月31日 ） 1.本期已实现收益 8,371,494.15 2.本期利润 -2,402,066.34 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0224 4.期末基金资产净值 108,197,983.52 5.期末基金份额净值 1.0380 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.07% 1.77% -2.93% 1.52% -0.14% 0.25% 自基金合同 生效起至今 3.80% 1.57% 1.34% 1.37% 2.46% 0.20% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 注：本基金合同生效日期为2020年11月30日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年， 按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例 应当符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张凯先生 本基金的 基金经理 2020年11 月30日 - 11.5年 硕士学位。毕业于清华大学。 2009年7月加盟银华基金管 理有限公司，曾担任公司量化 投资部金融工程助理分析师 及基金经理助理职务，自 2012年11月14日至2020年 11月25日担任银华中证等权 重90指数分级证券投资基金 基金经理，自2013年11月5 日至2019年9月26日兼任银 华中证800等权重指数增强 分级证券投资基金基金经理， 自2016年1月14日至2018 年4月2日兼任银华全球核心 优选证券投资基金基金经理， 自2016年4月7日起兼任银 华大数据灵活配置定期开放 混合型发起式证券投资基金 基金经理，自2016年4月25 日至2018年11月30日兼任 银华量化智慧动力灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理，自2018年3月7日至2020 年11月29日兼任银华沪深 300指数分级证券投资基金 基金经理，自2019年6月28 日起兼任银华深证100交易 型开放式指数证券投资基金 基金经理，自2019年8月29 日至2020年12月31日兼任 银华深证100指数分级证券 投资基金基金经理，自2019 年12月6日起兼任银华巨潮 小盘价值交易型开放式指数 证券投资基金基金经理，自 2020年11月26日起兼任银 华中证等权重90指数证券投 资基金（LOF）基金经理，自 2020年11月30日起兼任银 华沪深300指数证券投资基 金（LOF）基金经理，自2021 年1月1日起兼任银华深证 100指数证券投资基金（LOF） 基金经理，自2021年2月3 日起兼任银华巨潮小盘价值 交易型开放式指数证券投资 基金发起式联接基金基金经 理。具有从业资格。国籍：中 国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华沪深300指数证券投 资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人 利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致 不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合 的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除 此之外运用自行开发的量化投资模型精选个股，力争实现超越基准的阿尔法收益。 2021年一季度中，随着疫苗接种逐步铺开，新冠疫情的阴影正在全球范围内逐步减弱。国内 方面，春节期间的人口流动没有产生新的疫情反复，疫情防控依然维持在良好水平；国外方面， 随着疫苗产能逐步上升，接种覆盖率增加，疫情扩散程度得到了较好的控制。在此背景下，全球 经济复苏的预期有所上升，这在利率、贵金属等资产价格的波动上有所反应。这种波动也反过来 对权益市场的估值产生了一定的影响。A股市场在一季度中波动加大，且风格呈现转换：大消费 类行业出现调整，而周期资源类行业估值提升。行业层面，钢铁、电力及公用事业、银行等行业 表现较好，国防军工、非银行金融、通信等行业表现落后。 展望二季度我们认为，疫情复苏的确定性将逐步增强，这对于市场的作用将是多方面的。一 方面，复苏、通胀的预期提升，可能会对权益市场的估值逻辑产生影响，进而使市场的波动性增 加；但另一方面，回归本源来看，需求的增加、全球经济逐步回归常态化，也将继续对产业链正 常化、贸易出口正常化提供支撑。在这一背景下，A股市场仍将持续出现机会。我们需要关注的 风险点在于国际摩擦等黑天鹅事件。在此过程中，我们持续看好各行业龙头公司的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0380元；本报告期基金份额净值增长率为-3.07%，业绩 比较基准收益率为-2.93%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 100,161,363.95 90.68 其中：股票 100,161,363.95 90.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 9,947,453.37 9.01 8 其他资产 344,096.38 0.31 9 合计 110,452,913.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,249,974.88 1.16 B 采矿业 2,168,195.00 2.00 C 制造业 55,627,896.22 51.41 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 1,291,575.00 1.19 E 建筑业 1,212,509.94 1.12 F 批发和零售业 206,525.60 0.19 G 交通运输、仓储和邮政业 2,436,994.85 2.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 2,569,613.04 2.37 J 金融业 22,596,717.07 20.88 K 房地产业 2,202,520.71 2.04 L 租赁和商务服务业 2,799,174.72 2.59 M 科学研究和技术服务业 2,132,749.40 1.97 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 183,020.49 0.17 Q 卫生和社会工作 1,074,212.52 0.99 R 文化、体育和娱乐业 654,914.48 0.61 S 综合 - - 合计 98,406,593.92 90.95 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 58,254.00 0.05 C 制造业 1,479,721.01 1.37 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 43,580.12 0.04 E 建筑业 39,390.00 0.04 F 批发和零售业 33,576.00 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 16,650.00 0.02 I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 83,598.90 0.08 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,754,770.03 1.62 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 63,514 4,998,551.80 4.62 2 600519 贵州茅台 2,072 4,162,648.00 3.85 3 600809 山西汾酒 10,002 3,328,665.60 3.08 4 002415 海康威视 56,982 3,185,293.80 2.94 5 000858 五粮液 11,669 3,127,058.62 2.89 6 000568 泸州老窖 12,490 2,810,499.80 2.60 7 600036 招商银行 47,429 2,423,621.90 2.24 8 601888 中国中免 7,528 2,304,170.24 2.13 9 601166 兴业银行 94,839 2,284,671.51 2.11 10 300059 东方财富 80,262 2,187,942.12 2.02 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600038 中直股份 3,464 175,139.84 0.16 2 600516 方大炭素 15,993 130,502.88 0.12 3 603806 福斯特 1,287 110,566.17 0.10 4 603882 金域医学 658 83,598.90 0.08 5 300760 迈瑞医疗 184 73,436.24 0.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 49,418.05 2 应收证券清算款 162,982.79 3 应收股利 - 4 应收利息 1,196.51 5 应收申购款 130,499.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 344,096.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金于报告期末未持有处于转股期的可转换债券 。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 110,170,586.95 报告期期间基金总申购份额 26,268,962.41 减:报告期期间基金总赎回份额 32,206,918.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 104,232,630.96 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、本基金管理人于2021年1月29日披露了《银华基金管理股份有限公司关于修订旗下部分 公募基金基金合同的公告》，本基金自2021年1月29日起增加侧袋机制，在投资范围中增加存托 凭证，并对基金合同及托管协议的相应条款进行了修订。 2、本基金管理人于2021年3月30日披露了《银华基金管理股份有限公司关于旗下全部公募 指数基金根据<公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引>修改基金合同部分条款 的公告》,对本基金基金合同进行了修订，补充了关于指数不符合要求、指数编制机构退出等情形 时的应急处置安排，明确了基金运作过程中标的指数成份证券面临退市或违约风险时的处置措施 等。本次修订自2021年3月30日起正式生效。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华沪深300指数分级证券投资基金募集的文件及中国证监会准予银 华沪深300指数分级证券投资基金变更注册为银华沪深300指数证券投资基金（LOF）的文件 9.1.2《银华沪深300指数证券投资基金（LOF）招募说明书》 9.1.3《银华沪深300指数证券投资基金（LOF）基金合同》 9.1.4《银华沪深300指数证券投资基金（LOF）托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管 人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2021年4月21日 中财网
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