[一季报]保险主题 : 2021年第1季度报告
方正富邦中证保险主题指数型 证券投资基金 2021年第1季度报告 2021年3月31日 基金管理人：方正富邦基金管理有限公司 基金托管人：国信证券股份有限公司 报告送出日期：2021年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 方正富邦中证保险 场内简称 保险主题 交易代码 167301 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021年1月1日 报告期末基金份额总额 1,488,695,687.92份 投资目标 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约 束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟 踪，获得与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目 标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度 的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。 投资策略 本基金以中证方正富邦保险主题指数为标的指数，采用 完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基 金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票投资组 合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来 拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的 变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金 的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟 踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。 业绩比较基准 中证方正富邦保险主题指数收益率×95％＋金融机构 人民币活期存款基准利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的 特征。 基金管理人 方正富邦基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金由方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金终止 分级运作并变更而来。《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金基金合同》于2021年1月1 日正式生效，《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》自同一日失效。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021年1月1日 － 2021年3月31日 ） 1.本期已实现收益 57,328,038.68 2.本期利润 -29,006,781.85 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0218 4.期末基金资产净值 1,436,851,403.29 5.期末基金份额净值 0.9650 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -4.27% 1.74% -4.84% 1.77% 0.57% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同于2021年01月01日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 吴昊 指数投资 部总经理 兼本基金 基金经理 2018年6月 27日 - 6年 本科毕业于北京邮电大学， 研究生毕业于北京邮电大 学，2014年9月至2018年 4月于华夏基金管理有限公 司数量投资部任副总裁； 2018年4月至2019年6月 于方正富邦基金管理有限 公司指数投资部任部门副 总经理（主持工作）。2019 年6月至报告期末于方正富 邦基金管理有限公司指数 投资部任部门总经理。2018 年6月至报告期末，任方正 富邦中证保险主题指数分 级证券投资基金（自2021 年1月1日起已变更为方正 富邦中证保险主题指数型 证券投资基金）的基金经 理，2018年11月至报告期 末，任方正富邦深证100交 易型开放式指数证券投资 基金的基金经理，2018年 11月至报告期末，任方正富 邦中证500交易型开放式指 数证券投资基金的基金经 理，2019年1月至报告期 末，任方正富邦深证100交 易型开放式指数证券投资 基金联接基金的基金经理， 2019年3月至报告期末，任 方正富邦中证500交易型开 放式指数证券投资基金联 接基金的基金经理，2019 年5月至报告期末，任方正 富邦红利精选混合型证券 投资基金的基金经理。2019 年9月至报告期末，任方正 富邦天鑫灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 2019年9月至报告期末，任 方正富邦天睿灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理。2019年9月至报告期 末，任方正富邦天恒灵活配 置混合型证券投资基金的 基金经理。2019年9月至报 告期末，任方正富邦沪深 300交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理。2019 年9月至报告期末，任方正 富邦恒生沪深港通大湾区 综合指数证券投资基金 （LOF）的基金经理。2019 年11月至报告期末，任方 正富邦中证主要消费红利 指数增强型证券投资基金 （LOF）的基金经理。2020 年1月至报告期末，任方正 富邦天璇灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 2020年9月至报告期末，任 方正富邦创新动力混合型 证券投资基金基金经理。 2020年10月至报告期末， 任方正富邦科技创新混合 型证券投资基金基金经理。 2020年12月至报告期末， 任方正富邦中证500指数增 强型证券投资基金基金经 理。2021年1月至报告期 末，任方正富邦ESG主题投 资混合型证券投资基金基 金经理。 注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内无此情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽 责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最 大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方 正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制 交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。 在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投 资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方 面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理 在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、 技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平 交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于 一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 受外围美股波动、美债收益率上行以及国内流动性状况预期有所降温等因素影响，一季度市 场明显走弱，农历新年之后市场更是出现明显回撤。整体而言，经过近期的市场调整，A股估值 压力正逐步得到释放。2021年A股的核心亮点在于盈利修复，终端需求启动有望进一步拉动中下 游行业利润。与市场方向相比，市场结构显得更为重要，在景气度积极向好的行业板块中寻找估 值和盈利匹配良好的个股进行配置将是获取阿尔法的重要渠道。 受险企“开门红”数据向好影响，保险板块震荡上行，随着春节疫情扰动保险板块再次下行，2月份市场风险偏好好转，保险板块反弹，但3月份由于保费增长不及预期，保险板块再度下行。 总体来看，一季度保险上市公司整体震荡下行。展望未来，资产端看，考虑到宏观经济有望持续 复苏改善，受流动性边际收紧、美债收益率上行的趋势等因素影响，国内长端利率有望维持高位 震荡，同时权益端有望回暖，有利于险企资产投资收益率的提升；从负债端看，板块负债端低点 已过，保险行业进入复苏期，负债端有望持续改善。从估值来看，保险板块估值仍处于历史低位， 保险板块配置价值凸显，长期依然看好保险行业的未来发展。 报告期内，本基金按照合同约定复制跟踪保险主题指数，并通过严格数量化的投资策略捕捉 市场较低风险套利机会，积极参与新股申购、局部调整成份股持仓比例和积极配置估值相对合理、 具有良好成长性的优质公司，在严格控制跟踪误差的前提下增加了行业配置分散度，同时加强基 金组合的流动性管理，本基金始终秉承合规的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，通过定量 分析的方式优选投资组合，为持有人争取更高的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.9650元；本报告期基金份额净值增长率为-4.27%，业绩 比较基准收益率为-4.84%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内本基金不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,323,188,055.53 89.63 其中：股票 1,323,188,055.53 89.63 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 108,511,729.03 7.35 8 其他资产 44,514,839.21 3.02 9 合计 1,476,214,623.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,397,510.00 0.93 C 制造业 28,149,442.60 1.96 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 2,764,115.00 0.19 E 建筑业 8,544,392.73 0.59 F 批发和零售业 8,892,079.00 0.62 G 交通运输、仓储和邮政业 3,120,682.00 0.22 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 1,205,698,316.95 83.91 K 房地产业 3,164,240.00 0.22 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 366,336.00 0.03 S 综合 - - 合计 1,274,097,114.28 88.67 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 25,576,065.89 1.78 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 20,493.82 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 170,159.11 0.01 J 金融业 22,972,025.93 1.60 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 326,563.20 0.02 N 水利、环境和公共设施管 理业 25,633.30 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 49,090,941.25 3.42 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 4,590,176 361,246,851.20 25.14 2 601601 中国太保 8,511,388 322,070,921.92 22.42 3 600036 招商银行 4,076,941 208,331,685.10 14.50 4 601628 中国人寿 4,181,894 133,067,867.08 9.26 5 601336 新华保险 2,092,815 101,606,168.25 7.07 6 601319 中国人保 5,340,891 31,724,892.54 2.21 7 601169 北京银行 4,979,290 23,900,592.00 1.66 8 601766 中国中车 3,450,230 22,150,476.60 1.54 9 000627 天茂集团 5,273,022 21,777,580.86 1.52 10 601857 中国石油 3,115,700 13,397,510.00 0.93 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300760 迈瑞医疗 32,200 12,851,342.00 0.89 2 002142 宁波银行 300,000 11,664,000.00 0.81 3 000001 平安银行 460,000 10,124,600.00 0.70 4 002415 海康威视 170,500 9,530,950.00 0.66 5 601995 中金公司 24,951 1,183,425.93 0.08 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，除北京银行外，未发现本基金投 资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。 北京银行于2020年12月23日因多项违法违规事由被北京银保监局责令改正，并给予合计 350万元罚款的行政处罚。具体违法违规事实为：1、北京银行下辖单支行违规出具与事实不符的 询证函回函；2、北京银行下辖单支行违规出具与事实不符的存款证明；3、北京银行下辖单支行 内部控制存在缺陷；4、北京银行现金管理业务内部控制存在缺陷。 北京银行于2020年12月30日因多项违法违规事由被北京银保监局责令改正，并给予合计 3940万元罚款的行政处罚。具体违法违规事实为：1、对外销售虚假金融产品；2、出具与事实不 符的单位定期存款开户证实书；3、关键业务环节管理失控；4、同城清算业务凭证要件信息不真 实；5、印章管理混乱；6、重要岗位员工轮岗管理失效；7、岗位制衡与授权管理存在缺陷；8、 员工行为管理失察；9、案件险排查不力；10、内审报告存在重大遗漏；11、信贷业务管理不审慎。 基金管理人分析认为，前述处罚对公司业绩虽然有部分影响，但公司整体呈现良好的发展态 势。因此，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其的投资。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,825,413.66 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 38,459.77 5 应收申购款 42,605,759.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 45,205.80 8 其他 - 9 合计 44,514,839.21 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例（%） 流通受限情况说明 1 601995 中金公司 1,183,425.93 0.08 新股流通受限 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2021年1月1日 ）基金份 额总额 1,347,288,420.23 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份 额 1,676,382,989.99 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎 回份额 1,534,975,722.30 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,488,695,687.92 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1） 中国证监会核准基金募集的文件； （2）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金基金合同》； （3）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金托管协议》； （4）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金招募说明书》； （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 方正富邦基金管理有限公司 2021年4月22日 中财网
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