[一季报]博时优势 : 2021年第1季度报告
博时优势企业3年封闭运作灵活配置混合 型证券投资基金（LOF） 2021年第1季度报告 2021年3月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月20日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时优势企业 基金主代码 160526 交易代码 160526 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年6月3日 报告期末基金份额总额 1,103,274,583.30份 投资目标 本基金通过投资于具备竞争优势的上市公司，分享上市公司盈利增长，追求 资产净值的长期稳健增值。 投资策略 投资策略主要包括资产配置策略、股票资产的灵活配置策略、股票投资策略、 债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略。其中，资产 配置策略主要是通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相 补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置， 强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻 性的决策；其次，股票资产的灵活配置策略将基于国内外宏观经济、货币政 策、资本市场环境等因素，主动判断市场时机，对股票资产进行积极灵活配 置。具体而言，我们将根据股票市场估值水平和上市公司盈利能力变化趋势 来决定股票资产的配置比例；其他资产投资策略有债券投资策略、金融衍生 品投资策略、资产支持证券投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财富(总值)指数 收益率×20% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基 金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年1月1日-2021年3月31日) 1.本期已实现收益 69,381,349.20 2.本期利润 48,592,783.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0442 4.期末基金资产净值 1,534,202,060.29 5.期末基金份额净值 1.3906 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.67% 1.80% -0.63% 1.15% 3.30% 0.65% 过去六个月 18.93% 1.42% 9.93% 0.95% 9.00% 0.47% 过去一年 38.50% 1.22% 24.37% 0.96% 14.13% 0.26% 自基金合同生 效起至今 57.83% 1.11% 25.20% 0.98% 32.63% 0.13% D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李洋 基金经理 2019-06-21 - 8.9 李洋先生，硕士。2012年从 上海交通大学硕士研究生毕 业后加入博时基金管理有限 公司。历任研究员、高级研 究员、高级研究员兼基金经 理助理、资深研究员兼基金 经理助理、资深研究员兼投 资经理。现任博时优势企业 3年封闭运作灵活配置混合 型证券投资基金（LOF） (2019年6月21日—至今)、 博时价值增长证券投资基金 (2020年5月21日—至今) 的基金经理。 王俊 研究部研 究总监/基 金经理 2019-06-03 2021-01-20 12.9 王俊先生，硕士。2008年从 上海交通大学硕士研究生毕 业后加入博时基金管理有限 公司。历任研究员、金融地 产与公用事业组组长、研究 部副总经理兼金融地产与公 用事业组组长、研究部总经 理兼金融地产与公用事业组 组长、博时国企改革主题股 票型证券投资基金(2015年5 月20日-2016年6月8日)、 博时丝路主题股票型证券投 资基金(2015年5月22日 -2016年6月8日)、博时沪 港深价值优选灵活配置混合 型证券投资基金(2017年1 月25日-2018年3月14日)、 博时沪港深成长企业混合型 证券投资基金(2016年11月 9日-2019年6月10日)的基 金经理、研究部总经理、博 时主题行业混合型证券投资 基金(LOF)(2015年1月22 日-2021年1月20日)、博时 沪港深优质企业灵活配置混 合型证券投资基金(2016年 11月9日-2021年1月20 日)、博时新兴消费主题混合 型证券投资基金(2017年6 月5日-2021年1月20日)、 博时优势企业3年封闭运作 灵活配置混合型证券投资基 金（LOF）(2019年6月3日 -2021年1月20日)、博时研 究优选3年封闭运作灵活配 置混合型证券投资基金 (2020年3月20日-2021年1 月20日)、博时研究精选一 年持有期灵活配置混合型证 券投资基金(2020年6月24 日-2021年1月20日)、博时 研究臻选三年持有期灵活配 置混合型证券投资基金 (2020年6月30日-2021年1 月20日)、博时价值臻选两 年持有期灵活配置混合型证 券投资基金(2020年7月29 日-2021年1月20日)的基金 经理。现任研究部研究总监。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则 管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出 现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损 害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的 公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的5%的交易共11次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生 的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年1季度，在旺盛的海外需求和稳定的国内投资驱动下，经济仍处于扩张通道，从已经公告的上 市公司一季报预告来看，重点上市公司盈利表现仍非常强劲。但海外经济的强势复苏带来的实际利率提升， 对股票资产的定价带来了冲击，这导致了1季度股票市场波动率大幅提升。从本基金运作来看，我们在市 场情绪过于乐观的时候，兑现了部分个股的收益，但仍然选择持有了大部分我们认为长期仍能为组合提供 可观回报的公司，因此本基金在1季度也出现了不小的高点回撤。 展望2季度，我们对经济的看法仍比市场更为乐观，一方面我们对国内地产行业的高景气维持的时间 比市场更为乐观；另一方面，我们对美国经济的扩张幅度和时间跨度比市场更为乐观，毕竟我们在二战以 后就从未见过美国如此大规模的财政政策和货币政策刺激，我们认为美国需求驱动的全球经济扩张仍有较 大上行风险。另一方面，无论是中国的碳中和计划，还是美国过去3年资本支出的疲软，使得供给的瓶颈 正在变得越发刚性，未来通胀的压力将逐渐增大。 从股票市场的角度来看，过去两年随着无风险利率的下行，投资者对于股票资产要求的风险补偿也大 幅降低，但这将在未来利率和通胀预期的上行的环境中面临较大的挑战。此时，我们对于估值体系需要有 更为审慎的评估，未来我们需要更加坚持我们的选股标准：1）坚持盈利驱动的投资机会；2）坚持以能提 供15-20%的3年年化收益率作为组合股票持仓的标准。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2021年03月31日，本基金基金份额净值为1.3906元，份额累计净值为1.5739元。报告期内， 本基金基金份额净值增长率为2.67%，同期业绩基准增长率-0.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,399,187,978.64 89.68 其中：股票 1,399,187,978.64 89.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 30,212,844.90 1.94 其中：债券 30,212,844.90 1.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 107,061,177.55 6.86 8 其他各项资产 23,764,594.10 1.52 9 合计 1,560,226,595.19 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额125,979,505.06元，占基金总资产比例8.07%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,038,469,220.35 67.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 92,673,456.51 6.04 E 建筑业 14,457.00 0.00 F 批发和零售业 33,073.82 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 64,578,052.78 4.21 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,025,612.27 1.04 J 金融业 60,886,904.93 3.97 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 18,786.60 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 454,414.89 0.03 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 54,494.43 0.00 S 综合 - - 合计 1,273,208,473.58 82.99 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 电信业务 1,340,455.48 0.09 房地产 16,677,987.65 1.09 非日常生活消费品 83,588.30 0.01 公用事业 15,681,402.11 1.02 能源 14,347,302.38 0.94 日常消费品 309,082.33 0.02 原材料 77,539,686.81 5.05 合计 125,979,505.06 8.21 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 600426 华鲁恒升 3,200,000 120,160,000.00 7.83 2 000708 中信特钢 4,521,342 119,363,428.80 7.78 3 600309 万华化学 1,000,600 105,663,360.00 6.89 4 603218 日月股份 2,851,533 97,978,673.88 6.39 5 600025 华能水电 15,994,077 92,605,705.83 6.04 6 000333 美的集团 960,622 78,991,947.06 5.15 7 000651 格力电器 1,133,521 71,071,766.70 4.63 8 600486 扬农化工 587,805 70,489,575.60 4.59 9 600350 山东高速 10,247,483 64,559,142.90 4.21 10 600933 爱柯迪 3,383,125 58,866,375.00 3.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 30,212,844.90 1.97 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,212,844.90 1.97 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 127023 华菱转2 233,430 30,212,844.90 1.97 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变 动(元) 风险说明 - - - - - - 公允价值变动总额合计(元) - 股指期货投资本期收益(元) -1,600,410.87 股指期货投资本期公允价值变动(元) - 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指 期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大，符合本基金的投资政策和投资目标。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,345,372.28 2 应收证券清算款 15,357,946.40 3 应收股利 - 4 应收利息 61,275.42 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,764,594.10 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,087,943,097.87 报告期基金总申购份额 15,331,485.43 减：报告期基金总赎回份额 - 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,103,274,583.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2021年3月31日，博时基金公司共管理259只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资 产总规模逾14651亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾4208 亿元人民币，累计分红逾1426亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 其他大事件： 2021年03月27日，在华夏时报主办的华夏机构投资者年会暨第十四届金蝉奖颁奖盛典中，博时基金 荣获年度品牌基金公司奖。 2021年03月26日，由广东时代传媒集团举办的“影响力中国时代峰会2021”在广东广州举办，博时基 金荣获《时代周报》第五届时代金融金桔奖“最佳财富管理机构奖”。 2021年03月18日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办的2020年度第十一届“金貔貅奖”颁奖 晚宴暨中国金融创新与发展论坛在北京维景国际大酒店成功召开，博时基金获2020年度第十一届金貔貅奖 “年度金牌基金公司”。 2021年03月08日，在《投资洞见与委托》（Insights & Mandate）举办的2021年度专业投资大奖评选 中，博时国际荣获五项年度大奖，包括“最佳机构法人投资经理”、“年度最佳CEO”、“年度最佳CIO（固定 收益）”三项市场表现大奖，“亚洲年度最佳人民币投资公司”一项区域表现大奖，以及“中国离岸债券基金（3 年）”一项投资表现大奖。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时优势企业3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 设立的文件 9.1.2《博时优势企业3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》 9.1.3《博时优势企业3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时优势企业3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金（LOF）各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时优势企业3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金（LOF）在指定报刊上各项公 告的原稿 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二一年四月二十二日 中财网
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