[一季报]国安双佳 : 2021年第1季度报告
国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF) 2021年第1季度报告 2021年3月31日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安双佳信用债券(LOF) 场内简称 国安双佳 基金主代码 162511 交易代码 162511 基金运作方式 契约开放式 基金合同生效日 2012年6月4日 报告期末基金份额总额 313,718,825.45份 投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资管理，力 争获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金主要采取利率策略、信用策略、息差策略、可转债 投资策略等积极投资策略，在严格控制利率风险、信用风 险以及流动性风险的基础上，主动管理寻找价值被低估的 固定收益投资品种，构建及调整固定收益投资组合，以期 获得最大化的债券收益；并通过适当参与二级市场权益类 品种投资，力争获取超额收益。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品 种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基 金和股票型基金。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年1月1日-2021年3月31日) 1.本期已实现收益 143,907.28 2.本期利润 514,464.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.0016 4.期末基金资产净值 266,532,749.91 5.期末基金份额净值 0.8496 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含 停牌股票按公允价值调整的影响； 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费 等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 基准收益 率标准差 ④ 过去三个月 0.19% 0.10% 0.20% 0.04% -0.01% 0.06% 过去六个月 0.78% 0.08% 0.84% 0.04% -0.06% 0.04% 过去一年 -0.40% 0.11% -1.68% 0.08% 1.28% 0.03% 过去三年 9.31% 0.08% 5.11% 0.07% 4.20% 0.01% 过去五年 14.39% 0.09% 0.72% 0.07% 13.67% 0.02% 自基金份额 转换日次日 起至今 25.15% 0.10% 3.84% 0.07% 21.31% 0.03% 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年6月5日至2021年3月31日) 说明: D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg 注：1、本基金份额转换日为2015年6月4日，在转换日日终，双佳A和双佳B以各自的份额净 值为基础，按照本基金的基金份额净值（NAV）转换为国联安双佳信用债券型证券投资基金 （LOF）的份额； 2、本基金业绩比较基准为中债综合指数； 3、原国联安双佳信用分级债券型证券投资基金的基金合同于2012年6月4日生效。本基金建 仓期为自基金合同生效之日起的6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 沈丹 本基金 基金经 理、兼 任国联 安信心 增长债 券型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安增 鑫纯债 债券型 证券投 资基金 基金经 理、国 联安增 盈纯债 债券型 证券投 资基金 基金经 2018-07-16 2021-01-27 11年（自2010 年起） 沈丹女士，硕士研究生。 2010年8月至2015年2月 在中国人保资产管理股份 有限公司担任交易员；2015 年3月至2017年2月在江 苏常熟农村商业银行股份 有限公司任投资经理。2017 年3月加入国联安基金管理 有限公司，担任基金经理助 理。2017年8月至2018年 11月兼任国联安鑫乾混合 型证券投资基金和国联安 鑫隆混合型证券投资基金 的基金经理，2017年8月至 2018年6月兼任国联安鑫 怡混合型证券投资基金的 基金经理，2017年9月至 2018年11月兼任国联安安 稳灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理，2017 年9月至2019年7月兼任 国联安安泰灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理，2018年7月至2021年 理、国 联安安 享稳健 养老目 标一年 持有期 混合型 基金中 基金 （FOF）基金 经理。 1月兼任国联安双佳信用债 券型证券投资基金（LOF） 的基金经理，2018年11月 至2020年1月兼任国联安 增富一年定期开放纯债债 券型发起式证券投资基金 和国联安增裕一年定期开 放纯债债券型发起式证券 投资基金的基金经理，2019 年1月至2021年1月兼任 国联安增鑫纯债债券型证 券投资基金的基金经理，2019年5月至2021年1月 兼任国联安增盈纯债债券 型证券投资基金的基金经 理，2020年1月至2021年 1月兼任国联安信心增长债 券型证券投资基金的基金 经理，2021年1月起担任国 联安安享稳健养老目标一 年持有期混合型基金中基 金（FOF）的基金经理。 张蕙显 本基金 基金经 理、兼 任国联 安增顺 纯债债 券型证 券投资 基金基 金经 理、国 联安增 盈纯债 债券型 证券投 资基金 基金经 理、国 联安增 鑫纯债 债券型 证券投 2021-01-19 - 7年（2014年 起） 张蕙显女士，硕士研究生。 2014 年 8 月起先后任广 发银行金融市场部利率及 衍生品交易员、交银金融租 赁有限责任公司资金部资 金交易（投资）经理、浙江 泰隆商业银行资金运营中 心债券投资经理，2020 年 6 月加入国联安基金管理 有限公司固定收益部。2020 年8月起担任国联安增盈纯 债债券型证券投资基金的 基金经理，2020年9月起兼 任国联安增顺纯债债券型 证券投资基金的基金经理， 2021年1月起兼任国联安 双佳信用债券型证券投资 基金(LOF)、国联安增鑫纯 债债券型证券投资基金的 基金经理。 资基金 基金经 理。 张昊 本基金 基金经 理。 2021-03-25 - 6年（自2015 年起） 张昊先生，硕士研究生。 2011年7月至2015年5月 在北京银行股份有限公司 从事同业金融、人民币信用 债券交易投资等业务，2015 年5月起先后在嘉实基金管 理有限公司担任债券交易 员，新时代证券股份有限公 司资产管理总部担任投资 经理，平安银行股份有限公 司资产管理事业部担任投 资经理。2021年2月加入国 联安基金管理有限公司固 定收益部。2021年3月起担 任国联安双佳信用债券型 证券投资基金的基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安双佳 信用债券型证券投资基金（LOF）基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基 金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司 公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、 交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确 保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严 格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件 都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的 交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年一季度，国内经济基本面修复持续，环比增速平稳，整体呈现供给修复强于需 求的格局。国内货币政策基调仍保持“不急转弯”，从两会经济目标来看，社融规模高点或已 出现。全球疫苗接种超预期，美国的地产周期和人口结构步入重要拐点，再通胀预期高企， 商品原油等周期品涨价明显。国内债券市场，一月底资金阶段性紧张带动上行后又缓慢回落， 期限利差先走阔后收敛；信用利差再度压缩。展望后市，经济复苏的趋势继续延续，货币政 策基调保持灵活精准、合理适度，货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配。 国内PPI料将在二季度末见顶，国内全面通胀的压力可控。信用结构的调整，叠加“政府杠 杆率要有所降低”，地方政府隐性债务潜在风险较大。总体来看，本基金将维持信用债票息 策略，适当关注套息的收益增厚。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为0.19%，同期业绩比较基准收益率为0.20%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 2021年1月1日至2021年3月30日，本基金户数低于200户。 已通过持续营销活动，增加基金户数。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 270,279,402.80 97.95 其中：债券 270,279,402.80 97.95 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 434,893.36 0.16 8 其他各项资产 5,229,408.60 1.90 9 合计 275,943,704.76 100.00 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未持有港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 15,750,402.80 5.91 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,995,000.00 3.75 其中：政策性金融债 9,995,000.00 3.75 4 企业债券 2,041,000.00 0.77 5 企业短期融资券 50,090,000.00 18.79 6 中期票据 192,403,000.00 72.19 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 270,279,402.80 101.41 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 101800397 18浙能源 MTN002 200,000 20,814,000.00 7.81 2 101759057 17郑州城 建MTN002 200,000 20,634,000.00 7.74 3 101800830 18义乌国 资MTN002 200,000 20,218,000.00 7.59 4 101800938 18光明 MTN003 200,000 20,214,000.00 7.58 5 101800949 18华润医 药MTN001 200,000 20,214,000.00 7.58 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本报告期末本基金未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,550.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,226,608.15 5 应收申购款 249.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,229,408.60 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金未持有股票，不存在流通受限情况的说明。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 313,875,846.14 报告期期间基金总申购份额 71,539.42 减：报告期期间基金总赎回份额 228,560.11 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 313,718,825.45 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2021年01月01 日至2021年03月 31日 285,574,056.14 0.00 0.00 285,574,056.14 91.03% 产品特有风险 （1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续 巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回 款项延期获得。 （2）基金净值大幅波动的风险 高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若 高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可 能对基金资产净值造成较大波动。 （3）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金 管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、 中国证监会批准国联安双佳信用分级债券型证券投资基金（现国联安双佳信用债券 型证券投资基金（LOF））发行及募集的文件 2、 《国联安双佳信用债券型证券投资基金（LOF）基金合同》 3、 《国联安双佳信用债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》 4、 《国联安双佳信用债券型证券投资基金（LOF）托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件和营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号9楼 9.3查阅方式 网址：www.cpicfunds.com 国联安基金管理有限公司 二〇二一年四月二十二日 中财网
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