[一季报]富国天惠 : 2021年第1季度报告
富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF） 二0二一年第1季度报告 2021年03月31日 基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2021年04月22日 §1 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4 月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 富国天惠成长混合（LOF） 场内简称 富国天惠 基金主代码 161005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年11月16日 报告期末基金份额 总额（单位：份） 11,062,077,433.08 投资目标 本基金主要投资于具有良好成长性且合理定价的股票，在 利用金融工程技术控制组合风险的前提下，谋求基金资产 的长期最大化增值。 投资策略 本基金在对宏观经济、政策环境、利率走势、资金供给以 及证券市场的现状及发展趋势等因素进行深入分析研究的 基础上，动态配置股票、债券、现金之间比例。在股票投 资层面，在股票投资层面，本基金采用主动投资管理策略， 基于“快速成长、合理定价”的选股标准精选个股，并在 坚持以基本面研究驱动投资的基础上进行适度的选时操 作，争取投资收益的最大化。在存托凭证投资方面，本基 金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资 价值的研究判断，进行存托凭证的投资。在债券投资方面， 本基金将采用久期控制下的主动性投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+中债综合全价指数收益率 ×25%+同业存款利率×5%。 风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于具有良 好成长性且合理定价的股票，风险和预期收益匹配，属于 风险适中的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风 险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。 基金管理人 富国基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基 金简称 富国天惠成长混合 A/B(LOF) 富国天惠成长混合C 下属分级基金场内 简称 富国天惠 － 下属分级基金的交 易代码 前端 后端 003494 161005 161006 报告期末下属分级 基金的份额总额 （单位：份） 10,117,801,868.89 944,275,564.19 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 主要财务指标 富国天惠成长混合 A/B(LOF) 报告期（2021年01月01日-2021年 03月31日） 富国天惠成长混合C 报告期（2021年01月01日-2021年 03月31日） 1.本期已实现收益 1,332,314,865.43 123,992,163.19 2.本期利润 -878,079,427.73 -82,714,456.62 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0970 -0.0934 4.期末基金资产净值 34,747,377,172.93 3,248,142,232.43 5.期末基金份额净值 3.4343 3.4398 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 （1）富国天惠成长混合A/B(LOF) 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.95% 1.72% -2.00% 1.12% 1.05% 0.60% 过去六个月 11.16% 1.44% 7.40% 0.93% 3.76% 0.51% 过去一年 63.68% 1.42% 24.69% 0.92% 38.99% 0.50% 过去三年 83.42% 1.50% 23.29% 0.96% 60.13% 0.54% 过去五年 149.62% 1.33% 40.07% 0.82% 109.55% 0.51% 自基金合同 生效起至今 2034.69% 1.60% 342.61% 1.18% 1692.08% 0.42% （2）富国天惠成长混合C 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.14% 1.72% -2.00% 1.12% 0.86% 0.60% 过去六个月 10.71% 1.44% 7.40% 0.93% 3.31% 0.51% 过去一年 62.39% 1.42% 24.69% 0.92% 37.70% 0.50% 过去三年 79.60% 1.50% 23.29% 0.96% 56.31% 0.54% 自基金分级 生效日起至 今 116.94% 1.39% 34.29% 0.88% 82.65% 0.51% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 （1）自基金合同生效以来富国天惠成长混合A/B(LOF)基金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、截止日期为2021年3月31日。 2、本基金于2005年11月16日成立，建仓期6个月，从2005年11月16日起 至2006年5月15日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 （2）自基金合同生效以来富国天惠成长混合C基金累计净值增长率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、截止日期为2021年3月31日。 2、本基金自2017年3月23日起增加C类份额，相关数据按实际存续期计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 朱少醒 本基金基 金经理 2005-11-16 － 20.83 博士，2000年加盟富国基 金，曾先后担任分析师、 产品开发主管、富国天益 价值基金经理助理、汉盛 基金经理；2005年11月至 今任富国天惠精选成长混 合型证券投资基金（LOF) 基金经理，现兼任公司副 总经理、权益投资部总经 理。具备基金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确 定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天惠精选成长混合型证券投资基 金（LOF）的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民 共和国证券法》、《富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》 以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，以为投资者减少和分散风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳 定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易 管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、 授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评 估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均 等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市 场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等 相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及 授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包 括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公 允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制 流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公 平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用 相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对 待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日 的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5 日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统， 对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及 专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以 及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部 视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、 季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经 理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的 相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报 告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出 现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度沪深300指数下跌3.13%，创业板指下跌7%，市场先涨后跌，有显著 幅度的回调。市场流动性宽松但已有趋紧的态势，实体经济复苏势头强劲。 开年后“核心资产”先是快速上涨，然后大幅度下跌，整个季度回调显著。 市场对优质公司估值的部分透支有所反应。我们前期对市场的极致程度有所担 忧，已经在公司质地和对应的估值合理性上做了一些平衡。优质个股和大家耳熟 能详的明星股不应该是完全等同的概念。未来我们依然会致力于在优质股票里寻 找价值，去翻更多的“石头”。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力， 而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实 现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。个股选择层面，本基金偏好投资于 具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。我们认为此类 企业，有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本 市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金份额净值增长率A/B级为-0.95%，C级为-1.14%，同期业 绩比较基准收益率A/B级为-2.00%，C级为-2.00% 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 35,625,836,646.68 93.06 其中：股票 35,625,836,646.68 93.06 2 固定收益投资 150,256,983.73 0.39 其中：债券 150,256,983.73 0.39 资产支持证券 － － 3 贵金属投资 － － 4 金融衍生品投资 － － 5 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 － － 6 银行存款和结算备付金合计 2,365,904,607.73 6.18 7 其他资产 140,430,023.26 0.37 8 合计 38,282,428,261.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 293,613,305.85 0.77 C 制造业 23,735,178,446.60 62.47 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 332,946,437.55 0.88 E 建筑业 － － F 批发和零售业 1,752,732,844.35 4.61 G 交通运输、仓储和邮政业 411,058,630.28 1.08 H 住宿和餐饮业 275,460,000.00 0.72 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,663,917,061.47 4.38 J 金融业 3,406,779,257.58 8.97 K 房地产业 1,609,675,138.00 4.24 L 租赁和商务服务业 205,154,138.32 0.54 M 科学研究和技术服务业 860,159,400.00 2.26 N 水利、环境和公共设施管理业 33,555,836.90 0.09 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 1,025,666,725.34 2.70 R 文化、体育和娱乐业 19,939,424.44 0.05 S 综合 － － 合计 35,625,836,646.68 93.76 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300122 智飞生物 10,200,000 1,759,398,000.00 4.63 2 600519 贵州茅台 800,000 1,607,200,000.00 4.23 3 600887 伊利股份 32,957,700 1,319,296,731.00 3.47 4 002142 宁波银行 33,509,358 1,302,843,839.04 3.43 5 603501 韦尔股份 4,900,075 1,249,892,654.00 3.29 6 000858 五 粮 液 4,500,100 1,205,936,798.00 3.17 7 601318 中国平安 15,000,000 1,180,500,000.00 3.11 8 300285 国瓷材料 25,000,000 1,061,500,000.00 2.79 9 000651 格力电器 15,009,882 941,119,601.40 2.48 10 600845 宝信软件 14,206,583 830,090,644.69 2.18 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 150,230,000.00 0.40 其中：政策性金融债 150,230,000.00 0.40 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债（可交换债） 26,983.73 0.00 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 150,256,983.73 0.40 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 060211 06国开11 500,000 50,200,000.00 0.13 2 160306 16进出06 500,000 50,080,000.00 0.13 3 200211 20国开11 500,000 49,950,000.00 0.13 4 123104 卫宁转债 227 26,783.73 0.00 5 123107 温氏转债 2 200.00 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计(元) － 股指期货投资本期收益(元) － 股指期货投资本期公允价值变动(元) － 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计（元） － 国债期货投资本期收益（元） － 国债期货投资本期公允价值变动（元） － 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告编制日前一年内，本基金持有的“宁波银行”的发行主体宁波银行股 份有限公司（以下简称“公司”），由于存在授信业务未履行关系人回避制度、 贷后管理不到位的违法违规事实，宁波银保监局于2020年10月16日对公司做 出罚款30万元，并责令公司对贷后管理不到位直接责任人员给予纪律处分的行 政处罚（甬银保监罚决字〔2020〕48号）；作为债务融资工具主承销商，在相 关债务融资工具承销及发行工作开展中，存在违反银行间市场相关自律管理规则 的行为，中国银行间市场交易商协会于2020年12月31日对公司予以警告、暂 停其债务融资工具相关业务2个月，暂停业务期间，宁波银行不得担任债务融资 工具簿记管理人的自律处分（中国银行间市场交易商协会2020年第18次自律处 分会议审议决定）。 基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。 本基金持有的其余9名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,077,172.08 2 应收证券清算款 20,585,490.15 3 应收股利 － 4 应收利息 2,665,024.15 5 应收申购款 114,102,336.88 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 140,430,023.26 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 603501 韦尔股份 148,544,600.00 0.39 大宗交易限售 注：本基金本报告期末持有韦尔股份（股票代码603501）公允价值为 1,249,892,654.00元，其中大宗交易限售股票部分公允价值为148,544,600.00 元，剩余部分为正常流通股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 富国天惠成长混合 A/B(LOF) 富国天惠成长混合C 报告期期初基金份额总额 7,702,254,447.44 765,660,691.22 报告期期间基金总申购份额 4,802,707,978.55 652,801,397.25 减：报告期期间基金总赎回份额 2,387,160,557.10 474,186,524.28 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） － － 报告期期末基金份额总额 10,117,801,868.89 944,275,564.19 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 － 报告期期间买入/申购总份额 － 报告期期间卖出/赎回总份额 － 报告期期末管理人持有的本基金份额 － 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） － 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）的文 件 2、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同 3、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址： http://www.fullgoal.com.cn。 富国基金管理有限公司 2021年04月22日 中财网
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