[年报]联泰环保:广东联泰环保股份有限公司2020年年度报告
原标题:联泰环保:广东联泰环保股份有限公司2020年年度报告 公司代码：603797 公司简称：联泰环保 转债代码：113526 转债简称：联泰转债 转股代码：191526 转股简称：联泰转股 广东联泰环保股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 黄建勲 、主管会计工作负责人 杨基华 及会计机构负责人（会计主管人员） 杨基华 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》第十八条规定“上市公司发行证券，存在利润分 配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应 当在方案实施后发行”。 鉴于公司非公开发行Ａ股股票核准批复有效期截止至2021年7月8日（证监许可[2020]1396号） ，公司非公开发行Ａ股股票工作正处于实施的关键阶段，为确保公司非公开发行股票工作按期落 实，并考虑到公司近三年现金分红已达年可分配利润30%以上的实际情况，公司 2020 年度暂不 进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。2021年4月22日，公司第四届董事会第九次会议审议 通过了公司2020年度利润分配预案，该议案尚需年度股东大会审议。 公司在本次非公开发行Ａ股股票完成后，将按照监管部门对上市公司现金分红相关指引、规 则要求以及公司章程规定进行利润分配的相关事宜。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的经济和产业发展形势、未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投 资者的实质承诺，请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中可能 面对的风险部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ .................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ............... 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ . 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ..................... 15 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ......... 37 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ......... 65 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ............................. 71 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ..................... 72 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ......... 79 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ......................... 81 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......... 82 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ............................... 244 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、股份 公司、联泰环保 指 广东联泰环保股份有限公司 长沙联泰 指 长沙市联泰水质净化有限公司，为公司报告期内的子公司 邵阳联泰 指 邵阳联泰水质净化有限公司，为公司报告期内的子公司 邵阳江北 指 邵阳联泰江北水务有限公司，为公司报告期内的子公司 汕头苏南 指 汕头市联泰苏南水务有限公司，为公司报告期内的子公司 汕头苏北 指 汕头市联泰苏北水务有限公司，为公司报告期内的子公司 新溪水务 指 汕头市联泰新溪水务有限公司，为公司报告期内的子公司 岳阳联泰 指 岳阳联泰水务有限公司，为公司报告期内的子公司 泰捷机电 指 汕头市泰捷机电装备有限公司，为公司报告期内的子公司 潮海水务 指 汕头市联泰潮海水务有限公司，为公司报告期内的子公司 澄海水务 指 汕头市联泰澄海水务有限公司，为公司报告期内的子公司 联泰科技 指 深圳市联泰环境科技有限公司，为公司报告期内的子公司 潮英水务 指 汕头市联泰潮英水务有限公司，为公司报告期内的子公司 嘉禾环境 指 湖南联泰嘉禾环境科技有限公司，为公司报告期内的子公司 常德水务 指 常德联泰水务有限公司，为公司报告期内子公司 城西水务 指 汕头市联泰城西水务有限公司，为公司报告期内子公司 关埠水务 指 汕头联泰关埠水务有限公司, 为公司报告期内新增子公司 泰创机电 指 汕头市泰创机电设备工程有限公司，为公司报告期内新增孙公司 联泰集团、控股股东 指 广东省联泰集团有限公司，为公司控股股东 联泰投资 指 深圳市联泰投资集团有限公司，为公司股东 鼎航投资 指 深圳鼎航投资有限公司，为公司股东 达濠市政 指 达濠市政建设有限公司，为公司控股股东的子公司 汕头龙珠项目 指 汕头龙珠水质净化厂一期工程、一期技改及二期一阶段工程 长沙岳麓项目 指 长沙市岳麓污水处理厂项目（包括长沙市岳麓污水处理厂（一期） 岳麓提标改造及扩建 （二期）项目 指 在长沙市岳麓污水处理厂（一期）项目（设计处理规模30万吨/日， 出水执行一级B标准）的基础上扩建规模15万吨/日，扩建后总规 模达到45万吨/日，尾水水质执行地表水准IV类水标准（TN≤10）， 并配套除臭工艺；同时对现有规模30万吨/日一级B尾水水质标准 进行提标改造，执行地表水准IV类水标准（TN≤10），并配套除臭 工艺 长沙岳麓三期扩容工 程 指 长沙市岳麓污水处理厂项目在二期工程的基础上新增15万m3/d污 水处理规模，同时配套建设新增160T/天的污泥深度处理设施 长沙岳麓污泥项目 指 长沙市岳麓污水处理厂污泥深度脱水设施项目 邵阳洋溪桥项目 指 邵阳市洋溪桥污水处理厂项目 邵阳洋溪桥提标改造 项目 指 邵阳市洋溪桥污水处理厂提标改造项目, 对邵阳市洋溪桥污水处理 厂日处理规模10万吨的污水进行提标改造，提标改造后的出水水 质达到国家一级标准的A标准及湖南省二级标准出水设计。 邵阳江北项目 指 邵阳市江北污水处理厂项目 邵阳江北提标改造项 目 指 邵阳市江北污水处理厂提标改造项目，对邵阳市江北污水处理厂日 处理规模6万吨的污水进行提标改造，提标改造后的出水水质达到 国家一级标准的A标准及湖南省二级标准出水设计。 湖南城陵矶项目 指 湖南城陵矶临港产业新区污水处理厂项目 汕头苏南项目 指 汕头市澄海区莲下污水处理厂PPP项目 汕头苏北项目 指 汕头市澄海区东里污水处理厂PPP项目 汕头新溪项目 指 汕头市新溪污水处理厂一期工程（厂区）项目，该项目为汕头龙珠 水质净化厂二期二阶段工程易地建设项目 新溪管网项目 指 汕头市新溪污水处理厂厂外管网PPP项目 汕头潮海项目 指 汕头市潮阳区全区生活污水处理设施捆绑PPP模式实施项目 汕头澄海项目 指 澄海区全区污水管网及污水处理设施建设PPP项目 汕头潮南项目 指 潮南区农村分散村居生活污水处理PPP项目 嘉禾项目 指 嘉禾县黑臭水体整治及配套设施建设PPP项目 常德项目 指 常德高新技术产业开发区污水处理厂及配套建设工程PPP项目 汕头西区项目 指 汕头市西区污水处理厂及配套管网PPP项目 潮关项目 指 汕头市潮阳区潮关污水处理厂及管网PPP项目 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广东联泰环保股份有限公司章程 股东大会、董事会、 监事会 指 广东联泰环保股份有限公司股东大会、董事会、监事会 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 政府特许经营 指 政府在不改变自己的环境责任和环境设施产权最终所有的前提下， 将一定区域、一定期限的环境服务，以一定的服务价格，通过竞争 模式授予专业化的运营（投资）公司进行公用设施经营的模式 BOT 指 Build-Operate-Transfer，是指由社会资本或项目公司承担新建项目 设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目 资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式 TOT 指 Transfer-Operate-Transfer，是指政府将存量资产所有权有偿转让给 社会资本或项目公司，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期 满后资产及其所有权等移交给政府的项目运作方式 BT 指 包括建设（Build）和移交（Transfer）两个过程，是政府利用非政府 资金进行非经营性基础设施项目建设的一种融资模式 PPP 指 Public-PrivatePartnership，是指政府采用竞争方式依法授权中华人民 共和国境内外的法人或者其他组织，通过协议明确权利义务和风险 分担，约定其在一定期限和范围内投资建设运营基础设施和公用事 业并获得收益，提供公共产品或者公共服务,形成“利益共享、风险 共担、全程合作”伙伴合作关系。 委托运营 指 指政府将存量公共资产的运营维护职责委托给社会资本或项目公 司，社会资本或项目公司不负责用户服务的政府和社会资本合作项 目运作方式。政府保留资产所有权，只向社会资本或项目公司支付 委托运营费。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 广东联泰环保股份有限公司 公司的中文简称 联泰环保 公司的外文名称 Guangdong Liantai Environmental Protection Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Liantai Environmental Protection（LTEP） 公司的法定代表人 黄建勲 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林锦顺 郭浩楠 联系地址 广东省汕头市中山东路黄厝围龙珠水质 净化厂 广东省汕头市中山东路黄厝围龙珠水质净 化厂 电话 0754-89650738 0754-89650738 传真 0754-89650738 0754-89650738 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 广东省汕头市中山东路黄厝围龙珠水质净化厂 公司注册地址的邮政编码 515041 公司办公地址 广东省汕头市中山东路黄厝围龙珠水质净化厂 公司办公地址的邮政编码 515041 公司网址 http://www.lt-hbgf.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券时报、证券日报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海交易所网站：http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 联泰环保 603797 不适用 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会 计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路61号4楼 签字会计师姓名 付忠伟、蒋玉龙 报告期内履行 持续督导职责 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号 的保荐机构 618室 签字的保荐代表人姓名 陈运杰、陈源 持续督导的期间 2017年11月17日至2020年3月5日 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号 大成国际大厦20楼2004室 签字的保荐代表人姓名 张晓、刘令 持续督导的期间 2020年3月6日起，承接广发证券股份有限公司未 完成的持续督导工作。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年 同期增减(%) 2018年 营业收入 603,654,541.14 488,150,182.97 23.66 251,477,386.93 归属于上市公司股东的净 利润 238,532,365.05 175,964,625.30 35.56 73,528,819.97 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 233,692,749.30 176,004,413.69 32.78 68,750,783.67 经营活动产生的现金流量 净额 486,331,187.36 414,281,487.45 17.39 206,395,610.11 2020年末 2019年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2018年末 归属于上市公司股东的净 资产 1,646,243,085.35 1,442,456,471.57 14.13 1,072,660,991.72 总资产 7,980,003,432.22 5,392,875,417.01 47.97 3,790,298,966.83 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增 减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.53 0.41 29.27 0.17 稀释每股收益（元／股） 0.52 0.38 36.84 0.17 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.52 0.39 33.33 0.16 加权平均净资产收益率（%） 15.39 13.97 增加1.42个百分点 7.01 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 15.08 13.98 增加1.10个百分点 6.56 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 每股收益说明：因2018年、2019年的年度权益分派中有送红股和公积金转增股本的情况， 根据企业会计准则及相关规定，为了保持会计指标的前后可比性，按照调整后的股数重新计算各 列报期间的每股收益、稀释每股收益以及扣除非经常损益后的基本每股收益。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月 份） 营业收入 135,797,005.28 148,408,363.34 154,507,470.88 164,941,701.64 归属于上市公司股东的净利润 50,135,388.41 57,749,734.87 66,667,984.74 63,979,257.03 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 50,134,897.45 56,957,326.47 66,480,620.41 60,119,904.97 经营活动产生的现金流量净额 105,265,564.09 61,464,679.95 160,583,935.79 159,017,007.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020年金额 附注 （如适 用） 2019年金额 2018年金额 非流动资产处置损益 -44.29 -7,710.99 -6,674.03 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性 的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 5,638,420.77 详见附 注七、84 1,975,511.00 7,344,944.66 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允 价值部分的损益 同 一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -27,113.30 - 2,027,934.48 -1,994,908.29 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 9,760.79 -6.23 所得税影响额 -781,408.22 20,352.31 -565,326.04 合计 4,839,615.75 -39,788.39 4,778,036.30 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司所从事的主要业务、经营模式没有发生重大变化。 （一）公司主要业务 1、公司主营业务为从事城乡污水处理设施的投资、建设和运营管理业务。目前，在广东、湖 南等地方政府所授权的特许经营区域并在特许经营期内，负责污水处理设施的运营管理，提供污 水收集、输送和/或终端污水处理服务。截止2020年12月31日，公司污水处理项目污水处理总 规模108万吨/日；公司投资并进入运营维护的污水收集管网总长37.84公里；已运营的中途提升 泵站合计4个，合计提升处理能力66.5万吨/日。 2、报告期内新增污泥深度处置业务。公司投资建设的长沙市岳麓污水处理厂污泥深度脱水设 施项目投入商业运营，设计处理规模500吨/日。 公司在经营区域积极拓展生态环境治理其他业务，主要包括农村污水治理、污泥深度处理、 城市黑臭水体综合整治、海绵城市、流域重金属污染综合治理等。 （二）公司主要业务的经营模式 1、经营模式（见下表） 2、投资模式 报告期内，公司存在BOT、TOT、PPP等项目投资方式。公司通过参与项目公开招投标，以 BOT、TOT、PPP等方式取得城乡污水处理项目的特许经营权，设立项目公司负责中标项目的投 资、建设和运营管理，并按照特许经营合同约定向特许经营权授予方收取服务费用（包括污水处 理服务费和/或可用性服务费、运营维护费，下同），由此回收项目的投资和运营等成本并获得合 理的回报。特许经营期满，项目公司将项目设施无偿移交给特许经营权授予方或其指定机构。 3、采购模式 为保障投资项目建设期间及运营期内业务顺利实施，依照国家法律法规，按照项目可行性研 究报告批复或发改部门核准的关于工程建设、与工程建设有关的货物及服务采购的招标方式及招 标组织形式确定工程施工、主要设备供应商和提供相关服务的单位；其他物资及服务，按照公司 制定的物资采购管理制度，采用公开招标、邀请招标、竞争性谈判和比质比价等方式进行采购， 确保需求物资及服务以合适的价格按时、按质、按量采购到位。 4、销售模式 在特许经营期限内，依照相关合同的约定，公司向购买方提供污水收集、输送和/或终端污水 处理服务。政府作为唯一购买方，按照相关合同约定的结算方式向公司支付服务费用。 （三）行业情况说明 1、公司主营业务为城乡污水处理设施的投资、建设和运营管理，属污水处理行业。 公司所处的污水处理行业，按照国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），属于 “水的生产和供应业”中的“污水处理及其再生利用”（代码：4620）；按照证监会《上市公司行业分 类指引（2012年修订）》的行业划分，属于“水利、环境和公共设施管理业-生态保护和环境治理 业”（代码：N77）。 污水收集、输送是指利用城乡的市政污水收集管网系统（含管道和中途提升泵站）将排放的 污水（包括居民生活污水、以及工业、建筑、餐饮、医疗等企业事业单位、个体工商户经处理后 符合水质相关要求所排放的生产性污水，下同）收集、输送至终端污水处理厂或其他污水处理设 施。 污水处理主要包括城乡生活污水处理和工业废水处理，其中城乡生活污水处理是指利用设施、 设备和工艺技术，将通过市政污水收集管网系统收集的污水中所含的污染物质从水中分离去除， 从而实现净化水质目的的过程。 2、行业的规划和远景 （1）2019年，国家住房和城乡建设部、生态环境部、发展和改革委员会联合制定了《城镇污 水处理提质增效三年行动方案(2019—2021年)》，该方案对加快补齐城镇污水收集和处理设施短 板，对实现污水处理全覆盖、全收集、全处理提出了阶段性的目标和措施。 （2）《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》， 我国生态环保治理上保持了“十三五”的连续性，构建了生态优先、绿色发展的经济发展蓝图。“十 四五规划”在生态环境治理方面明确提出构建集污水、垃圾、固废、危废、医废处理处置设施和监 测监管能力于一体的环境基础设施体系，形成由城市向建制镇和乡村延伸覆盖的环境基础设施网 络。在城镇污水处理设施方面，推进城镇污水管网全覆盖，开展污水处理差别化精准提标，地级 及以上缺水城市污水资源化利用率超过25%。拟新增和改造污水收集管网8万公里，新增污水处 理能力2,000万立方米/日。在水污染防治方面，完善水污染防治流域协同机制，加强重点流域、 重点湖泊、城市水体和近岸海域综合治理，推进美丽河湖保护与建设，化学需氧量和氨氮排放总 量分别下降8%，基本消除劣Ⅴ类国控断面和城市黑臭水体。巩固地级及以上城市黑臭水体治理成 效，推进363个县城城市建成区1,500段黑臭水体综合治理。 由此可见，未来在污水处理增量提质、管网细分领域建设、黑臭水体治理等领域将给市场带 来很好的机会。我国生态环保领域投资势头良好，公司所处行业发展前景明朗。 （四）行业周期性及行业季节性 公司所处的污水处理行业不属于强周期性行业,没有明显的季节性特征。一般情况下，根据不 同地区的居民生活习惯差异，不同季节间的生活用水量不同，会导致季节间污水处理量的略微变 化。 （五）公司所处的行业地位 公司是国内污水处理领域的优秀民营企业之一，是专注于污水处理行业的区域性重要企业。 公司以城市重大项目的投资建设为切入点，通过打造精品工程，积累了丰富的行业投资、建设及 运营经验，形成较强的技术实力并建立了高效的管理运营体系，不断形成核心竞争优势。经过几 年的发展，公司项目运营规模不断增大，在湖南和广东区域拥有多个投资运营项目。截至2020年 12月31日，公司已建成投入运营的污水处理项目总处理规模已达108万吨/日。公司各污水处理 项目的单体日污水处理能力具有区域领先优势，其中，长沙岳麓项目污水处理规模为45万吨/日； 汕头龙珠项目污水处理规模为26万吨/日；邵阳洋溪桥项目污水处理规模为10万吨/日。 在国家政策扶持以及环保需求提升的背景下，公司有效抓住了发展机遇及市场机会，公司业 绩持续增长，市场竞争力进一步增强。报告期内，公司继续推进多领域、多区域布局，公司的社 会知名度以及影响力得到进一步提升。 根据Choice（金融终端）显示，公司所属的环保行业共有68家上市公司，以2020年第三季 度报告排名：公司营业收入排名第48位，营业收入增长率排名第16位；净利润排名第24位，净 利润增长率排名第14位。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末数较 上期期末变动 比例（%） 情况说明 货币资金 406,469,896.98 5.09 287,727,095.41 5.34 41.27 主要系报告期收到运营 服务费增长及融资资金 增加 应收账款 78,675,391.26 0.99 56,547,942.76 1.05 39.13 主要系报告期营业收入 增长 预付账款 4,647,280.60 0.06 2,935,243.82 0.05 58.33 主要系报告期增加预付 燃气款所致 其他流动资 产 245,587,841.26 3.08 97,410,616.60 1.81 152.12 主要系待抵扣进项税额 增加所致 长期股权投 36,022,007.50 0.45 25,984,729.39 0.48 38.63 主要系报告期对外投资 资 增加所致 固定资产 22,122,166.43 0.28 9,920,533.42 0.18 122.99 主要系报告期购入运营 设备所致 在建工程 3,485,507,181.12 43.68 1,333,454,496.95 24.73 161.39 主要系报告期在建工程 项目投资增加所致 长期待摊费 用 3,431,017.49 0.04 535,774.96 0.01 540.38 主要系报告期黑臭水体 截污待摊费用增加所致 其他非流动 资产 30,777,561.15 0.39 11,362,787.29 0.21 170.86 主要系报告期预付在建 项目设备款等增加所致 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）大型项目运作经验优势 公司已成功运作了多个城乡污水处理项目，截至2020年12月31日公司已建成投产运营的 城乡污水处理项目总处理规模达108万吨/日。公司各污水处理项目的单体日污水处理能力具有区 域领先优势，其中，长沙岳麓项目污水处理规模为45万吨/日（包含岳麓污水处理厂提标改造及 扩建工程的污水处理规模）；汕头龙珠项目污水处理规模为26万吨/日；邵阳洋溪桥项目污水处 理规模为10万吨/日，单体规模在区域具明显优势。 通过这些大型项目的成功运作，一方面通过规模效应给公司带来较好的经济效益，另一方面 公司也因此积累了丰富的大型污水处理项目投资、建设、运营及运作经验，树立了良好的市场品 牌形象，提升了市场竞争能力。公司的项目运营管理能力，一直以来受到政府方肯定，公司与当 地政府部门合作关系良好，为进一步拓展市场打下了坚实的基础。 （二）运营管理优势 公司重视运营管理工作，在日常生产各环节中始终强化运营管理，不断提升管理效率，确保 生产经营的合规性、效益性。公司已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系以及 OHSAS18001职业健康安全管理体系认证；通过使用远程监控管理系统，24小时全程对污水处理 过程进行监控，并配备水质在线自动监测系统，有效确保日常安全生产管理；通过对项目设计、 工艺选择、运营管理等各个环节的控制，可持续对设备和工艺进行优化，改进效率；通过日常的 精细化生产管理，加强各类成本费用控制，提升公司盈利能力。 （三）品牌优势 公司凭借着先进的管理、过硬的质量和优质的运营服务，先后获得“汕头市先进集体”、“汕头 市环境保护示范点”、“汕头市民营科技企业”、“广东省2007-2013年度环保诚信企业”、“广东省环 境教育基地”、“长沙市公用事业系统先进单位”、“邵阳市公用事业系统先进单位”、“安全生产先进 单位”、“污染治理设施运行服务能力评价证书-生活污水处理一级”、“绿英奖-城市污水治理优秀企 业”、“中国环境科学学会常务理事单位”、“广东省环保产业AAA级信用企业”、“广东省环保设施 运营先进单位”、“十二五广东省环境保护产业骨干企业”、“汕头市环保设施和城市污水垃圾处理 设施向公众开放单位”、2018年度汕头市“爱心慈善之星”、“中国环境保护协会信用AA企业”、“广 东省环境污染治理设施优秀运行服务单位”、“广东省重合同守信用企业”、“中国环境保护产业协 会2019年重点环境示范工程项目”等荣誉。公司已在湖南、广东等地建立了良好的口碑和市场影 响力，并且在全国的品牌知名度也正逐步提升。 （四）团队优势 公司自成立以来一直专注于城乡污水处理业务，公司管理层和核心员工团队稳定，彼此熟悉， 团结协作，认同企业文化，具有很强的凝聚力，同时都参与了公司项目从前期调研论证、投标、 合同谈判、项目建设、验收评估、运营管理等各个阶段，积累了十分丰富的项目运作经验，对污 水处理行业整体发展及经营管理有着深刻的理解和认识。此外，公司还注重在日常工作中培育发 展以及外部引进各类优秀人才，经过多年的发展，已建立了一支具有事业心、专业性强、团结稳 定的员工队伍。 （五）技术创新的优势 公司技术研发定位于提升公司的核心竞争能力，以满足公司实际运营和发展策略需要而计划 的研发任务、与外部研发机构开展合作所确定的研发项目为研发目标，组织研发工作并进行成果 转化。在平衡内部资源条件和外部行业状况的前提下，公司确立了以工艺问题解决、工艺改进、 技术改造、设备改造和机械制造为研发方向，以期获得最佳的社会和经济效益。公司重视发现和 培养战略技术管理人才和研发人才，将研发队伍建设定位为长远战略。 截至目前，公司已取得17项实用新型专利和2项发明专利，充分体现了公司在技术创新方 面的核心竞争能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 报告期内，公司紧跟国家生态优先、绿色发展的要求，坚持企业主营业务发展方向，寻求在 环保其他领域的发展；继续深耕固有市场业务区域，挖潜存量，拓展增量；强化项目建设运营管 控，提质增效。报告期内，在城乡生活污水处理方面，公司及下属子公司商业运营项目运行平稳， 出水水质持续稳定达标，运营质量不断提升；公司在建项目的建设顺利推进，募集资金投资项目 实施完成并发挥出很好效益；全面落实国家、各地方政府对污水处理厂的提标改造要求，邵阳江 北提标改造项目、邵阳洋溪桥提标改造项目在报告期内正式启动。在水环境综合治理方面，长沙 市岳麓污水处理厂污泥深度处理项目、汕头市龙湖区上溪仔沟黑臭水体治理应急截污工程污水处 理服务项目顺利商业运行，提升了公司综合服务能力，丰富了公司服务产业链条。总体上说，公 司经营情况良好，经营业绩取得较好增长。 （一）报告期内经营情况 报告期内，公司主营业务经营业绩实现了较快速增长，公司财务结构及资产状况良好，污水 处理水质持续稳定达标，污水处理量稳健增长，完成了年度经营目标。 报告期内公司实现营业收入（人民币，下同）6.04亿元，较去年同期增长23.66%；实现归属 普通股股东的净利润2.39亿元，较去年同期增长35.56%；资产总额79.80亿元，较年初增加47.97%； 净资产16.46亿元，较年初增加14.13%。营业收入、净利润增长的主要原因系岳麓提标改造及扩 建项目（2019年3月开始商业运行）、长沙岳麓污泥项目（2020年3月开始商业试运行）及新溪 管网项目（2019年8月开始商业运营）营业收入较上年增加；本报告期营业收入增加以及整体上 运营管理效益提升致利润增长。总资产较年初增长的原因主要系报告期项目投资规模增加，同时 融资规模增加。净资产较年初增加原因主要系报告期内经营利润增加以及吸收少数股东投资增加。 公司近三年主要经营数据平稳增长，具体见下图： （二）、再融资工作情况 2020年，新证券法修订实施、再融资政策放宽，结合公司的资金需求，公司启动非公开发行 公司股票申请工作，拟非公开发行A股股票募集不超过人民币12亿元（含本数），全部用于澄 海区全区污水管网及污水处理设施建设PPP项目的投资建设。截至目前，公司非公开发行股票事 项已经获得中国证监会核准批复（证监许可﹝2020﹞1396号），发行工作有序推进。 上述再融资计划的启动和实施，将进一步增强公司资本实力，降低公司的资产负债率水平， 公司整体资产结构将得到进一步优化。 （三）、项目投资和在建项目进展情况 1、项目投资情况 公司首次公开发行股票募集资金及公开发行可转换公司债券募集资金已全部投入募投项目， 募投项目也已全面建成并进入商业运营。本年度，公司董事会在决策上继续坚定实施主营业务发 展战略，集聚公司资源，积极参与政府主导的城乡污水处理设施PPP项目的投资建设，同时寻求 公司产业链布局的突破和扩展。面对持续变化的外部环境以及持续趋严的环境监管力度，公司继 续加强项目精细化管理、降本增效，加快实施污水处理项目提标改造工程，实现项目安全稳定生 产。全年新增投资建设两个污水处理厂及配套管网项目，启动两个污水处理厂提标改造项目，年 度实际新增项目投资约12.90亿元。 （1）、汕头市西区污水处理厂及配套管网PPP项目。项目建设内容为新建一座污水处理能力 为5万吨/日的污水处理厂并配套长度约为13.62km管网，总投资约为55,878.00 万元。 （2）、汕头市潮阳区潮关污水处理厂及管网PPP项目。项目建设内容为汕头市潮阳区潮关污 水处理厂及管网PPP项目的投资、建设、运营与维护、移交；其中，潮关污水处理厂总规模为4 万吨/日，本次建设的设计规模为2万吨/日，厂区选址位于汕头市潮阳区关埠镇玉一村土尾头洋坊 地块，规划用地面积39,999.569平方米；污水收集管网长度暂定30.2公里。项目建设总投资为 51,747.14万元。 （3）、邵阳市江北污水处理厂提标改造项目。项目建设内容为对邵阳市江北污水处理厂处理 规模6万吨/日的污水进行提标改造，提标改造后的出水水质达到国家一级标准的A标准及湖南 省二级标准出水设计，项目总投资约为9,191.67万元。 （4）、邵阳市洋溪桥污水处理厂提标改造项目。项目建设内容为对邵阳市洋溪桥污水处理厂 处理规模10万吨的/日污水进行提标改造，提标改造后的出水水质达到国家一级标准的A标准及 湖南省二级标准出水设计，项目总投资约为12,065.79万元。 2、在建项目进展情况 报告期内，公司在建项目进展如下： 项目名称 项目进展 汕头澄海项目 2017年12月，中标方与政府方签订PPP项目合同；2018年1月，项目公司完 成工商注册登记。2018年4月，项目公司与政府方签订PPP项目合同及各子 项目特许经营协议。目前，项目处于建设期。 汕头潮海项目 2018年1月，项目公司完成工商注册登记；2018年2月，中标各方与政府方 签订PPP项目合同。2018年12月，项目公司、中标各方与政府方签订PPP项 目合同。目前，项目处于建设期。 汕头潮南项目 2018年8月，中标方与政府方签订PPP项目合同；2018年9月，项目公司完 成工商注册登记。2018年10月，项目公司与政府方签订PPP项目合同。目 前，项目处于建设期。 嘉禾项目 2018年12月，公司作为联合体成员中标嘉禾县黑臭水体整治及配套设施建 设PPP项目(第二次)，联合体各方与政府方签订了PPP项目合同。2019年5 月，项目公司与嘉禾县住房和城乡规划建设局签订PPP项目合同。目前， 项目处于建设期。 汕头西区项目 2019年12月，公司作为联合体成员中标汕头市西区污水处理厂及配套管网 PPP项目（第二次），联合体各方与政府方签订了特许经营协议。2020年 2月，项目公司与政府方签订了特许经营协议。目前，项目处于建设期。 长沙岳麓三期扩容 项目 目前，项目处于建设期前期准备阶段。 邵阳江北提标改造 项目 目前，项目处于建设期。2020年11月，邵阳市城市管理和综合执法局与邵 阳江北签订了特许经营协议补充协议。 邵阳洋溪桥提标改 造项目 目前，项目处于建设期。2020年11月，邵阳市城市管理和综合执法局与邵 阳联泰签订了特许经营协议补充协议 长沙岳麓污泥项目 2020年3月，项目进入商业试运营。2020年7月，项目进入商业运行。 汕头市龙湖区上溪 仔沟黑臭水体治理 应急截污工程污水 处理服务项目 2020年6月，项目进入商业运营。 汕头市潮阳区潮关 污水处理厂及管网 PPP项目 2020年6月，公司为牵头方的联合体中标“汕头市潮阳区潮关污水处理厂及 管网PPP项目”。2020年7月，汕头市潮阳区关埠镇人民政府与联合体成员 共同签订了《PPP项目合同》。目前，项目处于建设期。 （四）、长沙岳麓污泥项目按计划进入商业运行，该项目是湖南省污水污泥处理一体化行动 示范项目。长沙联泰作为湖南省排水协会副会长单位，湖南省排水行业标准制定成员单位，参与 编写了《湖南省城镇市政污泥运输和处置标准》。该项目的成功实施，使公司产业链实现纵向突 破延伸，提升了公司综合环境服务能力。 （五）、强化科研基础，加大研发投入，提升科技引领能力。公司开展了一体化污水处理设 备研发和装配，本年度取得2项实用新型专利证书。此外，在工业废水处理及资源化技术研发方 面也取得进展，2项实用新型专利申请已获受理。 （六）、全力做好抗疫防疫、抗灾复产工作。突如其来的新冠疫情，对社会生产、生活造成 了极大的冲击。公司积极采取措施，从组织、制度、业务上做好人员管控、疫情防控、生产调控， 保证项目建设、运营不受疫情影响。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司累计实现污水处理结算水量37,584.29万立方米，同比增长4.49%；实现营业 收入60,365.45万元，同比增长23.66%；归属于上市公司股东的净利润23,853.24万元，同比增长 35.56%；公司总资产79.80亿元，同比增长47.97%；归属于上市公司股东的净资产16.46亿元， 同比增长14.13%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 603,654,541.14 488,150,182.97 23.66 营业成本 179,904,958.66 145,288,867.74 23.83 销售费用 管理费用 30,892,067.16 29,039,038.06 6.38 研发费用 1,047,257.70 1,019,571.00 2.72 财务费用 126,716,096.19 118,264,285.82 7.15 经营活动产生的现金流量净额 486,331,187.36 414,281,487.45 17.39 投资活动产生的现金流量净额 -1,867,328,906.27 -1,123,734,852.32 -66.17 筹资活动产生的现金流量净额 1,499,740,520.48 686,450,246.61 118.48 税金及附加 8,019,595.74 7,430,005.74 7.94 其他收益 22,688,017.80 23,294,438.97 -2.60 营业收入变动原因说明: 主要系岳麓提标改造及扩建项目（2019年3月开始商业运行）、长 沙岳麓污泥项目（2020年3月开始商业试运营）及新溪管网项目（2019年8月开始商业运营）营 业收入较上年增加。 营业成本变动原因说明: 主要系岳麓提标改造及扩建项目（2019年3月开始商业运行）、长 沙岳麓污泥项目（2020年3月开始商业试运营）、常德项目（2019年7月开始试运行）营业成本 较上年增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系报告期运营服务费收入较上年同期增长。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系报告期在建工程项目投入资金比上年同 期增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系报告期收到的银行借款资金较上年同期 增加。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入60,365.45万元，同比增长23.66%，营业成本为17,990.50万元, 同比增长23.83%，归属于上市公司股东的净利润23,853.24万元，同比增长35.56%。报告期内岳 麓提标改造及扩建项目（2019年3月开始商业运行）、长沙岳麓污泥项目（2020年3月开始商业 试运营）、新溪管网项目（2019年8月开始商业运营）及常德项目（2019年7月开始试运行）营 业收入及成本较上年增加。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 水务行业 603,654,541.14 179,904,958.66 70.20 23.66 23.83 减少0.04 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 污水处理 573,439,791.13 161,550,477.93 71.83 17.78 12.19 增加1.40 个百分点 污泥处理 26,354,307.63 15,598,162.31 40.81 其他 3,860,442.38 2,756,318.42 28.60 203.17 113.73 增加 29.88个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 营业成本 比上年增 毛利率比 上年增减 减（%） 减（%） （%） 广东省 229,826,323.16 85,713,348.57 62.71 24.94 4.99 增加7.09 个百分点 湖南省 373,828,217.98 94,191,610.09 74.80 22.89 47.99 减少4.27 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司污水处理营业收入、污泥处理营业收入包括按无形资产核算项目运营服务收入、按金融 资产核算项目运营服务收入。金融资产核算项目按实际利率法确认利息回报收入，利率区间为 7.29%-8.81%。 收入项目 2020年 2019年 较上年增长 按无形资产核算项目运营服务收入 254,678,446.16 214,945,059.64 18.49% 按金融资产核算项目运营服务收入 345,115,652.60 271,931,754.10 26.91% 其中：利息回报收入 183,276,752.82 152,004,218.57 20.57% 运营期间收入 161,838,899.78 119,927,535.53 34.95% 其他 3,860,442.38 1,273,369.23 203.17% 合计 603,654,541.14 488,150,182.97 23.66% (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减 （%） 销售量 比上年 增减 （%） 库存量 比上年 增减 （%） 污水处理 吨 376,347,385.00 375,842,853.00 4.59 4.49 污泥处理 吨 57,272.53 57,272.53 产销量情况说明 无 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分 行 业 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金 额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 水 务 行 业 电耗 35,359,271.92 19.65 32,153,294.60 22.13 9.97 药剂 22,381,712.67 12.44 13,250,380.28 9.12 68.91 主要系报告期总处 理水量较上年增 加，平均出水标准 提高，药剂成本增 加 直接人 工成本 19,366,727.14 10.76 17,621,021.27 12.13 9.91 特许经 营权摊 销 69,049,850.45 38.38 64,258,275.52 44.23 7.46 其他成 本费用 33,747,396.48 18.76 18,005,896.07 12.39 87.42 主要系报告期新增 长沙岳麓污泥处理 项目燃气费用 分产品情况 分 产 品 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金 额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 污 水 处 理 电耗 34,119,669.32 18.97 32,153,294.60 22.13 6.12 药剂 22,312,526.00 12.40 13,250,380.28 9.12 68.49 主要系报告期总处 理水量较上年增 加，平均出水标准 提高，药剂成本增 加 直接人 工成本 18,461,719.03 10.26 17,621,021.27 12.13 5.51 特许经 营权摊 销 69,049,850.45 38.38 64,258,275.52 44.23 7.46 其他成 本费用 17,606,713.13 9.79 16,873,795.50 11.61 4.51 污 泥 处 理 电耗 1,230,562.40 0.68 主要系报告期新增 长沙岳麓污泥处理 项目运营成本 药剂 0.00 直接人 工成本 532,335.91 0.30 特许经 营权摊 销 其他成 本费用 13,835,264.00 7.69 其 他 其他成 本费用 2,756,318.42 1.53 1,132,100.57 0.78 成本分析其他情况说明 无 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额57,139.25万元，占年度销售总额94.63%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额6,656.99万元，占年度采购总额37.76%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 科目 本期金额 上年同期金额 变动比例（%） 管理费用 30,892,067.16 29,039,038.06 6.38 研发费用 1,047,257.70 1,019,571.00 2.72 财务费用 126,716,096.19 118,264,285.82 7.15 税金及附加 8,019,595.74 7,430,005.74 7.94 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 1,047,257.70 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 1,047,257.70 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.17 公司研发人员的数量 6 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.95 研发投入资本化的比重（%） 0 (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 变动原因 销售商品、提供劳务收到 的现金 641,047,508.35 534,239,765.64 19.99 主要系报告期运营服 务费收入较上年同期 增长 收到的税费返还 13,625,648.01 19,819,442.31 -31.25 主要系报告期增值税 即征即退款较上年同 期减少 收到其他与经营活动有 关的现金 36,313,423.58 36,503,917.35 -0.52 购买商品、接受劳务支付 100,062,217.37 62,685,038.19 59.63 主要系报告期污水项 的现金 目运营成本支出增加 以及新增长沙岳麓污 泥处理项目运营成本 支出 支付给职工以及为职工 支付的现金 41,372,792.49 34,840,931.01 18.75 支付的各项税费 49,613,831.00 61,640,716.97 -19.51 支付其他与经营活动有 关的现金 13,606,551.72 17,114,951.68 -20.50 经营活动产生的现金流 量净额 486,331,187.36 414,281,487.45 17.39 主要系报告期运营服 务费收入较上年同期 增长 取得投资收益收到的现 金 1,022,302.97 主要系报告期收到联 营公司江门航业分红 款 处置固定资产、无形资产 和其他长期资产收回的 现金净额 38,700.00 1,500.00 2,480.00 主要系报告期固定资 产报废清理收到的现 金较上年同期增加 收到其他与投资活动有 关的现金 214,956,973.08 49,236,129.14 336.58 主要系报告期收到政 府支付项目建设资金 及金融资产核算项目 本金收回较上年同期 增加 购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的 现金 2,073,538,682.32 1,152,209,831.97 79.96 主要系报告期在建项 目投资支出较上年同 期增加 投资支付的现金 9,808,200.00 主要系报告期对外投 资较上期同期增加 取得子公司及其他营业 单位支付的现金净额 20,762,649.49 主要系上期支付常德 项目股权收购款，本期 无发生 投资活动产生的现金流 量净额 -1,867,328,906.27 -1,123,734,852.32 -66.17 主要系报告期在建工 程项目投入资金比上 年同期增加 吸收投资收到的现金 116,386,700.00 19,532,380.00 495.87 主要系报告期收到少 数股东投资资金较上 期增加所致 取得借款收到的现金 2,010,750,000.00 1,205,500,000.00 66.80 主要系报告期收到的 银行借款较上年同期 增加所致 偿还债务支付的现金 396,991,664.36 387,973,896.36 2.32 分配股利、利润或偿付利 息支付的现金 226,424,515.16 150,188,237.03 50.76 主要系报告期内支付 的利息、股利分红较上 年同期增加所致 支付其他与筹资活动有 关的现金 3,980,000.00 420,000.00 847.62 主要系报告期支付定 向增发费用较上期增 加 筹资活动产生的现金流 量净额 1,499,740,520.48 686,450,246.61 118.48 主要系报告期收到的 银行借款资金较上年 同期增加 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 406,469,896.98 （未完）  |