[年报]天正电气:浙江天正电气股份有限公司2020年年度报告
原标题:天正电气:浙江天正电气股份有限公司2020年年度报告 公司代码：605066 公司简称：天正电气 浙江天正电气股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 中兴华会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 高天乐 、主管会计工作负责人 王勇 及会计机构负责人（会计主管人员） 黄渊 声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以权益分派股权登记日总股本为基数，每10股派发现金红利3.0元（含税），不转增股本 ，不送红股。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持每股派发现 金红利金额不变，相应调整分配总额。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划和发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已经于本报告中详细描述可能存在的相关风险因素及其可能带来的影响，敬请投资者查阅第 四节“经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面 对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 15 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 46 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 52 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 54 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 60 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 63 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 64 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 186 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 天正电气、天正、本公 司、公司 指 浙江天正电气股份有限公司 天正集团、控股股东 指 天正集团有限公司 天正智能 指 浙江天正智能电器有限公司 天正机电 指 上海天正机电（集团）有限公司 上海投资 指 天正集团上海投资有限公司 容光达集团 指 南京天正容光达电子（集团）有限公司 南京置业 指 天正集团南京置业有限公司 耐特机电 指 南京天正耐特机电集团有限公司 容光达特种 指 南京容光达特种电容器有限责任公司 杭州轰隆隆 指 杭州轰隆隆网络科技有限公司 复鼎一期 指 上海复鼎一期股权投资基金合伙企业（有限合伙） 宁波永甲 指 宁波永甲投资管理合伙企业（有限合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 低压电器 指 根据外界的信号和要求，手动或自动地接通、断开电路，以实 现对电路或非电对象的电能分配、电路连接、电路切换、电路 保护、控制及显示的各类电器元件和组件。 5G 指 第五代移动电话行动通信标准，也称第五代移动通信技术。 配电电器 指 主要用于配电电路，除终端电器和电源电器之外，用于电网输 配电的低压侧，用于电流的接通、分断，并能在线路或用电设 备发生短路、过载、欠电压等故障时切断电路，从而起到对线 路和设备保护作用的电路。 控制电器 指 主要用于开关设备和控制设备中作控制、信号、联锁等用途的 电器，常用于各行业领域广泛使用的电动机中，进行启动、调 速、正反转、制动等各种控制。 终端电器 指 装于电路末端，用于对有关电路和用电设备进行配电、保护、 控制、调节、报警等开关电器。 电源电器 指 主要用于配电电路，负责转换、感知多路电流状态，在常用、 备用电源或应急电源之间进行切换，在一些对电力持续供应要 求较高的用电单元或装置中，保证这些用电单位或装置用电的 稳定性或特殊性。 仪表电器 指 指用于检出、测量、观察、计算电路各项参数的仪表设备。 配电柜、配电盘 指 是集中、切换、分配电能的设备，一般由柜体、开关（断路器）、 保护装置、监视装置、电能计量表，以及其他二次元器件组成。 安装在发电站﹑变电站以及用电量较大的电力客户处。 盘厂 指 生产高低压配电柜（配电盘）的厂家 塑壳断路器 指 将所有构件都安装在模压绝缘外壳中，主要用于电力线路分支 干线或电动机的配电与保护的低压电器。 框架断路器 指 将所有构件都安装在绝缘基架或具有绝缘衬垫的框架上，主要 用于电力线路的主干线的配电与保护的低压电器。 小型断路器 指 主要用于线路末端，具有短路瞬动、过载延时保护功能的低压电器。 ERP 指 Enterprise Resource Planning，企业资源计划，是制造业通 用的资源计划管理信息软件，包含生产资源计划管理、制造管 理、财务管理、销售管理、采购管理、质量管理、业务流程管 理、产品数据管理、存货管理、经销与运输管理、人力资源管 理和定期报告系统等功能模块。 EAP 指 Enterprise Application Platform，企业管理软件平台,是一 种高度开放的，集成了若干种企业管理软件模块，EAP 可以选 择企业需要的管理模块进行安装和使用，而不安装不需要的功 能。普通的业务人员经过简单的培训就可以在该平台上开发企 业应用软件。 智能配电系统 指 按用户的需求，遵循配电系统的标准规范而二次开发的一套具 有专业性强、自动化程度高、易使用、高性能、高可靠等特点 的适用于低压配电系统的电能管理系统。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江天正电气股份有限公司 公司的中文简称 天正电气 公司的外文名称 ZHEJIANG TENGEN ELECTRICS CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 TENGEN 公司的法定代表人 高天乐 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 周光辉 联系地址 浙江省乐清市柳市镇苏吕工业区 电话 0577-62782881 传真 0577-62762770 电子信箱 [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 浙江省乐清市柳市镇苏吕工业区 公司注册地址的邮政编码 325604 公司办公地址 浙江省乐清市柳市镇苏吕工业区 公司办公地址的邮政编码 325604 公司网址 www.tengen.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》、 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 浙江省乐清市柳市镇苏吕工业区 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 天正电气 605066 不适用 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜外大街1号东塔楼15层 签字会计师姓名 高敏建、庞玉文 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 签字的保荐代表人姓名 洪华忠、刘进华 持续督导的期间 2020年8月7日-2022年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比 上年同 期增减 (%) 2018年 营业收入 2,473,233,541.84 2,200,775,191.79 12.38 2,103,098,768.64 归属于上市公司股东 的净利润 246,828,267.77 215,822,997.72 14.37 138,467,049.06 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 224,188,361.28 174,893,813.63 28.19 130,761,487.49 经营活动产生的现金 流量净额 175,800,114.17 283,595,893.16 -38.01 86,111,377.26 2020年末 2019年末 本期末 比上年 同期末 增减（ %） 2018年末 归属于上市公司股东 的净资产 1,734,347,142.56 827,165,855.91 109.67 611,342,858.19 总资产 3,164,794,070.63 2,061,362,314.60 53.53 1,861,500,816.22 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增 减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.70 0.65 7.69 0.42 稀释每股收益（元／股） 0.70 0.65 7.69 0.42 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.63 0.53 18.87 0.40 加权平均净资产收益率（%） 21.08 30.01 减少8.93个百分点 25.54 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 19.15 24.32 减少5.17个百分点 24.12 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务 报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 342,742,617.17 713,749,876.13 726,863,665.51 689,877,383.03 归属于上市公司股 东的净利润 28,587,141.06 63,273,562.50 88,238,886.08 66,728,678.13 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 33,711,014.95 61,528,804.35 67,518,343.26 61,430,198.72 经营活动产生的现 金流量净额 -90,795,991.77 24,449,432.51 48,126,961.54 194,019,711.89 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020年金额 附注 （如 适 用） 2019年金额 2018年金额 非流动资产处置损益 -948,558.19 -2,654,265.40 -1,572,191.09 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 2,302,008.75 3,161,373.19 2,625,409.58 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 31,150,023.55 36,524,796.52 5,741,857.54 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 1,392,880.66 11,442,130.78 369,752.34 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的投资 收益 -1,208,320.00 487,680.00 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -7,287,207.04 974,093.69 1,467,214.05 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -3,969,241.24 -7,310,624.69 -1,414,160.85 合计 22,639,906.49 40,929,184.09 7,705,561.57 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 应收款项融资 213,103,435.03 324,714,776.99 111,611,341.96 0 合计 213,103,435.03 324,714,776.99 111,611,341.96 0 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是国内低压电器行业综合实力最强的企业之一，主要从事配电电器、控制电器、终端 电器、电源电器、仪表电器等低压电器产品的研发、生产和销售，同时公司还为各行业提供智能 化低压电器产品及智能配电系统全面解决方案。目前，天正电气主要产品包括：“天E电气”品 牌的Te系列高端产品、“天正电气”品牌的TG精品系列、“祥云”通用产品系列以及“天E天 智”智能配电系统解决方案。凭借有竞争力的产品和解决方案、稳定的产品质量、快速的产品交 付和售后服务，公司在包括国家电网、电信运营商、新能源投资商、百强房企等大型行业客户中 建立了良好的口碑和品牌形象。 公司主要代表产品的介绍如下： 大类 主要对 应产品 产品图示 性能及用途 配电 电器 塑壳断 路器 说明: 说明: 说明: Catch88A6 具有过载、短路和欠电压保护装置，能保 护线路及电源设备免受过电流或欠电压损 坏。特别适合于低压配电系统、机械设备 的电源控制和终端的控制和保护。 公司的智能型塑壳断路器具有标准数据总 线协议通信，功能方便实现系统化组网， 并且具有“遥测、遥调、遥控、遥信”的 功能。 万能式 断路器 用来分配电能和保护线路及电源设备免受 过载、欠电压、短路、单相接地等故障的 危害。 公司的智能万能式断路器具有USB通讯功 能，而且通过USB接口的协议功能转换可 实现具有安全、非接触式的无线蓝牙连 接，无线蓝牙通讯与手机APP连接，就地 实现对断路器的智能巡检。 控制 电器 接触器 供远距离接通和分断电路、频繁起动和控 制交流电动机之用，并可与热继电器组成 电磁起动器以保护可能发生的过载或断相 的电路。 终端 电器 小型断 路器 用于交流50/60Hz、额定电压至400V，额 定电流1~125A的电路中，作办公楼、住宅 和类似的建筑物的照明、配电线路及设备 的过载和短路保护之用，亦可作为线路不 频繁通断操作与转换之用，主要用于工 业、商业、高层和民用住宅等各种场所。 小型漏 电断路 器 用于交流50/60Hz、额定电压至400V，额 定电流1~125A的电路中。当人身触电或电 网漏电流超过规定值时，漏电断路器能迅 速切断电源，保护人身及用电设备的安 全，并且具备过载、短路保护功能，也可 在正常情况下不频繁地通断电器装置和照 明线路。适用于住宅、充电桩、智能家居 场合的应用。 电源 电器 小三箱 成套注 小三箱成套设备将各个低压电器元件成组 成套供应，额定绝缘电压交流660V，主电 路额定电压交流380V，辅助电路工作电压 220V/380V，防护等级达到IP30、IP54。 互感器 说明: 说明: 说明: 523549041198907638 互感器分为电流互感器和电压互感器，其 功能主要是将高电压或大电流按比例变换 成标准低电压或标准小电流，以便实现测 量仪表、保护设备及自动控制设备的标准 化、小型化 仪表 电器 电表 用于电能计量的仪表。产品具有正向、反 向及组合有功电能计量的功能，组合有功 电能可根据正反向有功电能进行按需配 置。支持尖、峰、平、谷四个费率；内置 两套时区表、两套日时段表，可以按需编 程配置,并可设定两套时区表切换时间和两 套日时段表切换时间，实现相互切换。 其他 变频器 变频器是应用变频技术与微电子技术，通 过改变电机工作电源频率方式来控制交流 电动机的电力控制设备 高压断 路器 高压断路器它不仅可以切断或闭合高压电 路中的空载电流和负荷电流，而且当系统 发生故障时通过继电器保护装置的作用， 切断过负荷电流和短路电流，它具有相当 完善的灭弧结构和足够的开断能力。广泛 的应用于高压配电线路之中 注：小三箱成套主要产品包括低压配电柜、配电箱、照明箱等。 公司天正天智“ TenEdge ”智能配电系统如下所示： 公司天正天智“ TenEdge ”智能配电系统基于物联网架构，依托智能断路器、模块等内置 传感器，可采集各类电量参数，通过有线和无线网络将数据传送到本地软件显示和控制，同时可 以将大数据存储在云端，提供能耗分析，安全用电，故障预警等专业化应用服务。 智能配电系统能够构建数字化能源解决方案，使配电系统的运营更加安全可靠、减少故障 率；高效便捷、提升管理效率；绿色节能、持续改善用能。 研发方面，公司将技术开发和产品开发相分离，成立研究院和研发中心，同时设立各产品 线对产品竞争力负责。公司建立初步的IPD流程体系，有效提高了对客户需求的响应，保证新产 品研发的成功率。 公司研究院主要负责技术开发，主要任务是将不成熟和未解决的技术变为成熟技术，同时 对行业前沿技术进行预研；研发中心主要负责产品开发，主要任务是基于市场洞察，准确、快速 的响应客户需求，尽量应用成熟技术完成新产品的研发上市以快速抢占市场，降低投资风险。产 品线主要负责产品管理，对产品竞争力负总责，主要任务是洞察市场和客户需求，对公司总体产 品路线图做出规划，提出具体的新产品开发计划，并组织推进IPD流程以实现对产品的全生命周 期管理。 在营销方面，公司采取“双品牌”+“双轨制”的营销策略。品牌方面，公司拥有“天正” 和“天E”两大品牌，其中“天E”品牌以“高性能、高质量”主攻新能源、数据中心、高端建筑 等细分行业高端市场，以进口品牌替代为目标。“天正”品牌以高性价比主攻通用型市场。公司 设立了十个行业销售渠道、三个销售大区、26个销售片区、23个销售联络处，采取“经销+直 销”的模式实现对终端用户的区域覆盖和行业覆盖。直销方面，公司按照行业对客户进行分类， 并为重点行业设置专业的销售团队和技术支持团队，以“客户经理”+“解决方案经理”的“铁 三角”模式实现对重点行业大中型企业的覆盖。目前公司已经建立了包括电力、新能源、通信、 智能配电、轨道交通、OEM（设备配套）、建筑、分销、盘厂等10个行业销售渠道。经销方面， 公司主要通过400余家主要经销商和遍布各县及乡镇的营销网点实现全国范围内的区域覆盖，主 要面对各行业的中小企业用户。 生产交付方面，公司主要采取面向库存生产和面向订单生产相结合的方式，通过精益化、 自动化、信息化的生产系统完成快速的产品制造，通过完善的质量管理体系确保产品质量的稳定 性和一致性，同时通过温州和嘉兴两大中心物流以及全国范围内的11个分物流保证对终端用户的 快速交付。 从公司所处的整个低压电器行业来看，虽然受疫情影响，2020年第一季度整个国民经济对 低压电器的需求有所减少，但是从2020年第二季度开始，随着国民经济逐步恢复正常，对低压电 器的需求迅速恢复并且相比2019年有所增长。一方面，疫情平稳后，包括建筑、电力在内的各类 投资项目迅速恢复；另一方面，与新基建相关的新能源、通信等行业的发展较为迅速，也有效带 动了对低压电器的需求。第三，低压电器行业整合加剧，市场份额越来越向竞争力强的头部企业 集中。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 具体内容详见第四节“二、报告期内主要经营情况”之“（三）资产、负债情况分析。” 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 作为国内低压电器行业的龙头企业之一，公司在技术和产品研发、营销渠道、智能制造、信 息化、战略及人力资源管理方面具备较强的优势。 (一) 技术和产品研发优势 公司将研发作为提升公司竞争力的核心要素，具备较强的研发实力。公司拥有“国家认定企 业技术中心”、“博士后流动站”，并曾获“国家科技进步二等奖”。公司曾主导或参与多项电 力、通信等行业国家或者行业标准的制定。截至2020年12月31日，公司拥有专利570项，其 中81项为发明专利。2020年当年，公司申请专利192项，其中发明专利40项；新获专利授权 122项。 在研发管理方面，公司在系统、产品平台搭建、项目管理、创新方法论上建立了一定的优 势，成为未来研发进一步发展的基石。 (二) 营销渠道的多样化优势 公司在传统的机电市场经销渠道建设方面居于国内同行业前列。目前公司在全国大部分地级 市设有一级经销商，二级网点遍布全国各县和乡镇。强大的分销网络确保了公司对海量中小客户 的区域覆盖。与此同时，公司针对电力、通信、新能源、建筑等市场容量较大、增长潜力较强的 行业设置专业的行业直销团队，主攻各行业龙头企业。经销商将公司开发大型终端用户的经验进 行复制，在其授权区域完成对行业内中小企业的开拓，形成“公司打龙头，经销商快速复制”的 模式，能够更快速地完成行业覆盖。在电力行业，公司已累计在国网及全国数十个省电力公司实 现中标。在通信行业，公司已连续数年在中国移动、中国电信、中国铁塔等大型电信运营商实现 品牌入围，并与中兴通讯、台达等知名电信设备制造商长期合作。在新能源行业，公司在国家能 源集团、国家电力投资集团、华能集团、大唐集团等大型光伏发电投资方入围。在建筑行业，目 前公司已在超过30家百强房企实现了集采入围，其中包括碧桂园、融创、保利、恒大、绿地、 富力、旭辉等国内排名前20的房产开发商。 (三) 工业化、自动化、精益化带来的生产制造优势 公司自2008年开始实施精益生产，是业内较早实施精益生产变革的企业之一。公司设立专 职工业化副总经理和工业化部，负责推进全公司的自动化、精益化、信息化改造，同时具备自行 设计自动化产线以及各类工装夹具的能力。历经十余年探索与积累，已经形成了一套以“自动 化、信息化、精益化”为核心的天正精益生产标准，精益生产在行业内有较强的竞争力。 为了提升公司的生产管理水平，公司与外部咨询公司合作引入汽车行业“星级工厂”评价体 系，从精益成熟度、改善变革管理、全面流动管理、全员生产维护四个维度着手，涉及精益人才 梯队的培养、持续改善系统、供应链体系管理等方面，从点、线、面、体多维度推进提升公司制 造管理水平向汽车行业看齐。公司近年来加快了产品研发管理，供应链管理，制造执行系统，客 户关系管理等信息系统升级，以上信息系统的升级与完善，与公司多年奠定的精益与自动化基 础，有助于公司提升整体生产制造水平。 (四) 信息化优势 公司历来重视对信息化的投入，早在2006年即建成了ERP系统，实现了与经销商、客户、 供应商的信息化互通。在此基础上，公司已建成了包括CRM客户关系管理系统、EAP内部管理系 统、BI系统、MES生产管理系统等涵盖采购、生产、销售、内部管理等领域的全面的信息化系 统，有效地提升了运营和管理效率。 (五) 管理优势 公司建立了高素质的职业经理人团队，形成了具有天正特色的管理优势。 在管理团队方面，公司主要管理岗位均由具备较高学历和丰富运营管理经验的职业经理人担 任。校招大学生在经过数年历练后也成为公司的业务骨干和中层管理岗位的主要来源。与此同 时，多位来自知名企业的职业经理人也很好的提高了公司管理手段的多样性。 在人力资源管理方面，公司基于公司战略来制定人力资源战略，通过分析公司的人力资源需 求及现状，明确公司所需人才类型及开发方式。近年来，通过领导力提升计划、人才梯队建设等 方式来支撑公司人才的选拔及培养，通过现任领导者末位帮扶及淘汰机制来建立内部竞争机制， 同时根据公司的战略进行重点岗位的人才配置和储备，最大限度地挖掘人才潜能，推动企业战略 的实施。战略人力资源管理帮助企业根据市场环境变化与公司自身需求，建立适合公司特点的长 远供需计划，提升员工能力并激发员工的主观能动性，不断提升公司的人均效能，从而提升组织 竞争力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2020年度，面临新冠疫情带来的冲击，公司在董事会的正确领导下，果断启动管理变革， 在市场拓展、技术和产品研发、智能制造、人力资源管理等方面大刀阔斧地进行变革和升级，取 得了良好的效果。报告期内，在一季度生产经营受到疫情较严重影响的情况下，公司取得了年度 销售收入同比增长12.38%，归属于母公司股东净利润同比增长14.37%，扣非后净利润同比增长 28.19%的良好业绩。 (一) 市场拓展方面 行业大客户直销方面，公司将各重点行业龙头企业作为目标客户，努力通过“铁三角”的营销 模式与这部分“长期价值客户”建立“组织型的客户关系”。在电力行业，公司时隔四年后再次在国 网电表集中采购中中标，并在十余个省电力公司的招标中中标，电力行业销售收入同比增长超过 70%。在通信行业，公司先后入围中国电信-48V直流电源列柜（2020年）集中采购项目、中国 电信总部信息园区（内蒙古）电源列柜（2020年）采购项目，先后配套中标“中国移动2020年 至2021年基站用交流配电箱产品集中采购项目”、“中国移动2020年至2021年交直流列头柜产 品集中采购项目”，全年通信行业客户销售收入同比增长超过45%。在新能源行业，公司在国家 能源集团中科嘉业海原高崖200MWp光伏发电项目、国家电力投资集团青海黄河公司项目、大 唐集团瓦房店镇海风电场储能站工程等十余个新能源发电项目中实现销售。建筑行业，公司在碧 桂园、保利、富力等知名房地产企业实现集采入围，集采入围的百强地产公司总家数超过30 家，建筑行业销售收入增长超过50%。经销网络方面，报告期内公司继续大力发展新一级经销 商，同时公司销售团队协助经销商大力发展二级网点和中小型企业客户以实现更加全面的区域覆 盖。 （二）技术和产品研发方面 报告期内，公司继续加大对技术和产品的研发投入，全年研发费用投入超过9,400万元，同 比增长约14%。报告期内，公司申请专利192项，其中发明专利40项；新获专利授权122项。 截至2020年12月31日，公司拥有专利570项，其中81项为发明专利。报告期内，公司主持及 参与11项国家和行业、团体标准修订。 报告期内，公司对研发系统的组织架构进行了重大调整，组建配电和工控两大产品线为产品 竞争力负最终责任，并按照IPD的要求建立相应的岗位职责和流程制度，确保新产品研发对市 场需求的快速准确响应。 2020年度研发系统主要聚焦在前沿技术的研究和行业产品开发方面，完成DC1500V、 AC1140V、AC800V等高电压等级下的开断能力的技术攻关；可满足风电、光伏新能源等特殊行 业应用新需求，助力高端智能配电领域，为实现智能配电的能源管控系统提供强大支持。 针对国家电网新需求，在电力线载波、高精度计量、拓扑识别、通讯网关等应用技术方面实 现突破，完成TeM5R系列融合断路器、TeM5RC系列融合重合闸等产品开发，并参与3项国网 电科院标准修订工作。针对国家电网《低压开关柜标准化设计方案》标准，开展了国网标准化柜 解决方案相关产品的研发，并顺利通过测试。“多元源荷耦合干扰条件下的直流故障电弧特性与 检测方法研究”的博士后项目，被列入“2020年中国博士后科学基金项目计划”。完成能源电力成 套装备数字化解决方案的开发，技术创新团队入选温州市高水平创新团队；对B型漏电断路器 的技术研究，入选温州市卡脖子项目计划。 （三）生产制造方面 生产制造方面，公司持续加大对主要产品生产线自动化、信息化的改造。2020年公司利用 上市募集资金全面启动盐盘智能园区二期建设，推进产业规模再升级；终端智能工厂建设取得成 效，顺利通过浙江省智能工厂认定；自动化设备投入力度逐年加大，自动化水平不断提升，生产 效率及产品质量得到保障；完成公司级精益改善项目6个，通过流程优化、新设备导入及工艺改 进等手段实现降本增效；建立“精益+信息化+自动化”的高效仓储发货管理体系，通过流程梳 理，岗位合并、重组及抢单配货模式推进，备库SKU数量、库存健康度、人均发运效率均得到 大幅提升；持续推进管理改善，以改善周为依托，带动基层员工参与管理，优化星级工厂体系建 设，提升整体生产制造管理水平。 （四）信息化建设方面 2020年，公司信息化建设取得了以下成果：1）围绕客户服务：升级了DMC渠道云，便捷 客户订单下达和支持客户拓展；2）建成并上线CRM销售云，统一了客户管理界面，提高了营 销数字化管理能力；3）建成并上线FSC服务云，实现扫码自助报修，总部统一协同派单，提升 了服务工程师人均效能，改善了客户体验；4）升级WMS系统，提高物流效率和管理准确度； 5）通过SRM商务在线覆盖全部核心供应商，通过API数据交互平台，和行业内3家大型平台 商实现伙伴系统业务拉通；6）公司及子公司天正智能分别通过两化融合管理体系评定并获得证 书。 （五）管理方面 管理方面，公司持续推进管理变革来达到“方向大致正确、组织充满活力”的目标。 战略管理方面，公司借助外部高水平顾问的辅导，建立了较为完善的战略管理流程，从差距 分析开始，通过深入市场洞察，发现潜在市场空间，根据市场洞察结果进行针对性的业务设计， 由此确定公司的战略目标、战略举措和战略控制点。据此制定公司的年度经营计划，并通过战略 解码将公司战略目标和重点工作逐级分解到各个业务部门和职能部门以达到横向和纵向的战略协 同。 人力资源管理方面，公司聘请国际顶尖的人力咨询公司怡安翰威特协助实施了覆盖任职资格 体系、职级体系、薪酬体系的人力资源项目，建立了以岗位胜任能力为核心的任职资格体系并以 此为基础搭建了全新的职级体系和薪酬体系，为员工能力评估和发展提供了清晰的指引，为员工 实现专业、管理双通道发展提供了坚实的制度保障，同时也打通公司人才引进、人才评价、人才 选拔和人才发展的底层基础。绩效考核方面，公司围绕战略目标建立了全新的绩效考核体系，更 强调团队考核和及时激励，并将考核与公司的重点战略事项紧密结合，实现“优秀的人做困难但 是重要、长期工作”的目标。 2020年，公司优化了干部的评估、选拔、试用、监督的管理机制，强化对各层级新晋干部 人岗匹配度的考评，并配套新晋干部转身培养计划，助力干部角色转身。公司下属部门天正大学 管理学院启动不同层级储备干部的培养发展项目“天鹰班”、“天鹏班“、”天鸿班“等，通过行动学 习、研讨会、导师制、标杆企业参访等方式全面提升储备干部的领导力素养与管理技能，实现干 部团队能力系统性提升。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业务收入247,323.35万元，比上年同期增长12.38%；实现归属于上 市公司股东的净利润24,682.83万元，比上年同期上升14.37%；实现归属于上市公司股东的扣 非净利润为22,418.84万元，比上年同期上升28.19%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,473,233,541.84 2,200,775,191.79 12.38 营业成本 1,785,823,505.29 1,538,090,657.14 16.11 销售费用 198,786,624.72 224,465,074.39 -11.44 管理费用 112,900,256.41 112,065,325.22 0.75 研发费用 94,209,521.83 82,726,084.86 13.88 财务费用 -3,734,934.77 8,774,426.07 不适用 经营活动产生的现金流量净额 175,800,114.17 283,595,893.16 -38.01 投资活动产生的现金流量净额 -421,133,960.99 -43,486,524.89 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 570,462,004.73 -141,122,759.71 不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司主营业务收入同比增加了12.79%，主营业务成本增加了16.07%，主营业务毛利 率同比上期下降了2.04个百分点。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 低 压电器 246,490.32 178,346.37 27.65 12.79 16.07 减少2.04 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 配电 电器 106,812.14 75,731.03 29.10 11.86 15.05 减少3.53 个百分点 终 端电器 67,122.31 48,519.75 27.71 13.97 11.03 增加1.01 个百分点 控 制电器 29,979.05 23,618.84 21.22 4.37 11.47 减少5.98 个百分点 电 源电器 21,305.04 15,814.24 25.77 26.08 18.58 增加1.96 个百分点 仪 器仪表 7,324.18 4,651.12 36.50 30.18 26.42 减少2.67 个百分点 其 他 13,947.60 10,011.39 28.22 8.04 10.70 减少2.53 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 东北 15,981.61 11,237.95 29.68 13.08 16.82 减少4.18 个百分点 华北 21,798.34 15,503.30 28.88 -12.84 -8.63 减少3.78 个百分点 华东 112,750.39 82,791.58 26.57 16.74 15.72 减少1.18 个百分点 华南 45,807.90 33,380.08 27.13 30.55 26.38 减少2.83 个百分点 华中 20,533.50 15,042.07 26.74 -3.52 -0.49 减少2.23 个百分点 西北 9,362.56 6,684.73 28.60 2.23 2.18 0 西南 20,256.02 13,706.66 32.33 17.27 16.51 减少1.42 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 无 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 配电电器 万台 1,808.06 1,666.27 207.59 23.22 21.55 90.14 终端电器 万台 6,659.60 6,282.03 978.76 12.42 14.03 36.77 控制电器 万台 1,993.41 1,948.76 336.82 10.83 9.21 64.44 电源电器 万台 412.50 386.03 41.84 36.95 21.84 92.68 仪器仪表 万台 196.67 183.20 117.23 31.82 17.03 801.18 其他 万台 90.44 288.66 87.85 -23.61 -2.34 -19.76 产销量情况说明 无 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 低压电器 原材料 1,607,737,331.56 90.15 1,373,060,863.25 89.36 0.79 低压电器 人工 116,830,190.54 6.55 98,715,197.62 6.42 0.13 低压电器 费用 58,896,195.48 3.30 64,740,072.63 4.21 -0.91 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 配 电电器 原材料 703,290,304.76 92.87 594,506,844.16 92.41 0.46 配 电电器 人工 35,737,894.99 4.72 29,831,272.07 4.64 0.08 配 电电器 费用 18,282,126.03 2.41 19,013,301.58 2.96 -0.55 终 端电器 原材料 417,760,206.05 86.10 368,767,459.55 85.43 0.67 终 端电器 人工 50,226,233.01 10.35 43,875,989.59 10.16 0.19 终 端电器 费用 17,211,071.51 3.55 19,032,471.01 4.41 -0.86 控 制电器 原材料 217,902,804.35 92.26 189,521,182.52 90.63 1.63 控 制电器 人工 10,645,226.86 4.51 10,193,335.04 4.87 -0.36 控 制电器 费用 7,640,418.08 3.23 9,392,910.54 4.49 -1.26 电 源电器 原材料 136,751,602.18 86.47 112,308,043.64 87.23 -0.76 电 源电器 人工 15,780,326.46 9.98 10,249,653.02 7.96 2.02 电 源电器 费用 5,610,443.29 3.55 6,197,340.03 4.81 -1.26 仪 器仪表 原材料 40,580,642.20 87.25 28,366,690.65 82.89 4.36 仪 器仪表 人工 4,244,005.56 9.12 3,728,028.15 10.89 -1.77 仪 器仪表 费用 1,686,514.11 3.63 2,129,417.60 6.22 -2.59 其 他 原材料 91,451,772.02 91.35 79,590,642.75 89.03 2.32 其 他 人工 196,503.66 0.20 836,919.75 0.94 -0.74 其 他 费用 8,465,622.46 8.46 8,974,631.87 10.04 -1.58 成本分析其他情况说明 无 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额45,832.95万元，占年度销售总额18.59%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额25,924.13万元，占年度采购总额15.82%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 198,786,624.72 224,465,074.39 -11.44 管理费用 112,900,256.41 112,065,325.22 0.75 研发费用 94,209,521.83 82,726,084.86 13.88 财务费用 -3,734,934.77 8,774,426.07 不适用 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 94,209,521.83 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 94,209,521.83 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.81 公司研发人员的数量 3,903,909 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 10.50 研发投入资本化的比重（%） 0 (2). 情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司长期坚持自主创新，不断完善技术研发体系。 2020 年，公司研发投入达到 0. 94 亿元。截止 2020 年末授权有效专利 570 件，专利申请 192 件，专利授权 122 件，软著登记 14 件；主导及参 与 国家、行业或团体 标准修订 11 项。 详细情况请见第四节“经营情况讨论与分析”中的研发部 分。 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 175,800,114.17 283,595,893.16 -38.01 投资活动产生的现金流量净额 -421,133,960.99 -43,486,524.89 不适用 筹集活动产生的现金流量净额 570,462,004.73 -141,122,759.71 不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货 币 资金 1,060,284,566.99 33.5 0 381,789,745.44 18.52 177.71 主要系公司首次发 行股票募集资金 应 收票据 88,700,864.73 2.8 0 60,909,631.05 2.95 45.63 主要系客户商业承 兑汇票结算增加 应 收款项融资 324,714,776.99 10.26 213,103,435.03 10. 34 52.37 主要系客户 银行承 兑汇票结算增加 预 付 款 项 6,282,284.68 0.20 3,330,499.19 0.16 88 .63 主要系 年会物资采 购预付 款项 存 货 306,697,349.77 9.69 217,148,615.27 10.53 41.24 主要系 为提升交付 及时性适当增加了 产成品库存 其 他流动资产 64,814,829.82 2.05 39,215,486.02 1.90 65.28 主要系增值税待抵 扣税额比年初增加 在 建 工 程 22,877,604.22 0.72 6,939,147.50 0.34 229.69 主要系募投项目建 设投入 长 期待 摊 费用 8,361,163.00 0.26 4,994,209.45 0.24 67.42 主要系嘉兴园区天 正大学装修费增加 短 期借款 40,051,160.70 1.27 130,000,000.00 6.31 - 69.19 主要系银行流动资 金贷款减少 应 付账款 1,059,927,293.83 33. 49 810,267,113.21 39.31 30.81 主要系材料采购应 付款项增加 应付票据 12,131,938.43 0.38 不适用 主要系材料采购票 据支付增加 预 收款项 2,947,052.46 0.14 不 适用 按新收入准则，企业 已收或应收客户对 价而应向客户转让 商品的义务重分类 至合同负债，相应增 值税转至应交税费 待转销项税额 合 同负债 3,927,195.35 0.12 不 适用 按新收入准则，企业 已收或应收客户对 价而应向客户转让 商品的义务重分类 至合同负债 递 延收益 2,809,449.07 0.09 99,332.62 0.005 2,728.32 主要系与资产有关 的政府补助增加 资 本公积 655,626,535.70 20.72 66,273,516.82 3.22 889.27 首次公开发行股票 溢价 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 5,507,939.56 保证金 应收款项融资 13,926,723.82 应付票据质押 合计 19,434,663.38 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 行业经营性信息分析详见本报告第三节“公司业务概要”第一部分中“报告期内公司所从事的主 要业务、经营模式及行业情况说明”、第四节“经营情况讨论与分析”第三部分中“行业格局和 趋势”部分。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 2020年9月6日，公司召开了第八届董事会第二次会议及第八届监事会第一次会议，审议通过 了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过35,000.00万元暂 时闲置募集资金进行现金管理，授权公司董事长在经第八届董事会第二次会议审议通过之日12 个月内及上述资金额度范围内行使该项投资决策权并签署相关文件。截至报告期末，公司使用募 集资金进行现金管理余额为35,000万元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 详见第十一节财务报告中“十、公允价值的披露”。 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司全资子公司浙江天正智能电器有限公司实现收入39,178.10万元，同比增长11.65%；实现 净利润1,747.05万元，同比增长50.35% (八) 公司控制的 结构化 主体情况 □适用 √不适用 三、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 随着国内外政治经济形势的变化以及行业发展的动态，我们认为未来5-10年中国低压电器 行业将呈现以下几点趋势： 1、国家十四五（2021-2025年）规划和2035年远景目标纲要正式发布，明确提出“把科技 自立自强作为国家发展的战略支撑”、“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促 进的新发展格局”、“完善技术创新市场导向机制，强化企业创新主体地位”，规划和纲要为各 行各业的发展指明了方向，低压元器件行业也将迎来发展新阶段。 2、中国经济未来的持续发展，对电力需求呈现稳定增长态势，全国发电量和用电量将维持 在较高水平，这将带动低压元器件需求的稳定增长，预计2025年中国低压元器件市场规模将达 到1300亿元左右，其中配电与终端产品占据产品市场的三分之二，电力与建筑是最大的两个行 业市场，总量超过全行业市场的60%。 3、以5G、充电桩、数据中心、工业互联网为代表的新基建行业，聚焦数字经济的基础设施 建设，对低压元器件产品与解决方案的技术先进性、可靠性、稳定性提出了更高要求，对于低压 元器件厂商来说，这是一个重要的转型机遇，也同时是一个重大的挑战。 4、智能、互联、节能是未来低压元器件产品的主要特征。以固态断路器、变频驱动为代表 的电力电子技术，以及通讯、IT与云计算等技术，将在很大程度上影响低压元器件的产品形态 与升级换代进程。 5、客户的需求从单一元器件、元器件解决方案、成套（盘柜）、解决方案（包含元器件、 盘柜），开始逐渐转向基于行业与场景应用的全面智能解决方案（包含元器件、盘柜、物联网技 术、软件、服务等），传统市场的外延不断延伸，市场空间增大的同时对厂商的能力也提出了更 高的要求，例如物联网技术、软件开发能力、以系统集成服务为核心的全生命周期服务能力等， 同时软件与服务产品的定价、销售交付也将对现有业务模式带来冲击。 6、渠道的多样性与行业的差异性使得客户的需求呈现较大的差异。在十四五“产业基础高 级化、产业链现代化水平明显提高”的政策牵引与各行各业国产替代趋势影响下，国产品牌将会 向中高端市场不断迈进。随着技术革新与产品升级换代，技术实力雄厚、品牌影响力大、有一定 规模优势的国内企业或将脱颖而出，中低端市场企业的数量及其市场份额会相应减小，行业集中 度将会提升。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司致力于成为全球领先的智能低压电气解决方案提供商，加速实施向产品市场型企业的转（未完）  |