[年报]九联科技:九联科技：2020年年度报告
原标题:九联科技:九联科技：2020年年度报告 公司代码：688609 公司简称：九联科技 广东九联科技股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险因素。敬请查阅本报告 “ 第四节 经营情况讨论与 分析 ” 。 三、公司 全体 董事出席 董事会会议。 四、大 华会计师事务所（特殊普通合伙 ） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 五、公司负责人 詹启军 、主管会计工作负责人 凌俊 及会计机构负责人（会计主管人员） 周洋 声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，广东九联科技股份有限公司 2020年归属母公司 所有者的净利润为 135,841,413.40元，经提取法定盈余公积金 13,721,898.40元后，加上以前年度 未分配利润 207,548,997.31元， 2020年度实际可供股东分配的利润为 329,668,512.31元。 本年度 公司不 进行现金分配、不 送红股、不进行资本公积金转增股本，剩余未分配利润暂不分配。 七、是否 存在 公司治理特殊安排等重要事项 □ 适用 √ 不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的未来 计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、是否存在半数 以上 董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 23 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 41 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 64 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 71 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 72 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 81 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 86 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 87 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 223 第一节 释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、九联科技、 股份公司 指 广东九联科技股份有限公司 九联有限、有限公司 指 惠州市九联科技有限公司 合纵中天 指 合纵中天（北京）投资管理有 限公司，系公司全资子公司 上海盈赞 指 上海盈赞通信科技有限公司， 系公司控股的公司 江西电广 指 江西电广科技有限公司，系参 股公司 国安精进 指 宝鸡国安精进股权投资合伙企 业（有限合伙），曾用名海宁 国安精进股权投资合伙企业， 系公司担任有限合伙人的合伙 企业 国安睿博 指 西藏国安睿博投资管理有限公 司，系海宁国安精进股权投资 合伙企业的执行事务合伙人 国安广视 指 北京国安广视网络有限公司， 曾用名中信国安广视网络有限 公司，系中信国安信息产业股 份有限公司控股子公司 海融科技 指 惠州市海融科技有限公司，系 九联科技股东，公司员工持股 平台 海纳百川 指 惠州市海纳百川科技有限公 司，系九联科技股东，公司员 工持股平台 汇文添富 指 汇文添富（苏州）投资企业 （有限合伙），系九联科技股 东 汇文运通 指 苏州汇文运通投资合伙企业 （有限合伙），曾用名苏州工 业园区汇文运通投资企业（有 限合伙），系九联科技股东 君度德瑞 指 宁波梅山保税港区君度德瑞股 权投资管理中心（有限合 伙），系九联科技股东 君度尚左 指 宁波君度尚左股权投资合伙企 业（有限合伙），曾用名银川 君度尚左股权管理合伙企业 （有限合伙），系九联科技股 东 同展力合 指 惠州同展力合资产管理合伙企 业（有限合伙），系九联科技 股东 佛山晓邦 指 佛山晓邦股权投资合伙企业 （有限合伙），系九联科技股 东 杭州牵海 指 杭州牵海创业投资合伙企业 （有限合伙），系九联科技股 东 杭州固海 指 杭州固海投资合伙企业（有限 合伙），系九联科技股东 惠州红土 指 惠州红土创业投资有限公司， 系九联科技股东 深创投 指 深圳市创新投资集团有限公 司，系九联科技股东 集成投资 指 集成投资控股集团有限公司， 系九联科技股东 浙商盛海 指 沈阳浙商盛海创业投资合伙企 业（有限合伙），系九联科技 股东 广电运营商 指 广播电视运营商 电信运营商\三大电信运营商 指 指提供固定电话、移动电话和 互联网接入的通信服务公司， 通常指中国移动、中国电信和 中国联通三大电信运营商 中国移动 指 中国移动通信集团有限公司 中国电信 指 中国电信集团有限公司 中国联通 指 中国联合网络通信集团有限公 司 格兰研究 指 北京格兰瑞智咨询有限公司， 是一家专注于视频行业的独立 第三方产业研究机构，面向视 频行业提供行业数据、产业分 析、专项研究和管理咨询服务 中移物联网 指 中移物联网有限公司，系中国 移动通信集团有限公司下属子 公司 中国移动终端公司 指 中国移动通信集团终端有限公 司，系中国移动通信集团有限 公司下属子公司 中国移动自主品牌子公司、 自主品牌子公司 指 中国移动下属的从事专门业务 的子公司，主要包括咪咕视 讯、中移物联网、中国移动终 端公司和中移（杭州）信息技 术有限公司。 创维数字 指 创维数字股份有限公司，系深 圳证券交易所上市公司，股票 简称：创维数字，股票代码： 000810.SZ 华为技术 指 华为技术有限公司 海思半导体 指 深圳市海思半导体有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化 部 保荐机构、保荐人、主承销 商、民生证券 指 民生证券股份有限公司 大华会计师事务所、广东九 联科技股份有限公司会计师 指 大华会计师事务所有限公司 （特殊普通合伙） 金杜律师事务所、广东九联 科技股份有限公司律师 指 北京市金杜律师事务所 股东大会 指 广东九联科技股份有限公司股 东大会 董事会 指 广东九联科技股份有限公司董 事会 监事会 指 广东九联科技股份有限公司监 事会 章程、公司章程 指 《广东九联科技股份有限公司 公司章程》 元、万元 指 人民币元、万元 最近三年 指 2017年、2018年和2019年 A股 指 人民币普通股 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 公司的中文名称 广东九联科技股份有限公司 公司的中文简称 九联科技 公司的外文名称 Unionman Technology Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Unionman 公司的法定代表人 詹启军 公司注册地址 惠州市惠澳大道惠南高新科技产业园惠泰路5号 公司注册地址的邮政编码 516025 公司办公地址 惠州市惠澳大道惠南高新科技产业园惠泰路5号 公司办公地址的邮政编码 516025 公司网址 http://www.unionman.com.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表） 证券事务代表 姓名 胡嘉惠 邓婧芬 联系地址 惠州市惠澳大道惠南高新科技产业园 惠泰路5号 惠州市惠澳大道惠南高新科技 产业园惠泰路5号 电话 0752-5795189 0752-5795189 传真 0752-5795561 0752-5795561 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董秘办 四、公司股票 /存托凭证简况 （一）公司股票简况 √ 适用 □ 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及 板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海交易所科创板 九联科技 688609 不适用 （二）公司 存托凭证 简 况 □ 适用 √ 不适用 五、其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼 1101 签字会计师姓名 何晶晶、周敏 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 不适用 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 报告期内履行持续督导职责 的保荐机构 名称 民生证券股份有限公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1168 号B座2101、2104A室 签字的保荐代表 人姓名 卢景芳 李东茂 持续督导的期间 2021年3月23日到2024年12月31日 报告期内履行持续督导职责 的财务顾问 名称 不适用 办公地址 不适用 签字的财务顾问 主办人姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 六、近三年主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上 年同期增 减(%) 2018年 营业收入 2,027,841,564.91 2,436,528,866.71 -16.77 3,061,664,100.54 归属于上市公司 股东的净利润 135,841,413.40 122,256,091.51 11.11 47,678,832.97 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 75,693,238.11 111,961,429.13 -32.39 43,760,579.58 经营活动产生的 现金流量净额 147,771,489.94 846,756.58 17,351.47 60,817,178.05 主要会计数据 2020年末 2019年末 本期末比 上年同期 末增减（ %） 2018年末 归属于上市公司 股东的净资产 851,795,780.36 715,774,616.96 19.00 592,520,245.68 总资产 2,326,090,864.28 2,352,342,718.79 -1.12 2,656,949,113.21 （二）主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减 (%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.3396 0.3056 11.13 0.1192 稀释每股收益（元／股） 0.3396 0.3056 11.13 0.1192 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.1892 0.2799 -32.40 0.1094 加权平均净资产收益率（%） 17.33 18.67 减少1.34个百分点 8.38 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 9.66 17.10 减少7.44个百分点 7.70 研发投入占营业收入的比例（% ） 6.47 6.47 0 3.18 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、 营业收入较上年同期下降 16.77%，主要系受新冠疫情的影响，上半年企业复工复产推迟，产 品的装维人员也难以进入家庭 ,及中美贸易摩擦导致主芯片供应短缺，从而导致出货 进度放缓 所致。 2、 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降 32.39%，主要系营业收入 减少及中美贸易摩擦导致存储芯片等原材料的价格上涨导致毛利率下降所致。 3、 经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长 17,351.47%，主要系收到大额税费返还及公司 采用票据方式结算货款增加导致经营性现金流出减少所致。 4、 扣除非经常性损益后的基本每股收益及扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率较上年 同期分别下降 32.40%和 7.44%，主要系扣除非经常性损益的净利润下降所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 （一）同时按照国际 会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股 东的净资产差异情况 □适用 √不适用 （二）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股 东的净资产差异情况 □适用 √不适用 （三）境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 343,592,026.52 694,565,489.00 311,883,545.69 677,800,503.70 归属于上市公司股东的 净利润 -12,785,151.27 23,399,232.40 34,519,837.38 90,707,494.89 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 -14,512,344.32 33,844,576.62 -1,163,417.86 57,524,423.67 经营活动产生的现金流 量净额 -170,799,182.73 247,101,156.76 -93,573,639.99 165,043,155.90 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020年金额 附注（如 适用） 2019年金额 2018年金 额 非流动资产处置损益 -165,525.96 -49,366.50 -539,000.32 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 16,534,981.71 19,637,828.06 5,994,574.55 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -7,000,000.00 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融负 债、衍生金融负债产生的公允价值 25,628,085.51 -5,109.95 126.27 变动损益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金融负 债、衍生金融负债和其他债权投资 取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合 同资产减值准备转回 29,097,476.50 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期 损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 337,223.69 -534,574.96 476,469.80 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 - 1,322,530.54 少数股东权益影响额 -819,786.34 所得税影响额 -10,464,279.82 -1,754,114.27 -691,386.37 合计 60,148,175.29 10,294,662.38 3,918,253.39 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融资产 138,000,000.00 30,000,447.26 -107,999,552.74 25,628,085.51 应收款项融资 2,295,000.00 2,988,633.04 693,633.04 其他权益工具投 资 2,250,000.00 2,250,000.00 合计 142,545,000.00 35,239,080.30 -107,305,919.70 25,628,085.51 十一、非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及 研发情况 说明 （一）主要业务、主要产品或 服务 情况 公司的主营业务为家庭多媒体信息终端、智能家庭网络通信设备、物联网通信模块、光通讯 模块、智能安防设备及相关软件系统与平台的研发、生产、销售与服务，主要面向运营商市场， 主要产品包括智能网络机顶盒、 DVB数字机顶盒、 ONU智能家庭网关、融合型智能家庭网关、 智能路由器、 NB-IoT模块、 LTE通信模块、 25G前传光模块、智能摄像头、执法记录仪和证据管 理平台等。 （二）主要经营模式 公司的销售、研发、采购、生产过程紧紧围绕着运营商的个性化需求而展开。四个环节联系 紧密：根据运营商的招标要求，公司研发团队即开始样品开发以 满足招标测试的相关要求 ；确定 中标后，研发团队进一步深入开发，经测试定版、客户验收之后，即根据客户分批下达的订单组 织采购和生产。公司整体的业务流程如下图所示： （三）所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 随着科学技术的发展，人工智能和物联网已成为新时期的主题，在政策支持、人工智能与物 联网技术发展、消费升级等诸多利好因素影响下，未来智能家居迎来全面爆发之势。智能机顶盒 作为智能家居不可或缺的一部分，机顶盒较长时间内依旧占据重要的市场地位。2020年，虽受到 疫情影响，但在各地积极复工复产的支持下，中国保持了全球最大的机顶盒制造基地，中国制造 机顶盒占全球机顶盒出货总量的比例超七成。格兰研究数据显示，2020年全年我国机顶盒新增出 货量为6,654.5万台。2020年，我国有线机顶盒市场上4K机顶盒的出货量超越高清机顶盒，智能 机顶盒的出货量高于非智能机顶盒。这种变化预示着，我国有线电视行业超高清化和智能化皆在 稳步推进，有线机顶盒正在升级换代。 根据工信部发布的《2020年通信业统计公报》，截至2020年底，三家基础电信企业的固定 互联网宽带接入用户总数达4.84亿户，其中1000Mbps及以上接入速率的用户数达640万户，比 上年末净增553万户，成长速度迅猛。当前我国互联网宽带用户的带宽仍以50M至100M为主， 千兆以上固网用户占总固网宽带用户数量的比例仅为1.32%，“千兆宽带网络入户”的部署正推动 光接入由GPON技术向10GPON技术升级，组网技术由Wi-Fi5向Wi-Fi6技术升级，对应的宽带 网络连接设备也将迎来大范围的更新换代。 公司立足于视频终端、宽带连接和物联网产业，业务涉及相关终端呈现、网络连接、行业应 用。经历近二十年的发展、创新、变革后，全球数字机顶盒行业目前处于数字化、超高清化、融 合化的阶段，且在智能化、多功能中不断迭代演进，物联网通信模组也从NB-IOT、LTE-Cat1到 5G-IOT演进，随着物联网的普及，无线模组的需求愈发强烈，集成化、小型化和多样化将成为无 线模组的发展趋势。随着国内无线模组生成厂商的逐渐进入，我国未来无线模块需求增大的同时， 进口将慢慢减小。预计2022年，我国无线模块进口量为1.11亿只，需求量为194.2亿只，进口量 占比为0.57%。而随着物联网和5G业务的发展，光缆传输已经成为最基本的通讯传输方式之一， 而光通信技术不断发展及应用场景的拓展也推动了光模块形态变化和技术的迭代。根据工信部数 据，2020年我国物联网产业规模计划达到1.5万亿元，而相关的芯片、模块、终端价值量占比将 达30%，对应为4,500亿元 国内广电运营商、三大通信运营商乃至全球电信及综合运营商的需求大致类似，但是产品功 能特点、技术与方案运用等存在侧重点、发展阶段不一致的现状，公司所处行业不存在明显的周 期性特点。 2、公司所处的行业地位分析及其变化 情况 基于格兰研究等数据，公司在国内广电运营商市场占有率、国内 OTT智能终端市场销量、 国内有线4K机顶盒销量、国内三大通信运营商IPTV+OTT销量、中国企业出口海外销量，整体 居于行业领先地位。公司推行研发、生产、供应链、营销的国际化战略，数字机顶盒、融合终端 和宽带网络通信连接产品行销全球，公司是国内数字智能机顶盒行业的龙头企业，整体规模居于 国内机顶盒行业的前列，公司在行业市场内具有竞争力、影响力。 物联网通信模块是公司2019年新开发的产品类别，随着公司市场拓展力度的加强，公司物 联网模块产品在2020年的发展情况良好，公司在自动化制造能力和针对运营商市场的销售服务 能力方面存在一定的优势。报告期内，公司的光模块产品处于产品研发和市场拓展阶段，报告期 内公司的光模块产品在部分省市和地区中标及供货。 3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1）家庭多媒体信息终端 家庭多媒体信息终端包含了复杂的软硬件技术，包括高性能数字信号处理芯片技术、信道与 信源解码技术、MPEG-2解码技术、条件接收系统技术（CAS）、流媒体播放技术、高速电子线路 布线技术、实时嵌入式操作系统技术、数字电视软件平台技术、数字电视应用软件技术等。目前， 网络接口、USB接口、HDMI高清接口、3D图形处理引擎等多项技术被引入，操作系统则采用复 杂的嵌入式Linux、Android、TVOS系统等，其整体软、硬件性能和复杂程度已接近智能手机和 家用电脑。 家庭多媒体信息终端作为面向家庭用户的核心电子设备，其技术发展与整个电子信息行业技 术的发展是密不可分的，并且与其他相关技术具有很强的融合性。如近年来兴起的4K/8K超高清 视频解码技术、语音识别与控制技术、AI人工智能技术和云计算管理平台技术均在家庭多媒体信 息终端上面得到了良好应用。 （2）智能家庭网络通信设备 由于智能家庭网关同时具备家庭网络接入以及网络管理的功能，并且拥有智能化的操作系统， 可以通过集成物联网接口以及智能家庭应用，实现家庭智能终端的控制和管理，因此，智能家庭 网关在智能家庭中正在发挥日益重要的作用。 智能家庭应用是家庭自动化技术的最新发展和延伸。在智能家庭的应用场景中，用户可以通 过智能手机、平板电脑及其他智能终端上的浏览器或应用客户端软件访问智能网关，实现对智能 网关的控制和管理，并通过对智能网关的管理实现对家庭智能终端的管理、对用户体现的定义和 对智能联动行为的定义和分析。此外，还可以通过智能网关了解家庭网络和智能终端的运作状态。 目前，我国运营商积极布局智慧家庭业务，纷纷在ONU智能家庭网关中集成物联网接口和智能 家庭应用，力争将ONU智能家庭网关发展成为智能家居控制中心。 （3）物联网通信模块 无线通信模块作为物联网产业的重要组成部分，近几年面临广阔的发展机遇。在全球无线模 组市场上，国外企业仍占据主导地位，当前我国是全球最大的无线通信模块消费市场，随着我国 本土企业的迅速发展，未来无线模块需求增大的同时，进口将慢慢减少。随着物联网的普及，无 线模组的需求愈发强烈，集成化、小型化和多样化将成为无线模组的发展趋势。随着国内无线模 组生成厂商的逐渐进入，我国未来无线模块需求增大的同时，进口将慢慢减小。预计2022年，我 国无线模块进口量为1.11亿只，需求量为194.2亿只，进口量占比为0.57%。 （4）光模块行业 光通信是以激光作为信息载体，以光纤作为传输媒介的通信方式，现已取代电通信成为全球 最重要的有线通信方式，光模块用于实现电-光和光-电信号的转换，是光设备与光纤连接的核心 器件。根据知名市场调研机构Light Counting数据显示，全球光模块市场规模从2015年的46亿 美元增长至2018年的50.66亿美元，预计2019-2021年全球光模块市场规模将达到59.40亿美元、 69.12亿美元和74.76亿美元。其中2018年中国光模块市场规模达18.2亿美元，预计2021年有望 达到26.9亿美元。 （四）核心 技术与研发 进展 1、核心技术 及其 先进性 以及报告期内 的变化情况 公司自 2001年成立以来，一直专注于信息技术行业，并且紧跟行业发展步伐，通过持续的自 主研发，在掌握行业核心通用技术的基础上，不断结合自身业务的发展需要，自主开发核心特色 技术。此外，公司还非常注重在智能制造方面的研发投入，通过长期的实践探索，已经初步形成 了智能制造能力，并掌握了多项与智能制造相关的核心技术。 目前，公司已经掌握了 7项核心通用技术，并在此基础上自主研发了 11项核心特色技术，同 时在生产制造过程中自主研发并掌握了 4项核心智能制造技术。在持续进 行研发技术积累的同时， 重点打造研发体系 ， 公司是 “国家广电总局有线数字电视应用技术实验室 ”副主任成员单位 ， 并且 是 6家创始单位之一 ， 是推动我国数字电视行业发展的重要参与者之一 。 此外 ， 公司还被认定为 “广东省省级企业技术中心 ”和 “广东省数字电视机顶盒工程技术研究开发中心 ”。 目前 ， 公司已获 授权发明专利 24项 、 实用新型专利 60项 、 外观专利 17项和计算机软件著作权 144项 ， 并且获评 “国家知识产权优势企业 ”。 此外 ， 公司还引入了绿色工厂的设计和管理理念 ， 全面减少了产品生 产过程的环境影响 ， 并被国家工信部认定为 “国家级绿色工厂 ”。 （1）报告期内获得的研发成果 公司坚信研发积累及持续创新是企业发展的核心竞争力，在持续进行研发技术积累的同时， 重点打造研发体系。截止到2020年12月31日，公司已获授权发明专利24项、实用新型专利60 项、外观专利17项和计算机软件著作权144项，并且获评“国家知识产权优势企业”。此外，公司 还引入了绿色工厂的设计和管理理念，全面减少了产品生产过程的环境影响，并被国家工信部认 定为“国家级绿色工厂” （2）报告期内获得的知识产权列表 本年新增 累计数量 申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个） 发明专利 24 0 197 24 实用新型专利 13 16 136 60 外观设计专利 9 8 20 17 软件著作权 21 7 165 144 其他 0 0 0 0 合计 67 31 518 245 2、研发 投入 情况表 单位：元 本年度 上年度 变化幅度 （%） 费用化研发投入 131,300,577.34 157,745,340.56 -16.76 资本化研发投入 - - - 研发投入合计 131,300,577.34 157,745,340.56 -16.76 研发投入总额占营业收 入比例（%） 6.47 6.47 0.00 研发投入资本化的比重 （%） - - - 研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 3、在研 项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 序 号 项目名称 预计总投资 规模 本期投入 金额 累计投入金 额 进展 或阶 段性 成果 拟达到目标 技术 水平 具体应用前景 1 鸿蒙OS 分布式家 庭生态系 统基础研 究 1,500.00 211.68 211.68 完成 首个 产品 演示 DEMO 为分布式场景 提供一站式产 品及解决方案 国内 先进 适用于同一局域网 家庭场景或者类家 庭场景 2 基于AI算 法的音视 频处理技 术基础研 究 1,200.00 193.83 193.83 试产 阶段 基于AI算法对 音视频进行处 理，开展智能 音箱与AR的 基础研究，研 究如何通过语 音交互实现人 与智能家居的 交互，从而进 行基于鸿蒙分 布式智能家居 系统的产业布 局 国内 先进 （A）AI边缘计算 （B）智慧AI教育 （C）智能音箱 （D）产线AR巡线 系统 3 全屋光网 络覆盖终 端设备研 发 1,000.00 114.52 114.52 方案 设计 阶段 提供全屋光网 络覆盖解决方 案，具备研发 制造方案所需 的光网络设备 的能力 国内 领先 适用于传输数据量 大、延迟低、稳定性 高的场景，未来可 作为局域网传输网 络主流媒介 4 基于工业 级标准的 WIFI6 AP 产品研发 1,200.00 301.27 301.27 试产 阶段 为企业WIFI 网络覆盖提供 安装简单、成 本低、接入用 户多、抗干扰 好的解决方案 国内 领先 主要用于工厂、园 区、酒店、商场等公 共场所网络改造， 搭建 5 基于物联 网通讯模 组OC技 术的智能 方案及终 端研发 1,250.00 213.28 213.28 试产 阶段 提供更高集成 度、低成本、低 功耗、可二次 开发的物联网 方案及终端 行业 领先 应用于工业路由、 车联网、新零售、共 享经济等传统或新 型的领域 6 基于ASR 方案的 LTE Cat1 蜂窝模组 研发 1,500.00 480.91 480.91 试产 阶段 硬件架构简 单、成本低、可 以无缝接入现 有3G/4G网 络、兼容现有 CAT4模组封 装 行业 领先 主要面向智能家 居、物流跟踪、金融 支付等领域 7 智慧城市 安防视频 1,500.00 498.18 498.18 平台 前期 为智慧城市管 理及决策提供 行业 领先 主要用于城市安 防、交通管理，城市 大数据平 台研发及 推广应用 建设 阶段 科学和智能的 系统平台支撑 管理等智慧城市应 用领域 8 家庭多媒 体信息终 端产品定 制化研发 及性能优 化 2,500.00 708.56 708.56 试产 阶段 满足客户新业 务的定制化需 求 行业 领先 广电运营商、电信 运营商、互联网领 域 9 家庭多媒 体信息终 端软件系 统研发及 升级 2,500.00 481.02 481.02 试产 阶段 为IPV4与 IPV6的业务过 渡升级提供解 决方案 行业 领先 广电运营商、电信 运营商、互联网领 域 10 智能家庭 网络通信 设备定制 化研发及 性能优化 2,500.00 677.54 677.54 试产 阶段 为家庭网络提 供高速和稳定 的网络接入产 品 行业 领先 广电运营商、电信 运营商、互联网领 域 11 基于 WIFI6的 智能路由 器产品研 发 1,500.00 736.89 1,282.15 试产 阶段 WIFI升级换 代，提供网络 通讯先进的解 决方案 国内 领先 WIFI繁忙的机场、 商场、酒店等配合 5GCPE使用的地方 12 10GPON 家庭终端 产品研发 1,800.00 651.23 1,481.94 产品 样机 已完 成， 准备 试 产。 在PON的基础 上做技术升 级，融合WIFI6 的技术，做成 10GPON+WIFI6，提供融合解 决方案 国内 领先 家庭用户、商铺、办 公室 13 8K超高清 智能终端 产品研发 1,200.00 761.84 1,153.74 小批 量试 产 满足数字电视 终端用户高品 质的文化、娱 乐需求 行业 先进 广电运营商、电信 运营商、互联网领 域 14 AR、VR 技术研究 及产品研 发 1,200.00 754.53 1,150.11 样品 调试 为客户提供高 标准高性能的 头显设备 国内 先进 可应用于医疗健 康、教育培训、文教 娱乐、制造、商贸等 领域 15 基于海思 巴龙芯片 的4G、5G 蜂窝模组 研发 1,800.00 710.66 1,349.82 4G 已试 产， 5G 处于 设计 阶 段。 为客户提供国 产芯片的LTE 无线通信模组 及解决方案， 提高差异化优 势，降低整体 成本 行业 领先 广泛应用于安防监 控、工业路由、工业 物联网、新零售、无 人值守等领域。 16 智能摄像 头产品研 发 1,500.00 635.43 1,283.04 产品 设计 对接雪亮/天网 系统，满足居 行业 领先 家庭室内、走廊、别 墅、车库、仓库、商 开发 阶段 家安防、平安 乡村的需求 店门口、农村庭院 里 17 ONU智能 家庭网关 智能全自 动生产线 研发 1,800.00 730.98 1,419.96 试产 阶段 提高生产效率 和质量 国内 先进 工厂、生产线 18 VR虚拟 现实系统 解决方案 1,000.00 198.03 595.56 产品 样机 已完 成， 准备 试 产。 提供更高集成 度、低成本、低 功耗、可二次 开发的物联网 方案及终端 国内 先进 家庭娱乐（影音/游 戏）、新零售、云旅 游，文化宣传，互联 网教育、远程办公/ 会议等 合计 28,450.00 9,060.38 13,597.11 / / / / 情况说明 无 4、研发 人员情况 单位:万元 币种:人民币 基本情况 项目 本期数 上期数 公司研发人员的数量（人） 644 573 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 45.93 45.66 研发人员薪酬合计 7,473.64 7,767.70 研发人员平均薪酬 11.61 13.56 教育程度 学历构成 数量（人） 比例 (%) 研究生及以上 9 1.4 大学本科 517 80.3 大专 118 18.3 合计 644 100 年龄结构 年龄区间 数量（人） 比例 (%) 50岁及以上 5 0.77 41～50岁 19 2.95 31～40岁 110 17.08 30岁及30岁以下 510 79.19 合计 644 100 5、其他说明 □适用 √不适用 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司主要资产变化情况详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”“三、报告期内 主要经营情况”“（三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产0.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、报告期内核心竞争力分析 （一）核心竞争力 分析 √适用 □不适用 1、技术研发优势 在长期的研发实践中，发行人始终坚持以行业技术发展趋势和目标市场客户需求为导向，以 技术创新为原则，以技术应用为重点，积累了丰富的技术开发和业务案例经验，形成了特有的新 产品研发战略和管理模式。 2、智能化生产制造平台优势 公司以“精益生产”为运营理念，持续高标准建设信息化与自动化高效融合的现代化工厂。近 年来，随着“工业4.0”概念的提出以及“中国制造2025”规划的发布，公司顺应行业发展趋势，以 智能化制造为目标，不断精益优化生产流程，自主研发生产信息化系统，加快生产自动化的研究 和导入，加大基于智能制造理念的相关技术投入，持续建设智能制造工厂。目前，公司已经在自 动化和生产信息化方面积累了较丰富的经验，初步形成了智能制造能力。 3、全面的供应链资源整合能力 公司的家庭多媒体信息终端、家庭网络通信终端及物联网通信模块等产品均包含复杂的软硬 件技术，其整体软、硬件性能和复杂程度已接近智能手机和家用电脑，其主要原材料、器件乃至 部分软件技术的供应商涉及电子信息产业链的各个方面，全面的供应商资源整合能力是公司持续 推出引领市场需求产品的重要保障。 4、营销网络及售后服务能力优势 公司在全国设立了七个销售大区（华东、华中、华北、东北、西北、西南及广东），并设置 了30个销售办事处，覆盖了全国20多个省级行政区，对国内家庭多媒体信息终端及家庭网络通 信终端市场进行全方位开发，组成由大区业务代表、开发人员、产品经理、销售代表为主要人员 的市场推广团队，协助各地运营商制定业务拓展计划及产品方案，并配合开发满足不同需求和特 点的定制化产品。同时，推动运营商的业务及公司产品向终端用户的渗透，密切与客户的关系， 扩大公司品牌和产品的市场影响力。 5、长期深耕运营商市场形成的先发优势 自2006年以来，公司就一直专注于运营商市场，紧紧把握国家政策以及产业发展趋势，从 早期数字电视网络系统的建设、“三网融合”业务到智能家庭以及5G通讯设备的建设，公司均提 前进行了相关终端产品业务的筹备、布局和规划，在基础硬件模块、软件技术、融合业务各方面 进行充分的技术积累和产品预研工作，从而可以持续不断地推出满足运营商业务发展规划以及市 场需求的产品。 目前，和公司建立并保持了较为稳定合作关系的电信运营商和广电运营商已经覆盖了全国 20多个省级行政区。在长期深耕运营商市场的过程中，公司对各地运营商的业务发展规划、产 品需求以及组织结构和业务流程都有非常深入的了解，并且相应建立了快速响应的营销网络和研 发体系、智能化的生产制造平台和较为完善的售后服务网络，以最大限度的满足运营商的需求并 支持和推动运营商自身业务的发展，双方在长期的合作过程中已经形成了良好的默契。此外，由 于运营商在采购招标中对供应商的资质要求非常高，并且会重点考核供应商的历史经营数据和业 务表现，从而大幅度提高了新进入者进入运营商市场的难度。 6、管理及激励优势 公司的核心管理团队具备良好的教育背景、大型公司的从业经历、丰富的市场运作经验和多 年的家庭多媒体信息终端及网络通信终端行业背景，能够较为准确地判断行业发展趋势，把握市 场动态，适时推出满足市场需求的新产品和服务。多年的共事与合作，核心管理团队已形成良好 的信任和默契，是公司在日新月异的电子信息行业保持快速发展并不断开拓进取的重要因素。公 司已建立良好的激励机制，具备较强的机制优势。目前，公司全部非独立董事、高级管理人员及 核心技术人员均直接或间接持有公司股份，使得公司的发展和管理层的利益一致，极大地调动了 管理层的积极性与创造性，有利于公司实现长期发展战略与目标。此外，为激励全公司人员进行 技术创新，公司建立了长期机制，不管职位级别、职责分工，所有申请并获得授权的发明、实用 新型、外观专利、计算机软件著作权均给予物质和精神奖励。对全体员工因为引进新设计、新材 料、新工艺、新技术、新结构从而使得公司产品在成本、品质、生产效率、人力成本等方面获得 改善的情况，公司结合绩效考核制度，对相关员工进行激励。 （二）报告 期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响 的 事件 、 影响分析 及 应对措施 □适用 √不适用 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2020年度，新冠疫情卷席全球，宏观经济面临诸多困难和挑战，全球制造行业的发展也深 受影响，应对疫情挑战，公司聚焦主业，深化内部管理，优化客户结构，积极开拓海外市场，积 极拓展商业客户，保证了公司平稳健康发展。报告期内，公司实现营业收入202,784.16万元，同 比减少16.77%；归属于上市公司股东的净利润13,584.14万元，同比增加11.11%，毛利率为 19.54%，经营活动现金流量净额为14,777.15万元，同比增长17,351.47%。 （一）家庭多媒体信息终端 2020年，公司家庭多媒体信息终端业务占公司主营业务收入比重为75.62%，随着市场渗透 率的不断提高，过去的爆发式增长逐渐转入了稳定发展期，市场需求以新增宽带用户需求以及产 品的更新换代需求为主，加上新冠疫情和中美贸易摩擦的不利影响，公司家庭多媒体信息终端业 务顶住压力，研发、销售、供应链体系、制造等相关部门全力配合，稳固国内运营商市场，并积 极开拓海外市场，优化客户结构，全年营业收入150,299.50万元，同比减少22.13%；2020年度公 司智能网络机顶盒（OTT TV机顶盒）占中国移动市场出货总量的比例为32.10%，排名市场第一； 而有线机顶盒出货量占该类市场出货总量的比例为11.70%，排名市场第三。（根据格兰研究最新 统计数据）。 （二）智能家庭网络通信设备 2020年，公司智能家庭网络通信设备实现营业收入36,353.69万元，其中ONU智能家庭网 关实现收入9,347.96万元，同比减少59.82%，融合型智能家庭网关实现收入19,505.15万元，同 比增长6.38%；主要原因系在新冠疫情和中美贸易摩擦的冲击和影响下，公司及时调整战略，深 度挖掘市场，资源重心偏向功能性更强的融合型智能家庭网关和新产品智能路由器的研发、生产 和销售，其中新产品智能路由器2020年度实现收入7,500.58万元。 （三）物联网通信模块及行业应用解决方案及其他 物联网通信模块及行业应用解决方案产品主要包含NB-Iot模块、4G模块、5G模块和光模 块。物联网通信模块及行业应用解决方案产品作为公司2019年新开发的产品，已经从2019年 4150.80万元到2020年4903.84万元，实现小幅增长。随着公司市场拓展力度的加强，预计公司 物联网模块产品在2021年的发展情况良好。2020年以来，公司的物联网模块产品也多次在中移 物联网、中国电信浙江分公司和天翼电信终端有限公司江苏分公司中标。 其他产品主要为GSM、WIFI等其他模块、智慧城市以及智能安防产品等新生试产产品，2020 年实现收入7,187.94万元，相比2019年2,196.35万元，同比增长227.27%。其中智慧城市以及智 能安防产品也从2019年的127.32万元增长到2020年的3,319.88万元.未来，公司将继续在智慧 城市以及智能安防领域与三大电信运营商展开全面合作。 二、风险因素 （一）尚未盈利的风险 □适用 √不适用 （二）业绩大幅下滑或亏损的风险 □适用 √不适用 （三）核心竞争力风险 √适用 □不适用 公司主要产品所属的家庭多媒体信息终端以及家庭网络通信设备行业，存在涉及技术面广、 技术更新迭代速度快的特点，如AVS3编解码技术、WIFI6技术和10GPON等新技术正在逐步替 代AVS2编解码技术、WIFI5技术和GPON技术。此外，随着电子产品生产制造技术和显示技术 的升级，手机、平板电脑、和AR\VR设备等便携式多媒体终端产品的收视体验不断提高，使得用 户的收视方式出现从传统电视机向便携式电子设备转移的趋势。因此，新的多媒体播放技术或终 端产品的出现，使得公司现有的家庭多媒体信息终端产品面临被替代的风险。 在市场需求快速变化、行业技术快速更新迭代的背景下，如果公司在关键技术上不能持续创 新，或者不能研发掌握新一代的技术，将会使得公司产品的市场竞争力下降，从而对公司的销售 收入产生较大的不利影响。 （四）经营风险 √适用 □不适用 1、主要产品市场需求下滑的风险 家庭多媒体信息终端产品是公司的主要产品类别,家庭多媒体信息终端主要包括智能网络机 顶盒和DVB数字机顶盒。我国智能网络机顶盒产品自2015年以来保持了快速发展的态势，2015 年至2018年的复合增长率达到了44.54%。随着市场渗透率的不断提高，智能网络机顶盒产品开 始从原来的爆发式增长期转入稳定发展期，市场需求将以新增宽带用户需求以及产品的更新换代 需求为主。此外，2019年广电总局对互联网电视服务开展“专项治理”，要求各级广电行政部门、 IPTV集成播控单位、传输服务单位对其提供的互联网电视及视频服务内容进行审查和整治，从而 在短期内对机顶盒产品的市场推广进度产生了一定的不利影响。在上述因素的影响下，在家庭多 媒体信息终端市场需求下滑的背景下，公司主要产品家庭多媒体信息终端的销售收入存在下降的 风险。 2、毛利率波动风险 公司产品的销售价格通常以招投标的方式确定，主要原材料的价格波动会对公司产品的毛利 率产生较大的影响。公司主营业务成本中贴片 IC芯片的合计占比较大，贴片 IC芯片中存储芯片 （内存和闪存）的供应商以三星、海力士和镁光等少数国际知名企业为主，其市场供应情况较为 集中，价格受整体市场供需关系影响较大，存在较强的波动性。存储芯片的市场价格在 2017年和 2018年度快速上涨，而在 2019年度出现大幅度下降 。 2020年度，受全球范围内芯片供应紧张的 影响，主要芯片的市场价格又出现了上涨的趋势，这使得公司的毛利率会出现较大的波动。 由于公司产品的销售价格通常以招投标的方式确定，如果在招投标项目的框架协议执行期内 主要原材料价格发生大幅度上涨，公司将面临毛利率和营业利润大幅度下降的风 险。 （五）行业风险 √适用 □不适用 家庭多媒体信息终端和通信设备制造业与实体经济及下游行业发展密切相关。近年来，随着 宏观经济的增长和城市化、数字化的推进，下游客户对多媒体娱乐及通信技术的应用需求也呈现 不断增长态势，行业发展与宏观经济状况呈现一定的相关性。 当前我国经济已步入新常态，经济由高速增长转为中高速增长，经济结构面临优化调整。受 国内、国外复杂因素共同影响，我国经济运行下行压力较大。未来，如果我国经济增速进一步下 滑，宏观经济出现波动，将影响整个行业的发展及行业内企业的业务发展和经营状况。 （六）宏观环境风险 √适用 □不适用 新型冠状病毒肺炎疫情影响公司正常经营活动的风险 2020年初，全球发生了新型冠状病毒肺炎疫情，此次疫情对公司正常的生产经营产生了不利 影响，主要体现在：疫情期间，公司响应当地政府的延迟复工政策，推迟了员工返岗时间；按规 定复工后，受各地防疫措施的限制，部分员工无法按时返岗，公司物流配送周期受交通管控影响 也有所延长。同时，公司供应商及客户受到疫情影响复工时间亦有所延迟。 2020年度新冠疫情 期间，安装推广人员难以进入家庭，使得运营商的家庭多媒体信息终端和智能家庭网关等产品的 市场推广进度有所推迟，而运营商通常是在上一期招标采购份额执行完毕之后才组织新一期的招 标采购，因此 ，运营商 2020年度的招标采购计划也相应受到较大的不利影响。 目前我国的疫情形势逐步得到了控制，公司的生产经营活动也已经基本恢复正常，但是未来 若新型冠状病毒肺炎疫情再次大规模暴发，将会使得公司的正常生产经营活动以及业务拓展活动 受到不利影响，从而使得公司面临经营业绩大幅度下降的风险。 （七）存托 凭证 相关 风险 □适用 √不适用 （八）其他 重大风险 □适用 √不适用 三、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入202,784.16万元，较上年同期下降16.77%，归属于上市公司股 东的净利润13,584.14万元，较上年同期增长11.11%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润7,569.32万元，较上年同期下降32.39%，经营活动产生的现金流量净额14,777.15万元， 较上年同期增长17,351.47%。 （一）主营业务分析 1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ %） 营业收入 2,027,841,564.91 2,436,528,866.71 -16.77 营业成本 1,631,534,637.89 1,885,539,499.35 -13.47 销售费用 98,302,685.21 169,537,606.07 -42.02 管理费用 40,869,125.70 44,366,588.45 -7.88 研发费用 131,300,577.34 157,745,340.56 -16.76 财务费用 43,375,331.79 51,196,427.02 -15.28 经营活动产生的现金流量净额 147,771,489.94 846,756.58 17,351.47 投资活动产生的现金流量净额 -87,212,685.00 -106,207,157.98 -17.88 筹资活动产生的现金流量净额 -32,462,478.31 87,413,638.66 -137.14 （1）营业收入202,784.16万元，同比下降16.77%，，营业成本163,153.46万元，同比下降 13.47%，主要系受新冠疫情及中美贸易摩擦等因素的影响，公司出货进度放缓和存储芯片等原材 料供应紧张所致。 （2）销售费用发生额为9,830.27万元，较上年下降42.02%，主要系（1）经营业绩明显低于 年度业绩考核目标，员工的年终绩效奖金较上年度大幅减少；（2）收入、毛利率的下降以及客户 结构的变化，使得销售服务费较上年同期有所下降；(3)与产品销售相关的运输费从销售费用重分 类至营业成本所致。 （ 3） 经营活动产生的现金流量净额为 14,777.15万元，比上年同期增长 17,351.47%，主要系 收到大额税费返还及公司采用票据方式结算货款增加导致经营性现金流出减少所致。 （4）筹资活动产生的现金流量净额为-3,246.25万元，较上年同期下降137.14%，主要系经营 活动产生的现金流量情况好转，公司新增借款减少及偿还债务支付的现金增加所致。 2、 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，实现营业收入202,784.16万元，同比下降16.77%，，营业成本163,153.46万元， 同比下降13.47%，主要系受新冠疫情及中美贸易摩擦等因素的影响，公司出货进度放缓和存储芯 片等原材料供应紧张所致。 （1）主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 计算机、通信 及其他电子 智能设备制 造业 1,987,449,774.60 1,598,301,087.50 19.58 -17.52 -14.65 -2.69 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 家庭多媒体 信息终端 1,502,995,038.77 1,172,617,566.23 21.98 -22.13 -19.77 -2.29 智能家庭网 络通信设备 363,536,926.12 329,120,288.58 9.47 -12.61 -7.31 -5.16 物联网通信 模块及行业 应用解决方 案 49,038,445.95 44,739,910.12 8.77 18.14 15.62 1.98 其他 71,879,363.76 51,823,322.57 27.90 227.27 197.40 7.21 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 国内销售 1,908,468,932.85 1,534,885,657.29 19.58 -19.72 -16.85 -2.76 国外销售 78,980,841.75 63,415,430.21 （未完）  |