[年报]指南针:2020年年度报告（更新后)
原标题:指南针:2020年年度报告（更新后) 北京指南针科技发展股份有限公司 2020年年度报告 2021年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人陈宽余、主管会计工作负责人郑勇及会计机构负责人(会计主管 人员)刘耀坤声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司2021年度的经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者应对此 保持足够的风险意识，应理解经营计划与业绩承诺之间的差异。敬请广大投资 者关注，并注意投资风险。 公司主要存在市场波动引致经营业绩变动的风险、现有业务受行业监管政 策变动影响的风险、专业技术人员流失的风险、互联网系统及数据安全风险、 金融产品创新带来的法律监管风险、经营业绩全年分布不均衡的风险等，请广 大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以404,999,999为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................. 14 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................... 32 第五节 重要事项 ........................................................................................................................ 50 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 55 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 55 第八节 可转换公司债券相关情况 ............................................................................................. 55 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...................................................................... 56 第十节 公司治理 ........................................................................................................................ 57 第十一节 公司债券相关情况 ..................................................................................................... 63 第十二节 财务报告..................................................................................................................... 68 第十三节 备查文件目录 ............................................................................................................. 69 释义 释义项 指 释义内容 指南针、公司、本公司 指 北京指南针科技发展股份有限公司 广州展新、控股股东 指 广州展新通讯科技有限公司 天一星辰 指 天一星辰（北京）科技有限公司 指南针保险经纪 指 北京指南针保险经纪有限公司 康帕思商务 指 北京康帕思商务服务有限公司 指南针信息 指 广东指南针信息技术有限公司 北京畅联 指 北京畅联天地网络科技有限公司 深圳博赢 指 深圳市博赢实业有限公司 深圳创风 指 深圳市创风互娱网络科技有限公司 指南针软件 指 北京指南针软件开发有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上证信息公司 指 上证所信息网络有限公司 深证信息公司 指 深圳证券信息有限公司 国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 致同会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 第一创业证券 指 第一创业证券股份有限公司 长江证券 指 长江证券股份有限公司 天风证券 指 天风证券股份有限公司 股东大会、公司股东大会 指 北京指南针科技发展股份有限公司股东大会 董事会、公司董事会 指 北京指南针科技发展股份有限公司董事会 监事会、公司监事会 指 北京指南针科技发展股份有限公司监事会 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 报告期、本期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 上年同期 指 2019年1月1日至2019年12月31日 上年期末 指 2019年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元/万元/亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 指南针 股票代码 300803 公司的中文名称 北京指南针科技发展股份有限公司 公司的中文简称 指南针 公司的外文名称（如有） Beijing Compass Technology Development Co., Ltd. 公司的法定代表人 陈宽余 注册地址 北京市昌平区北七家镇七北路42号院2号楼1单元501室 注册地址的邮政编码 102209 办公地址 北京市昌平区七北路42号院TBD云集中心2号楼A座 办公地址的邮政编码 102209 公司国际互联网网址 http://www.compass.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙鸣 陈馨 联系地址 北京市昌平区七北路42号院TBD云集 中心2号楼A座 北京市昌平区七北路42号院TBD云集 中心2号楼A座 电话 010-82559889 010-82559889 传真 010-82559999 010-82559999 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网：www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市昌平区七北路42号院TBD云集中心2号楼A座，北京指南针 科技发展股份有限公司董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 致同会计师事务所 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层 签字会计师姓名 韩瑞红、朱小娃 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国泰君安 北京市西城区金融大街甲9 号金融街中心南楼16层 彭凯、刘爱亮 自公司挂牌上市之日起至 2022年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 692,598,184.00 622,973,286.00 11.18% 577,695,680.00 归属于上市公司股东的净利润（元） 89,210,644.00 120,384,616.00 -25.90% 127,865,172.00 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 79,391,123.00 111,488,964.00 -28.79% 110,105,546.00 经营活动产生的现金流量净额（元） 230,581,891.00 48,207,284.00 378.31% 169,214,921.00 基本每股收益（元/股） 0.22 0.34 -35.29% 0.37 稀释每股收益（元/股） 0.22 0.34 -35.29% 0.37 加权平均净资产收益率 8.14% 15.95% -7.81% 21.12% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 资产总额（元） 1,640,253,950.00 1,506,397,892.00 8.89% 1,123,241,496.00 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,120,704,472.00 1,089,261,125.00 2.89% 669,384,449.00 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 152,817,228.00 237,883,339.00 169,794,963.00 132,102,654.00 归属于上市公司股东的净利润 28,161,152.00 53,170,713.00 1,589,433.00 6,289,346.00 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 27,756,142.00 52,352,887.00 -124,199.00 -593,707.00 经营活动产生的现金流量净额 48,503,923.00 145,551,890.00 9,077,515.00 27,448,563.00 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值 准备的冲销部分） -3,427.00 -27,460.00 -1,309,476.00 固定资产处置 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切 相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 政府补助除外） 458,876.00 234,175.00 2,409,441.00 政府补助 委托他人投资或管理资产的损益 9,880,476.00 9,558,883.00 22,215,789.00 理财产品收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -356,227.00 34,209.00 -1,732,878.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 133,942.00 减：所得税影响额 294,119.00 904,155.00 3,820,411.00 少数股东权益影响额（税后） 2,839.00 合计 9,819,521.00 8,895,652.00 17,759,626.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主要业务情况 公司的主要业务是以证券工具型软件终端为载体，以互联网为工具，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投 资咨询服务；同时，公司基于自身在金融信息服务领域积累的客户资源、流量入口优势及营销优势，积极拓展广告服务业务 和保险经纪业务，进一步丰富了公司的业务结构，有效地提升了收入规模，增强了公司的持续盈利能力。 报告期内，公司主要业务包含： 1．金融信息服务业务：主要以公司自主研发的证券工具型软件终端为载体，向投资者提供及时、专业的金融数据分析 和证券投资咨询服务等。公司的金融信息服务已布局PC端和移动端，面向个人投资者提供专业化的服务。公司采用直销模式 进行销售，即直接向客户提供包括金融资讯及数据的PC终端等产品及服务。公司的主要客户群体为专业的个人投资者，公司 自主研发的证券工具型软件主要包括财富掌门系列和全赢博弈系列产品等。 报告期内，公司持续加大研发投入，不断推动产品更新迭代，对PC端和移动端的产品分别进行了升级优化。 在PC金融终端系列产品方面，公司对现有的全赢博弈系列产品和财富掌门系统分别进行了优化。全赢博弈系列产品实现 了在现有选股平台中，有效利用排雷系统进行复合式反向管理，满足了用户多层次、多角度、多方案的筛股需求。同时，产 品还完成了针对基金持股功能、融资融券杠杆类资金的产品功能、深度行情数据的盘口分析功能、集合竞价功能等的全面升 级。下半年，公司根据交易所的最新退市规定，在选股平台等功能上额外强化了对“或有退市风险”上市公司的提示，以更 好的辅助产品使用者规避此类投资风险。此外，在数据的广度上，公司在2020年加大了数据的采购力度，购买了全球主要证 券市场的指数类行情，以及国内主要期货交易所行情，并顺利完成了相关产品的上线升级工作。在国内市场中，公司继续发 挥原有优势，针对各类数据进行整理挖掘，全赢博弈系列产品新升级上线了“员工持股计划”模块，针对上市公司特有的员 工持股计划成本周期等进行综合分析和比对，为用户提供了多方位的分析决策依据。在财富掌门系统方面，公司在进行充分 调研的基础上，以满足用户使用习惯，提高产品易用性为着眼点，对用户自行设定的风控参数范围进行了扩充和完善，同时， 在产品使用的便捷性、易用性、稳定性上进行了若干次的升级和改造。 在移动端金融产品方面，指南针软件手机版完成了对行情、自选股、特色课堂、客服等核心功能的全面升级，新增北上 资金、股期联动、期货、国际市场指数、新股日历等行情功能，完成个股多指标分析支持，接入个股成本均线、超级主力等 多项指南针传统优质指标数据；新增模拟炒股工具，增加盘面解读和热点视角等精选视频资讯栏目。 2．广告服务业务：利用公司金融信息服务积累的客户资源和流量入口优势，与证券公司进行深度合作，通过在金融信 息服务产品中投放广告等方式，吸引投资者在合作的证券公司开户、交易，从而向证券公司收取相应广告服务费用。 公司的客户群体中专业投资者基数大，与证券公司的目标客户群重合度较高，通过广告服务业务合作，公司可以进一步 增加客户的粘性，并向合作的证券公司收取相应广告服务费用，同时证券公司亦可以快速扩大其客户群体规模，从而取得双 赢的合作效果。 3．保险经纪业务：利用金融信息服务积累的客户资源、流量入口优势及营销优势，与保险公司合作开展保险产品的宣 传与推介业务，提供办理投保手续、保全变更、理赔咨询等服务，并向合作保险公司按照约定收取经纪费用。 公司的保险经纪业务主要通过子公司指南针保险开展。指南针保险拥有保险经纪业务许可证，在全国区域内主要经营人 身保险业务。指南针保险运用专业的大数据分析整合技术，在深入了解现有金融信息服务付费客户需求的基础上为其提供相 关保险方案和资产配置方案，并在与保险公司的谈判中积极维护客户利益，协助提供保全变更及理赔咨询服务，为客户提供 贴合个性化需求的产品服务及保障服务。 （二）公司所属行业发展情况 2020年是我国“十三五”收官之年，也是资本市场建立运行的第30年。“十三五”期间，我国经济全方位对外开放，国 内国际要素有序流动、市场深度融合，资源配置高效、资本市场双向开放成效显著。“十四五”时期，我国将加快形成“以 国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局，在新形势下，加快推进资本市场的对外开放，以开放促改革， 以市场化改革促更大的开放，形成资本市场高水平对外开放新格局，促进国内国际经济双循环发展。 1．资本市场改革向纵深推进，促进证券业繁荣发展 2020年，面对新冠肺炎疫情的重大考验，A股市场保持了总体运营平稳、韧性增强、风险可控并日渐趋缓的发展态势， 为资本市场的进一步深化改革提供了条件。以股票发行注册制为龙头的资本市场全面深化改革，带来资本市场整个生态的变 化。注册制改革分步骤全市场推行，创业板、科创板再融资新政出炉，发行承销、交易、信息披露、持续监管、投资者保护 等领域均迎来关键制度创新，我国多层次资本市场的基础性制度逐渐完善，推动了资本市场高质量发展，也带来市场投资力 量和投资理念的良性变革。 2020年，我国证券市场整体运行良好。截至2020年12月31日，沪深两市共计有4140家上市公司，总市值79.72万亿元， 同比增长34%。全年A股总成交额206万亿元，同比上涨62%；总成交量16.7万亿股，同比32%。从行业来看，制造业，信息传 输、软件和信息技术服务业以及金融业位列前三，制造业总成交额106.8万亿元，信息传输、软件和信息技术服务业总成交 额14.9万亿元，金融业总成交额10.9万亿元。公司作为软件和信息技术与金融业的交叉行业，证券市场的繁荣发展，对金融 信息服务行业具有较强的助推作用。 2．产业政策支持，促进行业持续健康发展 2020年，在新冠肺炎疫情进入常态化防控、经济下行压力增大的背景下，我国软件和信息技术服务业持续平稳发展态势， 前三季度软件业务收入达到58387亿元，同比增长11.3%；实现利润总额7066亿元，同比增长7.0%。2021年，随着软件和信息 技术服务业“十四五”发展规划的布局启动以及《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》等重要政策 的陆续颁布，我国软件产业的产品形态、服务模式、竞争格局势必加速演进，软件在数字经济发展、社会运行保障方面的作 用将愈发显著。产业利好政策的出台使得我国软件业进入融合创新、快速迭代的关键期，有利于金融信息服务业的持续健康 发展。 3．资本市场的蓬勃发展，助推产业需求日益增长 我国金融信息服务业目前处于快速发展阶段，经过几十年的发展，行业经营模式和盈利模式基本成型，发展状况良好。 2019年我国金融信息服务市场规模为315亿元，较2018年的257.5亿元同比增长22.3%；2020年中国金融信息服务市场规模预 估为380亿元。 近年来，伴随着国内资本市场的快速发展，股票、债券、期货、分级基金、融资融券等金融产品越来越多，产生了更多 的投资机会。同时，我国各类投资者和市场参与者群体迅速扩大，广大投资者对金融信息的需求和关注度也日益增强，既是 对金融信息服务行业提出了新的挑战，也是金融信息服务行业的发展机会，更是为国内金融信息服务行业的良性发展奠定了 坚实基础。 4．资本市场高水平对外开放，投资者结构多元化，机构投资者占比提升 2020年4月，证券基金期货机构外资股比限制提前全面放开；2020年7月，外国银行在华分行申请基金托管业务资格落地，2020年9月，国家外汇管理局宣布，决定取消QFII/RQFII投资额度限制，同时取消RQFII试点国家和地区限制。2020年10月30 日，上交所和深交所分别发布了新修订的QFII、RQFII实施细则，并于2020年11月1日开始实施。随着中国资本市场对外开放 的深入推进，沪港通、深港通取消投资总额限制，沪伦通、中日ETF互通落地，MSCI、富时罗素指数和标普道琼斯指数将A 股纳入比例分别提升到了20%、25%和25%，互联互通机制的稳健运行，加速了全球资本配置A股的进程。截至2020年底，外资 持续3年保持净流入，境外投资者持有A股资产突破3万亿元。 资本市场的持续扩大对外开放，不仅加速了自身市场化改革的进程，同时也迎来了更多元的投资者。国外投资者的进入 为中国资本市场注入新的活力，推动中国不断融入全球资本市场；而国内A股市场投资者结构的不断变化，尤其是专业机构 投资者持股市值占比稳步提升，逐渐发展为资本市场的主导力量。 5．资本市场结构日趋复杂，中小投资者的投资能力持续提升 随着我国多层次资本市场的建立、市场规模扩大、交易产品多样化、市场参与者投资理念成熟等，投资者对于金融产品 的需求更趋差异化和多元化。根据深交所2015-2019年个人投资者状况调查报告，2015年至2019年个人投资者投资知识测试 评分分别为58.8、63.1、69.4、71.1、73.8，个人投资者掌握投资知识的水平日益提高；有短线交易行为投资者占比分别为 26.1%、23.4%、18.1%、19.0%、15.5%，个人投资者的投资行为正逐渐从投机性行为转向趋势投资和长期价值投资，投资水 平不断提高。 数据来源：深交所2015-2019年个人投资者状况调查报告 在此背景下，广大投资者对及时的投资咨询服务、精准的行业数据分析服务提出了更高的要求。包括中小投资者在内的 广大投资者对中高端金融信息产品的需求持续提升，金融信息服务模式及产品具有多样化、个性化、响应及时、持续升级的 内在需求及属性特征。 （三）公司的经营业绩全年分布不均衡 受经营模式和销售周期的特点影响，公司可能出现经营业绩全年分布不均衡的情况，季度财务数据或半年度财务数据可 能无法完整衡量全年的经营业绩。具体请见本报告第四节第九点披露的“可能面对的风险”中的“经营业绩全年分布不均衡 的风险”。 （四）公司所处的行业地位及特点 目前国内金融信息服务行业的市场参与者包括同花顺、东方财富、大智慧、指南针等上市公司以及益盟软件、麟龙股份 等全国股转系统挂牌公司。其中，同花顺、东方财富的证券、期货市场信息服务的业务较为全面，软件功能趋于平台化，客 户群体相对庞大；而公司则更侧重证券分析软件产品设计，产品更加专业化、多样化，客户群体相对较小但更有针对性。 公司作为国内金融信息服务行业经验丰富的提供商之一，20年专注于中国资本市场，聚焦广大中小投资者，树立了良好 的企业形象，“指南针”品牌拥有较高的知名度和美誉度。公司拥有强大的证券研究技术和产品研发能力，开发出了种类丰 富、功能强大的产品体系。公司产品侧重于证券交易信息的动态追踪与静态分析相结合，产品专业化、多元化，针对用户的 不同需求，提供针对性的产品服务，并将投资者教育与技能培训融入产品与服务的过程中。 公司重视用户服务与用户体验，建立了完善的服务体系，树立了先进的服务理念，拥有专业能力强、从业经验丰富的服 务与营销团队；公司经营管理团队具有丰富的行业经验和较强的市场把握能力，能够在快速变化的市场环境中准确把握正确 的发展方向，紧贴中国资本市场发展脉搏发现挖掘市场机会。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 本期期末比上期末增加30.21%，主要系报告期内公司短期银行理财产品赎回，以 及经营性现金流入增加所致。 其他流动资产 本期末比上期末减少81.93%，主要系报告期末公司将短期银行理财产品的余额重 分类至交易性金融资产。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 报告期内，公司持续聚焦主业、发挥业务协同，增强研发创新、优化产品结构，努力提升企业核心竞争力。 （一）主要核心竞争力 1.研发与产品优势 作为国内经营经验丰富的金融信息服务提供商之一，公司多年来始终重视对研发的投入与综合技术能力的培养，掌握了 一批包括证券研究技术、电子商务技术和多媒体网络技术等在内的核心技术。该等技术主要运用于用户行为大数据分析、终 端用户服务体系、行情信息传输安全机制、信息存盘后的安全机制、关键代码动态获取机制、客户互联网多媒体信息服务等 领域，可以为客户提供及时准确的行情信息及资讯。 公司从事金融信息服务业务起步较早，对资本市场的发展和行业的变化趋势有着深入的理解和经验积累，具备较强的市 场分析能力并能够迅速地满足客户不断变化的个性化需求。凭借强大的证券研究技术和产品研发能力，公司开发出了种类丰 富、功能强大的产品体系。公司目前的主要产品为PC端金融服务平台，并根据不同类型投资者的需求开发了全赢系列和财富 掌门系列产品。同时，公司还形成了一整套科学严密、分工高效的产品设计、开发、测试、运维的流程，可以对市场上用户 的最新需求进行收集反馈，推动产品的不断升级。 2.品牌与用户优势 公司自成立以来坚持通过提升产品质量、丰富产品功能、优化客户体验、不断完善服务来树立公司产品的品牌形象，在 市场上形成了较高的知名度与品牌认可度。同时，公司通过与互联网广告平台及服务商合作进行持续的广告推广，进一步提 高了公司的品牌知名度和价值。 公司产品用户主要是以个人的专业投资者为主。受益于良好的品牌形象，公司培育了具有一定规模和品牌忠诚度的用户 群体。庞大的用户群体是公司各项业务的基础，也有利于公司通过对用户需求重点、信息偏好等进行数据挖掘来研发产品和 提供服务。 3.服务与营销优势 公司一贯重视用户服务与用户体验，建立了完善的服务体系，树立了先进的服务理念，培养了一支专业能力强、从业经 验丰富的服务与营销团队。公司自2013年起开始全面实行直营销售模式，提高了营销效率，实现了营业收入的快速增长。从 投资者提交注册信息起，公司就会安排专业的销售客服人员通过一对一方式与潜在客户对接，进行免费线上培训和持续跟踪， 提供完善的售前及售后服务。此外，公司还针对客户需求全面优化服务内容，定期开展需求讨论会和技术交流会，完善服务 体系并提升用户体验。 4.管理团队优势 优秀的管理团队是企业成功的重要条件，对于金融信息服务行业尤为如此。公司的管理经营团队具有丰富的行业经验和 较强的市场把握能力，能够带领公司在快速变化的行业环境中准确判断发展方向，不断挖掘新的市场机会，同时充分调度公 司的各个部门资源予以快速反应。公司还通过内部培养和外部引进两个渠道不断扩充和提升管理团队，增加管理团队的人才 储备。 （二）报告期末公司拥有的软件著作权的情况 截至报告期末，公司及主要子公司共拥有107项计算机软件著作权。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2020年是公司登陆创业板后的第一个完整经营年度，对公司的发展具有继往开来的重要意义。报告期内，公司按照既定 战略进一步聚焦主业、发挥业务协同、增强研发创新，从技术升级、产品研发、服务优化、公司治理等多方面提升企业竞争 力，实现公司经营的稳健发展。 1．持续聚焦主业，实现公司良性发展 2020年，公司实现营业收入69,259.82万元，较上年同期增长11.18%；2020年度销售商品、提供劳务收到现金85,135.74 万元，较上年同期增长37.05%，经营活动产生的现金流量净额23,058.19万元，较上年同期增长378.31%；实现归属于上市公 司股东的净利润8,921.06万元，比上年同期下降25.90%。 报告期末，公司资产总额为164,025.40万元，较上年期末增长8.89%；流动资产为128,521.02万元，较上年期末增长 12.16%；归属于上市公司股东的净资产为112,070.45万元，较上年期末增长2.89%。 报告期内，持续发酵的新冠疫情以及公司为落实疫情防控采取的各项措施，对公司复工复产、经营活动的开展以及当期 业绩情况构成了一定负面影响。随着国内新冠疫情防控形势的逐渐好转，叠加多个市场政策的引导，证券市场逐渐活跃，投 资者对证券信息及投资咨询服务的需求随之增长。公司立足于主营业务，加大研发投入以及品牌推广力度，持续提升公司产 品创新和服务品质，新增用户数量增长较快，报告期公司销售商品、提供劳务收到现金较上年同期有大幅增长，营业收入较 上年同期有所上涨，公司经营稳健，现金流量充裕。 报告期内，公司继续加大研发投入，扩充了研发团队，对公司PC端和移动端的软件分别进行了升级优化，研发费用较去 年同期出现较大增长；同时公司结合市场与经营的情况，增强宣传推广的力度，广告宣传及网络推广费同比出现大幅增长， 因此净利润较上年同期有所下降。 2．研发能力显著增强，科技创新助推产品升级 2020年，公司继续加强专业技术人员的引进力度，持续增强技术研发力量。报告期内，公司研发人员较上年同期增长 29.31%，研发费用较上年同期增长15.33%。公司持续加大研发投入，不断推动产品更新迭代，对PC端和移动端的产品分别进 行了升级优化。 在PC金融终端系列产品方面，公司对现有的全赢博弈系列产品和财富掌门系统分别进行了优化。全赢博弈系列产品实现 了在现有选股平台中，有效利用排雷系统进行复合式反向管理，满足了用户多层次、多角度、多方案的筛股需求。同时，产 品还完成了针对基金持股功能、融资融券杠杆类资金的产品功能、深度行情数据的盘口分析功能、集合竞价功能等的全面升 级。下半年，公司根据交易所的最新退市规定，在选股平台等功能上额外强化了对“或有退市风险”上市公司的提示，以更 好的辅助产品使用者规避此类投资风险。此外，在数据的广度上，公司在2020年加大了数据的采购力度，购买了全球主要证 券市场的指数类行情，以及国内主要期货交易所行情，并顺利完成了相关产品的上线升级工作。在国内市场中，公司继续发 挥原有优势，针对各类数据进行整理挖掘，全赢博弈系列产品新升级上线了“员工持股计划”模块，针对上市公司特有的员 工持股计划成本周期等进行综合分析和比对，为用户提供了多方位的分析决策依据。在财富掌门系统方面，公司在进行充分 调研的基础上，以满足用户使用习惯，提高产品易用性为着眼点，对用户自行设定的风控参数范围进行了扩充和完善，同时， 在产品使用的便捷性、易用性、稳定性上进行了若干次的升级和改造。 在移动端金融产品方面，指南针软件手机版完成了对行情、自选股、特色课堂、客服等核心功能的全面升级，新增北上 资金、股期联动、期货、国际市场指数、新股日历等行情功能，完成个股多指标分析支持，接入个股成本均线、超级主力等 多项指南针传统优质指标数据；新增模拟炒股工具，增加盘面解读和热点视角等精选视频资讯栏目。 3．募投项目有序推进，项目阶段性成果助推经营业绩提升 公司于2019年11月登陆创业板，募集资金净额为29,937.88万元，主要用于投资PC金融终端系列产品、移动端金融产品、 华南研发中心和大数据营销及研究中心项目建设。截至2020年12月底，公司募投项目正有序推进中，通过对PC金融终端系列 产品升级优化，提升了现有数据挖掘及分析能力，丰富了证券研究技术，更好的满足了用户对软件培训视频服务容量、质量 不断增长的需求。在移动端金融产品项目建设方面，实现了证券基础行情查询、信息推送、大容量移动视频服务等，更好地 满足了用户对于金融信息及数据的需求，增强了用户体验，提高了用户黏性。募投项目的逐步推进及取得的阶段性成效，有 利于公司更好地提升技术水平，完善产品的升级迭代，满足用户的个性化需求，助推公司综合业绩提升。 4．积累优势，持续拓展广告服务业务 近年来，公司基于自身在金融信息服务领域积累的客户资源、流量入口优势及营销优势，积极拓展了广告服务业务和保 险经纪业务，该类业务系公司对现有用户资源和互联网入口资源的深度挖掘，进一步丰富了收入结构并提升了收入规模，增 强了公司的持续盈利能力。 2015年以来，公司与第一创业证券开始进行广告服务合作并取得了良好效果。参照该合作模式，公司在2016年底与长江 证券开展广告服务合作。报告期，公司又与天风证券开始进行广告服务合作。 5．加强人才队伍建设，积极引进高层次人才 报告期内，公司持续加大对核心技术人员的引进力度，不断壮大核心人才队伍，重视员工培养，定期组织开展各类型的 员工培训与技术分享活动，有效地提升了公司员工的技术水平与专业素养，为公司的高质量发展奠定了坚实基础。 6．强化投资者关系管理，切实维护投资者权益 公司十分重视投资者关系管理工作，通过邮箱、咨询热线、深交所互动易等多渠道与投资者进行日常沟通。报告期内， 公司回答深交所互动易平台投资者提问95个，举行网上业绩说明会1次，积极参加5.15全国投资者保护宣传日及北京辖区集 体投资者接待日活动，有效地维护了公司与投资者之间长期、稳定的良好关系，切实维护了全体投资者尤其是中小投资者的 权益。 7．加强制度学习，提高公司治理水平 报告期内，公司积极组织董事、监事和高级管理人员等相关人员参加新《证券法》及上市公司治理、创业板新规等专项 培训11场，加强各相关人员的内部沟通交流，提升了公司董监高的合规意识、自律意识和履职能力，不断完善了公司治理水 平，提高规范运作能力，降低了公司运营及监管风险。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 692,598,184.00 100% 622,973,286.00 100% 11.18% 分行业 互联网金融服务 692,598,184.00 100.00% 622,973,286.00 100.00% 11.18% 分产品 金融信息服务 621,854,961.00 89.79% 576,025,850.00 92.46% 7.96% 广告服务 69,877,284.00 10.09% 46,198,593.00 7.42% 51.25% 保险经纪 865,939.00 0.13% 748,843.00 0.12% 15.64% 分地区 国内 692,598,184.00 100.00% 622,973,286.00 100.00% 11.18% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 互联网金融服务 692,598,184.00 106,480,077.00 84.63% 11.18% 18.11% -0.90% 分产品 金融信息服务 621,854,961.00 102,605,103.00 83.50% 7.96% 18.07% -1.41% 广告服务 69,877,284.00 3,862,782.00 94.47% 51.25% 22.18% 1.31% 分地区 国内 692,598,184.00 106,480,077.00 84.63% 11.18% 18.11% -0.90% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本 比重 金额 占营业成 本比重 互联网金融服务 职工薪酬 46,551,486.00 43.72% 39,408,350.00 43.71% 18.13% 互联网金融服务 信息使用费 38,108,584.00 35.79% 31,422,867.00 34.86% 21.28% 互联网金融服务 IDC及邮电通讯费 16,346,493.00 15.35% 14,748,947.00 16.36% 10.83% 互联网金融服务 折旧摊销费 2,708,371.00 2.54% 2,690,890.00 2.98% 0.65% 互联网金融服务 租赁物业及杂费 2,765,143.00 2.60% 1,881,330.00 2.09% 46.98% 说明 报告期内，租赁物业及杂费较上年增长46.98%，主要系杂费增加所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 2020年8月10日设立子公司上海指南针网络科技有限公司，注册资本1500万元，2020年9月30日注销，在存续期间未实际开展 生产经营活动。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 70,739,239.00 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 10.21% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 62,611,791.00 9.04% 2 客户二 3,867,924.00 0.56% 3 客户三 3,393,585.00 0.49% 4 客户四 549,684.00 0.08% 5 客户五 316,255.00 0.05% 合计 -- 70,739,239.00 10.21% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 137,925,534.00 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 22.34% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 48,698,113.00 7.89% 2 供应商二 28,015,477.00 4.54% 3 供应商三 25,400,463.00 4.11% 4 供应商四 18,121,547.00 2.93% 5 供应商五 17,689,934.00 2.86% 合计 -- 137,925,534.00 22.34% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年 同比增减 重大变动说明 销售费用 384,260,551.00 305,389,543.00 25.83% 公司加大广告宣传投入，以及职工 薪酬增长 管理费用 56,831,753.00 46,502,870.00 22.21% 人工成本增加、中介服务费增加 财务费用 -25,799,211.00 -13,329,901.00 -93.54% 银行利息收入较大导致 研发费用 92,374,609.00 80,094,048.00 15.33% 公司对研发团队进行扩充，加大研 发投入，研发人工的薪酬增加 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司持续加大研发投入，不断推动产品更新迭代，对PC端和移动端的产品分别进行了升级优化。 在PC金融终端系列产品方面，公司对现有的全赢博弈系列产品和财富掌门系统分别进行了优化。全赢博弈系列产品实现 了在现有选股平台中，有效利用排雷系统进行复合式反向管理，满足了用户多层次、多角度、多方案的筛股需求。同时，产 品还完成了针对基金持股功能、融资融券杠杆类资金的产品功能、深度行情数据的盘口分析功能、集合竞价功能等的全面升 级。下半年，公司根据交易所的最新退市规定，在选股平台等功能上额外强化了对“或有退市风险”上市公司的提示，以更 好的辅助产品使用者规避此类投资风险。此外，在数据的广度上，公司在2020年加大了数据的采购力度，购买了全球主要证 券市场的指数类行情，以及国内主要期货交易所行情，并顺利完成了相关产品的上线升级工作。在国内市场中，公司继续发 挥原有优势，针对各类数据进行整理挖掘，全赢博弈系列产品新升级上线了“员工持股计划”模块，针对上市公司特有的员 工持股计划成本周期等进行综合分析和比对，为用户提供了多方位的分析决策依据。在财富掌门系统方面，公司在进行充分 调研的基础上，以满足用户使用习惯，提高产品易用性为着眼点，对用户自行设定的风控参数范围进行了扩充和完善，同时， 在产品使用的便捷性、易用性、稳定性上进行了若干次的升级和改造。 在移动端金融产品方面，指南针软件手机版完成了对行情、自选股、特色课堂、客服等核心功能的全面升级，新增北上 资金、股期联动、期货、国际市场指数、新股日历等行情功能，完成个股多指标分析支持，接入个股成本均线、超级主力等 多项指南针传统优质指标数据；新增模拟炒股工具，增加盘面解读和热点视角等精选视频资讯栏目。 公司通过对研发项目的实施，实现了现有产品的完善升级与新产品的开发，推进了研发中心及客户服务中心建设，进一 步优化升级现有PC端和移动端产品，形成有机组合，提高用户黏性。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2020年 2019年 2018年 研发人员数量（人） 150 116 85 研发人员数量占比 8.81% 8.67% 7.37% 研发投入金额（元） 92,374,609.00 80,094,048.00 43,442,678.00 研发投入占营业收入比例 13.34% 12.86% 7.52% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减 经营活动现金流入小计 893,819,965.00 674,200,366.00 32.57% 经营活动现金流出小计 663,238,074.00 625,993,082.00 5.95% 经营活动产生的现金流量净额 230,581,891.00 48,207,284.00 378.31% 投资活动现金流入小计 1,352,919,614.00 2,272,678,883.00 -40.47% 投资活动现金流出小计 1,233,578,015.00 2,419,376,836.00 -49.01% 投资活动产生的现金流量净额 119,341,599.00 -146,697,953.00 181.35% 筹资活动现金流入小计 342,171,770.00 -100.00% 筹资活动现金流出小计 40,500,000.00 47,168,170.00 -14.14% 筹资活动产生的现金流量净额 -40,500,000.00 295,003,600.00 -113.73% 现金及现金等价物净增加额 309,423,490.00 196,512,931.00 57.46% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 报告期公司经营活动产生的现金流量净额比去年增加378.31%，主要系金融信息服务收款增加所致。 投资活动产生的现金流量净额比去年增加181.35%，主要系银行短期理财产品赎回所致。 筹资活动产生的现金流量净额比去年减少113.73%，主要系上年度IPO募集资金，本报告期内公司派发现金红利所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司在提供金融信息服务前向客户收取全部款项，向客户收取的费用包括证券信息初始化费用和后继维护运行费。公司 收取的证券信息初始化费用，在客户获得软件授权时确认收入，收取的后继维护运行费，在提供服务的期间内分期确认收入。 公司经营活动产生的现金流入与当期营业收入不构成直接关系，而公司经营活动产生的现金流出与当期总成本费用关系较为 密切，受此影响公司经营活动产生的净现金流与净利润各年度均存在较大差异，呈现一定程度的波动。 三、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司2020年起首次执行新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 适用 单位：元 2020年末 2020年初 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比例 货币资金 1,204,846,130.00 73.45% 925,320,284.00 61.30% 12.15% 主要系报告期内公司短期 银行理财产品赎回，以及经 营性现金流入增加所致。 应收账款 10,150,655.00 0.62% 5,890,000.00 0.39% 0.23% 存货 272,460.00 0.02% 427,220.00 0.03% -0.01% 固定资产 335,956,654.00 20.48% 342,713,399.00 22.70% -2.22% 短期借款 0.00 0.00% 30,000,000.00 1.99% -1.99% 其他流动资产 35,935,194.00 2.19% 198,881,655.00 13.18% -10.99% 主要系报告期末公司将短 期银行理财产品的余额重 分类至交易性金融资产。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出 售金额 其他变动 期末数 金融资产 4.其他权益工 具投资 0.00 0.00 金融资产小计 0.00 0.00 上述合计 0.00 0.00 金融负债 0.00 0.00 其他变动的内容 项目 2020.12.31 2019.12.31 权益工具投资 - - 其中：中华卫星电视（集团）股份有限公司 - - 太力信息产业股份有限公司 - - 北京中农立民羊业科技股份有限公司 - - 合 计 - - 说明：中华卫星电视（集团）股份有限公司的账面原值为6,000,000元，公允价值为0元；太力信息产业股份有限公司账面原 值为2,910,000元，公允价值为0元；北京中农立民羊业科技股份有限公司账面原值104,572元，公允价值为0元。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 从事保险经纪业务缴存的保证金 根据《保险经纪机构监管规定》的要求，公司子公司指南针保险将从事保险经纪业务的保证金1,000,000元存入招商银 行北京分行朝阳门支行；根据北京银保监局关于在京保险专业代理、经纪机构注册资本托管有关问题的通知（京保监发 [2016]249号），指南针保险将从事保险经纪业务的保证金5,000,000元存入中国民生银行香山支行的保证金账户。上述保证 金及保证金孳息合计6,233,121元只能在中国银保监会规定的情形下使用。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 0.00 129,721.00 -100.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产 类别 初始投资成 本 本期公允价值 变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 报告期内购 入金额 报告期内售 出金额 累计投资收 益 期末 金额 资金 来源 其他 9,014,572.00 -9,014,572.00 0.00 自有 资金 合计 9,014,572.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -9,014,572.00 0.00 -- 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集 年份 募集方式 募集资金总额 本期已使用募 集资金总额 已累计使用募 集资金总额 报告期内变更 用途的募集资 金总额 累计变更用 途的募集资 金总额 累计变更用途 的募集资金总 额比例 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资 金用途及去向 闲置两年以 上募集资金 金额 2019 公开发行股票 29,937.88 1,055.08 13,357.14 0 0 0.00% 16,580.74 存放于募集资金 专户，用于募投 项目使用。 0 合计 -- 29,937.88 1,055.08 13,357.14 0 0 0.00% 16,580.74 -- 0 募集资金总体使用情况说明 截至2020年12月31日，公司已累计使用募集资金13,357.14万元。报告期内，公司使用募集资金1,055.08万元，其中用于PC金融终端系列产品升级优化项目162.62万元，用 于移动端金融产品建设项目364.64万元，用于大数据营销及研究中心项目527.82万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目(含 部分变更) 募集资金承 诺投资总额 调整后投资 总额(1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝(2)/(1) 项目达到预定可使 用状态日期 本报告期实 现的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 PC金融终端系列产品 升级优化项目 否 13,493.65 13,493.65 162.62 10,196.86 75.57% 2022年11月18日 977.3（注1） 977.3 不适用 否 移动端金融产品建设 项目 否 3,772.21 3,772.21 364.64 2,007.05 53.21% 2022年11月18日 72.25（注2） 72.25 不适用 否 华南研发中心及客户 服务中心建设项目 否 8,126.71 8,126.71 0 0 0.00% 2022年11月18日 不适用（注3） 不适用 不适用 是 大数据营销及研究中 心项目 否 4,545.31 4,545.31 527.82 1,153.23 25.37% 2022年11月18日 不适用（注4） 不适用 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 29,937.88 29,937.88 1,055.08 13,357.14 -- -- 1,049.55 1,049.55 -- -- 超募资金投向 0 合计 -- 29,937.88 29,937.88 1,055.08 13,357.14 -- -- 1,049.55 1,049.55 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 报告期末，华南研发中心及客户服务中心建设项目尚未使用募集资金。公司结合实际情况、业务发展环境，对该募投项目进行充分分析、论证后，计划 变更该募投项目，将项目涉及的全部募集资金投入第一个项目，即PC金融终端系列产品升级优化项目，该变更已经公司第十二届董事会第十五次会议审 议通过，尚需经公司2020年年度股东大会审议。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 适用 期投入及置换情况 2020年5月6日，公司第十二届董事会第九次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及已支付发行费用的议案》，对截至 2020年4月16日公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资金额12,302.06万元和预先支付的发行费用31.38万元（不含税）进行置换，并 于2020年5月8日完成置换。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 存放于募集资金专户，用于募投项目使用。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 不适用 注1：PC金融终端系列产品升级优化项目是对公司PC金融终端产品的优化升级，无法单独区分项目收益，上表所列项目收益系公司根据部分项目投入指标进行模拟测算的结果。 注2：移动端金融产品建设项目所研发的移动端产品系与公司PC金融终端产品配合使用，报告期内公司未对移动端产品进行单独定价和销售，无法单独区分项目收益，上表所列 项目收益系公司根据部分项目投入指标进行模拟测算的结果。 注3：华南研发中心及客户服务中心建设项目建成后，主要职能为公司提供新技术应用支撑性研发、新产品专项性研发以及专业化的客户售后运维服务等后台支持，因此不单独进 行经济效益测算。 注4：大数据营销及研究中心项目建成后，主要用于为公司PC金融终端产品、移动端产品等自有业务提供数据、信息支持，因此不单独进行经济效益测算。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类 型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 天一星辰 子公司 广告代 理、商务 辅助服务 10,000,000 102,848,753.00 91,189,418.00 203,660,248.00 -261,917.00 -421,574.00 指南针保 险经纪 子公司 保险经纪 业务 50,000,000 72,711,456.00 47,988,112.00 865,939.00 13,528,421.00 13,528,445.00 康帕思商 务 子公司 商务辅助 服务 30,000,000 316,616,440.00 30,784,025.00 91,261,464.00 2,813,109.00 2,586,754.00 广东指南 针 子公司 商务辅助 服务 100,000,000 181,681,213.00 74,490,038.00 186,528,631.00 27,726,231.00 27,434,002.00 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 上海指南针网络科技有限公司 新设立 / 注销 无 主要控股参股公司情况说明 1．天一星辰，公司持股比例100%，天一星辰为公司提供后台支撑服务。公司已遵守首次公开发行并在创业板上市申请 的相关承诺，公司股票在深圳证券交易所创业板成功上市交易后的60个工作日内主动向中国证监会提交注销天一星辰证券投 资咨询业务资质申请，截至目前，注销手续已办理完毕。鉴于2014年公司通过重大资产重组收购天一星辰后，公司在企业内 部进行了业务整合，将天一星辰原投资咨询业务转移至公司统一经营和管理，因此天一星辰证券投资咨询资质的注销今后不 会对公司业绩产生影响。 2．指南针保险经纪，公司持股比例100%，于2015年12月取得中国保监会颁发的经营保险经纪业务许可证，在全国区域 内主要经营人身保险经纪业务。报告期内，指南针保险经纪运用专业的大数据分析整合技术，在深入了解现有金融信息服务 付费客户需求的基础上为其提供相关保险方案和资产配置方案，并在与保险公司的谈判中积极维护客户利益，协助提供保全 变更及理赔咨询服务，为客户提供贴合个性化需求的产品服务及保障服务，向合作保险公司按照约定收取经纪费用。 3．康帕思商务，公司持股比例100%，康帕思商务设立时主要承担公司办公房产及物业管理的相关职能，负责公司在北 京地区的后台支撑服务工作，招聘专门的客服人员并进行培训管理，报告期康帕思商务的营业收入主要由上述服务工作产生， 康帕思商务的资产主要为公司位于北京市昌平区北七家镇云集园的办公房产。 4．指南针信息，公司持股比例100%，指南针信息设立时主要承担公司办公房产及物业管理的相关职能，负责公司在广 东地区的后台支撑服务工作，同时代理公司进行广告投放以实现分散投放降低成本、优化投放效果的目标。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）2020年度经营计划执行情况 1．2020年度，公司持续提升金融信息服务业务，增加研发投入，加强PC端和移动端的产品的研发和创新工作，进一步 优化全赢博弈系列产品融资融券杠杆类资金的产品功能、深度行情数据的盘口分析功能、集合竞价功能等，以及完善了财富 掌门系统风控参数范围的自行设定，在产品使用的便捷性、易用性上进行了升级改造，进一步提升了用户体验和产品服务能 力。 2．2020年度，公司进一步发挥产品服务和互联网营销的核心优势，加快推进金融信息服务业务发展。2020年，资本市 场繁荣发展，股票交易额同比大幅增长，公司加大品牌推广力度，增加在线广告投放，利用传统媒体和社交媒体等多种途径 提高品牌知名度。同时，针对用户的不同需求，提供针对性的产品服务，并将投资者教育与技能培训融入产品与服务的过程 中，进一步维护和深化现有客户的合作关系，满足了客户更高的应用要求。 3．2020年度，公司不断完善用人制度，一方面公司加强内部培训体系建设，定期组织开展各类型的员工培训与技术分 享活动，提升了公司员工的技术水平与专业素养；另一方面，公司持续加大对核心技术人员的引进力度，不断壮大核心人才 队伍，进一步加强人才梯队建设，为公司的高质量发展奠定了坚实基础。 4．2020年度，公司进一步加强投资者关系管理工作，与投资者保持了良好的互动交流。2020年度，公司回答深交所互 动易平台投资者提问95个，举行网上业绩说明会1次，积极参加5.15全国投资者保护宣传日及北京辖区集体投资者接待日活 动，有效地维护了公司与投资者之间长期、稳定的良好关系。 （二）2021年度经营计划 2021年度，公司将立足于快速发展的金融市场现状，顺应金融信息服务和跨品种、跨市场“大资管”的发展趋势，通过 不断的技术创新和产品创新，全面提升公司的服务水平，为客户提供一流的金融信息软件和投资咨询服务。公司将进一步巩 固和强化在金融信息服务业中的市场地位，增强自身在产品和服务上的核心竞争力，从而实现业务收入和盈利能力的持续增 长。 1．持续聚焦主业，发挥业务协同，提升综合盈利规模 公司致力于发展成为我国领先的金融信息服务提供商，围绕这一战略目标，2021年公司将持续聚焦主业发展，充分挖掘 公司在金融信息服务中积累的客户资源和数据流量，继续拓展广告服务业务等衍生服务，充分发挥业务协同效应，进一步丰 富公司业务结构，提高公司综合盈利能力。金融信息服务业务方面，公司将结合募投项目的建设，继续完善PC端和移动端产 品的有效互补，根据精准定位客户群体，及时满足用户关于金融信息及数据的差异化需求。同时，公司将基于自身在金融信 息服务领域积累的客户资源和流量优势，与证券公司等合作伙伴进行深度合作，优势互补，提升公司广告服务业务的营收比 重。 2．加强研发与技术创新，产品结构持续优化 公司将不断增加研发投入，积极进行产品创新，实现现有产品的完善升级与新产品的开发。推进研发中心及客户服务中 心建设，进一步优化升级现有PC端和移动端产品，形成有机组合，提升用户黏性。 3．提高品牌营销能力，建设高质量的业务团队 公司将进一步完善营销服务网络建设，加大市场营销力度，加强直营部门建设，扩充公司的营销服务团队，增加营销服 务的覆盖率。完善客户服务机制，针对客户需求全面优化讲师文章和视频内容，加强对业务团队的技术培训和营销指导工作。 加大品牌推广力度，增加互联网广告投放，利用传统媒体和社交媒体等多种途径提高品牌知名度。同时，公司将在现有营销 网络基础上继续开拓发展，扩大高附加值产品的市场规模，提高在个人投资者市场的占有率。 4．优化人力资源管理，积极推进人才队伍建设 人才资源是公司未来发展的重要保障。公司将不断完善用人制度，一方面公司将加强内部培养体系建设，提升公司员工 的技术水平与专业素养。另一方面公司将增加人才的外部引进，依托公司的影响力与发展前景吸引更多的优秀人才加入进来， 增加与高校等研究机构的研发合作，引人与引智相结合。将进一步完善员工的激励机制，为优秀员工提供更为广阔的发展空 间，形成稳定的人才团队。 5．加强内部管理，完善公司治理 公司将继续完善内部控制制度，加强对关联交易、提供担保、募集资金使用、重大投资、出售资产等活动的决策控制和 过程控制。改善、提升公司内部审计部门工作，保持独立性。充分发挥公司内部审计职能作用，内审部门负责监督检查公司 内部控制制度的建立和实施、公司财务信息的真实性和完整性等。董事会审计委员会做好对内审工作的监督、评估和工作指 导。 按照上市公司规范运作要求，继续健全公司治理机制，进一步完善公司治理结构。坚持“五分开”，确保公司经营独立 性。董事会、监事会和公司其他机构各自独立运行，独立行使经营管理权。 6．强化投资者关系管理，做好公司信息披露工作 公司将遵循公开、公平、公正的原则做好投资者关系管理工作，继续完善公司的投资者关系管理的工作机制，加强与中 小投资者的日常沟通与交流，充分利用年度业绩说明会、新闻发布会、投资者恳谈会、网上说明会、互动易等多种渠道与广 大投资者交流，帮助投资者及时全面地了解公司。 同时，公司将进一步加强信息披露制度，完善信息披露事务管理工作，保证信息披露的公平性。结合公司经营情况及时 梳理、调整、明确和规范公司重大信息的范围和内容，进一步提高公司信披工作质量。加强信披基础工作，做好信息披露事 务档案管理。 （三）公司可能面对的风险 1．市场波动引致经营业绩变动的风险 公司的主营业务是以证券工具型软件终端为载体，以互联网为工具，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券投 资咨询服务。随着中国经济快速发展及国家政策的推动，国内证券市场发展迅速，投资者队伍不断壮大，也为互联网金融信 息服务行业的发展带来了广阔的空间。该业务的经营情况与证券市场的发展和景气程度密切相关。未来，若证券市场出现长 期低迷、市场交投不活跃等情况，或证券市场出现大幅波动、投资者对金融信息及咨询等服务的需求可能出现下降或发生较（未完）  |