[年报]商络电子:2020年年度报告
原标题:商络电子:2020年年度报告 南京商络电子股份有限公司 /Volumes/My Passport/Project/视知2020/商络电子/materials/资源 4.png资源 4 2020年年度报告 2021年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人沙宏志、主管会计工作负责人蔡立君及会计机构负责人(会计主 管人员)蔡立君声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的对公司未来计划或规划等前瞻性陈述，均不构成公司对 投资者的实质性承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应 当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”之第九部分“公司未来发展 的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险并提出了公司已采取的 应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以420,000,000股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.36元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 20 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 36 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 69 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 74 第八节 可转换公司债券相关情况 ................................................................................................. 75 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 76 第十节 公司治理.............................................................................................................................. 82 第十一节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 89 第十二节 财务报告.......................................................................................................................... 90 第十三节 备查文件目录 ............................................................................................................... 226 释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/南京商络/商络电子 指 南京商络电子股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 股东、股东大会 指 南京商络电子股份有限公司股东、股东大会 董事、董事会 指 南京商络电子股份有限公司董事、董事会 监事、监事会 指 南京商络电子股份有限公司监事、监事会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《南京商络电子股份有限公司章程》 苏州邦盛 指 苏州邦盛赢新创业投资企业（有限合伙） 江苏邦盛 指 江苏高投邦盛创业投资合伙企业（有限合伙） 南京邦盛 指 南京邦盛聚源投资管理合伙企业（有限合伙） 南京昌络 指 南京昌络聚享企业管理咨询中心（有限合伙） 南京盛络 指 南京盛络企业管理咨询中心（有限合伙） 融联创投 指 苏州融联创业投资企业（有限合伙） 津盛泰达 指 西藏津盛泰达创业投资有限公司 海达明德 指 杭州海达明德创业投资合伙企业（有限合伙） 泰宇投资 指 湖州泰宇投资合伙企业（有限合伙） 繸子约翰 指 宁波梅山保税港区繸子约翰股权投资中心（有限合伙） 大联大 指 大联大商贸有限公司 浙富聚沣 指 宁波梅山保税港区浙富聚沣股权投资合伙企业（有限合伙） 金投健康 指 南京金投健康产业投资企业（有限合伙） 海达睿盈 指 宁波海达睿盈创业投资合伙企业（有限合伙） 江苏商络 指 江苏商络电子机械有限公司 保荐人 指 华泰联合证券有限责任公司 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 A 股 指 人民币普通股 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 TDK（东电化） 指 TDK株式会社及集团下属公司，或品牌名称 释义项 指 释义内容 Samsung（三星电机） 指 Samsung ELECTRO-MECHANICS及集团下属公司，或品牌名称 Yageo（国巨） 指 国巨股份有限公司及集团下属公司，或品牌名称 TE（泰科） 指 TE Connectivity Ltd及集团下属公司，或品牌名称 顺络电子 指 深圳顺络电子股份有限公司及集团下属公司，或品牌名称 乐山无线电 指 乐山无线电股份有限公司，或品牌名称 兆易创新 指 北京兆易创新科技股份有限公司，或品牌名称 PULSE（普思） 指 国巨股份有限公司及集团下属公司所持有的品牌名称 NICHICON（尼吉康） 指 尼吉康株式会社的产品品牌名称 Molex（莫仕） 指 Molex, LLC公司的产品品牌名称 泰科天润 指 泰科天润半导体科技(北京)有限公司的产品品牌名称 华晶 指 无锡华润华晶微电子有限公司的产品品牌名称 康希通信（KCT） 指 康希通信科技（上海）有限公司的产品品牌名称 博实结 指 深圳市博实结科技有限公司的产品品牌名称 恒泰柯 指 恒泰柯半导体（上海）有限公司的产品品牌名称 United SIC 指 United Silicon Carbide Inc.公司的产品品牌名称 东微 指 苏州东微半导体股份有限公司的产品品牌名称 YM（上海世携） 指 YM tech Co., Ltd的产品品牌名称 荣湃 指 荣湃半导体(上海)有限公司的产品品牌名称 杰华特 指 杰华特微电子股份有限公司的产品品牌名称 国民技术 指 国民技术股份有限公司的产品品牌名称 信芯微（KIWI） 指 青岛信芯微电子科技股份有限公司的产品品牌名称 美格智能 指 美格智能技术股份有限公司的产品品牌名称 广和通 指 深圳市广和通无线股份有限公司的产品品牌名称 百瑞互联（BARROT） 指 北京百瑞互联技术有限公司的产品品牌名称 SEMIMENT（赛卓） 指 赛卓电子科技（上海）有限公司的产品品牌名称 苏州量芯微（GaNPower） 指 苏州量芯微半导体有限公司的产品品牌名称 Renesas（瑞萨） 指 Renesas Electronics Corporation的产品品牌名称 长鑫（CXMT） 指 长鑫存储技术有限公司的产品品牌名称 中兴通讯 指 中兴通讯股份有限公司及下属公司 京东方 指 京东方科技集团股份有限公司及下属公司 美的集团 指 美的集团股份有限公司及下属公司 中磊集团 指 中磊電子股份有限公司及下属公司 主动元器件、主动电子元器件 指 正常工作的基本条件是必须提供相应的电源，如果没有电源，元器件 释义项 指 释义内容 将无法工作，亦称为有源元器件 被动元器件、被动电子元器件 指 为只消耗元件输入信号电能的元器件，本身不需要电源就可以进行信 号处理和传输，亦称为无源元器件 RCL器件 指 电阻、电容、电感的统称 IC 指 Integrated Circuit Chip，集成电路 PCB 指 Printed Circuit Board，印制电路板，是重要的电子部件，是电子元器件 的支撑体，是电子元器件电气相互连接的载体。由于它是采用电子印 刷术制作的，故被称为“印刷”电路板。 AE 指 Application Engineer，应用工程师 FAE 指 Field Application Engineer，现场应用工程师 PM 指 Product Manager，产品经理 MRP 指 Material Requirement Planning，物资需求计划 ERP 指 Enterprise Resource Planning，企业资源计划 “大米”属性 指 被动电子元器件在客户物料成本中占比较低，且必不可少，是电子工 业粮食，具有“大米”属性 原厂 指 电子元器件生产商 电子产品制造商 指 电子产品部件制造商、终端电子产品制造商及电子代工企业之统称 代理商、授权分销商 指 具有原厂分销授权资质的分销商，通常服务于大中型客户，采取与上 游原厂签订代理协议的方式获得分销授权，与原厂合作紧密，并能获 得原厂在信息、技术、供货等方面的直接支持 独立分销商 指 不具有原厂分销授权资质的分销商，能够供应任意品牌的电子元器件， 而无须与任何特定的原厂结成联盟或其他关系，其供应来源主要是授 权分销商或同行 EMALL 指 通过互联网手段收集客户需求并匹配供应的网络平台分销商 长尾客户 指 客户类型的一种，指单个客户消费金额较小，但是数量众多的一类客 户，与消费金额较大的重点客户相对应 稼动率 指 activation或utilization，是指一台机器设备实际的生产数量与可能的生 产数量的比值 VMI 指 Vendor Managed Inventory，供应商管理库存，在此模式下供应商根据 客户采购订单的要求，将物料送至客户指定的仓库存放，并由客户代 为保管，客户可根据其生产需要从仓库中领用物料，物料在仓库保存 期间，其所有权仍归供应商所有。 WMS系统 指 仓库管理系统（Warehouse Management System），系通过入库业务、出 库业务、仓库调拨、库存调拨和虚仓管理等功能，综合批次管理、物 料对应、库存盘点、质检管理、虚仓管理和即时库存管理等功能综合 运用的管理系统，可有效控制并跟踪仓库业务的物流和成本管理全过 程；并独立执行库存操作，与其他系统的单据和凭证等结合使用，提 释义项 指 释义内容 供相对完整全面的企业业务流程和财务管理信息。 DOP系统 指 数字化运营平台（Digital Operation Platform），又称“商络云”，基于互 联网、移动互联网、物联网、人工智能等技术手段，实现销售、采购、 仓储、物流全流程精细化管理；旨在实现商流、物流、资金流、信息 流四位一体的全流程数据智能协作、分析、决策；协同上游供应商和 下游客户实现数字化、智能化运营的数字云平台。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 商络电子 股票代码 300975 公司的中文名称 南京商络电子股份有限公司 公司的中文简称 南京商络 公司的外文名称（如有） Nanjing Sunlord Electronics Corporation LTD. 公司的外文名称缩写（如有） Sunlord Electronics 公司的法定代表人 沙宏志 注册地址 南京市鼓楼区湖北路 3 号 注册地址的邮政编码 210013 办公地址 江苏省南京市雨花区玉盘西街4号绿地之窗C3-9层 办公地址的邮政编码 210012 公司国际互联网网址 www.jssunlord.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蔡立君 张君 联系地址 江苏省南京市雨花区玉盘西街4号绿地 之窗C3-9层 江苏省南京市雨花区玉盘西街4号绿地 之窗C3-9层 电话 025-83677688 025-83677688 传真 025-83677677 025-83677677 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 商络电子董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中天运会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 南京市鼓楼区石头城5号石榴财智中心C栋C2套 签字会计师姓名 贾丽娜、蔡卫华、周文阳 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 南京市建邺区江东中路228号 华泰证券广场1号楼4层 张磊、刘惠萍 2021年4月21日至2024年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 3,118,957,464.97 2,068,426,391.41 50.79% 2,992,733,251.66 归属于上市公司股东的净利润 （元） 149,606,761.59 99,028,766.22 51.07% 333,778,529.76 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 135,918,735.06 86,886,287.04 56.43% 375,767,664.52 经营活动产生的现金流量净额 （元） -368,364,011.68 28,649,334.77 -1,385.77% 149,529,256.10 基本每股收益（元/股） 0.4048 0.2679 51.10% 0.9031 稀释每股收益（元/股） 0.4048 0.2679 51.10% 0.9031 加权平均净资产收益率 14.53% 10.85% 3.68% 49.67% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 资产总额（元） 1,788,062,811.40 1,228,530,400.57 45.54% 1,309,770,756.70 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,103,035,832.85 954,666,594.53 15.54% 870,882,260.54 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否 支付的优先股股利 0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.3562 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 586,189,565.02 745,684,958.21 839,451,968.71 947,630,973.03 归属于上市公司股东的净利润 36,441,235.25 48,651,450.90 29,612,872.74 34,901,202.70 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 35,259,091.35 39,092,122.40 28,813,562.58 32,753,958.73 经营活动产生的现金流量净额 -99,190,906.81 -158,459,889.11 -28,540,074.27 -82,173,141.49 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -2,581.36 690.26 -29,606.94 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 17,346,158.26 16,194,261.67 2,190,625.49 委托他人投资或管理资产的损益 478,130.65 543,988.76 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 268,298.63 33,575.34 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,772.91 -437,517.36 -1,459,662.87 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -42,515,151.52 减：所得税影响额 4,413,752.56 4,192,519.49 175,338.92 合计 13,688,026.53 12,142,479.18 -41,989,134.76 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务及主要产品 公司是国内领先的被动元器件分销商，主要面向网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领 域的电子产品制造商，为其提供电子元器件产品。公司代理的产品包括电容、电感、电阻及射频器件等被 动电子元器件及IC、分立器件、功率器件、存储器件及连接器等其他电子元器件，其中以被动电子元器件 为主。目前，公司拥有约80家知名原厂的授权，向约2,000家客户销售约3万种电子元器件产品。 公司位于电子元器件产业链的中间环节，作为分销商，和电子元器件生产商及电子产品制造商基于供 应链合作形成经济协同，以提升产业反应速度并不断优化成本，是连接上下游的重要纽带。 公司向原厂分享行业及客户信息，利用广泛的销售网络帮助原厂拓展新行业、新客户，推广新产品， 提供客户端的产品教育培训，提升产品市场份额，降低营销成本；公司通过集中大量客户需求并基于预测 备货进行稳定批量下单，协助原厂进行生产计划安排，平滑生产周期波动、提升其生产稼动率，降低产品 成本；公司还拥有完备的客户筛选及风险控制体系，以降低自身及原厂的坏账风险；通过与原厂建立长期 紧密的合作关系，获得原厂更好的供应支持。 公司基于行业发展情况及趋势判断，不断甄选行业内优质电子元器件生产商并取得其代理资质，从源 头保障产品品质；公司代理数百个品类、数万种产品，为客户提供多品类一站式的采购服务，并通过整合 市场预测、客户需求预测、供应预测及客户订单等信息设定需求计划，整合不同行业数千家客户的需求， 向电子元器件生产商集中议价和采购，建立缓冲库存，保证产品供应的及时性、稳定性及灵活性，降低客 户综合采购成本；公司在销售过程中为客户提供全流程服务保障，通过建立技术支持工程师和产品经理团 队，在客户产品立项、研发、量产等多个环节提供产品应用咨询、方案设计支持、样品及小批量供货等服 务，帮助客户快速推出顺应市场需求的电子产品，并提供完善的售后服务，确保客户的产品品质保障。 公司以总部南京为依托，分别在深圳、上海、苏州、天津、香港、台湾、新加坡等21个城市或地区设 立子公司或办事处，并在南京、深圳、香港三地设立大型仓储物流中心，通过遍布主要电子制造商生产基 地的服务网点及三大核心仓库，及时响应客户需求，实现本地化服务、快速物流和价格成本上的比较优势。 公司代理的产品包括电容、电感、电阻及射频器件等被动电子元器件，和IC、分立器件、功率器件、 存储器件及连接器等其他电子元器件，其中以被动电子元器件为主。目前公司代理的主要品牌包括TDK（东 电化）、Samsung（三星电机）、Yageo（国巨）、顺络电子、TE（泰科）、乐山无线电及兆易创新等。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司采购模式包括新产品线引入及下单采购两个阶段： （1）新产品线引入阶段 为了保证并提升公司代理产品的综合品牌实力，持续向客户提供有竞争力的产品组合，公司不断优化 代理的品牌及产品线，通过严格规范的产品线引进及评估流程甄选优质电子元器件生产商。 评估、筛选优质电子元器件生产商时，公司会从多个维度对原厂的基本信息进行调查，包括近三年的 全球、亚太、中国及各区域的销售额、发展布局、行业排名及占比、品质管控体系、应用领域销售额占比、 代理商销售额占比等，并综合考虑原厂与公司的战略匹配度、代理商管理体系及规则、主要客户群体、应 用领域、新产品线财务指标评估、新产品线目标规划等方面，进行全方位评估。 经评审合格的产品线，由市场供应中心或业务拓展中心的相关人员与原厂沟通，签署代理协议，取得 代理资质，与原厂建立合作关系。 （2）下单采购 公司采购执行模式分为订单采购和备货采购两种，以备货采购为主。 ①订单采购模式 订单采购指销售部门接到销售订单后，公司按照销售订单约定的客户产品交期以及掌握的原厂的交货 周期下达相应的采购订单，根据客户的需求确定采购量，即“以销定采”。订单采购多对应交期、需求量相 对稳定、行业波动较小的工业控制类等电子产品制造商。 ②备货采购模式 备货采购指公司通过对未来市场需求、客户需求的预测生成需求计划，基于需求计划进行采购，或者 通过对未来原厂供应能力进行预判，对预判未来会紧缺的物料预先进行采购。 准确预测客户需求是降低成本和快速响应客户需求的关键所在，是分销商核心竞争能力的体现。为此， 公司通过市场部门、销售部门和计划部门管理客户需求预测、协调公司资源的合理分配，搭建了供应链一 体化的协同机制。需求预测管理团队基于销售团队获取的客户需求信息，结合一段时间的订单和历史发货 状况，以及影响未来需求的关键因素如趋势、季节性、促销、宏观经济数据等，运用统计分析、回归分析 等工具建立需求预测模型，得到相对准确的客户需求预测，形成未来的需求计划；公司ERP系统依据需求 计划及库存、在途采购订单等信息，通过MRP功能输出采购建议，结合原厂的供应状况作出调整，产品经 理依据MRP输出的采购建议进行采购。由此，通过相对准确的需求预测，可以最大程度的减少资金占用， 降低库存风险，提高供应链运行效率，以最小的资金成本实现供应链的高效运转。 ③订单采购流程 形成采购请求后，公司主要通过向原厂下单采购，完成采购流程。采购经理依据MRP输出的采购建议、 PM预判未来紧缺的备货申请产生的采购请求，综合考虑价格、交付等因素，向原厂下达采购订单，然后 进入原厂装运、仓库收货、和原厂对账以及付款等环节，完成向原厂的采购流程。 为应对客户紧急需求，公司也会通过调货形式向通过严格的资质审查的代理商或独立分销商进行采购， 调货采购是对原厂采购的有益补充。 2、销售模式 公司产品销售全部采用直销模式，为电子产品制造商、贸易商提供电子元器件产品。公司坚持优先为 电子产品制造商等终端客户提供产品及服务，在保证终端客户销售的前提下，会根据业务机会向贸易商进 行销售。 公司销售体系涵盖售前、售中、售后三个阶段，建立了贯穿业务始终的客户信用管理流程。 （1）售前阶段 ①获客阶段 公司通过对细分市场的分析及趋势预判主动寻找优质客户；通过参加专业展会、行业协会、企业名录、 客户及原厂推荐等多种途径吸引客户。通过收集客户信息、初期联络拜访，评估交易风险及潜力，公司对 有交易意向且通过筛选的客户进一步拜访交流，经过多轮的样品推荐、测试、报价和商务谈判等流程，获 得客户端的供应商资质。 公司根据客户规模及占比、行业排名等信息，将客户分为大中型客户及小型客户。针对大中型重点客 户，公司还将和原厂分享进展，争取原厂的专案支持，以获取对客户最大的供应保障。 ②获取订单阶段 针对客户新项目，由公司销售人员、AE和FAE深入客户产品设计环节，根据产品参数、成本及交付状 况综合考虑为客户推荐合适的产品，提供样品、培训、协同测试、失效分析等服务。涉及复杂产品开发， 公司可协助客户解决研发、设计、PCB制版、软件调试、算法优化等方面的问题，缩短产品设计周期，加 快市场推广速度。在客户产品发生设计问题时，公司可协助客户进行售后管理，配合客户工程师，分析失 效原因，定位问题并提出改进建议，完善产品设计，协助客户完成产品定型工作。 （2）售中阶段 接到客户询单后，由销售人员与客户商谈交期、价格等交易条件，形成正式的交易订单。公司按照订 单约定向客户交付产品。 持续交易的客户需向公司分享其未来生产计划及物料需求预测，公司会根据客户历史交易数据与过去 预测数据的匹配程度，提前向供应商采购物料，缩短客户获取物料的时间，保障客户生产物料的持续供应， 并针对客户短期需求波动，通过内部调配及外部调货等额外支持工作，给予客户及时供应。 公司定期与客户进行产品议价，保障客户以合理成本取得持续的电子元器件供应。在这一过程中，公 司为客户提供物料的仓储、报关、物流周转等服务。 （3）售后阶段 公司保持与客户之间的持续沟通。如果产品因原厂因素出现质量问题，公司会与原厂、客户共同协商， 探讨解决方案；如果产品出现因疏忽等导致的错发漏发问题，公司会与客户协商，对错料予以更换、补偿。 公司制订了《客户投诉管理过程说明》，对公司各业务部门在客户投诉处理中的责任范围进行了明确， 制订了客户投诉的处理流程，明确了投诉处理周期。 （4）客户信用管理 交易开始前，销售人员需要在公司客户关系管理系统（CRM系统）进行客户建档，由风控部门对客户 信息（组织形态、注册资本额、经营年数）、行业口碑、信用风险、预测评估期内与公司的交易金额、投 资回报率等综合考察分析后，对客户进行信用等级评定，予以账期及信用额度的授信，由销售部门逐级审 批，并最终提交财务总监批准。客户建档审核完成后，方可在公司进行入单交易。 交易过程中，风控部门将对客户信用进行持续动态评估。根据客户的经营状况和信用风险，结合历史 交易金额、逾期情况、实际回款期、投资回报率等情况，对客户的信用评级、账期及信用额度进行调整。 公司对应收账款执行动态及分级管理，根据不同的逾期级别采取不同的管控措施，包括但不限于催收、缩 减交易规模、停止交易、发送律师函、甚至采取法律措施等。 3、库存管理模式 库存管理对元器件分销商的重要性体现在两方面：一方面，分销商作为电子产业链的中间环节，需要 兼顾上游原厂的供给与下游电子产品制造商的需求，适当的库存种类和库存规模是分销商发挥市场平衡作 用、改进整个产业链效率的基础；另一方面，电子元器件不断更新换代，供需规模、价格等始终处于波动 之中，分销商需要根据历史数据和未来预测等设置安全库存，周期性地对库存进行动态的维护和调整，从 而降低库存资金占用成本和呆滞物料带来的存货跌价风险。 基于上述因素，公司分别在南京、深圳、香港三地设立中心仓库，以提升对客户需求的响应速度，从 而提高客户服务水平。公司建立了包含原厂、三地中心仓库和客户在内的网络模型，从客户需求出发改善 网络结构和物流路径，优化库存在三地中心仓库之间的配置，合理调配三地中心仓库各品种的库存水平， 在保证客户服务水平的同时，统筹优化仓储及物流综合成本，提升了供应链管理能力。 （三）主要业绩驱动因素 作为国内被动元器件分销行业的龙头企业之一，经过20余年的行业深耕，公司已经积累了丰富的产品 线及广泛的客户资源，同时，借助于高效的供应链管理能力，公司较好地控制了成本费用。2020年公司全 年实现营业收入31.19亿元，较2019年同期增长50.79%，归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，较2019年 同期增长51.07%。公司的业绩增长主要来源于： 1、不断丰富的授权品牌及现有品牌的业绩增长。近年来，随着电子产业在中国的快速发展，下游电 子产业对于电子元器件的需求与日俱增。公司通过持续增加代理品牌和代理品种，以满足下游客户快速增 长的需求，从而与原厂、客户建立更加稳固的供应链服务体系。公司针对发展前景较好的重点电子元器件 产品，主动增加分销产品线规模，在继续扩大公司现有优势产品销售规模的基础上，进一步扩充代理产品 种类和数量，以满足客户的多样化需求，增强公司盈利能力，提升公司综合竞争力，适应市场未来的发展。 2、不断开发新的客户资源及现有客户的收入增加。对电子元器件产品分销商而言，客户是其运营的 基础，客户的认同是分销商核心竞争力的最好体现。公司重视为客户提供价值，从而与客户建立长久的合 作关系，老客户不仅是公司收入的稳定来源，公司也随着客户自身规模的扩大而实现收入增长。同时，公 司不断在新行业、新区域、新市场开拓新客户，通过这些新客户的孵化，为公司的业绩带来新的增长点。 3、高效的供应链管理能力带来费用率的降低。被动元器件分销商的业务具有产品品种多，客户数量 多，保障供应要求高的特点，公司在发展过程中高度重视供应链管理，已形成完善的“采、销、存”供应链 体系，通过对从供应商到客户的产品流、信息流和资金流的集成管理，在保障客户服务水平的情况下，最 小化供应链成本，实现自身收益。 （四）公司所属行业的发展阶段 1、国际电子元器件分销行业 自20世纪30年代至今，国际电子元器件分销行业已有近百年的发展史，市场发展较为成熟。近年来， 随着电子信息行业的快速发展，产业分工精细化、复杂化程度日益提升，分销商在产业链条中扮演着愈发 重要的角色，集中度不断提升。从国际三大元器件分销商艾睿电子、大联大控股、安富利对外披露的营收 情况来看，单体收入规模均已超百亿美元，合计收入规模连续多年超600亿美元。 国际分销巨头的快速发展源于内生增长和外延扩张两个方面。 从内生增长的角度，过去十余年是整个电子产业飞速发展的黄金年代，电子产业因专业化分工深化而 持续快速增长，智能手机、智能化家电、汽车电子、网络通信等终端产品不断创新，分销产业作为电子产 业的纽带，始终处于景气周期。 从外延扩张的角度，并购重组是国际分销商快速成长、扩大业务规模的重要方式。以艾睿电子为例， 从上世纪80年代开始，艾睿电子通过并购方式持续扩大规模，整合美国电子元器件分销企业，开拓欧洲和 亚太区市场。进入21世纪，艾睿电子进一步开展大规模并购交易，扩展了自己的全球元器件和计算机系统 业务，进入一体化通信领域，并将逆向物流和寿命末端管理纳入到的产品寿命周期服务中；2018年，艾睿 电子营业收入全球排名第一。 2、中国本土电子元器件分销行业 中国本土电子元器件分销产业起步于上世纪90年代，至今已经历四个主要发展阶段： 第一阶段：上世纪90年代之前，中国本土电子元器件制造品类较全，但技术水平低，高端元器件几乎 完全依赖进口，分销产业由国营电子器材公司垄断，按计划体制运行； 第二阶段：上世纪90年代至本世纪初，分销行业逐渐允许社会资本参与，民营分销产业开始萌芽，早 期从业者大量通过香港进口元器件，逐渐形成了深圳华强北、赛格等集聚市场，业务形态以独立分销商为 主，国际分销商也在90年代中后期进入中国大陆市场； 第三阶段：本世纪初至2015年，伴随着国际电子产品制造商在大陆的投资建厂及本土电子产业的发展， 本土分销行业不断成长，部分独立分销商转型，新成立的授权分销商参与其中，本土分销商吸收国际经验， 逐步形成了完整的产品分销链条，市场蓬勃发展； 第四阶段：2015年以来，产业链上下游头部效应显现，各大原厂通过联合、并购的方式降低成本、扩 大规模，渠道管理策略的变化促使分销商不断发掘自身潜力，分销产业逐渐出现集中趋势，部分分销商登 陆资本市场，优质分销商具备的竞争能力凸显。 根据估测，中国TOP25元器件分销商的营收合计水平在2016-2018年间保持持续上升，三年间累计增长 达43.94%。 （五）行业的周期性特点 从产业周期来看，电子元器件存在周期性循环，产业的利润随供给、需求的周期性变动而循环调整。 中小元器件分销商随周期循环而生灭，而大型分销商可以凭借自身不断提升的供应链管理能力，在循环中 不断成长。 从长期看，元器件产业持续看好。目前，新兴产业方兴未艾，人工智能、物联网、智能设备、电动汽 车、区块链、智能设备等产业正处在扩张前期，而5G通信即将大规模进入市场；传统产业也面临更新和升 级，诸如家电变频化、智能化等升级需求持续创造新的市场空间。产业的发展、升级既是分销商的机遇， 也是挑战，能够及时调整结构、应对市场变化的分销商能得到较好的发展。 从短期看，市场供需缺口会使元器件价格产生波动。由于电子产品认证相对较为复杂，市场供需缺口 的弥补需要一定的时间周期，在期间内容易造成一定的市场价格波动。 （六）公司所处的行业地位 根据《国际电子商情》对中国元器件分销商的统计排名，公司位列“2018年中国电子元器件分销商排 名TOP25”、“2018年被动元器件代理商前三甲”和“2019年中国电子元器件分销商排名TOP35”，在行业中具 有较高的市场知名度。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 报告期内无形资产期末较期初增加2,156.37万元，主要系购置土地使用权所致 在建工程 无重大变化 货币资金 报告期内货币资金期末较期初增加1,768.73万元，主要系筹资活动产生的现金增加所致 交易性金融资产 报告期内交易性金融资产期末较期初减少3,276.53万元，主要系期末赎回理财产品所致 应收票据 报告期内应收票据期末较期初增加3,126.90万元，主要系报告期内销售收入增加，应收票据增 加所致 应收账款 报告期内应收账款期末较期初增加32,398.47万元，主要系报告期内销售收入增加，应收款项增 加所致 应收款项融资 报告期内应收款项融资期末较期初增加3,066.56万元，主要系报告期内销售收入增加，应收银 行承兑汇票增加所致 预付款项 报告期内预付款项期末较期初增加5,663.76万元，主要系报告期内销售收入增加，预付供应商 的款项增加所致 存货 报告期内存货期末较期初增加10,272.21万元，主要系报告期内销售收入增加，增加备货所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）授权品牌优势 原厂的授权是代理商在市场上稳健发展的基石，这些原厂的实力及其与公司合作关系的稳定性是公司 未来持续发展的有力保证。公司在经营发展过程中，始终坚持与知名原厂保持长期良好合作的业务模式， 自成立以来，经过多年的潜心合作发展，已积累了众多优质的原厂授权资质，先后取得了TDK（东电化）、 Samsung（三星电机）、Yageo（国巨）、顺络电子、TE（泰科）、乐山无线电及兆易创新等约80家国内 外知名原厂的代理资质。上述一线原厂产品品质可靠、种类丰富，涵盖了移动通讯、消费电子、汽车电子、 物联网、智能设备、工业控制等众多下游应用领域。 通过取得上述国内外知名原厂的代理授权，公司可以按照有竞争力的价格及时取得原厂高品质的元器 件产品，并依托原厂技术、品牌、规模等优势，维持并持续开拓下游中高端产品市场，将原厂的竞争力转 化为公司的竞争力，有利于公司维持高效运转的销售网络，打造核心竞争能力，形成原厂、客户对公司销 售体系长久的依赖关系，建立长期可持续的盈利模式。 原厂研发紧跟世界前沿趋势。原厂与公司之间的技术分享也将对公司自身的信息获取能力、技术服务 能力提升产生积极的效应，公司凭借与原厂之间的合作，不断开拓视野，紧跟世界潮流，实现自身业务发 展与全球化市场、技术革新的对接，持续增强公司的竞争实力，为可持续发展奠定坚实保障。 商络电子积累的众多一线品牌对客户形成了较强的吸引力，构造了被动元器件“超市”，满足客户通过 一站式采购，全面降低综合采购成本的需求，积极促进公司与客户之间的业务合作，形成了原厂、公司与 客户之间的良性循环。 （二）客户基础优势 对电子元器件产品分销商而言，客户是其运营的基础，客户的认同是分销商核心竞争力的最好体现。 目前，公司为约2,000家客户提供分销服务，客户涵盖网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领 域，既有业内知名的各行业大客户为公司赢得市场地位和美誉度，又有数量庞大的中小客户为公司提供长 期潜在业务机会，并有效分散经营风险。 公司在经营发展过程中，始终坚持为客户提供优质服务的经营理念，打造公司与客户长期共赢的合作 模式。经过多年积累，公司目前已经进入国内众多主流电子产品制造商的供应体系，包括京东方、联宝科 技、舜宇光电等，并与其建立了稳定的合作关系。这些大客户规模较大、资金流充沛、采购量较大、对物 料的交期、品质、供应及时性等供应链情况等更为重视，虽然对公司的各项业务指标要求较高，但能为公 司提供相对更好的交易保障。大客户资源为公司发展打下了坚实的基础，是公司市场竞争能力的最好体现。 中小客户也是公司重点关注的对象。虽然单一中小客户在短期内无法为公司贡献较大的收入和利润， 但长远来看，公司可以在与中小客户接触的过程中发现潜在业务机会，通过陪伴中小企业客户成长，获得 更大的长远收益。而且，中小客户的业务领域更加分散，借助于与中小客户的合作，公司可以更好地了解 整个市场的产品动向，制定长远策略，并有效对冲行业风险。 公司的客户优势还体现在与客户的长久合作关系。目前，公司超过80%的收入来源于电子产品制造商， 这些客户价格敏感度相对较低而更看重供应链稳定有效，新客户通常需要1至3年的合作来验证分销商的服 务质量，在经过考核后，往往会与公司产生较强的粘性。公司三年以上老客户产生的收入约占总收入的三 分之二，且数量逐年增加，体现了客户对于公司服务能力的认可。老客户不仅是公司收入的稳定来源，公 司也随着客户自身规模的扩大而实现收入增长。 商络电子积累的众多优质客户资源对原厂具有较强的吸引力。通过商络电子，2,000家客户的分散需求 得以汇聚，原厂搜集、筛选客户的成本和自身的经营风险均大幅度下降，更有利于公司与原厂之间长期共 赢合作。 （三）供应链管理优势 被动元器件分销商的业务具有产品品种多，客户数量多，保障供应要求高的特点，因而分销商的供应 链管理能力是核心优势的体现。公司在发展过程中高度重视供应链管理，已形成完善的“采、销、存”供应 链体系，通过对从供应商到客户的产品流、信息流和资金流的集成管理，在保障客户供应的情况下，最小 化供应链成本，实现自身收益。 ①准确的需求及供给预测 准确预测客户需求是降低成本费用和及时、高效响应客户需求的关键所在，是分销商核心竞争能力的 体现。为此，公司通过成立计划部门管理客户需求预测、协调公司资源的合理分配，搭建了供应链一体化 的协同机制。一方面，计划部需求预测管理团队基于销售团队获取的客户需求信息，结合一段时间的订单 和历史发货状况，原厂的供应状况，以及影响未来需求的关键因素如趋势、季节性、促销、宏观经济数据 等，运用统计分析、回归分析等工具建立需求预测模型，得到相对准确的客户需求预测，形成未来的需求 计划；另一方面，产品经理和原厂保持密切联系，了解原厂的产能、稼动率、库存、订单及其变化情况等 信息，结合市场、行业的供需信息，运用统计分析工具形成供应趋势的综合判断。两者相结合，公司得以 在供应趋紧时提前增加备货量，缓解供应紧张；当供应趋松时提前减少备货量，以控制库存。 需求波动是分销商面临的难点之一，克服需求波动带来的成本和服务的压力也是分销商竞争能力的体 现。为此，公司建立了动态安全库存体系，一方面根据历史服务水平、供需状况等设置相应的安全库存， 另一方面也根据需求预测的结果，周期性地对安全库存量进行动态的维护和调整，这样既保证了客户服务 水平，又降低了呆滞物料带来存货跌价的风险。 通过相对准确的需求与供给预测，辅之以动态安全库存体系，公司可以在保证客户服务水平的前提下， 最大程度地减少资金占用、降低库存风险、提高供应链运行效率，以最小的资金成本实现供应链的高效运 转。 ②高效的库存管理支持 商络电子以客户为中心，为快速响应客户需求，以总部南京为依托，在深圳、上海、苏州、天津、香 港、新加坡、台湾设有子公司，在北京、青岛、西安、苏州、武汉、合肥、重庆、杭州、厦门、成都、潍 坊、广州、泰国、马来西亚等电子制造集中地设有办事处，并在南京、深圳、香港三地设立大型仓储物流 中心，总面积达15,000平方米，配备WMS系统、无线扫描系统、自动贴标系统，为客户最大限度争取本地 化服务、快速物流和价格成本上的比较优势。 公司应用LLamsoft供应链网络及库存优化模块，建立客户的需求模型，对客户的需求进行统计分析， 根据分析结果，合理配置三个区域仓储中心的库存，使得各个区域仓储中心能够最大限度地贴近服务客户， 响应客户需求，在提升了客户服务水平的同时，也降低了物流成本。 公司仓库管理系统（WMS）实现库存物料的批次管理、先进先出，自动化贴标设备的引入在提高仓库 作业效率的同时，也降低了人工作业带来的品质风险。 ③领先的信息化系统建设 信息化系统是公司准确搜集产业链信息、预测判断产业链发展动向、向客户提供数以万计产品供应链 服务的基础。公司重视信息化系统建设，以信息化系统为日常管理重要工具，把业务流程数据化，设计和 配置高效的ERP管理系统，实时演算与运行需求供给计划和业务报告，以满足公司不断增长的业务需求。 公司不断加大对数字化供应链的建设，通过数字化的手段，以数据为载体，使各部门实时共享有效信 息，提高科学决策能力，从而协同供应商，更高效地满足客户需求。 通过信息化平台的建设，公司实现了信息流在各个业务部门之间清晰准确传递，从有效预测客户需求 开始，实施可控的库存管理、降低库存风险、提高存货周转，实现客户、订单筛选，降低客户应收账款的 坏账率、提高回款效率，提高风控水平，有效降低成本，加快客户响应，实现高效的供应链决策。 （四）风险控制优势 电子行业发展日新月异，下游用户需求千变万化，对于上游原厂及下游电子产品制造商客户都带来较 大的挑战。商络电子拥有全流程的风险控制措施，从原厂品质、物料管理、客户信用等各个环节对风险进 行管控，保障公司稳健发展。 公司建立了新产品线评估流程，筛选优质原厂，并对物料采购渠道进行严格管控，保障电子元器件产 品的品质；公司通过专业人员及信息系统，对物料供求数据进行运算，从而合理配置缓冲库存，减少上下 游供需波动带来的产业链风险；公司不断完善仓储管理系统，配备无线扫描仪、自动贴标机等设备，以减 少错发、漏发等问题，避免公司业务风险；公司还成立了品质管理部门，负责处理因原厂因素导致的客户 品质问题，减少客户损失，降低原厂及公司风险；公司建立了完善的客户授信评估流程，有效地排除支付 能力较差、信用程度不佳的客户，从源头确保公司交易安全，并购买信用保险，预防可能发生的坏账损失， 交易过程中持续跟踪客户风险信号，通过法律途径及时处理可能发生的回款风险。 通过上述风险控制措施，公司的坏账损失、库存折损均得到有效控制，为公司稳定健康发展提供了重 要保障，提升了客户服务水平及满意度，维系了良好的供应商及客户关系。 （五）团队优势 公司具备一支优秀的管理团队。自公司创立以来，核心管理人员一直深耕被动元器件分销领域，已有 近20年的行业从业经验，对行业的发展有深刻理解，在行业快速发展、变化的今天，为公司做出正确决策、 实现可持续发展提供重要保障。服务是赢得客户的重要因素。公司通过搭建优质的管理团队、销售团队、 技术团队等，提供优质的市场化服务，以服务赢得信任，从信任实现共赢。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2020年，受新冠肺炎疫情肆虐和国际贸易摩擦加剧的共同影响，全球经济面对相当的不确定性风险， 公司业务也面临诸多挑战和困难。在这特殊的一年里，公司管理层迎难而上，紧紧围绕发展战略和年度经 营目标，快速推出多项举措，积极应对疫情的不利影响，在做好疫情防控的同时，安全、有序地实现复工 复产。同时，在产业领域，借力5G通信、新能源汽车、物联网及工业互联网等产业升级的契机，大力开发 优质的客户群体，凭借公司优异的供应链管理能力和长期深耕产业链形成的资源壁垒，公司实现业绩规模 和利润水平的双重增长，公司发展再上新台阶。2020年公司全年实现营业收入31.19亿元，较2019年同期增 长50.79%，归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，较2019年同期增长51.07%。 报告期内，公司的主要工作有： （一）公司持续加大信息系统建设，提升供应链管理能力 信息是公司运营的基础。公司的日常各项运营操作、重大战略决策和风险控制判断均需依赖广泛而准 确的信息。 2020年，公司继续加大在信息系统领域的建设投入，采购行业内优秀的信息化系统，对引入系统与公 司实际的运行过程进行融合、改进，持续提升公司信息系统对实际业务的指导能力，让业务更高效。公司 新增研发人员12人，新增研发投入467.25万元，为公司下一步的成长打造了坚实的基础。 公司自主开发了数字化运营平台DOP，2020年，以该平台为基础，公司初步完成了产品管理系统（PCM）、 供应商管理系统（SCM）、参与人管理系统（PMS）及企业数据集成系统（DSC）等多功能系统平台，通 过数字化手段打通供应链上下游各环节，形成供应链智能协同、统合信息流、业务流、资金流、实物流的 综合平台，并在平台运转的基础上，实时获取全局经营态势，使管理者具备及时、准确和全面的掌握市场 变化趋势的能力，为及时识别风险，提前洞察商业机会提供了有效的决策依据。 （二）公司持续扩大代理范围，为客户提供更广泛的产品选择 2020年，公司继续扩大原厂的数量，增加原厂的授权规模，为客户提供更更丰富的产品种类、更具优 势的产品价格和更及时的产品供应。 2020年，公司新增授权代理品牌22个，全部代理产品品牌已约80家，代理品牌家数得到快速的增长。 其中，公司新增被动元器件产品线代理权7个，主要新增品牌PULSE（普思）、NICHICON（尼吉康）、 Molex（莫仕）、泰科天润、华晶、康希通信（KCT）、博实结等；新增主动及其他元器件产品线代理权 15条，主要新增品牌恒泰柯、United SIC、东微、YM（上海世携）、荣湃、杰华特、国民技术、信芯微（KIWI）、 美格智能、广和通、百瑞互联（BARROT）、SEMIMENT（赛卓）、苏州量芯微（GaNPower）、Renesas（瑞萨）、长鑫（CXMT）等。 （三）公司持续扩展市场影响，争取更大的市场份额 疫情之下，公司积极应对疫情的不利影响，在做好疫情防控的同时，安全、有序地实现复工复产，实 现了对客户稳定的供应保障，赢得了客户的高度赞誉，提升了与客户的合作粘性。 2020年，公司积极扩大市场影响，加大境外市场的扩张，在中国港澳台、新加坡、菲律宾、泰国及印 度等市场的扩张，为公司全球化发展迈出了重要一步。2020年，公司境外市场销售规模29,823.52万元，较 2019年增长48.92%。 2020年，公司积极开拓下沉市场，打造EMALL商品交易平台，降低元器件交易费用，积极服务中小 客户市场。通过EMALL平台的运营，将市场范围向长尾领域进行延伸，推动公司业务持续下沉，打造公 司业务新的增长极。2020年，公司EMALL实现了销售收入的显著增长。 （四）围绕业务发展主线，持续引入人才 人才的培养和引进是公司持续发展的不竭动力。2020年，公司围绕业务发展为主线，持续调整组织架 构，引入新的技术、销售及管理人才，为公司的持续运行增添动力。2020年末，公司已拥有研发人员23人， AE及FAE团队合计18人；为开拓台湾地区及海外市场，公司设立了台湾商络、新加坡商络等分子公司，并 成立了海外开发部，截至2020年末，已有员工30人；为拓展主动元器件产品线，公司设立了业务拓展中心， 截至2020年末，该中心已有员工24人。 （五）积极组织疫情下的复工复产 2020年2月初公司有序开始现场复工，开工率逐步上升；2月末，通过现场及远程方式，公司的复工率 达到96%；3月中下旬，湖北籍员工返岗后，公司已实现全员复工。为全面做好新冠肺炎疫情防范工作，公 司采取了积极的措施应对疫情，包括成立了新冠肺炎疫情防范工作组，明确各组工作范畴，责任落实到个 人；制定了《新型冠状病毒感染的肺炎疫情防疫方案》，保证疫情防范及应急处理工作规范有序开展；积 极与供应商和客户沟通，努力保证元器件供应稳定及客户的需求。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,118,957,464.97 100% 2,068,426,391.41 100% 50.79% 按下游行业 消费电子行业 1,420,279,181.27 45.54% 996,185,680.05 48.17% 42.57% 网络通信行业 750,414,363.75 24.06% 442,244,851.60 21.38% 69.68% 汽车电子行业 165,603,613.55 5.30% 124,985,062.31 6.04% 32.50% 工业控制行业 171,769,836.09 5.51% 84,234,590.38 4.07% 103.92% 综合行业 610,544,142.86 19.58% 420,498,160.44 20.33% 45.20% 其他业务收入 346,327.45 0.01% 278,046.63 0.01% 24.56% 按产品类别 被动电 子元器 件 电容 1,310,814,872.67 42.03% 932,838,800.80 45.10% 40.52% 电阻 197,533,604.85 6.33% 140,820,633.65 6.81% 40.27% 电感 505,789,817.83 16.22% 370,158,821.45 17.90% 36.64% 射频器件 135,348,693.15 4.34% 90,365,350.63 4.37% 49.78% 其他电 子元器 件 连接器 122,889,078.30 3.94% 75,889,322.33 3.67% 61.93% 保护器 40,569,971.64 1.30% 5,239,189.58 0.25% 674.36% 晶体器件 154,090,705.25 4.94% 89,985,772.64 4.35% 71.24% 分立器件 218,057,728.73 6.99% 124,389,542.24 6.01% 75.30% 存储器件 169,459,349.10 5.43% 85,483,077.48 4.13% 98.24% 其他 264,057,316.00 8.47% 152,977,833.98 7.40% 72.61% 其他业务收入 346,327.45 0.01% 278,046.63 0.01% 24.56% 按地区 华东地区 1,625,626,297.18 52.12% 1,179,391,867.71 57.03% 37.84% 华南地区 673,719,861.38 21.60% 359,072,909.37 17.36% 87.63% 华北地区 169,035,582.60 5.42% 151,860,806.20 7.34% 11.31% 大陆其他地区 351,994,173.06 11.29% 177,558,604.97 8.59% 98.24% 港澳台及境外地区 298,235,223.30 9.56% 200,264,156.53 9.68% 48.92% 其他业务收入 346,327.45 0.01% 278,046.63 0.01% 24.56% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 按下游行业 消费电子行业 1,420,279,181.28 1,196,484,804.92 15.76% 42.57% 47.14% -2.62% 网络通信行业 750,414,363.75 621,119,665.68 17.23% 69.68% 65.60% 2.04% 综合行业 610,544,142.86 549,883,391.53 9.94% 45.20% 36.53% 5.72% 按产品类别 电容 1,310,814,872.67 1,104,581,730.21 15.73% 40.52% 34.09% 4.04% 电感 505,789,817.83 430,950,223.02 14.80% 36.64% 42.02% -3.23% 分立器件 218,057,728.73 162,292,907.86 25.57% 75.30% 79.76% -1.85% 按地区 华东地区 1,625,626,297.18 1,401,141,922.39 13.81% 37.84% 40.09% -1.39% 华南地区 673,719,861.38 586,028,115.56 13.02% 87.63% 68.67% 9.78% 大陆其他地区 351,994,173.06 270,585,720.61 23.13% 98.24% 105.66% -2.77% 港澳台及境外地区 298,235,223.30 246,139,271.43 17.47% 48.92% 55.00% -3.24% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 电子元器件销售 销售量 亿片 933 628.72 48.40% 库存量 亿片 159.34 83.31 91.27% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2020年公司销售量933.00亿片，较2019年上升约48.40%，主要系因公司2020年不断丰富新的产品线种类及 扩大现有产品线规模，并不断开发新的客户资源及老客户带来的订单增加。2020年库存量159.34亿片，较 2019年上升约91.27%，主要系公司销售收入备货增长所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 消费电子行业 商品采购成本 1,196,484,804.92 45.33% 813,158,998.77 46.48% 47.14% 网络通信行业 商品采购成本 621,119,665.68 23.53% 375,061,253.23 21.44% 65.60% 综合行业 商品采购成本 549,883,391.53 20.83% 402,766,340.33 23.02% 36.53% 工业控制行业 商品采购成本 140,180,087.88 5.31% 66,101,521.06 3.78% 112.07% 汽车电子行业 商品采购成本 131,411,065.05 4.98% 92,144,450.03 5.27% 42.61% 其他业务成本 商品采购成本 171,700.92 0.01% 171,700.91 0.01% 0.00% 单位：元 产品分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 被动电 子元器 件 电容 商品采购成本 1,104,581,730.21 41.85% 823,757,691.31 47.09% 34.09% 电阻 商品采购成本 156,814,006.73 5.94% 105,268,497.14 6.02% 48.97% 电感 商品采购成本 430,950,223.02 16.33% 303,444,000.89 17.35% 42.02% 射频器件 商品采购成本 118,430,559.12 4.49% 76,735,205.28 4.39% 54.34% 其他电 子元器 件 连接器 商品采购成本 100,731,082.15 3.82% 60,199,928.52 3.44% 67.33% 保护器 商品采购成本 36,380,790.74 1.38% 4,230,620.42 0.24% 759.94% 晶体器件 商品采购成本 141,873,713.91 5.38% 79,730,440.97 4.56% 77.94% 分立器件 商品采购成本 162,292,907.86 6.15% 90,283,052.22 5.16% 79.76% 存储器件 商品采购成本 151,531,543.71 5.74% 73,491,628.39 4.20% 106.19% 其他 商品采购成本 235,492,457.61 8.92% 132,091,498.28 7.55% 78.28% 其他业务成本 商品采购成本 171,700.92 0.01% 171,700.91 0.01% 0.00% 说明 报告期内，营业成本增加88,984.65万元，主要系报告期内收入增长所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 974,082,164.64 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 31.23% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 495,834,694.95 15.90% 2 第二名 191,010,891.75 6.12% 3 第三名 102,170,639.34 3.28% 4 第四名 101,363,872.62 3.25% 5 第五名 83,702,065.98 2.68% 合计 -- 974,082,164.64 31.23% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,681,315,022.83 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 63.70% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 570,763,312.13 21.62% 2 第二名 548,942,268.76 20.80% 3 第三名 257,535,170.87 9.76% 4 第四名 216,064,251.16 8.19% 5 第五名 88,010,019.91 3.33% 合计 -- 1,681,315,022.83 63.70% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年 同比增减 重大变动说明 销售费用 160,837,038.23 150,825,524.05 6.64% 管理费用 50,394,325.63 37,234,620.60 35.34% 管理费用增加主要系2020年收入上涨，管理人 员工资增加所致 财务费用 16,595,579.07 -889,620.25 -1,965.47% 财务费用增加主要系2020年新增借款导致利息 支出增加以及汇率波动导致汇兑损失增加所致 研发费用 4,672,543.21 2,663,684.83 75.42% 研发费用增加主要系研发人员工资费用增加所 致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司目前正在自主研发的数字化运营平台DOP（Digital Operation Platform，DOP）系统，旨在实现商 流、物流、资金流、信息流四位一体的全流程数据智能协作、分析、决策；协同上游供应商和下游客户实 现数字化、智能化运营的数字云平台。 序号 名称 正在研发和已经研发 完成的项目 功能 1 产品管理系统（PCM） 于2020年一季度上线并 保持持续更新、升级 用于建立产品资料中心、产品定价中心，并进行报价、 议价流程及价格生命周期管理 2 供应商管理系统（SCM） 于2020年二季度上线并 保持持续更新、升级 建立供应商资料中心，包括供应商拜访报告、供应商 报价，形成与客户之间的调度的重要管理工具 3 参与人管理系统（PMS） 于2020年三季度上线并 保持持续更新、升级 完成多级运营，统一工号、授权、鉴权、审计中心； 提供业务直接下达的绩效考核数据，做到人资信息流 融合拉通 4 企业数据集成系统 （DSC） 于2020年四季度上线并 保持持续更新、升级 完成开放平台/电子数据交换（EDI）/银企直连等业务 上线，端到端（E2E）拉通内外部数据与流程 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2020年 2019年 2018年 研发人员数量（人） 23 11 3 研发人员数量占比 4.29% （未完）  |