[年报]ST毅达:ST毅达：2020年年度报告
原标题:ST毅达:ST毅达：2020年年度报告 公司代码： 600610 、 9 00906 公司简称： ST 毅达、 S T 毅达 B 上海中毅达股份有限公司 2020 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 虞宙斯 、主管会计工作负责人 蔡文洁 及会计机构负责人（会计主管人员） 蔡文洁 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √ 适用 □ 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者查阅本报告“第四节 经营情况 讨论与分析” 之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。 十一、 其他 □ 适用 √ 不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 13 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 40 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 58 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 63 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 64 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 71 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 74 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 75 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 205 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有 如下含义： 常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、上市公司、中 毅达、上海中毅达、 ST 毅达、 *ST 毅达 指 上海中毅达股份有限公司 资管计划、兴融四号资管计划 指 信达证券 - 兴业银行 - 信达兴融 4 号集合资产管理计划 中国信达 指 中国信达资产管理股份有限公司 信达证券 指 信达证券股份有限公司 大申集团 指 大申集团有限公司 西藏一乙 指 西藏一乙资产管理有限公司 赤峰瑞阳 指 赤峰瑞阳化工有限公司 赤峰开瑞 指 赤峰开瑞科技有限公司 赤峰东泉 指 赤峰东泉粮油购销有限公司 贵州新材料 指 贵州开磷瑞阳新材料有限公司 贵州开瑞 指 贵州开瑞科技有限公司 瓮福昆丰 指 双城市瓮福昆丰农业发展有限公司 开磷瑞阳 指 江苏开磷瑞阳化工股份有限公司 上海卡帕瑞 指 卡帕瑞化学（上海）有限公司 开磷雁峰塔 指 湖南开磷雁峰塔涂料有限公司 湖北宜化 指 湖北宜化化工股份有限公司 盛云投资 指 贵州盛云投资有限公司 贵州中毅达 指 贵州中毅达建设工程有限责任公司 厦门中毅达 指 厦门中毅达环境艺术工程有限公司 深圳中毅达 指 深圳前海中毅达科技有限公司 新疆中毅达 指 新疆中毅达源投资发展有限公司 上河建筑 指 福建上河建筑工程有限公司 贵州汇融典石 指 贵州汇融典石融资租赁有限公司 隆众资讯 指 山东隆众信息技术有限公司 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》 《公司章程》 指 《上海中毅达股份有限公司章程》 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海中毅达股份有限公司 公司的中文简称 中毅达 公司的外文名称 Shanghai Zhongyida Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Z YD 公司的法定代表人 虞宙斯 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡家胜 郑杰 联系地址 上海市虹口区海伦路 440 号金融街海 伦中心 A 座 905 单元 上海市虹口区海伦路 440 号金融 街海伦中心 A 座 905 单元 电话 18918578526 18918578526 传真 0476 - 5999181 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 上海市崇明区三星镇北星公路 1999 号 3 号楼 170 - 2 室 公司注册地址的邮政编码 202152 公司办公地址 上海市虹口区海伦路 440 号金融街海伦中心 A 座 905 单元 公司办公地址的邮政编码 200086 公司网址 www.shanghaizhongyida.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露 媒体 名称 《上海证券报》、《香港文汇报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上交所 ST 毅达 60061 0 *ST 毅达 B 股 上交所 ST 毅达 B 90090 6 *ST 毅达 B 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号新成文化大 厦 A 座 11 层 签字会计师姓名 沈建平、陈昱池 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 华创证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区香梅路 1061 号中投国际商务中 心 A 座 6 楼 签字的保荐代表 人姓名 刘海、谢涛 持续督导的期间 20 20 年恢复上市保荐完成后当年的剩余期间 至 202 1 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 华创证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区香梅路 1061 号中投国际商务中 心 A 座 6 楼 签字的财务顾问 主办人姓名 刘海、刘紫昌 持续督导的期间 2019 年重组完成后当年的剩余期间至 2020 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位： 元 币种： 人民币 主要会计数据 2020 年 2019 年 本期比上 年同期增 减 (%) 2018 年 营业收入 1,078,940,749.87 199,390,004.52 441.12 归属于上市公司股东的净利润 45,558,329.03 25,983,997.69 75.33 - 503,602,937.16 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 15,538 , 091.35 9,015,925.08 72.34 - 397,931,508.04 经营活动产生的现金流量净额 2,340,443.92 64,429,694.96 - 9 6.37 - 7,404,421.46 2020 年 末 2019 年 末 本期末比 上年同期 末增减（ % ） 2018 年末 归属于上市公司股东的净资产 89,934,675.51 44,376,346.48 102.66 - 482,069,807.39 总资产 1,394,550,974.95 1,250,493,926.88 11.52 17,008,562.43 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020 年 2019 年 本期比上年同 期增减 (%) 2018 年 基本每股收益（元／股） 0.0425 0.0243 74.90 - 0.4701 稀释每股收益（元／股） 0.0425 0.0243 74.90 - 0.4701 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.0145 0.0084 72.62 - 0.3715 加权平均净资产收益率（ % ） 67.84 增加 67.84 个百 分点 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（ % ） 23.14 增加 23.14 个 百分点 注：因 2019 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益前后的净利润、 2019 年末归属于上 市公司股东的净资产为负数， 2018 年、 2019 年加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的 加权平均净资产收益率计算结果无意义，故上表 2018 年、 2019 年加权平均净资产收益率、扣除 非经常性损益后的加权平均净资产收益率以及 “ 本期比上年同期增减比例 ” 指标不予列示。 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √ 适用 □ 不适用 自 2017 年开始，公司总部及子公司陆续出现资金链断裂、无力支付员工工资、员工辞职潮 爆发等情况，公司子公司先后出现失去控制、主营业务逐步停滞等情况。 2018 年，因公司对全部 子公司完全失控使得公司 2018 年无营业收入，因公司计提了子公司股权投资减值、往来款减值损 失及诉讼担保等预计损失，使得公司 2018 年出现大额亏损、净资产为负值。 2019 年 1 - 10 月，因公司继续对全部子公司完全失控使得公司 2019 年 1 - 10 月无营业收入。为 彻底解决公司经营所面临的困境， 2019 年 11 月至 12 月期间公司处置了失去控制的全部子公司， 并通过债务重组等方式解决了重大债务问题，妥善解决了文盛案等重大诉讼，解除了公司失信被 执行人及银行账户被冻结的状态。为改善公司持续经营能力，公司还积极推动重大资产重组， 2019 年 11 月 5 日完成了购买赤峰瑞阳 100% 股权的工商变更登记，为公司注入了优质资产，赤峰瑞阳 亦成为公司的唯一经营主体。自 2019 年 11 月 7 日起赤峰瑞阳纳入公司合并范围， 2 019 年公司利 润表、现金流量表相关数据合并了赤峰瑞阳 2019 年 11 月 7 日 - 12 月 31 日期间财务数据， 2019 年 公司合并口径的主要会计数据和财务指标均得到明显改善。 2020 年，因赤峰瑞阳全年数据均纳入公司合并范围，公司 2020 年营业收入、归属于上市公 司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、经营活动产生的现金流量 净额、每股收益等主要会计数据和财务指标较上年同期增幅较大。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □ 适用 √ 不适用 九、 2020 年分季度主要财务数据 单位： 元 币种： 人民币 第一季度 （ 1 - 3 月份） 第二季度 （ 4 - 6 月份） 第三季度 （ 7 - 9 月份） 第四季度 （ 10 - 12 月份） 营业收入 240,687,870.97 248,454,042.83 281,184,915.84 308,613,920.23 归属于上市公司股 东的净利润 6,060,366.51 5,487,598.37 - 1,824,098.62 35,834,462.77 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 3,985,723.22 - 1,157,228.00 - 1,642,057.85 14,351,653.98 经营活动产生的现 金流量净额 47,298,375.83 - 111,428,468.36 46,680,250.89 19,790,285.56 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √ 适用 □ 不适用 为了更准确地核算生产 成本， 公司 对报告期前三季度 成本分摊 进行了 调 整 ， 使得 公司 前三季 度利润水平略有 调整 ， 对 公司全年 利润水平 影响极小。 十、 非经常性损益项目和金额 √ 适用 □ 不适用 单位 : 元 币种 : 人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如 适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 - 272,810.94 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 8,091,395.00 2,817,237.44 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 42,266,424.44 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 - 8,927,196.71 - 19,845,097.83 - 95,934,459.61 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 - 591,983.97 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债 和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 32,499,895.09 - 7,854,071.19 - 9,144,985.54 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 - 1,371,044.76 - 416,420.25 合计 30,020,237.68 16,968,072.61 - 105,671,429.12 十一、 采用公允价值计量的项目 □ 适用 √ 不适用 十二、 其他 □ 适用 √ 不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 ( 一 ) 主要业务 公司主要经营主体为全资子公司赤峰瑞阳，主营业务为精细化工产品的生产与销售。 主要产 品为工业用季戊四醇、工业用双季戊四醇、工业用三季戊四醇、特级品季戊四醇等季戊四醇系列 产品，工业用三羟甲基丙烷、工业用双三羟甲基丙烷等三羟甲基丙烷系列产品，食用酒精及副产 品 DDGS 饲料等。 ( 二 ) 经营模式 1 、采购模式 公司主要原材料为玉米、甲醇、液碱、正丁醛等，由赤峰瑞阳供应部根据生产计划、大宗原 材料库存数量和生产用量及市场行情进行采购。玉米主要采购模式为竞买采购、代收代储采购、 比价采购和窗口价格采购等，玉米采购渠道包括国家粮食储备库、贸易商、个体农户采购等；甲 醇、液碱、正丁醛等主要原材料的主要采购模 式为比价采购，甲醇通过生产厂家和贸易商采购占 比接近，液碱、正丁醛全部向生产厂家直接采购。 2 、生产模式 公司根据市场预判情况及生产配套能力确定年度生产计划并组织生产，为满足客户需求，确 保经济效益最大化，公司适时根据市场行情变化及客户订单情况合理调整产品品种结构。对于需 求量较小或客户特殊需求的产品品种，公司直接按订单组织生产，平时只维持较低库存。 3 、销售模式 公司根据市场供需状况、原辅料价格变化、库存量等指标形成产品定价策略。多元醇系列产 品的销售以内销为主，主要采用先货后款的结算方式；外销为辅，主要采用先款后货的结算方式。 食用酒精、 DDGS 饲料等产品全部内销，主要采用先款后货的结算方式。公司下游客户主要包括 生产厂家等终端用户与贸易商、代理商等非终端用户，均采用买断式的销售模式。 4 、研发模式 公司的研发主体为赤峰瑞阳，项目技术研发以自主研发为主，与上海交通大学、天津大学、 南开大学、四川大学等国内知名高校或科研院所合作研发为辅，形成了产学研一体化的研发模式。 ( 三 ) 业绩驱动因素 公司主营业务为精细化工产品的生产与销售，主要产品为季戊四醇系列产品、三羟甲基丙烷 系列产品、食用酒精和 DDGS 饲料等。其中季戊四醇系列产品为公司核心产品，是公司利润的主 要来源。报告期内，公司专注于核心业务，充分发挥技术优势、产能规模优势、区位与成本优势， 通过加强管理、降本增效、推动产品升级等措施，增强盈利能力。 （四）行业基本情况 根据《上市公司行业分类指引（ 2012 年修订）》，公司的行业分类为 C26 化学原料和化学制品 制造业。公司季戊四醇系列产品、三羟甲基丙烷系列产品属于多元醇行业，食用酒精及 副产品 DDGS 饲料属于食用酒精及副产品相关行业。 1 、多元醇行业基本情况 多元醇主要包含季戊四醇、三羟甲基丙烷、新戊二醇、乙二醇等。季戊四醇和三羟甲基丙烷 系列产品是重要的精细化工原料和中间体，广泛应用于石油、化工漆料等下游行业。受原材料、 能源价格及装置技术水平影响，国内多元醇行业的企业盈利水平存在差别。 季戊四醇系列产品大量用于生产醇酸树脂、合成高级润滑油和炸药等，低端产品主要应用于 生产醇酸树脂，高端产品主要应用于合成高级润滑油和炸药等。国外季戊四醇的产品质量较优， 高端产品领域有明显竞争力，价格通常比国内高 。国内高纯度工业用季戊四醇、双季戊四醇、三 季戊四醇生产技术，仅被少数研发实力较强的企业掌握。国内中北部地区企业由于具有原材料甲 醇优势、能源煤电优势，其成本较南方地区企业具有相对优势。 三羟甲基丙烷系列产品主要应用于 UV 光固化单体、醇酸树脂、固化剂、钛白粉等。受油漆、 涂料绿色化、环保化大趋势的 影响 ，光固化涂料近几年增长迅速，从而带动三羟甲基丙烷的产能 较大增长。 2 、食用酒精及副产品相关行业基本情况 食用酒精又称发酵性蒸馏酒，主要利用薯类、谷物类、糖类作为原料经过蒸煮、糖化、发酵 等处理生成，纯度通常为 95% ，其 中通过玉米深加工蒸馏而成的玉米食用酒精是食用酒精中的一 种。食用酒精在我国酿酒行业、化工行业、医药行业等领域发挥着重要作用，其中酿酒和化工行 业是我国食用酒精行业最重要的下游行业。食用酒精行业厂家主要分布在黑龙江、吉林、河南、 山东、安徽等地区。食用酒精行业是一个高度竞争的行业，行业盈利水平主要受原材料价格、政 策变动及人均消费水平影响，行业中的企业主要依靠相对高效的管理来实现利润。 公司生产的 DDGS 饲料为生产食用酒精的副产品，属于饲料原料行业。饲料原料一般为谷物 深加工等行业公司主营产品生产过程中的副产品，因此市 场上的饲料原料生产企业绝大多数为谷 物深加工等行业企业。饲料原料行业覆盖范围较广，其中 DDGS 饲料因蛋白含量较高，近年来被 用作饲料原料，有较高的营养价值、经济价值和生态价值。行业内生产 DDGS 饲料的主要公司基 本为食用酒精和燃料乙醇生产公司。饲料原料行业盈利能力主要受原料价格以及下游饲料加工企 业景气度影响。近两年受非洲猪瘟影响的养猪行业强势反弹，伴随着新冠肺炎疫情影响肉类进口 限制， 对相关饲料的需求也水涨船高。 （五）公司行业地位 公司季戊四醇装置年生产能力 4.3 万吨，产能仅次于湖北宜化，在国内居行业第二，具有明 显的产能规模优势。公司在国内率先开发了单、双、三季戊四醇联产工艺技术，具有明显的技术 优势。公司生产的高端季戊四醇系列产品因技术门槛较高，国内只有少数几家企业掌握，在市场 竞争中处于优势地位。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □ 适用 √ 不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √ 适用 □ 不适用 1 、生产能力优势 公司季戊四醇生产装置年生产能力达到 4.3 万吨，产能仅次于湖北宜化，在国内居行业第二， 具有明显的产能规模优势，有效地降低了生产成本，增强了产品市场竞争力。 2 、研发与技术优势 公司子公司赤峰瑞阳是高新技术企业，拥有自治区级“（企业）技术中心”、“多元醇工程技术 研究中心”二个研发平台；已取得发明专利与实用新型专利 38 项，其中发明专利 5 项、实用新型 专利 33 项，其中 “ 一种单季戊四醇、双季戊四醇和三季戊四醇的生产方法 ” 发明专利为公司核心专 利技术；已受理但尚未授权的专利 16 项，其中发明专利 8 项，实用新型专利 8 项；承担了 2 项内 蒙古自治区科技攻关项目和 1 项 “ 科技兴蒙 ” 行动重点专项。公司与上海交通大学、天津大学、南 开大学、四川大学等国内知名高校合作，形成了产学研一体化的研发模式，提升了公司研发能 力 与技术水平。 3 、区位与成本优势 公司子公司赤峰瑞阳生产厂区所在的内蒙古赤峰市元宝山区，距离出海口锦州港 210km ，位 于环渤海经济区，是东北经济区与华北经济区的咽喉要道，也是中国经济最活 跃和最有发展潜力 地区之一，区位条件优越。赤峰瑞阳地处中国玉米黄金产业带，玉米产量大、品质高、采购价格 较为合理。赤峰市元宝山区是国家重要能源基地，煤炭价格相对低廉，同时，公司配套 2 台 6MW 发电机组，厂内综合用电成本较市场同类型产品企业有较强竞争优势。 4 、优秀管理团队 公司管理层具备深厚的化工行业专业背景和丰富的管理经验，主要经营管理人员为行业内资 深专家，具备多年的多元醇、食用酒精生产管理经验。公司在不断引进外部专家及高端人才的同 时，强化自身的人才培养与梯队建设，为公司未来可持续发展提供人才保障。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 （一）公司股票恢复上市 自 2017 年 11 月开始，公司总部及子公司陆续出现资金链断裂、无力支付员工工资、主要管 理人员失联、员工辞职潮爆发等情况，上市公司子公司先后出现失去控制、主营业务逐步处于停 滞状态。公司 2017 年、 2018 年连续两年财务报告被会计师事务所出具了无法表示意见的审计报 告，公司股票于 2019 年 7 月 19 日被暂停上市。 为了彻底解决公司经营所面临的困境，维护中小股东利益，公司改组了董事会、监事会，并 聘任了新任管理层，逐步恢复了公司治理及内部控制；积极推动重大资产重组， 2019 年 11 月完 成了对赤峰瑞阳 100% 股权的收购。通过注入优质资产，增强了上市公司的持续经营能力，改善了 上市公司的经营状况；同时，公司通过实施公开挂牌、协议退出方式处置失控的子公司，积极与 债权人谈判并实施债务重组等措施，解决了子公司失控及影响公司正常经营的重大债务问题。上 述措施实施完毕后，公司总资产、净资产、收入、净利润规模相应增加，符合恢复上市条件。 20 20 年 4 月 27 日公司第七届董事会第三十二次会议审议通过了关于公司符合恢复上市条件、 申请公司股票恢复上市的议案，同意公司在 2019 年度报告披露后五个交易日内向上交所提出恢复 上市申请。 2020 年 4 月 28 日公司披露了 2019 年度报告，并于 5 月 7 日正式向上交所提出公司股 票恢复上市申请。 2020 年 5 月 14 日上交所受理公司股票恢复上市申请， 7 月 7 日公司完成《关于 上交所对公司恢复上市申请暨 2019 年度报告审核问询函的回复》。 2020 年 8 月 10 日上交所同意 公司股票恢复上市申请。公司股票于 2020 年 8 月 17 日在上交所恢复 上市 交易，维护了全体股东 尤其是中小股东的合法权益。 （二）生产经营情况 2020 年，面对严峻复杂的国际国内经济形势，特别是新冠肺炎疫情叠加中美贸易摩擦的严重 冲击，公司积极应对市场变化，通过内部挖潜强管理、外部创新拓市场，全年实现营业收入 107,894.07 万元，实现归属于上市公司股东的净利润 4,555.83 万元，重点开展了以下工作： 1 、公司治理方面 公司制定并完善了各项管理制度，规范、整改并完善了法人治理结构，股东大会、董事会和 监事会运作规范。 2020 年公司董事会依法有效地召集和召开了 2 次股东大会、 13 次董事 会。公司 管理层通过定期或不定期召开总经理办公会议和生产经营分析会议，提高组织沟通效率，提升经 营决策质量，通过不断完善管理流程，优化各类考核标准，提升整体管理水平。 2 、生产管理方面 新冠疫情 一度 导致交通受阻、物流不畅、人员隔离，使公司面临原材料短缺、产品积压和人 员不能及时到岗的风险。公司积极沟通上下游企业及物流公司，采取多方协调、强化保障等多种 措施，保障了原材料充足供应，产品库容及时释放和生产人员的及时到岗，确保了生产装置稳定 运行。公司还继续大力推进技术改造和工艺优化，改善设备运行状况，强化现场管理，消除了 装 置运行中存在的设备故障与隐患，提高了生产工艺技术水平，提升了生产装置的运行效率和稳定 性。 3 、销售方面 受新冠肺炎疫情影响，多元醇产品的下游客户开工率不足，导致产品需求降低，市场竞争激 烈，国内产品售价下降，出口量及售价齐跌，同时受中美贸易摩擦持续影响，对美出口进一步下 降。公司及时调整销售策略，提升客户服务水平，稳定老客户，拓展新渠道，重点加大国内销售 力度，抢占市场份额。下半年国内疫情缓解、经济回暖，多元醇产品需求旺盛、价格回升，公司 紧紧抓住市场机会，加大营销力度，全年多元醇产品产销总体平衡。因新冠防疫消毒 剂需求增加、 下游酒类消费及养殖业需求旺盛，推升了食用酒精及 DDGS 饲料的行业整体需 求量及产品销售价 格，受此影响公司全年酒精及 DDGS 产品销量、售价及销售收入较上年明显提升。 4 、研发方面 公司调整优化了技术研发组织体系，加大了研发奖励力度；提升了知识产权管理和保护力度， 获得了知识产权管理体系认证，新申请发明专利 5 项、实用新型专利 8 项；依托自治区级 “ （企业） 技术中心 ” 、 “ 多元醇工程技术研究中心 ” 两个平台，新承担了 2020 年度内蒙古自治区科技攻关项 目和 “ 科技兴蒙 ” 行动重点专项各一项；公司与上海交通大学、天津大 学、南开大学、四川大学等 国内知名高校合作，开发和储备新产品、新技术，进一步提升了公司核心竞争力。 5 、安全环保和职业健康方面 公司积极落实安全生产专项整治三年行动方案相关要求，不断加强安全生产教育培训、风险 辨识及分级管控、隐患排查治理、应急管理等基础安全管理，推动和完善了安全管理体系的建设， 全年无重大安全生产事故。公司积极落实危险废物三年整治行动相关要求，落实环保主体责任， 开展土壤污染防治隐患排查工作，推动和完善环保管理体系建设，全年无环保污染事故。公司严 格按照国家职业健康有关法律法规要求，切实加强职业卫生 安全管理，组织年度职业病危害因素 检测和员工在岗期间职业健康体检，有效地防范了公司职业健康管理风险。公司还不断践行绿色、 低碳发展理念，赤峰瑞阳于 2020 年 10 月进入工业和信息化部第五批 “ 绿色工厂 ” 名单。 （三）重组整合的进展情况 2019 年 11 月 5 日，公司完成收购赤峰瑞阳 100% 股权的工商变更登记。收购完成后公司严格 按照《重大资产购买报告书（草案）（修订稿）》中关于对赤峰瑞阳的控制计划，修改赤峰瑞阳公 司章程，设立董事会、监事会并占据三分之二席位，调整赤峰瑞阳重大事项的决策程序，加强对 核心员工的管理。 报告期内，公司指导赤峰瑞阳梳理组织架构，完善了机构与部门的设置，委派人员担任赤峰 瑞阳董事长、监事会主席、财务总监、总法律顾问等职务；修订了各项规章制度，建立了业务审 批权限流程、激励与考核机制、重大信息内部报告制度；上线 OA 审批与上报系统，推进信息化 建设；合理配置人力资源，优化干部管理结构，确保了员工在公司内部有序流动、有效利用；强 化审计监督，达到对赤峰瑞阳的全面管控。 综上所述，公司对于赤峰瑞阳的整合措施较为系统，整合取得良好成效。报告期内，赤峰瑞 阳人员队伍较为稳定，专业能力和管理水平稳步提高。 公司独立董 事认为，本次重大资产重组的进展情况符合《上市公司重大资产重组管理办法》 等相关规定，对公司重组整合的进展情况表示认可。 二、报告期内主要经营情况 公司主营业务为精细化工产品的生产与销售，主要产品包括季戊四醇系列产品、三羟甲基丙 烷系列产品、食用酒精、 DDGS 饲料等，其中季戊四醇系列产品为公司核心产品。 因赤峰瑞阳自 2019 年 11 月 7 日起纳入公司合并范围， 2019 年公司利润表、现金流量表相关 数据仅合并了赤峰瑞阳 2019 年 11 月 7 日 至 12 月 31 日期间数据，其中：公司 2019 年营业收入 19,939 .00 万元全部 为赤峰瑞阳 2019 年并表期间数据，公司 2019 全年实现归属于上市公司股东的 净利润 2,598.40 万元、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 901.59 万元。 2020 年 赤峰瑞阳全年数据均纳入公司合并范围， 使得 公司 2020 年主要 财务 数据较上年同期增幅较大，其 中： 2020 年公司实现营业收入 107,894.07 万元，较上年增长 441.12% ；实现归属于上市公司股东 的净利润 4,555.83 万元，较上年增长 75.33% ；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净 利润 1,553.81 万元，较上年增长 72.34% 。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 1,078,940,749.87 199,390,004.52 441.12 营业成本 927,966,094.25 153,510,217.37 504.50 销售费用 11,827,798.82 9,251,142.12 27.85 管理费用 45,365,458.59 9,696,310.79 367.86 研发费用 8,570,167.35 2,811,600.43 204.81 财务费用 47,665,710.26 11,500,465.39 314.47 经营活动产生的现金流量净额 2,340,443.92 64,429,694.96 - 96.37 投资活动产生的现金流量净额 - 283,444,900.10 - 329,778,841.78 - 14.05 筹资活动产生的现金流量净额 318,538,187.55 326,618,242.99 - 2.47 因赤峰瑞阳自 2019 年 11 月 7 日起纳入公司合并范围， 2019 年公司利润表、现金流量表相关 数据仅合并了赤峰瑞阳 2019 年 11 月 7 日 至 12 月 31 日期间数据，而 2020 年赤峰瑞阳全年数据 均纳入公司合并范围，从而导致公司 2020 年营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、研发费 用、财务费用等主要会计数据较上年同期 变动 较大。 2. 收入和成本分析 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司实现营业收入 107,894.07 万元，营业成本 92,796.61 万元，其中主营业务收 入 106,135.62 万元，主营业务成本 91,630.32 万元，具体分析如下： (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位 : 元 币种 : 人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收 入比上 年增减 （ % ） 营业成 本比上 年增减 （ % ） 毛利率 比上 年增减（ % ） 多元醇行业 525,676,111.21 412,790,426.53 21.47 338.62 362.98 减少 4.14 个 百分点 食用酒精及 副产品相关 行业 462,146,276.04 423,395,141.62 8.39 696.13 768.83 减少 7.66 个 百分点 其他 73,533,773.84 80,117,643.27 - 8.95 318.18 470.65 减少 29.11 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收 入比上 年增减 （ % ） 营业成 本比上 年增减 （ % ） 毛利率 比上 年增减（ % ） 季戊四醇系 列产品 425,861,267.95 332,265,477.54 21.98 339.45 369.80 减少 5.04 个 百分点 三羟甲基丙 烷系列产品 99,814,843.26 80,524,948.99 19.33 335.12 336.79 减少 0.30 个 百分点 食用酒精 317,278,277.56 333,748,803.04 - 5.19 709.27 806.27 减少 11.26 个百分点 DDGS 饲料 144,867,998.48 89,646,338.58 38.12 668.77 653.01 增加 1.30 个 百分点 其他 73,533,773.84 80,117,643.27 - 8.95 318.18 470.65 减少 29.11 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收 入比上 年增减 （ % ） 营业成 本比上 年增减 （ % ） 毛利率 比上 年增减（ % ） 国内销售 926,555,192.77 817,418,583.23 11.78 478 552 减少 9.94 个 百分点 国外销售 134,800,968.33 98,884,628.19 26.64 283 273 增加 1.81 个 百分点 主营业务分行业 、 分产品、分地区情况的说明 公司季戊四醇系列产品、三羟甲基丙烷系列产品属于多元醇行业，其中季戊四醇系列产品占 收入的比例较高。食用酒精及副产品 DDGS 饲料属于食用酒精及副产品相关行业，报告期内公司 生产的食用酒精约 25% 用于继续生产季戊四醇系列产品，剩余的食用酒精对外出售。 报告期内，公司季戊四醇系列产品毛利率保持在较高的水平，主要是公司有能力生产纯度较 高的中高端季戊四醇，且子公司赤峰瑞阳地理位置优越，原材料及能源采购成本具备优势。 报告期内，公司产品以内销为主、外销为辅，国外销售毛利率较内销毛利率高的原因：一是 产品国内外销售结构和产品销售单价不同，外销产品中毛利率较高的双季戊四醇的产品占比较大， 且销售单价较高；二是毛利率较低的酒精等产品全部内销，拉低了内销毛利率。 因赤峰瑞阳自 2019 年 11 月 7 日起纳入公司合并范围，公司各产品 2019 年营业收入、营业成 本仅合并赤峰瑞阳 2019 年 11 月 7 日 - 12 月 31 日期间数据，而 2020 年赤峰瑞阳全年数据均纳入公 司合并范围，从而导致公司 2020 年分行业、分产品、分地区的营业收入、营业成本较上年增幅较 大。 为便于比较，公司选取了经营主体赤峰瑞阳 2020 年及 2019 年全年相应数据进行对比，赤峰 瑞阳 2020 年主营业务收入、成本较 2019 年增减变动情况及原因如下： 单位 : 元 币种 : 人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收入 比上年增 减（ % ） 营业成本 比上年增 减（ % ） 毛利率 比 上年增减 （ % ） 多元醇行 业 525,676,111.21 389,769,839.24 25.85 - 15.78 - 8.58 - 5.83 食用酒精 及副产品 相关行业 462,146,276.04 414,646,124.46 10.28 23.92 15.70 6.37 其他 73,533,773.84 73,990,910.68 - 0.62 - 35.56 - 19.89 - 19.68 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收入 比上年增 减（ % ） 营业成本 比上年增 减（ % ） 毛利率 比 上年增减 （ % ） 季戊四醇 系列产品 425,861,267.95 312,564,193.02 26.60 - 15.57 - 5.08 - 8.11 三羟甲基 丙烷 系列 产品 99,814,843.26 77,205,646.22 22.65 - 16.66 - 20.47 3.71 食用 酒精 317,278,277.56 327,615,486.90 - 3.26 24.05 14.97 8.16 DDGS 饲 料 144,867,998.48 87,030,637.56 39.92 23.65 18.56 2.58 其他 73,533,773.84 73,990,910.68 - 0.62 - 35.56 - 19.89 - 19.68 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收入 比上年增 减（ % ） 营业成本 比上年增 减（ % ） 毛利率 比 上年增减 （ % ） 国内销售 926,555,192.77 783,129,550.64 15.48 1.35 3.48 - 1.74 国外销售 134,800,968.33 95,277,323.74 29.32 - 31.55 - 20.81 - 9.59 注：上表中涉及的赤峰瑞阳上年数据均为赤峰瑞阳 2019 年 1 - 12 月合并报表数据。 1 ）主营业务收入分析 2020 年赤峰瑞阳主营业务收入为 106,135.62 万元，比 2019 年下降 4,982.50 万元，下降了 4.48% ， 主营业务收入较上年略有下降，其中多元醇系列产品收入较上年下降了 15.78% ，食用酒精及副产 品收入较上年上升 23.92% 。 2020 年，赤峰瑞阳多元醇行业产品收入有所下降，其中季戊四醇系列产品收入 4 2,586.13 万 元，比 2019 年下降了 15.57% ；三羟甲基丙烷系列产品收入 9 ,981.48 万元，比 2019 年下降了 16.66% 。 受新冠疫情及中美贸易摩擦的影响，下游客户开工率不足，导致产品需求降低，市场竞争激烈， 国内产品售价下降，出口量及售价齐跌，同时受中美贸易摩擦持续影响，对美出口进一步下降， 从而导致赤峰瑞阳多元醇产品 2020 年平均售价较上年下降 1 5.6 % ，外销收入大幅下滑，全年收入 下降 15.78% 。 2020 年赤峰瑞阳食用酒精及副产品 收入比 2019 年上升了 23.92% ，其中食用酒精实现销售收 入 3 1,727.83 万元，比 2019 年上升了 24.05% ； DDGS 饲料实现销售收入 1 4,486.80 万元，比 2019 年上升了 23.65% 。主要原因为受新冠肺炎疫情影响，消毒酒精市场需求增大，食用酒精价格上涨， 同时疫情影响肉类进口限制，对相关饲料的需求也水涨船高，推升了相关产品销量和价格；原材 料玉米价格的持续上涨也推升了食用酒精及 DDGS 饲料价格上涨；此外， 2020 年赤峰瑞阳食用酒 精装置 进行了 技改 ，产量也较上年有所增加。 因新冠肺炎疫情及中美贸易摩擦的 影响，多元醇系列产品海外市场量价齐跌，从而导致外销 收入下滑 31.55% 。公司及时调整销售策略，加大国内销售力度， 2020 年国内销售收入相比上年上 升了 1.35% ，抵消了国外市场销售下滑的不利影响，使赤峰瑞阳全年主营业务收入较上年略有下 降。 2 ）毛利率分析 2020 年赤峰瑞阳多元醇系列产品毛利率为 25.85% ，较上年减少 5.83% 。季戊四醇系列产品毛 利率为 26.60% ，比 2019 年下降了 8.11% ，主要是因新冠肺炎疫情及中美贸易摩擦等影响导致季戊 四醇系列产品平均销售价格下降所致。 2020 年赤峰瑞阳三羟甲基丙烷系 列产品毛利率为 22.65% ， 比 2019 年上升了 3.71% ，主要原因是 2020 年三羟甲基丙烷系列产品平均售价虽受疫情影响有所 下降，但公司改进了三羟甲基丙烷生产工艺，使产品平均单耗下降、高附加值的双三羟甲基丙烷 回收率提高，同时甲醇、液碱 、正丁醛 等主要原材料价格下降，产品成本下降幅度大于产品价格 下降幅度。 2020 年赤峰瑞阳食用酒精及副产品相关行业产品毛利率为 10.28% ，较上年增加 6.37 % 。其中， 食用酒精毛利率为 - 3.26 % ，比 2019 年提高了 8.16 % ，主要原因为受新冠肺炎疫情影响，消毒酒精 市场需求增 大，食用酒精价格上涨，同时公司的原材料玉米收储措施得当，从而导致毛利率大幅 提升； 2020 年赤峰瑞阳 DDGS 饲料毛利率为 39.92 % ，比 2019 年上升了 2.58 % ，主要原因是受疫 情影响，肉类进口受到限制，养殖行业对饲料的需求旺盛，推升了饲料价格，从而提高了赤峰瑞 阳 DDGS 饲料毛利率。 (2). 产销量情况 分析表 √ 适用 □ 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （ % ） 销售量比 上年增减 （ % ） 库存量比 上年增减 （ % ） 季戊四醇系列 产品 （未完）  |