[年报]长海股份:2020年年度报告（更新后）
原标题:长海股份:2020年年度报告（更新后） 长海LOGO1 江苏长海复合材料股份有限公司 Jiangsu Changhai Composite Materials Co., Ltd 2020年年度报告 证券代码：3 0 0 1 9 6 证券简称：长海股份 2021年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人杨国文、主管会计工作负责人周熙旭及会计机构负责人(会计主 管人员)周熙旭声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、宏观经济风险 2020年1月，新型冠状病毒感染肺炎疫情迅速在全国爆发并向全球蔓延， 全球上下共同抗击疫情，为此采取了多项防控措施，也给中国经济运行带来了 巨大的影响。从宏观角度看，需求和生产骤降，对投资、消费、出口都会带来 明显的冲击，我们都要去承受经济下行的压力。宏观经济环境的复杂性和不确 定性，可能会对公司出口业务开展造成影响。倘若未来宏观经济走势、市场需 求出现周期性变动，则将对公司产品的销售产生不利影响，可能造成公司在海 外市场的订单减少、销售困难等，从而影响公司经营业绩。为此，公司将适应 经济常态，密切关注国内外宏观经济形势变化，采取措施防范和规避因宏观经 济形势的不利变化带来的风险，在稳定现有业务的基础上对业务结构做加减法， 从而使得公司具有更有效的动态应对不确定性的业务能力，积极开拓新的业务 领域，以增强抗风险能力。 2、市场开拓风险 公司主要从事玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售，主要产品包 括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等，业务已涵盖至建筑建材、 轨道交通、石油化工、汽车制造等领域。在未来，如果公司无法继续保持良好 的市场开拓能力，或因市场竞争加剧等原因不能持续实现业绩增长，激烈的市 场竞争可能会使公司面临一定的市场竞争风险，对公司各项业务的市场份额、 毛利率产生不利影响，公司传统优势产品将面临竞争对手的冲击。本次募投项 目达产后，将在公司现有20万吨/年玻璃纤维及制品产能的基础上新增50%产 能，如公司市场开拓不利，将存在玻璃纤维及制品产能利用率继续下滑、产能 过剩的风险。为此，公司将时刻关注市场变化及竞争对手的动态，采取积极的 市场策略，加大技术创新投入，提升整体技术水平和研发能力，及时变动完善 营销策略，不断提升公司核心竞争力和盈利能力，增强抗风险能力。公司将在 巩固已有客户的基础上，继续努力开拓新客户，提高市场份额。 3、安全生产与环境保护风险 公司十分注重安全生产和环境保护与治理工作，生产经营严格遵守有关环 保法规的规定，并接受国家有关环保部门的检查。随着环保意识的增强及政府 环保要求趋严，公司积极采取环保措施，加大环保投入；严格按照相关法律法 规、生产规范进行日常管理，建立了严格的标准操作规范，但仍无法完全排除 因人为操作失误或意外原因导致的环保事故或安全生产事故，从而影响公司的 正常经营活动。因此，公司存在一定的安全生产与环境保护风险。我国政府目 前正在逐步实施日趋严格的环保法律和法规，同时颁布并执行更加严格的环保 标准，化工企业受到日益严格的环保法律和法规的监管，主要监管内容包括征 收废弃物的排放费用、征收违反环保法规罚款及强制关闭拒不整改或继续造成 环境破坏的企业等。公司全资子公司天马集团日常经营涉及玻纤增强热固性树 脂及辅料等化工类产品，如果不能遵守现行或未来的环保法规，天马集团可能 需要支付罚金或采取整改措施，从而对公司业务经营和财务状况带来负面影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司截至 2020年 12 月 31 日的总股本408,700,379股为分配基数，向全体股东每10股派发现金股利人 民币1.00元（含税），合计派发现金股利40,870,037.90元（含税），不进行资本 公积金转增。若公司董事会及股东大会审议通过利润分配预案后公司分配基数 发生变动的（如公司总股本由于增发新股、股权激励行权、可转债转股、股份 回购等原因发生变动），公司将按分配总额不变的原则对分配比例进行调整。该 议案尚需提交公司2020年度股东大会审议。 目录 第一节 重要提示、目录和释义.................................................................................................... 7 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................ 7 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................. 11 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................... 20 第五节 重要事项 ......................................................................................................................... 50 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 66 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 74 第八节 可转换公司债券相关情况 .............................................................................................. 75 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况....................................................................... 77 第十节 公司治理 ......................................................................................................................... 84 第十一节 公司债券相关情况 ..................................................................................................... 91 第十二节 财务报告 ..................................................................................................................... 96 第十三节 备查文件目录 ........................................................................................................... 239 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、长海股份 指 江苏长海复合材料股份有限公司 天马集团 指 常州天马集团有限公司（原建材二五三厂），本公司全资子公司 报告期 指 2020年 1 月 1 日至 2020年 12 月 31 日 玻璃纤维 指 硅酸盐熔体制成的玻璃态纤维或丝状物，其绝缘性、耐热性、抗腐蚀 性好，机械强度高。简称"玻纤"。 复合材料 指 由两种以上物理和化学性质不同物质组合成的多相固体材料。 玻璃纤维复合材料 指 玻璃纤维与增强树脂基体复合而成的材料，属新材料领域，具有高比 强度、高比模量等特性。简称"玻纤复合材料"。 池窑 指 采用多种耐火材料砌筑而成的，辅以多种加热方式，将多种矿物微粉 熔制成玻璃液的炉型设备，属工业窑炉的一种，一般称为单元窑。 毡 指 由短切或不短切的连续纤维原丝定向或不定向地结合在一起的平面 结构制品。 湿法薄毡 指 以短切玻璃纤维为原料，添加某些化学助剂使之在水中分散成浆体， 经抄取、脱水、施胶、干燥等过程制成的平面结构材料。 短切毡 指 连续纤维原丝短切后，随机无定向分布，用粘结剂粘合在一起而制成 的平面结构材料。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 长海股份 股票代码 300196 公司的中文名称 江苏长海复合材料股份有限公司 公司的中文简称 长海股份 公司的外文名称（如有） Jiangsu Changhai Composite Materials Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） CHANGHAI 公司的法定代表人 杨国文 注册地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 注册地址的邮政编码 213102 办公地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 办公地址的邮政编码 213102 公司国际互联网网址 http://www.changhaigfrp.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨国文（代行） 范福美 联系地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 电话 0519-88712521 0519-88712521 传真 0519-88712521 0519-88712521 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座 签字会计师姓名 陈素素、韩熙 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 2,042,508,062.79 2,209,706,816.49 -7.57% 2,197,941,703.39 归属于上市公司股东的净利润 （元） 270,692,609.43 289,454,124.15 -6.48% 263,080,308.14 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 253,093,483.14 271,330,239.05 -6.72% 236,914,375.32 经营活动产生的现金流量净额 （元） 433,361,680.37 379,119,771.77 14.31% 194,512,323.74 基本每股收益（元/股） 0.66 0.71 -7.04% 0.630 稀释每股收益（元/股） 0.66 0.71 -7.04% 0.630 加权平均净资产收益率 9.68% 11.27% -1.59% 10.77% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 资产总额（元） 3,878,174,862.74 3,185,675,633.58 21.74% 3,136,320,093.23 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,962,989,969.76 2,678,556,330.94 10.62% 2,474,138,827.77 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 395,764,567.29 510,246,052.45 571,172,099.13 565,325,343.92 归属于上市公司股东的净利润 56,065,684.55 67,716,768.30 72,422,354.78 74,487,801.80 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 52,032,649.94 63,988,195.07 68,639,339.05 68,433,299.08 经营活动产生的现金流量净额 36,950,669.60 106,767,236.17 71,650,848.48 217,992,926.12 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -1,873,842.41 223,796.05 7,089,653.47 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性 的税收返还、减免 145,218.64 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 11,891,666.23 12,888,099.25 12,899,780.99 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 9,316,085.65 7,763,915.11 9,206,850.13 单独进行减值测试的应收款项、合同资产 减值准备转回 1,750,057.79 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -484,944.76 -372,739.17 564,886.56 减：所得税影响额 3,128,618.76 2,153,932.42 3,451,126.75 少数股东权益影响额（税后） 16,496.09 225,253.72 144,111.58 合计 17,599,126.29 18,123,885.10 26,165,932.82 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第13号——上市公司从事非金属建材相关业务》的披露要求 （一）公司从事的主要业务 公司主营业务为玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括玻纤纱、 短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等。玻纤及其制品是无机非金属材料中重要的一类， 拥有绝缘性、耐热性、抗腐蚀性、机械强度高等多种性能，在建筑建材、轨道交通、石油化 工、汽车制造等各大国民经济领域得到广泛应用，属于国家倡导优先发展的新材料领域。玻 纤纱是玻纤制品的基材；短切毡广泛应用于汽车顶蓬、卫浴洁具、大型储罐、透明板材等多 个方面；湿法薄毡可用于内外墙装饰、屋面防水、电子基材等方面；复合隔板可应用于蓄电 池中；涂层毡可应用于建筑建材中。 公司除玻纤业务外，通过子公司天马集团进行树脂的研发、生产和销售，主要产品为不 饱和聚酯树脂，不饱和聚酯树脂可以与玻璃纤维等材料组成复合材料，拥有轻质、高强、多 功能等特性，广泛应用于工业、交通、运输、国防、电子等领域，公司树脂业务产品是玻纤 复合材料的重要原材料，是公司主营业务的产业链延伸。 （二）经营模式 公司主要业务模式分为采购模式、生产模式、营销模式三大块。 1、采购模式 公司主要通过比价采购的方式选择供应商。 在总经理的领导下，公司采购工作实行以采购部为核心的统一管理。相关部门制定生产 所需物资的采购计划；技术中心负责制定、审核、批准重要物资的采购技术文件和重要物资 清单；采购部负责组织对供应商的考核与评价，建立合格供应商档案，负责按采购计划实施 采购；质控部负责对采购产品进行检验、试验和验证，并参与供应商评价。 2、生产模式 公司的主要生产模式是以销定产，采取柔性生产方式。销售部与国际贸易部根据订单签 订情况、生产销售情况、库存情况，结合车间生产能力，向生产调度中心填报销售计划或订 单；生产调度中心根据销售计划或订单，向生产部门下达生产计划单，调整生产线产品品种 及规格，同时向采购部下达材料采购计划单，并通知检验、仓储等相关职能部门。 3、营销模式 公司外销产品采用“经销商+展会”模式。一方面由经销商采购公司产品，以“常海”品牌进 行销售；另一方面通过国际、国内定期行业展会展示产品、接洽国外客户。公司参与的主要 展会包括：世界最大的复合材料展会法国JEC展会，中国复合材料工业技术展览会，美国复 合材料展览会，新加坡JEC展会等。 公司外销所采取的“经销商+展会”模式，具体而言是指公司通过展会与潜在用户接触并结 成销售关系；为节省外销成本，公司对外销售设置区域独家经销商，即公司产品直接销售给 经销商，经销商再销售给终端客户。 公司与经销商签订一定期限指定区域的独家经销协议，销售价格基于公司定价政策，并 根据不同区域的实际情况进行微调。具体发货时间视客户订单需求并结合公司生产计划安排 确认；公司收到客户订单后，开具形式发票交客户确认；发货完成后备全整套单据，开具正 式发票。货款结算则根据客户信用情况，采取L/C（信用证）结算、T/T（电汇）结算、D/P（付款交单）结算以及上述结算方式的组合。 公司内销产品采用直销和代销模式，直销模式利用报刊杂志等广告方式，直接面对终端 客户销售。 （三）业绩驱动因素 目前公司募投项目10万吨玻纤池窑尚在建设中，本次募投项目达产后将在现有20万吨玻 璃纤维及制品产能的基础上新增50%的产能。 为进一步扩大公司薄毡的市场份额，满足市场需求，提升公司在薄毡市场的竞争力和持 续发展能力，公司新建5条薄毡线现已完成一条生产线的扩产并实现产能利用预期，第二条线 尚在建设中。该项目建成后，将进一步消化公司生产的玻纤纱，巩固公司在薄毡产品上的市 场份额，提升公司在该领域的市场影响力。 公司全资子公司天马集团拟对原年产2.5万吨不饱和聚酯树脂生产线进行技改扩建，该项 目已于2020年11月开启，项目建成后可形成年产10万吨不饱和聚酯树脂的生产能力，能够最 大限度地减少污染物的排放，提高资源的利用率，满足日益严格的环保政策的要求；将有利 于公司把高性能不饱和聚酯树脂的技术优势转化为产品优势、市场优势，提高产品的市场竞 争力，扩大市场份额。 报告期内，对业绩下降产生影响的因素有：2020年1月，新型冠状病毒感染肺炎疫情迅速 在全国爆发并向全球蔓延，全球共同抗击疫情，为此采取了多项防控措施，给海内外宏观经 济运行带来了巨大的影响。由疫情引发的需求和生产骤降，对投资、消费、出口都带来明显 的冲击，新冠疫情及相应的防控措施对公司的正常生产经营造成了一定的影响。目前北美、 欧洲等地疫情仍未得到有效控制，美国、英国等国家已出现第二波乃至第三波疫情抬头，对 实体经济造成持续较大冲击。同时欧美对华贸易政策形势仍未出现明显好转，美国对中国出 口产品采取的贸易战、欧盟对中国实施的贸易救济政策仍在持续。今年以来美元汇率走低， 汇率波动汇兑损失增加，财务成本上升等因素导致公司经营业绩指标略下滑。 （四）行业发展情况及公司所处行业地位 1、行业发展阶段 我国玻纤行业起步于上世纪50年代，通过引进国外先进技术，产能规模不断扩大。进入 21世纪后产量更是飞速增长，目前已成为世界玻纤第一大国，国际影响力显著提升，但不是 技术强国。因此，完善提升池窑技术，做好玻纤制品的专业化差异化发展，不断提升热固性 复合材料生产技术的自动化、机械化水平，大力发展热塑性复合材料，积极提升纤维复合材 料全产业链的竞争实力，将是行业发展方向。 我国玻纤生产企业主要集中在浙江、山东、四川、重庆等地，具有较强的集群效应。但 在销售方面，玻璃纤维因其优异的性能，在各地经济发展中被普遍使用，不具有区域性。 我国玻璃纤维行业企业集中度较高，以中国巨石、泰山玻纤、重庆国际为代表的龙头企 业占据了我国玻璃纤维行业大部分的产能。其中，中国巨石所拥有的玻璃纤维产能占比最高， 在34%左右。泰山玻纤(17%)和重庆国际(17%)紧随其后。这三家企业就占据了我国玻璃纤维 行业近70%的产能，加上山东玻纤、四川威玻和我公司，国内前六大供应商产能占比约为84%， 寡头垄断格局初步形成。而玻纤行业因其技术专业化和规模生产的特点，导致进入门槛较高， 再加上国家政策对进入条件的限制以及下游复合材料行业对玻纤品牌的重视，使大型玻纤企 业在市场中的竞争优势愈发明显。较高的行业壁垒使新兴企业进入市场困难重重，行业集中 度有望进一步提升。 图表5： 2019年中国玻璃纤维企业产能结构(单位： %) 资料来源：前瞻产业研究院整理 2020年是复合材料行业的危机年，由于新冠肺炎疫情的影响引发了现金流和需求危机、 供应链中断等问题，上半年运输、建筑和海运业受到剧烈打击，汽车、管道等应用呈下降趋 势。随着下半年行业回暖、下游需求旺盛，产销两旺的格局引发相关玻纤生产企业纷纷加足 马力扩产，以期驶入顺周期快车道。 据协会初步统计，2020年实现玻璃纤维纱总产量541万吨，同比增长2.64%，增速与去年 相比出现明显回落。尽管新冠肺炎疫情对全球经济造成重大冲击，但得益于2019年以来全行 业产能调控工作持续推进，以及内需市场及时复苏，未形成较大规模的严重库存积压。进入 三季度，随着风电市场需求快速增长，以及基建、家电、电子等领域需求逐步回暖，玻纤纱 市场供需形势发生根本转变，各品种玻纤纱价格逐步进入快速上升通道。 池窑方面：2020年国内大陆地区池窑纱总产量达到502万吨，同比增长2.01%。2019年实 施玻纤纱产能调控，全年新建池窑项目投产总产能不足22万吨，同期有近40万吨产能进入停 产或冷修待产状态，行业实际产能实现有效调控，这为行业化解市场供需失衡问题、应对新 冠肺炎疫情提供了坚实基础。随着市场需求复苏和价格快速回升，2020年新建池窑项目投产 总产能规模已达近40万吨，此外部分冷修项目也已经逐步恢复生产，行业仍需警惕玻纤纱产 能增速过快问题，合理做好产能结构和产品结构调整优化。 电子用毡布制品：2020年我国各类电子布/毡制品总产量约为71.4万吨，同比增长4.54%。 据国家统计局数据显示，2020年我国信息传输业基础设施投资规模同比增长16%，同时2020 年我国累计实现洗衣机总产量8042万台，同比增长3.9%；彩电总产量19626万台，同比增长 4.7%；冰箱总产量9015万台，同比增长8.4%。此外2020年全球PC出货量超3亿台，同比增长 13.1%；全球5G手机出货量超2.8亿部，增长40%。随着智能制造和5G通讯持续推进，以及因 疫情加速推进的智慧生活、智慧社会建设，带动电子通讯设备与设施市场快速发展。 工业用毡布制品：2020年我国各类工业用毡布制品总产量为65.3万吨，同比增长11.82%。 据国家统计局数据显示，2020年我国房地产开发投资达到14.1万亿元，同比增长7%。随着后 疫情时代对于房地产、基建等领域的投资加强，建筑外墙保温用网格布、窗纱、遮阳布、防 火帘、灭火毯、防水卷材、壁布及土工格栅、膜结构材料、增强网布、隔热保温复合板材等 各类建筑及基建用玻纤制品产量保持较好增长势头。云母布、绝缘套管等各类电绝缘材料则 受惠于家电等产业的复苏，增长迅速。高温过滤布等环保类产品需求稳定。 增强用毡布制品：风电市场的异常火爆，带动各类方格布、多轴向布、缝编毡等相关制 品产量大幅增长，部分企业产量增速接近50%。 2020年全国玻璃纤维增强复合材料制品总产量约为510万吨，同比增长14.6%。2020年初 爆发的新冠肺炎疫情在招工、运输、采购等方面对玻璃纤维增强复合材料制品生产企业造成 严重影响，大批企业停工停产。进入二季度后，在中央和地方的强力支持下，大部分企业实 现复产复工，但部分规模较小、实力较弱的中小企业陷入休眠状态，这在一定程度上进一步 提高了产业集中度，规上企业订单量稳步增长。 玻纤增强热固性复合材料制品：2020年全国玻纤增强热固性复合材料制品总产量约为301 万吨，同比增长约30.9%。风电市场的强劲增长是造成产量快速增长的首要因素。受《关于完 善风电上网电价政策的通知》（发改价格[2019]882号）等有关政策影响，2020年全国新增风 电装机容量达到71670兆瓦，同比增速高达178.7%！风电成为拉动玻璃纤维及玻纤增强复合材 料制品市场复苏发展的最强劲动力。此外2020年我国生态保护和环境治理领域投资同比增长 8.6%，水利管理领域投资同比增长4.5%，带动缠绕管道、脱硫塔器等制品产量增长。 玻纤增强热塑性复合材料制品：2020年全国玻纤增强热塑性复合材料制品总产量约为209 万吨，同比下降约2.79%。汽车工业受疫情影响，全年产量同比下降2%，尤其是乘用车产量 下降6.5%，对短玻纤增强热塑性复合材料制品产量下滑造成较大影响。而长玻纤、连续玻纤 增强热塑性复合材料制品生产工艺日趋成熟，其性能优势与市场潜力正在被越来越多的人所 了解，其在物流运输、货运车辆、建筑、现代农牧养殖等领域中正得到越来越多的应用。 据国家统计局数据，2020年我国玻璃纤维及制品工业主营业务收入（不含玻纤增强复合 材料制品部分）同比增长9.9%，利润总额同比增长56%，全年利润累计超过117亿元！在新冠 肺炎疫情持续蔓延和国际贸易形势持续恶化基础上，玻璃纤维及制品行业能取得如此佳绩， 一方面要得益于我国在新冠疫情防控方面取得的巨大成功，以及内需市场的及时启动，另一 方面更要得益于行业自身自2019年以来持续实施了玻纤纱产能调控，新建项目较少并纷纷延 期，现有生产线及时启动冷修并延时投产，巨石集团、泰山玻纤、重庆国际等骨干企业2020 年玻纤纱总产量增速均不超过5%。在全行业共同努力下，玻纤纱产能过剩问题得到有效缓解， 并为行业应对新冠疫情提供了坚实基础。随着下游行业复产复工和风电等细分市场需求快速 增长，各类玻纤纱及制品产品自三季度起实现了多轮价格上调，部分玻纤纱产品价格达到或 接近历史最好水平，行业整体利润水平提升明显。 随着城镇化进程加快，交通运输领域投资不断加大，高铁、城市轨道交通的建设拉动了 玻纤行业的旺盛需求。在汽车轻量化发展趋势下，国内热塑性复合材料市场需求提升空间仍 然较大，各大玻纤生产企业加大了对热塑性玻纤制品的研发、生产及销售力度。根据中国复 合材料信息网，当前我国整车配件上复合材料应用比例仅占8％-12％左右，而国外应用比例 达到20%-30％，未来10年随着国内汽车轻量化步伐的加快，车用玻纤复合材料需求也将迎来 快速增长期。未来2-3年玻纤行业依旧处于景气度高点，行业依然处于稳定的增长阶段。 电气绝缘与电子通讯领域相关的复合材料制品，包括覆铜板、雷达天线罩等，纷纷迎来 产品升级换代，需求稳中有增；在化工防腐领域，随着国家环保政策的加强，各类环保工程 建设方兴未艾，复合材料在脱硫、防腐存储、石油储运等领域迎来快速发展。除此之外，伴 随着人民生活水平的提升，复合材料制品在现代农业、畜牧养殖、体育休闲以及办公日用、 医疗康复等领域，也获得越来越多的关注和应用。 2、行业周期性特点 作为一种化工新材料，与金属相比，玻纤具有耐高温、抗腐蚀、强度高、比重轻、吸湿 低、延伸小、电绝缘及性价比高等一系列特性，节能降耗效果好，具有很强的替代性，周期 性不明显。 3、公司所处的行业地位 公司为国内为数不多的拥有从玻纤生产、玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造的完整产 业链的玻纤企业，是国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产企业之一，也是国内少数能制造 高端玻纤毡制品并不断进行制品深加工的高新技术企业。产业链的完整，使得公司能够按照 产品需求调节上游产品性能，提高玻纤产品质量，降低生产成本与产品开发周期，并能通过 产业链的拉长转移生产成本，提高企业的综合竞争力。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 比期初增长121.93个百分点，主要是新建产能增加的影响 货币资金 比期初增长99.22个百分点，主要是发行可转债融资款增加的影响 其他流动资产 比期初减少51.41个百分点，主要是待抵扣增值税减少的影响 其他非流动资产 比期初增长491.78个百分点，主要是预付非生产用设备以及软件款增加的影响 短期借款 比期初减少62.41个百分点，主要是短期借款还款减少的影响 交易性金融负债 比期初减少100个百分点，主要是公允价值变动损益减少的影响 应付票据 比期初增加68.57个百分点，主要是应付票据付款增加的影响 预收款项 比期初减少100个百分点，主要是会计政策变更转入合同负债的影响 合同负债 比期初增长100个百分点，主要是会计政策变更预付款的影响 其他应付款 比期初增长398.48个百分点，主要是子公司少数股东撤资的影响 应付债券 比期初增长100个百分点，主要是发行可转债的影响 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1、品牌与产品质量优势 公司自设立以来，一直注重产品质量，通过适当的奖惩措施，来使员工重视产品质量， 提高产品优质率。采取责任承包制，提高车间员工的责任心及积极性。通过全面质量管理体 系，提高全员质量意识，并对产品进行严格检测，确保产品出厂的质量水平。正是在如此严 苛的条件下，公司“常海”品牌才为广大客户所认同和接受，短切毡、湿法薄毡才能成为细分 行业的龙头，拥有一定话语权。公司坚守诚信，以优异的产品质量和良好的售后服务赢得客 户的信赖，逐渐形成了优良的口碑及品牌效应。 2、产业链优势 公司拥有以玻纤纱、玻纤制品及玻纤复合材料为主的纵向产业链，及子公司天马集团以 玻纤纱、玻纤制品、化工类产品及玻璃钢制品为主的横向产业链。通过整合，公司实现了横 纵向产业链的延伸，形成了产业链优势，提高了劳动生产率。公司与子公司天马集团在原料、 产品、设备、客户等方面存在极高的相关度，子公司天马集团生产的化工辅料是公司现有各 类玻纤制品的重要原材料之一，天马集团玻纤增强材料产品则使用了公司生产的短切毡、薄 毡等玻纤制品，形成了较为完整的玻纤纱—玻纤制品—树脂—玻纤复合材料产业链。同时， 公司对相关业务资源进行优化配置，降低了原料成本和相关费用。公司将天马集团经营管理 工作和技术研发工作纳入公司整体规划中,双方取长补短、统筹资源、共同提高，从而增强公 司的市场竞争力；通过销售团队的整合，公司将与天马集团在市场开拓、客户资源共享等方 面充分发挥协同效应,从而取得并分享更为广阔、优质的市场资源，实现共同发展。 3、企业文化与管理团队优势 公司以“致力于为客户创造更大价值；以创新与变革引领行业发展；充满人文关怀与社会 责任感”为使命，努力寻求一套促进企业长期可持续发展的保障体系，形成了以“价值创造、 以人为本”为核心的企业文化。公司将“以质量求生存，以品种求发展”的经营理念渗透到生产 过程中的每一个环节，努力成为中国最具竞争力、产业链完整的专业化玻纤制品上市公司， 保证企业的稳健快速发展。 同时公司根据玻纤行业的特点，组建了具有丰富管理经验、责任心和进取心的核心管理 团队，公司运营、生产、销售等关键岗位的高级管理人员积累了多年的市场开发和生产管理 经验，对玻纤行业以及上下游行业有着深刻的理解。公司通过制定管理制度和经营方针，建 立各种机制推动业务和管理的改进，调整公司的发展战略，并严格应用在战略规划、技术研 发、内部管理等方面，以保证生产经营的规范性。同时，公司在日常生产经营管理中通过对 采购、生产、仓储、物流等环节的精细化管理，对公司资源的充分利用，为客户提供了高效、 优质的产品和服务。灵活应对市场变化，使公司能够在激烈的市场竞争中抢到先机。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2020年1月，新型冠状病毒感染肺炎疫情迅速在全国爆发并向全球蔓延，全球上下共同抗 击疫情，为此采取了多项防控措施，给中国经济运行带来了巨大的影响。面对新冠病毒导致 的经济下行等复杂的宏观经济环境，在公司领导层的正确领导下，精准施策，公司围绕未来 发展战略规划，继续深化营销改革，稳定现有业务，继续市场和产品结构调整，加大新产品 的开拓力度，各项业务稳步推进，具体情况如下： 1、子公司年产10万吨不饱和聚酯树脂技改扩建 公司子公司天马集团为进一步提高不饱和聚酯树脂智能化生产线的控制水平，降低生产 成本，对原年产2.5万吨不饱和聚酯树脂生产线进行技改扩建，该项目已于2020年11月动工。 项目建成后可形成年产10万吨不饱和聚酯树脂的生产能力，能够最大限度地减少污染物的排 放，提高资源的利用率，满足日益严格的环保政策的要求；将有利于公司把高性能不饱和聚 酯树脂的技术优势转化为产品优势、市场优势，提高产品的市场竞争力，扩大市场份额。 2、新建5条薄毡生产线 公司为进一步扩大公司薄毡产品的市场份额，满足市场需求，提升公司在薄毡市场的竞 争力和持续发展能力，公司拟新建5条薄毡生产线，现已完成一条生产线的扩产并实现产能利 用预期，第二条线尚在建设中。该项目建成后公司将形成年产10亿㎡的生产能力，将进一步 消化公司生产的玻纤纱，巩固公司在薄毡产品上的市场份额，提升公司在该领域的市场影响 力。 3、注销回购股份 公司于2018年7月9日召开的第三届董事会第二十二次会议（临时）、第三届监事会第十 九次会议和2018年7月25日召开的2018年第二次临时股东大会审议通过了《关于回购公司股份 预案的议案》。公司计划以不超过人民币1.5亿元（含1.5亿元），且不低于人民币5,000万元 （含5,000万元）的自有资金继续回购公司股份，用作公司股权激励或员工持股计划，回购股 份的价格为不超过人民币16元/股（含16元/股），本次回购期限为股东大会审议通过之日起12 个月内。截至2019年7月24日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司 股份6,490,300股，占公司总股本的1.53%，最高成交价为10.30元/股，最低成交价为7.575元/ 股，支付的总金额为57,574,675.35元（含交易费用）。 公司于2020年7月3日召开2020年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更回购公司 股份用途的议案》、《关于减少注册资本并修订<公司章程>的议案》，同意将公司回购的 6,490,300股股份由原计划“本次回购的股份将用于实施股权激励计划或员工持股计划”变更为 “本次回购的股份将用于注销以减少注册资本”，并修改公司章程，注销完成后公司总股本由 415,190,679股变更为408,700,379股。除此以外，原回购方案中其他内容均不作变更。公司已 于2020年7月29日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述6,490,300股回 购股份注销手续，并于2020年8月20日完成了工商变更登记手续并领取了营业执照。 4、积极推进再融资工作，改善公司资本结构 为支持公司业务结构的调整和升级，促进公司持续健康发展，提升公司整体竞争力，保 障业务结构调整升级项目顺利推进、拓宽公司资金渠道，公司向不特定对象发行总额不超过 人民币5.5亿元（含5.5亿元）可转换公司债券，建设一条年产10万吨无碱玻璃纤维粗纱池窑拉 丝生产线及配套制品深加工车间，项目建设资金不足部分由公司自筹。本次实际发行可转换 公司债券550万张，每张面值为人民币100.00元，按面值发行，本次发行的募集资金总额为 550,000,000.00元，扣除承销及保荐费（不含税）5,500,000.00元后实际收到的金额为 544,500,000.00元。另减除申报会计师费、律师费、资信评级费和发行手续费等发行费用（不 含税）1,721,481.13元后，实际募集资金净额为人民币542,778,518.87元。上述募集资金已经天 健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2020年12月29日出具了天健验[2020]668号《验 证报告》。公司已经就本次募集资金的存放签订了《募集资金三方监管协议》，募集资金已 经全部存放于募集资金专户。本次发行可转换公司债券已于2021年1月15日上市。 5、加强产品质量管控，提高核心竞争力。 报告期内，公司继续强化对生产过程的控制力度，执行标准、操作标准的自觉性增强， 从根本上杜绝低级质量问题的发生。全面做好质量信息反馈的总结和整改，确保整改落实到 位、见到实效。加大质量教育力度，营造全员关心质量、关注质量的良好氛围，进一步促进 工作质量、产品质量的持续提升。生产部门严格遵照公司的生产管理制度，生产工作有序顺 利开展，促进了公司的生产效率。 6、完善“三会一层”管理结构，优化公司内控管理水平 公司严格按照相关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，建立健全公司内部控 制制度，促进公司规范运作，保证公司经营管理活动合法、合规和有效运行，保护公司资产 的完全和完整，为公司的可持续发展和战略目标的实现打下坚实的基础。报告期内，公司积 极开展内部控制体系的合理性和有效性评价，优化公司治理结构，进一步完善公司内部控制 各项制度，落实和完善风险预警机制，公司内部逐步建立符合企业实际并具备可操作性的内 部控制系统，避免了因内部控制不完善而有损上市公司及股东利益的情况发生。 公司已经建立完善的法人治理结构和股东权益保障规范体系，形成了以股东大会、董事 会、监事会为权力、决策和监督机构，与管理层之间权责分明、各司其职、有效制衡、科学 决策、协调运作的法人治理结构，切实保障全体股东和债权人的合法权益。董事会各专门委 员会按照公司治理和内部控制相关制度规范运行，充分保障公司的稳健发展和股东权益。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第13号——上市公司从事非金属建材相关业务》的披 露要求 2020年，中国玻璃纤维及制品行业统筹推进新冠肺炎疫情防控和复工复产各项工作，努 力做好产能调控和供给侧结构性改革。全年玻璃纤维纱产量增速显著回落，制品深加工业稳 步发展，内需市场规模快速增长。在此基础上，全行业利润总额达到 117 亿元，同比增长56%！ 行业在转型高质量发展道路上迈出了坚实一步。具体情况如下： （一）产量情况： 1、玻璃纤维纱 2020 年实现玻璃纤维纱总产量541万吨，同比增长2.64%，增速与去年相比出现明显回落。 尽管新冠肺炎疫情对全球经济造成重大冲击，但得益于2019年 以来全行业产能调控工作持续 推进，以及内需市场及时复苏，未形成较大规模的严重库存积压。进入三季度，随着风电市 场需求快速增长，以及基建、家电、电子等领域需求逐步回暖，玻纤纱市场供需形势发生根 本转变，各品种玻纤纱价格 逐步进入快速上升通道。 图 1 2011年以来玻纤纱总产量及增速变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 池窑纱方面，2020年国内大陆地区池窑纱总产量达到502万吨，同比增长2.01%。2019年 实施玻纤纱产能调控，全年新建池窑项目投产总产能不足22万吨，同期有近40万吨产能进入 停产或冷修待产状态，行业实际产能实现有效调控，这为行业化解市场供需失衡问题、应对 新冠肺炎疫情提供了坚实基础。随着市场需求复苏和价格快速回升，2020年新建池窑项目投 产总产能规模已达近40万吨，此外部分冷修项目也已经逐步恢复生产，行业仍需警惕玻纤纱 产能增速过快问题，合理做好产能结构和产品结构调整优化。 图 2 2011 年以来玻纤池窑纱总产量及增速变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 坩埚纱方面，2020年国内大陆地区通道及坩埚纱总产量约为39万吨，同比增长11.51%。 受疫情等因素影响，国内通道纱产能规模在2020年初出现较大幅度的萎缩。但在坩埚纱方面， 虽然年初也受到疫情及招工、运输等因素影响，但随着下游各类小批量多品种差异化工业用 布产品需求的快速上涨，坩埚纱产量显著增长。 图 3 我国玻璃纤维纱产量构成情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 坩埚拉丝用玻璃球方面，2020年国内大陆地区各类玻璃球总产量约为96万吨，同比增长 高达27.2%。近年来随着各地产业政策调整及部分工业用布产品市场需求持续增长，玻璃球产 能转移及规模扩张势头明显。但由于缺乏产品创新和工艺技术进步提升，企业间同质化竞争 激烈，市场波动较为剧烈。展望未来，特种玻纤及制品深加工领域是坩埚法生产工艺的主要 发展方向，相关企业需要及早实施转型调整。 2、玻璃纤维纺织制品 电子用毡布制品：2020年我国各类电子布/毡制品总产量约为71.4万吨，同比增长4.54%。 据国家统计局数据显示，2020年我国信息传输业基础设施投资规模同比增长16%，同时2020 年我国累计实现洗衣机总产量8042万台，同比增长3.9%；彩电总产量 19626万台，同比增长 4.7%；冰箱总产量9015万台，同比增长8.4%。此外2020年全球PC出货量超3亿台，同比增长 13.1%；全球5G手机出货量超2.8亿部，增长40%。随着智能制造和5G通讯持续推进，以及因 疫情加速推进的智慧生活、智慧社会建设，带动电子通讯设备与设施市场快速发展。 工业用毡布制品：2020年我国各类工业用毡布制品总产量为65.3万吨，同比增长11.82%。 据国家统计局数据显示，2020年我国房地产开发投资达到 14.1万亿元，同比增长7%。随着后 疫情时代对于房地产、基建等领域的投资加强，建筑外墙保温用网格布、窗纱、遮阳布、防 火帘、灭火毯、防水卷材、壁布及土工格栅、膜结构材料、增强网布、隔热保温复合板材等 各类建筑及基建用玻纤制品产量保持较好增长势头。云母布、绝缘套管等各类电绝缘材料则 受惠于家电等产业的复苏，增长迅速。高温过滤布等环保类产品需求稳定。 图 4 部分玻璃纤维纺织制品产量变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 增强用毡布制品：风电市场的异常火爆，带动各类方格布、多轴向布、缝编 毡等相关制 品产量大幅增长，部分企业产量增速接近 50%。 3、玻纤增强复合材料制品 2020年全国玻璃纤维增强复合材料制品总产量约为510万吨，同比增长14.6%。2020年初 爆发的新冠肺炎疫情在招工、运输、采购等方面对玻璃纤维增 强复合材料制品生产企业造成 严重影响，大批企业停工停产。进入二季度后，在中央和地方的强力支持下，大部分企业实 现复产复工，但部分规模较小、实力较弱的中小企业陷入休眠状态，这在一定程度上进一步 提高了产业集中度，规上企业订单量稳步增长。 图 5 玻纤增强复合材料制品总产量变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 玻纤增强热固性复合材料制品：2020年全国玻纤增强热固性复合材料制品 总产量约为 301万吨，同比增长约30.9%。风电市场的强劲增长是造成产量快速增长的首要因素。受《关 于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格[2019]882号）等有关政策影响，2020年全国新 增风电装机容量达到71670兆瓦，同比增速高达178.7%！风电成为拉动玻璃纤维及玻纤增强复 合材料制品市场复苏发展的最强劲动力。此外2020年我国生态保护和环境治理领域投资同比 增长8.6%，水利管理领域投资同比增长4.5%，带动缠绕管道、脱硫塔器等制品产量增长。 玻纤增强热塑性复合材料制品：2020年全国玻纤增强热塑性复合材料制品 总产量约为 209万吨，同比下降约2.79%。汽车工业受疫情影响，全年产量同比下降2%，尤其是乘用车产 量下降6.5%，对短玻纤增强热塑性复合材料制品产量下滑造成较大影响。而长玻纤、连续玻 纤增强热塑性复合材料制品生产工艺日趋成熟，其性能优势与市场潜力正在被越来越多的人 所了解，其在物流运输、货运车辆、建筑、现代农牧养殖等领域中正得到越来越多的应用。 图 6 不同类型玻纤增强复合材料制品总产量变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 （二）进出口情况： 1、玻璃纤维及制品出口 2020年全行业实现玻璃纤维及制品出口133万吨，同比下降13.59%。出口金额 20.5亿美 元，同比下降10.14%。其中，玻璃纤维原料球、玻璃纤维粗纱、其它玻璃纤维、短切玻璃纤 维、粗纱机织物、玻璃纤维席等产品出口量降幅在15%以上，其它部分深加工制品则相对稳 定或有小幅上涨。新冠肺炎疫情在全球持续蔓延，目前北美、欧洲等地疫情仍未得到有效控 制，美国、英国等国家已出现第二波乃至第三波疫情抬头，对实体经济造成持续较大冲击。 同时欧美对华贸 易政策形势仍未出现明显好转，美国对中国出口产品采取的贸易战、欧盟对 中国实施的贸易救济政策仍在持续，加之内需市场的异军突起，是导致2020年我国玻纤及制 品出口量出现明显下滑的根本。 此外，我国企业海外玻纤纱总产量已达44.4万吨，同比增长9.8%。各企业克服疫情蔓延、 管理成本提升、文化差异等不利因素影响，为我国玻璃纤维及制品产业海外市场拓展和全球 化发展做出贡献。 图 7 玻璃纤维及制品出口变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 2、玻璃纤维及制品进口 2020 年我国玻璃纤维及制品累计进口18.8万吨，同比增长18.23%。进口金额 9.4亿美元， 同比增长 2.19%。其中，玻璃纤维粗纱、其它玻璃纤维、窄幅机织物、玻璃纤维薄片（巴厘 纱）等产品进口增速超过 50%。随着我国疫情得到有 效控制和国内实体经济复产复工，内 需市场成为支撑玻纤行业复苏发展的强劲引擎。而在国内热塑市场疲软的情况下，短切纱进 口增速仍超过 10%，则说明行业对于内需市场的应用研究和市场拓展仍存在不足。随着经济 内循环发展战略实施，行业要进一步做好应用研究和产品开发，做好产品结构和产能结构优 化，持续推进实施供给侧结构改革。 图 8 玻璃纤维及制品进口变化情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 （三）行业整体经效情况： 据国家统计局数据，2020年我国玻璃纤维及制品工业主营业务收入（不含玻纤增强复合 材料制品部分）同比增长9.9%，利润总额同比增长56%，全年利润累计超过117 亿元！ 在新冠肺炎疫情持续蔓延和国际贸易形势持续恶化基础上，玻璃纤维及制品行业能取得 如此佳绩，一方面要得益于我国在新冠疫情防控方面取得的巨大成功，以及内需市场的及时 启动，另一方面更要得益于行业自身自2019年以来持续实施了玻纤纱产能调控，新建项目较 少并纷纷延期，现有生产线及时启动冷修并延时投产，巨石集团、泰山玻纤、重庆国际等骨 干企业2020年玻纤纱总产量增速均不超过5%。在全行业共同努力下，玻纤纱产能过剩问题得 到有效缓解，并为行业应对新冠疫情提供了坚实基础。随着下游行业复产复工和风电等细分 市场需求快速增长，各类玻纤纱及制品产品自三季度起实现了多轮价格上调，部分 玻纤纱产 品价格达到或接近历史最好水平，行业整体利润水平提升明显。 图 9 玻璃纤维及制品行业主营业务收入及利润总额整体走势情况 资料来源：中国玻璃纤维工业协会 公司经营情况与行业发展匹配，随着成本端降低了，产能利用率逐步提升。随着国内疫 情逐步得到控制，下游行业相继复工复产，风电、环保、基建等领域需求快速升温，行业供 需关系得到明显改善，市场逐步回温，下半年玻纤纱及制品的销量增速明显，达到了供不应 求的状态。目前，市场竞争激烈，公司整体生产经营状况稳健。 在国家扩大内需和促进经济发展等政策带动下，我国玻纤的内需市场持续扩大。企业主 攻品质提升，产品满足了建筑、电子、化工、风能等下游产业强劲需求，持续实现进口产品 替代，缓解了经济危机带来的产品滞销的压力。随着国家相关产业发展规划的出台实施，包 括飞机、火车、汽车、船舶等在内的交通运输业成为我国玻璃纤维需求增速较快的领域，轨 道交通、高铁枕木的需求最为旺盛；建筑领域的玻纤需求保持平稳增长的态势；而玻纤产品 在节能环保领域的应用，也将成为未来行业发展新的亮点。 公司坚持“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产 品转型”的发展战略，以实现规模化生产，降低生产成本，提高公司核心竞争力。报告期内， 公司根据自身发展情况及适应市场需求，向不特定对象发行总额不超过人民币5.5亿元（含5.5 亿元）可转换公司债券，建设一条年产10万吨无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝生产线及配套制品 深加工车间，项目建设资金不足部分由公司自筹，目前该项目尚在建设中，达产后将在现有 20万吨玻璃纤维及制品产能的基础上新增50%的产能。通过该项目针对性地加强布局，使产 业链向前延伸，生产玻璃纤维制品所需原材料，降低产品成本和经营风险，实现企业的可持 续发展。 细分行业市场竞争状况： （1）汽车与交通领域： 在环保趋严的大环境下，汽车轻量化将成为未来汽车行业发展的必经之路。玻纤复合材 料在同等条件下，其重量仅为钢体材料的1/3左右，且性能上更占优势，是汽车轻量化的优质 替代材料。在国家政策的引导下，新能源汽车迎来快速发展时期，这将进一步推动汽车轻量 化进程。因此，未来汽车轻量化拉动了玻纤行业的需求。公司短切毡大部分应用于汽车车顶 棚和玻璃钢，作为短切毡细分领域龙头，从规模、技术方面具有领先优势，随着公司生产线 技改后带来的产能增加、成本端下降，公司优势继续保持，积累了稳定的客户资源。 （2）风电与新能源领域： 2020年，我国风电行业新增并网装机容量7,167万千瓦，创下历史新高；风电发电量4,665 亿千瓦时，同比增长约15%。根据全球风能委员会GWEC发布的最新数据，2020年全球海上 风电新增装机容量6.067GW，其中中国新增容量超过3GW，占全球新增一半以上。这是中国 连续第三年在海上风电年新增装机容量方面居世界首位。截至2020年底，全球海上风电装机 已经超过35GW，几乎是五年前的三倍。新冠肺炎疫情冲击之下，风电行业克服上游部分零 部件和原材料供应不足、运输受阻、施工进度迟滞等不利影响，取得远超行业预期的新增装 机数据，殊为不易。江苏省国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要指 出，江苏省将加快能源绿色转型，全面提高非化石能源占一次能源消费比重。有序推进海上 风电集中连片、规模化开发和可持续发展，加快建设陆上风电平价项目，打造国家级海上千 万千瓦级风电基地。（资料来源：复材网）风电行业的持续发展将直接带动风电叶片的需求 量，玻璃纤维作为风电叶片的主要制造材料，需求量也会逐渐增大。公司部分产品用于该行 业，如风电行业持续向好，将有利于公司发展。 （3）建筑与建材领域： 据国家统计局数据，2020年，全国房地产开发投资141,443亿元，比上年增长7.0%，保持 温和增长。复合材料制品在各类轻质建筑、节能房屋、公共场所、景观建筑，以及建筑卫浴、 安全防护等领域得到越来越多的推广应用。公司薄毡主要用于防水，保温，隔音。湿法薄毡 可用于外墙装饰、屋面防水、电子基材等方面，涂层毡可用于建筑建材中。报告期薄毡供不 应求，生产忙碌，公司计划新建生产线来扩大产能。湿法薄毡主要应用在PCB、蓄电池等领 域，新能源汽车等发展将驱动其中长期需求稳步增长，公司作为细分领域龙头，有实力和动 力推动行业发展，巩固行业地位。 （4）其它领域 电气绝缘与电子通讯领域相关的复合材料制品，包括覆铜板、雷达天线罩等，纷纷迎来 产品升级换代，需求稳中有增，将会带动电子级玻纤的旺盛需求。在化工防腐领域，随着国 家环保政策的加强，各类环保工程建设方兴未艾，复合材料在脱硫、防腐存储、石油储运等 领域迎来快速发展。除此之外，伴随着人民生活水平的提升，复合材料制品在现代农业、畜 牧养殖、体育休闲以及办公日用、医疗康复等领域，也获得越来越多的关注和应用。（资料 来源：中国玻璃纤维工业协会） 在激烈的市场竞争中，公司注重吸收国际、国内先进技术，集成推动自身技术创新活动。 通过多年持续创新，公司已掌握一系列玻纤制品及玻纤复合材料先进生产工艺及核心技术， 成功研制出多个达到世界一流水平的高新技术产品；公司通过整合玻纤产业链、提升产品质 量及附加值、建设营销网络、完善管理机制、提高服务质量，取得了良好的经营业绩。 公司竞争优势详见“第三节 公司业务概要—3、核心竞争力分析”。 作为一种新材料，与金属相比，玻纤具有耐高温、抗腐蚀、强度高、比重轻、吸湿低、 延伸小、电绝缘及性价比高等一系列特性，节能降耗效果好，具有很强的替代性。玻纤行业 涉及众多下游产业，受宏观经济周期影响较小，具有较强的抗周期性。玻纤行业不具有明显 的区域性与季节性特征。 经营模式详见“第三节 公司业务概要—1、报告期内公司从事的主要业务”。 实物产销、营业收入及毛利率情况：详见“第四节、经营情况讨论与分析——二、主营业 务分析——2、收入与成本说明。 公司主要产品产能情况： 行业分类 产品 单位 2020年产能 产能利用率 玻纤行业 玻璃纤维及制品 吨 200,000.00 95.03% 化工行业 化工制品 吨 150,600.00 59.74% 报告期公司玻璃纤维及制品生产基本处于满负荷状态产品，后期重点主要是提升产品档 次及稳定性，扩大产能夯实制品龙头地位。公司化工产品还有很大空间，需要提升产品档次、 增强其竞争力、进一步提升公司的市场占有率，提高企业效益，加快实现公司“在现有玻纤制 品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略，实现规 模化生产，降低生产成本，提高公司核心竞争力。 公司主要产品的原材料是矿粉及一些化工原料，同时生产过程中会消耗天然气、电力等 能源，公司有完善的供应链体系，跟供应商保持了多年合作关系，报告期内原料、能源供应 稳定。 二、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入204,250.81万元，较去年同期减少了16,719.88万元，减少 7.57%；营业利润30,978.61万元，较去年同期减少6.07%；利润总额30,930.11万元，较去年同 期减少6.11% ；归属于母公司的净利润为27,069.26万元，较去年同期减少6.48%。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,042,508,062.79 100% 2,209,706,816.49 100% -7.57% 分行业 玻纤行业 1,429,011,145.46 69.96% 1,478,818,313.08 66.92% -3.37% 化工行业 610,300,677.27 29.88% 727,413,505.05 32.92% -16.10% 气体行业 3,196,240.06 0.16% 3,474,998.36 0.16% -8.02% 分产品 玻璃纤维及制品 1,331,431,733.35 65.19% 1,377,640,706.13 62.34% -3.35% 化工制品 610,300,677.27 29.88% 727,413,505.05 32.92% -16.10% 玻璃钢制品 97,579,412.11 4.78% 101,177,606.95 4.58% -3.56% 气体 3,196,240.06 0.16% 3,474,998.36 0.16% -8.02% 分地区 国内 1,636,729,429.86 80.13% 1,675,168,088.57 75.81% -2.29% 国外 405,778,632.93 19.87% 534,538,727.92 24.19% -24.09% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 玻纤行业 1,429,011,145.46 987,704,140.09 30.88% -3.37% 1.14% -3.08% 化工行业 610,300,677.27 470,235,038.70 22.95% -16.10% -19.72% 3.47% 气体行业 3,196,240.06 4,513,013.96 -41.20% -8.02% 22.63% -35.30% 分产品 玻璃纤维及制品 1,331,431,733.35 916,999,512.38 31.13% -3.35% 1.97% -3.59% 化工制品 610,300,677.27 470,235,038.70 22.95% -16.10% -19.72% 3.47% 玻璃钢制品 97,579,412.11 70,704,627.71 27.54% -3.56% -8.45% 3.87% 气体 3,196,240.06 4,513,013.96 -41.20% -8.02% 22.63% -35.30% 分地区 国内 1,636,729,429.86 1,202,154,066.90 26.55% -2.29% -2.59% 0.23% 国外 405,778,632.93 260,298,125.85 35.85% -24.09% -21.55% -2.08% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 玻璃纤维及制品 销售量 吨 196,205.35 193,534.67 1.38% 生产量 吨 190,059.56 190,187.91 -0.07% 库存量 吨 8,102.5 14,248.28 -43.13% 化工制品 销售量 吨 89,858.84 80,815.86 11.19% 生产量 吨 89,964.82 80,741.62 11.42% 库存量 吨 3,117.25 3,011.27 3.52% 玻璃钢制品 销售量 吨.千个 9,406.16 9,410.77 -0.05% 生产量 吨.千个 9,343.45 9,486.04 -1.50% 库存量 吨.千个 96.45 159.16 -39.40% 气体产品 销售量 吨 4,467.22 5,477.04 -18.44% 生产量 吨 5,278.8 6,580.34 -19.78% 库存量 吨 875.43 939.29 -6.80% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期末玻璃纤维及制品库存减少，主要是销售量增加和产量减少。玻璃钢制品库存减 少，主要是产量减少。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 玻璃纤维及制品 材料 402,792,552.65 43.93% 421,709,746.17 50.72% -4.49% 人工工资 114,020,670.44 12.43% 112,424,470.73 12.21% 1.42% 折旧 90,994,789.42 9.92% 82,606,733.54 8.43% 10.15% 动力能源 226,121,253.63 24.66% 226,835,901.51 24.35% -0.32% 运费及其他 83,070,246.24 9.06% 55,736,496.18 4.29% 49.04% 化工制品 材料 410,355,441.26 87.27% 536,622,259.36 92.54% -23.53% 人工工资 9,898,719.41 2.11% 10,004,424.29 1.67% -1.06% 折旧 12,484,916.26 2.66% 13,516,150.04 1.71% -7.63% 动力能源 13,730,841.21 2.92% 15,636,741.67 2.26% -12.19% 运费及其他 23,765,120.56 5.05% 9,954,703.06 1.82% 138.73% 玻璃钢制品 材料 58,456,588.43 82.68% 63,756,107.88 80.60% -8.31% 人工工资 4,576,691.91 6.47% 6,014,239.76 9.33% -23.90% 折旧 1,669,643.61 2.36% 1,716,486.68 1.69% -2.73% 动力能源 520,504.77 0.74% 617,233.13 0.64% -15.67% 运费及其他 5,481,198.99 7.75% 5,125,849.18 7.74% 6.93% 气体产品 材料 人工工资 208,952.55 4.63% 163,026.13 4.43% 28.17% 折旧 23,918.97 0.53% 18,768.25 0.51% 27.44% 动力能源 3,378,442.25 74.86% 2,620,562.36 71.21% 28.92% 运费及其他 901,700.19 19.98% 877,691.51 23.85% 2.74% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 合并范围减少 公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产 期初至处置日 净利润 江苏欧迪可互联装饰工 程有限公司 注销 2020年1月15日 -200.00 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 130,183,868.21 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 6.38% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 35,079,413.60 1.72% 2 第二名 28,958,536.57 1.42% 3 第三名 27,502,472.78 1.35% 4 第四名 20,207,399.78 0.99% 5 第五名 18,436,045.48 0.90% 合计 -- 130,183,868.21 6.38% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 531,935,842.07 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 33.33% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 162,320,150.00 10.17% 2 第二名 143,748,405.97 9.01% 3 第三名 115,651,500.00 7.25% 4 第四名 57,020,291.53 3.57% 5 第五名 53,195,494.57 3.33% 合计 -- 531,935,842.07 33.33% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年 同比增减 重大变动说明 销售费用 79,639,531.22 124,836,226.75 -36.20% 主要是运费分类至营业成本 管理费用 83,903,876.78 90,342,586.35 -7.13% 财务费用 21,852,704.41 -2,614,823.80 -935.72% 主要是汇兑损失增加等影响 研发费用 83,706,875.17 91,296,850.14 -8.31% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2020年，公司研发投入83,706,875.17元，分别占公司营业收入的4.10%，主要用于公司产 品的技术研究开发工作以及公司申请各项专利所需费用，研发投入减少7,589,974.97元，主要 是疫情导致公司减产，为保证产量减少试验的原因。截至2020年12月31日，公司共拥有专利 127项。其中，发明专利33项，实用新型专利89项，外观设计专利5项。公司的研发投入有利 于增强公司核心竞争力，确保公司产品销量及盈利能力的稳健成长。未来，公司将继续围绕 主营业务，积极开展研发创新，大力推进智能制造升级，技术创新和吸收引进，提升核心竞 争力。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2020年 2019年 2018年 研发人员数量（人） 248 248 242 研发人员数量占比 16.81% 18.44% 19.19% 研发投入金额（元） 83,706,875.17 91,296,850.14 83,361,090.12 研发投入占营业收入比例 4.10% 4.13% 3.79% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,639,885,700.91 1,602,942,854.22 2.30% 经营活动现金流出小计 1,206,524,020.54 1,223,823,082.45 -1.41% 经营活动产生的现金流量净额 433,361,680.37 379,119,771.77 14.31% 投资活动现金流入小计 1,187,403,636.88 850,408,735.64 39.63% 投资活动现金流出小计 1,389,128,616.32 935,887,613.32 48.43% 投资活动产生的现金流量净额 -201,724,979.44 -85,478,877.68 -145.11% 筹资活动现金流入小计 571,000,000.00 236,000,000.00 141.95% 筹资活动现金流出小计 152,510,567.88 443,016,464.72 -65.57% 筹资活动产生的现金流量净额 418,489,432.12 -207,016,464.72 302.15% 现金及现金等价物净增加额 621,357,758.38 86,941,795.03 614.68% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、投资活动现金流入小计比上年同期增加39.63%，主要是固定资产处置收入增加、交易 性金融资产收回增加的影响；投资活动现金流出小计比上年同期增加48.43%，主要是新增产（未完）  |