肇民科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:肇民科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 重要声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-1 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 本次发行概况 发行股票类型人民币普通股（A 股） 发行股数 1,333.35万股 每股面值 1.00元 每股发行价格 64.31元/股 预计发行日期 2021年 5月 19日 拟上市的交易所和板块深圳证券交易所创业板 发行后总股本 5,333.35万股 保荐人（主承销商）海通证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年 5月 17日 1-1-2 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 重大事项提示 公司提醒投资者特别关注本次发行的以下风险和事项，并认真阅读本招股说 明书“第四节风险因素”一节及正文的全部内容。 一、重大风险因素 （一）家用电器行业周期性波动风险 公司主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售，下游 客户主要集中在汽车和家用电器领域，与家电行业发展和景气度直接相关，受行 业波动影响较大。报告期内，公司精密注塑件中家用电器部件销售收入分别为 12,043.33万元、10,493.03万元和 10,102.78万元，占主营业务收入的比重分别为 42.76%、33.25%和 21.28%。 由于家电行业本身具有周期性波动的特点，未来将受到全球经济复苏进程、 我国政府刺激内需政策力度及家电市场政策变化、房地产市场走势、新型城镇化 建设进度、消费者需求变化等多方面因素对家电消费市场的影响，其发展增速存 在一定的不确定性。未来，受“消费升级”影响，家电产品逐渐向智能化、高端 化方向发展，若家电商品不能满足消费者有效需求，导致消费意愿持续下降，将 会对家电企业及公司生产经营和盈利能力造成不利影响。 （二）家用电器部件应用领域集中风险 由于精密注塑件产品均为定制化生产的非标产品，公司长期以来将家电产品 开发重心放在以智能座便器、家用热水器、家用净水器为代表的应用领域中，报 告期内，上述三大领域产品销售收入占家电部件产品收入的比重均超过 80%，应 用领域较为集中。若上述应用领域市场容量或竞争态势出现恶化，将对公司盈利 能力造成不利影响。 （三）客户开拓和客户流失风险 公司自成立以来，一直致力于精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产 和销售，为汽车、家用电器优质客户提供高品质的精密注塑件产品，目前已与多 家国际知名企业建立了长期稳定的合作关系。报告期内，公司新开发了包括慕贝 尔、舍弗勒、奥托立夫、马勒、盖茨、林内等在内的众多客户，若公司未来在产 1-1-3 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 品交付和新客户开拓方面存在一定障碍，则存在客户开拓和客户流失风险。 （四）“国六标准”产品销售的可持续性 受汽车排放“国六标准”出台并实施的影响，公司开发的相关产品销售收入 大幅增加，报告期内分别为 208.40万元、2,936.49万元和 13,489.24万元。随着 公司相关产品的量产爬坡，销售收入增速将逐渐放缓，此外，受汽车行业波动影 响，各地区“国六标准”实施进度存在差异，进一步影响相关产品推广，若“国 六标准”产品推广不及预期，则可能影响公司相关产品的销售情况。 （五）新能源汽车产品布局无效的风险 新能源汽车作为传统燃油汽车的替代品，肩负着我国汽车工业转型升级的重 大使命，同时也是我国降低对石油依赖度和节能减排的重要手段，战略意义重大。 在国家政策的大力推动下，近年来，我国新能源汽车产销量呈现高速增长态势， 但相比于传统燃油汽车相对成熟的上游产业链，新能源汽车产业仍处于发展初期， 产业链各环节企业尚需磨合。报告期内，公司新能源汽车产品销售收入分别为 85.40万元、130.10万元和 860.95万元，占营业收入的比重不超过 2%，尚不足 以支撑汽车领域业务规模的稳定性。公司作为汽车上游零部件供应商，若新能源 汽车产业发展不及预期，则可能面临产品布局无效的风险。 （六）汽车行业周期性波动风险 公司主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售。下游 客户主要集中在汽车和家用电器领域，其中，精密注塑件中汽车部件产品销售收 入占主营业务收入的比重较高。公司作为汽车上游产业链中的一环，自身业务发 展与汽车行业的发展周期息息相关。报告期内，公司精密注塑件中汽车部件销售 收入分别为 12,848.23万元、17,942.11万元和 33,090.99万元，占主营业务收入 的比重分别为 45.62%、56.85%和 69.70%，占比较高且逐年上升。 随着全球宏观经济下行，未来汽车行业可能呈现周期性波动，对产业链上游 企业的发展形成一定挑战，若公司在未来行业波动中未能做出妥善应对，可能对 公司的业务发展造成不利影响，进而给公司经营状况和盈利能力带来风险。 1-1-4 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 （七） “以塑代钢”的实现风险 在汽车零部件中，功能结构件均为性能、品质等要求较高的精密零部件，其 产品质量直接影响到汽车的正常平稳运行，若发生质量问题则可能影响人身安全 和用户体验。尽管随着高分子材料技术的不断提升，改性工程塑料在性能上与传 统金属材料的差距逐渐缩小，但在加工工艺和尺寸稳定性等方面仍存在一定劣势， 因此“以塑代钢”作为汽车“轻量化”的技术路径之一仍存在一定难度。未来， 若公司在模具开发和加工工艺的创新方面不能满足汽车零部件设计的性能和品 质要求，则可能面临“以塑代钢”不能实现的风险。 （八）技术研发的风险 公司汽车领域产品具有周期性的特点，公司需要持续的技术研发、开发新的 产品来保障公司业务的稳定增长。汽车行业新产品具有认证周期长、环节多、不 确定性大的特点，公司新研发的产品需经过客户严格的质量认证后方可批量供应， 若公司未能开发出满足客户质量认证需求的新产品，公司的经营发展将受到不利 影响。 家用电器行业具有迭代速度较快的特点，尽管功能部件在产品迭代方面具有 较强的延续性，但若公司未来不能及时更新技术和产品，可能存在公司无法与客 户持续合作的风险，进而影响公司的盈利能力。 （九）宏观经济波动风险 公司目前主要聚焦于汽车、家用电器等行业，与宏观经济的整体运行密切相 关。目前全球经济仍处于周期性波动当中，尚未出现经济全面复苏趋势，依然面 临下行的可能，全球经济放缓及新冠肺炎疫情对汽车及家用电器行业消费带来一 定不利影响，进而影响公司业绩。如果未来国内外宏观经济波动较大，影响了下 游行业的需求，会对公司的经营情况造成不利的影响，进而影响公司的盈利能力。 （十）市场竞争加剧的风险 近年来国内汽车产业的快速发展，将吸引更多的企业进入汽车产业链或促使 现有的汽车上游零部件生产企业扩大产能，未来的市场竞争将会加剧。此外，随 着国内人均消费水平不断提高，家用电器产品销量持续增长，家用电器产品逐渐 从功能化向个性化升级，产品迭代升级将吸引更多的企业进入家用电器产业链或 1-1-5 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 促使现有的家用电器上游零件生产企业扩大产能，未来的市场竞争将会加剧。如 果未来公司不能在日趋激烈的市场竞争中提高竞争力，将面临产品市场份额下降 的风险，进而对公司的经营业绩造成不利影响 （十一）客户相对集中的风险 公司的客户主要分布在汽车和家用电器领域，客户多为全球领先的汽车一级 供应商和家用电器生产企业。报告期内，公司前五名客户的销售收入占当期营业 收入的比例分别为 51.63%、53.84%和 61.33%，客户集中度相对较高。且预计未 来一段时间内，公司前五大客户的销售额也将维持较高水平。 公司主要客户多为跨国企业集团，已建立起完善的全球供应链体系，与本公 司这类的产业链上游企业形成了长久稳定、互相依赖、共同发展的合作关系。若 未来公司主要客户因宏观经济周期波动或其自身市场竞争力下降导致生产计划 缩减、采购规模缩小，或对本公司的供应商认证资格发生不利变化，或因本公司 产品质量、交付及时性等原因不能满足其采购需求，或公司新产品研发、生产经 营无法满足客户需求，将可能导致公司与主要优质的合作关系发生不利变化，公 司的经营业绩将受到负面影响。 （十二）因新型冠状病毒肺炎疫情爆发导致业绩下滑的风险 2020年第一季度，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司及上下游企业复工 延迟，导致公司短期内无法正常交付订单。目前，新冠肺炎疫情对公司所涉产业 链的整体影响尚难以准确估计，如果疫情在全球范围内继续蔓延且持续较长时间， 则将对全球汽车、家用电器产业链造成全面冲击，从而对公司经营带来较大的不 利影响，进而导致公司业绩出现下滑。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及 本次发行的保荐机构及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约 束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十节投资者保护”之“五、本 次发行相关主体作出的重要承诺”。 1-1-6 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 经本公司 2019年年度股东大会决议：本次公开发行 A股股票成功后，公司 公开发行股票前滚存未分配利润由首次公开发行股票完成后的新老股东按照持 股比例共同享有。 四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 公司财务报告审计截止日为 2020年 12月 31日，天职国际会计师事务所（特 殊普通合伙）对公司 2021年 3月 31日的合并及母公司资产负债表、2021年 1-3 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审 阅，并出具了天职业字[2021]25810号《审阅报告》。 （一）财务报告审计截止日后主要财务信息 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2021年 3月 31日 2020年 12月 31日变动率 总资产 46,655.99 44,467.18 4.92% 总负债 16,940.62 17,559.80 -3.53% 所有者权益 29,715.36 26,907.37 10.44% 归属于母公司股东权益 29,693.27 26,894.48 10.41% 2、合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2021年 1-3月 2020年 1-3月变动率 营业收入 14,902.47 7,750.62 92.27% 营业成本 9,716.39 4,915.71 97.66% 营业利润 3,225.74 1,628.68 98.06% 净利润 2,807.99 1,429.29 96.46% 归属于母公司股东的净利润 2,798.79 1,442.72 93.99% 扣除非经常性损益后归属于 母公司股东的净利润 2,782.54 1,344.56 106.95% 3、合并现金流量表 1-1-7 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 单位：万元 项目 2021年 1-3月 2020年 1-3月变动率 经营活动产生的现金流量净额 482.61 497.94 -3.08% 投资活动产生的现金流量净额 -1,666.57 -228.85 628.22% 筹资活动产生的现金流量净额 193.43 -29.00 -766.96% 现金净增加额 -1,030.85 244.68 -521.30% （二）财务报告审计截止日后主要经营情况 2021年1-3月，公司经营业绩较上年度同期保持较快的增速，营业收入 14,902.47万元，较上年同期增长 92.27%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东 的净利润2,782.54万元，较上年同期增长 106.95%，一方面，2021年1-3月，新冠 疫情影响较上年同期减弱，公司汽车部件和家用电器部件主要产品订单稳步提 升；另一方面，汽车排放 “国六标准”持续稳步推进，公司生产的 “国六标准”相关 汽车部件销量大幅增加，对收入增长贡献较大。 公司财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况正常，经营 业绩情况良好。公司经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的 生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能 影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大变化。 （三）2021年 1-6月的经营业绩情况 结合公司2021年1-3月经营业绩和在手订单情况，公司预计 2021年第二季度 公司业绩将延续增长趋势。结合 2021年1-3月经审阅数据，公司合理预计 2021年 1-6月可实现的营业收入、利润总额、净利润及扣除非经常性损益后归属于母公 司股东的净利润情况如下： 单位：万元 项目 2021年 1-6月 2020年 1-6 月 同比变动下限同比变动上限 预测区间下限预测区间上限 营业收入 30,070.30 33,440.93 19,975.16 50.54% 67.41% 利润总额 6,395.89 7,100.39 4,775.70 33.93% 48.68% 净利润 5,505.16 6,104.53 4,141.76 32.92% 47.39% 扣除非经常性损益后 归属于母公司股东的 净利润 5,461.02 6,056.24 3,847.41 41.94% 57.41% 1-1-8 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 注：上述 2021年 1-6月业绩情况为公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 公司预计2021年1-6月营业收入约 30,070.30万元至33,440.93万元，较上年增 长50.54%至67.41%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 5,461.02万元至6,056.24万元，较上年增长 41.94%至57.41%。整体来看，公司 2021 年上半年订单持续增加，销售规模稳步提升，盈利能力继续增强。 上述 2021年 1-6月公司主要经营数据不构成公司盈利预测或承诺。 1-1-9 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 目录 重要声明........................................................................................................................ 1 本次发行概况................................................................................................................ 2 重大事项提示................................................................................................................ 3 一、重大风险因素................................................................................................ 3 二、本次发行相关主体作出的重要承诺............................................................ 6 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排........................................................ 7 四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况.................................... 7 目录.......................................................................................................................... 10 第一节释义.............................................................................................................. 14 第二节概览.............................................................................................................. 19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.................................................. 19 二、本次发行概况.............................................................................................. 19 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.............................................. 21 四、发行人的主营业务经营情况...................................................................... 21 五、发行人自身的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新 和新旧产业融合情况.......................................................................................... 22 六、发行人选择的具体上市标准...................................................................... 24 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................................... 24 八、募集资金主要用途...................................................................................... 25 第三节本次发行概况 ............................................................................................. 26 一、本次发行的基本情况.................................................................................. 26 二、本次发行有关的当事人.............................................................................. 26 三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系.......................................... 28 四、与本次发行上市有关重要日期.................................................................. 28 第四节风险因素 ..................................................................................................... 29 一、创新风险...................................................................................................... 29 二、技术风险...................................................................................................... 29 三、经营风险...................................................................................................... 30 1-1-10 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 四、财务风险...................................................................................................... 33 五、募集资金投资项目风险.............................................................................. 34 六、实际控制人不当控制风险.......................................................................... 35 七、发行失败风险.............................................................................................. 35 第五节发行人基本情况 ......................................................................................... 36 一、公司基本情况.............................................................................................. 36 二、公司设立情况.............................................................................................. 36 三、公司设立以来重大资产重组情况.............................................................. 42 四、公司的股权结构.......................................................................................... 44 五、公司控股子公司、参股公司情况.............................................................. 44 六、公司控股股东、实际控制人及主要股东情况.......................................... 46 七、公司股本情况.............................................................................................. 70 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简历.................................. 78 九、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议...... 85 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年的变动情况.......... 85 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况.......... 86 十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况.. 87 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况...................... 88 十四、股权激励及其他制度安排和执行情况.................................................. 89 十五、员工及其社会保障情况.......................................................................... 94 第六节业务和技术 ................................................................................................. 98 一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.................................. 98 二、公司所处行业基本情况及竞争状况........................................................ 120 三、公司在行业中的竞争地位........................................................................140 四、影响公司发展的有利和不利因素............................................................ 150 五、公司的销售情况和主要客户....................................................................152 六、公司的采购情况和主要供应商................................................................ 165 七、公司的固定资产、无形资产及其他经营要素........................................180 八、公司的核心技术和研发情况....................................................................192 第七节公司治理与独立性 ................................................................................... 199 1-1-11 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委 员会等机构和人员的运行及履行情况............................................................ 199 二、发行人内部控制制度情况........................................................................201 三、发行人报告期内违法违规行为................................................................ 201 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况............................................202 五、独立经营情况............................................................................................ 202 六、同业竞争....................................................................................................204 七、关联方、关联关系及关联交易................................................................ 204 八、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事对关联交易的意见....222 第八节财务会计信息与管理层分析 ...................................................................223 一、合并财务报表............................................................................................ 223 二、注册会计师审计意见................................................................................227 三、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及其变 化趋势，以及其对未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影响或风险229 四、审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务信息................231 五、主要会计政策及会计估计........................................................................233 六、主要税项情况............................................................................................ 266 七、非经常性损益情况.................................................................................... 266 八、公司主要财务指标.................................................................................... 267 九、承诺事项、或有事项、期后事项及其他重要事项................................ 269 十、盈利能力分析............................................................................................ 272 十一、财务状况分析........................................................................................ 340 十二、现金流量分析........................................................................................ 377 十三、填补摊薄即期回报的措施及承诺........................................................ 385 十四、公司报告期内股利分配情况................................................................ 389 第九节募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 391 一、募集资金运用概况.................................................................................... 391 二、本次募集资金投资项目具体情况............................................................ 394 三、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响................................ 414 四、董事会对募集资金投资项目情况的可行性分析意见............................ 415 1-1-12 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 五、公司发展战略、发展目标和发展计划.................................................... 415 第十节投资者保护 ............................................................................................... 419 一、信息披露有关安排.................................................................................... 419 二、股利分配政策............................................................................................ 420 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排.................................................... 423 四、发行人股东投票机制的建立情况............................................................ 424 五、本次发行相关主体作出的重要承诺........................................................ 425 第十一节其他重要事项 ....................................................................................... 449 一、重大合同....................................................................................................449 二、对外担保情况............................................................................................ 452 三、重大诉讼、仲裁事项................................................................................452 第十二节声明........................................................................................................454 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................454 二、发行人控股股东承诺................................................................................455 三、发行人实际控制人承诺............................................................................456 四、保荐机构（主承销商）声明（一）........................................................ 457 四、保荐机构（主承销商）声明（二）........................................................ 458 五、发行人律师声明 ........................................................................................ 459 六、承担审计业务的会计师事务所声明........................................................ 460 七、承担评估业务的资产评估机构声明........................................................ 461 八、承担验资业务的机构声明........................................................................462 九、承担验资复核业务的机构声明................................................................ 463 第十三节附件........................................................................................................464 一、附件............................................................................................................464 二、查阅时间及地点........................................................................................ 464 1-1-13 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有下述含义： 一、一般术语 发行人、肇民科技、公司、本 公司 指上海肇民新材料科技股份有限公司 肇民有限指 上海肇民新材料科技有限公司，系发行人整体变更为股 份公司之前的名称 肇民动力指上海肇民动力科技有限公司，系发行人控股子公司 湖南肇民指湖南肇民新材料科技有限公司，系发行人全资子公司 济兆实业指上海济兆实业发展有限公司 肇民精密指肇民精密塑胶制品（上海）有限公司 新纺集团指新纺集团有限公司 上海康狮指上海康狮纺织有限公司 浙北大厦指浙北大厦集团有限公司 华肇投资指宁波梅山保税港区华肇股权投资合伙企业（有限合伙） 百肇投资指宁波梅山保税港区百肇投资管理合伙企业（有限合伙） 嘉兴兴和指嘉兴市兴和股权投资合伙企业（有限合伙） 苏州中和指苏州中和春生三号投资中心（有限合伙） 兆长实业指上海兆长实业发展有限公司 傅仁投资指上海傅仁投资管理中心（有限合伙） 满丝米指上海满丝米电器有限公司 富丝米指江苏富丝米新材料科技有限公司 福丝米投资指 宁波梅山保税港区福丝米投资管理合伙企业（有限合 伙） 肇产业指肇产业株式会社 通用汽车指 General Motors Company，美国纽约证券交易所上市公 司，证券代码为 GM.N，主要业务范围包括汽车、卡车 及零部件的全球研发、生产和销售等。 丰田指 Toyota Motor Corporation，美国纽约证券交易所上市公 司，证券代码为 TM.N，业务范围包括汽车，金融服务 和其他。 福特指 Ford Motor Company，美国纽约证券交易所上市公司， 证券代码为 F.N，主要从事设计、制造、销售和服务全 系列的福特汽车、卡车、 SUV、电动汽车和林肯豪华车 等。 塞拉尼斯指 纽约证券交易所上市公司，证券代码为 CE.N，是一家 全球性集化工、纤维和工程塑料为一体的公司。塞拉尼 斯为赛拉尼斯（上海）国际贸易有限公司的统称。 1-1-14 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 康明斯指 Cummins Inc.，美国纽约证券交易所主板上市公司，证 券代码为 CMI.N，国际一流的动力设备制造商。康明斯 为康明斯滤清系统（上海）有限公司、Cummins Filtration France、Cummins Filtration Turkey （土耳其康明斯已 经关闭，合并到法国康明斯）等康明斯附属公司的统称。 莱顿指 Litens Automotive Group，是汽车动力传动技术领域的 全球领先供应商，是麦格纳国际（ Magna International Inc.，美国纽约证券交易所上市公司，证券代码为 MGA.N）的下属子公司。莱顿为莱顿汽车部件（苏州） 有限公司、Litens Automotive do Brasil Ltda.、Litens Automotive Partnership、 Litens Automotive Eastern Europe SRL、Litens Automotive GmbH & Co. KG、 Litens Automotive（India） Private Ltd等莱顿附属公 司的统称。 日本特殊陶业指 Ngk Spark Plug Co.,Ltd，日本东京证券交易所上市公 司，证券代码为 5334.T，国际知名的汽车火花塞制造商 和供应商。日本特殊陶业为常熟特殊陶业有限公司、特 殊陶业实业（上海）有限公司、日本特殊陶业株式会社 等日本特殊陶业附属公司的统称。 石通瑞吉指 Stoneridge Inc.，美国纽约证券交易所上市公司，证券代 码为 SRI.N，国际知名的定制电气和电子部件、模块及 系统的设计商与制造商。石通瑞吉为石通瑞吉亚太电子 （苏州）有限公司等石通瑞吉附属公司的统称。 皮尔博格指 Pierburg，全球可持续驱动系统和环保车型产品研发领 域的核心供应商，是莱茵金属集团（ Rheinmetall Group， 英国伦敦证券交易所及德国法兰克福证券交易所上市 公司，证券代码分别为 0NI1.L和 RHM.DF）汽车事业 部的一个品牌。皮尔博格为皮尔博格汽车零部件（昆山） 有限公司、皮尔博格三国（上海）泵业技术有限公司等 皮尔博格附属公司的统称。 舍弗勒指 Schaeffler AG、Schaeffler Group，德国法兰克福证券交 易所上市公司，证券代码为 SHA.DF，国际一流的汽车 零部件一级供应商。舍弗勒为舍弗勒（中国）有限公司、 舍弗勒（南京）有限公司、舍弗勒（湘潭）有限公司、 Schaeffler Production CZ s.r.o.等舍弗勒附属公司的统 称。 奥托立夫指 Autoliv Inc.，美国纽约证券交易所、斯德哥尔摩证券市 场及英国伦敦证券交易所上市公司，证券代码分别为 ALV.N、ALIV_SDB.ST和 0MI0.L，国际一流的汽车乘 员保护系统制造商。奥托立夫为奥托立夫（上海）汽车 安全系统研发有限公司、长春奥托立夫汽车安全系统有 限公司、ACS上海奥托立夫汽车安全系统有限公司等 奥托立夫附属公司的统称。 三花智控指 三花智能控制股份有限公司，深圳证券交易所上市公 司，证券代码为 002050.SZ，国际一流的 OEM供应商。 三花智控为浙江三花智能控制股份有限公司、浙江三花 汽车零部件有限公司、杭州三花研究院有限公司等三花 智控附属公司的统称。 吉利指 吉利控股集团，国际一流的汽车整车、动力总成、关键 零部件供应商。吉利汽车控股有限公司，香港联交所上 1-1-15 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 市公司，证券代码为 0175.HK。吉利为浙江远景汽配有 限公司等吉利附属公司的统称。 马勒指 MAHLE Group，国际一流的汽车零部件一级供应商。 马勒为马勒电驱动（太仓）有限公司、 MAHLE Filtersysteme GmbH、MAHLE Electric Drives Slovenija d.o.o.等马勒附属公司的统称。 盖茨指 Gates Corporation，国际跨国公司，应用流体动力和传 动解决方案的领先制造商。盖茨为盖茨胜地汽车水泵产 品（烟台）有限责任公司、盖茨优霓塔传动系统（上海） 有限公司、GATES ENDUSTRIYEL METAL KAUCUK SANAYI VE TICARET AS、Gates Polska SP.Z.O.O.等盖 茨附属公司的统称。 哈金森指 Hutchinson Group，国际一流的减震系统、流体管理及 密封技术领域制造商，是道达尔集团（TOTAL S.A.， 美国纽约证券交易所、意大利证券交易所及巴黎证券交 易所上市公司，证券代码分别为 TTA.L、TOT.BSI和 FP.PA）的下属子公司。哈金森为哈金森（武汉）汽车 橡胶制品有限公司、哈金森（苏州）汽车橡胶制品有限 公司、HUTCHINSON -FMS department、Hutchinson s.r.o.、Hutchinson FMS、北美哈金森等哈金森附属公司 的统称。 慕贝尔指 Mubea Group，汽车底盘、车身和驱动器产品的顶级供 应商。慕贝尔为慕贝尔汽车部件（太仓）有限公司等慕 贝尔附属公司的统称。 银轮股份指 浙江银轮机械股份有限公司，深圳证券交易所上市公 司，证券代码为 002126.SZ，专业研发、制造和销售各 种热交换器及尾气后处理等产品的国家级高新技术企 业。银轮股份为上海银轮热交换系统有限公司等银轮股 份附属公司的统称。 日立汽车指 Hitachi,Ltd.，日本东京证券交易所上市公司，证券代码 为 6501.T，国际一流的汽车零部件一级供应商。日立汽 车为日立汽车系统（苏州）有限公司等日立汽车附属公 司的统称。 A.O.史密斯指 Smith A O Corp，美国纽约证券交易所上市公司，证券 代码为 AOS.N，北美最大的家用和商用热水设备、水 处理及锅炉制造商之一。A.O.史密斯为艾欧史密斯（中 国）热水器有限公司、艾欧史密斯（中国）水系统有限 公司、艾欧史密斯（中国）环境电器有限公司等 A.O. 史密斯附属公司的统称。 松下指 Panasonic Corporation，日本东京证券交易所上市公司， 证券代码为 6752.T，国际知名的电器制造和销售企业。 松下为松下家电（中国）有限公司等松下附属公司的统 称。 科勒指 Kohler Company，美国最庞大的家族企业之一，国际一 流的厨卫产品、高档室内装饰产品、发动机和发电系统 制造商。科勒为上海科勒电子科技有限公司等科勒附属 公司的统称。 能率指 Noritz Corporation，日本东京证券交易所上市公司，证 券代码为 5943.T，先进的热水器及厨卫产品供应商。能 率为能率（上海）住宅设备有限公司等能率附属公司的 1-1-16 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 统称。 TOTO指 TOTO Ltd.，日本东京证券交易所上市公司，证券代码 为 5332.T，全球知名的卫浴、洁具产品制造商。 TOTO 为 TOTO VIETNAM CO.，LTD、东陶（大连）有限公 司、东陶（上海）有限公司、东陶机器（广州）有限公 司、台湾东陶股份有限公司、 TOTO（THAILAND） CO.,LTD.（TTL）等 TOTO附属公司的统称。 日本电产指 Nidec Corporation，日本东京证券交易所上市公司，证 券代码为 6594.T，全球领先的综合马达电机制造商。日 本电产为日本电产芝浦（浙江）有限公司、尼得科盖普 美车用泵（苏州）有限公司、尼得科盖普美汽车部件（浙 江）有限公司等日本电产附属公司的统称。 杜拉维特指 Duravit，全球知名的卫浴产品制造商。杜拉维特为杜拉 维特卫浴科技（上海）有限公司等杜拉维特附属公司的 统称。 林内指 Rinnai Corporation，日本东京证券交易所上市公司，证 券代码为 5947.T，世界综合热能器具的专业制造商。林 内为上海林内有限公司等林内附属公司的统称。 WTI指 WTI CORPORATION LIMITED，发行人客户。 中怡康指 北京中怡康时代市场研究有限公司，为捷孚凯市场咨询 （中国）有限公司控股子公司。 《公司章程》指《上海肇民新材料科技股份有限公司章程》 《公司章程（草案）》指 发行人上市后适用的《上海肇民新材料科技股份有限公 司章程（草案）》 三会指股东大会、董事会、监事会 证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 保荐机构/主承销商/保荐人/ 海通证券 指海通证券股份有限公司 环球律师事务所指北京市环球律师事务所 审计机构/天职国际指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构/沃克森指沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告期/最近三年指 2018年度、2019年度、2020年度 二、专业术语 注塑指 一种工业产品生产造型的方法。产品通常使用橡胶注塑 和塑料注塑。 注塑模具指 注塑模具，工业生产上用以注塑的方法得到所需产品的 各种模子和工具。精密注塑模具是用来制作成型物品的 工具，这种工具由各种零件构成，不同的模具由不同的 零件构成。它主要通过成型材料物理状态的改变来实现 物品外形的加工。 模架指 也叫模胚，只将模具各部分按一定规律和位置加以组合 和固定，并使模具能安装到加工设备上工作的部分。 热流道指 在注塑模具中使用的，将融化的塑料注入到模具的空腔 中的加热组件集合。 1-1-17 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 汽车零部件一级供应商指 直接为整车厂、主机厂进行产品配套的汽车零部件供应 商，为汽车零部件二级供应商的客户。 改性塑料指 在通用塑料和工程塑料的基础上，经过填充、共混、增 强等方法加工改性，提高了阻燃性、强度、抗冲击性、 韧性等方面的性能的塑料制品。 汽车轻量化指 在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地降低 汽车的整备质量，从而提高汽车的动力性，减少燃料消 耗，降低污染排放量。 国六标准指国家第六阶段机动车污染物排放标准。 PPAP指 生产件批准程序（Production part approval process）， 生产件批准程序规定了包括生产件和散装材料在内的 生产件批准的一般要求。PPAP的目的是用来确定供应 商是否已经正确理解了顾客工程设计记录和规范的所 有要求，以及其生产过程是否具有潜在能力，在实际生 产过程中按规定的生产节拍满足顾客要求的产品。 TPU指 热塑性聚氨酯，具有较好的硬度范围、机械强度和耐寒 性。 PET指 聚对苯二甲酸乙二醇酯，常见的聚酯材料之一， PET纤 维俗称“涤纶”。 PEEK指 聚醚醚酮，特种工程塑料的一种，具有耐高温、自润滑、 易加工和高机械强度等优异性能。 PI指聚酰亚胺，特种工程塑料的一种。 LCP指液晶高分子聚合物，特种工程塑料的一种。 PPS指 聚苯硫醚，一种特种工程塑料，具有优良的耐高温、耐 腐蚀、耐辐射、阻燃、均衡的物理机械性能和极好的尺 寸稳定性以及优良的电性能等特点。 PPA指 聚邻苯二甲酰胺，一种耐高温尼龙，可以耐 200℃的持 续高温，并且还能保持良好的尺寸稳定性。 PSF指聚砜，分子主链中含有链节的热塑性树脂。 PC指聚碳酸酯，工程塑料的一种。 PBT指 聚对苯二甲酸丁二醇酯，又名聚四亚甲基对苯二甲酸 酯，工程塑的一种。 PA指聚酰胺，俗称尼龙，工程塑料的一种。 PPO指聚苯醚 b，工程塑料的一种。 POM指聚甲醛，工程塑料的一种。 ABS指丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物，通用塑料的一种。 PP指高聚物聚丙烯，通用塑料的一种。 PS指聚苯乙烯，通用塑料的一种。 PVC指聚氯乙烯，通用塑料的一种。 PE指 聚乙烯，乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，通用塑料 的一种。 注：本招股说明书一般情况下数值保留 2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的 情况，均为四舍五入原因造成。 1-1-18 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 上海肇民新材料科技股份有 限公司 成立日期 2011年 10月 27日 注册资本人民币 4,000万元法定代表人邵雄辉 注册地址 上海市金山区金山卫镇秦弯 路 633号 主要生产经营地址 上海市金山区金山卫镇 秦弯路 633号 控股股东上海济兆实业发展有限公司实际控制人邵雄辉 行业分类 C29橡胶和塑料制品业 在其他交易场所 （申请）挂牌或上 市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人海通证券股份有限公司主承销商海通证券股份有限公司 发行人律师北京市环球律师事务所其他承销机构无 审计机构 天职国际会计师事务所（特 殊普通合伙） 评估机构 沃克森（北京）国际资产 评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1元/股 发行股数 1,333.35万股占发行后总股本比例 25% 其中：发行新股数量 1,333.35万股占发行后总股本比例 25% 股东公开发售股份数量 -占发行后总股本比例 - 发行后总股本 5,333.35万股 每股发行价格 64.31元/股 发行市盈率 35.00倍 发行前每股净资产 6.72元/股（以 2020 年 12月 31日经审计 的归属于母公司所有 者权益除以本次发行 前总股本计算） 发行前每股收益 2.45元/股（每股 收益按照 2020年 经审计的扣除非 经常性损益前后 孰低的归属母公 司股东净利润除 1-1-19 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 以本次发行前总 股本计算） 发行后每股净资产 19.71元/股（在 2020 年 12月 31日经审计 的归属于母公司所有 者权益基础上考虑本 次发行募集资金净额 的影响） 发行后每股收益 1.84元/股（每股 收益按照 2020年 经审计的扣除非 经常性损益前后 孰低的归属于母 公司股东净利润 除以本次发行后 总股本计算） 发行市净率 3.26倍 发行方式 本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A股股 份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行（以 下简称“网上发行”）的方式，全部股份通过网上向投资者发 行，不进行网下询价和配售 发行对象 符合资格并在深交所开户并开通创业板交易的自然人、法人、 机构以及中国证监会规定的其他对象（国家法律、法规禁止认 购者除外） 承销方式余额包销 拟公开发售股份股东名称不适用 发行费用的分摊原则不适用 募集资金总额 85,747.74万元 募集资金净额 78,223.62万元 募集资金投资项目 汽车精密注塑件、汽车电子水泵及热管理模块部件生产基地建 设项目 研发中心建设项目 上海生产基地生产及检测设备替换项目 补充流动资金 发行费用概算 本次新股发行费用总额为 7,524.12万元，其中： 1、承销及保荐费用 5,558.12万元 2、审计及验资费用 1,100.00万元 3、律师费用 415.09万元 4、用于本次发行的信息披露费用 391.51万元 5、发行手续费用及其他 59.40万元 注：上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果 可能会有调整。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021年 5月 18日 网上申购日期 2021年 5月 19日 网上缴款日期 2021年 5月 21日 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂 牌交易 1-1-20 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目 2020.12.31 /2020年度 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 资产总额（万元） 44,467.18 31,366.86 24,577.57 归属于母公司所有者权益（万元） 26,894.48 19,958.78 17,272.00 资产负债率（母公司）（%） 36.48 34.56 26.98 营业收入（万元） 49,505.70 33,469.36 29,505.73 净利润（万元） 10,483.22 7,158.12 5,155.96 归属于母公司所有者的净利润（万 元） 10,435.70 7,186.78 5,317.09 扣除非经常性损益后归属于母公司 所有者的净利润（万元） 9,798.82 6,857.70 5,526.23 基本每股收益（元） 2.61 1.80 1.33 稀释每股收益（元） 2.61 1.80 1.33 加权平均净资产收益率（%） 45.68 37.11 36.41 经营活动产生的现金流量净额（万 元） 5,467.16 5,649.64 3,732.79 现金分红（万元） 3,500.00 4,500.00 - 研发投入占营业收入的比例（%） 3.45 4.12 4.81 四、发行人的主营业务经营情况 公司是以特种工程塑料的应用开发为核心，专注于为客户提供高品质工程塑 料精密件的制造商，主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和 销售。 公司的产品聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等领域，为客 户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件，具有较高附加值，产品系列包 括汽车发动机周边部件、汽车传动系统部件、汽车制动系统部件、智能座便器功 能部件、家用热水器功能部件、家用净水器功能部件、精密工业部件、医疗器械 部件、新能源车部件等。随着汽车排放“国六标准”的出台和实施，汽车减排需 求相应增加，公司部分产品作为降低汽车排放的核心功能部件，已批量应用于 “国六标准”汽车。同时，公司在新能源车领域的产品应用正逐步拓宽，电子水 泵部件、冷却模块部件等产品相继量产。凭借长期的技术积累和品质优势，公司 正进一步开发民用航空领域功能部件产品。 在“以塑代钢”的背景下，公司以提供更具使用价值的产品为目标，致力于 1-1-21 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 高端精密注塑件的国产化，与多家国际知名企业建立了长期稳定的合作关系。作 为汽车零部件二级供应商和家用电器零部件供应商，公司主要客户包括康明斯、 莱顿、日本特殊陶业等全球知名汽车零部件企业和 A.O.史密斯、松下、科勒等 全球知名家用电器企业。 公司自成立以来一直践行精益求精的“工匠精神”，秉承崇尚“匠人”的企 业文化，不断提升精密制造水平，现已磨练出拥有高品质精密制造能力的优秀团 队。同时，公司拥有完整的研发设计体系和严格的质量控制体系，现已取得 90 项专利，其中 4项发明专利、84项实用新型专利以及 2项外观设计专利。公司 已通过 IATF 16949:2016质量管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO14001:2015环 境管理体系认证、GB/T28001-2011/OHSAS 18001:2007职业健康安全管理体系认 证以及邓白氏注册认证。报告期内，公司主营业务收入构成如下： 单位：万元 项目 2020年度 2019年度 2018年度 金额比例金额比例金额比例 精密注塑件 43,814.91 92.29% 28,896.66 91.56% 25,264.24 89.70% -汽车部件 33,090.99 69.70% 17,942.11 56.85% 12,848.23 45.62% -家用电器部件 10,102.78 21.28% 10,493.03 33.25% 12,043.33 42.76% -其他 621.14 1.31% 461.52 1.46% 372.68 1.32% 精密注塑模具 3,659.68 7.71% 2,664.46 8.44% 2,900.73 10.30% 合计 47,474.59 100.00% 31,561.12 100.00% 28,164.97 100.00% 五、发行人自身的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业 态创新和新旧产业融合情况 （一）公司创新、创造、创意特征 公司是以特种工程塑料的应用开发为核心，专注于为客户提供高品质工程塑 料精密件的制造商，主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和 销售。公司创新、创造、创意特征主要体现在以下几个方面： 1、公司产品在汽车功能结构件领域实现“以塑代钢” 公司生产的精密注塑汽车部件主要系汽车功能结构件，应用于汽车发动机周 边、传动系统、制动系统，该类部件以其重要的使用价值在汽车运行过程中发挥 1-1-22 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 关键作用。由于钢材在机械强度、耐久性、耐热性以及尺寸稳定性等方面具有明 显的性能优势，因此在汽车零部件中功能结构件通常采用钢材作为基本成型材料。 随着社会发展的需要，节能环保已经逐渐成为汽车行业发展的重要趋势，汽 车“轻量化”能够在确保汽车安全性稳步提高的前提下，实现对汽车零部件的节 能优化设计，降低汽车整备质量，进而提高汽车动力性，降低燃料消耗，减少大 气污染。目前，汽车“轻量化”材料主要可分为工程塑料、高强钢、铝合金、镁 合金和复合材料。其中，工程塑料因其独特的理化性质能够长期作为结构材料承 受机械应力，并在较宽的温度范围内和较为苛刻的化学物理环境中使用，由于其 密度小，质量轻，在汽车“轻量化”趋势下，能够替代钢材等传统金属材料。公 司生产的精密注塑汽车部件主要以工程塑料作为基本成型材料，在保证汽车平稳 运行的前提下实现“以塑代钢”。 2、公司始终保持精密注塑模具的不断创新和持续开发能力 公司模具设计与开发团队经验丰富，能够对客户提出的产品需求予以快速的 反应并提供技术支持，凭借多年的技术积累和探索，形成了“圆度、平面度逆向 修正技术”、“真空吸引技术”、“悬空成型技术”、“模内剪切技术”、“热 流道应用技术”、“螺纹绞牙技术”等注塑模具相关技术。 公司坚持以生产高质量精密注塑件为导向，产品系列主要集中在汽车、家用 电器等领域的核心功能部件，为满足客户“以塑代钢”、性能提升、产品迭代升 级等需求，公司需要在模具设计和开发过程中，不断解决新产品的技术和工艺难 题，完成新产品的持续开发，保证客户终端产品的顺利量产。 3、公司具有创新性的生产管理能力 生产管理能力系反映企业产品品质和生产效率的重要方式。公司针对自身 “小批量、多品种”的产品特点，将精细化的管理理念、完善的流程控制制度和 先进的生产检测设备相结合，使得生产部门能够精确追溯到单个产品在某一生产 工序环节的实际情景，便于公司事中、事后管理，及时发现问题，调整设备、操 作人员的工作状态，在有效控制生产成本的同时，保证产品的高良品率。同时， 公司生产管理人员在编排生产计划时合理安排不同模具、不同设备的切换，依靠 丰富的管理经验，降低材料、人员、设备等损耗的同时，高效组织生产，完成订 1-1-23 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 单交付。 （二）科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 1、公司致力于高端精密注塑件的国产化 伴随着专业分工和经济全球化趋势，汽车、家用电器产业链逐渐向我国国内 转移，对上游零部件制造企业提供了良好的发展机遇。目前，公司在汽车和家用 电器领域与国际知名企业建立了长期稳定的合作关系，凭借良好的产品品质和专 业的技术服务在汽车、家用电器产业链转移的过程中获得更多的产品订单，为高 端精密注塑件的国产化做出一定贡献。 2、公司已布局新能源汽车、“国六标准”汽车等新领域的配套产品 随着全球环境保护需求的不断提高，汽车行业正朝着降低排放、节约资源的 方向发展。我国作为汽车消费大国，在节能减排的大力推动下，扶持和引导新能 源汽车产业发展，同时出台并实施了汽车排放“国六标准”。 我国系最早支持新能源汽车产业的国家之一，国家政策的扶持和引导使得新 能源汽车产业链发展较快，随着消费者环保意识和新能源车性能的逐渐提升，新 能源汽车产业未来仍具有较大的发展空间。目前，公司在新能源汽车领域已布局 多个产品系列，并已进入包括通用汽车、丰田、福特、吉利在内的国内外知名汽 车厂商供应链体系。此外，公司部分产品作为降低汽车排放的核心功能部件，已 批量应用于“国六标准”汽车。 六、发行人选择的具体上市标准 公司根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》的要求，结合企 业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为：“最 近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000万元”。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，公司在公司治理中不存在特别表决权股份、协议 控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。 1-1-24 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 八、募集资金主要用途 本次募集资金运用根据公司发展战略，围绕公司主营业务进行，有助于进一 步提升公司研发能力和技术水平，增强核心竞争力。经公司 2020年 2月 27日召 开的 2019年年度股东大会审议通过了本次申请公开发行股票并在创业板上市的 议案，本次发行股票种类为人民币普通股（ A股）股票；每股面值 1元；拟向社 会公开发行不超过 1,333.35万股，募集资金扣除对应的发行费用后，计划投资于 以下项目： 单位：万元 序号项目项目总投资 募集资金 投资金额 项目备案 情况 项目环评情况 1 汽车精密注塑件、汽 车电子水泵及热管 理模块部件生产基 地建设项目 26,533.34 26,533.34项目编码： 2020-430373-29 -03-005801 潭环审 [2020]27号 2研发中心建设项目 5,809.25 5,809.25 金环许 3 上海生产基地生产 及检测设备替换项 目 8,065.35 8,065.35 项目编码： 2020-310116-36 -03-001418[2012]711号、 金环许 [2018]395号、 金环许 [2019]145号 4补充流动资金 10,000.00 10,000.00不涉及不涉及 合计 50,407.94 50,407.94 本次发行上市募集资金到位前，公司可根据各项目的实际进度以自筹本次发 行支付项目所需款；本次发行上市募集支付项目资金到位后，公司将严格按照有 关的制度使用募集资金，募集资金可于置换前期投入项目的自筹以及以及支付项 目剩余款，若本次发行实际募集资金低于募集资金项目投资额，公司将通过自筹 资金解决。 1-1-25 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元人民币 发行股数、占发行后总 股本的比例 1,333.35万股，占发行后总股本的比例 25.00% 每股发行价格 64.31元/股 发行人高管、员工拟参 与战略配售情况 不适用 保荐人相关子公司拟 参与战略配售情况 不适用 发行市盈率 35.00倍 发行后每股收益 1.84元/股（每股收益按照 2020年经审计的扣除非经常性损益前后 孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 6.72元/股（以 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司所有者权 益除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产 19.71元/股（在 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司所有者权 益基础上考虑本次发行募集资金净额的影响） 发行市净率 3.26倍 发行方式 本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A股股份和 非限售存托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行（以下简称 “网上发行”）的方式，全部股份通过网上向投资者发行，不进行 网下询价和配售 发行对象 符合资格并在深交所开户并开通创业板交易的自然人、法人、机构 以及中国证监会规定的其他对象（国家法律、法规禁止认购者除外） 承销方式余额包销 发行费用概算 本次新股发行费用总额为 7,524.12万元，其中： 1、承销及保荐费用 5,558.12万元 2、审计及验资费用 1,100.00万元 3、律师费用 415.09万元 4、用于本次发行的信息披露费用 391.51万元 5、发行手续费用及其他 59.40万元 注：上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能 会有调整。 二、本次发行有关的当事人 （一）发行人：上海肇民新材料科技股份有限公司 法定代表人：邵雄辉 注册地址：上海市金山区金山卫镇秦弯路 633号 联系人：肖俊 1-1-26 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 联系电话： 021-5793 0288 传真号码： 021-5729 3234 （二）保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司 法定代表人：周杰 注册地址：上海市广东路 689号 联系地址：上海市广东路 689号 联系电话： 021-2321 9000 传真号码： 021-6341 1627 保荐代表人：吴俊、金翔 项目协办人：马文浩 项目其他经办人员：何立、丁嘉禾、胡盼盼、邓伟、周航宁、刘威良 （三）律师事务所：北京市环球律师事务所 负责人：刘劲容 联系地址：北京市朝阳区建国路 81号华贸中心 1号写字楼 15层 联系电话： 010-6584 6688 传真号码： 010-6584 6666 经办律师：陆曙光、李良锁 （四）会计师事务所：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人：邱靖之 联系地址：北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 A-1和 A-5区域 联系电话： 010-8882 7799 传真号码： 010-8801 8737 经办注册会计师：郭海龙、王俊、杨霖 （五）资产评估机构：沃克森（北京）国际资产评估有限公司 负责人：徐伟建 联系地址：北京市海淀区车公庄西路 19号 37幢三层 305-306 联系电话： 010-5259 6085 传真号码： 010-8801 9300 签字资产评估师：姜海成、尚银波 1-1-27 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 （六）验资及验资复核机构：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人：邱靖之 联系地址：北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 A-1和 A-5区域 联系电话： 010-8882 7799 传真号码： 010-8801 8737 经办注册会计师：郭海龙、杨霖 （七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 联系地址：深圳市福田区深南大道 2012号深圳证券交易所广场 25楼 联系电话： 0755-2593 8000 传真号码： 0755-2583 8122 （八）申请上市证券交易所：深圳证券交易所 联系地址：深圳市福田区深南大道 2012号 联系电话： 0755-8866 8888 传真号码： 0755-8208 3667 （九）收款银行：招商银行股份有限公司 收款户名：海通证券股份有限公司 开户行：招商银行上海分行常德支行 银行账号： 010900120510531 三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系 截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、 证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接 的股权关系或其他权益关系。 四、与本次发行上市有关重要日期 刊登发行公告日期： 2021年 5月 18日 网上申购日期： 2021年 5月 19日 网上缴款日期： 2021年 5月 21日 股票上市日期： 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂牌 交易 1-1-28 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 第四节风险因素 投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资 料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能 影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、创新风险 （一）“以塑代钢”的实现风险 在汽车零部件中，功能结构件均为性能、品质等要求较高的精密零部件，其 产品质量直接影响到汽车的正常平稳运行，若发生质量问题则可能影响人身安全 和用户体验。尽管随着高分子材料技术的不断提升，改性工程塑料在性能上与传 统金属材料的差距逐渐缩小，但在加工工艺和尺寸稳定性等方面仍存在一定劣势， 因此“以塑代钢”作为汽车“轻量化”的技术路径之一仍存在一定难度。未来， 若公司在模具开发和加工工艺的创新方面不能满足汽车零部件设计的性能和品 质要求，则可能面临“以塑代钢”不能实现的风险。 （二）新能源汽车产品布局无效的风险 新能源汽车作为传统燃油汽车的替代品，肩负着我国汽车工业转型升级的重 大使命，同时也是我国降低对石油依赖度和节能减排的重要手段，战略意义重大。 在国家政策的大力推动下，近年来，我国新能源汽车产销量呈现高速增长态势， 但相比于传统燃油汽车相对成熟的上游产业链，新能源汽车产业仍处于发展初期， 产业链各环节企业尚需磨合。报告期内，公司新能源汽车产品销售收入分别为 85.40万元、130.10万元和 860.95万元，占营业收入的比重不超过 2%，尚不足 以支撑汽车领域业务规模的稳定性。公司作为汽车上游零部件供应商，若新能源 汽车产业发展不及预期，则可能面临产品布局无效的风险。 二、技术风险 （一）技术研发的风险 公司汽车领域产品具有周期性的特点，公司需要持续的技术研发、开发新的 产品来保障公司业务的稳定增长。汽车行业新产品具有认证周期长、环节多、不 1-1-29 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 确定性大的特点，公司新研发的产品需经过客户严格的质量认证后方可批量供应， 若公司未能开发出满足客户质量认证需求的新产品，公司的经营发展将受到不利 影响。 家用电器行业具有迭代速度较快的特点，尽管功能部件在产品迭代方面具有 较强的延续性，但若公司未来不能及时更新技术和产品，可能存在公司无法与客 户持续合作的风险，进而影响公司的盈利能力。 （二）技术人才流失的风险 公司精密注塑业务具有较为明显的技术密集特征，依托专业的技术人才保障 精密注塑产品的顺利研发和生产。目前，公司与主要技术人员均签订了《劳动合 同》、《保密协议》及《竞业禁止协议》，但仍然面临着核心技术人才流失、核心 技术失密等风险，如果未来公司技术人员的离职导致公司核心人才流失或核心技 术外泄，将对公司未来的市场竞争能力造成不利影响，进而对公司经营业绩造成 不利影响。 三、经营风险 （一）家用电器行业周期性波动风险 公司主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售，下游 客户主要集中在汽车和家用电器领域，与家电行业发展和景气度直接相关，受行 业波动影响较大。报告期内，公司精密注塑件中家用电器部件销售收入分别为 12,043.33万元、10,493.03万元和 10,102.78万元，占主营业务收入的比重分别为 42.76%、33.25%和 21.28%。 由于家电行业本身具有周期性波动的特点，未来将受到全球经济复苏进程、 我国政府刺激内需政策力度及家电市场政策变化、房地产市场走势、新型城镇化 建设进度、消费者需求变化等多方面因素对家电消费市场的影响，其发展增速存 在一定的不确定性。未来，受“消费升级”影响，家电产品逐渐向智能化、高端 化方向发展，若家电商品不能满足消费者有效需求，导致消费意愿持续下降，将 会对家电企业及公司生产经营和盈利能力造成不利影响。 1-1-30 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 （二）家用电器部件应用领域集中风险 由于精密注塑件产品均为定制化生产的非标产品，公司长期以来将家电产品 开发重心放在以智能座便器、家用热水器、家用净水器为代表的应用领域中，报 告期内，上述三大领域产品销售收入占家电部件产品收入的比重均超过 80%，应 用领域较为集中。若上述应用领域市场容量或竞争态势出现恶化，将对公司盈利 能力造成不利影响。 （三）客户开拓和客户流失风险 公司自成立以来，一直致力于精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产 和销售，为汽车、家用电器优质客户提供高品质的精密注塑件产品，目前已与多 家国际知名企业建立了长期稳定的合作关系。报告期内，公司新开发了包括慕贝 尔、舍弗勒、奥托立夫、马勒、盖茨、林内等在内的众多客户，若公司未来在产 品交付和新客户开拓方面存在一定障碍，则存在客户开拓和客户流失风险。 （四）“国六标准”产品销售的可持续性 受汽车排放“国六标准”出台并实施的影响，公司开发的相关产品销售收入 大幅增加，报告期内分别为 208.40万元、2,936.49万元和 13,489.24万元。随着 公司相关产品的量产爬坡，销售收入增速将逐渐放缓，此外，受汽车行业波动影 响，各地区“国六标准”实施进度存在差异，进一步影响相关产品推广，若“国 六标准”产品推广不及预期，则可能影响公司相关产品的销售情况。 （五）宏观经济波动风险 公司目前主要聚焦于汽车、家用电器等行业，与宏观经济的整体运行密切相 关。目前全球经济仍处于周期性波动当中，尚未出现经济全面复苏趋势，依然面 临下行的可能，全球经济放缓及新冠肺炎疫情对汽车及家用电器行业消费带来一 定不利影响，进而影响公司业绩。如果未来国内外宏观经济波动较大，影响了下 游行业的需求，会对公司的经营情况造成不利的影响，进而影响公司的盈利能力。 （六）市场竞争加剧的风险 近年来国内汽车产业的快速发展，将吸引更多的企业进入汽车产业链或促使 现有的汽车上游零部件生产企业扩大产能，未来的市场竞争将会加剧。此外，随 1-1-31 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 着国内人均消费水平不断提高，家用电器产品销量持续增长，家用电器产品逐渐 从功能化向个性化升级，产品迭代升级将吸引更多的企业进入家用电器产业链或 促使现有的家用电器上游零件生产企业扩大产能，未来的市场竞争将会加剧。如 果未来公司不能在日趋激烈的市场竞争中提高竞争力，将面临产品市场份额下降 的风险，进而对公司的经营业绩造成不利影响。 （七）因新型冠状病毒肺炎疫情爆发导致业绩下滑的风险 2020年第一季度，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司及上下游企业复工 延迟，导致公司短期内无法正常交付订单。目前，新冠肺炎疫情对公司所涉产业 链的整体影响尚难以准确估计，如果疫情在全球范围内继续蔓延且持续较长时间， 则将对全球汽车、家用电器产业链造成全面冲击，从而对公司经营带来较大的不 利影响，进而导致公司业绩出现下滑。 （八）厂房租赁的风险 公司及子公司肇民动力目前依靠租赁的房产进行生产经营，租赁经营比例为 100%，租赁的生产经营场所都已进行租赁备案，且与厂房租赁方建立了长期、 稳定的合作关系，子公司湖南肇民已取得厂房用地，后续将按规划进行建设。报 告期内，公司未与厂房租赁方发生争议或纠纷，该厂房亦未发生因产权瑕疵而受 到相关主管部门行政处罚的情形。若未来租赁方因产权瑕疵而受到相关主管部门 的行政处罚，或公司因租赁方要求提前终止合同或租赁到期等原因未能续租，则 公司可能面临生产经营所需设备搬迁及重新安装调试、短期无法在同地段租赁到 类似房产或房屋租金上涨等相关风险，进而对公司经营业绩造成不利影响。 （九）主要原材料价格波动的风险 公司主要产品精密注塑件所使用的原材料包括 PA、PPS、PEEK、ABS、PBT 等塑料粒子，其上游为石油、天然气等大宗商品，受石油价格近年来波动较大的 影响，报告期内，塑料粒子的价格呈现较大波动性。尽管公司可以通过调整产品 报价的方式将原材料成本向下游转移，倘若未来原材料价格出现大幅波动，公司 产品价格调整存在一定滞后性，短期内将会给公司的营运资金造成较大压力，也 会给公司生产成本的控制带来一定不确定性，报告期内，若公司 PA、PPS、PEEK、 ABS、PBT等塑料粒子单个采购单价上升 10%，对营业成本和利润总额的影响分 1-1-32 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 别不超过 3%和 7%，对公司营业成本及经营业绩产生一定影响，若公司未能采 取有效的应对措施，将影响公司的盈利能力。 （十）客户相对集中的风险 公司的客户主要分布在汽车和家用电器领域，客户多为全球领先的汽车一级 供应商和家用电器生产企业。报告期内，公司前五名客户的销售收入占当期营业 收入的比例分别为 51.63%、53.84%和 61.33%，客户集中度相对较高。且预计未 来一段时间内，公司前五大客户的销售额也将维持较高水平。 公司主要客户多为跨国企业集团，已建立起完善的全球供应链体系，与本公 司这类的产业链上游企业形成了长久稳定、互相依赖、共同发展的合作关系。若 未来公司主要客户因宏观经济周期波动或其自身市场竞争力下降导致生产计划 缩减、采购规模缩小，或对本公司的供应商认证资格发生不利变化，或因本公司 产品质量、交付及时性等原因不能满足其采购需求，或公司新产品研发、生产经 营无法满足客户需求，将可能导致公司与主要优质的合作关系发生不利变化，公 司的经营业绩将受到负面影响。 （十一）汽车行业周期性波动风险 公司主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售。下游 客户主要集中在汽车和家用电器领域，其中，精密注塑件中汽车部件产品销售收 入占主营业务收入的比重较高。公司作为汽车上游产业链中的一环，自身业务发 展与汽车行业的发展周期息息相关。报告期内，公司精密注塑件中汽车部件销售 收入分别为 12,848.23万元、17,942.11万元和 33,090.99万元，占主营业务收入 的比重分别为 45.62%、56.85%和 69.70%，占比较高且逐年上升。 随着全球宏观经济下行，未来汽车行业可能呈现周期性波动，对产业链上游 企业的发展形成一定挑战，若公司在未来行业波动中未能做出妥善应对，可能对 公司的业务发展造成不利影响，进而给公司经营状况和盈利能力带来风险。 四、财务风险 （一）毛利率下降的风险 报告期内，公司的主营业务毛利率分别为 39.01%、40.62%和 37.07%。公司 1-1-33 上海肇民新材料科技股份有限公司招股说明书 主要产品汽车部件精密注塑件价格受行业周期性影响较大，家用电器部件精密注 塑件及电子产品部件精密注塑件更新迭代速度较快、产品生命周期短、降价促销 的风险较高。公司主要产品精密注塑件所使用的原材料塑料粒子的价格呈现较大 波动性，受宏观经济、政治环境、美元汇率、国际石油价格等外部因素的影响较 大。若公司未来因不能满足客户需求而导致公司产品平均售价持续下降，或因突 发事件或外部环境突变而导致主要原材料塑料粒子价格持续上涨，公司的主营业 务毛利率存在持续下降的风险，对公司的持续盈利造成不利影响。 （二）应收账款发生坏账的风险 报告期内，公司各期末应收账款余额分别为 9,332.66万元、 13,155.98万元 和 19,359.68万元，占各期资产总额的比重分别为 37.97%、41.94%和 43.54%。 报告期内，公司各期末应收账款余额随着营业收入增长而逐年递增，公司主要客 户为行业内知名客户，实际发生的坏账损失较小。未来随着公司业务规模的扩大，（未完）  |