宏昌科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:宏昌科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 创业板投资风险提示 发行人声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创 业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风 险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解 创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 浙江宏昌电器科技股份有限公司 Zhejiang Hongchang Electrical Technology Co., Ltd. （住所：浙江省金华市婺城区秋滨街道新宏路788号） 微信图片_20191016102145 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） 1578191925(1) （住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层） 浙江宏昌电器科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 【发行概况】 本次发行前公司总股本为 5,000 万股，本次公开发行股份数量为 1,666.6667 万股，占公司发行后股份总数的 25.00% ；本次发行全部为新股发行，原股东不 公开发售股份。 公司公开发行新股募集资金扣除发行费用后归公司所有。 1、发行股票类型：人民币普通股（ A股） 2、 发行股数： 1,666.6667万股 3、 每股面值：人民币 1.00元 4、 发行价格： 37.60元 /股 5、预计发行日期： 2021年 5月 28日 6、 拟上市证券交易所 和板块 ：深圳证券交易所 创业板 7、 发行后总股本： 6,666.6667万股 8、保荐人（主 承销商）：国信证券股份有限公司 9、招股说明书签署日期： 2021年 5月 26日 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和 交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 重大事项提示 公司提醒投资者特别关注下述重大事项提示。在作出投资决策之 前，请认真阅读本招股说明书正文内容。 本公司提请投资者注意： 一、发行人及相关方作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级 管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承 诺和未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股说明书之 “ 第十节 投 资者保护 ” 之 “ 五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管 理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺 的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况 ” 。 二、公司股东公开发售股份对公司控制权、治理结构及生产经营 等产生的影响 本次公开发行股票前，公司实际控制人陆宝宏、周慧明、陆灿直接和间接控 制公司 90.46%的股权。本次发行完成后，本次公开发行股份数量为 1,666.6667万 股，占公司发行后股份总数的 25.00%；本次发行全部为新股发行，原股东不公开 发售股份。 本次公开发行股票对公司控制权、治理结构及生产经营不会产生重大影响。 三、滚存利润分配方案 经公司 2020年第 一 次临时股东大会审议通过： 公司本次股票发行前滚存的未 分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。 四、 发行后的股利分配政策及决策程序 发行后利润分配政策具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之 “二、 股利分配政策和决策程序”之“（ 二 ）发行 上市 后的股利分配政策及决策 程序 ”。 五 、 特别 风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书 “ 第四节 风险因素 ” 的全部内容， 并特别关注其中的以下风险因素： （ 一 ） 市场竞争风险 随着洗衣机等家电产品不断更新换代和优化升级，如果公司不能准确把握市 场发展趋势，持续提高研发创新能力，提供符合客户需求的产品，将可能面临销 售订单减少、竞争力弱化的风险。另外， 净水器、 智能 坐便器 等厨卫电器用流体 电磁阀领域目前仍为新兴市场，市场集中程度较低，竞争较为激烈。 智能坐便器 、 净水器等领域未来发展空间巨大，如果公司不能把握市场先机，积极开发上述领 域客户，提供具备竞争力的流体电磁阀产品，将对公司持续发展产生一定不利影 响。 （ 二 ） 市场需求波动风险 流体电磁阀、模块化组件、水位传感器等家电专用配件市场需求与下游家 电 行业紧密相关。近年来，我国居民可支配收入稳步增长、消费水平逐渐提高，带 动家电产品新增和更新换代需求，进而拉动家电专用配件产品市场需求增长。目 前，我国家电行业已进入成熟发展 阶段，公司主要客户海尔集团和美的集团合计 占洗衣机市场份额在 60%左右，公司产品占海尔集团洗衣机产品的份额在 80% 左右，占美的集团洗衣机产品的份额在 65%左右，主要客户的市场占有率和公司 占主要客户的份额较高。若未来家电需求增长持续放缓，或者下游行业产品向高 端化智能化的升级不及预期，或者公司不能及时开拓新客户市场或者开发新产品， 则公司将面临市 场空间受限及市场需求下滑的风险，从而对本 公司生产经营产生 一定不利影响。 （三） 客户较为集中的风险 报告期内，公司向前五名客户的销售收入分别为28,134.49 万元 、 38 ,962.46 万元 及 4 3 , 382 . 84 万元 ，占当期营业收入的比重分别为73.06% 、 76.98% 及 7 5 . 18 % ， 客户集中程度较高。其中，向海尔集团的销售收入占比分别为 4 2.78% 、 4 5.46% 和 4 7 . 43 % ，向美的集团的销售收入占比分别为 2 1.62 % 、 2 3.25 % 和 2 0 . 31 % ， 公司 业务对大客户存在一定依赖。 公司客户较为集中主要系受下游行业市场集中影响，海尔集团、美的集团等 下游家电龙头企业在洗衣机等家电领域占据了绝对市场份额。如果未来主要客户 经营战略发生重大变化，或公司与其合作关系出现重大变化，或公司被其他供应 商替代，将对公司经营业绩和持续经营能力产生不利影响。 （ 四 ） 发行人成长性风险 报告期内，发行人的营业收入分别为38,509.21万元、50,610.16万元、 57,700.44万元，逐年增长；净利润分别为2,513.23万元、6,851.21万元、8,190.69 万元。发行人未来的经营业绩增长受宏观经济、行业发展、竞争状态、行业地位、 人才队伍、技术研发、市场开拓、服务质量等一系列因素影响，若上述因素出现 重大不利变化，公司将面临一定的成长性风险。 （ 五 ） 新冠 疫情影响的风险 2020年 1月新冠肺炎疫情爆发以来，公司在人员复工、产能、产品运输等 方面均受到不同程度的影响。受下游客户延期复工和疫情防控等因素影响， 2020 年上半年 公司获得的客户订单有所减少，产能利用率有所下降，使得 公司 2020 年 1- 6月的营业收入下降 0.33%，主营业务毛利率（剔除因执行收入准则运费核 算的影响）下降 2.57个百分点。 随着国内疫情逐步得到控制，公司客户订单量逐步回升，产能利用率逐步提 高， 2020年度公司营业收入和净利润分别同比增长 14.01%和 19.55%。截至 报告 期末，公司整体经营状况稳定，在主要原材料的采购规模和采购价格，主要产品 的生产模式、销售模式、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成以及主 要税收政策等方面均未发生重大变化，新冠疫情对公司的持续经营能力不构成重 大影响。 但 如果国内新冠肺炎疫情无法及时得到有效控制或者出现疫情反复，则公司 将面临下述风险： 1、因疫情影响停工或者开工率下降的风险； 2、下游家电行业 需求下降的风险； 3、上游原材料供应减少乃至中断的风险； 4、发行人产品及原 材料物流运输因交通管制延迟或中断的风险。如果发生上述风险，发行人生产经 营与财务 状况将受到重大影响。 2020年 3月以来，新冠肺炎疫情又进一步呈现全球化蔓延趋势，欧美等国 家也纷纷采取限制人员聚集、企业停工等防控措施，全球消费市场面临较大的下 行压力。虽然报告期内公司外销收入占比分别为 1.52%、 1.84%、4.14%，占比较 低，但洗衣机等下游行业产品外销收入占比较高， 2019年我国洗衣机总产量为 6,609.10万台，出口数量为 2,595万台，洗衣机出口数量占总产量的比例为 39.26%， 因此，如果全球新冠肺炎疫情无法得到及时有效的抑制，则公司下游产品的外贸 需求将可能会出现下降，从而间接导致 公司产品的订单数量减少，会对公司经营 业绩造成一定不利影响。 （六）劳务用工合规性风险 报告期内，发行人存在 未足额缴纳社会保险及住房公积金、劳务派遣 等用工 不规范事项。针对该等不规范行为，发行人已逐步整改，且控股股东、实际控制 人已经出具相关承诺就可能对发行人造成的损失由其全额承担。虽然发行人进行 了整改，但仍将面临因违反劳动用工和劳动保障等方面的法律法规而被人力资源 和社会保障局及住房公积金管理中心等国家行政部门追缴未缴纳社会保险和住 房公积金并进行处罚的风险。如果发生上述风险，发行人生产经营与财务状况将 受到 不利影响 。 综上所述，经济活动影响因素较多，公司将面临来自宏观、行业、公司自身 的经营、财务、管理等多项风险因素的共同作用。 （七）业务稳定性及可持续性风险 公司凭借优质的产品开发能力、稳定的产品质量和及时的响应服务与下游家 电行业知名企业建立了长期稳定的合作关系。受下游行业市场集中影响，公司客 户集中度较高，若公司因技术、质量、交付和成本等因素无法达到客户要求，在 招投标或议价程序中未能中标、中标比例较低或无法与客户达成目标议价结果， 公司将面临主要客户流失和业绩大幅下滑的风险，从而影响公司业务的稳定性和 可持续性。 （八）已背书或贴现的由财务公司承兑的银行承兑汇票到期无法承兑的风险 报告期内，公司收取了由海尔集团财务有限责任公司、美的集团财务有限公 司、创维集团财务有限 公司、海信集团财务有限公司承兑的银行承兑汇票，由于 上述财务公司的信用等级较高，公司将上述财务公司承兑的银行承兑汇票用于背 书或贴现时予以终止确认。目前报告期内各期期末公司已背书或已贴现未到期的 应收票据均已到期承兑，但如果上述财务公司经营状况恶化或者信用等级下降或 者出现到期无法承兑的情形，则报告期后承兑人为财务公司的已背书或贴现时予 以终止确认的应收票据将面临被追索的风险，同时公司将上述财务公司承兑的银 行承兑汇票进行背书或贴现时将不符合将该类应收票据予以终止确认的条件。 假设公司对承兑人为财务公司的应收票据背书或 贴现时不予终止确认，并对 未终止确认的票据按照应收账款持续计算的账龄计提坏账准备， 将导致 2018年和 2019年净利润分别减少 159.54万元、 7.04万元， 2020年度净利润增加 39.33万元 。 根据中国证监会 2020年 11月 13日发布的《监管规则适用指引 —— 会计类第 1号》， 贴现时票据作为“收到其他与筹资活动有关的现金”，后期承兑时不涉及现金流， 将导致报告期内“经营活动产生的现金流量净额”分别减少 5,407.53万元、 5,792.56 万元、 5,290.95万元，导致报告期内“筹资活动产生的现金流量净额”分别增加 5,407.53万元、 5,792.56万元、 5,290.95万元。 如果发生上述风险，发行人生产经营与财务状况将受到不利影响。 六 、提醒投资者关注财务报告审计截止日后公司主要财务信息、 经营状况及 2021年 半年 度 经营业绩预计 财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日之间，公司经营状况良好，公 司主营业务、经营模式未发生重大变化，公司董事、 监事、高级管理人员 保持稳 定，未出现对公司经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投 资者判断的重大事项。 （一）财务报告审计截止日后主要财务信息 发行人 2021年 1- 3月合并财务报表未经审计，已经天健事务所审阅，根据天 健事务所出具的 “ 天健审〔 2021〕 5073号 ” 《审阅报告》， 2021年 1- 3月发行人营 业收入 16,164.19万元，较 2020年 1- 3月增长 83.02%，归属母公司股东净利润为 2,042.18万元，较 2020年 1- 3月增长 109.21%，扣除非经常性损益后归属于母公司 股东的净利润为 1,733.17万元 ，较 2020年 1- 3月增长 120.49%。具体分析参见本招 股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告审计基准日 后公司财务经营状况”。 （二） 2021年半年度经营业绩预计 发行人预计 2021年半年度公司营业收入为 29,852.60万元 - 32,940.80万元，同 比增长 45%～ 60%；扣除非经常损益前归属于母公司股东的净利润为 3,347.74万 元 - 3,706.42万元，同比增长 40%～ 55%；扣除非经常损益后归属于母公司股东的 净利润为 3,173.42万元 - 3,513.43万元，同比增长 40%～ 55%。 上述 2021年半年度经营业绩预计中的相关财务数据是公司财务部门初步测 算的结果，预计数不代表公司最终可实现营业收入、扣除非经常性损益前后归属 于母公司股东的净利润，亦不构成公司的盈利预测及利润承诺。 目 录 发行人声明 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 3 一、发行人及相关方作出的重要承诺 ................................ ................................ ................. 3 二、公司股东公开发售股份对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响 .......... 3 三、滚存利润分配方案 ................................ ................................ ................................ ......... 3 四、发行后的股利分配政策及决策程序 ................................ ................................ ............. 3 五、特别风险提示 ................................ ................................ ................................ ................. 4 六、提醒投资者关注 财务报告审计截止日后公司主要财务信息、经营状况及 2021 年 半年 度经营业绩 预计 ................................ ................................ ................................ ............. 7 目 录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 9 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ 13 一、普通术语 ................................ ................................ ................................ ....................... 13 二、专业术语 ................................ ................................ ................................ ....................... 15 第二节 概览 ................................ ................................ ................................ ................................ 17 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................ ................................ ... 17 二、本次发行概况 ................................ ................................ ................................ ............... 17 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ................................ ............................... 19 四、发行人的主营业务经营情况 ................................ ................................ ....................... 19 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产 业融合情况 ................................ ................................ ................................ ........................... 20 六、发行人选择的具体上市标准 ................................ ................................ ....................... 22 七、发行人公司治理特殊安排 ................................ ................................ ........................... 22 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ .................. 23 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ................................ ... 23 二、本次发行新股的有关当事人 ................................ ................................ ....................... 23 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ................................ ................ 24 四、与本次发行上市有关的重要日期 ................................ ................................ ............... 25 第四节 风险因素 ................................ ................................ ................................ .......................... 26 一、创新风险 ................................ ................................ ................................ ....................... 26 二、技术风险 ................................ ................................ ................................ ....................... 26 三、经营风险 ................................ ................................ ................................ ....................... 27 四、内控风险 ................................ ................................ ................................ ....................... 30 五、财务风险 ................................ ................................ ................................ ....................... 31 六、法律风险 ................................ ................................ ................................ ....................... 33 七、发行失败风险 ................................ ................................ ................................ ............... 34 八、发行人成长性风险 ................................ ................................ ................................ ....... 34 九、募集资金投资项目风险 ................................ ................................ ............................... 34 十、发行后净资产收益率下降的风险 ................................ ................................ ............... 34 十一、前瞻性陈述可能不准确的风险 ................................ ................................ ............... 35 第五节 发行人基本情况................................ ................................ ................................ ............. 36 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ........... 36 二、发行人的改制重组情况 ................................ ................................ ............................... 36 三、发行人的股权结构 ................................ ................................ ................................ ....... 59 四、发行人控股和参股公司的情况 ................................ ................................ ................... 59 五、持有发行人5%以上股份主要股东及实际控制人情况 ................................ ............. 61 六、发行人有关股本的情况 ................................ ................................ ............................... 68 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介 ................................ .................... 72 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订协议或承诺情况 ........................ 79 九、董事、监事与高级管理人员报告期内变动情况 ................................ ........................ 79 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 ................................ 80 十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司股 份的情况 ................................ ................................ ................................ ............................... 82 十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬情况 ................................ .... 84 十三、股权激励情况 ................................ ................................ ................................ ........... 84 十四、发行人员工及其社会保障情况 ................................ ................................ ............... 89 第六节 业务与技术 ................................ ................................ ................................ ...................... 98 一、发行人主营业务、主要产品或服务情况 ................................ ................................ ... 98 二、发行人所处行业的基本情况 ................................ ................................ ..................... 123 三、发行人的行业竞争地位分析 ................................ ................................ ..................... 144 四、销售情况和主要客户 ................................ ................................ ................................ . 156 五、采购情况和主要供应商 ................................ ................................ ............................. 199 六、主要固定资产及无形资产情况 ................................ ................................ ................. 225 七、发行人的技术研发情况 ................................ ................................ ............................. 239 八、发行人拥有的特许经营权与特殊经营许可情况 ................................ ...................... 248 九、境外经营情况 ................................ ................................ ................................ ............. 248 十、发行人安全生产和质量控制情况 ................................ ................................ ............. 249 第七节 公司治理与独立性................................ ................................ ................................ ....... 252 一、股东大会、董事会、监事会、独立董 事、董事会秘书制度及董事会专门委员会的 建立健全及运行情况 ................................ ................................ ................................ ......... 252 二、特别表决权 ................................ ................................ ................................ ................. 255 三、协议控制架构 ................................ ................................ ................................ ............. 255 四、对内部控制制度完整性、合理性和有效性的自我评 估意见及注册会计师鉴证意见 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 255 五、发行人报告期内违法违规行为情况 ................................ ................................ ......... 255 六、资金占用和对外担保情况 ................................ ................................ ......................... 256 七、财务内控不规范事项 ................................ ................................ ................................ . 256 八、发行人在资产、人员、财务、机构和业务方面的独立性 ................................ ...... 265 九、同业竞争 ................................ ................................ ................................ ..................... 267 十、关联方及关联关系 ................................ ................................ ................................ ..... 270 十一、关联交易 ................................ ................................ ................................ ................. 279 十二、报告期内关联交易履行的程序情况及独立董事关于关联交易的意见 .............. 291 十三、报告期内关联方的变化情况 ................................ ................................ ................. 296 十四、发行人减少关联交易的措施 ................................ ................................ ................. 297 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................ ................................ ....................... 298 一、影响收入、成本、费用和利 润的主要因素，以及对公司具有核心意义、或其变动 对业绩变动具有较强预示作用的财务及非财务指标分析 ................................ .............. 298 二、财务报表 ................................ ................................ ................................ ..................... 300 三、会计师事务所的审计意见 ................................ ................................ ......................... 304 四、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况 ................................ ...................... 309 五、报告期内采用的主要会计政策与会计估计 ................................ ............................. 317 六、分部信息 ................................ ................................ ................................ ..................... 352 七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ................................ ............................. 352 八、主要税收政策和缴纳的主要税种 ................................ ................................ ............. 354 九、报告期内主要财务指标 ................................ ................................ ............................. 362 十、经营成果分析 ................................ ................................ ................................ ............. 364 十一、资产质量分析 ................................ ................................ ................................ ......... 481 十二、偿债能力、流动性与持续盈利能力分析 ................................ ............................. 535 十三、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组、股权收购合并 .......................... 555 十四、资产负债表期后事项、或有事项、其他重要事项 ................................ .............. 556 十五、盈利预测报告 ................................ ................................ ................................ ......... 556 十六、新冠疫情的影响情况 ................................ ................................ ............................. 557 十七、财务报告审计基准日后公司财务经营状况 ................................ .......................... 559 十八、报告期申报财务报表与原始财务报表涉及差异调整事项及发行人采取的措施 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 562 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................ ................................ ..................... 568 一、本次募集资金投资项目情况 ................................ ................................ ..................... 568 二、年产 1,900 万套家用电器磁感流体控制器扩产项目 ................................ .............. 571 三、研发中心 建设项目 ................................ ................................ ................................ ..... 579 四、募集资金投资项目对公司财务状况和经营成果的影响 ................................ .......... 584 五、发行人未来发展与规划 ................................ ................................ ............................. 585 第十节 投资者保护 ................................ ................................ ................................ .................... 589 一、投资者关系的主要安排 ................................ ................................ ............................. 589 二、股利分配政策和决策程序 ................................ ................................ ......................... 591 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 和已履行的决策程序 ................................ .. 595 四、投资者权益保护的情况 ................................ ................................ ............................. 595 五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行 的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履 行条件的承诺事项的履行情况 ................................ ................................ ......................... 597 第十一节 其他重要事项................................ ................................ ................................ ........... 626 一、重大合同 ................................ ................................ ................................ ..................... 626 二、对外担保情况 ................................ ................................ ................................ ............. 634 三、重大诉讼和仲裁事项 ................................ ................................ ................................ . 634 第十二节 有关声明 ................................ ................................ ................................ .................. 636 本公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ................................ . 636 本公司控股股东、实际控制 人声明 ................................ ................................ ................. 637 保荐机构（主承销商）声明 ................................ ................................ ............................. 638 发行人律师声明 ................................ ................................ ................................ ................. 639 会计师事务所声明 ................................ ................................ ................................ ............. 640 验资机构声明 ................................ ................................ ................................ ..................... 641 评估机构声明 ................................ ................................ ................................ ..................... 642 第十三节 附件 ................................ ................................ ................................ .......................... 643 一、附件内容 ................................ ................................ ................................ ..................... 643 二、文件查阅地址 ................................ ................................ ................................ ............. 644 第一节 释义 本招股说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下含义： 一、普通术语 发行人、公司、宏昌科技 指 浙江宏昌电器科技股份有限公司 宏昌控股、控股股东 指 浙江宏昌控股有限公司、曾用名金华市宏昌科技有限公司 宏昌有限、公司前身 指 金华市开发区宏昌电器有限公司、金华市宏昌电器有限公司 浙创投 指 浙江省创业投资集团有限公司 金华宏合 指 金华宏合企业管理合伙企业（有限合伙） 金华宏盛 指 金华宏盛企业管理合伙企业（有限合伙） 浙江弘驰 指 浙江弘驰汽车零部件有限公司 、曾用名浙江弘驰科技股份有限 公司 金华弘驰 指 金华市弘驰科技有限公司 兰溪协成 指 兰溪协成磁控科技有限公司 兰溪中元 指 兰溪市中元贸易有限公司、曾用名兰溪市中元电器有限公司 海尔集团 指 青岛海达源采购服务有限公司、青岛海达瑞采购服务有限公司、 青岛海尔零部件采购有限公司、 重庆海尔物流有限公司 、金羚 电器有限公司、 AQUA ELECTRICAL APPLIANCES VIETNAM CO.,LTD、 Haier Appliances India Pvt.,Ltd及其他关联公司 美的集团 指 无锡小天鹅股份有限公司、合肥美的洗衣机有限公司、佛山市 美的清湖净水设备有限公司、佛山市顺德区美的饮水机制造有 限公司、无锡小天鹅通用电器有限公司、芜湖美的厨卫电器制 造有限公司、佛山市顺德区美的洗涤电器制造有限公司 、无锡 小天鹅电器有限公司 及其他关联公司 海信 集团 指 海信 （ 山东 ） 冰箱有限公司、浙江海信洗衣机有限公司 及其他 关联公司 TCL集团 指 TCL家用电器 （ 合肥 ） 有限公司、 TCL家用电器（中山）有限 公司 及其他关联公司 松下 集团 指 松下家电（中国）有限公司、杭州松下家用电器有限公司、 杭 州松下家电（综合保税区）有限公司 及其他关联公司 宁波吉德 指 宁波吉德电器有限公司 益利素勒集团 指 益利素勒集团是全球微细漆包线和超细漆包线领域的高端制造 商， 在欧洲 、 美洲和亚洲 等多个地区设立了漆包线 制造 工厂 和 销售办事处 美国 Robertshaw 指 是一家全球化的设计、工程和制造公司，主要向家用电器行业 出售产品解决方案，并将这些产品组合和技术应用到相邻市场 和售后渠道 爱尔泰集团 指 爱尔泰集团在汽车、家电相关配件领域具有传统优势，总部位 于意大利，并在巴西、波兰、中国、美国等国家设立了公司开 展国际化业务 浩泽科技 指 上海浩泽净水科技发展有限公司、陕西浩泽环保科技发展有限 公司 美的小贷 指 宁波美的小额贷款有限公司 神林电子 指 杭州神林电子有限公司、合肥神林电子有限公司 朗迪集团 指 绵阳朗迪新材料有限公司、四川朗迪新材料有限公司 金鱼家电 指 杭州金鱼家电有限公司、杭州大德克塑料有限公司 常恒塑胶 指 重庆常恒塑胶有限责任公司 塞拉尼斯 指 塞拉尼斯（苏州）工程塑料有限公司、赛拉尼斯（上海）国际 贸易有限公司 三花智控 指 浙江三花智能控制股份有限公司（股票代码： 002050.SZ） 春晖智控 指 浙江春晖智能控制股份有限公司（股票代码： 300943.SZ） 汉宇集团 指 汉宇集团股份有限公司（股票代码： 300403.SZ） 奇精机械 指 奇精机械股份有限公司（股票代码： 603677.SH） 聚隆科技 指 安徽聚隆传动科技股份有限公司（股票代码： 300475.SZ） 贤丰控股 指 贤丰控股股份有限公司（股票代码： 002141.SZ） 安吉尔 指 深圳安吉尔饮水事业集团有限公司、深圳市安吉尔饮水事业发 展有限公司 、宁波澳成电器制造有限公司 箭牌家居 指 箭牌家居集团股份有限公司、 佛山市顺德区乐华陶瓷洁具有限 公司、德州市乐华陶瓷洁具有限公司、佛山市高明安华陶瓷洁 具有限公司 泉州科牧 指 泉州科牧 智能厨卫有限公司 《公司法》 指 现行《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 现行《中华人民共和国证券法》 《监管指引》 指 《监管规则适用指引 — 关于申请首发上市企业股东信息披露》 《公司章程》 指 现行的《浙江宏昌电器科技股份有限公司章程》 《公司章程（草案）》 指 经公司股东大会审议通过，并将于本次发行后生效的《浙江宏 昌电器科技股份有限公司章程（草案）》 本招股说明书 指 公司为本次发行编写的《浙江宏昌电器科技股份有限公司招股 说明书》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国信证券、保荐机构 指 国信证券股份有限公司 国浩律师、发行人律师 指 国浩律师（杭州）事务所 天健事务所、发行人会计 师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中铭评估 指 中铭国际资产评估（北京）有限责任公司 报告期、近三年 、报告期 内各期 指 2018年度、 2019年度 及 2020年 度 报告期内各期期末 指 2018年 12月 31日、 2019年 12月 31日 、 2020年 12月 31日 报告期末 指 2020年 12月 31日 二、专业术语 流体电磁阀 、电磁阀 指 用 于 控制流体的自动化基础元件，在家电、厨卫电器中为连接 水源并控制水流通断或流量的阀门 洗衣机阀 指 一种应用于洗衣机的流体电磁阀， 主要为洗衣机进水阀， 可控 制洗衣机主进水、给水冲洗涤剂、柔顺剂以及喷淋等 净水器阀 指 一种应用于净水器的流体电磁阀， 主要包括进水阀、废水阀， 可 控制净水器内 进水通断、对反渗透膜的冲洗等 智能坐便器阀 指 一种应用于 智能 坐便器的流体电磁阀， 主要包括冲洗阀、喷淋 阀， 可控制坐便器冲水、清洁 水路 通断 等 智能卫浴阀、智能卫浴用 电磁阀 指 应用于 智能 坐便器及其他卫浴产品的流体电磁阀，可控制 智能 卫浴产品 水流通断 模块化组件 指 将流体电磁阀与其他水路配件进行集成设计和生产，形成应用 于洗衣机、净水器等家电的流体控制模块化产品 洗衣机 模块化组件 、洗衣 机分配器组件 指 应用于洗衣机的模块化组件产品，以洗衣机进水阀为基础，将 其与贮水槽、导管、分配器盒等其他水路配件进行集成设计和 生产，形成流体控制模块化产品，为客户提供整体进水解决方 案 文丘里管 指 为一种动力装置，使流体产生压差，并作为动力用于抽取洗涤 液、柔顺剂后投放至目标容器 水位传感器 指 能将被测点水位参量实时地转变为相应电量信号的仪器 洗衣机开关门锁 指 由壳体、锁钩等部件构成，在洗衣机启动状态下能够使洗衣机 门自动锁紧，有效提升洗衣机使用安全系数 全自动洗衣机 指 洗衣时 能够自动识别控制水位，并精准完成 浸泡 、漂洗、脱水、 自动排水等功能，洗衣完成时自动停止并由蜂鸣器发出响声的 洗衣机，包括全自动滚筒洗衣机、全自动波轮洗衣机等 半自动洗衣机 指 是一种没有进水阀，完全依靠人工来控制进水的洗衣机，无法 实现自动通断进水和流量的精确控制 磁感流体控制器 指 基于电磁驱动，实现流体自动通断和流量精确控制的电器元件 漆包线 指 绕组线的一个主要品种，由导体和绝缘层两部组成，裸线经退 火软化后，再经过多次涂漆，烘焙而成。是 电机、电器及电器 配件等产品的主要原材料 PP 指 又称聚丙烯，是丙烯加聚反应而成的聚合物，是一种性能优良 的热塑性合成树脂，为无色半透明的热塑性轻质通用塑料 PA 指 又称尼龙、聚酰胺， 品种繁多，包括 PA6、 PA66、 PAll、 PAl2、 PA46等，是用途广泛的通用工程塑料，可用于开发和生产注塑 制品 注塑 指 是一种工业产品生产造型的方法，将热塑性塑料或热固性料利 用塑料成型模具制成各种形状的塑料制品 塑封 指 用绝缘材料对线圈进行封装以起到绝缘、防水等作用 3C产品 指 计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称 UL 指 即 美国 保险商试验所，主要从事产品的安全认证和经营安全证 明业务 TüV 指 技术监督协会，德国官方授权的政府监督组织，进行工业设备 和技术产品的安全认证及质量保证体系和环保体系的评估审核 CQC 指 即中国质量认证中心，是经中央机构编制委员会批准，由国家 质量监督检验检疫总局设立，委托国家认监委管理的国家级认 证机构 ENEC 指 即欧洲标准电器认证，是欧洲安全认证的通用标准 先导式 指 一种利用线圈通断控制导流孔开闭，利用水压压差原理进行介 质通断控制的方式，其工作方式为通过控制电磁阀线圈的电流 通断，结合弹簧的作用，控制铁芯组件向上吸合或向下回弹， 致使密封圈组件中间的导流孔开放或闭合，当导流孔开放时， 背压腔的压力被释放至低于进水口压力，利用压差使密封圈组 件向上抬离封水口，介质从进水口流向出水口，电磁阀呈出水 状态，当导流孔闭合时，背压腔的压力逐渐上升，密封圈组件 向下复位，当与进水口压力相等时，密封圈组件在水压和弹簧 的作用下向下密封出水口，电磁阀关闭 直动式 指 一种利用线圈通断，综合弹簧作用 力，铁芯与密封圈直接相连 控制通断的方式，通电时，密封圈随铁芯一同向上吸离出水密 封口，电磁阀出水，断电时，通过弹簧的作用力，密封圈随铁 芯一同向下密封出水口，电磁阀关闭 特别说明：敬请注意，本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在 尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 浙江宏昌电器科技股份 有限公司 成立日期 有限公司： 1996年 5月 3日 股份公司： 2019年 5月 16日 注册资本 5,000.00万元 法定代表人 陆宝宏 注册地址 浙江省金华市婺城区秋 滨街道新宏路 788号 主要生产经营地址 浙江省金华市婺城区秋滨街 道新宏路 788号 控股股东 浙江宏昌控股有限公司 实际控制人 陆宝宏、周慧明、陆灿 行业分类 电气机械和器材制造业 （分类代码： C38） 在其他交易场所（申 请 ） 挂牌或上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 国信证券股份有限公司 主承销商 国信证券股份有限公司 发行人律师 国浩律师（杭州）事务所 其他承销机构 无 审计机构 天健会计师事务所（特殊 普通合伙） 评估机构 中铭国际资产评估（北京）有 限责任公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A股） 每股面值 1.00元 发行股数 1,666.6667万股 占发行后总股 本比例 25% 其中：发行新股数量 1,666.6667万股 占发行后总股 本比例 25% 股东公开发售股份 数量 不适用 占发行后总股 本比例 不适用 发行后总股本 6,666.6667万 股 每股 发行价格 37.60元 发行 市盈率 35.20倍 （ 每股收益按照 2020年度经审计的扣除非经常性损益 前后 孰 低的 归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算） 发行前每股净资产 7.65元（按照2020 年12月31日经审 计的归属于母公司 的净资产除以本次 发行前总股本计 算） 发行前每股收益 1.4244元（按照 2020年度 经审计的 扣除非经常性损益 前后 孰低 归属于母 公司股东净利润 除 以本次发行前总股 本计算） 发行后每股净资产 13.92元（按照 2020 年12月31日经审 计的归属于母公司 的净资产加上本次 募集资金净额除以 本次发行后总股本 计算） 发行后每股收益 1.0683元（按照 2020年度 经审计的 扣除非经常性损益 前后 孰低 归属于母 公司股东净利润 除 以本次发行后总股 本计算） 发行 市净率 2.70倍（按照发行价格除以本次发行后每股净资产计算） 发行方式 采用网上向社会公众投资者定价发行的方式 发行对象 符合资格的询价对象、在深圳证券交易所开立创业板账户且符 合创业板投资条件的投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 主承销商余额包销 拟公开发售股份股东名称 不适用 发行费用的分摊原则 本次发行的承销费、保荐费、律师费用、审计及验资费用、发 行手续费用、信息披露费用等发行相关费用由发行人承担 募集资金总额 62,666.67万元 募集资金净额 54,587.43万元 募集资金投资项目 年产 1,900万套家用电器磁感流体控制器扩产项目 研发中心建设项目 发行费用概算 （不含增值税） 本次发行费用 总额 为 8,079.24万元，其中 ： 1、保荐 及承销 费用： 5,753.38万元； 2、审计及验资费用： 1,128.00万元； 3、律师费用： 759.43万元； 4、用于本次发行的信息披露费用： 429.25万元； 5、发行手续费用及其他费用： 9.18万元。 注：上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果 可能会有调整。 合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异， 为四舍五入造成。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021年5月27日 网上申购日期 2021年5月28日 网上 缴款日期 2021年6月1日 股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 经发行人会计师审计，本公司主要财务数据 和财务指标 如下： 项目 2020.12.31 /2020年度 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 资产总 额（万元） 69,177.39 59,717.32 46,249.06 归属于母公司 所有者 权益 （万元） 38,232.97 31,515.23 24,462.53 资产负债率（母公司）（ %） 45.97 47.73 46.56 营业收入 （万元） 57,700.44 50,610.16 38,509.21 净利润 （万元） 8,190.69 6,851.21 2,513.23 归属于母公司 所有者 的净利润 （万元） 8,190.69 6,851.21 2,513.23 扣除非经常性损益后归属于 母公 司所有者 的净利润 （万元） 7,122.15 6,655.09 3,996.21 基本每股收益（以扣除非经常性 损益前后孰低计）（元） 1.42 1.33 / 稀释每股收益 （以扣除非经常性 损益前后孰低计） （元） 1.42 1.33 / 加权平均净资产收益率（以扣除 非经常性损益前后孰低计）（ %） 20.50 23.78 12.07 经营活动产生的现金流量净额 （万元） 6,944.10 6,704.03 4,407.96 现金分红（万元） 1,500.00 - 2,000.00 研发投入占营业收入的 比例（ %） 3.54 3.87 3.84 四 、发行人 的主营业务经营情况 （ 一 ） 主要业务及产品 公司 主营业务 为 流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销售。 公司主要产品包括流体电磁阀、模块化组件及水位传感器，是生产各类家用电器 的重要构件。公司的电磁阀产品可通过电磁驱动控制 流体 的进出通断和流量，广 泛应用于洗衣机、净水器、智能坐便器、洗碗机等家电厨卫领域。公司的模块化 组件目前主要应用于洗衣机，洗衣机模块化组件以电磁阀为基础，将其与贮水槽、 导管、分配器盒等其他水路配件进行集成设计，形成流体控制模块化产品，为客 户提供整体进水解决方案， 2019年下半年起，公司开始为净水器客户提供模块 化组件。公司的水位传感器主要用于各类洗衣机产品，通过传递不同水压下产生 的振荡频率信号识别洗衣机内水位高低。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 （ 二 ） 主要经营模式 发行人拥有独立完整的采购、研发、生产与销 售体系。在采购方面，发行人 制定了 严格 的供应商管理制度并在采购执行中对供应商进行持续绩效监督，不断 优化采购流程，确保供应商满足发行人采购需求； 在研发方面，发行人 实时跟进 客户需求和市场变化进行新产品的研发 ， 形成了较为完善的产品研发模式，能够 持续满足下游客户新产品开发需求 ； 在生产方面，发行人 主要 采用 “以销定产” 的生产模式， 根据 客户的实际订单和预测订单 合理 安排生产计划 ，提高生产效率， 保证产品品质并 按期交付 客户产品 ；在销售方面，发行人 以直销的方式将产品销 售至国内外客户。 （ 三 ） 竞争地位 公司是国内较早从事流体电磁阀 研发生产的企业之一，在二十余年的发展历 程中，公司伴随着国内洗衣机等家电行业的发展而不断产品创新和技术积累，逐 步发展成为一家生产规模领先、产品种类丰富、研发实力雄厚的磁感控制产品专 业制造企业。 公司凭借优质的产品开发能力、稳定的产品质量和及时的响应服务 与下游家电行业知名企业海尔集团、美的集团、海信集团、松下集团、 TCL集 团 等建立了长期合作关系。 经测算，报告期内公司洗衣机进水阀的市场占有率分 别为 46.42%、 56.01%和 62.17%， 市场占有率水平较高且呈现上升趋势。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 公司是高新技术企业、国家知识产权优势企业，公司的磁感控制器研究院于 2019年被认定为省级企业研究院。公司始终将创新置于发展战略的核心地位。（未完）  |