[年报]光峰科技:2020年年度报告（修订版）
原标题:光峰科技:2020年年度报告（修订版） 公司代码：688007 公司简称：光峰科技 深圳光峰科技股份有限公司 2020年年度报告 C:\Users\APPO\Desktop\光峰logo（R标）-蓝色\微信图片_20181018123934.png 在变与不变中坚守长期价值 尊敬的各位股东： 2020年过去了，和大多数企业一样，光峰科技经历了非同寻常的一年。疫情之下， 我们的业绩表现不可避免地受到了影响。 值得欣慰的是，在影院服务业务上半年近乎零收入的情况下，我们其他各项业务 仍在稳步前进，同时影院板块下半年快速发力反弹，最终公司全年营收与上一年度基 本持平，实现了一个多亿的归母净利润，展现出了超强的发展韧性。 相比于年报的数字，我更想和您分享一下，这份超强的发展韧性，“底气”来自 于哪；在被疫情“围困”的那些日子，我们为寻求突围都做了哪些努力；以及，对未 来一年甚至更长期的发展，我们都做了哪些准备。 不变：专注技术创新 追求长期价值 2020年，疫情影响之下，企业经营难度陡增，这要求企业要展现灵活性，积极求 变。对于追求长期主义的光峰科技来说，更要在变化中寻求发展的确定性。我们守住 了初心，专注技术创新，以持续进化的确定性，来应对这百年未有之大变局带来的不 确定性。 我们相信，坚持技术创新，满足用户基础需求，寻求稳定、长期的利润，是适应 由于疫情带来的社会长期变化的有效办法，并为投资者持续创造更多的价值。 从2007年原创性地发明ALPD激光荧光显示技术以来，光峰就从未停止向激光显 示技术纵深发展的求知与探索。 我们于2013年推出全球第一台激光电视、2014年安装全球首台 ALPD.激光电影 放映厅，2017年推出全球首款售价万元以内的激光电视，2019年成为中国第一个能 够生产具有DCI认证的数字电影放映机的公司、2020年推出全球首款高增益菲涅尔 柔性屏，这些成绩都来自于我们一直坚持的颠覆式技术创新。 我们始终认为，科技创新应该服务于美好生活，在完成多项“从0到1”的原创 技术突破的同时，我们也积极推进这些激光显示技术在影院、工程、商教、家用领域 的市场化应用，也因此开创了更多新的品类与赛道。 一组数字可以印证我们在推进科技创新上所作的努力： 2016至2019年，光峰分别投入7012万元、9330万元、1.36亿元和2.02亿元用 于研发， 2020年，在业绩承压的情况下，我们仍坚定投入2.04亿元用于研发，占全 年营收比重为10.49%。 截至2020年末，光峰全球累计专利申请及授权专利共计2191项。其中，70%左 右为发明专利，独创的ALPD.技术被国际同业视为下一代激光显示的发展方向，被业 界及境内外企业先后引证超过600次。 从ALPD. 1.0到ALPD.4.0，光峰在技术上不断迭代升级，不仅是亮度、对比度、 色域等视觉效果上的大幅提升，更是从安全性、节能环保、产业化等方面实现了多个 领域的高效提升。目前我们正在研发ALPD.5.0 和ALPD.6.0技术，使激光显示效果更 极致的同时，还将进一步降低激光显示成本，真正实现依靠持续的科技创新，为用户 创造价值。 这些，都是我们于2020年新冠疫情带来的大变局中，仍然能够守住盈利基本盘、 并于危机中迅速调整，寻找新成长曲线的底气所在。 求变：捕捉行业发展趋势 发掘新的成长曲线 2020年上半年，光峰传统优势的激光放映业务受新冠疫情影响较大，而疫情导致 全球经济下滑，我们的海外业务也受到波及。但同时，我们敏锐地感知到了市场的变 化，疫情使得“宅经济”异军突起，激光电视、智能微投等大屏显示开始真正进入到 大众视野。 意识到这一点后，我们在继续深化核心器件优势的前提下，积极调整业务结构、 发力TO C业务，C端业务年内营业收入突破10亿元，占公司总营收比重首次超过 50%。 我们同步对经营层面进行了事业部制改造，一方面实行各事业部独立核算、加强 内部的竞争，自主经营决策能力提升，市场反应速度加快，提升疫情之下的业务韧性 与灵活性；另一方面实现各信息系统互通互联，提升了事业部内部的供、产、销之间 的协调效率。 与此同时，我们完成了研发组织架构的优化，在保留研究院,持续关注长期技术 开发的同时，成立了与各个事业部相呼应的研发中心，将研发分为To B、To C及解 决方案部，贯通了研发、产品、销售一体化运作，最终形成以市场需求带动研发升级， 以研发促进市场销售的双轮驱动型管理模式。 我们希望团队是充满活力的、有创业激情的，过去的一年，我们持续专注于吸引 和留住那些对我们核心业务长期发展起到支撑的年轻人才和团队，继续通过股权激励 等方式，增强他们的主人翁意识；同时，有意识地改善干部队伍结构，加强干部队伍 年轻化建设，激发干部队伍生机活力。 还有一点很关键，在疫情催化“逆全球化”的大背景下，我们意识到，专业的知 识产权运营将是保护自有产品出海的有效手段，这促使我们更加重视知识产权的保护 与管理。2020年，知识产权运营工作也取得了一定的突破。我们期待与更多的合作伙 伴一起，共同把行业做大做强。 必须承认，这次疫情放缓了我们过去几年快速发展的势头，但我们在承压前行中， 也进一步优化了组织架构，提升了经营效率，并基于对未来市场趋势的判断，调整了 发展方向，提升TO C业务战略地位，寻找到了新的成长曲线。 未来：有所当为 让时间成为我们的朋友 尽管新冠疫情给宏观经济带来了较大的冲击，但同时也在技术创新领域催生了很 多新增长点，对光峰而言，疫情更像是“加速器”，推着我们在阵痛中快速完成战略 转型。 我们以产品化和商业化为核心，切实执行C端业务战略转型；我们比以前更加努 力去寻找海外市场的机会；我们把市场增长放在最优先的位置，因为我们相信，一定 的规模是实现我们商业模式最为核心的基础。 展望2021，创新、求变仍将是我们发展的关键词，而技术化、商业化，将是我们 发展的主线。 我们将继续致力于激光显示技术的突破创新、产品化和产业化推广，并由此形成 从关键系统架构、核心器件到关键算法的激光显示全技术链的技术储备和专利布局。 我们将聚焦在能够给用户带来长期使用价值的技术开发和服务上，为TO C端提 供更卓越的产品和应用，推进ALPD技术在家用领域的应用场景拓展，提升公司盈利 能力。 我们会持续加大知识产权的资产化运营，将知识产权布局、知识产权保护、知识 产权授权与颠覆式创新结合起来，保持我们的创新优势，并以开放的心态开展知识产 权运营工作，寻求与世界范围内各领域头部企业的合作。同时，和更多的伙伴一起， 开拓海外市场，寻找下一条增长曲线。 作为企业公民，我们也将积极优化公司治理、持续做好技术创新、做好充分的信 息披露，承担起对投资者、客户等利益相关方的社会责任。 我们认为，对于一家坚持长期主义的公司来说，股市应该是称重机，不是吹风机， 我们一直在努力，把光峰经营成一个更“重”的公司，一个可以在外部环境日新月异 的变革中，仍然可以保持活力、持续进步的公司。 经过十几年的发展，光峰科技已形成了完备的公司治理制度，且有了以薄连明薄 总带头的优秀管理团队。未来，我作为研发带头人，将把更多的精力投入到研发当中， 带领技术团队，以持续的创新热情，投身产业发展的蓝海。 如果能继续为公司、为股东、为这个世界，创造更多价值，那将是我们莫大的荣 幸！ 最后，感谢各位股东和关注光峰科技的朋友们！也请各位相信，当你看好一个赛 道一家公司时，时间自有其力量。 让时间，成为我们的朋友！ 李屹 2021年4月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”之“风险因素”。敬请投资者注意投资风险。 三、 公司 全体董事出席 董事会会议。 四、 天健会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 五、 公司负责人 薄连明 、主管会计工作负责人 赵瑞锦 及会计机构负责人（会计主管人员） 刘杰 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第一届董事会第三十一次会议审议，同意以公司2020年度拟以实施权益分派股权登记 日登记的总股本为基数分配利润，公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.55元（含税）。截至 2020年12月31日，公司总股本452,756,901股，以此计算合计拟派发现金红利24,901,629.56元（ 含税）。本年度公司现金分红金额占公司当年合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为21.87% 。本次利润分配不以资本公积金转增股本、不送红股。 本利润分配预案尚需公司股东大会审议通过。 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ..................... 8 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ..................... 9 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ .......................... 27 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ............ 42 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ .......................... 75 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ . 84 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ .............................. 85 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ............ 97 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ............................ 101 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .......... 102 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ... 251 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、光峰科 技、光峰 指 深圳光峰科技股份有限公司，英文名称为Appotronics Corporation Limited 光峰有限 指 深圳市光峰光电技术有限公司，系公司前身 中影光峰 指 中影光峰激光影院技术（北京）有限公司 峰米科技 指 峰米（北京）科技有限公司 香港光峰 指 光峰光电香港有限公司 光峰达业 指 深圳市光峰达业投资有限合伙企业（有限合伙） 光峰德业 指 深圳市光峰德业咨询合伙企业（有限合伙） 光峰宏业 指 深圳市光峰宏业投资有限合伙企业（有限合伙） Blackpine 指 Blackpine Investment Corp.Ltd 金镭晶投资 指 深圳市金镭晶投资有限合伙企业（有限合伙） 光峰成业 指 深圳市光峰成业咨询合伙企业（有限合伙） 光峰控股 指 深圳光峰控股有限公司 家园1号 指 华泰光峰科技员工持股计划家园1号集合资产管理计划 CINIONIC 指 Cinionic Limited（光影离子有限公司，原名中光巴可有限公司） GDC 指 GDC Technology Limited（British Virgin Islands） IMB 指 Integrated Media Block，嵌入数字放映机内部的集成媒体模块 FDP 指 Feng Dynamic Page，光峰科技自主研发的动态页面架构 DCI 指 Digital Cinema Initiatives，美国好莱坞数字影院倡导组织 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 公司的中文名称 深圳光峰科技股份有限公司 公司的中文简称 光峰科技 公司的外文名称 Appotronics Corporation Limited 公司的外文名称缩写 Appotronics 公司的法定代表人 薄连明 公司注册地址 深圳市南山区粤海街道学府路63号高新区联合总部大厦20-22楼 公司注册地址的邮政编码 518052 公司办公地址 深圳市南山区粤海街道学府路63号高新区联合总部大厦20-22楼 公司办公地址的邮政编码 518052 公司网址 http://www.appotronics.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书（ 信息 披露 境内代表 ） 证券事务代表 姓名 严莉 陈雅莎 联系地址 深圳市南山区粤海街道学府路63号高新区联 合总部大厦20-22楼 深圳市南山区粤海街道学府路63号高 新区联合总部大厦20-22楼 电话 0755-32950536 0755-32950536 传真 0755-86186299 0755-86186299 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、公司股票 /存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 科创板 光峰科技 688007 不适用 (二) 公司 存托凭证 简 况 □适用 √不适用 五、其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路128号9楼 签字会计师姓名 杨克晶、牛春军 报告期内履行持续督导职责 的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大 厦第五层（01A、02、03、04）、17A、 18A、24A、25A、26A 签字的保荐代表 人姓名 张冠峰、秦琳 持续督导的期间 2019年7月22日至2022年12月31日 六、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上 年同期增 减(%) 2018年 营业收入 1,948,884,176.83 1,979,148,918.89 -1.53 1,385,727,211.09 归属于上市公司股 东的净利润 113,847,873.06 186,457,276.71 -38.94 176,971,092.49 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 40,289,988.80 134,218,640.96 -69.98 165,011,362.18 经营活动产生的现 金流量净额 52,390,430.42 243,000,903.71 -78.44 117,773,454.30 2020年末 2019年末 本期末比 上年同期 末增减（ %） 2018年末 归属于上市公司股 东的净资产 2,091,599,671.75 1,974,559,837.64 5.93 715,913,478.56 总资产 3,226,204,326.69 3,099,508,090.85 4.09 2,073,471,490.56 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.25 0.45 -44.44 0.73 稀释每股收益（元／股） 0.25 0.45 -44.44 0.73 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.09 0.33 -72.73 0.68 加权平均净资产收益率（%） 5.62 14.84 减少9.22个百分点 41.25 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 1.99 10.68 减少8.69个百分点 38.49 研发投入占营业收入的比例（%） 10.49 10.19 增加0.30个百分点 9.79 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、报告期内，归属于上市公司股东的的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润分别下降38.94%、69.98%，基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基 本每股收益分别下降44.44%、44.44%、72.73%，主要原因是： （1）受新冠肺炎疫情影响，高毛利的影院业务收入下降，家用业务收入大幅增长，综合毛 利率降低，公司产品结构变化导致收入持平的情况下，毛利下降。 （2）报告期内非经常性损益同比有所增加，主要系闲置募集资金购买银行理财产品投资收 益1,862.49万元、计入当期损益的政府补助4,075.08万元等影响所致。 2、经营活动产生的现金流量净额相比上年下降78.44%，主要系受新冠肺炎疫情影响,影院 服务业务收款减少，同时因风险备货等因素采购付款增加所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润 和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 八、2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 306,900,748.84 409,124,458.50 522,373,501.53 710,485,467.96 归属于上市公司股 东的净利润 13,322,216.29 1,005,226.67 29,810,782.27 69,709,647.83 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 -7,989,708.14 -22,242,786.99 18,410,451.42 52,112,032.51 经营活动产生的现 金流量净额 -38,289,185.55 101,295,247.35 50,310,681.49 -60,926,312.87 从第三季度开始，影院放映业务逐渐恢复，第四季度TO C产品中的激光电视和智能微投销售 增长迅速，营业收入与毛利大幅增加，归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东扣除 非经常性损益后的净利润环比增加133.84%和183.06%。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注 2019 年金额 2018 年金额 （如 适 用） 非流动资产处置损益 -1,112,121.13 -3,214,488.06 -1,711,797.47 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 40,750,823.51 25,782,112.48 24,032,705.76 委托他人投资或管理资产的损 益 18,624,853.96 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 23,593,500.83 23,321,528.06 18,765,375.86 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金 融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他 债权投资取得的投资收益 9,552,990.98 单独进行减值测试的应收款 项、合同资产减值准备转回 238,836.00 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 2,429,083.25 2,981,778.07 1,182,062.52 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 323,003.17 -22,338,042.90 少数股东权益影响额 -1,982,929.14 -1,891,481.86 -3,860,005.15 所得税影响额 -9,068,330.19 -4,532,639.92 -4,110,568.31 合计 73,557,884.26 52,238,635.75 11,959,730.31 十、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融资产 540,000,000.00 114,000,000.00 -426,000,000.00 18,624,853.96 其他权益工具投资 11,975,419.38 11,975,419.38 合计 551,975,419.38 125,975,419.38 -426,000,000.00 18,624,853.96 十一、非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一) 主要业务、主要产品或 服务 情况 1、主要业务 公司是全球领先激光显示科技企业，公司的主营业务是以ALPD.激光显示技术和架构为主导， 进行研发、生产高端半导体显示光源、提供固态光源解决方案。 自2007年公司创造性发明了ALPD.技术，创建了新的激光显示架构，形成核心知识产权，掌 握核心器件的设计与制造。此后，公司对ALPD.技术不断迭代升级，凭借ALPD.技术的先进性，引 领推动了激光显示的产业化应用，将激光显示从激光电影放映等高端应用领域逐步扩宽至工程、 商教、激光电视、智能微投等各种显示应用领域。 C:\Users\APPO\AppData\Local\Temp\WeChat Files\74497b5e3fda12b3ffdf389104bde7f.jpg 2、主要产品 公司产品类型较多，按大类分为激光显示核心器件、激光显示整机。其中，核心器件分为激 光光源（影院光源、工程光源）、激光电视光机、以及激光投影屏幕；整机分为激光电影放映机、 激光工程放映机、激光拼墙、激光教育投影机、激光电视、智能微投。 （1）核心器件类产品 公司核心器件包括激光光源和光机，凝聚了ALPD.技术高亮度、宽色域、高对比度、但相对成 本较低等诸多优势及特点，产品质量性能得到下游客户认可，奠定了公司在激光显示产业链核心 供应商的地位。 图1：激光光源、激光光机 图2：ALFA屏幕技术效果图 （2）整机类产品 1）商用领域产品 公司在激光光源及光机的基础上，进一步开发了整机并已成功应用于包括电影放映、文旅亮 化、安防监控、教育培训等多种商用领域，成为高品质投影显示技术的主流选择。 ——在电影放映领域，公司激光电影光源形成了多流明区间的产品线布局，光源亮度覆盖 5,000-55,000流明，可适用市场上全品牌放映设备，全面应用于大、中、小不同影厅，较低的运 行功率，在同样亮度情况下，激光电影光源能比氙灯省电一半，且无需换灯，最大限度帮助影城 减少运营成本，公司激光电影光源在全国上线安装量现已突破20,000套。 图3：全国超过20000家影厅选择光峰ALPD激光放映解决方案 ——在工程显示市场，光峰DLP工程投影机全系列产品亮度覆盖5,000-60,000流明，可应用 在户外亮化、文化旅游、主题展馆、企业展厅、舞台演艺、4D宴会厅、会议控制、轨道交通等场 景。 图4：光峰激光高亮S4K系列产品 ——在教育市场，结合国家“互联网+教育”实施计划，公司为智慧教室开发出一系列解决方 案，包括激光智能教学一体机、激光同步课堂方案、激光互联双板方案、高清高亮会议系统等， 坚持以用户为核心，推进教育信息化发展。 图5：光峰多屏互动智慧教室 2）家用领域产品 近几年激光电视、智能微投等家用投影产品得到了快速发展，既得益于消费者对新观影模式 的接受度不断提高，也受益于产品成本与价格的快速下降，而产品性能却不断提升。报告期内， 峰米激光电视、智能微投等市场份额持续提升，公司家用板块业务获得较快增长。 图6：峰米家庭激光影院 (二) 主要经营模式 公司主要从事激光显示核心器件与整机产品的研发、生产、销售与光源放映服务，并为客户 提供定制化研发制造服务，拥有独立完整的采购、销售、生产及服务体系。 1、研发模式 公司主要采取自主研发模式，技术开发和产品开发从组织架构和开发流程上进行分离。 技术开发聚焦核心技术和关键技术的创新和掌握，技术成熟度达到一定水平后导入产品开发。 技术开发团队由一批具备创新能力的科学家组成，关注行业前瞻性技术进展，瞄准公司业务发展 方向中的关键痛点技术问题，并主要结合当下市场需求趋势，注重以用户需求反哺产品设计，开 发未来3年左右的产品所需的技术，保持公司在技术上的核心竞争力及行业领先地位。 产品开发由产品规划驱动，主要包括可行性\EVT\DVT\PVT\MP等阶段；按照不同细分市场，设 置产品线和产品开发团队，基于产品平台开发系列产品，以达到快速响应市场需求的目的。产品 开发团队负责开发一年左右需要量产的产品，从专业领域上又按照光学、结构、软件、硬件、热 学等设置技术部门，在技术部门层面上进行技术和平台共享。 通过矩阵管理实现人才、运营等资源在不同产品间的灵活分配和共享，以优化资源配置，提 升研发效率，不断提升专业技术能力。 2、采购模式 公司采购业务主要由资源开发部和供应链中心计划管理部负责，其中资源开发部负责供应商 选择、采购价格确定、商务体系与供应商平台搭建等采购前端业务；计划管理部负责采购计划的 制定与执行等采购后端业务。公司通过制定《供应商开发与管理控制程序》等制度，对供应商开 发、采购计划执行、来料检验等业务进行管理。 3、生产模式 公司以自主生产为主，委外生产为辅，主要系不同工序、不同产品对生产能力的要求不同及 性价比所致。公司对外销售、提供放映服务的核心器件均为自主生产；激光电视、智能微投采用 委外方式组装，其他整机产品均为自主生产。 对于自主生产产品，公司采取以订单为主、结合少量安全库存的方式组织排产；对于标准零 部件，公司根据安全库存及生产计划组织排产。 对于委外生产产品，公司将PCBA、镀膜等半成品生产，以及激光电视、智能微投等整机组装 环节委托第三方进行。 4、销售模式 公司销售模式包括产品销售及提供放映服务两大类，具体而言： （1）产品销售模式 公司产品包括激光显示核心器件与整机：核心器件均采取定制化开发并直接销售模式；整机 销售主要分为定制化直销、非定制化直销以及经销三种模式；激光工程投影机主要采取线下直销 模式；峰米品牌激光电视、智能微投采取线上直营店（如天猫、京东、有品、拼多多等）与线下 实体店相结合销售的方式；激光教育机产品采取经销模式销售。 （2）放映服务模式 公司控股子公司中影光峰向下游影院客户提供激光电影放映服务（“Laser as a service”）。 根据影院使用光源的时长（按时/按期）收取服务费，影院无需购买光源设备，有效缓解其资金压 力，降低人工和维护成本。 (三) 所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 激光显示属于新兴行业，正处于快速增长的早期阶段；激光显示技术在家用电视等领域的应 用，是从无到有的全新创造。 当前图像显示技术主要是DLP、3LCD及LCOS显示芯片作为图像调制器，而实际的显示效果因 光源不同而有显著的区别。2007年，光峰研发团队首创的ALPD.技术，突破了激光显示的核心器 件及成像方案在显示领域的应用瓶颈，成为了激光显示行业的主流技术路线，并在电影、电视、 商教、工程等领域得到了广泛的应用。 在核心技术方面，当前行业内部分企业可能面临研发能力不足、缺乏核心技术与核心专利、 核心器件依赖供应链等情形，难以在国内或国际上与拥有自主知识产权、或拥有核心技术和核心 器件的领先企业竞争。 在具体应用领域方面，TO C市场的技术壁垒在于高效、小体积、低成本，而TO B市场的技 术门槛在于性能持续升级。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化 情况 在激光显示技术产业化的开局之际，公司作为激光显示领域的领先企业之一，掌握了核心技 术，ALPD.技术架构经多次迭代后，在性能、成本、效率、体积方面已建立了较为稳固的技术优势， 不仅建立了激光荧光显示技术的底层关键架构，而且通过在中、美、日、欧等各国的专利申请， 形成了对自主原创知识产权的保护体系。光峰科技秉承开放合作、共赢发展的原则，依托于知识 产权和核心器件，成为激光显示行业领先的核心器件供应商，带动行业生态整体发展。 奥维云网（AVC）《中国激光投影市场研究报告2020》的统计数据显示，ALPD.代表的蓝色激 光+荧光粉技术架构依然是当前激光显示行业主流光源技术路线。 3. 报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1）投影向家用消费领域扩展，细分行业保持快速增长 随着技术进步及家庭对大屏幕显示的需求，智能投影设备凭借相较于大屏电视的高性价比和 便携性，借助线上渠道，迅速放量，成为中国投影设备的第一大细分市场。据奥维睿沃数据，2020 年疫情之下，激光电视的逆势增.销量同.增.15.5%，两三年后激光电视将成为“百万台”量级 的新品类。在国家卫健委发布的《儿童青少年新冠肺炎疫情期间近视预防指引（更新版）》中， 投影仪成为教学过程中建议使用设备的第一位。与传统液晶屏相比，部分采用先进激光技术的投 影仪，能够在长时间线上工作、学习中对消费者视力进行一定保护，降低用眼过度造成的伤害。 据IDC预计，2020-2024年中国投影设备市场复合增长率将达14%。 （2）智能微投行业技术升级加快，激光光源应用前景广阔 投影光源从灯泡到半导体固态光源逐步演变。前瞻产业研究院发布《中国投影机行业市场研 究及投资预测分析报告》，报告显示：1500-2000流明段的投影机增长迅速、智能投影份额迅速提 升、产品发展呈现高清高亮和智能化趋势。从市场需求来看，预计未来1500-2000流明的投影仪 占比将越来越高，低亮度的投影仪生存空间将进一步被压缩。未来随着光源、照明技术、镜头技 术等基础硬件技术的发展和整机结构设计的优化以及产品智能感知能力、画质优化技术等软件技 术的发展，投影设备的显示性能及使用体验将获得大幅提升，技术升级和成本下降将合力推动激 光智能投影市场的进一步爆发。 （3）激光显示与新技术融合，向新型显示领域延伸 激光显示技术对于人机对话、智能识别、物联网、云平台与大数据等最新技术具有兼容性， 5G手机的普及将催生激光显示配套产品的潜在需求，对于高效、小体积、低成本的手机配套产品， 预计未来将有可观市场需求。短期看，激光显示技术将会朝着高性价比、高便携性、高动态范围、 宽色域、高亮度等优势继续发展，结合超短焦和抗光幕技术，成为现有显示市场发展的重点。 （4）影视行业复苏，全球电影行业或迎来轻资产运营模式 根据国家电影局发布数据，中国电影市场以29.83亿美元成绩超越北美，首次成为全球第一 大票仓，城市院线观影总人次达5.48 亿。2020年在疫情冲击下，全国银幕数量仍保持增长趋势， 全年新增银幕5794块，全国银幕总数达到75581块，较2019年的全国银幕总数69787块增长 8.30%。 疫情期间，海内外影院暂时无法开业运营，让更多影院认识到了现金流和数字化管理的重要 性。光峰科技推出的“Laser as a service”放映服务模式，根据影院使用光源的时长（按时/按 期）收取服务费，能够部分缓解影院设备购置的资金占用压力，推动影院由要素投入向内生效率 升级转型。 (四) 核心 技术与研发 进展 1. 核心技术 及其 先进性 以及报告期内 的变化情况 公司一直致力于激光显示技术的突破创新、产品化和产业化推广，并由此形成了从关键系统 架构、核心器件到关键算法的激光显示全技术链的技术储备和专利布局。ALPD.4.0技术成熟发展， ALPD. 5.0和6.0技术正在同步研发和试运行，始终保持对同行业跟随者和竞争者的技术性能领 先优势。此外，作为国际激光投影机协会的领导成员（Leader Level Member），公司参与主导激 光显示国际标准的制定。 报告期内，公司在薄膜材料制备和处理、光学微纳结构工艺、光源架构、动态控制、整机结 构、机器感知、激光显示系统小型化、微型化和以电池为驱动高效微型激光投影技术等方面，投 入了较多的研发资源。公司积累的大量数据、算法、设计方案，使得公司能够快速开发出符合电 影放映、家庭娱乐、户外展示、超大面积显示、沉浸式显示等不同应用场景的产品和方案。 前沿技术方面，公司同步启动ALPD 5.0和6.0技术的开发工作，ALPD5.0利用激光特性，结 合内容的制版从而实现高动态范围显示，以提升视觉体验。ALPD6.0计划突破现有显示架构，继 续降低激光显示系统的成本。目前公司已经成功开发出原理样机，正在进行更深入的优化工作， 该技术有望在未来进入产品开发环节。 2. 报告期内获得的研发成 果 报告期内，公司在产品创新方面取得以下主要研究成果： 1、核心器件方面 公司自主研发出先进光整形和光吸收的ALFA技术，采用微纳结构及纳米涂层的设计，推出全 球首款百寸柔性菲涅尔抗光屏Fabulus系列产品。屏幕采用多层纳米级光学膜，性能出众，大大 提升了显示效果；可折叠、体积小，解决激光电视抗光大屏行业运输难题，并可提供一体化DIY 安装解决方案，令家庭影院实现更轻更方便。公司的柔性抗光屏成本及性能大幅领先传统产品， 搭载公司核心器件，可进一步提升整机降本空间。公司目前已为ALFA屏幕技术申请了境内外专利 共计138件（含PCT），其中中国专利申请87件，境外专利申请12件，PCT国际专利申请39件， 已获得24项授权专利，专利范围覆盖了光学设计、结构、工艺和材料等众领域。 报告期内，公司完成了基于ALPD 4.0的ALPD RGB+技术的产品开发，包括三基色激光影院光 源平台和三基色激光电视光机平台，为影院行业及激光电视行业提供更丰富、更具竞争力的核心 器件解决方案。同时公司致力于开辟智能微投赛道，完成了不同形态的搭载ALPD技术的激光智能 微投光机开发，在提升色彩效果的同时实现产品亮度和能效的大幅升级。 公司开发出新一代影院RGB+光源，适用于从小厅到巨幕的几乎所有影院应用场景。通过引入 最新一代的散热技术，不仅大大减小了光源体积和成本，而且降低了光源的维护使用成本，帮助 影院客户降低运营成本，增加盈利能力。 2、软件方面 公司自研的放映机集成媒体模块（DCMB/IMB）成功通过了DCI认证，具备了自主研发影院媒 体模块、媒体服务器的能力。 公司控股子公司峰米科技发布了Feng OS操作系统，在自主开发的FDP(Feng Dynamic Page) 技术构架下，通过自研的浏览器和核心标准组件，提供模块化、专业化、定制化的功能体验，实 现了页面性能体验的升级，加强了内容运营的灵活性，提升了敏捷工作中的持续交付能力，并可 以实现更多的复杂交互功能。 3、整机方面 家用领域针对不同用户的需求，研发出涵盖高中低系列的激光电视产品，最高亮度达4,000 流明，涵盖REC.709、DCI和REC.2020色域，最大色域面积达到158% NTSC，处于业内最高水平。 商用领域研发出超高亮度的工程投影仪S4K60，最高亮度可以达到60,000流明，为业内最高 水平；超短焦商教投影设备在上一代光机基础上持续提升性能，研发出4K分辨率超短焦商教投影 设备，且亮度提升50%，支持的画面尺寸从100吋扩大至150吋，进一步提升了产品应用范围和 竞争力。 报告期 内获得的知识产权列表 本年新增 累计数量 申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个） 发明专利 183 113 1,352 601 实用新型专利 71 72 429 396 外观设计专利 31 36 153 139 软件著作权 40 33 88 81 其他 157 97 868 654 合计 482 351 2,890 1,871 注：1、上述“其他”指公司商标；2、报告期内，公司申请了257件PCT国际专利申请。 3. 研发 投入 情况表 单位：元 本年度 上年度 变化幅度 （%） 费用化研发投入 204,443,369.10 201,697,766.26 1.36 资本化研发投入 0.00 0.00 不适用 研发投入合计 204,443,369.10 201,697,766.26 1.36 研发投入总额占营业收入比例（%） 10.49 10.19 0.30 研发投入资本化的比重（%） 0.00 0.00 不适用 研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 4. 在研 项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 序 号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或 阶段性 成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景 1 三基色激 光显示整 机生产示 范线 102,840,000.00 15,131,388.57 24,535,107.34 小试 针对RGB三基色激光显示的 市场需求，开展基于RGB三 基色激光结合荧光这一技术 路线的产业化技术研究，建 设三基色激光显示整机批量 生产线，获取自主知识产 权，实现三基色激光显示产 品的规模化应用。 本项目将极大推 动三基色激光显 示技术的产业升 级，并确立自主 知识产权的三基 色激光显示技术 的国际竞争力。 本项目将建成三 基色激光显示整 机生产示范线， 产能达到三基色 激光显示整机20 万台/年。 2 激光电视 49,770,000.00 46,460,846.84 46,460,846.84 量产 新一代光机技术的4K激光 电视，搭配自主研发的Feng OS系统，在色域、亮度、性 价比、易用性等显著提升。 行业先进水平 应用于家用市场 3 核心器件 项目 40,890,000.00 38,765,825.33 38,765,825.33 量产 采用第四代光机技术，利用 ALPD技术优势，实现高端不 高价新一代光机产品。影院 光源实现更低成本、更高色 域亮度，提升性价比。 行业领跑水平， 在性价比、色 域、光效等做了 显著提升，更好 满足客户需求。 应用于小影厅影 院放映机光源升 级改造、激光电 视等市场领域。 4 其它整机 （工程+商 教） 41,920,000.00 36,629,898.45 36,629,898.45 量产 3万流明大尺寸宽色域的工 程投影机，更高亮度更高性 价比的S4系列商务投影 机，扩展工程、商教领域的 高端市场机型。 行业先进水平， 高端工程投影及 商教投影。 应用于高端工程 投影、商教等市 场领域。 5 激光电影 放映机 35,060,000.00 31,533,935.11 31,533,935.11 量产 满足海外国家标准，符合 DCI标准的小型海外激光影 院放映机。 中国首台自主研 发生产的DCI标 准电影放映机。 扩展海外市场。 序 号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或 阶段性 成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景 6 广东省激 光显示企 业重点实 验室项目 34,000,000.00 9,815,926.16 16,040,897.81 中试 荧光激光显示光学引擎开 发，高效荧光材料及荧光器 件开发，便携式激光显示技 术开发，高对比度、高色彩 还原度激光显示技术开发。 行业先进水平。 通过将实验室的 研发成果进行转 化，研发出多款 激光显示终端产 品，并带动整个 显示产业链的发 展。 7 高性能微 投 18,540,000.00 17,661,161.77 17,661,161.77 量产 采用新一代平台显示技术， 性价比显著提升的新一代微 投产品， 亮度体积比最高 的智能微投，行 业先进水平。 智能微投投影市 场。 8 屏幕 8,830,000.00 8,444,386.87 8,444,386.87 量产 低成本，高反射效率，抗环 境光干扰的电视屏幕，全球 首款柔性菲涅尔激光电视抗 光屏幕Fabulus 行业领先水平。 配合现有的激光 显示，应用在家 庭激光产品中。 合 计 / 331,850,000.00 204,443,369.10 220,072,059.52 / / / / 情况说明 三基色激光显示整机生产示范线项目隶属国家重点研发计划“战略性先进电子材料”专项，光峰科技为该项目承担单位，峰米科技、中影光峰为 课题协作单位，三家公司项目经费预算分别为9,518万元、422万元及344万元。 5. 研发 人员情况 单位:万元 币种:人民币 基本情况 本期数 上期数 公司研发人员的数量（人） 3 69 3 87 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3 1. 54 31 .06 研发人员薪酬合计 12,090.48 11,805.40 研发人员平均薪酬 32.77 3 0.50 教育 程度 学历 构成 数量（人 ） 比例 ( %) 博士 19 5.15 硕士 98 26.56 本科毕业 202 54.74 专科及以下 50 13.55 合计 369 100.00 年龄结构 年龄 区间 数量（人 ） 比例 ( %) 30岁及以下 153 41.46 30-40岁 177 47.97 40岁及以上 39 10.57 合计 369 100.00 6. 其他说明 □适用 √不适用 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司总资产同比增长4.09%。具体变动情况详见“第四节经营情况讨论与分析” 之“三、报告期内主要经营情况”之“（三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产387,072,800.58（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为12.00%。 三、报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力 分析 √适用 □不适用 1、原创技术优势 公司ALPD.技术自发明以来，底层关键技术架构逐步形成并完善，公司基于此核心技术，建 立了丰富的产品门类，在电影、电视、商教、工程等多个领域对传统产品形成了显著替代效应。 ALPD.技术是当前激光显示主流技术路线，正是依靠基础研究和原始创新而非资源消耗，公司实现 快速发展，并不断升级产品性能与性价比，保持着持续领先行业的竞争优势。 2、完善的知识产权保护体系 公司的核心专利涵盖了激光荧光显示技术，逐渐形成了在激光显示行业数量最多、涵盖最广、 质量最高的专利体系，为公司持续基础研究和原始创新保驾护航。公司以关键核心专利为中心， 将专利系统形成一个相互联系的整体，竞争对手难以全面模仿或突破。 3、激光显示全场景覆盖优势 公司ALPD技术已在激光显示领域起着一定示范作用，应用范围从专业市场到大众市场，从高 端到低端，多系列产品线满足各类场景需求。同时，针对不同的细分市场和应用需求提供解决方 案，公司也从多个角度进行ALPD技术的迭代和突破，以期实现差异化发展战略。 4、全产业链布局优势 公司是拥有激光显示全产业链布局的企业，从自主研发核心器件、整机一体化研发制造到激 光显示解决方案。核心器件方面，公司现已推出影院光源、工程光源、激光光机、以及激光投影 屏幕；整机产品方面，包括激光电影放映机、激光工程机放映机、激光拼墙、激光教育投影机、 激光电视、智能微投等产品；解决方案广泛应用于影院、文旅亮化、安防监控、教育互动、商务 应用、家庭影院、消费电子等领域。 5、产品性能优势 经过十多年的研发磨砺，公司的技术优势逐步在电影、家用、工程等多个领域得到应用发挥， 各类产品在亮度、寿命、色域和消除散斑等方面都建立了性能优势。经过研发质量实验室的充分 验证并在现场长时间使用，公司各型号产品逐步走向成熟。第一台ALPD.影院光源于2014年6月 安装并使用，至今已稳定运行超过6年。公司其他领域的产品也通过优异的性能和可靠的质量， 赢得了市场的广泛信赖。 6、人才团队优势 公司创始人、董事长李屹博士是激光显示领域的知名专家；总经理薄连明博士是显示产业的 知名领军人物，在优秀管理团队的带领下，公司治理越来越规范，内部控制逐步增强，经营管理 水平和风险防范能力得到较大提升。此外，公司拥有一批高精尖的研发人才，集合了国内外知名 高校硕博人才，研发团队对于激光显示技术的研究始终处于行业前沿。在技术与管理的合力下， 公司可以精准把握显示行业发展趋势，结合市场需求，持续推出具有广阔前景的激光显示新产品。 7、商业模式优势 在电影放映市场，基于技术的先进性和产品性能的稳定性，公司率先在行业内推出影院激光 光源“放映服务模式”。影院只需根据使用时长进行付费而无需购买光源，不仅有效缓解了影院 资金压力、降低维护成本，有助于公司既获得长期稳定的收入，也推动了ALPD.技术在电影放映 市场的快速普及。 (二) 报告 期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响 的 事件 、 影 响分析 及 应对措施 □适用 √不适用 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 （一） 公司报告期内总体经营情况分析 2020年是不平凡的一年，是公司经受考验、积极应对危机的一年，经营业绩好于预期。 新冠疫情导致国内影院近半年的停摆，公司放映服务业务受到严重冲击，其营业收入同比下 降56.85%，毛利率较上年减少28.76个百分点。2020年，公司积极消除疫情影响，主动调整经营 策略，非影院业务稳健发展，尤其是家用业务、核心器件业务快速增长，提高了公司抵御重大风 险的能力，随着影院服务业务逐渐恢复，公司第四季度业绩开始实现恢复性增长。 报告期内，公司实现营业收入19.49亿元，较去年同期基本持平；报告期末公司总资产 32.26 亿元，较期初增长 4.09%；归属于母公司的所有者权益 20.92 亿元，较期初增长 5.93%。其中， 第四季度实现营收7.10亿元，同比增长13.25%，实现归母净利润6,970.96万元，同比增长11.85%， 实现扣非归母净利润5,211.20万元，同比增长18.27%。 2020年也是重要的一年，是公司苦练内功、进一步夯实基础的一年，寻找新的成长曲线。 1、探索知识产权运营，做大做强激光显示行业生态 随着国家知识产权保护工作顶层设计加强、对科技创新的重视，知识产权的创造、保护和运 用将成为战略新兴科技类企业常态化经营活动。截至2020年12月31日，光峰科技已累计在全球 范围内获得授权专利1136项，境内外专利申请798项（其中发明专利申请751项），PCT国际专 利申请257项，全球累计专利申请及授权专利共计2191项。 截至2020年12月31日，公司的核心专利被境内外多方主体提出无效宣告请求案件共计23 起，目前已有22起收到国家知识产权局的审查结果，均维持公司所持有的核心专利的专利权有 效。自2013年至今，光峰科技在核心技术和知识产权产业化过程中，主动针对境内外企业发起的 专利维权诉讼案件共计49起，已裁判的22起诉讼案件公司均取得有利结果，累计涉及侵权赔偿、 和解费或专利授权许可费共计4,045万元。 公司秉承开放合作、共赢发展的原则，依托于知识产权和核心器件，探索专利运营模式，构 建并逐步完善激光显示产业链生态，商业价值逐渐显现。报告期内，公司与合作伙伴签署《专利 许可协议》和《战略合作协议》，授权专利使用许可，并为其提供先进、高效的核心器件。此外， 为应对当前复杂的国际贸易环境，公司强大的知识产权体系不仅为自身业务发展、也为合伙伙伴 的海外业务保驾护航。 未来公司将持续建设知识产权体系，加强专利运营管理，并不断推动行业技术标准的制定， 保持持续领先行业的竞争优势，通过核心器件及技术优势带动行业生态整体发展，做大做强激光 显示行业生态。 2、重点发力家用业务，为持续成长注入新动能 报告期内，公司家用业务（激光电视与智能微投）实现收入10.65亿，同比增长60.88%；占 总营业收入比重为54.65%，较上一年提升21.20个百分点；其中智能微投实现收入5.18亿，同 比增长近100%，毛利率提升1.80个百分点，盈利能力有所改善。控股子公司峰米科技自主开发 完成Feng OS操作系统，为用户提供创新、简洁的大屏人机交互体验和便利、丰富的在线服务； 同时增资扩股引入战略投资者，股权融资2亿元，本次融资将有助于其加大研发和市场投入，带 动公司整体发展。 3、研发实力持续提升，助力核心器件业务发展 2020年疫情加速了全球消费线上化趋势，给中国跨境电商带来了新的发展机遇，报告期内， 公司家用核心器件业务实现快速增长，一方面通过与跨境电商品牌商业务合作，为其提供激光电 视光机及整机定制化开发服务，积累海外市场经验；另一方面利用跨境电商红利，公司产品现已 进入欧洲、北美、东南亚等多个国家和地区，积极布局海外市场。此外，报告期内，公司研发实 力持续提升、研发进展取得突破，公司自主开发ALFA屏幕核心技术，打造全球首款百吋柔性菲涅 尔抗光屏，厚度仅500微米，便于安装和运输，解决了传统投影屏幕低增益、亮斑、“鬼影”、 硬屏运输等诸多痛点，可大幅提升显示效果，助力核心器件业务发展。 4、加强期间费用管控，工程商教保持基本盈利 报告期内，公司积极快速调整业务，改善经营质量，实施“开源、节流”工作，提升运营效 率，加强费用管控，其中，销售费用率是6.85%，同比下降0.81个百分点；管理费用率6.97%,同 比下降0.75个百分点，财务费用率0.47%，同比下降1.02个百分点。 公司快速把握商用市场复苏机遇，积极调整产品结构，保持基本盈利能力，商教和工程实现 收入3.70亿，同比下降5.46%；毛利润1.30亿，同比增长8.98%；综合毛利率34.81%，同比上 升4.61个百分点。 （二）报告期内公司其他重点任务完成情况 报告期内，公司在研发创新、运营管理、生产经营、能力保障等方面取得了积极成果： 1、坚定研发投入，加强产品应用创新 技术创新是立企之本、立业之根。在疫情导致影院业务停摆下的不利局面下，公司仍坚定研 发投入，全年研发费用2.04亿元，同比增长1.36%。公司持续推进ALPD技术升级，专利数量稳 步提升，推出了多款家用、商教、工程等产品线新产品，销量和市场份额持续提升。 2、事业部制运作良好，信息化助力企业运营更加健康 报告期内，公司各事业部运行良好，自主经营决策能力提升，市场反应速度加快。业务拓展 逐渐向线上迁移，加大了在线推广、培训、渠道认证等工作力度，不断输出行业标准和解决方案， 树立行业专家地位，并积极把握业务恢复机会，显示出疫情之下的业务韧性。同时优化流程和体 系，推进信息化建设，在ERP系统得到进一步升级的基础之上，布局销售管理系统CRM，完善产 品生命周期管理系统PLM，实现各信息系统互通互联，消灭信息孤岛现象，为财务数据、管理数据 能够及时准确反映经营状况夯实基础，提升整体业务流程运行效率。 3、建设供应链利润中心实现降本增效，推进质量信息系统建设 公司以高标准、高质量、高效率为目标，打造敏捷、高效的供应链体系。推行均衡排产，保 障产品交付；推进全面精益生产，全员参与精细改善；推进质量信息系统建设，通过平台化、信 息化、可视化、IT化，形成规范性质量系统，客户服务满意度稳步提升，供应链竞争力持续增强。 二、风险因素 (一) 尚未 盈利 的 风险 □适用 √不适用 (二) 业绩 大幅下滑或亏损的风险 □适用 √不适用 (三) 核心竞争力风险 √适用 □不适用 研发技术创新不及预期的风险 公司发展的核心要素是技术创新，如未能对技术创新方向进行有效判断，或未能实现持续的 技术创新，或受资金限制未能进行有效的研发投入，或公司创新技术无法实现大规模产业化，公 司在技术创新方面的核心竞争力将遭到削弱，造成公司未来发展过程中的技术风险。 (四) 经营风险 √适用 □不适用 1、重要原材料供应风险 公司产品的核心物料为激光器、芯片、镜头，这些核心物料的采购主要依赖于美国和日本的 几家核心厂商。若供应商零部件的价格发生重大变化，或者不能及时、保质、保量供应零部件， 或其经营状况发生恶化，或在国家间贸易纠纷等因素影响下该等供应商无法正常供应，将对公司 的生产经营产生不利影响。 2、政府补助风险 公司报告期内依据国家相关政策享受政府补助，随着公司经营业绩的提升，政府补助对当期 净利润的影响程度逐年下降，公司的经营业绩不依赖于政府补助政策，但仍存在因政府补助收入 减少而影响公司利润水平的风险。 3、合作模式带动快速增长不能持续的风险 公司采用了合资合作的商业策略，合作模式集合了各合作方的优势和资源，如果公司技术与 产品创新减慢，不能满足市场需求，或公司创新能力持续下降导致产品被竞争者超越，将面临合 作效益降低、不能带动快速增长的风险，或将面临合作不能持续的风险。 4、影院光源管理风险 在光源服务业务中，公司与客户协议约定按照光源使用时长收取服务费，客户付费使用激光 光源并承担光源的日常保管、维护、毁损赔偿责任，但公司并未向客户收取光源押金或类似费用。 影院为保证正常放映、不影响其业务经营，会尽力维持光源良好使用状态，但公司仍面临影院保 管不善以致光源出现损毁或灭失而引致的资产减值风险。 5、存货减值的风险 公司存货主要由原材料和库存商品构成。截至报告期末，公司存货账面价值为41,881.21万 元，占资产的比例12.98%，其中库存商品占比33.91%。如果行业竞争格局发生显著变化，激光显 示技术与产品出现重大革新，亦或受新冠疫情影响导致出现较多滞销产品，存货的可回收金额将 可能低于其账面价值，导致存货出现减值的风险，对公司的盈利状况产生负面影响。 6、应收账款的坏账风险 公司产品销售主要采用先款后货的方式，针对部分重点大客户，给予一定的信用期。截至报 告期末，公司应收账款账面价值为34,166.08万元，占资产的比例10.59%。若客户经营状况发生 重大不利变化，可能存在应收账款无法回收的风险，进而对公司未来业绩造成不利影响。 7、经营规模快速扩大带来的管理风险 随着收入规模的增长，资产规模、员工数量的快速增加，对公司的经营管理水平、内部治理 结构、内部控制措施的有效执行提出了挑战。未来，如果公司管理层无法有效应对业务规模持续 扩大带来的管理难度，或公司内控制度无法得到有效执行，则可能发生管理失控、资产耗损、人 才流失、业绩下滑等问题，形成公司业务快速发展过程中的管理风险。 8、知识产权诉讼风险 知识产权保护与管理工作既包括保护自主研发的核心技术，又包括避免侵犯第三方的知识产 权。一方面，专利申请的过程需要较长的等待时间和持续的高额投入，若公司处于申请状态的自 有知识产权受到第三方侵权，则公司生产经营可能会遭受不利影响；另一方面，鉴于行业内竞争 日趋激烈，众多厂商希望通过荧光激光显示核心技术建立竞争优势，若公司未能有效保护自有知 识产权免受他人侵犯，或因疏漏在产品开发过程中侵犯了他人的知识产权，将可能面临知识产权 诉讼或纠纷的风险，从而对公司的业务发展和财务状况造成不利影响。 9、海外业务拓展的风险 由于新型冠状病毒在全球范围尚未得到有效的控制，海外经济活动停滞对公司出口业务造成 一定的影响，也对公司的参股公司CINIONIC以及GDC公司的海外业务拓展以及公司在香港和美 国子公司的有效运营和市场推广造成影响，导致公司面临海外业务拓展速度不达预期的风险。 10、GDC开曼不履行业绩补偿承诺的风险 公司已于2021年5月6日向美国仲裁协会提起仲裁申请，要求GDC开曼履行业绩补偿承诺， 但仲裁周期一般较长。公司将尽力督促GDC开曼履行业绩补偿并继续推动双方合作，若GDC开曼 拒不履行业绩补偿承诺，公司存在业绩补偿无法足额回收或回收期限不确定的风险。 11、对GDC BVI的长期股权投资减值的风险 GDC BVI评估过程中主要的评估假设为收入、毛利率和折现率，其中收入和毛利率变动对GDC BVI的股权价值评估结果影响较大，假设GDC BVI预测收入下调7%，对2020年公司扣非归母净利 润影响额为-1,323.86万元；假设GDC BVI预测毛利率减少2.5个百分点，对2020年公司扣非归 母净利润影响为-1,566.88万元。若未来出现宏观经济波动、市场竞争加剧或GDC BVI经营不善 等情况，可能导致GDC BVI未来不能实现预期收益，则本次交易形成的长期股权投资将存在减值 风险，进而对上市公司的经营业绩产生不利影响。 12、公司激光电视与智能微投低毛利率不能有效改善的风险 因峰米科技成立时间较短，自有品牌仍处于早期市场投入和推广阶段，现阶段公司激光电视 和智能微投业务主要为小米通讯提供ODM服务，2020年来自小米通讯的收入占比为63.65%，故相 较于竞品，公司毛利率较低。若未来峰米科技业务结构调整、新产品推出等计划效果未达预期， 则存在短期内TO C业务毛利率不能有效改善的风险。 13、智能微投产品低毛利率对公司盈利能力的风险 报告期内，智能微投业务增长迅速，但毛利率较低、处于亏损状态。经测算，智能微投产品 期间费用率、毛利率与公司盈利能力指标扣非归母净利润的敏感系数均为5.04，影响方向相反， 即产品毛利率或期间费用率每变动1个百分点，扣非归母净利润变动5.04个百分点，影响金额 202.88万元。随着智能微投业务规模扩大，如果智能微投的毛利率不能有效改善，其亏损有可能 进一步扩大，则存在进一步加大对公司整体盈利能力不利影响的风险。 (五) 行业风险 √适用 □不适用 市场竞争加剧的风险 激光显示是显示器件行业中蓬勃发展的新领域，众多国际公司、本土企业迅速进入该领域， 市场竞争逐步加剧。若公司未来不能在技术、产品、成本、服务等方面维持竞争优势，或竞争对 手之间发生兼并收购、整合集中各自的优势资源，或世界顶尖科技公司加大激光显示领域的投入， 公司将面临盈利能力和市场份额下滑的风险。 (六) 宏观环境风险 √适用 □不适用 目前国内疫情已目前逐渐缓和，随着疫苗的研制成功，国内的经济形势进一步稳定向好。但 全球疫情防控形势仍不容乐观，增加公司生产经营的不确定性。 (七) 存托 凭证 相关 风险 □适用 √不适用 (八) 其他 重大风险 √适用 □不适用 1、核心技术人员流失的风险 激光显示行业属于技术密集型行业，随着激光显示行业的迅速发展，行业内对高端技术人才 的争夺日趋激烈。能否维持公司现有研发队伍的稳定、不断培养技术人才、并持续吸引国际优秀 人才加盟，关系到公司能否在行业内继续保持技术领先优势。若出现重要技术人员流失，则可能 带来技术泄密、研发进程放缓、竞争优势减弱等风险，对公司持续经营造成不利影响。 2、对外投资亏损风险 公司根据行业发展情况，择机通过兼并、收购等资本运作手段，扩张业务规模，提升整体竞 争力。如果被投资标的所处行业环境或政策发生重大变化，或被投资标的的技术水平和市场开拓 不达预期，或被投资标的由于经营管理不善导致业绩大幅下降，可能导致被投资标的的利润不达 预期甚至需要计提长期股权投资减值的风险。若被投资标的和公司业务的协同效应未能显现，公 司将面临相关战略规划未能及时兑现的风险。 三、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入19.49亿元，同比基本持平；实现归属于上市公司股东净利 润1.14亿元，同比下降38.94%。报告期末公司总资产 32.26 亿元，较期初增长 4.09%；归属 于上市公司股东的净资产 20.92 亿元，较期初增长 5.93%。 (一)主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,948,884,176.83 1,979,148,918.89 -1.53 营业成本 1,393,075,043.93 1,183,650,635.25 17.69 销售费用 133,588,234.60 151,760,111.00 -11.97 管理费用 135,757,276.26 152,626,530.61 -11.05 研发费用 204,443,369.10 201,697,766.26 1.36 财务费用 9,224,974.20 29,491,223.42 -68.72 经营活动产生的现金流量净额 52,390,430.42 243,000,903.71 -78.44 投资活动产生的现金流量净额 205,906,256.46 -772,857,910.07 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -99,126,552.86 884,616,830.77 -111.21 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入19.49亿元，较去年同期基本持平，除影院业务外，其他业务 稳定增长。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 激光显示 行业 194,888.42 139,307.50 28.52 -1.53 17.69 减少 11.67个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率比 （%） 比上年增 减（%） 比上年增 减（%） 上年增减 （%） 1、销售业 务 174,412.32 128,143.44 26.53 12.27 24.96 （未完）  |