可靠股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:可靠股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 图片包含 游戏机 描述已自动生成 杭州可靠护理用品股份 有限公司 HANGZHOU COCO HEALTHCARE PRODUCTS CO., LTD. （浙江省杭州市临安区锦城街道（城西工业园）花桥路 2号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股 意向书 保荐机构（主承销商） 说明: GTJA03 （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号） 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股意向书 及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 承担相应 的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本 招股意向书 不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并 承担相应 的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股意向书 中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人 招股意向书 及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和 交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次向社会公众首次公开发行6,797万股人民币普通股（A股）， 不低于发行后总股本的25.00%，原股东不公开发售股份。 每股面值 1.00元/股 每股发行价格 【】元 发行日期 2021年6月4日 拟上市的证券交易所和 板块 深圳证券交易所创业板 发行后的总股本 不超过27,186万股 保荐人（主承销商） 国泰君安证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2021年5月27日 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本 招股意 向书 正文 内容，并特别关注以下重要事项： 一、特别风险提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本 招股意向书 “ 第四节 风险因素 ” 的全部 内容，并特别注意下列风险： （ 一 ）销售收入集中度较高的风险 报告期内公司前五大客户销售收入分别为 63,223.66万元、 80,473.74万元 和 109,818.95万元 ，占公司当年销售收入的比例分别为 69.76%、 68.56%和 67.15%， 前五大客户收入较为集中。 公司自成立以来，凭借严格的质量管控体系、稳定的生产供应能力、高效的 售后服务以及在前沿工艺方面的持续探索，与各品牌客户建立起了长久稳定、优 势互补的战略合作关系。但如果未来公司不能维持与主要客户的合作关系、主要 客户的经营状况恶化、或是公司在新客户的开拓上未能取得成效，将可能对公司 的业绩产生不利影响。 （ 二 ）汇率波动的风险 报告期内，公司境外销售收入分别为 42,971.30万元、 49,163.15万元 和 80,576.18万元 ，占主营业务收入的比例分别为 48.29%、 42.49%和 49.69%。 2018 年至 2020年 ，公司因外汇汇率波动产生的汇兑损益分别为 - 277.71万元、 - 382.55 万元 和 2,137.91万元 。 公司与境外客户间通常以美元进行定价和结算，从货物离港至收到境外客户 的美元货款存在一段时间间隔，如果在该间隔期间内外汇汇率发生大幅波动，可 能对公司的经营业绩带来一定影响。 此外，公司外币账户通常存有一定数量的美元。主要原因是公司在原材料方 面存在一定的 境外 采购需求，且通常以美元进行支付，因此公司在收到 境外 客户 的美元货款后，通常不会立即结汇，而是结合采购支付计划以及汇率的变动情况 定期进行结汇。如果在上 述期间外汇汇率发生大幅波动，公司持有美元或定期结 汇的行为可能产生汇兑损失。 （ 三 ）原材料价格上升的风险 公司产品的主要原材料包括木浆、无纺布、底膜、高分子、复合芯体、纸箱、 卫生纸、包装袋和热熔胶等，报告期内上述原材料合计占公司生产成本的 78.68%、 80.59%和 81.29%，采购量较大。 虽然公司采购部门会实时跟踪市场上主要原材料的价格波动，并适当进行一 定的战略性储备采购，但突发事件引起或者持续时间较长的原材料波动仍然会较 大的影响公司的采购成本。 从公司的自主品牌业务来看，由于所处的一次性卫生用品行业属于日常消费 品，其终端消费者以个人为主，对产品售价较为敏感；且终端市场的竞争激烈， 竞品较多；因此公司自主品牌产品定价的弹性较小，如果主要原材料价格未来出 现持续的大幅上涨，将对公司的产品成本影响较大，从而直接对公司净利润产生 不利影响。 从公司的 ODM业务来看，公司与品牌商定价时通常会考虑成本波动因 素后 采取年度定价方式，若原材料价格涨幅未超过约定值时不会再次协商售价，故原 材料价格在一定程度内上涨也将对公司产生不利影响。 根据测算，在其他因素不变的情况下，假如报告期内各期原材料采购价格上 涨 5%，公司利润总额将分别减少 2,887.74万元、 3,754.10万元 和 4,935.66万元 ， 占公司各期利润总额的比例分别为 41.32%、 34.62%和 19.41%。若原材料价格上 涨将对公司的业绩产生较大的不利影响 。 （ 四 ）产品质量控制及产品安全问题风险 公司的主要产品与人体肌肤密切接触，如果发生产品质量问题，可能对使 用 者的身体健康产生伤 害。 报告期内，发行人存在 两 笔因过敏产生的医护补偿情形 （ 合计 赔偿 1,986元）； 报告期内各期，发行人因质量问题退换货的金额分别为 138.48万元、 79.94万元 和 59.63万元 ； 报告期内，发行人及其控股子公司临安 佳容 受到消费者投诉共计 30起，其中 因广告宣传受到消费投诉共计 29起，可靠 护理 28起，临安佳容 1起； 因产品质量受到消费者投诉 1起 ，均为可靠护理。 可靠福祉因广告宣传受到消费投诉共计 19起，因产品包装受到消费投诉 1起。 虽然公司已经按照 ISO9001质量管理体系的要求建立了严格的质量管控体 系，但如果公司的产品质量控制措施不能适应经营规模增长以及行业监管政策变 动带来的新形势，将可能会带来产品安全问题风险，使得公司多年累积起来的自 有品牌以及 ODM业务的合作商品牌声誉受损，并导致销量下滑，对企业发展产 生不利影响。 （五）公司主要客户为股东客户风险 公司的主要客户菲律宾 JS与持有公司 3.68%股份的股东 PACKWOOD系受 同一实际控制人 PO, SAMUEL LIMSUI控制。报告期内，公 司对菲律宾 JS（含 PACKWOOD）的销售收入分别为 33,216.43万元、 40,319.80万元和 56,709.22万 元 ，占公司营业收入占比分别为 36.65%、 34.35%和 34.68%。股东客户菲律宾 JS 为公司重要大客户，若发行人不能维持与菲律宾 JS的合作关系 、或菲律宾 JS的 经营状况恶化、或是公司在新客户的开拓上未能取得成效， 将可能对公司的业绩 产生不利影响 。 二、发行人滚存利润的分配安排 和股利分配政策 （一）发行人滚存利润的分配安排 根据公司 2020年 6月 28日召开的 2020年第 三 次临时股东大会审议通过的 《 关于本次发行前滚存利润分配方案的议案 》，公司本次发行上市前滚存的未分 配利润由本次发行上市后的新老股东依其所持股份比例共同享有。 （二）发行人股利分配政策 公司 2020年 6月 28日召开的 2020年第 三 次临时股东大会审议通过了《公 司章程（草案）》的议案。具体的利润分配政策参见本 招股意向书 “ 第十节 投资 者保护 ” 之 “ 二、股利分配 政策 ” 。 三 、新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营的影响 2020年 1月底，新型冠状病毒肺炎疫情向全国蔓延，为避免人口大规模流 动和聚集，各地政府采取居家隔离、延长春节假期等防控措施，使得工人返城、 工厂复工延迟。 虽然 发行人已于 2020年 2月 10日获得复工批复，成为杭州 市 首 批复工企业之一， 但 仍有 部分员工 因当地防疫政策而 返工 延迟 ， 并需要居家隔离 14天后才能正式上班，对公司 2月份的生产经营造成一定的影响。由于口罩的 需求量和生产量迅速增长， 生产口罩的核心原材料熔喷布的需求爆发，导致 发行 人产品所用的主要原材料之一无纺布 在短期内产能受限， 在市场上供不应求，价 格有所上升，因此对发行人成本产生 了一定影响。此外，随着疫情的全球大流行， 对全球经济造成了较大的不利影响，也可能间接影响到公司 境外 ODM客户的情 况。 疫情发生后，发行人积极响应政府号召，紧急向疫区医护人员捐赠了资金和 成人纸尿裤等抗疫救援物资。同时，利用自身生产卫生护理用品的生产环境， 公 司 通过购置口罩生产线，迅速 成为浙江省首批省级重点民用口罩及关键材料生产 企业 ， 并在随后取得了医用口罩的生产许可， 不仅获得一定的销售收入，而且还 扩大了可靠品牌在医用级卫生护理用品的应用场景 。 此外，抗疫医护工作者使用 成人纸尿裤来延长防护服使用时间的现象在此次疫情的新 闻报道中经常出现，为 成人纸尿裤的认知和推广起到了较好的宣传效果，有利于发行人自主品牌业务的 进一步发展。 2020年疫情期间，发行人凭借 既有的销售渠道，通过国内电商平台、线下 连锁药店、经销商等进行医用口罩的销售，同时作为政府指定的防疫用品生产企 业，向各级政府部门、事业单位、社会团体等供应口罩；在国内疫情好转后，又 利用自身在国际贸易方面的渠道优势，相继开发了境外 ODM和经销商客户 。 2020 年度 发行人口罩销售金额 17,489.82万元 ,实现毛利 12,215.66万元 ,占当期主营业 务毛利总额的 27.54%，占比较高。随着全球疫情发展，口罩供应日渐充足，公 司已自 2020年 6月暂停口罩 大规模 生产， 2020年 9月后由于全球疫情反弹，发 行人取得了新的口罩订单，并重新启动了口 罩生产线的大规模生产。考虑到自主 品牌的口罩产品可以帮助树立“可靠”品牌在医护领域的品牌形象，且能够作为 切入点拓展及巩固与医疗系统渠道商的合作关系，发行人后续将把口罩业务作为 持续的主营业务进行经营。但口罩业务受到疫情的很大影响，随着全球疫情的逐 步缓和，口罩业务规模可能出现大幅缩小， 未来口罩业务盈利能力具有不确定性 ， 提请投资者予以关注 。 四、 提请投资者关注发行人业务开拓、持续经营方面的影响因素 公司与菲律宾 JS、杜迪公司等与公司存在关联关系的客户之间存在大额销 售，且公司与菲律宾 JS、杜迪公司等客户之间曾签订优先安排生产的条款以及 前述客户在报告期内向公司保底采购金额的条款；此外，公司生产线存在需要个 性化定制，购置周期较长的特点；提请投资者关注本 招股意向书 中针对上述因素 的影响分析，具体分析详见本 招股意向书 “第六节 业务和技术 ”之 “三、发行人销 售情况和主要客户 ”之 “（十）发行人与（子公司）股东的关联方之间存在大额销 售，与菲 律宾 JS、杜迪公司等客户之间曾签订的优先安排生产的条款以及在报 告期内保底采购金额的条款，发行人生产线的特点等对发行人开拓其他 ODM客 户、持续经营的影响 ” 。 五 、 财务报告审计截止日后至本 招股意向书 签署日经营状况 公司已披露财务报告审计截止日后的主要经营情况，详见本 招股意向书 “第 八节 财务会计信息与管理层分析”之“二十、财务报告审计截止日后主要经营 状况”。 相关财务信息未经审计，但已经天健会计师审阅。 2021年 1- 3月，公司实现营业收入 33,274.91万元，同比增长 6.06%；实现 归属于母公司所有者的净利润 4,024.75万元，同比下降 14.96%；实现扣除非经 常性损益后的归属于母公司股东的净利润 3,860.70万元，同比下降 17.34%。 2021 年 1- 3月利润有所下降，主要原因为：（ 1） 2021年一季度美元处于贬值通道，公 司存在汇兑损失， 2020年一季度为汇兑收益；（ 2）随着国内疫情得到控制，海 外订单需求增长，国内出口需求旺盛，出口运力紧张，导致 2021年一季度 海运 运 费较 2020年一季度出现上涨；（ 3） 2021年一季度口罩业务收入利润较 2020 年一季度有所减少 。 公司财务报告审计截止日为 2020年 12月 31日 。财务报告审计截止日后至 本 招股意向书 签署日， 公司 经营状况良好，经营模式未发生重大变化，公司主要 原材料的采购规模及采购价格、收入规模及销售价格未发生重大变化，公司客户 和供应商的构成未发生重大变化，整体经营环境未发生重大不利变化。 六、 202 1 年 1 - 6 月 业绩预告 根据公司 2021年 1- 6月已实现的经营业绩、在手订单等情况，并综合考虑 未来疫情影响、市场变化影响以及美元汇率的影响等因素，公司 2021年 1- 6月 预计实现的业绩情况如下： 单位：万元 项目 2021年 1- 6月 2020年 1- 6月 金额 金额 同比变动幅度 项目 2021年 1- 6月 2020年 1- 6月 金额 金额 同比变动幅度 营业收入 71,566.58至 84,342.00 79,927.21 - 10.46%至 5.52% 归属于母公司股 东的净利润 8,075.07至 9,562.00 13,133.27 - 38.51%至 - 27.19% 扣除非经常性损 益后归属于母公 司股东的净利润 7,832.94至 9,320.00 12,657.19 - 38.11%至 - 26.37% 公司 2021年 1- 6月归属于母公司股东的净利润以及扣除非经常性损益后归 属 于母公司股东的净利润 较 2020年 1- 6月有所下降，主要原因系：（ 1） 2021年 1- 6月发行人口罩业务销售业绩较 2020年同期下降较多； 2020年上半年新冠疫 情爆发后 ,发行人迅速投产口罩 ,2020年 1- 6月口罩用品实现销售 15,301.01万元， 而 2021年同期国内外疫情趋于稳定后，发行人口罩业务收入同比大 幅减少；（ 2） 2021年 1- 6月发行人纸尿裤产品的销售业绩保持平稳增长，但由于海运运费上涨 以及美元贬值影响，导致发行人 2021年上半年 运输费用有所增长以及汇兑收益 有所下降 。（前述财务数据的预计数不代表公司最终可实现业绩，亦不构成公司 盈利预测及业绩承诺。） 目 录 重要声明 ................................ ................................ ................................ ....................... 1 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ ............... 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ............... 3 一、特别风险提示 ................................ ................................ ................................ . 3 二、发行人滚存利润的分配安排和股利分配政策 ................................ ............. 5 三、新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营的影响 ................................ ................. 5 四、提请投资者关注发行人业务开拓、持续经营方面的影响因素 ................. 6 五、财务报告审计截止日后至本招股意向书签署日经营状况 ......................... 7 六、 2021年 1- 6月业绩预告 ................................ ................................ ................ 7 目 录 ................................ ................................ ................................ ............................ 9 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ............. 14 一、一般性释义 ................................ ................................ ................................ ... 14 二、专业用语释义 ................................ ................................ ............................... 17 第二节 概览 ................................ ................................ ................................ ............. 19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................ ................... 19 二、本次发行概况 ................................ ................................ ............................... 19 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ................................ ............... 21 四、发行人主营业务经营情况 ................................ ................................ ........... 21 五、发行人自身的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创 新和新旧产业的融合情况 ................................ ................................ ................... 22 六、发行人选择的具体上市标准 ................................ ................................ ....... 23 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ................................ ....................... 23 八、募集资金用途 ................................ ................................ ............................... 23 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ ............................. 25 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ................... 25 二、本次发行的有关机构 ................................ ................................ ................... 26 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况 ................................ ........... 27 四、预计发行上市时间表 ................................ ................................ ................... 27 五、发行人高级管理人员、员工拟参与战略配售的情况 ............................... 28 第四节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ..... 29 一、宏观经济风险 ................................ ................................ ............................... 29 二、市场风险 ................................ ................................ ................................ ....... 29 三、创新风险 ................................ ................................ ................................ ....... 31 四、技术风险 ................................ ................................ ................................ ....... 31 五、经营风险 ................................ ................................ ................................ ....... 32 六、财务风险 ................................ ................................ ................................ ....... 35 七、法律风险 ................................ ................................ ................................ ....... 36 八、实际控制人控制不当风险 ................................ ................................ ........... 36 九、募集资金投资项目风险 ................................ ................................ ............... 36 十、 核心管理人员及技术人员流失风险 ................................ ........................... 37 十一、发行失败风险 ................................ ................................ ........................... 37 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ......................... 38 一、发行人的基本信息 ................................ ................................ ....................... 38 二、发行人的设立及报告期内股本和股东变化情况、报告期内重大资产重组 情况 ................................ ................................ ................................ ....................... 38 三、发行人的股权结构 ................................ ................................ ....................... 50 四、发行人控股子公司、参股公司、分公司简要情况 ................................ ... 51 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............ 58 六、发行人的股本情况 ................................ ................................ ....................... 74 七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况 ................................ ... 94 八、员工和社会保障情况 ................................ ................................ ................. 106 九、发行人已执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ......................... 114 第六节 业务和技术 ................................ ................................ ............................... 123 一、发行人的主营业务、主要产品情况 ................................ ......................... 123 二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ................................ ................. 184 三、发行人销售情况和主要 客户 ................................ ................................ ..... 221 四、发行人采购情况和主要供应商 ................................ ................................ . 245 五、主要固定资产和无形资产 ................................ ................................ ......... 257 六、生产技术和研发情况 ................................ ................................ ................. 267 七、境外经营情况 ................................ ................................ ............................. 274 第七节 公司治理与独立性 ................................ ................................ ................... 275 一、公司治理结构的建立健全及运行情况 ................................ ..................... 275 二、特别表决权股份或类似安排 ................................ ................................ ..... 278 三、协议控制架构 ................................ ................................ ............................. 278 四、公司内部控制情况 ................................ ................................ ..................... 278 五、报告期内存在违法违规行为及受到处罚情况 ................................ ......... 279 六、发行人资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保情 况 ................................ ................................ ................................ ......................... 280 七、发行人资金管理制度及执行情况 ................................ ............................. 282 八、独立持续经营能力 ................................ ................................ ..................... 288 九、同业竞争 ................................ ................................ ................................ ..... 290 十、关联方与关联关系 ................................ ................................ ..................... 291 十一、关联交 易 ................................ ................................ ................................ . 297 十二、公司关联交易决策程序履行情况及独立董事意见 ............................. 308 十三、关于减少和规范关联交易的措施 ................................ ......................... 309 第八节 财务会计信息与管理 层分析 ................................ ................................ ... 311 一、合并财务报表 ................................ ................................ ............................. 311 二、注册会计师审计意见 ................................ ................................ ................. 315 三、关键审计事项 ................................ ................................ ............................. 316 四、财务报表编制基础、合并报表范围及其变动情况 ................................ . 320 五、与财务会计信 息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ................. 320 六、可能影响公司盈利能力、财务状况的主要因素 ................................ ..... 321 七、重要会计政策和会计估计 ................................ ................................ ......... 321 八、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率 ................................ ................. 352 九、分部信息 ................................ ................................ ................................ ..... 355 十、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ................................ ............. 356 十一、主要财务指标 ................................ ................................ ......................... 357 十二、同行业可比公司的选取 ................................ ................................ ......... 359 十三、经营成果分析 ................................ ................................ ......................... 359 十四、资产质量分析 ................................ ................................ ......................... 430 十五、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ................................ ......... 465 十六、报告期内重大投资、重大业务资产重组或股权收购合并事项 ......... 480 十七、报告期内会计报表附注中或有事项、期后事项及其他重要事项 ..... 480 十八、发行人盈利预测报告披露情况 ................................ ............................. 481 十九、滚存利润的分配安排 ................................ ................................ ............. 481 二十、财务报告审计截止日后主要经营状况 ................................ ................. 481 （一）会计师事务所的审阅意见 ................................ ................................ ..... 481 （二）发行人的专项声明 ................................ ................................ ................. 482 （三）审计截止日后主要财务信息及分析 ................................ ..................... 482 （四）审计截止日后主要经营状况 ................................ ................................ . 484 二十一、新冠疫情影响分析 ................................ ................................ ............. 484 第九节 募集资金运用 ................................ ................................ ........................... 486 一、募集资金的具体用途和投资概算情况 ................................ ..................... 486 二、募集资金具体与公司现有主 要业务、核心技术之间的关系 ................. 487 三、募集资金运用的具体情况 ................................ ................................ ......... 488 四、募集资金运用对公司未来财务状况及经营成果的影响 ......................... 499 五、公司战略规划及采取的措施 ................................ ................................ ..... 500 第十节 投资者保护 ................................ ................................ ................................ . 505 一、投资者关系的主要安排 ................................ ................................ ............. 505 二 、股利分配政策 ................................ ................................ ........................... 508 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ................................ ..................... 511 四、股东投票机制的建立情况 ................................ ................................ ......... 512 五、承诺事项 ................................ ................................ ................................ ..... 512 第十一节 其他重要事项 ................................ ................................ ....................... 514 一、重大合同 ................................ ................................ ................................ ..... 514 二、对外担保情况 ................................ ................................ ............................. 519 三、重大诉讼和仲裁事项 ................................ ................................ ................. 519 第十二节 声明 ................................ ................................ ................................ ....... 529 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ......... 530 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ................................ ......................... 531 三、保荐人（主承销商）声明 ................................ ................................ ......... 532 四、保荐人（主承销商）董事长、总裁声 明 ................................ ................. 533 五、发行人律师声明 ................................ ................................ ......................... 534 六、审计机构声明 ................................ ................................ ............................. 535 七、资产评估机构声明 ................................ ................................ ..................... 536 八、验资机构声明 ................................ ................................ ............................. 537 第十三节 附件 ................................ ................................ ................................ ....... 539 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ..... 539 二、查阅地点及时间 ................................ ................................ ......................... 539 附录一：房屋及建筑物情况 ................................ ................................ ............ 540 附录二：土地使用权 ................................ ................................ ........................ 541 附录三：商标情况 ................................ ................................ ............................ 543 附录四：专利情况 ................................ ................................ ............................ 555 附录五：著作 权情况 ................................ ................................ ........................ 566 附录六：域名情况 ................................ ................................ ............................ 567 第一节 释义 在本 招股意向书 中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般性释义 可靠护理、本公司、公司、 发行人 指 杭州可靠护理用品股份有限公司 可艾公司 指 杭州可艾个人护理用品有限公司，可靠护理控股子公司， 持股80% 福祉公司 指 可靠福祉（杭州）科技有限公司，可靠护理全资子公司 佳容公司 指 临安佳容卫生用品有限公司，可靠护理全资子公司 丰源公司 指 临安丰源企业管理有限公司，曾为可靠护理全资子公司， 已注销 可靠上海 指 可靠（上海）护理用品有限公司，曾为可靠护理全资子公 司，已注销 杭州德莱适 指 杭州德莱适个人护理用品有限公司，曾为可靠护理参股子 公司，已注销 可芯美登 指 杭州可芯美登材料科技有限公司，可靠护理控股子公司 可心公司 指 杭州可心护理用品有限公司，可靠护理全资子公司 可睿公司 指 杭州可睿护理用品销售有限公司，可靠护理全资子公司 唯艾诺 指 杭州唯艾诺投资合伙企业（有限合伙），发行人的员工持 股平台 唯艾诺贰号 指 杭州唯艾诺贰号企业管理合伙企业（有限合伙），发行人 的员工持股平台 唯艾诺叁号 指 杭州唯艾诺叁号企业管理合伙企业（有限合伙），发行人 的员工持股平台 Cherish Star 指 Cherish Star（HK）Limited，里昂证券亚太恒富资本管理 的股权投资基金，本公司股东 Gracious Star 指 Gracious Star（HK）Limited，里昂证券亚太恒富资本管 理的股权投资基金，本公司股东 海林秉理 指 北京海林秉理投资中心（有限合伙），本公司股东 H&H国际控股、健合国 际、合生元 指 健合（H&H）国际控股有限公司（HEALTH AND HAPPINESS （H&H） INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED），香港联交所上市公司（1112.HK），曾用名 “合生元国际控股有限公司”（BIOSTIME INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED） 健合香港 指 健合香港有限公司（HEALTH AND HAPPINESS （H&H） HONG KONG LIMITED），曾用名“合生元香港有限公 司（BIOSTIME HONG KONG LIMITED）”，H&H国际 控股100%间接控制的企业，可艾的第二大股东（目前持 股20%） 健合中国 指 健合（中国）有限公司，曾用名“广州市合生元生物制品 有限公司” 杜迪公司、葆艾公司 指 广州杜迪婴幼儿护理用品有限公司（原名广州葆艾婴幼儿 护理用品有限公司），公司代工客户之一，由合生元投资 成立的专业母婴护理公司 JS UNITRADE、菲律宾JS 指 JS UNITRADE MERCHANDISE, INC，菲律宾知名一次性 卫生用品销售商 PACKWOOD 指 PACKWOOD ENTERPRISES LIMITED，菲律宾JS同一 控制下的对外投资和经营主体 KOHNAN 指 KOHNAN SHOJI CO., LTD.，日本上市公司，知名连锁家 居超市 OSAKI 指 OSAKI MEDICAL CORPORATION，日本企业，主营内 容包括卫生材料、医药品、化妆品、特殊用途化妆品和医 疗器械。1936年成立以来，根据时代需求进行商品开发， 长期面向医疗机构销售医疗产品。近年，在亚洲市场也开 展了以销售产妇护理产品为主的国际业务 NTUC 指 NTUC Fairprice Co-operative Ltd，新加坡大型杂货零售商 滨海昌正 指 滨海昌正企业管理有限公司 欧睿国际 指 Euromonitor International，全球领先的战略市场信息提供 商，独立的市场研究机构。 侨资有限 指 杭州侨资纸业有限公司，系发行人的前身 帝龙控股 指 浙江帝龙控股有限公司，公司历史股东 侨治投资 指 杭州侨治投资有限公司（曾用名：浙江侨治投资有限公 司）， 控股股东、 实际控制人金利伟全资拥有的公司 贝因美集团 指 贝因美集团有限公司，公司历史股东 侨资汽修 指 临安侨资汽车维修有限公司 万邦健康 指 万邦（汕头）健康科技有限公司 杭州沐歆 指 杭州沐歆品牌管理有限公司 天津露乐 指 天津露乐国际贸易有限公司（现名：天津德莱适咨询服务 有限公司）及天津露乐健康产品科技有限公司（现名：天 津德莱适科技有限公司） 广东冠一 指 广东冠一护理用品有限公司 上海富永包装 指 上海富永包装科技有限公司 京东 指 即京东商城，销售家电、数码通讯、电脑、家居百货、服 装服饰、母婴、图书、食品等品类 京东自营、京东超市 指 京东B2C（Business to Consumer，商家直接到买家的模式） 网络销售模式，由京东自主进行采购、销售和配送 天猫 指 原名“淘宝商城”，英文简称“Tmall”，阿里巴巴旗下 综合品牌零售平台 天猫超市 指 阿里巴巴集团旗下网上超市，为消费者提供休闲零食、粮 油 米面、进口食品、家清个护、家居百货、母婴用品等 商品， 实施商品统一入仓和统一打包 华东医药 指 华东医药股份有限公司 光大养老 指 光大养老健康产业发展有限公司 陕西国药 指 陕西国药器械有限公司 国药华鸿 指 国药控股北京华鸿有限公司 豪悦股份 指 杭州豪悦护理用品股份有限公司 百亚股份 指 重庆百亚卫生用品股份有限公司 中顺洁柔 指 中顺洁柔纸业股份有限公司 千芝雅 指 杭州千芝雅卫生用品有限公司 金佰利 指 金佰利（中国）有限公司 大王 指 日本大王公司 花王 指 花王株式会社 恒安 指 恒安国际集团有限公司 上海凯琳 指 上海凯琳进出口有限公司 迎阳无纺机械 指 江苏迎阳无纺机械有限公司 山西尧舜禹 指 山西尧舜禹投资有限公司 中合动能（海南） 指 中合动能（海南）石化能源开发有限公司 上海中科衡通 指 上海中科衡通生物医学有限公司 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 生活用纸委员会 指 中国造纸协会生活用纸专业委员会 保荐机构、保荐人、主承 销商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 君合律所、发行人律师 指 北京市君合律师事务所 天健会所、审计机构 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 坤元资产评估 指 坤元资产评估有限公司 董事会 指 杭州可靠护理用品股份有限公司董事会 股东大会 指 杭州可靠护理用品股份有限公司股东大会 监事会 指 杭州可靠护理用品股份有限公司监事会 公司章程 指 杭州可靠护理用品股份有限公司章程 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《劳动法》 指 《中华人民共和国劳动法》 《劳动合同法》 指 《中华人民共和国劳动合同法》 报告期、最近三年 指 2018年、2019年和2020年 报告期各期末 指 2018年末、2019年末和2020年末 《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》 国务院 指 中华人民共和国国务院 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、专业用语释义 一次性卫生用品 指 具有纸制品属性的使用一次后即丢弃的、与人体直接接触 的、并为达到人体生理卫生或卫生保健（抗菌或抑菌）目 的而使用的卫生用品，包括成人失禁用品、婴儿护理用品、 女性卫生用品、宠物卫生用品和湿巾 纸尿裤 指 包裹婴儿、失禁人群等身体下部或铺在床上接尿用的一次 性卫生用品，由外包覆材料、内置吸收层、防漏底膜等制 成。根据使用人群不同，可分为婴儿纸尿裤、成人纸尿裤 和经期裤等；按照产品结构和制作工艺不同，可以分为开 放式（或粘贴式）纸尿裤、封闭式纸尿裤（或拉拉裤）和 纸尿片等 纸尿片 指 简易式纸尿裤类产品，与普通纸尿裤结构相比，纸尿片没 有左右两边的固定带，价格较便宜，但吸水性、舒适度和 防渗漏能力低于纸尿裤 护理垫 指 是一种由 PE 膜、无纺布、绒毛浆、高分子吸水树脂等材 质制成的垫型一次性卫生用品，主要用于医院手术、妇科 检查、产妇护理、幼儿看护、瘫痪病人大小便失禁、妇女 经期时候使用 拉拉裤 指 封闭式纸尿裤，与普通纸尿裤结构相比，拉拉裤采用“内 裤型”结构，比如采用弹性腰围设计，方便穿脱，吸水性、 舒适度和防渗漏能力俱佳 婴儿护理用品 指 婴儿纸尿裤（含纸尿片、拉拉裤）和婴儿护理垫 成人失禁用品 指 成人纸尿裤（含纸尿片、拉拉裤）和成人护理垫 宠物卫生用品 指 宠物纸尿裤和宠物护理垫 女性卫生用品 指 妇女经期卫生用品（含卫生巾、经期裤等） 裤型卫生巾、经期裤 指 一种功能整合了卫生巾功能和纸尿裤的裤型结构的一次 性卫生用品，具有吸水量佳、立体护围不侧漏、使用便利 等优点 产妇巾 指 一种用于产妇产后使用的一次性卫生用品，在材质和设计 上更贴合产妇的生理状态，具有吸收量大，透气性好的特 点，也可于经期使用 失禁 指 尿失禁，即膀胱内的尿不能控制而自行流出。尿失禁可发 生于各年龄组的患者，常见于老人、以及因手术和生育等 引起的失禁患者等 生活用纸 指 为照顾个人居家、外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包 括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、纸 手帕、餐巾纸、擦手纸、湿巾、厨房纸巾 高分子、SAP、高分子SAP 指 高分子吸水树脂（Super Absorbent Polymer, SAP）是一种 新型功能高分子材料，具有吸收比自身重几百到几千倍水 的高吸水功能，并且保水性能优良，一旦吸水膨胀成为水 凝胶时，即使加压也很难把水分离出来 木浆、绒毛浆 指 经过漂白，抽出有机溶剂等操作后的木浆、草浆。是一种 用于生产各种卫生用品，用作吸水介质的纸浆 无纺布 指 又称不织布，是由定向的或随机的纤维而构成，是新一代 环保材料，具有防潮、透气、柔韧、质轻、不助燃、容易 分解、无毒无刺激性、价格低廉、可循环再用等特点 热熔胶、胶 指 一种可塑性的粘合剂，具有高附加值、黏合强度大、速度 快等优点 PE膜 指 各类流延膜、底膜等膜材料的统称 底膜、流延膜 指 通过熔体流延骤冷生产的一种无拉伸、非定向的平挤薄 膜。 木浆芯体 指 也称绒毛浆芯体，主要由木浆和高分子吸水树脂混合而 成，具有蓬松、柔软、渗透速度快等特点 复合芯体 指 由无纺布和高分子吸水树脂复合而成的吸收芯体结构 KA 指 国内国外大型连锁超市、卖场，能够满足顾客一次性购物 需求的零售终端 特渠 指 除传统经销商、KA卖场之外的其他线下销售渠道，如医 院、养老院、连锁药房等 母婴店 指 母婴用品专营店，专营孕妇及婴幼儿用品的商店 ODM 指 Original Design Manufacture的缩写，即原始设计制造，是 一家厂商根据另一家厂商的规格和要求，设计和生产产 品，受委托方拥有设计能力和技术水平，基于授权合同生 产产品 OEM 指 Original Equipment Manufacturer的缩写，即贴牌生产，原 指由采购方提供设备和技术，由制造方提供人力和场地， 采购方负责销售，制造方负责生产的一种现代流行生产方 式，但是经常由采购方提供品牌和授权，允许制造方生产 贴有该品牌的产品 B2C 指 Business to Customer的缩写，企业对终端消费者通过电子 商务进行的交易 O2O 指 Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会 与互联网结合，让互联网成为线下交易的平台 市场渗透率 指 商品的现有需求量/商品的潜在需求量 ERP 指 Enterprise Resource Planning 的英文简称，即企业资源规 划，是对企业资源进行有效管理、共享与利用的系统。 FOB 指 Free On Board的英文简称，即船上交货（指定装运港）， 该术语规定卖方将货物放置于指定装运港由买方指定的 船上，当货物放置于该船上时，货物灭失或损毁的风险即 转移，而买方自该点起负担一切费用 CFR（C&F） 指 Cost and Freight的简称，即成本加运费（指定目的港）， 该术语规定卖方在船上交货，货物灭失或损坏的风险在货 物交到船上时转移，同时卖方必须签订合同，并支付必要 的成本和运费将货物运至指定目的港 CIF 指 Cost Insurance and Freight的简称，即成本加保险费加运费 EXW 指 EX Works的简称，即工厂交货 淘系平台 指 指阿里巴巴旗下的天猫 、 淘宝等 电商 平台 以及零售通、 村 淘等平台 专区 注：本 招股意向书 中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由 四舍五入造成的。 第二节 概览 本概览仅对 招股意向书 全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读 招股意向书 全文。 一、 发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 杭州可靠护理用品股份 有限公司 有限公司成立日期 2001年 8月 7日 股份公司成立日期 2011年 8月 29日 注册资本 20,389万元 法定代表人 金利伟 注册地址 杭州市临安区锦城街道 （城西工业园）花桥路 2号 主要生产经营地址 杭州市临安区锦城街道 （城西工业园）花桥路 2 号 控股股东 金利伟 实际控制人 金利伟、鲍佳 行业分类 C22 造纸和纸制品业 在其他交易场所（申请） 挂牌或上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 国泰君安证券股份有限 公司 主承销商 国泰君安证券股份有限公 司 发行人律师 北京市君合律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 天健会计师事务所（特 殊普通合伙） 评估机构 坤元资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A股） 每股面值 人民币 1.00元 发行股数 不超过6,797万股 占发行后总股本比例 不低于 25% 其中：发行新股 数量 不超过6,797万股 占发行后总股本比例 不低于 25% 股东公开发售股 份数量 无 占发行后总股本比例 无 发行后总股本 不超过 27,186万股 每股发行价格 人民币【】元 /股 发行市盈率 【】倍（发行价格除以每股收益，每股收益 按发行前一年度经审计的扣除非经常性损益 前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以 发行后总股本计算） 发行前每股净资 产 3.01元（按截至 报告期末 经审计的归属于母公司 发行前每股收益 0.99元 股东的权益除以发行前 总股本计算） 发行后每股净资 产 【】元（按截至报告期末 经审计的归属于母公司 股东的权益与本次募集 资金净额之和，除以发行 后总股本计算） 发行后每股收益 【】元 发行市净率 【】倍（按发行价格除以发行后每股净资产 计算） 发行方式 采用网下对询价对象询价配售和网上向社会 公众投资者定价发行相结合的方式，或中国 证监会以及深圳证券交易所认可的其他方式 （包括但不限于向战略投资者配售股票） 发行对象 符合国家法律法规和监管机构规定的询价对 象和在深圳证券交易所开设人民币普通股（ A 股）股票账户的合格投资者（国家法律、法 规和规范性文件禁止认购者除外） 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称 无 发行费用的分摊原则 由发行人承担 募集资金总额 【】万元 募集资金净额 【】万元 募集资金投资项目 智能工厂建设项目 技术研发中心升级建设项目 品牌推广项目 补充流动资金 发行费用概算 1、保荐及承销费用：若募集资金总额未超过 10亿元（含 10亿元），保荐承销费为（募集 资金总额 *7%+150）万元；若募集资金总额 超过 10亿元，保荐承销费为（募集资金总额 *6%+150）万元且不低于 7,150万元 ； 2、审 计及验资费用： 1,500.00万元； 3、律师费用： 858.00万元； 4、用于本次发行的信息披露费 用： 493.40万元； 5、发行手续费及其他费用： 92.05万元 。 注： 1、以上发行费用均不含增值税，各项费 用根据发行结果可能会有调整。 2、发行手续费中暂未包含本次发行的印花 税，税基为扣除印花税前的募集资金净额， 税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并 纳入发行手续费。 （二） 预计发行上市时间表 初步询价日期 2021年6月1日 刊登发行公告日期 2021年6月3日 申购日期 2021年6月4日 缴款日期 2021年6月8日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳 证券交易所创业板上市 三、发行人 报告期的主要财务数据和财务指标 项目 2020年 12月 31 日 /2020年度 2019年 12月 31日 /2019年度 2018年 12月 31 日 /2018年度 资产总额（万元） 149,396.69 107,193.84 99,627.42 归属于母公司所有者权益（万 元） 61,342.55 39,900.83 48,282.22 资产负债率（母公司）（ %） 52.85 54.25 42.83 资产负债率（合并）（ %） 54.38 57.27 46.24 营业收入（万元） 163,513.16 117,372.63 90,624.15 净利润（万元） 22,309.65 9,348.21 6,169.05 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 21,401.03 8,745.09 5,968.18 扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润（万元） 20,154.27 10,273.69 5,890.62 基本每股收益（元） 1.05 0.44 0.30 稀释每股收益（元） 1.05 0.44 0.30 加权平均净资产收益率（ %） 42.28 18.09 13.17 经营活动产生的现金流量净额 （万元） 39,585.78 22,332.57 11,426.32 现金分红（万元） - 19,989.67 - 研发投入占营业收入的比例 （ %） 3.60 3.77 3.77 四、发行人主营业务经营情况 公司自 2001年成立以来，始终专注于一次性卫生用品的设计、研发、生产 和销售，公司的主要产品包括婴儿护理用品、成人失禁用品和宠物卫生用品。公 司自设立以来，主营业务未发生变化。 报告期内，公司主营业务收入构成情况如下： 单位：万元 项目 2020年度 2019年度 2018年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 成人失禁用品 42,916.30 26.47% 36,976.28 31.96% 27,088.07 30.44% 婴儿护理用品 93,916.75 57.92% 71,282.38 61.60% 53,611.31 60.25% 项目 2020年度 2019年度 2018年度 金额 （未完）  |