大摩ESG量化混合 : 摩根士丹利华鑫ESG量化先行混合型证券投资基金基金产品资料概要(更新)
摩根士丹利华鑫ESG量化先行混合型证券投资基金 基金产品资料概要（更新） 编制日期：2021年5月26日 送出日期：2021年5月27日 本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、产品概况 基金简称 大摩 ESG 量化混合 基金代码 009246 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金 管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 基金合同生效日 2020 - 07 - 16 上市交易所及上市日期 暂未上市 基金类型 混合型 交易币种 人民币 运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日 基金经理 余斌 开始担任本基金基金经 理的日期 2020 - 07 - 16 证券从业日期 2007 - 07 - 10 其他 《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基 金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 50 个工作日出现前述情形的，基金合同终止，不需要召开基金份额持有人大会。 法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。 二、基金投资与净值表现 （一）投资目标与投资策略 详见《招募说明书》第九部分“基 金的投资” 投资目标 本基金通过大类资产配置和量化优选的方法，精选符合 ESG 要求的股票进行投资，力 争获取超越比较基准的投资回报与长期资本增值。 投资 范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包括中 小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、债券（包括国债、央行票 据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、 可转换债券（含可分离交易可转换债券）、次级债、短期融资券、超短期融资券、中 期票据及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回 购、银行存款、 股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定）。 基金的投资组合比例：股票资产占基金资产的比例范围为 60% - 95% ，投资于符合 ESG 要 求的上市公司证券的资产不低于非现金基金资产的 80% 。每个交易日日终在扣除股指 期货合约需缴纳的保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5% ，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指 期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 主要投资策略 本基 金遴选出在 ESG 相关概念指数中起显著解释作用的因子，并按照成熟方法对之进 行评价、赋权，以筛选出符合 ESG 要求的股票；从风险和收益的角度出发，构建出互 补性较强的多因子 模型，按照既定比例进行加权，综合策略适应不同市场。 1. 股票投资策略 本基金以“量化投资”为主要投资策略，该“量化投资”是运用建立在已为国际市场 上广泛应用的多因子阿尔法模型（ Multiple Factors Alpha Model ）的基础上，根据 中国资本市场的实际情况，由本基金管理人的数量化投资团队开发的更具针对性和实 用性的修正的多因子阿尔法选 股模型。在符合 ESG 要求的股票中通过基金管理人自主 开发的多因子阿尔法模型进行股票选择并据此构建股票投资组合。该多因子阿尔法模 型在实际运行过程中将定期或不定期地进行 修正，优化股票投资组合。 2. 资产配置策略 本基金实行在管理人投资决策委员会统一指导下的资产配置机制。投资决策委员会定 期或针对特定事件临时召开，讨论、确定具体的基金资产未来一段时期内在权益类资 产及固定收益类资产之间的配置比例范围，形成资产配置相关决议。基金经理根据投 资决策委员会关于资产配置的决议具体执行并实施资产配置方案。 数量化投资策略是本基金的 主要投资策略，为了有效实施数量化投资策略，本基金将 在投资决策委员会关于资产配置决议的允许范围内，采取相对稳定的股票持仓比例控 制措施，降低由于股票持仓比例波动过于频繁影响到数量化投资策略的效果。 3. 其他金融工具投资策略 (1) 债券投资策略 管理人通过评估货币政策、财政政策和国际环境等因素，分析市场价格中隐含的对经 济增长、通货膨胀、违约概率、提前偿付速度等因素的预测，根据债券市场中存在的 各种投资机会的相对投资价值和相关风险决定总体的投资策略及类属（政府、企业 / 公司、可转换债券等）和期限（短期、中期和长期）等部 分的投资比例，并基于价值 分析精选投资品种构建债券投资组合。 本基金采用的主要债券投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策 略、公司 / 企业债券策略、 可转换债券策略等。 （ 2 ）股指期货投资策略 本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流 动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和 期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 （ 3 ）资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券的发行条款、基础资产的构成及质量等基本 面研究，结合 相关定价模型评估其内在价值，谨慎参与资产支持证券投资。 业绩比较基准 中证中财沪深 100ESG 领先指数收益率 *80%+ 中证综合债券指数收益率 *20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其长期平均预期风险收益水平低于股票型基金，高于债 券型基金和货币市场基金。 （二） 投资组合资产配置图表 / 区域配置图表 CN_50230000_009246_FA010080_20210001.TouZiZuHeZiChanPeiZhiTuBiao.NORMAL.0.sub_touzizuhezichanpeizhitubiao_temp.NA.jpg （三）自基金合同生效以来 / 最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图 CN_50230000_009246_FA010080_20210001.HTSXYLHZJSNJJMNDJZZZLJTQYJBJJZDBiJiaoTuMingCheng.NORMAL.0.sub_jijmnjzzzljqytqyjbjjzsyldbj_temp.NA.jpg 注： 1 、业绩表现截止日期 2020 年 12 月 31 日。基金过往业绩不代表未来表现。 2 、本基金基金合同生效日为 2020 年 7 月 16 日，成立当年按实际期限计算净值增长率。 三 、投资本基金涉及的费用 （一）基金销售相关费用 以下费用在认购 / 申购 / 赎回基金过程中收取： 费用类型 份额（ S ）或金额（ M ） / 持有期限（ N ） 收费方式 / 费率 备注 申购费（前收费） M<100 万 1.5% 100 万 ≤M<500 万 1% M≥500 万 1000 元 / 笔 赎回费 N<7 日 1.5% 7 日 ≤N<30 日 0.75% 30 日 ≤N<365 日 0.5% N≥365 日 0% 申购费： 本基 金对于通过本公司直销中心申购本基金的养老金客户实施特定申购费率。费率详见《招募 说明书》。 （二）基金运作相关费用 以下费用将从基金资产中扣除： 费用类别 收费方式 / 年费率 管理费 1.50% 托管费 0.25% 注： 本基金其他运作费用包括信息披露费用、会计师费、律师费、持有人大会费用等。 本基金交易证券、 基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。 四、风险揭示与重要提示 （一）风险揭示 本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本 金。投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本 基金的《招募说明书》等销售文件。基金风险表现为基金收益的波动，基金管理过程中任何影响基金收 益的因素都是基金风险的来源。基金的风险按来源可以分为市场风险、管理风险、流动性风险、操作风 险、合规性风险、政策变更风险、本基金特有的风险、法律风险和其他风险。 1 、本基金特有风险 （ 1 ）本基金为偏股混合型基金，存在大类资产配置风险，有可能受到经济周期、市场环境或管理 人对市场所处的经济周期和产业周期的判断不足等因素的 影响，导致基金的大类资产配置比例偏离最优 化水平，给基金投资组 合的绩效带来风险。本基金在股票投资中重点关注 ESG 主题的上市公司股票，这 种评估具有一定的主观性，将在个股投资决策中给基金带来一定的不确定性的风险。该类型股票的波动 会受到宏观经济环境、行业周期和公司自身经营状况等因素的影响。因此，本基金整体表现可能在特定 时期内低于其他基金。本基金坚持价值和长期投资理念，重视股票投资风险的防范，但是基于投资范围 的规定，本基金无法完全规避股票市场和债券市场的下跌风险。 （ 2 ）本基金采用量化模型进行股票筛选和构建投资 组合，其主要工作流程包括采集数据、分析数 据、计算目标持仓等几个部 分，蕴含了数据风险和模型风险。 本基金建立量化模型的数据来源包括宏 观数据、行业信息、上市公司基本财务数据、证券及期货市场交易行情数据、卖方分析师预期及评级数 据等多种数据，广泛涵盖各类信息源，相关数据来源于不同数据提供商，且按不同的需求和规范进行预 处理。在数据采集、预处理等过程中可能发生数据错误风险，从而对量化模型输出结果造成影响。 本基金基于量化模型进行投资决策，量化投资方法的缺陷在一定程度上会影响本基金的表现。一方 面，面对不断变换的市场环境，量化投资策略所遵循的模型理论均处于不断发展和完善的过程中；另一 方面，在量化模型的实际运用中，核心参数假定的变动均可能影响整体效果的稳定性；最后，定量模型 存在对历史数据的依赖。因此，在实际运用过程中，市场环境的变化可能导致遵循量化模型构建的投资 组合在一定程度上无法达到预期的投资效果。 （ 3 ）本基金投资股指期货的风险。 本基金可投资于股指期货，股指期货作为一种金融衍生品，主要存在以下风险： A 、 基差风险：股指期货的标的指数价格与期货价格之间的价差被称为基差。基差风险是期货市场 的特有风险之一，是由 于期货与现货间价差的波动，可能影响套期保值或套利效果，使之发生意外损益 的风险。 B 、 保证金管理风险：期货交易采用保证金制度，保证金账户实行当日无负债结算制度，对资金管 理要求较高。保证金预留过多会导致资金运用效率过低，减少预期收益。保证金不足将存在被强行平仓 的风险，从而导致超出预期的损失，并使得原有的投资策略不能得以实现。 C 、 杠杆风险：由于期货采用保证金交易而存在杠杆效应，因此放大了基金财产波动幅度。 D 、 合约品种差异造成的风险：类似的合约品种在相同因素的影响下，价格变动不同。表现为两种 情况： 1 ）价格变动的方向相反； 2 ）价格变动的幅度不同。类似合约品种的价格，在相 同因素作用下变 动幅度上的差异，也构成了合约品种差异的风险。 E 、 流通量风险：是指因市场缺乏广度或深度，可能导致期货合约无法及时以所希望的价格建立或 了结头寸的风险。 （ 4 ）本基金投资于资产支持证券的风险。 本基金投资范围包括资产支持证券，尽管基金管理人本着谨慎和控制风险的原则进行投资，但仍面 临以下风险： A 、信用风险：若本基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发 生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证 券价格下降，可能造成基金财产损失。 B 、 利率风险：市场利率波动会导致 资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言，如果市场利 率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市场利率下降，资产支持 证券利息的再投资收益将面临下降的风险。 C 、 流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一 价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。 D 、 提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资产面临再投资 风险。 E 、 法律风险：由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行 ，导致基金 财产的损失。 （ 5 ）本基金投资科创板的风险 本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板或选择不将基金 资产投资于科创板，基金资产并非必然投资于科创板。 科创板股票在发行、上市、交易、退市制度等方面的规则与其他板块不同，除与其他投资于沪深市 场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还将面临以下风险： 1 ）流动性风险：由于科创板股票的投资者门槛较高，股票流动性弱于 A 股其他板块，投资者可能在 特定阶段对科创板个股形成一致性预期，因此存在基金持有股票无法正常交易的风险。 2 ）退 市风险：科创板的退市标准将比 A 股其他板块更加严格，且不再设置暂停上市、恢复上市和重 新上市等环节，因此上市公司退市风险更大，可能给基金净值带来不利影响。 3 ）系统性风险：科创板企业均为市场认可度较高的科技创新企业，在企业经营及盈利模式上存在 趋同，所以科创板个股相关性较高，市场表现不佳时，系统性风险将更为显著。 4 ）交易价格波动风险 : 科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上 市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20% ，较宽的涨跌幅限制可能使得股票价格产生 较大波动，从而导致本 基金净值出现较大波动的风险。 （ 6 ）本基金投资于流通受限证 券的风险。 本基金可投资流通受限证券，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值，本基金的基金净值可 能由于估值方法的原因偏离所持有证券的收盘价所对应的净值，因此，投资者在申购赎回时，需考虑估 值方法对基金净值的影响。另外，本基金可能由于投资流通受限证券而面临流动性风险以及流通受限期 间内证券价格大幅下跌的风险。 （ 7 ）本基金可能因持续规模较小或基金持有人人数不足等原因，导致基金转型、合并或终止。 2 、本基金特有风险外的其他风险请详见本基金的招募说明书 。 （二）重要提示 中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不 表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈 利，也不保证最低收益。 基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。 五、其他资料查询方式 以下资料详见基金管理人网站【 www.msfunds.com.cn 】【客服电话： 400 - 8888 - 668 】 1. 本基金合同、托管协议、招募说明书 2. 定期报告、包 括基金季度报告、中期报告和年度报告 3. 基金份额净值 4. 基金销售机构及联系方式 5. 其他重要资料 中财网
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