[年报]日出东方:日出东方控股股份有限公司2020年年度报告（修订版）
原标题:日出东方:日出东方控股股份有限公司2020年年度报告（修订版） 公司代码：603366 公司简称：日出东方 日出东方控股股份有限公司 2020年年度报告 （修订版） C:\Users\tzb-liu\AppData\Local\Temp\WeChat Files\206275058342198740.png 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 林辉 工作原因 高允斌 三、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 徐新建 、主管会计工作负责人 徐忠 及会计机构负责人（会计主管人员） 李翠芳 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：以2020年12月31日的公司总股 本800,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.25元（含税），共计派发现金红利总 额为人民币100,000,000.00元，剩余未分配利润暂不分配，结转下一年度。公司不实施资本公积 金转增股本。 上述分配预案需提交公司2020年年度股东大会审议通过后实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中描述了可能存在的相关风险，具体内容详见本年度报告第四节经营情况讨 论与分析中“可能面对的风险”部分。 敬请投资者注意投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ..................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ..................... 4 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ....... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ .......................... 11 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ............ 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ............... 45 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ . 49 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ .............................. 50 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ............ 56 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ .............................. 58 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............. 1 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ... 146 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、股份公司、日出东方 指 日出东方控股股份有限公司 太阳雨控股、控股集团 指 太阳雨控股集团有限公司 太阳雨 指 太阳雨集团有限公司 四季沐歌 指 四季沐歌科技集团有限公司 帅康电气 指 浙江帅康电气股份有限公司 四季沐歌（洛阳） 指 四季沐歌（洛阳）太阳能有限公司 江苏四季沐歌 指 江苏四季沐歌有限公司 广东空气能 指 广东日出东方空气能股份有限公司 日出东方 阿康 指 日出东方阿康桑马克大型太阳能系统工程技术有限公 司 西藏好景 指 西藏好景投资有限公司 江苏省证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《日出东方控股股份有限公司章程》 元、万元、亿元 指 人民币元、 人民币万元、 人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 日出东方控股股份有限公司 公司的中文简称 日出东方 公司的外文名称 Solareast Holdings Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 SOLAREAST 公司的法定代表人 徐新建 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘文玲 王立行 联系地址 江苏省连云港市海州区瀛洲南路 199号 江苏省连云港市海州区瀛洲南路199 号 电话 0518-85959992 0518-85959992 传真 0518-85807993 0518-85807993 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 江苏省连云港市海宁工贸园 公司注册地址的邮政编码 222243 公司办公地址 江苏省连云港市海宁工贸园瀛洲南路199号 公司办公地址的邮政编码 222243 公司网址 http://www.solareast.com/ 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 江苏省连云港市海宁工贸园公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 日出东方 603366 / 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸 大厦901-22至901-26 签字会计师姓名 潘汝彬、马云峰、陆遥 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 不适用 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 广发证券股份有限公司 办公地址 广东省广州市天河区天河北路183-187号大 都会广场43楼 签字的保荐代表 人姓名 袁海峰、梁鑫 持续督导的期间 股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计 年度，即2012年5月22日至2014年12月 31日 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 不适用 办公地址 不适用 签字的财务顾问 主办人姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比 上年同 期增减 (%) 2018年 营业收入 3,542,740,925.35 3,366,098,722.54 5.25 3,176,685,990.18 归属于上市公司股东的 净利润 170,114,749.23 82,581,503.57 106.00 -491,686,131.32 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 117,139,267.52 21,502,446.78 444.77 -394,924,622.30 经营活动产生的现金流 量净额 429,790,397.28 373,375,262.24 15.11 -30,880,859.44 2020年末 2019年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2018年末 归属于上市公司股东的 净资产 3,344,304,714.44 3,189,807,952.06 4.84 3,059,296,585.49 总资产 6,207,804,589.89 6,283,252,273.06 -1.20 5,807,914,774.16 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元／股） 0.2126 0.1032 106.01 -0.6146 稀释每股收益（元／股） 0.2126 0.1032 106.01 -0.6146 扣除非经常性损益后的 基本每股收益（元／股） 0.1464 0.0269 444.24 -0.4937 加权平均净资产收益率 （%） 5.23 2.61 增加2.62个百分点 -14.33 扣除非经常性损益后的 加权平均净资产收益率 （%） 3.60 0.68 增加2.92个百分点 -11.51 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 444,428,970.07 980,198,874.09 934,614,481.83 1,183,498,599.36 归属于上市公司股东的 净利润 -31,891,949.24 60,429,063.72 43,271,528.04 98,306,106.71 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 -28,292,504.77 50,822,854.81 31,446,592.06 63,162,325.42 经营活动产生的现金流 量净额 -137,474,428.69 192,636,484.92 11,725,634.15 362,902,706.90 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注 （如适 用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 -546,036.98 3,026,680.24 -6,277,309.87 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 31,060,207.74 22,495,149.31 18,151,605.72 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 48,352,846.60 51,518,778.51 27,666,333.73 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 -6,146,941.89 -4,488,622.69 1,313,715.86 易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、衍 生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资 取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款 项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -11,312,455.90 -3,320,812.81 -17,578,871.97 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 -134,261,241.77 少数股东权益影响额 -512,156.90 -994,397.09 4,571,337.70 所得税影响额 -7,919,980.96 -7,157,718.68 9,652,921.58 合计 52,975,481.71 61,079,056.79 -96,761,509.02 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司主要从事热水器、厨电、清洁能源采暖、净水等业务的研发、生产和销售。热水器产品 包括太阳能热水器、空气能热水器、电热水器、燃气热水器等；厨电产品包括吸油烟机、燃气灶 具、集成灶、消毒柜、嵌入式电烤箱、蒸汽炉、微波炉、蒸烤一体机、洗碗机、垃圾处理器等； 清洁能源产品包括太阳能采暖、空气能采暖、燃气壁挂炉及多能源互补供暖等。公司通过多种产 品与品牌的组合为用户提供“个性化、集成化、智能化”家居家电解决方案和服务，同时进行太 阳能热利用技术升级，为各类客户提供从热水到热能（供热采暖）的整体解决方案。 （二）经营模式 1.采购模式 公司采购模式为集中采购与分开采购并存的模式。大宗物料采用集中采购的模式，由公司采 购部门统一负责，充分发挥公司的采购规模优势及战略统筹作用，降低采购成本；辅助物料等采 用分开采购的模式，由公司各独立经营体采购部门负责，可根据订单实际需求，及时调整采购策 略，快速满足市场需求。 2.生产模式 传统的太阳能产品，公司主要采用“以销定产”的生产经营模式，按需生产，有效降低库存， 减少资金占用，保证现金流，降低经营风险；厨电产品及空气能产品主要采用“订单和备货相结 合”的生产经营模式，综合考虑客户需求，安排生产，缩短生产周期，保证按时交货。 3.销售模式 传统的零售太阳能及空气能产品采用以线下经销商代理制为主、线上销售为辅的销售模式， 线下公司通过将产品销售给全国各地的经销商，再由经销商以设立专卖店的形式进行批发或者零 售，线上主要通过天猫、京东、苏宁等渠道销售；太阳能及空气能的工程项目，一般由工程代理 商负责项目的履约，少量项目采用直单方式合作；厨电产品线上采用“公司直营+运营商模式”相 结合、以直营为主的销售模式，线下采用“代理制+直营”相结合、以代理制为主的销售模式。 （三）行业情况说明 1.太阳能热利用行业 据《2020中国太阳能热利用行业运行状况报告》显示，今年以来，由于受新冠疫情的影响， 整个太阳能光热行业经历了严竣的考验。疫情逐渐缓解后，尤其是进入下半年，整个行业呈现报 复性恢复。2020年，家用太阳能生活热水领域，真空管型家用太阳能热水系统产品销量持续明显 下降，平板型分体家用太阳能热水系统产品占比持续上升。全国太阳能热利用集热系统总销量 2703.7万m2（折合18926MWth），与2019年2852.1万m2同比下降5.2%；其中，真空管型太阳能 集热系统销量2008.3万m2，与2019年同比下降8.6%；平板型太阳能集热系统销售695.4万m2， 与2019年同比增长6%。我国2020年生产太阳能集热器类型中，真空管型占74.3%，平板型占25.7%。 工农业生产供热领域是近年来快速增长的太阳能光热运用领域，利用太阳能（部分结合空气 能）实现梯度加热，有效节约传统能源使用。公共建筑太阳能热水领域，太阳能、空气能组合提 供建筑热水的工程系统稳定增长；在跨季节蓄热应用领域，现有工程持续稳定运行，同时拓展新 的工程项目和研究方向；在建筑采暖领域，北方农村和公共建筑采暖市场应用已取得初步示范成 果，未来将迅速扩大，行业正在探讨大规模分布式清洁能源供暖运营的模式。随着国家整体2030 年碳达峰和2060年碳中和目标的推动，太阳能光热利用将迎来进一步的发展。 2.空气能行业 空气源热泵的应用市场主要分为三类，分别为热泵热水市场、热泵采暖市场以及热泵烘干市 场。根据热泵产业资讯发布的数据显示： 热泵热水市场情况：总体热泵热水市场近年一直维持比较稳定的规模，2020年上半年因疫情 原因下滑较多，下半年调整回稳明显，全年市场整体下滑，同比负增长16.1%，在空气源热泵领 域占比38.5%，较2019年占比下滑6.3%。其中商用热水在市场细分领域有较为良好的增长势头。 热泵采暖市场：因煤改电政策实施力度减弱，在全国市场受到2020年叠加疫情影响的情况下， 采暖市场同比2019年出现了5.5%下滑，但总体趋势向好，尤其是商用采暖市场发展迅速。 热泵烘干市场：热泵烘干具备的节能、环保等行业属性，高度契合了国家的产业政策和发展 规划，越来越多的受到政府的关注。2020年，热泵烘干市场增长31.7%。随着可用于热泵烘干的 品类越来越多，热泵烘干市场需求日益增加，热泵烘干市场前景良好，尤其在工农业烘干，农牧 业养殖等方面表现突出。 3.厨电行业 2020年受新冠疫情的影响，厨电行业整体较为低迷，产品品类上呈现分化态势。根据奥维云 网全渠道推总数据显示，2020年厨电行业零售额和零售量分别为551亿元、5647万台，分别同比 下滑7.7%、6.8%，其中油烟机零售额和零售量分别为319.5亿元、2283.0万台，分别同比下滑 9.3%、7.6%，燃气灶零售额和零售量分别为188.4亿元、2803.9万台，分别同比下滑5.9%、 8.1%。 根据中怡康数据显示，2020年集成灶零售额规模181亿，同比增长12%。未来随着城镇化率的不 断提高，居民人均收入水平的提升、消费升级观念的转变，烟灶渗透率有望进一步提升，未来厨 房电器市场仍旧是家电行业最值得期待的市场，有较大空间。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）多品牌运营能力 公司拥有太阳雨、四季沐歌及帅康三大行业知名品牌。太阳雨立足“清洁热能专家”的战略 定位，在行业建立了较强的影响力和竞争优势；四季沐歌专注于清洁能源采暖和热水领域，持续 建立在渠道和产品上的竞争优势；帅康定位为“健康厨房开创者”，在品牌、产品、渠道、营销 等方面发力，持续打造帅康中高端健康厨房品牌。三大品牌市场定位清晰、分进合击，共达目标， 为公司面对不同市场、不同目标客户打下良好的基础。 （二）全渠道管理能力 公司拥有完整覆盖全国城乡市场的销售与服务渠道。太阳雨、四季沐歌长期经营三四线城镇 市场以及广大农村市场，拥有三四线市场以及广大农村市场的经销商体系；帅康拥有一二线城市 的经销商体系，积极推动线上线下融合及销售渠道下沉。随着清洁能源采暖业务、厨电工程业务 的发展，公司不断打造工程销售体系，组建工程团队，提升公司工程业务能力，提高工程销售占 比。 （三）细分领域专业创新能力 太阳能热利用方面：近年来，太阳能热利用步入细分和多元的新时代，公司通过整合全球范 围内先进的资源、人才和技术，在以西藏为主的西北部地区建立了大中型清洁能源采暖项目，并 研究、推广太阳能+空气能、电热、燃热、生物质等多能互补的系统解决方案，建立起了开发、建 设、运维、经营管理等综合运营能力，在清洁能源和绿色发展中，积累了一定的资源和经验。 厨电方面：通过内部培养和人才引进，特别是行业顶级的韩国、台湾专家带领的研发团队和 工业设计团队的积极探索和引导，开发了竞争力极强的差异化产品，推出健康烹饪空间、脉冲蒸 压洗集成灶等系列健康产品，并持续对原有的烟灶产品进行套系化升级。 空气能方面：公司在空气源热泵技术上的沉淀和积累处于行业前列。目前公司已在空气源热 泵的低温融霜、自主变频控制、空气能与太阳能联动结合系统方面储备了很好的技术基础，并逐 步扩展应用到绝大部分产品上。 （四）多产业布局能力 公司目前在全国范围内拥有六大基地：占地400余亩的连云港总部太阳能光热、电热、净水 研发及制造基地，拥有行业领先的集热器生产线、搪瓷水箱全自动生产线，国内领先的净水全自 动生产线；占地300余亩的洛阳太阳能全产业链制造基地，拥有国内领先的自动化太阳能集热管 生产线及太阳能热水器生产线；占地100亩的顺德空气能研发、制造基地，拥有多条专业化空气 能生产线；占地200余亩的浙江余姚帅康厨卫电器研发、生产基地；河北邯郸壁挂炉及新风制造 基地；2020年新建的西藏清洁能源工厂，主要从事西藏跨季节储热采暖项目的配套生产。 公司在全国范围内多点布局可以贴近区域市场、降低产品物流成本，提高产品供应的及时性 和稳定性，更好地满足市场需求。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 报告期内，面对疫情冲击和复杂多变的市场环境，公司抢抓行业发展机遇，在做好疫情防控 的同时，稳健经营，积极应对。2020年，公司持续推进“一横一纵”战略，紧紧围绕年初制订的 经营目标，多产业分进合击，以市场为导向、以客户为中心，以技术为驱动，持续为客户输出价 值，不断向市场提供可靠优质的产品与服务，推动了产品市场占有率的提升，实现了经营业绩的 逆势增长。 报告期内，公司实现营业收入3,542,740,925.35元，较上年同期上升5.25%；实现归属于上 市公司股东的净利润170,114,749.23元，较上年同期增长106.00%。2020 年公司主要做了如下 工作： （一）持续推进“一横一纵”战略，多产业分进合击的经营策略有效落地 报告期内，公司继续推进“一横一纵”战略，促进多产业分进合击经营策略的有效落地。“一 横”上，公司品牌生态链策略有序有效推进，既实现了三大品牌相关多元化业务的项目延伸落地， 也初步探索构建了一种适合公司品牌生态链经营管理模式；“一纵”上，公司在西藏的清洁热能 布局取得突破，初步构建形成了“项目+运维+工厂”综合运营能力，使公司在西藏清洁供暖业务 的竞争中拥有绝对的优势，也为公司在其它区域市场的“一纵”业务发展建立了良好的范本。 （二）持续品牌建设，提升品牌影响力 公司始终将品牌建设作为一项系统工程来抓，通过技术创新、质量管控、产品服务、品牌推 广不断塑造品牌的“内涵”，提升品牌的市场影响力。 报告期内，太阳雨品牌登陆中央广播电视总台、中国之声和经济之声，开启2020热水科普巡 展；四季沐歌品牌登陆央视《天气预报》以及全国34个省级重点高铁站、13个国际机场，联合 采筑平台开展工厂直播活动、开启“浴见未来”全国热水巡展；帅康战略签约CCTV《大国品牌》 栏目。通过线上、线下的持续性宣传，提升品牌的知名度和影响力。太阳雨和四季沐歌两大品牌 蝉联“中国房地产开发企业500强首选供应商”、“全球新能源企业500强”。太阳雨品牌入选 全球绿色技术名录（GTS），获评行业内首家国家级绿色工厂，荣登“中国品牌日.我为中国品牌 代言”百强品牌榜；四季沐歌包揽2020中国热水器行业全系四项大奖,连续7年荣获“中国热泵 行业杰出品牌”奖；帅康连续十三年蝉联“中国500最具价值品牌”，荣获“ADMEN 国际大奖. 实战金案”奖。 （三）把握市场需求，加大新产品开发力度，推进新产品市场化 公司对新产品的研发始终坚持围绕客户需求，研发行业领先产品，多措并举，加快推进新产 品市场化。 以太阳能为主的清洁能源热能产品：公司成立了日出东方清洁采暖设计院，加大了对“太阳 能+热水系统”、“太阳能+采暖系统”解决方案的研发力度，推出“太阳能+电、空气能、燃气等” 系统解决方案，以及针对不同区域的太阳能采暖系统解决方案等；打造西藏地区太阳能清洁采暖 示范工程，在西藏初步构建形成“项目+运维+工厂”的综合运营能力，引领行业从热水领域向热 能领域升级，为客户提供从热水到采暖的整体解决方案。 空气能产品：2020年开发了低温融霜、低环温超高能效、全直流无极变速自主变频可控等底 层热泵技术，目前产品品类可满足热水、采暖、泳池三大领域在国内外的需求，并积极开展了烘 干产品技术研究及产品开发。 厨电产品：通过行业顶级的韩国、台湾专家带领的研发团队和工业设计团队的积极探索和引 导，开发了竞争力极强的差异化产品，推出健康烹饪空间、“蒙徳里安”、脉冲蒸压洗集成灶等 系列健康产品，并推进产品的系列化、套系化。 （四）重视市场建设，稳固原有客户，积极开发新客户，优化客户结构 公司一方面稳固现有客户，巩固与重点客户的战略合作关系，扩大市场份额。另一方面围绕 公司业务结构的变化，持续开发新客户，优化客户结构。报告期内，各块业务市场开拓重点工作 如下： 太阳能业务：公司积极调整太阳能业务销售结构，在稳固零售业务的基础上，加大开拓工程 市场，产品上以太阳能+多能源复合系统来提升产品竞争力，渠道上以进入房地产集采、学校、医 疗、酒店等垂直领域来夯实工程渠道的竞争力，并积极开拓了以西藏为主的西北地区清洁热能市 场。 空气能业务：空气能产业公司夯实产品质量和引领关键技术突破，依托国内零售、工程渠道， 同时积极拓展海外、OEM、电商等业务，销售同比大幅增长。 厨电业务：帅康电气不断完善线上产品线，采取多种措施，推进线上营销；大力拓展线下下 沉渠道市场，结合地产集中采购、KA、专卖店等多种渠道同步发力。 （五）打造制造品牌，提升制造水平，获取外部的市场竞争力 公司积极推进生产系统机制创新，打造制造品牌，降低生产成本，提高产品质量，为销售前 台获取终端的市场竞争力打下了基础。同时制造经营体通过积极参与外部市场竞争，培养了多支 具有经营意识、经营能力的团队，建立起了参与市场竞争的能力。 （六）持续组织变革，提升管理效率，推动组织高效运营 公司持续进行组织变革，通过合伙人机制和阿米巴机制的有序推进，打造了100多个独立经 营体，各独立经营体坚持贯彻公司的总体目标和方针，对外专心、专注于外部市场的价值创造， 做大产业蛋糕，对内加强内部协作，提高效率，共同获取外部的市场竞争力；围绕“组织、沟通、 协同、业务、生态”五个在线，打造数据平台，赋能业务运营；继续打造“阳光采购”平台，提 升战略性资源的采购能力，完成采购职能下沉；控制呆滞品，缩短供货周期，提高物流效率。通 过一系列举措，一定程度上推动了企业迈入了向上发展的新通道。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入3,542,740,925.35元，较上年同期上升5.25%；实现归属于上市公 司股东的净利润170,114,749.23元，较上年同期增长106.00%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 3,542,740,925.35 3,366,098,722.54 5.25 营业成本 2,430,981,837.42 2,248,572,596.84 8.11 销售费用 658,707,875.52 745,528,845.19 - 11.65 管理费用 192,417,133.44 196,039,594.82 - 1.85 研发费用 116,262,902.50 81,681,965.79 42.34 财务费用 13,070,003.98 17,270,921.88 - 24.32 经营活动产生的现金流量净额 429,790,397.28 373,375,262.24 15.11 投资活动产生的现金流量净额 345,147,082.45 - 81,119,733.43 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 - 472,006,903.54 91,677,625.70 - 614.86 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 产品销 售 3,164,670,005.87 2,181,099,124.85 31.08 5.77 9.68 减少 2.46个 百分点 供热及 光伏工 程项目 4,123,211.93 1,123,811.61 72.74 -96.94 -98.98 增加 54.28个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 太阳能 热水器 1,636,236,456.75 1,141,587,495.94 30.23 8.88 10.16 减少 0.81个 百分点 空气能 274,831,102.92 207,312,548.57 24.57 16.63 17.48 减少 0.54个 百分点 净水机 56,036,007.32 41,866,404.58 25.29 -38.43 -37.14 减少 1.53个 百分点 光伏产 品 5,984,015.65 5,283,988.64 11.70 -65.74 -65.80 增加 0.17个 百分点 厨电产 品 712,457,592.49 439,882,452.24 38.26 -14.46 -9.36 减少 3.47个 百分点 电热水 器 316,100,726.15 226,650,712.16 28.30 14.92 14.81 增加 0.07个 百分点 壁挂炉 167,147,316.52 119,639,334.33 28.42 -2.78 -0.99 减少 1.29个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 境内 2,947,002,232.69 2,020,410,480.88 31.44 -0.09 2.83 减少 1.95个 百分点 境外 221,790,985.11 161,812,455.58 27.04 25.34 21.24 增加 2.47个 百分点 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 太阳能热 水器 台、套 919,799 898,822 34,260 14.84 12.66 157.92 空气能 台 68,768 67,608 6,608 135.45 146.16 21.28 净水机 台 41,543 56,017 12,972 -48.31 -29.54 -52.74 厨卫产品 台 624,352 691,217 129,323 -27.43 -18.18 -34.08 电热水器 台 670,945 688,283 68,223 21.82 24.21 -20.26 产销量情况说明 空气能本年小规格产品销售增长较大。 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 本期金 额较上 年同期 情况 说明 例(%) 变动比 例(%) 产品销售 直接材料 1,931,208,357.91 88.54 1,754,425,805.70 88.23 10.08 产品销售 直接人工 116,553,312.59 5.35 101,294,395.25 5.09 15.06 产品销售 制造费用 133,337,454.36 6.11 132,858,024.58 6.68 0.36 产品销售 小计 2,181,099,124.85 100.00 1,988,578,225.53 100 9.68 供热及光 伏工程 工程施工 1,123,811.61 100.00 109,785,076.95 100 -98.98 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 太阳能热 水器 直接材料 1,019,638,956.84 89.31 914,434,757.38 88.24 11.50 太阳能热 水器 直接人工 58,168,411.39 5.10 55,970,174.00 5.40 3.93 太阳能热 水器 制造费用 63,780,127.71 5.59 65,871,812.63 6.36 -3.18 太阳能热 水器 小计 1,141,587,495.94 100.00 1,036,276,744.01 100.00 10.16 空气能 直接材料 185,834,631.13 89.64 156,095,526.30 88.55 19.05 空气能 直接人工 13,330,716.50 6.43 9,086,092.09 5.16 46.72 空气能 制造费用 8,147,200.95 3.93 11,090,776.91 6.29 -26.54 空气能 小计 207,312,548.57 100.00 176,272,395.30 100.00 17.61 净水机 直接材料 32,792,969.36 78.33 53,969,273.58 81.03 -39.24 净水机 直接人工 3,254,774.60 7.77 4,663,167.84 7.00 -30.20 净水机 制造费用 5,818,660.62 13.90 7,972,358.58 11.97 -27.01 净水机 小计 41,866,404.58 100.00 66,604,800.00 100.00 -37.14 厨卫产品 直接材 料 385,124,297.89 87.55 440,115,600.96 90.69 -12.49 厨卫产品 直接人工 22,474,755.25 5.11 18,487,610.30 3.81 21.57 厨卫产品 制造费用 32,283,399.10 7.34 26,704,491.95 5.50 20.89 厨卫产品 小计 439,882,452.24 100.00 485,307,703.21 100.00 -9.36 电热热水 器 直接材料 184,017,991.33 81.19 163,104,198.13 82.62 12.82 电热热水 器 直接人工 19,324,654.85 8.53 13,087,351.02 6.63 47.66 电热热水 器 制造费用 23,308,065.98 10.28 21,218,584.51 10.75 9.85 电热热水 器 小计 226,650,712.16 100.00 197,410,133.66 100.00 14.81 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额31,869.56万元，占年度销售总额9.00%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 前五名供应商采购额18,227.40万元，占年度采购总额8.47%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 3. 费用 √适用 □不适用 利润 表项 目 本年金额 上年金额 变动金额 变动 率% 变动原因 销售 费用 658,707,875.52 745,528,845.19 -86,820,969.67 -11.65 报告期因执行新收入准则， 将满足合同履约成本定义 的产品运输费7825万计入 营业成本所致； 管理 费用 192,417,133.44 196,039,594.82 -3,622,461.38 -1.85 无重大变动； 研发 费用 116,262,902.50 81,681,965.79 34,580,936.71 42.34 报告期加大新产品研发投 入所致； 财务 费用 13,070,003.98 17,270,921.88 -4,200,917.90 -24.32 借款累计数较去年同期下 降以及利息收入增加导致 利息费用下降。 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 116,262,902.50 本期资本化研发投入 研发投入合计 116,262,902.50 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.28% 公司研发人员的数量 349 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 8.72 研发投入资本化的比重（%） 0.00 (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 现金流量表 项目 本期数 上年同期数 变动金额 变动率% 变动原因 经营活动产 生的现金流 量净额 429,790,397.28 373,375,262.24 56,415,135.04 15.11 主要系经营 活动现金流 量增加所致。 投资活动产 生的现金流 量净额 345,147,082.45 -81,119,733.43 426,266,815.88 不适用 主要系报告 期收回部分 银行理财资 金所致。 筹资活动产 生的现金流 量净额 -472,006,903.54 91,677,625.70 -563,684,529.24 -614.86 主要系募集 资金补流，偿 还银行借款 所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目 名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币 资金 937,253,377.05 15.10 664,214,419.27 10.57 41.11 主要系现金管理以 及公司本期经营活 动产生的现金流量 净额较上期增加所 致。 交易 性金 融资 产 66,038,601.32 1.06 562,545,543.21 8.95 -88.26 系报告期收回部分 银行理财资金所致。 应收 票据 33,576,373.85 0.54 9,051,156.54 0.14 270.96 系报告期末商业承 兑汇票增加所致； 其他 应收 款 84,372,436.31 1.36 58,287,514.13 0.93 44.75 系报告期末备用金 借款增加所致； 合同 资产 14,377,203.58 0.23 报告期执行新收入 准则所致； 在建 工程 16,129,452.98 0.26 7,497,873.72 0.12 115.12 报告期新增在建项 目所致； 其他 非流 动资 产 35,441,965.19 0.57 5,151,643.90 0.08 587.97 报告期执行新收入 准则所致； 短期 借款 313,142,831.94 5.04 707,317,576.18 11.26 -55.73 主要系报告期偿还 银行借款所致。 预收 款项 434,826,095.94 6.92 -100.00 报告期执行新收入 准则所致； 合同 负债 459,574,423.88 7.40 报告期执行新收入 准则所致； 应交 税费 48,295,109.90 0.78 26,397,068.91 0.42 82.96 主要系业绩提高，报 告期末应交增值税、 应交所得税增加所 致； 其他 流动 59,605,019.36 0.96 报告期执行新收入 准则所致； 负债 预计 负债 26,772,500.59 0.43 13,735,421.57 0.22 94.92 主要系未决诉讼的 影响； 递延 所得 税负 债 54,158,526.69 0.87 38,402,376.89 0.61 41.03 系金融资产公允价 值变动的递延所得 税影响所致 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 详见附注七 81.所有权或使用权受到限制的资产。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 具体行业经营性信息分析详见本报告第四节三、（一）行业格局和趋势。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司名称 注册地 注册资本 股权占比 公司实缴出资 西藏日出东方阿康清洁能源有限公司 西藏拉萨 2000万元 100% 2000万元 河南米洛根新能源科技有限公司 河南洛阳 1000万元 100% 0 浙江奇福康智能电器有限公司 浙江余姚 1000万元 100% 0 南宫市四季沐歌新能源科技有限公司 河北邢台 500万元 100% 0 江苏米希根新能源科技有限公司 江苏连云港 3000万元 100% 0 北京帅康营销有限公司 北京 100万元 90% 0 河北太阳雨金莱恩热能科技有限公司 河北临城 500万元 70% 350万元 太阳雨光电（佛山）有限公司 广东佛山 200万元 70% 140万元 太阳雨流体科技（杭州）有限公司 浙江杭州 300万元 65% 97.5万元 江苏方洋沐歌新能源科技有限公司 江苏连云港 770万美元 65% 500万美元 青岛沐能光伏发电有限公司 山东青岛 100万元 60% 0 河北广厦四季热能科技有限公司 河北邯郸 2000万元 49% 980万元 北京聚能东方科技有限公司 北京 1000万元 34% 102万元 克伦威尔（邯郸）环境科技有限公司 河北邯郸 2000万元 30% 0 太阳雨智能家居科技（杭州）有限公司 浙江杭州 500万元 30% 150万元 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 序 号 公司名称 主营业务 注册资本 （万元） 总资产 （元） 净资产 （元） 净利润 （元） 1 太阳雨 太阳能热水器 的研发销售 20,543.9 475,481,690.67 176,261,165.41 3,587,049.25 2 江苏四季沐歌 太阳能热水器 的销售 3,000 283,578,626.28 -10,024,132.36 7,796,316.60 3 四季沐歌（洛 阳） 太阳能热水器 的研发生产销 售 10,000 452,647,529.42 368,731,060.14 -4,893,210.54 4 四季沐歌 太阳能热水器 的研发销售 10,000 502,440,840.28 201,686,925.94 15,373,493.46 5 广东空气能 空气能热水器、 空气能采暖系 统、空气能燥系 统等生产、销售 12,000 254,148,546.33 131,414,308.59 7,822,264.54 6 帅康电气 厨房电器的研 发、生产、销售 5,500 1,134,470,564.96 199,651,756.11 57,410,584.68 (八) 公司控制的 结构化 主体情况 □适用 √不适用 三、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1. 太阳能热利用行业 近年来，我国太阳能热利用行业市场应用分布在家用太阳能热水、公共建筑太阳能热水、建 筑采暖制冷和工农业生产供热领域 ，多元化应用进一步深化发展；房地产集采正越来越成为趋势， 集采量近 20 亿规模，中国房地产龙头企业成为太阳能光热企业集采的主要需求方；太阳能采暖发 展迅猛 ， 在北方煤改清洁能源利好政策的 驱动下，随着技术创新，我国太阳能采暖项目得以大面 积实施与落地， 太阳能供暖成为太阳能热利用行业最重要的增长点之一；太阳能热利用产业集中 度不断提升。 2. 厨电行业 未来随着城镇化率的不断提高，居民人均收入水平的提升、消费升级观念的转变，烟灶渗透 率有望进一步提升，未来厨房电器市场仍旧是家电行业最值得期待的市场，有较大的空间；健康、 集成、智能等厨电产品正逐渐兴起，成为行业发展趋势；套系化厨电带来量价齐升，据奥维云网 （ AVC ）预测，未来两年烟机和灶具将随精装大盘水涨船高，配套规模逐年提升，配置率变化幅度 较小；集成灶渗透率不断提升，成长空间广阔；以洗碗机、微蒸烤一体机、蒸烤一体机为代表的 具有舒适、便捷等多功能健康类产品将成为行业增长的驱动力；多功能小厨电逐渐兴起，目前在 精装修 市场，多元化、集成化、智能化等多功能小厨电正逐渐兴起，成为新的增长点，未来有望 迎来高需求，市场容量可观。 3. 空气能行业 空气源热泵 主要应用于 热泵热水市场、热泵采暖市场以及热泵烘干市场，虽然国家煤改电政 策进入后期，但煤改电政策整体推动了热泵产品的市场认知，随着国家整体 2030 年碳达峰和 2060 年碳中和目标的推动，中国能源结构将会出现较大变化，预期电能占比将进一步扩大，作为电能 高效利用的热泵产品将进入较好的发展阶段。 2021 年我们总体预期热水市场将基本保持平稳发展， 北方采暖市场将稳步增长，工农业烘干市场将继 续保持高速增长 。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司将持续深入地推进“一横一纵”战略，“一横”是以卫生间厨房为核心场景的智能舒适 家居家电业务，使命是创造“美好生活”；“一纵”是以清洁能源供电、供暖、供热水为核心的 业务，使命是创造“清洁世界”。公司通过在“清洁能源、家居家电”领域的创新，实现“让阳 光更灿烂、空气更清新、水更洁净、生活更美好”的企业使命。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2021年，公司将继续推进“一横一纵”战略，紧紧围绕品牌化引领、生态化运营、数智化转 型的经营主线开展工作，继续打造市场（销售）品牌、制造品牌和服务品牌，继续分进合击，提 高发展的动力和效率，倡导协同共生，提高发展的质量和持续性，提升企业综合竞争力。 1.营销方面 太阳雨：2021年太阳雨将统筹核心业务、成长业务和新兴业务这三大业务，做好盘存量、寻 增量和创新量的工作；同时提升产品开发供应能力、业务模式创新能力和组织赋能服务能力，打 造产品竞争力、渠道竞争力和协同竞争力。 四季沐歌：2021年将持续围绕产品平台、渠道平台、服务平台三个层面精准打造创新的产品、 高效的渠道以及优质的服务运营体系。产品平台着眼产品成本、质量、交货期、标杆市场四个核 心指标，优化供应链管理体系，赋能渠道；渠道平台将完成业务升级，从1+8单品业务到三大综 合版块业务升级，重点打造智能健康厨卫、家居及建筑舒适系统、清洁能源供热三大综合业务版 块；服务平台将以提升员工竞争力和系统竞争力两方面赋能产品及渠道平台。 帅康电气：2021年帅康电气聚焦“健康”定位，倡导健康的生活方式和理念，加强对健康烹（未完）  |