中际旭创:向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）
原标题:中际旭创:向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿） 股票简称：中际旭创 股票代码：300308 说明: 说明: 说明: 说明: GTJA03 中际旭创股份有限公司 ZHONGJIINNOLIGHTCO.,LTD. （住所：山东省龙口市诸由观镇驻地） 向特定对象发行 A股股票募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路618号） 二〇二一年五月 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说 明书相关章节。 一、本次向特定对象发行A股股票情况 1.本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第四届董事会第十三次会议、 第四届监事会第十二次会议审议通过。本次向特定对象发行股票的相关事项已经 公司2021年第一次临时股东大会审议通过。 2.本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含35名），为符合中 国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、 保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、 自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构 投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个 发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象由股东大会授权董事会在本次发行经过深交所审核并取得中 国证监会同意注册的批复后，按照中国证监会相关规定及本募集说明书所规定的 条件，根据询价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、 法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 本次向特定对象发行股票的发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。 3.本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定 价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十（定价基准日前二十个交易 日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十 个交易日股票交易总量）。 本次发行的最终发行价格由公司董事会根据股东大会授权在本次向特定对 象发行股票经过深交所审核并取得中国证监会同意注册的批复后，按照中国证监 会的相关规定，根据询价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。 4、本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格计算得 出，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即213,904,884股。最终发行数量 将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司股 东大会授权董事会在取得中国证监会同意注册后，与保荐机构（主承销商）根据 相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，根据发行对象申购报价的 情况，按照价格优先的原则合理确定。若国家法律、法规对此有新的规定，或公 司股票在本次向特定对象发行A股股票的董事会决议公告日至发行日期间发生 派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行数量将作相应调整。 5、本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日 起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份， 亦应遵守上述限售期安排，限售期结束后按中国证监会和深圳证券交易所等监管 部门的相关规定执行。若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股 票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调 整。 6、本次发行募集资金总额不超过人民币277,748.00万元（含本数），募集资 金在扣除相关发行费用后拟全部投资于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金 1 苏州旭创光模块业务总部暨研发中 心建设项目 57,580.91 56,152.94 2 苏州旭创高端光模块生产基地项目 71,212.10 64,448.00 3 铜陵旭创高端光模块生产基地项目 58,786.90 51,333.40 4 成都储翰生产基地技术改造项目 27,770.90 23,749.30 5 补充流动资金及偿还银行贷款 82,064.36 82,064.36 合计 297,415.17 277,748.00 如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公 司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足 部分将通过自筹方式解决。在本次向特定对象发行A股股票募集资金到位之前， 如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法 律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备 案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资 金投入顺序和金额进行适当调整。 7、本次发行股票前公司滚存的未分配利润，由本次发行股票完成后的新老 股东共享。公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的 通知》（证监发〔2012〕37号）、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》 （证监会公告〔2013〕43号）及《公司章程》的有关规定，公司制定了《未来 三年（2020年-2022年）股东回报规划》。 8、本次向特定对象发行A股股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股 股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件的情形发生。 9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护 工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康 发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组 摊薄即期回报有关事项的指导意见》证监会公告〔2015〕31号）等文件的有关 规定，公司就本次向特定对象发行A股股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了 分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实 履行作出了承诺。相关情况详见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明与 承诺”之“六”之“（二）关于对本次发行股票摊薄即期回报情况和采取措施及 相关的主体承诺”。相关措施及承诺事项等议案已经公司第四届董事会第十三次 会议审议通过及2021年第一次临时股东大会审议批准。 公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据 此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。 提请广大投资者注意。 10、本次向特定对象发行股票方案尚需深圳证券交易所审核及中国证券监督 管理委员会的注册同意。 二、公司的相关风险 （一）市场风险 1、宏观经济波动及市场竞争加剧的风险 本次募集资金投资项目属于光通信设备行业，如果未来全球经济衰退，国家 宏观政策进行调整，通信运营商投资计划削减，下游应用领域市场发展出现滞缓， 或者原材料价格、劳动力成本、资金成本、经济形势、政策导向、技术革新等发 生变化，市场减少光模块等产品需求，将影响公司的盈利能力，如若公司不能利 用已具备的技术和市场优势，积极进行技术和产品创新，大力开拓市场，巩固和 提升行业地位，则可能因行业竞争加剧，面临盈利水平可能下降的风险。 2、技术升级的风险 光通信模块的技术含量较高，通常会涉及到光学与光电子学、电子科学与技 术、材料科学等多个技术领域，是多学科相互渗透、相互交叉而形成的高新技术 领域。随着光通信市场的快速发展，光通信器件产品的技术升级速度较快，整个 产品的升级换代需要持续不断的技术创新和研发投入才能保持其产品的技术领 先。如果公司核心技术不能及时升级，或者研发方向出现误判，将导致研发产品 无法市场化，公司产品将存在被替代的风险。 3、供应链稳定性的风险 公司高速光通信模块所需原材料主要是光器件、集成电路芯片及组件和结构 件等，原材料主要由第三方供应商提供。鉴于上述原材料对高速光通信模块产品 的性能具有较大影响，一旦主要供应商不能及时、保质、保量地提供原材料，将 会对公司生产经营产生较大的影响，在一定程度上增加公司产品的生产成本，对 公司的盈利水平产生不利的影响。 4、贸易壁垒及市场需求下降的风险 公司光通信模块业务致力于为客户提供最佳光通信模块解决方案，其研发能 力、设计能力以及满足客户要求的快速响应能力是其核心竞争力，主要出口市场 涵盖北美等国家或地区，其关键原材料亦大部分源自海外采购，但国产光模块产 品已于2019年5月17日被美国纳入3,000亿美元出口商品加征关税清单，该清 单于2019年9月1日起执行，如果未来中美贸易争端升级，贸易制裁手段加深， 将减少光模块产品需求，增加关键原材料的采购难度，影响公司的盈利能力，极 端情况下或将出现经营业绩大幅下滑甚至亏损的风险。 （二）经营风险 1、经营管理风险 本次募集资金投资项目实施后，公司的资产规模和业务规模都将得到进一步 提升，对公司研究开发、生产组织、管理运营、市场开拓、内部控制等方面提出 了更高的管理要求。如果公司的管理能力不能适应扩张需求，管理模式不能随着 资产和业务规模的扩大而进行调整和完善，将会影响公司的正常运营，削弱公司 的综合竞争力，引起扩张带来的管理风险。 2、新产品市场及产能扩大风险 本次募集资金投资项目可丰富公司产品线、优化公司产品结构，进而开拓新 产品市场，巩固现有市场格局。虽然公司已对募集资金投资项目的可行性进行了 较为充分地分析和论证，对募集资金投资项目新增产品的市场拓展和新增产能的 消化吸收做了充分的准备工作。但是如果市场需求低于预期，或市场开拓及销售 增幅低于产能扩张力度，对募集资金的使用和回报产生不利的影响。 3、与国外市场品质认证相关的风险 公司高速光通信模块产品主要出口市场涵盖北美等国家或地区，这些国家或 地区对高速光通信模块产品均有相应的质量标准要求。例如，美国客户对产品的 认可周期普遍较长，且出口美国的产品也需要通过一定的行业标准认证，这对相 关产品开发提出了更高的要求。另外，国外客户对当地生产、物流配套及技术质 量服务能力等方面的要求较高。若公司募集资金投资项目新增产品不能满足上述 市场的品质认证要求，将对募集资金的使用和回报产生不利的影响。 4、产品质量风险 随着业务规模的扩大，公司逐步加大了与主流通信设备制造商的直接合作， 若产品出现缺陷或质量问题，公司可能面临大量召回已出售产品的风险，对公司 的经营业绩造成一定的影响。 5、新型冠状病毒肺炎疫情影响风险 2020年1月以来，全球各地相继爆发了新型冠状病毒疫情。目前我国疫情 控制情况良好，但海外疫情形势较为严峻，存在进一步扩散的可能。总体来看， 新冠肺炎疫情短期内难以消除，未来一段时间可能影响全球宏观经济走势，如若 未来疫情情况恶化，可能对公司的生产经营和业绩造成重大不利影响。 （三）募集资金投资项目风险 本次发行募集资金投资项目系公司经过充分的调研及论证，并结合高速光通 信设备行业的产业政策、国内外市场环境、公司发展战略及技术储备情况等条件 所做出的，但在实际运营过程中，市场本身具有的不确定因素可能会对项目的预 期回报和公司其他业务的正常开展产生不利影响。 （四）产业政策变动风险 本次募集资金投资项目属于光通信设备行业，国家相关产业政策均支持鼓励 行业的稳定发展，相关利好政策为项目的盈利和可持续发展带来良好的预期。但 如果未来国家在光通信设备产业方面进行政策调整或降低支持力度，将会导致项 目前景发生重大变化，对公司经营产生不利影响，致使公司整体盈利能力下降。 （五）税收政策变动风险 公司子公司苏州旭创和中际智能是经政府相关部门认定的高新技术企业，成 都储翰享受西部大开发的税收优惠政策，目前均按照15%的优惠税率计缴企业所 得税，税收优惠政策对公司的经营业绩存在一定程度的影响。如果将来国家的相 关税收政策法规发生变化，或者公司在税收优惠期满后未能被认定为高新技术企 业，所得税税收优惠政策的另外变化将会对公司的经营业绩产生不利影响。 苏州旭创产品属于国家鼓励出口的“光通信设备类”产品，出口产品增值税 适用“免、抵、退”政策，截至2021年3月末，进项税率为13%，出口退税率 为13%，全额退税。如果未来国家出口退税政策发生变化，出口退税率调整，公 司的税负将增加进而影响盈利能力。 （六）知识产权纠纷风险 光通信模块行业属于技术密集型行业，涉及的国际、国内知识产权数量众多。 公司产品在美国等国家和地区均有销售，尽管公司坚持自主研发，并采取了相应 的知识产权保护措施，但仍有可能引起知识产权纠纷或诉讼，若公司募集资金投 资项目研发的新产品涉及知识产权纠纷或诉讼，将对募集资金的使用和回报产生 不利的影响。 （七）本次发行相关风险 1、审批风险 本次向特定对象发行A股股票方案已经公司董事会和股东大会审议通过， 尚需取得深交所审核意见、中国证监会予以注册的决定等。该等审批事项的结果 以及所需的时间均存在不确定性。 2、发行风险 由于本次发行向为不超过35名特定投资者定向发行股票募集资金，且发行 结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认 可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行存在发行募集资金 不足的风险。 3、本次向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的风险 由于本次向特定对象发行募集资金到位后公司的总股本和净资产规模将会 大幅增加，而募投项目效益的产生需要一定时间周期，在募投项目产生效益之前， 公司的利润实现和股东回报仍主要通过现有业务实现。因此，本次向特定对象发 行可能会导致公司的即期回报在短期内有所摊薄。 此外，若公司本次向特定对象发行募集资金投资项目未能实现预期效益，进 而导致公司未来的业务规模和利润水平未能产生相应增长，则公司的每股收益、 净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降。特此提醒投资者关注本次向特 定对象发行A股股票可能摊薄即期回报的风险。 （八）股票价格波动风险 股票的价格不仅受公司盈利水平和公司未来发展前景的影响，还受投资者心 理、股票供求关系、公司所处行业的发展与整合、国家宏观经济状况以及政治、 经济、金融政策等诸多因素的影响。因此，本次发行完成后，公司二级市场股价 存在不确定性，若股价表现低于预期，则存在导致投资者遭受投资损失的风险。 目录 声明............................................................................................................................... 1 重大事项提示................................................................................................................ 2 一、本次向特定对象发行A股股票情况 ............................................................ 2 二、公司的相关风险............................................................................................. 5 目录.............................................................................................................................. 10 第一节 释义.............................................................................................................. 12 一、普通术语....................................................................................................... 12 二、专业术语....................................................................................................... 13 第二节 发行人基本情况 ......................................................................................... 15 一、基本信息....................................................................................................... 15 二、主营业务....................................................................................................... 15 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况....................................... 16 四、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况........................................... 20 五、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容....................................... 32 六、发行人现有业务发展安排及未来发展战略............................................... 47 第三节 本次发行概要 ............................................................................................. 52 一、本次发行的背景与目的............................................................................... 52 二、发行对象及发行人的关系........................................................................... 68 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................... 68 四、募集资金投向............................................................................................... 71 五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 71 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................... 71 七、本次发行方式取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 72 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 73 一、关于发行人历次募集资金使用情况........................................................... 73 二、本次募集资金投资项目的具体情况 .......................................................... 84 三、本次募集资金投资项目可行性分析结论................................................. 106 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................... 108 一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业 务结构的变化情况............................................................................................. 108 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............. 109 三、发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交 易及同业竞争等变化情况................................................................................. 109 四、本次发行完成后，本公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用 的情形，或本公司为控股股东及其关联人提供担保的情形......................... 110 五、本次发行对公司负债情况的影响............................................................. 110 第六节 与本次发行相关的风险因素 ................................................................... 111 一、市场风险..................................................................................................... 111 二、经营风险..................................................................................................... 112 三、募集资金投资项目风险............................................................................. 113 四、产业政策变动风险..................................................................................... 113 五、税收政策变动风险..................................................................................... 113 六、知识产权纠纷风险..................................................................................... 114 七、本次发行相关风险..................................................................................... 114 八、股票价格波动风险..................................................................................... 115 第七节 与本次发行相关的声明与承诺 ................................................................. 116 一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明......................................... 116 二、公司控股股东、实际控制人声明 ............................................................ 132 三、保荐机构（主承销商）声明..................................................................... 133 四、律师事务所声明......................................................................................... 135 五、审计机构声明............................................................................................. 136 六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺................................................. 137 第八节 备查文件 ................................................................................................... 139 第一节 释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 一、普通术语 本公司、发行人、公司、中际旭 创 指 中际旭创股份有限公司 中际装备 指 山东中际电工装备股份有限公司，中际旭创股份有限 公司的原名 苏州旭创 指 苏州旭创科技有限公司 中际智能 指 山东中际智能装备有限公司 中际控股 指 山东中际投资控股有限公司 铜陵旭创 指 铜陵旭创科技有限公司 成都储翰 指 成都储翰科技股份有限公司 光电产业园 指 苏州旭创光电产业园发展有限公司 益兴福 指 苏州益兴福企业管理中心（有限合伙） 谷歌香港 指 Google Capital （HongKong） Limited 光云香港 指 Light speed Cloud （HK） Limited 云昌锦 指 苏州云昌锦企业管理中心（有限合伙） 凯风旭创 指 霍尔果斯凯风旭创创业投资合伙企业（有限合伙） 凯风厚泽 指 霍尔果斯凯风厚泽创业投资合伙企业（有限合伙） 上海小村 指 上海小村资产管理有限公司 永鑫融盛 指 苏州永鑫融盛投资合伙企业（有限合伙） 保荐机构、主承销商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师、中伦 指 北京市中伦律师事务所 申报会计师、普华永道 指 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 本次发行、本次向特定对象发行 发行、本次向特定对象发行A股 股票 指 中际旭创股份有限公司向特定对象发行A股股票的行 为 本募集说明书、募集说明书 指 中际旭创股份有限公司向特定对象发行A股股票募集 说明书 交易日 指 深圳证券交易所的正常交易日 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 董事会 指 中际旭创股份有限公司董事会 股东大会 指 中际旭创股份有限公司股东大会 公司章程 指 中际旭创股份有限公司章程 报告期 指 2018年、2019年、2020年、2021年1-3月 报告期各期末 指 2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日 和2021年3月31日 元、万元、亿元 指 除特别注明外，均指人民币元、万元、亿元 二、专业术语 光通信 指 以光波为载波的通信方式 光模块/光通信模块 指 光模块的作用就是光电转换，发送端把电信号转换成 光信号，通过光纤传送后，接收端再把光信号转换成 电信号 SFP 指 SFP根据GBIC接口进行设计，允许比GBIC更大的端 口密度（主板边上每英寸的收发器数目），因此SFP 也被称作“mini-GBIC” CFP 指 基于标准化的密集波分光通信模块，传输速率可达到 40-100Gbps，一般用于城域网等长距离传输 QSFP 指 四通道SFP接口，QSFP是满足市场对更高密度的高速 可插拔解决方案 OSFP 指 八通道SFP接口，比QSFP稍宽但更深 IQC 指 来料质量控制 Burn in 指 老化测试 DWDM 指 密集波分复用，一项用来在现有的光纤骨干网上提高 带宽的激光技术 CWDM 指 粗波分复用，将不同波长（最多16个）的多个信号组 合在一起，通过单根光纤同时传输 ASON 指 自动交换光网络，以光传送网为基础的自动交换传送 网 SDH 指 同步数字体系，是不同速度的数位信号的传输提供相 应等级的信息结构，包括复用方法和映射方法，以及 相关的同步方法组成的一个技术体制 MSTP 指 基于SDH的多业务传送平台，是指基于SDH平台同时 实现TDM、ATM、以太网等业务的接入、处理和传 送，提供统一网管的多业务节点 EPON 指 以太网无源光网络，是基于以太网的PON技术，采用 点到多点结构、无源光纤传输，在以太网之上提供多 种业务 GPON 指 是基于ITU-TG.984.x标准的最新一代宽带无源光综 合接入标准，具有高带宽，高效率，大覆盖范围，用 户接口丰富等众多优点，被大多数运营商视为实现接 入网业务宽带化，综合化改造的理想技术 OTN 指 光传输网络，一种行业标准协议，为光纤网络提供性 能监测、纠错和管理功能 DOU 指 每个客户月均流量消费额 BBU 指 室内基带处理单元 CU 指 集中单元，负责处理非实时协议和服务 DU 指 分布单元，负责处理物理层协议和实时服务 AAU 指 有源天线单元，BBU的部分物理层处理功能与原RRU 及无源天线合并为AAU PON 指 无源光网络，是指OLT和ONU之间的ODN全部采用无 源设备的光接入网络 OLT 指 光线路终端，用于连接光纤干线的终端设备 ONU 指 光网络单元，用于接收OLT发送的广播数据 FTTH 指 光纤到户，具体来说，指将光网络单元安装在住家用 户或企业用户处，是光接入系列中除FTTD（光纤到 桌面）外最靠近用户的光接入网应用类型 PAM4 指 一种信号调制形式，通过改变与消息信号的瞬时幅度 成比例的脉冲幅度来发送数据 xDSL 指 是各种类型数字用户线路的总称 PCB 指 印制电路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支 撑体，是电子元器件电气连接的载体 Gbps 指 IEEE802.3以太网标准的扩展，传输速度为每秒1000 兆位(即1Gbps) PIN 指 P型半导体-杂质-N型半导体，光探测领域中使用的 光伏探测器元件 VCSEL 指 垂直腔面发射激光器，以砷化镓半导体材料为基础研 制 EML 指 高速电吸收调制激光器，具有大调制带宽、低频率啁 啾的特点，可以实现更高速率和更远距离的传输 特别说明：本募集说明书中表格若出现表格内合计数与所列实际数值总和不符，均为四 舍五入所致。 第二节 发行人基本情况 一、基本信息 公司名称： 中际旭创股份有限公司 英文名称： ZHONGJI INNOLIGHT CO.,Ltd. 股票上市地： 深圳证券交易所 股票简称： 中际旭创 股票代码： 300308 公司成立日期 2005年6月27日 注册资本 71,301.63万元 法定代表人： 王伟修 董事会秘书： 王军 证券事务代表： 王少华 注册地址： 山东省龙口市诸由观镇驻地 办公地址： 山东省龙口市诸由观镇驻地 电话： 0535-8573360 传真： 0535-8573360 邮政编码： 265705 网址： http://www.zj-innolight.com 电子信箱： [email protected] 经营范围： 研发、设计及生产电机制造装备、电工装备、机床、电机、高速 光电收发芯片、模块及子系统、光电信息及传感产品、相关零部 件；上述系列产品的销售及其技术咨询、技术转让业务；通讯、 数据中心系统集成及工程承包，并提供测试及技术咨询服务；从 事上述项目的进出口贸易；以自有资金从事上述项目的对外投 资；企业管理服务；自有房屋租赁。（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动） 二、主营业务 公司业务涵盖高端光通信收发模块和智能装备制造两大板块，形成了双主业 独立运营、协同发展的经营模式。 全资子公司苏州旭创致力于高端光通信收发模块的研发、制造和销售，产品 主要服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络和电信传输网络等领域的 国内外客户。苏州旭创注重技术研发，并推动产品向高速率、小型化、低功耗、 低成本方向发展，为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G的高速光 模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块，应用于城域网、骨 干网和核心网传输光模块等高端整体解决方案，在行业内保持了出货量和市场份 额的领先优势。 控股子公司成都储翰是专注于接入网光模块和光组件、生产及销售的企业， 拥有从芯片封装到光电器件到光电模块的垂直整合产品线。在光组件领域，成都 储翰的产品设计、封装以及生产等方面均处于同行业领先水平；在光模块方面， 成都储翰持续加大对产品线投入，增加产能储备。目前，成都储翰在自动化生产 平台、自动化设备的自主研发与工程应用化方面已具备较强的竞争优势，自动化 工艺技术水平在国内同行业中居于领先地位。 全资子公司中际智能以电机定子绕组制造装备的研发、制造、销售及售后服 务作为主营业务线，公司产品覆盖家用电器、工业电机、新能源汽车电机定子绕 组制造领域的单工序机、多工序机、半自动线及自动化智能生产线，拥有三十多 个系列、二百多个品种的产品，是国内电机绕组制造装备的领军企业。 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司股本结构 截至2021年3月31日，公司股本总额为713,016,281股，股本结构如下： 股份性质 股份数量（股） 比例（%） 一、无限售条件股份 681,503,594 95.58% 二、有限售条件股份 31,512,687 4.42% 其中：高管锁定股 25,665,767 3.60% 股权激励限售股 5,846,920 0.82% 三、总股本 713,016,281 100.00% （二）前十名股东持股情况 截至2021年3月31日，公司前十名股东及其持股数量和比例如下： 单位：股 股东名称 股东性质 持股数量 持股 比例 有限售条件 股份数量 质押或冻结 数量 中际控股 境内非国有法人 129,564,140 18.17% 0 0 香港中央结 境外法人 58,043,208 8.14% 0 0 股东名称 股东性质 持股数量 持股 比例 有限售条件 股份数量 质押或冻结 数量 算有限公司 益兴福 境内非国有法人 50,239,391 7.05% 0 20,611,399 王伟修 境内自然人 28,508,022 4.00% 21,381,016 0 云昌锦 境内非国有法人 23,539,230 3.30% 0 12,877,467 凯风旭创 境内非国有法人 20,253,464 2.84% 0 0 谷歌香港 境外法人 20,067,541 2.81% 0 0 GIC PRIVATE LIMITED 境外法人 19,590,855 2.75% 0 0 光云香港 境外法人 14,157,276 1.99% 0 0 旭创香港 国有法人 14,011,138 1.97% 0 0 合计 377,974,265 53.01% 21,381,016 33,488,866 （三）公司控股股东和实际控制人情况介绍 1、股权控制关系 截至2021年3月31日，公司控股股东、实际控制人对公司的控制关系如下 图所示： 截至2021年3月31日，中际控股及王伟修、王晓东（王伟修之子）、上海 小村为一致行动人，合计持有公司22.56%的股份，中际控股持有公司18.17%的 股份，为公司控股股东；王伟修通过持有中际控股52.06%的股权从而间接控制 公司，并直接持有公司2,850.80万股股份，为公司实际控制人。 2、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人股权质押情况 截至本募集说明书签署日，上海小村持有的公司股份共60,017股，占本次 发行前公司股份总数的0.01%。公司控股股东、实际控制人及其一致行动人不存 在质押所持股份的情形。 3、公司控股股东 公司控股股东为中际控股，其基本情况如下： 公司名称 山东中际投资控股有限公司 企业性质 有限责任公司 注册地址 烟台龙口市诸由观镇北 法定代表人 王伟修 注册资本 2,000万元 成立日期 1999年01月18日 统一社会信用代码 91370681706399244W 经营范围 企业自有资金对外投资（不得经营金融、证券、期货、理财、集资、 融资等相关业务）；电子、电器设备，包装机械及制品加工销售。 本企业自产产品出口业务；本企业生产、科研所需的原辅材料、机 械设备、仪器仪表及零配件的进口业务；（均为自营进出口权登记 证书范围内）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 经营活动） 主要财务数据 （单位：万元） 项目 2020年12月31日 总资产 62,521.49 净资产 35,182.30 项目 2020年度 营业收入 4,083.35 净利润 52,115.39 注：以上财务数据未经审计 截至2021年3月31日，中际控股股权结构如下： 序号 姓名 出资额 出资比例 1 王伟修 10,412,875 52.06% 2 王晓东 3,855,000 19.28% 3 臧志明 787,125 3.94% 4 王柏林 650,000 3.25% 5 王策胜 600,000 3.00% 6 戚志杰 600,000 3.00% 7 张兆卫 550,000 2.75% 8 戚积常 300,000 1.50% 9 姜焕林 215,000 1.08% 10 刘学松 200,000 1.00% 11 王进 200,000 1.00% 12 李光顺 170,000 0.85% 序号 姓名 出资额 出资比例 13 姜维顺 160,000 0.80% 14 戚志平 150,000 0.75% 15 姜强祖 100,000 0.50% 16 李光寅 100,000 0.50% 17 张业贞 100,000 0.50% 18 程军 100,000 0.50% 19 张谦道 100,000 0.50% 20 赵波 90,000 0.45% 21 刁庆梅 90,000 0.45% 22 成学虎 80,000 0.40% 23 曲景浩 60,000 0.30% 24 姜立才 50,000 0.25% 25 姜福全 50,000 0.25% 26 梁颐科 50,000 0.25% 27 辛秀杰 40,000 0.20% 28 高华 40,000 0.20% 29 臧伟 40,000 0.20% 30 张强 30,000 0.15% 31 李成训 30,000 0.15% 合计 20,000,000 100.00% 4、公司实际控制人 截至2021年3月31日，中际控股及王伟修、王晓东（王伟修之子）、上海 小村为一致行动人，合计持有公司22.56%的股份。王伟修通过持有中际控股52.06% 的股权从而间接控制公司，并直接持有公司2,850.80万股股份，为公司实际控制 人。 王伟修先生，1950年11月出生，中国国籍，中共党员，无境外永久居留权， 专科学历，高级工程师，终身享受国务院特殊津贴，山东省优秀专利发明者、中 国机械制造工艺专家库高级专家，山东省乡镇企业技术创新带头人、山东省优秀 专利发明者、山东省发明创业一等奖获得者、首届烟台市十大杰出工程师、连续 三届烟台市专业技术拔尖人才、烟台市优秀人才、烟台市党代表、烟台市人大代 表、烟台市劳动模范。曾任山东中际电工机械有限公司董事长兼总经理、山东中 际投资控股有限公司董事长兼总经理。现任山东中际投资控股有限公司董事长、 烟台中际投资有限公司执行董事。2010年10月至2017年5月担任本公司董事 长、总经理，2017年5月至今担任公司董事长。 报告期内，公司控股股东、实际控制人均未发生变化。 5、实际控制人控制的其他企业 截至2021年3月31日，公司实际控制人王伟修除控制本公司及子公司外， 控制的其他企业情况如下： 序 号 名称 成立日期 注册资本 （万元） 注册地 主营业务 持股比例 1 山东中际投资控 股有限公司 1999-01-18 2,000 山东烟台 对外投资 52.06% 注：不包含中际控股控制的其他企业 除上述情形之外，公司的实际控制人王伟修不存在控制其他企业的情况。 四、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业基本情况 1、行业管理体制 公司所在的光通信设备行业和电工机械专用设备制造行业目前基本遵循市 场化的发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控， 行业协会进行自律规范，具体情况如下： 行业 机构名称 机构性质 职能 光通信设备 行业 工信部 国家部委 主要负责制定行业的产业 政策、产业规划，组织制定 行业的技术政策、技术体制 和技术标准，并对行业发展 方向进行宏观调控。 中国电子协会光纤光缆和 光器件分会 行业自律组织 主要职能是开展对行业情 况的调查，提出行业发展的 技术、经济政策法规的建 议；参加行业产品质量的评 定，收集和反馈行业产品质 量信息，进行诊断和咨询， 并向有关方面提出咨询建 议。 中国通信标准化协会 电工机械专用 设备制造行业 国家发改委 国家部委 主要负责组织拟订综合性 产业政策，推进经济结构战 略性调整。 工信部 国家部委 承担行业管理职能，负责研 究提出工业发展战略，拟订 行业 机构名称 机构性质 职能 工业行业规划和产业政策 并组织实施。 中国电器工业协会电工专 业设备分会 行业自律组织 发挥行业自律职能，广泛联 系国内外相关行业的企业、 事业单位和同业组织，贯彻 国家产业政策，参与行业管 理。 2、行业的主要法律、法规及政策 （1）光通信设备行业的主要法律、法规及政策 光通信模块是光通信领域的核心产品，是构建我国现代高速信息网络的基础 设备之一，属于国家重点支持的高新技术产品，相关行业一直受到国家产业政策 的大力扶持，主要的产业政策如下： 政策目录 主管部门 时间 相关政策内容 《“双千兆”网络协同发 展行动计划（2021-2023 年）》 工信部 2021 加快发展千兆光网和5G的核心技术研发和产业竞争力，保持国际先进水平，稳 步提升产业链供应链现代化水平，显著增强网络安全保障能力。到2021年底， 5G网络基本实现县级以上区域、部分重点乡镇覆盖，新增5G基站超过60万个； 到2023年底，5G网络基本实现乡镇级以上区域和重点行政村覆盖。 《国民经济和社会发展第 十四个五年规划和2035年 远景目标纲要》 国务院 2021 建设高速泛在、天地一体、集成互联、安全高效的信息基础设施，增强数据感知、 传输、存储和运算能力。加快5G网络规模化部署，用户普及率提高到56%，推 广升级千兆光纤网络。前瞻布局6G网络技术储备。 《中共中央关于制定国民 经济和社会发展第十四个 五年规划和二〇三五年远 景目标的建议》 中国共产 党第十九 届中央委 员会 2020 系统布局新型基础设施，加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等建设 中共中央政治局常委员会 会议（2020年3月4日） 中共中央 政治局常 委员会 2020 加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度 《“5G+工业互联网”512 工程推进方案》 工信部 2019 加快工业级5G芯片和模组、网关，以及工业多接入边缘计算等通信设备的研发 与产业化，促进5G技术与可编程逻辑控制器、分布式控制系统等工业控制系统 的融合创新，培育“5G+工业互联网”特色产业 《战略性新兴产业重点产 品和服务指导目录》 国家发改 委 2018 将“光通信设备”及其中的“波分复用设备”、“半导体激光器”列入新一代信 息技术产业重点产品和服务 《中国光电子器件产业技 术发展路线图（2018-2022 年）》 中国电子 元件行业 协会 2017 25Gb/s及以上DFB激光器芯片规模生产，200G、400G产品规模化生产，提高 核心光电子芯片国产化 《信息基础设施重大工程 建设三年行动方案》 工信部 2017 部署我国2016-2018年信息基础设施建设规划，围绕“完善新一代高速光纤网络、 加快建设先进移动宽带网、积极构建全球化网络社会、强化应用支撑能力建设”4 项重点任务，拟投资1.2万亿元，其中，骨干网、城域网、固定/移动宽带接入网、 国际通信网等项目92项，总投资9022亿元。 《信息产业发展指南》 工信部 2017 到2020年光网全面覆盖城乡，5G商用。高速、移动、泛在的新一代信息基础设 施基本建成。国家宽带普及率达到70%，移动宽带用户普及率达到85%，行政 村光纤通达率达到98%，农村宽带接入能力不低于12Mbps。 《“十三五”国家战略性 新兴产业发展规划》 国务院 2016 实施网络强国战略，加快建设“数字中国”，推动物联网、云计算和人工智能等 技术向各行业全面融合渗透，构建万物互联、融合创新、智能协同、安全可控的 新一代信息技术产业体系 《信息通信行业发展规划 （2016－2020年）》 工信部 2016 到2020年，信息通信业整体规模进一步壮大，综合发展水平大幅提升，“宽带 中国”战略各项目标全面实现，基本建成高速、移动、安全、泛在的新一代信息 基础设施，初步形成网络化、智能化、服务化、协同化的现代互联网产业体系， 政策目录 主管部门 时间 相关政策内容 自主创新能力显著增强，新兴业态和融合应用蓬勃发展，提速降费取得实效，信 息通信业支撑经济社会发展的能力全面提升，在推动经济提质增效和社会进步中 的作用更为突出，为建设网络强国奠定坚实基础 《国民经济和社会发展第 十三个五年规划纲要》 国务院 2016 加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施，推进信息网络技术广 泛运用，形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空间 《关于印发促进大数据发 展行动纲要的通知》 国务院 2015 全面推进我国大数据发展和应用，加快建设数据强国。推动大数据与云计算、物 联网、移动互联网等新一代信息技术融合发展，探索大数据与传统产业协同发展 的新业态、新模式，促进传统产业转型升级和新兴产业发展，培育新的经济增长 点 《三网融合推广方案》 国务院 2015 在全国范围推动广电、电信业务双向入；加快宽带网络建设改造和统筹划；强化 网络信息安全和文化安全监管；切实推动相关产业发展 《关于实施“宽带中 国”2015专项行动的意 见》 工信部 2014 以加快信息基础设施建设、大幅提升宽带网络速率和支撑智能制造发展为工作重 点，优化发展环境提高网络能力、促进普及应用、提升用户体验、服务智能制造， 不断夯实宽带的战略性公共基础设施地位，持续增强宽带在促进“稳增长、调结 构、促改革、惠民生”方面的基础支撑和引导带动作用 《关于向民间资本开放宽 带接入市场的通告》 工信部 2014 鼓励民间资本以多种模式进入宽带接入市场，促进宽带网络基础设施发展和业务 服务水平提升 《关于开展创建“宽带中 国”示范城市（城市群） 工作的通知》 工信部、 国家发改 委 2014 为加快提升城市宽带发展水平，推动我国城镇化和信息化同步发展，促进经济转 型和信息消费，特开展创建“宽带中国”示范城市（城市群）工作 《关于促进信息消费扩大 内需的若干意见》 国务院 2013 到2015年，适应经济社会发展需要的宽带、融合、安全、泛在的下一代信息基 础设施初步建成，城市家庭宽带接入能力基本达到每秒20兆比特（Mbps），部 分城市达到100Mbps，农村家庭宽带接入能力达到4Mbps，行政村通宽带比例达 到95%。智慧城市建设取得长足进展 《国务院关于印发“宽带 中国”战略及实施方案的 通知》 国务院 2013 到2015年，初步建成适应经济社会发展需要的下一代国家信息基础设施；到2020 年，我国宽带网络基础设施发展水平与发达国家之间的差距大幅缩小，国民充分 享受宽带带来的经济增长、服务便利和发展机遇 《战略性新兴产业重点产 品和服务指导目录》 国家发改 委 2013 包括光纤、光纤接入设备、光传输设备、高速光器件等光通信设备作为下一代信 息网络产业的重要组成部分 《国家宽带网络科技发展 “十二五”专项规划》 科技部 2012 面向2020年我国千家万户100Mbps宽带接入的重大需求，占领前沿技术制高点， 突破产业发展急需的关键技术，提出我国信息基础设施总业务流量达1,000Tbps 以上的综合解决方案，研制成套网络设备，着力培育战略性新兴产业，支撑移动 互联网、云计算、三网融合和物联网重大应用，带动网络技术、计算技术、移动 通信技术、微电子和光电子技术的综合发展，为我国宽带网络技术发展和产业应 用率先走向国际前列奠定坚实基础 《“十二五”国家战略性 新兴产业发展规划》 国务院 2012 把握信息技术升级换代和产业融合发展机遇，加快建设宽带、融合、安全、泛在 的下一代信息网络，突破超高速光纤与无线通信、物联网、云计算、数字虚拟、 先进半导体和新型显示等新一代信息技术，带动我国信息产业实现由大到强的转 变 《关于大力推进信息化发 展和切实保障信息安全的 若干意见》 国务院 2012 以实施“宽带中国”工程为重点工作，加快信息网络宽带化升级，推进城镇光纤 到户，实现行政村宽带普遍服务 《通信业“十二五”发展 规划》 工信部 2012 到“十二五”期末，通过实施“宽带中国”战略，初步建成宽带、融合、安全、 泛在的下一代国家信息基础设施，初步实现“城市光纤到楼入户，农村宽带进乡 入村，信息服务普惠全民” 《电子信息制造业“十二 五”发展规划》 工信部 2012 推进智能光网络和大容量、高速率、长距离光传输、光纤接入（FTTX）等技术 和产品的发展 （2）电工机械专用设备制造行业的主要法律、法规及政策 与电工机械专用设备制造行业相关的主要法律法规有：《中华人民共和国环 境保护法》、《中华人民共和国噪声污染防治法》、《中华人民共和国安全生产法》、 《中华人民共和国产品质量法》。 与电工机械专用设备制造行业有关的国家政策有：《装备制造业调整和振兴 规划》（2009－2011）、《“十一五”十大重点节能工程实施意见》、《节能中长期 专项规划》、《节能产品惠民工程高效电机推广实施细则》、《国务院关于加快培育 和发展战略性新兴产业的决定》等。 （二）行业主要特点 1、光通信设备行业 （1）周期性 光通信模块作为非终端消费产品，其生产受限于上下游产业，因而，光模块 行业的周期性主要取决于上下游行业。光通信模块的上游产业是光器件行业、集 成电路芯片行业和PCB行业等，下游产业较为广泛，主要是通信设备制造商和 大型互联网企业，光模块产品的运用领域涵盖了云计算数据中心、长距离传输、 通信传输等行业。 整体上来说，光模块行业的上下游行业均具有一定的周期性，尽管上下游行 业发展周期不尽相同，但总体上都是随着经济周期的波动而波动。 （2）区域性 光通信模块行业具有明显的区域性。随着国家把新一代信息技术列入战略性 新兴产业，作为新一代信息技术领域内各项应用和业务的基础网络载体，光通信 因此被纳入中国战略性新兴产业的范围。迄今为止，国内光通信领域已经实现了 多项重大突破，在传输、接入以及光纤光缆等方面掌握了核心技术，逐步形成了 五大区域（武汉、京津冀、长三角、珠三角、西三角）的产业发展格局。 2、电工机械专用设备制造行业 专用设备制造业与宏观经济和固定资产投资关联度比较高，具有较强的周期 性特征。该系列产品目前大部分用于家电电机的生产，但是工业、商用、汽车电 机所占的比重在快速提升。虽然家电、汽车等领域受宏观经济和政策波动影响较 大，但是公司下游应用领域的多元化使公司面临的周期性波动有所减弱。 （三）行业竞争情况 1、公司行业竞争格局 （1）光通信模块行业竞争格局 近年来，随着光通信行业的快速发展，光通信模块行业的竞争格局发生了深 刻的变化，其主要呈现出两大特点：从产业链上来看，光通信模块企业不断进行 并购重组，垂直整合产业链，行业集中度进一步提高；从区域发展角度来看，随 着经济全球化以及中国等发展中国家光通信产业的快速发展，国际上主要的光通 信模块生产商逐步将制造基地向以中国为代表的发展中国家转移，中国企业在光 通信模块上的研发能力也得到了快速的提升，并成为国际化竞争中的重要力量。 ①全球范围内的业务整合 光通信行业持续发展的背景下，光模块企业加快并购重组，进行产业链垂直 整合，行业集中度进一步提高。2017年光器件市场份额前三分别为Finisar、 Lumemtum和Oclaro，2018年Lumemtum收购Oclaro，II-VI收购光器件市场领 导者Finisar，光模块行业头部企业强强联手，产业集中度逐渐增加。 近年来，光通信行业的主要并购情况如下： 时间 收购方 被收购方/出卖方 内容 2016.02 光迅科技 Almae InP基高速激发器的研发 2018.02 Lumemtum Oclaro InP激光器、集成光芯片 2018.04 剑桥科技 Macom公司日本子 公司 LR4光组件以及CWDM4光组件 和光模块 2018.07 Infinera Coriant 超大规模网络解决方案提供商 2018.11 II-VI Finisar 光模块及光芯片业务 2019.04 剑桥科技 Oclaro日本SPV公司 光模块业务 2019.12 光库科技 Lumentum 收购卖方位于意大利 San Donato 及其代工厂的 LiNbO3（铌酸锂）高速调制器产品线 2020.06 上海启澜（华西股份） 索尔思 光模块及光芯片业务 2020.06 天孚通信 北极光电 光学膜片制造 2020.07 平治信息 武汉飞沃 光通信产品 ②主要竞争对手 目前，子公司苏州旭创的竞争对手主要为全球主流的光通信模块厂商，国外 竞争对手包括Finisar、Lumentum、Avago、Source Photonics、Intel、Applied Optoelectronics等，国内的竞争对手包括海信宽带、光迅科技、华工科技以及新 易盛等，其主要情况如下： A.Finisar（菲尼萨） Finisar是一家在美国纳斯达克上市的光器件生产商，也是全球最大、技术最 先进的光通讯器件供应商，为电讯设备及服务商、光学显示、安全系统、医疗器 械、环保设备、航空及防御体系提供光学组件、模块及子系统。 B.Lumentum Lumentum是一家在美国纳斯达克上市的光器件生产商，其总部位于美国加 州米尔皮塔斯市，拥有全球领先的垂直腔面发射激光器和边缘发射激光器技术， 为工业、通讯、数据传输、3D传感等领域的客户提供批量产品。 C.Avago（安华高） Avago是一家在美国纳斯达克上市的，集设计、研发于一体并向全球客户广 泛提供各种模拟半导体设备的供应商，其光通讯产品包括：光器件芯片、光电耦 合器、红外线收发器、光通信模块等。 D.Source Photonics（索尔思） Source Photonics创立于2000年初，总部位于美国加州，是全球领先的光器 件供应商，产品广泛应用于下一代移动网络、固定接入网、城域网、以及数据中 心等领域，索尔思在四川省成都市拥有自己的生产基地。 E.Intel（英特尔） Intel成立于1968年，是全球最大的设计和生产半导体的科技公司，为日益 发展的计算机工业提供微处理器、芯片组、板卡、系统及软件等建筑模块，其硅 光模块的研发和生产处于行业领先地位。 F.Applied Optoelectronics（应用光电） Applied Optoelectronics是一家成立于1997年，总部位于美国德克萨斯州的 在纳斯达克上市公司，其业务主要为设计、研发和制造光通信模块。 G.海信宽带 海信宽带多媒体技术有限公司是海信集团旗下专业从事高性能光通信收发 一体模块系列产品、数字电视接收机和运营商终端产品研发、生产、销售及服务 的公司。海信宽带的高速率光收发模块、基于光电混合集成技术的并行光互连等 产品具备大规模交付水平。 H.光迅科技（002281.SZ） 武汉光迅科技股份有限公司是全球领先的光电子器件厂商，公司成立于 2001年，前身是邮电部固体器件研究所，2009年8月登陆深圳证券交易所，成 为国内首家上市的光电子器件公司。2012年12月，光迅科技和武汉电信器件有 限公司（WTD）重组合并，推动企业在产业规模、技术研发等方面的快速发展。 I.华工科技（000988.SZ） 华工科技旗下的子公司武汉华工正源光子技术有限公司已建成国内先进的 批量有源器件和光模块生产线，在此基础上开发、生产具有自主知识产权的各种 新型光电器件和模块，是目前国内光通信器件行业一家拥有从芯片外延生长、管 芯制作、器件、模块批量生产全套工艺生产线的厂家。 J.新易盛（300502.SZ） 成都新易盛通信技术股份有限公司于2008年成立，是一家领先的光模块解 决方案与服务提供商，一直专注于研发、生产和销售多种类的高性能光模块和光 器件，产品可广泛应用于数据中心、电信网络（FTTX、LTE和传输）、安全监控 以及智能电网等ICT行业。 （2）电工机械专用设备制造行业竞争格局 以德国ES公司为首的国外电机绕组制造装备企业，在一段时间内仍处于行 业优势地位，国外企业产品的技术水平和质量性能总体领先于国内大多数企业， 产品售价及国内市场份额的占有率也较高。而国内大多数电机绕组制造装备企业 由于受技术研发能力和加工水平的限制，产品机型单一，技术水平和产品性能有 待提升，竞争优势不明显。 2、公司在行业当中的竞争地位 （1）光通信设备行业中的竞争地位 公司的全资子公司苏州旭创专注于10/25/40/50/100/200/400G高速光通信模 块及其测试系统的研发设计与制造销售，致力于将美国硅谷先进技术和创新型公 司运作经验与中国优秀的人才和广阔的市场相结合，打造立足于中国的高端光通 讯模块设计与制造公司。目前，公司自主开发的高速光通讯模块产品已成功进入 国内外一流客户，技术水平较高。公司高端光模块产品（100G/400G光模块）在 国内同行业中居领先水平。基于未来光模块技术趋于小型化、低成本、低功耗、 远距离、高带宽的背景，公司不断探索低功耗、小型化、高速光通信模块技术， 公司目前已经完成对800G光模块的预研和新产品发布。同时，苏州旭创早在2017 年便开始组建自己的硅光芯片开发团队，在OFC2019上公司首次展示了基于硅 光子的400GQSFP-DDDR4DEMO产品。在硅光时代，公司产品能力将覆盖包括 硅光芯片设计到模组封装全链条，掌握更多的产品增值环节，价值量提升。 公司控股子公司成都储翰是专注于接入网光模块和光组件生产及销售的企 业，拥有从芯片封装到光电器件到光电模块的垂直整合产品线。在光组件领域， 成都储翰的产品设计、封装以及生产等方面均处于同行业领先水平；在光模块方 面，成都储翰持续加大对产品线投入，增加产能储备。目前，成都储翰在自动化 生产平台、自动化设备的自主研发与工程应用化方面已具备较强的竞争优势，自 动化工艺技术水平在国内同行业中居于领先地位。 （2）电工机械专用设备制造行业中的竞争地位 公司的全资子公司中际智能是国内电机绕组制造装备的领军企业，是国内最 早从事电机绕组制造装备研发生产的厂家之一，是国内少数能为客户提供定子绕 组制造系列成套装备的厂家之一，在国内电机绕组制造装备生产企业中，其研发 能力、技术水平和生产规模均具有明显优势。 3、公司在行业当中的竞争优势 （1）高端光通信收发模块产品的竞争优势 作为10/25/40/50/100/200/400G高速光通信模块及其测试系统的研发设计与 制造领域的领导者，苏州旭创的产品主要是面向国内外各领域的行业佼佼者，其 客户均为通信运营商、互联网领域的领导者等。在光通信模块行业中，面临着国 内、国外竞争者的挑战，苏州旭创的核心竞争力主要体现在以下几个方面： A.强大的技术研发能力 光通信模块行业是技术密集型行业，苏州旭创一直注重技术改造和产品创新 的引导作用，通过加大科研力度、产品创新、增加高附加值产品比例不断提升产 品的竞争力。苏州旭创的技术研发能力得到了业界的广泛认可，自成立至今，公 司获得了包括国家高新技术企业、国家火炬计划、江苏省创新团队等在内的多项 荣誉，公司的科技项目获得工信部、科技部、江苏省科技厅等立项。依靠自主研 发的凝脂封装、高效高精度的光纤耦合及高速电路设计等技术优势，新产品研发 及推向市场速度一直处于业界领先地位。 B.良好的客户关系及对客户需求的把握 苏州旭创与云数据中心领域的行业领导者保持着稳定的合作关系，公司的研 发团队通常会与客户企业中的工程师保持紧密的沟通，通过工作中的互动来不断 发掘客户的需求。基于对客户需求准确把握的基础上，苏州旭创同国外顶尖数据 中心客户开展战略合作，提早进行产品开发规划。苏州旭创专注于为行业领导者 提供解决方案的模式在公司与客户之间形成了良性循环，有助于提升并持续保证 公司在行业内的竞争力。 C.丰富的产品线及成熟先进的制造工艺 苏州旭创拥有丰富的产品线，能够满足客户差异化需求。公司把握市场发展 趋势，针对大数据中心、5G移动通信基站、宽带数据等市场热点需求研发出高 端光通信模块产品，包括应用于云计算大数据中心的100G/400G光收发模块、 应用于5G基站设备中的光收发模块等。公司目前拥有10/25/40/50/100/200/400G 的生产线，能够提供覆盖多领域的高端光通信模块产品，苏州旭创以其丰富的产 品线保证了未来业绩的迅速增长。 此外，公司还具备先进、成熟的制造工艺，为下游客户提供质量可靠的高速 光通信模块产品。 a.共晶焊接工艺 传统焊接工艺一般采用胶粘方式，比如银胶粘接，但对于高速光通信模块， 胶的稳定性和散热性不足，胶粘方式不能满足高速光通信模块的技术要求。而共 晶焊接法通过高温焊料将芯片和衬底熔接在一起，可以使贴片的导电性能和散热 性能大大提升。苏州旭创通过先进的共晶焊接方法将半导体激光器、光电探测器 等光电芯片贴装到精确的电路基板上，误差可控制在微米量级，这样得到的贴片 稳定性更高，散热效果更好。 b.金线键合工艺 为实现高灵敏度、超低电磁干扰、高信噪比、低功耗的40G及以上高速光 通信模块，苏州旭创采用了创新型的Chip-to-chip金线键合工艺，将高速线由原 来的chip-to-board、board-to-chip两个工序减少到chip-to-chip直接键合，极大的 提高了设计的高频性能和抗干扰性能。 c.精度耦合工艺 100G/400G高速光模块需要多路光信号同时传输，这要求光模块内部光路按 多路并行设计，产品结构的复杂性及精准度要求非常高，这都需要将多种光器件 通过高精度的耦合手段固定在光路精确位置中才能实现。苏州旭创自主研发了一 系列高精度耦合平台，并研发或定制了相关产品的自动耦合设备，保证了产品精 度和大规模量产的速度。 d.高效的组装测试工艺 为保证产品规模化的生产出货，苏州旭创拥有完善的组装测试线。其自主开 发的ATS平台及相关软件有效保证了光模块各项参数的检测与不良品的筛选。 独创的并行测试可同时检测4路信号并得到准确数据，大大缩减了每个模块的组 装测试时间，保证了公司量产产能。 D.优秀的管理团队 苏州旭创的管理团队具有丰富的行业经验，公司致力于将硅谷文化融入中国 企业的运营实践。通过多年的生产实践，公司形成了丰富的高端光通信模块产品 的生产、管理和技术研发经验，在采购、生产、销售等各个环节的管理上拥有完 整的内部管理与监督体系，通过了多项质量管理体系认证。 通过多年的经营，公司形成了一批掌握熟练技术、具备专业知识的高素质人 才梯队，公司管理层对行业发展具有深刻的认识，具备战略性的眼光，能够引导 公司在市场竞争中正确定位、合理经营，有效推动公司业务稳步地增长。 E.极具竞争力的市场规模 作为全球光通信模块市场上的佼佼者，公司取得了国内外数通光模块的大量 市场份额，其40/100/400G数通产品份额全球领先。规模优势扩大了公司产能， 提高了承接大额订单的能力；同时大规模的芯片等核心器件的采购降低了公司的 单位采购成本，相比同行业公司更具竞争优势。 F.广泛的市场认可度 苏州旭创一直秉持恪守商业信誉、注重产品创新、严抓产品质量、全方位服 务客户的经营理念，在世界范围内与各通信系统设备商和互联网运营商建立了良 好的合作关系。目前，苏州旭创的产品主要服务于全球一流数据中心客户及国内 外主流通信运营厂商，产品得到了国内外客户的广泛认同，在云计算大数据中心、 无线接入及传输等下游客户群体中形成了一定的知名度和认可度，逐年增加的客 户订单情况正是客户对苏州旭创产品的技术水平以及质量管理、交付能力、成本 控制能力的认可。良好的市场认可度使得公司和客户之间联系更为紧密，这也充 分保障了未来公司盈利能力的连续性。 G.强大的质量保障体系 公司遵循勇于创新、持续改进、专注细节、快速响应的原则，打造了完备的 质量管理体系，先后通过了质量管理体系标准（ISO9001:2015）、通信业质量管 理体系标准（TL9000–H6.0/R5.5）、环境管理体系标准（ISO14001:2015）、职业 健康安全管理体系（ISO45001:2018）等管理体系认证，并在此基础上制定了严 格的通信器件质量、环境、健康安全管理手册、程序文件等，保证了采购、生产 和销售各个环节均得到有效控制，出厂产品均通过检测，产品质量得到保证。 H.良好的区位优势 苏州旭创地处经济发达的江苏省苏州市，临近上海港等世界级港口，交通十 分便捷，为苏州旭创的高端光通信模块产品的出口贸易业务提供了天然的优势。 此外，所处区域的经济发展保持良好态势，竞争力位居全国前列，所处的长三角 地区亦为国内重要的光通信产业研发、生产基地，人力资源丰富，上述条件为公 司光通信模块业务的发展创造了良好的外部环境。 （2）接入网光模块和光组件产品的竞争优势 公司拥有从芯片封装到光电器件到接入网光电模块的垂直整合产品线。在光 组件领域，公司的产品设计、封装以及生产等方面均处于同行业领先水平；在接 入网光模块方面，公司持续加大对产品线投入，增加产能储备。目前，公司在自 动化生产平台、自动化设备的自主研发与工程应用化方面已具备较强的竞争优势， 自动化工艺技术水平在国内同行业中居于领先地位。同时，基于对中低端产品成 本的良好控制，公司的盈利水平较好。 （3）电机定子绕组制造装备产品的竞争优势 相对于国内电机绕组装备厂商，公司具有技术领先、产品线齐全、品牌知名 度高的优势。公司是国内少数能为客户提供定子绕组制造系列成套装备的厂家之 一。公司目前能提供近百个品种的电机绕组制造装备，产品线齐全，能够提供定 子绕组制造全部生产过程所需主要装备，并可根据客户要求对装备功能进行组合， 生产自动化程度更高的组合机和自动化生产线。齐全的产品线使公司能为客户提 供“一站式”服务，能够最大程度地满足国内中小型电机生产厂商对定子绕组制 造的各种需求，大大降低了客户的采购成本以及配套产品非系列化带来的技术及 生产管理风险，为公司赢得了很高的客户忠诚度，同时也增强了公司的议价能力 和抗风险能力，使公司的业务保持平稳较快发展。 相对于跨国企业，公司具有产品性价比更高、服务响应更快速的优势。公司 的产品技术水平较高，质量优异。与国外知名公司相比，公司产品的质量和性能 接近，部分核心产品指标已经达到国际先进水平，但价格大幅低于国外产品，性 价比优势显著。电机绕组制造装备的下游用户不仅注重产品的质量，而且对产品 技术服务方面有很高要求，如前期方案设计、生产安装和调试、售后服务等方面 均需要装备供应商提供技术支持，而公司具有快速服务响应能力优势。 五、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容 公司系高端通信设备制造与专用设备制造业务并行发展，其主营产品主要分 为高端光通信收发模块产品、接入网光模块和光组件产品和电机定子绕组制造装 备产品。 （一）发行人主要业务模式 1、高端光通信收发模块产品 （1）采购模式 苏州旭创生产的高端光通信模块产品所需原材料主要包括光器件、集成电路 芯片及组件和结构件等，高端光模块产品生产的能源消耗主要为电力。为保证生 产光通信模块的质量，苏州旭创在原材料采购环节制定了严格的供应商选择及采 购控制程序。具体来说，供应商的选择包括新供应商遴选、合格供应商的管理两 个方面，采购控制程序主要包括采购计划、采购跟踪以及验收入库等主要流程。 ①新供应商的遴选 新供应商的遴选主要依据以上程序进行，首先由需求部门提出新供应商开发 申请，评鉴小组根据开发申请进行初步判定以决定是否开发。通过之后，供应链 管理部根据需求寻找合适的供应商，提供一家或者几家新供应商资料，由评鉴小 组根据资料，初步判定开发对象或继续寻找。确定新供应商筛选对象之后，评鉴 小组将按《新供应商评估表单》对供应商技术水平、品质、服务等方面进行综合 考评，同时对供应商进行实地考评。通过评鉴之后，供应链管理部将与供应商签 订协议，同时将合格供应商列入《合格供应商名录》，建立供应商档案。 ②合格供应商管理 对于合格供应商，苏州旭创采取了严格的管理程序。首先，依据原材料对于 产品的重要性将供应商分为三类，一类供应商主要是指所供物料直接影响产品光（未完）  |