赛意信息:创业板向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）
原标题:赛意信息:创业板向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿） 1-1-1 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对公司的盈 利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司 自行负责。投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券 依法发行后因公司经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-2 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 重大事项提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与本次发行相关的风险 因素”全文，并特别注意以下风险。 一、客户集中度风险 报告期内，公司来自前五名客户的销售额占营业收入比例分别为 53.43%、 47.62%、50.09%和 51.72%，其中来自第一大客户华为技术的收入占比分别为 45.24%、38.51%、39.89%和 42.83%，公司存在客户集中度较高的风险。公司作 为华为技术的核心企业级信息化及数字化服务供应商之一，报告期内始终为华为 技术提供优质的相关服务，与华为技术合作关系稳定。同时，公司与美的集团等 集团型、大中型客户亦保持了稳定的合作关系，相关集团型或大中型企业客户黏 性较强且企业信息化需求旺盛。尽管如此，公司未来仍存在由于主要客户经营情 况发生变化而导致公司经营业绩下滑的风险。 二、人力资源成本上升风险 公司作为一家人才密集型的软件企业，人力成本是公司的主要成本，报告期 内公司职工薪酬占营业成本的比例分别为 66.67%、63.74%、66.62%和 70.88%， 占比较高。报告期内，随着公司业务规模的持续扩张，员工数量逐年快速增长。 同时，随着社会经济的发展，软件和信息技术服务业工资水平的上升，公司员工 工资及福利支出水平也逐年上升。如果未来公司未能有效控制人力成本、提高主 营业务收入，将存在人力资源成本上升导致公司盈利能力下降的风险。 三、应收账款及合同资产坏账风险 报告期各期末，公司应收账款及合同资产合计账面价值分别为 45,722.52万 元、48,740.73万元、51,959.63万元和 50,522.51万元，占营业收入比例分别为 50.27%、45.31%、37.51%和 132.48%。报告期内，公司主要客户均为信誉良好、 有着长期合作关系的大型企业客户，且上述客户报告期内回款情况较好，发生坏 账的可能性较小。如果宏观经济形势下行，导致客户资金紧张，出现重大应收账 1-1-3 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 款及合同资产不能收回的情况，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。此 外，若重大应收账款及合同资产未能及时收回，导致公司计提的坏账准备增长， 将增加公司资金压力，对公司经营业绩产生不利影响。 四、技术创新风险 公司所从事的业务属于技术密集型，核心竞争力主要体现在其拥有较强的实 施开发能力和技术研发能力。软件和信息技术行业技术升级和更新换代较快，且 随着客户对公司 IT系统建设的需求不断提高，公司必须不断进行技术创新以适 应客户需求。公司始终重视技术创新，不断加大研究开发的投入，公司技术研究 团队始终紧跟技术发展趋势，熟悉工业互联、智能制造、云计算和大数据等前沿 技术，使公司的产品与服务具备了持续创新能力与市场竞争力。但未来公司仍存 在不能及时更新技术以适应市场变化，从而影响公司经营和盈利能力的风险。 五、毛利率变动的风险 赛意信息所处软件和信息技术服务业属于人力资源密集型行业，随着经济社 会发展，人均薪酬水平的快速增长，将造成主营业务成本的快速上升。同时，由 于软件和信息技术服务业快速发展，国内企业信息化实施开发服务领域的市场竞 争也将日趋激烈，有可能造成公司产品人均售价的进一步降低，受两类因素影响， 会造成公司毛利率波动从而影响公司盈利水平的风险。 六、商誉减值风险 截至 2021年 3月末，公司商誉的期末账面价值为 13,274.30万元，主要系公 司收购景同科技、基甸信息所形成。根据《企业会计准则》规定，公司每年度末 对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试。如果未来行业发生不利 变动、上述公司的产品或服务的市场口碑有所下降或者其他因素导致其未来经营 状况未达预期，则上市公司商誉可能存在减值的风险，从而对上市公司当期损益 造成不利影响，敬请投资者注意相关风险。 1-1-4 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 七、对外投资减值风险 公司通过产业基金及直接投资方式进行对外投资，公司对外投资的规模较 大、投资回收期较长，投资企业均为规模尚小的初创企业，而且部分投资所涉及 的新兴领域，技术迭代周期短，外部环境变化较快、风险相对较高。若公司对外 投资企业未来受外部环境发生变化、内部经营管理不善等因素影响，发生盈利能 力下降、亏损甚至破产的情形，则可能会导致公司对外投资发生减值风险，降低 公司的资产质量和盈利能力，敬请投资者注意相关风险。 八、募集资金投资项目风险 （一）募投项目实施风险 公司本次募集资金投资项目为基于共享技术中台的企业数字化解决方案升 级项目。虽然公司已对本次募集资金投资项目相关政策、技术可行性、市场前景 等进行了充分的分析及论证，但在项目实施过程中，公司可能受到宏观经济环境、 产业政策、市场环境等一些不可预见因素的影响，从而影响项目预期效益的实现。 （二）募投产品的市场环境风险 虽然公司对本次募集资金投资项目的市场前景进行了详细的调研和分析，但 项目研发建设完成后不排除届时市场需求、市场环境出现不可预计的变化，例如 市场价格出现大幅波动，或市场需求发生重大变化，或发生市场竞争突然加剧的 情况，这都将给募集资金投资项目的预期收益带来不确定性，项目实施面临市场 环境风险。 （三）募投项目效益达不到预期的风险 本次募投项目为基于共享技术中台的企业数字化解决方案升级项目，将开发 建设适应各种企业级应用开发部署、支持灵活拓展的赛意共享技术中台，并基于 该平台对智能财务应用、数字化营销应用和数字化供应链应用三类业务应用自主 解决方案进行统一开发和管理，形成适应各种业务场景、支持快速部署的应用产 品。尽管公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的调研和论证，但公司在开 拓市场、推广产品的过程中依然会面临一定的不确定性。如果未来上述产品项目 1-1-5 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 的市场需求增长低于预期，或产品的市场推广进展与公司预测产生偏差，将会导 致募集资金投资项目研发升级完成后达不到预期效益的风险。 （四）每股收益和净资产收益率下降的风险 本次发行完成后，公司净资产规模将大幅增加，由于募集资金投资项目从建 设投入到产生经济效益需要一定时间，净利润短期内难以与净资产保持同步增 长，公司的每股收益和净资产收益率存在一定程度下降的风险。 1-1-6 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 目录 公司声明 .......................................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 目录 ...............................................................................................................................7 释义 ...............................................................................................................................9 一、普通术语 ............................................................................................................9 二、专业术语 ..........................................................................................................10 第一节公司基本情况 ..............................................................................................13 一、公司概况 ..........................................................................................................13 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ......................................................13 三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 ..................................................16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ......................................................33 五、公司主要固定资产与无形资产情况 ..............................................................39 六、公司技术水平和研发情况 ..............................................................................56 七、现有业务发展安排及未来发展战略 ..............................................................58 八、诉讼、仲裁或行政处罚事项 ..........................................................................61 九、财务性投资情况 ..............................................................................................66 第二节本次证券发行概要 ......................................................................................78 一、本次发行的背景和目的 ..................................................................................78 二、发行对象及与公司的关系 ..............................................................................81 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ......................................82 四、募集资金投向 ..................................................................................................83 五、本次发行是否构成关联交易 ..........................................................................84 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ......................................................84 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ..84 第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ..........................................86 一、本次募集资金使用计划 ..................................................................................86 二、本次募集资金的必要性 ................................................................................105 三、本次募集资金使用的可行性分析 ................................................................107 四、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系 ............................109 五、本次募投项目效益测算的谨慎合理性 ........................................................110 六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ............................................112 1-1-7 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 第四节董事会关于本次发行对公司影响的讨论分析 ........................................113 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ................113 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ........................................113 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制 人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ........................................113 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制 人可能存在的关联交易的情况 ............................................................................113 第五节历次募集资金的使用情况 ........................................................................115 一、前次募集资金的募集情况 ............................................................................115 二、前次募集资金的存放与管理情况 ................................................................116 三、前次募集资金实际使用情况 ........................................................................117 四、前次募集资金投资项目实现效益情况 ........................................................124 五、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况 ............................127 六、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 ....................127 第六节与本次发行相关的风险因素 ....................................................................129 一、经营风险 ........................................................................................................129 二、财务风险 ........................................................................................................130 三、技术风险 ........................................................................................................131 四、政策风险 ........................................................................................................132 五、项目风险 ........................................................................................................133 六、其他相关风险 ................................................................................................134 第七节与本次发行相关的声明 ............................................................................135 公司董事声明 ........................................................................................................136 公司监事声明 ........................................................................................................137 公司高级管理人员声明 ........................................................................................138 公司控股股东、实际控制人声明 ........................................................................139 保荐机构（主承销商）声明 ................................................................................140 保荐机构（主承销商）董事长声明 ....................................................................141 保荐机构（主承销商）总裁声明 ........................................................................142 公司律师声明 ........................................................................................................143 审计机构声明 ........................................................................................................144 公司董事会声明 ....................................................................................................145 1-1-8 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 释义 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、普通术语 赛意信息、公司、公司指广州赛意信息科技股份有限公司 赛意有限指广州赛意信息科技有限公司，系公司前身 能量盒子指广州能量盒子科技有限公司，系公司的全资子公司 上海赛意指赛意（上海）信息科技有限公司，系公司的全资子公司 武汉赛意指武汉荆楚赛意信息科技有限公司，系公司的全资子公司 山东赛意指山东赛意信息科技有限公司，系公司的全资子公司 基甸信息指上海基甸信息科技有限公司，系公司的控股子公司 赛意顺德分公司指广州赛意信息科技股份有限公司顺德分公司 赛意深圳分公司指广州赛意信息科技股份有限公司深圳分公司 美的投资指佛山市美的投资管理有限公司 景同科技指 上海景同信息科技有限公司，公司的全资子公司，公司 持股 51%，能量盒子持股 49% 深圳景同指深圳景同信息科技有限公司，系景同科技的全资子公司 成都景同指成都景同信息科技有限公司，系景同科技的全资子公司 上海景志指上海景志电子商务有限公司，系景同科技的全资子公司 广东赛意指广东赛意信息科技有限公司，系公司的全资子公司 广州翼上云指广州翼上云信息技术有限公司，系公司的全资子公司 美的集团指美的集团股份有限公司 美的发展指佛山市顺德区美的发展有限公司 华为技术、华为指华为技术有限公司 视源股份指广州视源电子科技股份有限公司 SAP指 当表示供应商时指思爱普（中国）有限公司，在特定语 境下指 SAP公司的产品 Gartner指 Gartner, Inc.，全球领先的信息科技市场研究和咨询公司 《公司章程》指《广州赛意信息科技股份有限公司公司章程》 报告期、最近三年及一期指 2018年度、 2019年度、2020年度及 2021年 1-3月 本次发行指 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发 行 A股股票 募集说明书指 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发 行 A股股票募集说明书 1-1-9 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 元、万元指人民币元、人民币万元 证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会 国家发改委指中华人民共和国发展和改革委员会 工信部指中华人民共和国工业和信息化部 商务部指中华人民共和国商务部 科技部指中华人民共和国科学技术部 保荐机构、主承销商、光大 证券 指光大证券股份有限公司 公司律师指上海市锦天城律师事务所 会计师、审计机构指天健会计师事务所（特殊普通合伙） 二、专业术语 企业信息化指 将企业的研发、生产、供应链、销售和售后服务以及过 程中所伴随的现金流动等业务过程数字化及网络化，通 过应用系统对业务过程进行管控及分析，支撑企业管理 者作出有利于生产要素组合优化的决策，使企业资源合 理配置 数字化指 将许多复杂多变的信息转变为可以度量的数字、数据， 再以这些数字、数据建立起适当的数字化模型，把它们 转变为一系列二进制代码，引入计算机内部，进行统一 处理 智能制造指 一种由智能机器和人类专家共同组成的人机一体化智能 系统，在制造过程中能进行智能活动，诸如分析、推理、 判断、构思和决策等 新一代信息技术指 分为六个方面，分别是下一代通信网络、物联网、三网 融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代 表的高端软件；不仅是指信息领域的一些分支技术如集 成电路、计算机、无线通信等的纵向升级，更主要是指 信息技术的整体平台和产业的代际变迁 工业互联网指 全球工业系统与高级计算、分析、传感技术以及互联网 的高度融合，通过智能机器间的连接并最终将人机连接， 结合软件和大数据分析，重构全球工业、激发生产率 实施、实施服务指 结合用户的经营发展状况，将软件应用于用户管理过程 中的专业服务。项目实施过程中，实施服务人员将指导 用户在软件供应商的产品基础上制定合理的需求、建立 数据准备方案、协助管理制度和工作流程梳理和规范， 并协助用户整理必要的实施方案，通过对软件的配置实 现客户的管理需求 开发服务、软件开发服务指 根据用户的要求建造出软件系统或者系统中的软件部分 的过程 ERP指 Enterprise Resource Planning，企业资源计划，指整合了企 业管理理念、业务流程、基础数据、人力物力、计算机 硬件和软件于一体的企业资源管理系统 CRM指 Customer Relationship Management，客户关系管理，指通 1-1-10 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 过对客户详细资料的深入管理和分析来提高客户满意程 度，从而提高企业竞争力的手段 WMS指 Warehouse Management System，仓库管理系统，指通过 入库业务、出库业务、仓库调拨、库存调拨和虚仓管理 等功能，对批次管理、物料对应、库存盘点、质检管理、 虚仓管理和即时库存管理等功能综合运用的管理系统， 有效控制并跟踪仓库业务的物流和成本管理全过程，实 现或完善企业仓储信息管理 MES指 Manufacturing Execution System，制造执行系统，指一套 面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统，可以 为企业提供包括制造数据管理、计划排程管理、生产调 度管理、库存管理、质量管理、人力资源管理、工作中 心/设备管理、工具工装管理、采购管理、成本管理、项 目看板管理、生产过程控制、底层数据集成分析、上层 数据集成分解等管理模块，为企业打造一个扎实、可靠、 全面、可行的制造协同管理平台 MOM指 Manufacturing Operation Management，制造运营管理，在 MES基础上进一步对工厂计划、产品质量、生产物流以 及生产数据分析等领域进一步发展而形成的一套综合性 生产运营管理平台系统 SMDC指 SiE Manufacturing Data Collection & Status Monitoring，制 造数据采集及监控平台 咨询服务指 通过对客户方管理、业务、经营等各种情况的了解、分 析，基于自身的知识和经验，提供合理化建议和改进方 案的一种行为 主数据指 系统间的共享数据，例如客户、供应商、账户和组织部 门的相关数据 云计算指 Cloud Computing，基于互联网的商业计算模型，利用高 速互联网的传输能力，将数据处理过程从个人计算机或 服务器移到互联网上的服务器集群中，这些服务器由一 个大型的数据处理中心管理，数据中心按客户的需要分 配计算资源，达到与超级计算机同样的效果 云应用指 云计算概念的子集，云计算技术在应用层的体现，是直 接面对客户解决实际问题的产品 中间件指 一种独立的系统软件或服务程序，分布式应用软件借助 中间件在不同的技术之间共享资源，中间件位于客户机 服务器的操作系统之上，管理计算资源和网络通信 ISO 9001-2015指 国际标准化组织（ ISO）于 2015年颁布的质量管理体系 认证标准 ISO/IEC27001:2013指 国际标准化组织 /国际电工协会（ ISO/IEC）于 2013年颁 布的专注于规范信息安全管理的国际标准 SaaS指 Software as a Service，软件即服务，是指由 SaaS 提供商 为企业搭建信息化所需要的所有网络基础设施及软件、 硬件运作平台，并负责所有前期的实施、后期的维护等 一系列服务，企业无需购买软硬件、建设机房、招聘 IT人 员，即可通过互联网使用信息系统 PaaS指 Platform as a Service，平台即服务，把服务器平台作为一 种服务提供的商业模式 IaaS指 Infrastructure as a Service，基础设施即服务，用户通过 Internet可以从完善的计算机基础设施获得服务 1-1-11 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 工作流指 工作流是指一类能够完全自动执行的经营过程，根据一 系列过程规则，将文档、信息或任务在不同的执行者之 间进行传递与执行 DT指 Data technology，数据处理技术，对数据进行存储、加工、 分析、从数据中发掘规律，并用以指导商业行为的技术。 HCM指 Human Capital Management，人力资本管理技术，将企业 中的人力资源视为资本投入，并进行投资管理的信息化 管理技术。 GIS指 Geographic Information System，地理信息系统，在计算机 硬、软件系统支持下，对整个或部分地球表层（包括大 气层）空间中的有关地理分布数据进行采集、储存、管 理、运算、分析、显示和描述的技术系统。 DMP指 Data Management Platform，数据管理平台，是把分散的 多方数据进行整合纳入统一的技术平台，并对这些数据 进行标准化和细分，让用户可以把这些细分结果推向现 有的互动营销环境里的平台。 OLAP指 Online Analytical Processing，联机分析处理，是一种软件 技术，它使分析人员能够迅速、一致、交互地从各个方 面观察信息，以达到深入理解数据的目的。 Jenkins指 是一个开源软件项目，是基于 Java开发的一种持续集成 工具，用于监控持续重复的工作，旨在提供一个开放易 用的软件平台，使软件项目可以进行持续集成。 GitLab指 是一个用于仓库管理系统的开源项目，使用 Git作为代码 管理工具，并在此基础上搭建起来的 Web服务。 SonarQube指 企业级源代码分析工具，实时分析，集成开发环境支持 多定义代码增量检查不同分支。 Maven SDK指 是一个项目管理工具，它包含了一个项目对象模型，一 组标准集合，一个项目生命周期，一个依赖管理系统， 和用来运行定义在生命周期阶段中插件目标的逻辑。 OCR指 Optical Character Recognition，光学字符识别，是指电子 设备（例如扫描仪或数码相机）检查纸上打印的字符， 通过检测暗、亮的模式确定其形状，然后用字符识别方 法将形状翻译成计算机文字的过程。 ROI指 Return On Investment，投资回报率，指企业从一项投资性 商业活动的投资中得到的经济回报 KA POS指 Key Account Point Of Sale，关键客户销售终端 RPA指 Robotic Process Automation，机器人流程自动化，是一种 应用程序，它通过模仿最终用户在电脑的手动操作方式， 提供了另一种方式来使最终用户手动操作流程自动化。 SIEIOT指 SIE Internet Of Things，赛意信息的工业互联网平台 SIE ISSLAS指 SIE Integrated Signal Self-Learning Analysis Syste，赛意信 息集成智能信号学习分析平台 SAAF指赛意信息自主研发的一个应用开发平台 SSCH指赛意信息融合数据中台技术 BPM指 Business Process Managemen，业务流程管理 SMAP指 SIE Mobile Application Platform，赛意信息移动应用平台 1-1-12 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 第一节公司基本情况 一、公司概况 中文名称：广州赛意信息科技股份有限公司 英文名称：Guangzhou SIE Consulting Co., Ltd. 注册地址：广东省广州市天河区珠江东路 12号 16楼 1603-1605单元 法定代表人：张成康 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：赛意信息 股票代码：300687 上市日期：2017年 8月 3日 联系电话：86-20-38878880 公司传真：86-20-35913701 办公地址：广东省广州市天河区珠江东路 12号 16楼 1603-1605单元 邮政编码：510623 公司网址：www.chinasie.com 经营范围：软件销售；货物进出口；信息技术咨询服务；技术服务、技术开 发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；计算机软硬件及辅助设备零售； 教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；技术进出口；非居住房地产 租赁。 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司股本结构 截至 2021年 3月 31日，公司股本结构如下： 1-1-13 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 股东名称持股数量（股）持股比例 一、有限售条件股份 61,808,514 28.46% 1、国家持股 -- 2、国有法人持股 -- 3、其他内资持股 61,808,514 28.46% 其中：境内法人持股 -- 境内自然人持股 61,808,514 28.46% 4、外资持股 -- 其中：境外法人持股 -- 境外自然人持股 -- 二、无限售条件股份 155,370,858 71.54% 1、人民币普通股 155,370,858 71.54% 2、境内上市的外资股 -- 3、境外上市的外资股 -- 4、其他 -- 三、股份总数 217,179,372 100.00% （二）前十名股东的持股情况 截至 2021年 3月 31日，公司前十名股东及其持股数量和比例如下表所示： 限售股份数 序号股东名称股东性质持股数量（股）持股比例 量（股） 1张成康境内自然人 35,712,943 16.44% 26,784,707 2美的投资境内非国有法人 26,244,000 12.08% - 3刘伟超境内自然人 19,743,000 9.09% 14,762,250 4刘国华境内自然人 13,058,600 6.01% 9,793,950 5欧阳湘英境内自然人 11,608,300 5.35% 9,841,500 6曹金乔境内自然人 10,099,100 4.65% - 7 中国建设银行股份有限公 司－信达澳银新能源产业 股票型证券投资基金 基金、理财产品 3,576,468 1.65% - 8 中国工商银行股份有限公 司－富国创新科技混合型 证券投资基金 基金、理财产品 3,126,500 1.44% - 9广州市玄元投资管理有限基金、理财产品 2,795,000 1.29% - 1-1-14 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 公司－玄元科新 83号私募 证券投资基金 10全国社保基金四零三组合基金、理财产品 2,521,700 1.16% - 合计 128,485,611 59.16% 61,182,407 （三）公司控股股东、实际控制人基本情况 公司上市以来控股股东、实际控制人一直为张成康、刘伟超、刘国华、欧阳 湘英、曹金乔，未发生过变动。截至 2021年 3月 31日，张成康、刘伟超、刘国 华、欧阳湘英、曹金乔合计持有公司 90,221,943股，占比 41.54%。 张成康先生，1975年生，中国国籍，北京航空航天大学软件工程专业硕士， 中欧国际工商学院 EMBA，无境外居留权。曾任职于美的集团、汉普咨询管理 咨询（中国）有限公司等；现任赛意信息董事长、总经理；同时，兼任上海赛意 执行董事，武汉赛意执行董事、总经理，山东赛意执行董事、总经理，广东赛意 执行董事、总经理，景同科技董事长、厦门赛意执行董事、鑫光智能董事、瀚成 投资执行事务合伙人、基甸信息董事长。 刘伟超先生， 1976年生，中国国籍，本科学历，无境外居留权。曾任职于 美的集团；现任赛意信息董事、副总经理；同事，兼任保腾网络董事、鑫光智能 董事、鹏安视智慧董事、锦源汇智董事。 刘国华先生，1974年生，中国国籍，本科学历，中山大学岭南学院 EMBA， 无境外居留权。曾任职于广东美的制冷设备有限公司、汉普咨询管理咨询（中国） 有限公司、美的集团等；现任赛意信息董事、副总经理、赛意研究院院长、赛意 学院院长；同时，兼任上海赛意监事、武汉赛意监事、能量盒子监事、山东赛意 监事、广东赛意监事、广州翼上云监事。 欧阳湘英女士， 1963年生，中国国籍，大专学历，无境外居留权。曾任职 于广东省美的风扇厂、广东美的微波炉制造有限公司等；现任赛意信息财务总监、 行政管理部总经理；同时，兼任广州翼上云执行董事兼总经理、景同科技董事、 鑫光智能监事、基甸信息董事、能量盒子执行董事兼总经理。 曹金乔先生， 1973年生，中国国籍，本科学历，无境外居留权。曾任职于 普华永道咨询公司、上海派慧企业管理咨询有限公司、美的集团、甲骨文（中国） 1-1-15 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 软件系统有限公司等；现任赛意信息总经理助理；同时，兼任上海赛意总经理、 基甸信息董事。 三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业归属情况 1、行业主管部门、监管体制 根据中国证监会 2012年 10月 26日颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为软件和信息技术服务业（ I）中的软件和信息技术服务 业（I65）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所处行业为软件 和信息技术服务业（I65）。 （1）行业主管部门 软件和信息技术服务业的主管部门主要包括工信部、商务部、科技部等。 工信部作为行政主管部门，主要职责是制定并发布软件产品测试标准和规 范；对各省、自治区、直辖市登记的国产软件产品备案；指导并监督、检查全国 各地的软件产品管理工作；授权软件产品检测机构，按照我国软件产品的标准规 范和软件产品的测试标准及规范，进行符合性检测；制定全国统一的软件产品登 记号码体系、制作软件产品登记证书；发布软件产品登记通告。 商务部主要负责国内外贸易，主要职能包括牵头拟订服务贸易发展规划；拟 订技术贸易政策和促进服务出口规划、政策并组织实施；承担技术进出口管理、 服务贸易促进和服务贸易统计工作。 科技部重点关注作为高新技术产业中的软件产业，产业边界定义为具有独立 知识产权和著作权的软件产品，纳入高新技术的软件包含操作系统、数据库、中 间件、工具软件和具有独立知识产权及著作权的应用系统（软件包）产品。 （2）行业自律组织 行业自律组织主要包括中国软件行业协会及各地方协会、各领域分会，其主 要职能是受政府主管部门委托对各地软件企业认定机构的认定工作进行业务指 1-1-16 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 导、监督和检查，并负责软件产业的市场研究、信息交流、行业资料、政策研究 等方面的工作。 （3）资质认证部门 软件企业认证的业务主管部门是工信部。工信部会同国家发改委、科技部、 国家税务总局等有关部门制定软件企业认证标准，软件企业的认证和年审由经上 级信息产业主管部门授权的地（市）级以上的软件行业协会或相关协会具体负责， 先由行业协会初选，报经同级信息产业主管部门审核，并会签同级税务部门批准 后正式公布。 目前，本行业的市场化程度很高，政府部门和行业协会仅负责宏观管理和政 策指导，企业的生产运营和具体业务管理完全以市场化方式进行。 2、行业主要法律法规及政策 （1）行业主要法律法规及部门规章 序号法规名称颁布时间发布机构 1《中华人民共和国国家安全法》2015年7月全国人大常委会 2《计算机软件保护条例》（2013修订）2013年1月国务院 3 《计算机信息系统集成企业资质等级 评定条件（2012年修定版）》 2012年5月工信部 4《中华人民共和国著作权法》2010年4月全国人大常委会 5《信息安全等级保护管理办法》2007年6月 公安部、国家保密局、 国家密码管理局、国务院信 息工作办公室 6《计算机软件著作权登记办法》2002年2月版权局 （2）行业相关政策 为推动软件和信息技术服务业与企业信息化建设的发展，国务院、发改委、 工信部、财政部等有关部门颁布了一系列相关政策，为软件和信息技术服务业与 企业信息化建设的发展建立了良好的政策环境。 政策名称发布单位颁布时间与公司从事的业务相关内容 《新时期促进集成 电路产业和软件产 业高质量发展的若 国务院2020年 在财税政策、投融资政策、研究开发政策、进 出口政策、人才政策、知识产权政策、市场应 用政策、国际合作政策等方面，对集成电路企 1-1-17 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 干政策》（国发 【2020】8号） 业和软件企业进行支持。大力支持符合条件的 集成电路企业和软件企业在境内外上市融资， 加快境内上市审核流程。 《工业和信息化部 关于加快培育共享 制造新模式新业态， 促进制造业高质量 发展的指导意见》 （工信部产业 〔2019〕226号） 工信部 2019年 提升企业数字化水平。培育发展一批数字化解 决方案提供商，结合行业特点和发展阶段，鼓 励开发和推广成本低、周期短、适用面广的数 字化解决方案。加快推进中小企业上云，推动 计算机辅助设计、制造执行系统、产品全生命 周期管理等工业软件普及应用，引导广大中小 企业加快实现生产过程的数字化。 《企业数字化转型 过程中可持续竞争 能力建设方法论》 国际电信 联盟 （ITU） 2019年 明确了两化融合的内涵、特征和基本要素，提 出了基于两化融合管理体系基本框架的企业 数字能力建设核心理念、关键过程和主要方 法，可为企业开展技术应用、流程优化和管理 变革，加速数字化转型提供指导。 《软件和信息技术 服务业发展规划 （2016-2020年）》 工信部 2017年 指出软件和信息技术服务业发展趋势：以“技 术+模式+生态 ”为核心的协同创新持续深化 产业变革；以“软件定义”为特征的融合应用 开启信息经济新图景；全球产业竞争和国家战 略实施对产业发展提出新任务、新要求；同时， 提出了发展目标：到 2020年，业务收入突破 8万亿元，年均增长 13%以上，占信息产业比 重超过 30%，其中信息技术服务收入占业务 收入比重达到 55%。信息安全产品收入达到 2000亿元，年均增长 20%以上。软件出口超 过 680亿美元。软件从业人员达到 900万人。 到 2020年，产业规模进一步扩大，技术创新 体系更加完备，产业有效供给能力大幅提升， 融合支撑效益进一步突显，培育壮大一批国际 影响力大、竞争力强的龙头企业，基本形成具 有国际竞争力的产业生态体系。 《国务院关于深化 制造业与互联网融 合发展的指导意见》 国务院 2016年 到 2018年底，制造业重点行业骨干企业互联 网“双创”平台普及率达到 80%，相比 2015 年底，工业云企业用户翻一番，新产品研发周 期缩短 12%，库存周转率提高 25%，能源利 用率提高 5%。制造业互联网“双创 ”平台成 为促进制造业转型升级的新动能来源，形成一 批示范引领效应较强的制造新模式，初步形成 跨界融合的制造业新生态，制造业数字化、网 络化、智能化取得明显进展，成为巩固我国制 造业大国地位、加快向制造强国迈进的核心驱 动力。 到 2025年，制造业与互联网融合发展迈上新 台阶，融合“双创 ”体系基本完备，融合发展 新模式广泛普及，新型制造体系基本形成，制 造业综合竞争实力大幅提升。 《国家信息化发展 战略纲要》 中共中央 办公厅、 国务院办 公厅 2016年 要求将信息化贯穿我国现代化进程始终，加快 释放信息化发展的巨大潜能，以信息化驱动现 代化，加快建设网络强国。加快实施《中国制 造 2025》，推动工业互联网创新发展。以智 1-1-18 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 能制造为突破口，加快信息技术与制造技术、 产品、装备融合创新，推广智能工厂和智能制 造模式，全面提升企业研发、生产、管理和服 务的智能化水平。 《“十三五”国家信 息化规划》 国务院 2016年 制定网络强国战略工程实施纲要，以系统思维 构建新一代网络技术体系、云计算体系、安全 技术体系以及高端制造装备技术体系，协同攻 关高端芯片、核心器件、光通信器件、操作系 统、数据库系统、关键网络设备、高端服务器、 安全防护产品等关键软硬件设备，建设战略清 晰、技术先进、产业领先、安全可靠的网络强 国。 《“十三五”国家战 略性新兴产业发展 规划》 国务院 2016年 实施网络强国战略，加快建设“数字中国”， 推动物联网、云计算和人工智能等技术向各行 业全面融合渗透，构建万物互联、融合创新、 智能协同、安全可控的新一代信息技术产业体 系；此外，提出到 2020年，力争在新一代信 息技术产业薄弱环节实现系统性突破，总产值 规模超过 12万亿元。 《服务外包产业重 点发展领域指导目 录》 商务部、 财政部、 海关总署 2016年 涉及服务外包产业 24个重点发展领域，其中， 10个领域属于信息技术外包（ ITO）范畴、 6 个领域属于业务流程外包（ BPO）范畴， 8个 领域属于知识流程外包（ KPO）范畴。 ITO范 畴的重点发展领域包括：“云计算服务、软件 技术服务、软件研发及开发服务、信息系统运 营和维护服务、基础信息技术运营和维护服 务、电子商务平台服务、信息技术解决方案服 务等”。 BPO范畴的重点发展领域包括供应 链管理服务等。 《关于印发国家规 划布局内重点软件 和集成电路设计领 域的通知》 发改委、 工信部、 财政部、 国家税务 总局 2016年 明确重点软件领域，包括：基础软件（操作系 统、数据库、中间件）；数据分析处理软件和 数据获取、分析、处理、存储服务；云计算： 大型公有云 IaaS、PaaS服务等；同时，明确 重点集成电路设计领域，包括：物联网和信息 安全芯片等。 《中国制造 2025》国务院 2015年 提出促进工业互联网、云计算、大数据在企业 研发设计、生产制造、经营管理、销售服务等 全流程和全产业链的综合集成应用；加快开展 物联网技术研发和应用示范，培育智能监测、 远程诊断管理、全产业链追溯等工业互联网新 应用。 《国务院关于加快 发展生产性服务业 促进产业结构调整 升级的指导意见》 国务院 2014年 发展涉及网络新应用的信息技术服务，积极运 用云计算、物联网等信息技术，推动制造业的 智能化、柔性化和服务化，促进定制生产等模 式创新发展。加快面向工业重点行业的知识库 建设，创新面向专业领域的信息服务方式，提 升服务能力。加强相关软件研发，提高信息技 术咨询设计、集成实施、运行维护、测试评估 和信息安全服务水平，面向工业行业应用提供 系统解决方案，促进工业生产业务流程再造和 1-1-19 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 优化。推动工业企业与软件提供商、信息服务 提供商联合提升企业生产经营管理全过程的 数字化水平。支持工业企业所属信息服务机构 面向行业和社会提供专业化服务。 （二）行业发展概况 1、信息技术服务市场发展概况 （1）全球信息技术服务市场发展概况 1）信息技术服务市场规模持续增长 进入 21世纪以来，信息技术已逐渐成为推动国民经济发展和促进全社会生 产效率提升的强大动力，信息产业作为关系到国民经济和社会发展全局的基础 性、战略性、先导性产业受到了越来越多国家和地区的重视。随着应用程度的不 断提升，信息技术服务与企业生态链的结合越来越紧密，对于提高运营效率，改 进管理方式的重要作用越发凸显，对企业用户长期发展的战略价值也在不断扩 大。不断增长的用户需求直接带动了信息技术服务行业的发展，市场规模持续扩 大。 根据美国信息产业咨询公司 Gartner的预测数据， 2019年全球 IT服务支出 达到 10,300亿美元，预计 2021年将达到 11,400亿美元，与 2019年相比增长 5.20%，信息技术服务市场将随着经济前景及投资意愿的好转而稳定增长。 数据来源： Gartner 1-1-20 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 2）系统技术发展的纵深化和融合化 新一代信息技术不仅仅是芯片技术、网络技术、数据挖掘、人工智能、虚拟 现实等一系列单一信息技术的纵向升级，更主要的是信息技术与产业的融合，从 而推动以信息服务平台为特征的整体代际变迁。一方面，信息技术自身作为一个 技术领域，其关键技术，如芯片技术、通信网络技术、数据挖掘技术等将沿纵深 方向不断发展；另一方面，信息技术与产业发展加速融合，产业发展不断对信息 技术提出新的需求，二者相互融合，互相促进，呈现融合式发展。因此下一代信 息技术的发展将呈现系统技术的纵深化和融合化互相促进的特征。 3）全面数字化和云集化 信息技术进步与客户需求一直是软件产业发展的主要动力，一方面，随着信 息技术服务应用范围的扩大与应用程度的加深，管理技术与 IT技术的融合变得 越来越紧密，行业正在逐步由传统的结构化业务管理软件模式向全面数字化能力 模式转变，以前的“ IT服务于管理”的概念和应用范畴正逐步向企业数字化全 链路系统升级，数据就是生产力的概念已经普及。对客户业务管理的理解程度， 管理技术与数字化技术的融合程度，为企业开展业务在线化、流程数字化、决策 智能化提供完整咨询及服务的能力程度，将成为考量企业综合服务能力的重要标 尺，综合型的数字化解决方案将逐步成为打造企业竞争力优势的核心。另一方面， 随着云计算和虚拟化技术的快速发展，信息处理将呈现云端集中化趋势。因此， 下一代信息技术将呈现出海量的数字化与云端集中协同发展的特征。 （2）中国信息技术服务市场发展概况 1）中国软件和信息技术服务业处于高速发展成长期 随着党中央、国务院高度重视新一代信息技术产业，就人工智能、工业互联 网、5G、机器人等领域发展，作出一系列战略部署，有力推动我国新一代信息 技术产业以及新一代软件产业的发展。当前，我国工业化进程的加快及信息化投 入的逐年快速增加，我国软件产业总体保持较快发展。随着市场竞争的不断深化， 市场参与者逐步形成分化，研发创新能力作为企业的核心竞争力越发受到重视， 科研投资力度不断加大。具备较强科研能力的创新型企业脱颖而出，成为引领我 1-1-21 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 国软件产业发展方向的重要力量。 根据工业和信息化部发布的《 2019年软件和信息服务业统计公报》， 2019 年全国规模以上软件和信息技术服务企业超过 4万家，累计完成软件业务收入 7.18万亿元，同比增长 15.4%。软件和信息技术服务业中，信息技术服务实现收 入 4.26万亿元，同比增长 18.4%，增速高出全行业水平 3个百分点。信息技术服 务收入中，云服务、大数据服务共实现收入 3,460亿元，同比增长 17.6%。电子 商务平台技术服务（包括在线交易平台服务、在线交易支撑服务在内的信息技术 支持服务）收入 7,905亿元，同比增长 28.1%。 数据来源：工信部 2）经济转型、产业升级及“两化融合”战略是我国软件和信息技术服务业 的重要推动力 我国目前正在进行经济转型和产业升级，转变由廉价劳动力为主的生产加工 模式，到提供具有自主知识产权，高附加值的生产和服务模式。其中信息技术产 业是经济转型和产业升级的支柱和先导。“十九大”进一步提出了“坚持新发展 理念。推动新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，主动参与和推 动经济全球化进程，发展更高层次的开放型经济，不断壮大我国经济实力和综合 国力。”信息技术产业是“两化融合”的核心，是实现新型工业化道路的关键环 1-1-22 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 节。而软件产业是信息技术产业的核心组成部分，随着经济转型、产业升级及“两 化融合”进程的不断深入，传统产业的数字化需求将会不断激发，带来巨大的市 场机遇。同时伴随着未来人力资源成本的不断上涨，以及提高自主核心竞争力的 双重压力，国内的软件和专业化服务供应商的价值将更加凸显，我国软件和信息 技术服务业将呈现加速发展态势。 3）软件及信息技术本身发展快，更新换代迅速 随着我国新旧动能加快转换，为软件产业发展创造了良好的外部环境。云计 算、大数据、人工智能等新一代信息技术将加速渗透经济和社会生活各个领域， 软件产业服务化、平台化、融合化趋势更加明显，IT与 OT的快速融合，以及 5G技术所带来的物联网技术的高速发展，不仅会引发用户应用系统的升级和扩 展，还会带来新的管理模式和新的应用市场。在新技术的推动下，已有的软件企 业不断更新产品，寻求新的发展领域，新的软件创业企业也不断涌现，成长迅速。 2、企业管理软件行业发展概况 （1）企业管理软件行业市场规模 根据 Gartner的市场调查报告， 2019年全球企业级软件市场规模为 4,030亿 美元（更加广义的企业级软件，包括生产管理软件、研发设计软件、生产控制软 件、协同集成软件及工业装备嵌入式软件等）。Gartner预测，2021年，企业级 软件市场将增长至 5,560亿美元，连续两年实现 10%以上的增长率。 1-1-23 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 资料来源： Gartner （2）中国企业管理软件市场规模 在全球经济变革背景下，中国企业正步入经营模式转型时期，从而带来行业 整合加剧。特别是中国的劳动力成本红利期已过，劳动成本大幅提高。众多企业 已意识到需要提高管理信息化水平促使企业管理成本降低、管理效率提升，企业 管理信息化的需求已经由外部推动型转变为企业内生自主需求。众多企业纷纷加 大信息化建设力度，引发对企业管理软件的巨大需求。 根据东兴证券研究所的研究报告，2018年国内 ERP管理软件市场整体规模 已达 275.6亿元，同比增长 13.7%，预计到 2024年中国 ERP管理软件市场规模 将达到 486.3亿元。 2017-2024年中国 ERP管理软件市场规模 资料来源：东兴证券研究所 （3）中国本土企业管理软件实施服务市场发展趋势 在企业级软件领域，信息化或者数字化对于企业而言已经从传统的竞争力因 素发展为必不可少的生产要素组成。而随着“互联网 +”战略的推进和新一代信 息技术的不断普及，企业应用呈现了多种新趋势。 1）前端应用移动化 当前随着移动互联的发展，从终端用户的立场上来讲，移动互联已经变为一 1-1-24 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 种生活方式；从企业角度看，核心应用从过往仅支持通过桌面访问，快速过渡到 支持移动端访问，支持多种移动终端操作系统访问，支持包括腾讯微信、阿里钉 钉、自研应用等多种 APP接入访问成为必然基础。应用移动化已经成为所有企 业级应用解决方案提供商的战略性任务。 2）信息及数据共享化 当前多数企业的业务发展都依赖于产业链上的伙伴，包括供应商、经销商、 联合协作商等，随着企业开展业务模式日趋多样化，企业的数字化建设已经不仅 仅局限于企业内部管理边界：与上下游合作伙伴、与生态合作伙伴、与业务合作 伙伴的信息共享乃至业务数据共享已经成为现实并且在不断凸显出一种外延式 的综合竞争力效应。因此，未来企业数字化需要思考如何有效、安全地释放企业 现有的资源给到上述不同类型的合作伙伴，缩短相互之间的信息数据传递路径、 降低数据交换成本，提升生产协同效率，提升供应链协同效能。 3）方案专业化及云化 随着社会化分工越来越仔细，行业化细分是必然趋势，高端市场的企业更需 要个性化的定制服务，同时中国工业企业众多，完全可以孕育出强大的制造业管 理软件产业。在制造业管理软件领域，除了要有软件设计的专业知识，还必须要 有深厚的行业业务实践，结合中国企业特点开发出针对行业管理特点的产品及解 决方案。此外，相关研发随着平台化技术的发展，高端市场的行业企业或者头部 客户更需要在私有云上部署个性化的方案及提供相关定制服务。而中小企业群体 将向高度云化的平台型服务汇聚，未来的制造业企业应用云平台必然会向行业专 业化领域发展，行业的功能适应性会更强大，系统配置会更成熟。 3、智能制造领域信息化市场发展概况 （1）智能制造概述 智能制造是指在生产过程中，将智能装备通过通信技术有机连接起来，实现 生产过程自动化；并通过各类感知技术收集生产过程中的各种数据，通过工业以 太网等通信手段，上传至工业服务器，在工业软件系统的管理下进行数据处理分 析，并与企业资源管理软件相结合，提供最优化的生产方案或者定制化生产，最 1-1-25 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 终实现智能化生产。 从我国来看，人口老龄化、人力成本上升，企业生产效率提升是智能制造的 内在推动力，提升制造业自动化和信息化水平，是国家发展制造业的重要方向。 为了推动中国从制造业大国转向制造业强国，国务院于 2015年 5月出台的《中 国制造 2025》确定了实现制造强国的战略目标：“到 2025年，制造业整体素质 大幅提升，创新能力显著增强，全员劳动生产率明显提高，两化（工业化和信息 化）融合迈上新台阶”。智能制造将是我国今后一段时期推进两化深度融合的主 攻方向。 （2）工业软件是智能制造的核心 智能制造的发展以企业的自动化和信息化发展为基础。自动化主要实现生产 过程的数字化控制，离不开各类过程控制类软件的深度应用；信息化主要实现企 业研发、制造、销售、服务等环节和流程的数字化，打通企业内部的数据流，以 研发设计类、生产调度类、经营管理类、市场营销分析类软件的深度应用为特征。 因此，涵盖上述软件类别的工业软件是智能制造发展的基础和核心支撑。 2013年国家发改委、工信部发布的《信息产业发展规划》提出，要“围绕 工业产品研发设计、生产控制、生产管理、市场流通、销售服务等环节，重点发 展计算机辅助设计和辅助制造（ CAD/CAM）、制造执行系统（ MES）、企业管 理、绿色制造等工业软件及行业应用解决方案，提高大型应用软件的研发水平和 集成应用能力，积极推动工业软件在工业主要行业和国民经济重点领域广泛应 用，促进工业化信息化深度融合和产业良性互动发展。” 根据国家工信部运行监测协调局《中国电子信息产业统计年鉴》的数据，2019 年我国工业软件市场规模达到 1,720亿元，比 2018年增长 16.45%，在过去三年 中年均增长超过 15%。预计 2021年我国工业软件市场规模将达到 2,631.1亿元， 年均增长超过 16%。 1-1-26 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 资料来源：中国电子信息产业统计年鉴 （3）MES/MOM软件市场概况 MES（Manufacturing Execution System），制造执行系统，指一套面向制造 企业车间执行层的生产信息化管理系统。数字工厂包括工程技术、生产和供应链 三个维度；生产是工厂所有活动的核心，它是实时反映各个环节活动和交换数据 的节点；三个维度交集于 MES，因此 MES是工业软件的核心。 MOM（Manufacturing Operation Management）制造运营管理系统，是在 MES基础上 对工厂计划、产品质量、生产物流以及生产数据分析等领域进一步发展而形成的 一套综合性生产运营管理平台系统。与 MES相比，其以平台化的形式覆盖的领 域更完整，涵盖了产品设计、制程仿真、生产计划、生产执行管理、生产追溯、 大数据分析等生产制造全流程；其支撑的范围更广泛，聚合了从控制、自动化以 及 SCADA系统出来的海量数据并将其转换成关于生产运营的有用信息；其覆盖 的主体更丰富，自单工厂生产向多工厂协同制造演进，自厂内物流向供应商物流 及社会化物流延伸，MOM制造运营管理平台提供了一个更完整、实时的对所有 工厂以及整个供应链的观察。 根据天风证券的研究报告，我国国内 2020年 MES行业市场规模约为 110.82 亿元，同比增长 16%，预计到 2023年市场规模将达到 172.98亿元，未来平均增 幅保持在 16%左右，并且从增速对比，国内 MES市场相对于国际市场增速显著 更高，这也得益于国内较大的工业自动化改造实践。从下游应用领域来看，国内 MES行业主要集中于五大领域，分别是汽车、电子通信、石油化工、冶金矿业 1-1-27 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 和烟草这五大领域，前五大领域应用占比超过 50%。 资料来源：天风证券研究所 （三）行业未来发展趋势 1、全面提高创新发展能力 围绕产业链关键环节，加强基础技术攻关，超前布局前沿技术研究和发展， 构建核心技术体系，加快信息技术服务创新，完善以企业为主体、应用为导向、 “政产学研用金”六位一体相结合的产业创新体系。 2、积极培育壮大新兴业态 顺应新一代信息技术创新发展和变革趋势，着力研发云计算、大数据、移动 互联网、物联网等新兴领域关键软件产品和解决方案，鼓励平台型企业、平台型 产业发展，加快培育新业态和新模式，形成“平台、数据、应用、服务、安全” 协同发展的格局。 3、深入推进应用创新和融合发展 充分发挥软件的深度融合性、渗透性和耦合性作用，加速软件与各行业领域 的融合应用，发展关键应用软件、行业解决方案和集成应用平台，强化应用创新 和商业模式创新，提升服务型制造水平，培育扩大信息消费，强化对中国制造 2025、“互联网+”行动计划等的支撑服务。 1-1-28 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 4、进一步提升信息安全保障能力 围绕信息安全发展新形势和安全保障需求，支持关键技术产品研发及产业 化，发展安全测评与认证、咨询、预警响应等专业化服务，增强信息安全保障支 撑能力。 5、大力加强产业体系建设 加快构建产业生态，着力培育创新型企业，促进形成以创新为引领的发展模 式，强化标准体系建设和公共服务能力提升，加强中央与地方协同，打造一批特 色优势产业集群。 6、加快提高国际化发展水平 坚持开放创新，把握“一带一路”等国家战略实施机遇，统筹利用国内外创 新要素和市场资源，加强技术、产业、人才、标准化等领域的国际交流与合作， 以龙头企业为引领深度融入全球产业生态圈，提升国际化发展水平和层次。 （四）行业的周期性、区域性或季节性特征 1、周期性 软件和信息技术服务业的发展主要取决于国民经济的发展状况以及国家信 息化建设的支持力度。目前我国国民经济平稳快速增长，工业化和信息化融合发 展起步不久，制造、零售与服务等重点行业信息化建设持续发展；同时，我国一 直高度重视软件产业的发展，将软件和信息技术服务业列为我国的战略新兴产 业，不断加大投入力度。因此，本行业不具有明显的周期性，在相当长的时期内 会维持较高的景气度。 2、区域性 软件和信息技术服务业的区域性特征并不明显，国内沿海地区的经济较为发 达，该地区企业相应的信息化需求也较高，企业信息化服务的业务量相对中西部 地区更大，本行业涉及的客户群较为广泛，随着下游各行业信息化进程的快速发 展，行业的区域发展也随之更加均衡。 3、季节性 1-1-29 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 公司在软件和信息技术服务业中所服务的企业主要为集团型或大中型企业。 该领域客户通常在第四季度开展相关的项目规划及预算编制，对于已确定的相关 预算部分中，下一年度的第一季度或第二季度对新启动建设的数字化项目开展选 型工作，相关项目较为集中地在第三季度及第四季度完成实施开发服务。就该部 分业务而言，项目结项验收及收入确认集中于下半年，具有一定的季节性。 （五）行业技术水平及技术特点 1、行业技术水平 国外供应商在硬件设备和数据库方面具有一定的技术优势，拥有相对成熟且 标准化、集成化的产品。在软件应用产品方面，国内供应商与国外供应商无明显 技术差距，并且在软件产品的兼容性和本土化方面具有一定的优势。目前，国内 现有技术已经可以支持企业信息化的正常运作，同时，相关开源技术日益丰富、 快速发展，也将不断提升我国企业数字化的应用水准。 2、行业技术特点 企业信息化系统是跨多个技术领域的 IT应用系统，涉及软交换、多媒体通 信、CTI、工作流、业务规则引擎、知识发现、应用服务器等技术领域，提供企 业信息化系统建设解决方案的 IT服务商需要在深入理解行业应用的基础上，结 合客户业务战略计划，将客户经营管理过程中的各种信息与相关的业务流程整合 在一起，为客户提供个性化、定制化、专业化、流程化的信息系统构建服务。 （六）行业整体竞争格局 1、行业竞争情况 （1）行业竞争情况 软件及信息技术服务行业属于充分竞争的市场化程度较高的行业，近年来其 竞争情况主要体现出以下特点： 首先，服务化趋势使得服务供应商必须了解客户需求，以用户为中心开发产 品、提供服务。不同的应用领域对软件的需求不一样，导致软件的开发思路也不 一样，在不同开发思路指导下开发的软件功能也差异较大。对下游应用领域的理 1-1-30 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 解程度越来越成为客户选择软件企业的重要标准之一，使得软件和信息技术服务 业按照下游应用领域细划为越来越多的子行业，有些子行业甚至差异很大。部分 领先的软件企业由于对客户需求更加了解，有利于建立纵向产业链，在一定程度 上提高了客户黏度。 其次，下游客户在挑选其软件实施服务商时，品牌知名度、是否拥有成熟的 案例经验、已有产品的适用性、服务的响应效率和质量等要素越来越成为重要的 考察标准。因此长期来看，业内具有较高品牌知名度、完整产品线和丰富案例经 验的行业领导企业将能够更大程度上满足客户的需求，赢得竞争优势。 （2）进入本行业的主要障碍 1）行业经验壁垒 企业的数字化建设与企业的经营模式直接关联，提供企业数字化系统建设服 务的产品及解决方案商需要对客户所处行业和整个应用环境有较深入的了解，在 对客户的业务、组织结构、行业特点等充分了解的基础上，对客户管理和业务流 程进行梳理，并为客户在数字化系统建设中提出指导性建议。与此同时，客户对 系统自身的可靠性、稳定性、安全性等方面要求很高，供应商以往的项目业绩、 行业口碑、系统稳定性等诸多因素直接影响客户的选择，而行业经验和成功案例 是在为客户的长期服务中不断总结和积累形成的，因此，一定的行业经验积累成 为本行业的进入壁垒。 2）客户资源壁垒 本行业企业通过长期的技术服务和市场推广逐步形成稳定、成熟的客户群， 而新的行业进入者很难在短期内培养出自己稳定的客户群。企业级解决方案供应 商通过长期的系统开发与实施，结合客户自身的业务需求，为客户定制符合其业 务流程的应用系统，这种合作模式有赖于供应商的开发人员对客户业务的深入了 解。客户在数字化系统建设方面的投资规模越大，服务周期越长，在更换服务商 上的成本越大，由此形成的客户黏性成为本行业的进入壁垒。 3）人才壁垒 企业级应用具有很强的专业性，供应商的技术团队不仅要精通相关系统或平 1-1-31 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 台的开发技术，还要对各行业企业的业务流程非常熟悉，技术人员需要多方面知 识和经验的积累才能符合这种要求。目前国内符合上述要求的复合型人才较为缺 乏，自身培养需要较长的周期，复合型人才的缺乏成为本行业的进入壁垒。 4）技术与服务壁垒 企业数字化建设涉及通讯技术、网络技术、数据库技术、模型技术、云平台 技术，以及营销学、经济学、管理学等多个领域，需要多学科和技术的交叉和融 合，供应商应具备充分的技术积累，并能够灵活应用于具体环境，结合丰富的专 业理论知识和操作实践经验，以满足客户的需求。因此，技术与服务的水平成为 本行业的进入壁垒。 5）行业资质壁垒 信息技术服务是技术密集型行业，企业从事软件开发和设计一般需要取得软 件企业认证证书；此外，企业信息化建设技术专业性强，客户要选择服务商时通 常会要求相关服务商已通过 ISO9000、CMMI认证等代表着其系统开发经验、技 术水平、质量管理水平和综合实力的资质认证，这也从不同层面形成起了本行业 的参照指标和市场准入壁垒。 2、主要竞争对手 序 号 公司名称公司简介 1 奇秦科技 （北京） 股份有限 公司 奇秦科技创立于2007年，在自主研发的业务中台和数据中台产品、供应 链协同产品和数字智能制造平台的基础上，结合全球领先的企业应用软 件商SAP公司产品及奇秦科技的行业解决方案能力，赋能企业融合自动 化、信息化和数字化，实现产业升级、互联和智造，提升企业运营效率 和效益。 2埃森哲 埃森哲（Accenture）注册成立于爱尔兰，是全球最大的上市咨询公司和 《财富》世界500强公司之一，为客户提供战略、咨询、数字、技术和 运营服务及解决方案。埃森哲为超过120个国家200个城市的客户提供 服务，其客户包括超过四分之三的世界500强企业、各国政府机构等。 3 上海汉得 信息技术 股份有限 公司 上海汉得信息技术股份有限公司是国内最早从事ERP实施服务的专业咨 询公司之一，多年来专注于高端ERP实施服务领域，技术积淀和经验积 累深厚，2020年度汉得信息实现营业总收入24.93亿元。 4 深圳市华 磊迅拓科 技有限公 司 深圳市华磊迅拓科技有限公司是国内较有影响力的制造执行系统（MES） 解决方案供应商，主要面向印制电路板、太阳能、汽车零配件等行业的 成长型企业提供其自有的MES产品解决方案。 1-1-32 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 （七）公司所处行业与上、下游行业之间的关系 本行业的上游是操作系统、数据库、中间件和开发工具等通用软件开发行业， 以及服务器、存储系统、交换机和路由器等硬件设备制造业。由于上游行业处于 充分竞争状态，软硬件设备质量稳定，货源充足，而且一般采购量与市场供应量 相比较小，因此采购需求可以获得充分满足。从总体来看，本行业软件开发业务 对上游行业企业依赖程度不高，上游行业的稳定亦有利于本行业的发展。 软件和信息技术服务业主要是为国民经济各行业信息化建设提供服务，因此 其下游是国民经济中开展信息化建设的各行各业。目前以及未来一个时期内，我 国国民经济各行业的信息化建设需求仍会处于旺盛趋势，这对我国软件和信息技 术服务业发展提供了广阔的市场。公司的下游行业主要为制造、零售与服务等重 点领域企业客户，下游行业的信息化建设已被列入国家信息化总体战略布局中， 下游行业的信息化需求增长将给公司带来广阔的市场前景。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主要业务模式 1、盈利模式 实施开发服务：公司通常以项目实施所需顾问级别与人数以及项目实施所需 人天作为项目实施开发合同的报价基础，此部分收入为公司最主要收入来源；维 护服务：向客户提供运维服务并形成相关收入；代理分销：公司实施开发服务衍 生的软硬件分销和洋酒代理销售。公司根据实施开发服务的客户需要进行软件或 硬件产品的销售及洋酒的代理销售形成收入。 2、采购模式 公司主营业务成本主要为人力资源成本，其他成本所占比重较小。报告期内， 公司与业务相关的采购主要包括软硬件产品采购和服务类采购。其中软硬件产品 的采购主要指公司根据实施开发服务的客户需要进行的直接采购；服务类采购主 要指服务外包。 软硬件采购由需求者提交“软硬件采购申请表”至部门负责人审核，财务管 1-1-33 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 理部、审计监察部、总经理审批。 关于服务外包采购，首先公司会根据客户提出的详细需求及项目的大概预算 整理相关信息，评估是否需要服务外包，对于需要服务外包的项目，由相关经办 人填写“技术服务外包采购申请表”并提交相关业务部门、销售管理部、财务管 理部、审计监察部进行审核；审核通过，公司经办人须寻找两家以上的供应商统 一询价议价；供应商确认后，需填写“技术性采购服务供应商考核”表，由相关 业务部门、销售管理部、财务管理部、总经理审核；审核通过，则可由客户经理 进行三方沟通，三方沟通无异议后，可签订合同。 3、服务模式 公司项目实施开发主要分为两类：一是基于项目合同的整体性实施开发，公 司需与客户事先共同评估确认项目实施工作量，签订项目合同，并根据项目合同 的要求，直接提供实施开发服务，最终交付项目实施成果。在此模式下，公司除 提供业务人员进行具体的软件产品实施开发外，需要保证整个项目的交付质量， 同时对项目实施风险进行控制管理。二是人天外包类的实施开发，即公司不直接 面向客户方提供项目解决方案，而是向客户提供实施人员和技术人员，并以实际 发生的人天数与客户进行服务结算。 同时，公司还依据合同向客户提供运维服务及根据客户需要向客户销售软硬 件。 4、营销及管理模式 公司营销及管理主要包括市场推广、售前工作、报价管理、合同管理、客户 管理以及内、外部关系协调及管理几个方面。 （1）市场推广： 1）通过线上或者线下获取的市场信息，制定销售策略，寻 找新客户；同时定期组织企业宣讲，对目标客户进行宣传及推荐；并随时关注现 有客户方的业务动态，注意对客户方需求的深耕细作，以便获得尽可能多的商业 机会；2）扩建营销渠道，建立分子公司，加强对目标用户在当地的覆盖及沟通。 （2）售前工作：获得商业机会后，组织相关人员进行售前工作。售前工作 中必须提供工作说明书，并且在提供客户之前交由项目管理部审核，与客户谈判 1-1-34 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 过程中发生了修改，也应经项目管理部审核。 （3）报价管理：通过售前工作，交易达成后，对此项目的人力资源进行预 估，根据人力资源预估进行报价，项目价格经审批后，向客户报价，客户通过该 报价后，草拟合同。 （4）合同管理：项目价格确定后，草拟合同，并组织合同评审，合同通过 评审流程后，与客户方签订合同。 （5）客户管理： 1）合同签订后开始开展项目，跟踪项目进程，并就项目组 与客户方工作进行有机协调；2）按合同执行不同阶段，相关人员进行回款跟踪； 3）定期对现有及已有客户进行回访，并作好相关回访记录，对客户提出的问题 及建议应及时跟进，若客户有投诉，应立即把客户投诉问题移交给项目管理部， 由项目管理部进行跟进； 4）随时关注客户方业务动态，注意对客户方需求的深 耕细作，获得尽可能多的商业机会。 （6）内、外部关系协调及管理： 1）对营销人员工作职能履行情况、工作技 能及工作态度进行监控和培训；2）对营销人员业绩及费用情况进行监督考核； 3） 协调部门各成员之间工作关系，协调营销与其它部门工作关系； 4）维系与有关 单位及公共关系部门的关系；5）维护与供应商之间的合作关系； 6）对各项工作 开展过程进行监控、成果提交与审核、总结与考核、归档。 （二）主要产品及服务 公司当前主要产品及服务分为三大板块：（ 1）面向制造、零售及现代服务 等行业的企业级客户提供基于泛 ERP的业务运营管理软件、工业管理软件在运 营数字化、制造数字化领域的设计规划、软件交付、系统部署等相关的软件销售 及实施开发服务；（ 2）上述相关产品在部署后的专业维护服务；（ 3）代理分销 类衍生性业务，包括上述相关业务过程中产生的相关软硬件的代理分销类业务和 洋酒销售业务。 1、软件实施开发服务 （1）泛 ERP领域的业务运营管理软件产品及相关解决方案 1-1-35 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 泛 ERP领域的业务运营管理软件指一系列面向企业用户，帮助企业管理者 管理业务流程，优化经营运作，提高工作效率的信息化及数字化软件平台与工具； 是各类以企业经营运作过程数字化需求为基础，以 IT、DT及云技术为支撑，涉 及企业物流、资金流和信息流集成一体化管理的数字化平台及软件管理系统。 随着产业结构升级的不断推进，移动互联网不断渗透，供应链协同越来越普 遍，企业的管理需求边界也越来越延展，企业管理软件的覆盖领域逐步从面向内 部人财物的管理不断向支持企业与上游的供应商伙伴协同、与下游的客户之间的 协作进行延伸；同时，为了应对日益复杂的业务场景与需求，企业需要快速响应 来自商业环境的不断变化，需要对全链路数字化系统进行升级。 针对上述需求，公司一方面提供基于 SAP、ORACLE等成熟套装 ERP软件 的解决方案，覆盖企业业务当中核心稳定的业务管理需求，以解决企业管理效率 问题，主要包括 ERP（企业资源计划）、以及相关的 HCM（人力资源管理）当 中如组织人事及薪酬等较为传统的模块。另一方面，公司通过提供成熟的中台及 大数据自研产品以覆盖企业在复杂快速变化的商业环境中需要灵活应变、敏捷实 现的业务运营创新需求，以协助企业实现业务在线化、运营数据化、决策智能化 的数字化转型目标。 （2）工业管理软件产品及相关实施服务 智能制造是利用物联网、大数据、云计算、云储存等技术，将用户、供应商、 智能工厂紧密联系起来，在制造过程中具有信息自感知、自决策、自执行等功能 的先进制造过程、系统和模式的总称，是信息技术、智能技术与装备制造技术的 深度融合与集成。智能制造的本质，是软件化的工业技术，软件控制生产数据的 流动，解决复杂产品的不确定性，其中工业管理软件是制造业数字化的核心。 工业管理软件核心系统包括 APS（高级计划排程）、 MES（车间制造执行）、 WMS（智能仓储及物流）、 QMS（数字化品质管理）， EDO/SCADA（工业设 备运营及数据采集）以及 MI（制造大数据分析平台）等，广泛应用于工业领域 各个要素和环节之中，全面支撑企业生产计划、生产制造、物流管理、品质管理、 设备管理等各项活动，提升企业智能制造的核心竞争力。 1-1-36 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 在上述领域，公司紧密跟踪前沿技术在制造领域的落地方向，充分吸收离散 制造企业数十年来在生产过程的数字化建设经验，深度结合国内离散型制造业的 流程规范及企业实际需求，于 2012年开始面向市场提供以 S-MES为核心的工业 管理软件产品，通过不断自主研发升级，目前已扩展成为一套专业性强、成熟度 高、制造运营一体化的工业管理软件产品家族（简称 S-MOM），实现了自平台 层、物联层、制造执行层及数字决策层的多层次管理。解决方案以实时协同思想 为主导、以动态调度为核心、以设备物联为实现手段，以制造全流程闭环管理为 基础，实现制造过程透明化、制造数据可视化、制造品质可控化的工厂建设目标。 赛意信息 SMOM智能制造管理平台 工业互联网是新一代网络信息技术与工业系统全方位深度融合所形成的技 术体系和产业生态。作为实现产业数字化、网络化、智能化发展的重要基础设施， 工业互联网通过人、机、物的全面互联，推动形成全新的工业生产制造和服务体 系，成为工业经济转型升级的重要途径。 公司在上述领域，基于自主技术研发的工业互联网平台，在感知层能够运用 智能传感器采集设备的各类工况数据信息，通过智能网关在传输层应用多种通讯 协议传送至工业互联网云端数据中心，利用工业互联网数据中心的采集、组织、 分析能力，基于已建立的完善的设备健康值模型，以数据为基础，从现象出发， 为客户提供不同的设备检修与维护策略。平台通过边缘层、基础设施层（IaaS） 对工业数据的数字化采集、计算及存储，实现工业大数据的标准化；在此基础上 依托公司强大的研发能力，在平台层（PaaS）对数据进行资产管理和技术管理， 1-1-37 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 A股股票募集说明书 完成数据集成接入、整合存储及数据萃取，以获取面向应用及客户的开放、统一 数据服务中间件；最后通过应用层（ SaaS）实现对企业关键生产设备及产线数据 的绩效分析、健康分析、安全分析及工艺分析等功能。 工业互联网平台 2、系统维护服务 公司建立了专门的“客户运维服务中心”，为客户提供系统上线后的支持服 务。公司一线客服人员均由具有多个项目的实施经验和多年维护经验的顾问组 成。维护服务的主要内容包括用户支持、系统支持和其他服务几个方面： （1）用户支持 客户在系统的使用过程中，如果由于突发事件造成系统不可用，客户服务中 心会：1）提供正确的系统操作流程的指导； 2）分析系统应用中发现的错误并诊 断原因；3）解决系统中出现的各种错误，排除故障。 （2）系统支持 公司会安排顾问在合同期内每年 1~2次远程或现场执行系统应用健康检查： 1）调研客户在应用上线之后的运行情况，新业务的发生情况； 2）分析客户对各 类业务的处理是否恰当；3）制订关于用户处理不当的业务的正确流程； 4）提交 用户应用健康检查报告。 公司会安排顾问在合同期内每年 1~2次远程执行系统优化分析： 1）监测并 1-1-38 广州赛意信息科技股份有限公司创业板向特定对象发行 （未完）  |