[年报]奥飞娱乐:2020年年度报告（更新后）
原标题:奥飞娱乐:2020年年度报告（更新后） 奥飞娱乐股份有限公司 2020年年度报告 2021年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人蔡东青、主管会计工作负责人孙靓及会计机构负责人(会计主管 人员)匡丽萍声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计 划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。公司在本报告“第 四节 经营情况讨论与分析”中描述了公司未来经营可能面临的主要风险因素， 敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 11 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 20 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 59 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 79 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 87 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 87 第八节 可转换公司债券相关情况 .................................................................................................. 87 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 88 第十节 公司治理 .............................................................................................................................. 89 第十一节 公司债券相关情况 ........................................................................................................ 100 第十二节 财务报告 ........................................................................................................................ 108 第十三节 备查文件目录 ................................................................................................................ 109 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股份公司、奥飞娱乐 指 奥飞娱乐股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 证监局 指 广东证监局 深交所 指 深圳证券交易所 登记公司、中登 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 保荐人、主承销商 指 东方证券承销保荐有限公司 律师 指 上海市锦天城（北京）律师事务所 华兴、会计师 指 华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 奥飞娱乐 股票代码 002292 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 奥飞娱乐股份有限公司 公司的中文简称 奥飞娱乐 公司的外文名称（如有） Alpha Group 公司的外文名称缩写（如有） Alpha Group 公司的法定代表人 蔡东青 注册地址 广东省汕头市澄海区凤翔路北侧、金鸿公路东侧奥飞动漫产业园 注册地址的邮政编码 515800 办公地址 广东省广州市天河区珠江新城金穗路 62 号侨鑫国际金融中心 37 楼 办公地址的邮政编码 510630 公司网址 http://www.gdalpha.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高丹 李霖明 联系地址 广州市天河区珠江新城金穗路 62 号侨 鑫国际 37 楼 广州市天河区珠江新城金穗路 62 号侨 鑫国际 37 楼 电话 020-38983278-3826 020-38983278-3826 传真 020-38336260 020-38336260 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码：91440500617557490G 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 福建省福州市鼓楼区湖东路 152 号中山大厦 B 座 7-9 楼 签字会计师姓名 杨新春、张凤波 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东方证券承销保荐有限公司 上海市黄浦区中山南路318号 24层 周洋、马康 2020年8月26日至募集资金 使用完毕 广发证券股份有限公司 广东省广州市天河区马场路 26号广发证券大厦42楼 林焕伟、蒋迪 2018年1月17日至2020年8 月25日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 2,368,198,964.01 2,726,920,351.65 -13.15% 2,839,790,072.06 归属于上市公司股东的净利润 （元） -450,288,851.86 120,100,514.12 -474.93% -1,630,190,056.08 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -467,624,652.39 73,454,846.30 -736.62% -1,771,021,717.72 经营活动产生的现金流量净额 （元） 124,717,180.71 280,882,168.40 -55.60% 73,285,213.18 基本每股收益（元/股） -0.33 0.09 -466.67% -1.2 稀释每股收益（元/股） -0.33 0.09 -466.67% -1.2 加权平均净资产收益率 -12.41% 3.01% -15.42% -37.32% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 总资产（元） 5,498,396,561.77 6,244,085,028.15 -11.94% 6,686,806,472.20 归属于上市公司股东的净资产 （元） 3,216,204,703.55 4,030,881,863.88 -20.21% 3,919,520,880.27 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 √ 是 □ 否 项目 2020年 2019年 备注 营业收入（元） 2,368,198,964.01 2,726,920,351.65 无 营业收入扣除金额（元） 2,849,203.47 1,884,568.65 与主营业务无关 营业收入扣除后金额（元） 2,365,349,760.55 2,725,035,783.00 无 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 497,597,981.17 590,508,507.91 673,717,899.53 606,374,575.40 归属于上市公司股东的净利润 -39,302,985.13 -10,654,628.39 3,599,298.24 -403,930,536.58 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -42,701,276.92 -13,181,572.34 149,037.96 -411,890,841.09 经营活动产生的现金流量净额 3,195,677.36 26,321,613.46 4,707,959.23 90,491,930.66 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -18,626,306.23 -7,349,060.33 57,172,413.12 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 28,835,406.76 33,460,070.79 35,498,903.97 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,350,279.92 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 1,942,603.41 54,258,125.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,969,809.06 25,918,631.14 -2,088,297.01 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 19,906,635.00 减：所得税影响额 32,917.30 4,965,298.69 23,954,587.29 少数股东权益影响额（税后） 810,191.76 4,711,558.42 -38,468.25 合计 17,335,800.53 46,645,667.82 140,831,661.64 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司多年来始终坚持构建以动漫IP为核心的动漫文化产业生态，打造以用户为中心，覆盖婴幼儿至K12+人群，集动画、 漫画、电影、授权、媒体、玩具、婴童、潮玩手办、游戏、主题乐园等业务为一体的“IP+全产业链”运营平台。公司依托多 年产业运营经验与优势，通过 IP 内容精品化、IP 产业多元变现，致力于实现跨业态、跨品类、全年龄产品覆盖，为消费 者提供丰富的动漫文娱内容、产品及消费体验。 报告期内，公司主营业务主要包括以下类别：内容创作及运营、玩具销售、婴童用品、游戏、其他业务。 1、内容创作及运营：按产品类型分类主要包括影视类、电视媒体以及信息服务类业务。其中影视类包括影视播片、授 权业务、设计制作以及电影业务；电视媒体包括文化演出以及广告传媒业务；信息服务类业务主要为“有妖气”平台运营收入。 2、玩具销售：公司通过自主设计或取得授权，开发设计、生产制造各类型玩具并通过相关渠道进行销售。 3、婴童用品：公司研发生产婴童用品，主要包括耐用品、出行用品及其他婴童用品等，通过海内外相关渠道进行销售。 4、游戏：主要聚焦自有IP的游戏开发、发行，以及代理优秀游戏产品的国内发行。 5、其他业务：以主题商业为主，包括室内乐园直营及加盟、主题策展及活动、室外主题乐园等具体业务。 （一）内容创作及运营 公司建立了覆盖创意研发、制作到发行传播、市场推广、IP运营等完整环节的IP内容管理运作体系。动漫内容经过媒 介渠道有效传播后扩大IP内容以及品牌影响力，并通过IP商业化运作提升变现能力，进而反哺内容业务发展，进一步提升IP 价值，形成“IP+产业”的商业闭环，构筑内容创作企业护城河。 1、动漫IP内容创作 公司作为国内动漫文化行业的领军企业，始终贯彻以IP为核心的战略，坚持创作全球精品动漫IP内容。公司拥有多个 核心动漫创意和制作团队，辅以全球优秀的行业合作伙伴，持续为全球家庭带来优质动漫内容。 同时公司聚焦头部IP开发动画电影，聚合专业的电影创意制作团队打造出高质量的电影成片，通过院线、网络等渠道 发行触及广泛的观众群体，在社交平台形成良好的口碑，配合衍生品的开发制作，形成IP对受众的深远影响。 公司以自主创作为主，同时结合收购、授权等外延方式，持续打造与积累了众多优质IP资源，构建了国内知名的全年 龄段IP矩阵。在K12领域，公司目前拥有数量众多、知名度广泛的动漫IP群，包括“超级飞侠”“喜羊羊与灰太狼”“萌鸡小队”“巴 啦啦小魔仙”“铠甲勇士”“贝肯熊”“巨神战击队”“爆裂飞车”“飓风战魂”“火力少年王”等知名 IP。 在K12+领域，公司拥有国内知名的原创漫画平台“有妖气原创漫画梦工厂（www.u17.com）”，其极具活力的UGC模式 也为公司注入丰富的国漫IP资源。目前，有妖气平台已拥有原创优质IP“镇魂街”“十万个冷笑话”“雏蜂”“端脑”“蓝翅”“虎X鹤 妖师录”等。 2、动漫IP内容传播 依托于文娱全产业布局，公司IP资源可进行多角度、多轮次的立体开发，转化为动画、漫画、电影、短视频、音频、 游戏、影视剧等文化内容，并通过电视媒体、漫画平台、院线、短视频平台、音频内容平台等多元化媒体渠道进行快速的品 牌化传播，带动IP内容及其周边衍生品的高频曝光，最大化IP品牌影响力和价值。 近年来公司除了深化加强与全国卡通卫视及重点省市级少儿频道的业务合作以外，紧随新媒体行业发展趋势，不断扩 大触达范围，从视频平台、IPTV、数字电视到OTT、智能终端、音频平台，以及APP应用、流媒体平台、短视频平台等，目 前已覆盖了超过60家的主流类型媒介渠道。随着短视频行业的飞速发展，公司加快布局短视频生态，建立了由多个IP号、品 牌号组成的短视频宣传矩阵，通过新的营销阵地增强内容传播的力度及观众触达效率，进一步扩大IP内容以及品牌影响力。 3、动漫IP商业运营 公司具备成熟的IP商业化运作能力，能对不同类型的IP进行细致精准的分类，并选择适合其定位的商业化发展路径和 变现方式。公司构建了以IP为核心，涵盖漫画、动画、授权、媒体、玩具、婴童、游戏、空间娱乐等业态在内的多元产业格 局，形成各产业相互协同、深入发展的运营平台。IP运营依托全产业链优势，开启玩具衍生品、婴童用品、潮玩手办、IP授 权、主题商业等多渠道联动变现模式，实现IP价值最大化。 （二）玩具销售 1、K12儿童玩具 公司在玩具衍生品设计、生产及销售方面已经形成了一套成熟的体系，涵盖创意外观设计、结构功能开发、模具开发、 制造、营销等多个环节，从而实现 IP 价值的高效变现。 公司通过自主设计或取得授权，开发设计、生产制造并销售玩具，大量优质产品畅销全国及海外多个国家与地区。业 务流程主要包括创意外观设计、结构功能开发、模具开发、制造、营销等多个环节。公司在前端创意与后端营销方面，着重 将产品与公司的IP矩阵相结合，提升产品的品牌效应。公司自有的产品研发与制造体系提高了成本、效率、市场反应等方面 的竞争优势，公司同时持续进行国际研发与渠道拓展，积极提升产品竞争力，扩大市场空间。 公司K12玩具业务主要包括动漫IP玩具和品类玩具两大核心类别。动漫IP类玩具以国内知名品牌“奥迪双钻”为主：包括 围绕自有的动漫IP“超级飞侠”“萌鸡小队”“铠甲勇士”“巴啦啦小魔仙”“巨神战击队”“爆裂飞车”“爆冲火箭车”“飓风战魂”“火力 少年王”“零速争霸”等，开发生产系列的变形玩具、人偶、装备、陀螺、悠悠球、四驱车等多种样式的玩具；以及与知名IP 授权合作的玩具，例如“小猪佩奇”“睡衣小英雄”“海绵宝宝”等系列。 品类玩具主要聚焦打造具有高性价比的爆款产品，其中积木类玩具以“维思”积木品牌为主，在中颗粒和小颗粒系列中 做深做透，并结合IP、教育、科技等不同属性，推出了多功能积木桌、超级飞侠以及巴啦啦小魔仙等系列场景、长征运载火 箭、拼装遥控车等多款产品；轨道类玩具集中在中高端市场、男孩刚需品类等细分领域发力，增加产品的益智性和趣味性， 推出“恰恰特快车”电动轨道套装等产品。 公司通过多年的拓展与积累，已打造出广覆盖、多层级的国内销售渠道体系，主要包括KA渠道、流通渠道、电商渠道 等。其中KA渠道是由公司负责直接经营的大型连锁系统销售渠道，主要包括孩子王、玩具反斗城、沃尔玛、麦德龙、爱婴 室等客户；流通渠道主要由经销商负责经营，公司对其给予经营指导和政策扶持，包括社区店、校前店，以及超市百货、婴 童店、潮玩店、便利店等渠道；电商渠道包括公司在京东、天猫、苏宁等主流电商平台上开设的官方旗舰店，以及获得公司 授权的经销商客户在电商平台开设的网店。 当前公司海外玩具业务已覆盖近50个国家和地区，产品出口美国、加拿大、西班牙、德国、澳大利亚、泰国、马来西 亚等地。公司在海外多个地区设立了子公司，区域范围辐射北美地区以及整个欧洲地区，通过建立当地分销渠道，快速响应 当地市场需要，并收集全球市场信息。 2、潮玩手办业务 近年来得益于可支配收入增加，以及二次元文化产业的蓬勃发展，以盲盒为代表的潮玩手办市场规模增长迅速，成为 新一代年轻人娱乐、社交以及购买的载体，占据着年轻群体的惊喜经济、社交经济。 以90后以及00后为代表的年轻人是伴随着中国经济以及互联网的高速发展而成长起来的一代，正逐步成长为未来中国 新经济、新消费、新文化的主导力量。公司高度重视年轻人市场相关业务，通过盲盒等产品进入潮玩手办市场，提高消费用 户年龄层，增加新的产业回收通道，开启了全新赛道。 公司结合外部授权IP和自有IP的特性进行产品研发设计，委托合作工厂或自主生产制造，并通过潮玩系统渠道、连锁 便利渠道以及二次元平台、电商平台等线下线上渠道进行销售。公司充分发挥多年来在玩具行业积累的经验和资源，能在产 品力、供应链整合力以及覆盖核心客户群体的渠道体系上形成有效契合。 （三）大母婴业务 公司通过全资收购北美一线婴童品牌“babytrend”，获取了婴童用品领域国际的创意、技术与渠道资源，并将其品牌、 技术、业务、销售网络等多方面能力全面融入公司婴童板块体系，从而实现公司在高端婴童用品领域的纵向一体化能力。 公司积极打造大母婴业务，依托国内外双品牌联动优势，辅以IP资源优势及多年儿童消费市场运营经验，持续深耕大 母婴市场。北美一线婴童品牌“babytrend”将升级为综合母婴品牌，国内定位为专业婴童出行品牌，产品主要包括儿童推车系 列、汽车安全座椅、睡床系列、餐椅系列、学步车系列等核心品类，并逐步拓展婴童玩具、哺育用品、婴童家具等新品类； “澳贝”从专注婴幼儿玩具的品牌升级成为品类更丰富的“澳贝母婴”品牌，海外定位为专业婴童玩具品牌，产品品类包括专业 益智玩具、安心纸品、餐具喂养、室内游乐等多个系列；两者发展各有侧重点，将发挥各自优势在区域市场中形成品类以及 渠道互补。 （四）游戏 公司已构建研发与发行一体化的游戏运营平台，包括以轻资产、合作的模式聚焦自有IP的游戏开发、发行，以及代理 优秀游戏产品的国内发行。游戏产品以手机游戏为主，采用下载免费/下载收费、道具收费等模式，取得的收入在研发商、 发行商、平台商及支付服务商之间进行分配。 （五）其他业务 主题化、文化化是现阶段空间娱乐消费的重要趋势，公司从线上内容到线下沉浸式主题游乐的转化在逐渐推进中并取 得成效。公司将发挥自有IP优势，以轻资产模式切入空间娱乐业务，充分利用资源，实现全产业链布局。 公司打造的动漫主题亲子乐园品牌——“奥飞欢乐世界”，采取了“亲子互动+IP场景空间+IP剧作演艺+动漫主题餐饮+动 漫周边购物”的一站式娱乐体验模式，开发了系列游乐设备、舞台演出、主题餐厅、衍生品零售等新娱乐项目，打造还原动 漫IP内容的沉浸式体验。此外，公司还陆续推出“奥飞动漫明星嘉年华”、“奥飞欢乐世界—超级飞侠环游之旅”、“奥玩奥乐” 迷你乐园等产品矩阵，未来还会针对更大体量的商业综合体的深度合作，并结合教育、新媒体、新零售、餐饮、延伸商品、 用户共享等，建立吃、喝、玩、乐、游、购、娱等功能需求的空间娱乐中心。 公司布局的室外主题乐园业务，已与多家合作伙伴洽谈拟共同打造以公司动漫IP形象为主题的高质量沉浸式主题乐园 区，其中公司与华侨城携手打造的国内首个超级飞侠实景主题区预计将于2021年6月份在重庆欢乐谷开业。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 长期股权投资 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 报告期末同比减少43.97%，主要是因报告期内转让股权导致特许经营权减少所致。 在建工程 报告期末同比减少88.36%，主要是因报告期内办公室装修项目已完工结转至固定资 产所致。 其他应收款 报告期末同比减少31.66%，主要是因报告期内收到前期待退回制作费、分成款所致。 其他权益工具投资 报告期末同比减少39.49%，主要是因报告期内其他权益工具投资的公允价值变动所 致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 （一）极具影响力的优质动漫IP矩阵 公司拥有持续创作优质IP内容的核心能力，多年来坚持打造、积累了众多优质IP资源。在K12领域，公司有着数量众多、 知名度广泛的动漫IP资源，包括“超级飞侠”“喜羊羊与灰太狼”“萌鸡小队” “巴啦啦小魔仙”“铠甲勇士”“贝肯熊”“巨神战击 队”“爆裂飞车”“飓风战魂”“火力少年王”等，其中多个IP的内容在国内以及海外市场都有优异表现，受到全球儿童及家庭观众 的喜爱，具备一定的影响力。在K12+领域，公司旗下的原创漫画平台有妖气，以极具活力的UGC模式为公司注入丰富的原 创IP资源，包括“镇魂街”“十万个冷笑话”“雏蜂”“端脑”“蓝翅”“虎X鹤 妖师录”等。公司一方面精心培育自主品牌，不断推出 新的IP，并在既有IP上也在持续创作新的内容，另一方面通过收购、授权合作等方式灵活整合外部优秀IP，由此加速扩充IP 资源储备，构建强有力的精品IP矩阵。 （二）高效的IP+全产业链运营平台 公司具备成熟的IP商业化运作能力，构建了以IP为核心，涵盖漫画、动画、授权、媒体、玩具、婴童、游戏、空间娱 乐等业态在内的多元产业格局，打造各产业相互协同、深入发展的“IP+全产业链”运营平台。公司的精品IP资源可开发为动 画、漫画、电影、短视频、音频、游戏等不同形式的文化内容，通过电视媒体、漫画平台、院线、短视频平台、音频内容平 台等多元化媒体渠道进行快速的品牌化传播、扩大IP影响力，并依托全产业链优势开启玩具衍生品、婴童用品、潮玩手办、 IP授权、主题商业等多渠道联动变现模式，实现IP价值最大化。公司将坚定围绕以IP为核心，内容为王，精品化、数字化、 国际化的“1+3”发展战略，构建以IP为核心的动漫文化产业生态，持续保持公司在文化产业里的重要地位。 （三）多渠道、多元化的产业融合 公司已构建以IP为核心，涵盖漫画、动画、授权、媒体、玩具、婴童、游戏、空间娱乐等的多元产业格局，形成各产 业相互协同、深入发展的运营平台。公司的精品IP资源可进行多方位、多角度、多轮次立体开发为动画、电视剧、网络剧、 电影、游戏等文化内容，提升和放大IP品牌价值。文化内容可通过全国儿童卡通电视频道、PC及移动端动漫阅读、播放平 台等多元媒体渠道进行快速的品牌化传播，扩大IP影响力。IP的运营与变现依托全产业链优势，开启IP内容、IP周边衍生品、 IP授权、IP场景消费等多渠道联动变现模式，提升单个用户价值。 （四）国际化的战略布局 公司已从内容创意、消费品研发、形象授权、发行网络、销售网络、分支机构等方面，进行了全方位的国际化战略布 局，为公司实现国际化发展奠定坚实基础。公司在北美、欧洲等全球多个地区建立办事处，引入行业内优秀的动漫内容创意、 衍生品市场营销等方面的人才，使内容及消费品的创意水平提升至国际级别；动画发行网络已覆盖超过130个国家与地区， 衍生品营销网络也随之进一步扩大；公司依托北美一线婴童品牌“babytrend”，获取了婴童用品领域国际的创意、技术与渠道 资源，辅以 IP 资源优势及多年儿童消费市场运营经验，持续深耕婴童用品市场，助力国际化战略。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）行业概况 面对全球疫情和经贸形势不确定的复杂局面，中国玩具和婴童用品产业面临严峻的发展形势。由中国玩具和婴童用品 协会在2020年5月发布的《2020年中国玩具和婴童用品行业发展白皮书》指出，2019年中国玩具零售总额为759.7亿元，同比 增长7.8%；全国手推车零售总额147.2亿元，同比增长11.5%；全国儿童市场安全座椅零售总额51.9亿元，同比增长14.7%。 随着传统电商的发展以及社交电商、直播电商的兴起，线上渠道零售总额为247.7亿元，占比32.6%，比上年提高3.9个百分 点。尽管面临诸多难以预料的影响因素，但机遇和挑战同在。通过积极进行产品和市场结构调整，推进数字化转型，提高国 际化经营和竞争能力，将推动玩具和婴童用品行业的平稳增长。 在人均可支配收入的增加以及市场成功孵化出越来越多优质潮玩IP等因素的推动下，潮流文化产业迅速发展，具备一 定的增长活力与发展空间。据弗若斯特沙利文发布的《全球潮流玩具市场独立调研报告》显示，2019年全球潮玩市场零售规 模为198亿美元，预期将于2024年达到418亿美元，2019年至2024年的年复合增长率预计为16.1%；中国潮玩市场较全球更为 活跃，2019年零售的市场规模为人民币207亿元，预期于2024年潮流玩具零售的市场规模达到763亿元，2019年至2024年的年 复合增长率为29.8%，远高于全球水平。中国经济不断增长和消费能力的提升推动消费者通过多样化、个性化的消费满足需 求，促使中国潮玩的受欢迎程度不断上升，中国潮流玩具市场未来存在强大的潜力与深化机会。 随着我国互联网基础设施不断完善以及5G时代的到来，网民规模不断扩大，新媒体发展已成为传媒业的主导力量。由 CNNIC在2021年2月发布的《第47次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2020年12月，我国网民规模达9.89亿，占 全球网民的五分之一左右，互联网普及率达70.4%，较2020年3月提升5.9%。其中，短视频用户规模8.73亿，较2020年3月增 长1.00亿，占整体网民的88.3%。中国社科院在2020年7月发布的新媒体蓝皮书：《中国新媒体发展报告No.11(2020)》指出， 新媒体已经成为我国公众获取新闻信息的主要渠道，短视频仍处于黄金发展阶段。在推动国内市场发展的同时，短视频也在 扩展海外市场，成为文化输出的重要平台。短视频影响力的不断扩大为优质内容的传播提供了平台，有力的促进新媒体行业 的发展，进而为我国经济社会发展提供强劲动力。 顺应玩具和婴童用品、潮玩市场、新媒体等行业的良好发展趋势，公司依托IP+全产业链运营优势，通过 IP内容精品 化、IP产业多元变现，实现跨业态、跨品类、全球化产品覆盖，为消费者提供丰富的动漫文娱内容、产品及消费体验。 （二）报告期内经营情况 2020年是充满艰辛与挑战的一年，新冠肺炎疫情引发的全球经济衰退、复杂多变的国际形势、原材料成本上升等多重 不利因素，对公司生产经营造成了一定的冲击和影响。面对异常严峻复杂的外部环境，公司管理层及时调整经营策略，努力 稳定经营，各项业务得以有序恢复。同时公司贯彻整体发展战略，立足未来制定各业务版块规划，例如积极开拓年轻人潮玩 手办市场、探索短视频运营和直播带货等线上营销方式，并且推行了非公开发行股票事项等，为公司经营发展加速回归健康 发展轨道打下坚实基础。 2020年公司实现营业总收236,819.90万元，同比下降13.15%；实现利润总额-46,120.19万元，同比下降541.22%；归属于 上市公司股东的净利润-45,028.89万元，同比下降474.93%；经营活动产生的现金流量净额为12,471.72万元。公司业绩较上年 同期下降的主要原因包括：受新冠疫情带来的相关影响，公司玩具等涉及到线下终端销售的部分业务营收下滑、营业成本较 上年同期有较大增加、公司投资损失以及资产减值损失。 报告期内，公司主要业务经营情况如下： 1、IP内容播片收视良好 报告期内，公司重点打造以六大核心动漫IP为主的大量全新内容，相关作品收视点击情况良好，延续强劲势头。其中“超 级飞侠”推出第八季和第九季，“喜羊羊与灰太狼”推出三部新作，“贝肯熊”、“萌鸡小队”、“铠甲勇士”和“巴啦啦小魔仙”等新 片也在各大卡通卫视频道以及视频平台安排播出。 （1）《超级飞侠9》11月在金鹰卡通首播，以及全国各重点少儿频道、主流视频平台、IPTV、OTT同步热播，收视表现 优秀：开播30天内34次冲入漫收视榜单时段前三，13次获时段第一，4次获全天收视第一；在腾讯视频、爱奇艺和芒果TV视 频平台上线30天,总点播量为2.33亿。《超级飞侠8》5月底火热开播，首月在全国26个主要儿童电视频道播出超过1.6万分钟， 在腾讯视频，爱奇艺，芒果TV视频平台总点播1.7亿次。 近年来超级飞侠播出规模保持快速增长势头，《超级飞侠》系列全片在三大平台的累计总点播次数超过200亿次，较上 年同期增长25.2%；2020年累计播放时间近26万分钟，较上年同期增长17.36%。（数据来源CSM媒介研究） （2）“喜羊羊与灰太狼”出道15周年，播片收视表现优异，接连推出的多部新作均问鼎少儿动画收视榜首，网络热度炙 手可热。其中《奇趣外星客》自2020年1月10日起开播50天内获得11次全天收视冠军，41次时段收视冠军，最高收视1.52（数 据来源：动漫收视榜）；《异国大营救》霸屏多个少儿频道榜单，自2020年7月17日起开播40多天，收获28次全天收视冠军， 81次时段收视冠军，最高收视1.54；全新3D系列《羊羊趣冒险》在2020年8月1日开播首周即拿下3次全天收视冠军，5次时段 收视冠军，在各大网播平台的触达率、点击播放量、平台热度等均排名前列，连续3天拿下网播点击冠军（数据来源：少儿 内容数据榜）。作为首部篮球运动题材的《运作英雄传筐出胜利》成为“破圈”爆款之作，自2021年1月22日首播以来，15天内 获得24次时段冠军和11天全天冠军，2月份最高收视1.56（数据来源：动漫收视榜），腾讯芒果双平台网络点击量超3.6亿，优 酷最高热度8860，爱奇艺最高热度5432；并在虎扑等体育球迷论坛中连续多日登顶热搜榜、在B站和微博等社区平台受到热 捧，带来了大量的话题讨论热度，成为出圈的代表佳作。 （3）《贝肯熊5》在金鹰卡通开播首月，收视较频道均值高20%，共30次进入漫收视榜单时段前三，15次时段第一，8 次全天第一；《贝肯熊》系列在2020年累计播放时间超过2万分钟，较去年增长88.54%（数据来源CSM媒介研究）；截至报告 期末，《贝肯熊》系列全片累计全网点播量超过260亿次。 （4）《萌鸡小队3》播片收视良好，12月起在嘉佳卡通等多个儿童电视频道和主流视频平台等陆续播出。上线30天,《萌 鸡小队3》总点播量为1.97亿；在金鹰卡通首轮播放收视与频道均值持平。《萌鸡小队》系列自2017年上市以来，在三大平台 的点击量已累计突破100亿次；2020年累计播放时间超9万分钟，与去年基本持平。 2、玩具业务开启新赛道 公司在2019年年底开始孵化年轻人盲盒业务，并在2020年下半年成功推出网易知名游戏IP“阴阳师”Q版盲盒以及叠叠乐 系列产品，正式进入年轻人潮玩市场，开启了全新的赛道。 公司充分结合多年来在动漫玩具行业中积累的产品研发和供应链管理经验，对于IP形象的理解及产业化能力较强，在 相关研发设计和生产等步骤中能够较好的还原IP形象，并且通过整合柔性供应链，能够迅速地组织生产并交付高性价比的产 品，从而在产品力、供应链整合力等方面逐步建立竞争优势。在建立精准覆盖二次元客户群体的渠道体系上，主要包括大型 连锁潮玩渠道，如名创优品、伶俐、KK集团等，以及便利店连锁系统等线下渠道，全国铺货覆盖门店数量已经超过1万家； 线上渠道以 B 站、公司电商旗舰店、网易电商旗舰店等为主。 通过差异化竞争的策略，公司盲盒业务取得快速突破，自2020年9月铺货开售至2020年12月底，“阴阳师”盲盒相关产品 实现销售量超250多万只，销售额突破3000万元，整体销售情况以及市场口碑反馈良好。除了游戏动漫头部IP“阴阳师”、“狐 妖小红娘”以外，公司与Sank Toys(藏克潮玩)、星际熊等 IP 品牌达成了授权合作，在和优秀原创潮玩设计师联动合作方面 已有了初步成效。 K12玩具业务方面，公司配合《超级飞侠》、《巴啦啦小魔仙》、《巨神战击队：轨道先锋》等动画播片，陆续推出了多 个精品玩具项目，并在轨道品类和积木品类中打造了恰恰特快车、积木桌等爆款产品。 3、婴童用品业务保持增长势头 海外疫情长期蔓延，未能得到有效管控，经济环境持续恶化；以及国际贸易摩擦不断、航运集装箱紧缺等问题，公司 母婴用品团队面对更为严峻的挑战，主动、快速调整经营策略，采取有效措施应对相关问题，在极其艰难的经营环境下仍旧 能够实现业绩增长，保持稳定的经营效率。 公司通过在北美市场全面实施MAP产品盘价体系和渠道管理，能够有效提高公司及其合作零售商的盈利能力，沃尔玛 百货（Walmart）、亚马逊（Amazon）、塔吉特百货（Target）等核心客户销售均呈现增长趋势，公司与客户的商业伙伴关系 得到了进一步的加强。面对疫情所带来的消费方式转变，公司继续增加在线上销售部分的资源投入，电商业务占比进一步提 升；在产品策略方面，主要增加睡床、学步车等室内商品品类的供给，同时推出推车、学步车、汽车安全座椅等品类的系列 新品，新品销售收入较2019年增长近两倍，有助于改善产品收入结构，稳定业绩增长基础。在供应链环节，公司通过结构优 化、工艺改善、采购降本等方式，有效降低了产品成本率；质控部门与生产制造部门发布完善了多项产品性能规范以及相关 流程，改进了多个产品潜在缺陷，产品品质得到了改善，退货率下降。 “澳贝”推出了婴儿棉柔巾、儿童滑板车、室内游戏折叠围栏、数字认知蟹等系列新品，从专注婴幼儿玩具的品牌升级 成为品类更丰富的“澳贝母婴”品牌，产品线涵盖了纸品系列、餐具喂养系列、室内游乐系列、益智早教系列等多种品类。 4、打造高效触达的复合式媒体平台 报告期内，公司持续深耕电视媒体和新媒体，并积极发展短视频媒体，逐步打造面向未来的媒体推广矩阵。电视媒体 方面，加强与全国卡通卫视及重点省市级少儿频道的业务合作，通过卡通卫视覆盖广的优势进行品牌的高效传播与推广，同 时实现IP项目更多的播出时长。 新媒体触达范围不断增大，覆盖渠道数量已超过60家，涵盖了视频平台、IPTV、OTT、音频平台、短视频平台等主流 类型，以“动画+衍生内容+教育+音频”内容形式在多渠道进行多平台分发，深化内容触达。 短视频是最重要的流量窗口之一，公司建立了由多个IP号、品牌号组成的短视频宣传矩阵，打造新的营销阵地，通过 增强内容传播的力度及观众触达效率，进一步扩大IP内容以及品牌影响力。截至报告期末，公司在抖音短视频平台共建立了 16个短视频账号，总视频数量超3000个，总播放量超过30亿，总粉丝量1400多万；其中“铠甲勇士”粉丝400万，“萌鸡小队世 界”170万，贝肯熊、巴啦啦账号也有近100万粉丝。而作为出圈的优秀代表，“喜羊羊与灰太狼”全网粉丝数量已突破1000万， 其中抖音账号粉丝630万，快手粉丝超300万，B站粉丝超60万，微信微博等社交媒体账号粉丝数量超过50万。 5、主题乐园继续稳步扩张 上半年的疫情严重影响了室内乐园业务的日常经营和拓展节奏，行业遭遇危机的同时也带来了破局突围的机遇。公司 把握行业中“危”与“机”的转换节点，与商业地产商保持紧密的战略合作，稳步扩张阵地，通过，在店铺选址、租金成本、资 源支持等方面获得更有利条件，下半年开始，在杭州、西安、扬州、太原等地区开业12家新门店。截至报告期末，累计共有 27家门店，已初步建立了“奥飞欢乐世界”在行业内的品牌知名度，能够在门店选址、资源支持等方面取得更有利条件。 通过不断开设门店和日常经营，团队积累了大量运营经验，并逐步优化门店经营模式，升级产品模型，从而有效降低 开店成本，门店收入规模获得增长，新开业门店中优质店型的占比有明显提高，并出现了郑州瀚海店、杭州之江店、西安龙 湖天街店等月销额突破百万元的门店。室内乐园业务的财务模型已经更趋于健康稳定，取得了阶段性成效。 6、落实中长期团队激励及业务规划 报告期内，公司建立了多维度的团队激励机制，针对高层核心管理团队以及中层专业管理人才、核心骨干，分别推行 了合伙人计划以及股票期权激励计划。 基于规范和完善内部治理机制以及实现公司的管理突破，推动核心管理团队与公司长期成长价值绑定，实现从“经理人” 向“合伙人”的思维转变等目的，公司落实了第一期管理团队合伙人计划，并完成了本次合伙人计划的股票购买。公司还实施 了股票期权激励计划，目的在于通过有效的激励约束机制，吸引和留住专业管理人才及核心骨干，充分调动其积极性和创造 性，有效提升团队的凝聚力，使各方共同关注公司发展战略和经营目标的实现。通过建立、落实健全有效的激励约束机制， 能够进一步增加管理团队的凝聚力和主动性，有利于推动公司持续稳步发展，实现公司与员工的互利共赢。 为了加强贯彻实施公司整体发展战略，进一步巩固和提升竞争优势，公司在上半年推行了非公开发行股票事项，募集 资金将主要用于扩大玩具衍生品及婴童用品供应链产能、加快儿童业态主题乐园的布局，以及搭建能够支撑公司一体化运营 管理的完整信息交互体系。本次非公开发行事项已经获得证监会书面核准文件，公司正在积极有序的推进股票发行的相关工 作。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,368,198,964.01 100% 2,726,920,351.65 100% -13.15% 分行业 动漫文化 2,368,198,964.01 100.00% 2,726,920,351.65 100.00% -13.15% 分产品 玩具销售 986,414,877.49 41.65% 1,262,341,533.91 46.29% -21.86% 影视类 302,685,951.83 12.78% 390,630,713.22 14.32% -22.51% 婴童用品 906,021,272.76 38.26% 838,159,050.63 30.74% 8.10% 电视媒体 61,532,787.99 2.60% 95,878,406.66 3.52% -35.82% 游戏类 61,224,801.03 2.59% 82,681,193.80 3.03% -25.95% 信息服务类 20,946,692.55 0.88% 27,145,696.91 1.00% -22.84% 其他类 29,372,580.36 1.24% 30,083,756.52 1.10% -2.36% 分地区 中国内陆 1,155,621,178.36 48.80% 1,479,382,507.92 54.25% -21.88% 境外（含香港） 1,212,577,785.65 51.20% 1,247,537,843.73 45.75% -2.80% （2）说明 占营业收入10%以上业务收入变动说明： 产品类别 收入变动说明 玩具销售 收入同比减少21.86%，主要是报告期内受新冠疫情冲击，公司玩具等涉及到线下终端销售 的部分业务受到一定的影响所致。 影视类 收入同比减少22.51%，主要是报告期内受疫情影响授权收入及电视台播片收入减少所致。 婴童用品 收入同比增加8.10%，主要是报告期内海外公司线上销售收入增长所致。 （3）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 动漫文化 2,368,198,964.01 1,626,052,643.27 31.34% -13.15% 11.65% -15.26% 分产品 玩具销售 986,414,877.49 591,205,625.83 40.07% -21.86% -2.00% -12.15% 影视类 302,685,951.83 269,378,660.69 11.00% -22.51% 87.79% -52.27% 婴童用品 906,021,272.76 564,155,837.60 37.73% 8.10% 12.35% -2.36% 电视媒体 61,532,787.99 77,671,692.89 -26.23% -35.82% -15.84% -29.97% 游戏类 61,224,801.03 28,380,771.38 53.64% -25.95% -50.47% 22.95% 信息服务类 20,946,692.55 38,248,315.54 -82.60% -22.84% 48.16% -87.50% 其他类 29,372,580.36 57,011,739.34 -94.10% -2.36% 77.39% -87.27% 分地区 中国内陆 1,155,621,178.36 827,246,571.68 28.42% -21.88% 23.22% -26.21% 境外（含香港） 1,212,577,785.65 798,806,071.59 34.12% -2.80% 1.75% -2.95% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （4）说明 占营业收入10%以上业务毛利率变动说明： 产品类别 毛利率变动说明 玩具销售 毛利率同比减少12.15%，主要是报告期内受新冠疫情带来的相关影响，产品单价有所下调，公司玩具 业务原材料及人工成本上涨以及本年度执行新收入准则，与主营业务直接相关的运输费用计入营业成 本所致。 影视类 毛利率同比减少52.27%，主要是为顺应疫情导致的行业市场环境变化，对于正在运营的影视类项目进 行了谨慎、合理的收入预估并摊销成本以及终止了部分不符合未来产品经营发展方向的影视片所致。 婴童用品 毛利率同比减少2.36%，主要是20年睡床销售占比提升，该产品毛利相对略低于其他品类，同时也有 汇率变动的影响所致。 （5）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 动漫行业 销售量 只 51,617,623 55,009,462 -6.17% 生产量 只 51,156,413 50,463,636 1.37% 库存量 只 16,523,940 16,985,150 -2.72% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （6）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （7）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 玩具销售 591,205,625.83 36.36% 603,246,794.45 41.42% -2.00% 影视类 269,378,660.69 16.57% 143,450,017.60 9.85% 87.79% 婴童用品 564,155,837.60 34.69% 502,121,090.14 34.48% 12.35% 电视媒体 77,671,692.89 4.78% 92,291,909.43 6.34% -15.84% 游戏类 28,380,771.38 1.75% 57,300,927.58 3.93% -50.47% 信息服务类 38,248,315.54 2.35% 25,815,989.15 1.77% 48.16% 其他类 57,011,739.34 3.51% 32,138,832.10 2.21% 77.39% 说明 无 （8）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司名称 变动原因 设立/变更日期 广州云间行信息科技有限公司 注销 2020/4/29 深圳战艺网络科技有限公司 处置 2020/7/6 广东嘉佳卡通影视有限公司 处置 2020/6/1 上海有妖气文化发展有限公司 注销 2020/10/29 杭州华尼动漫有限公司 注销 2020/10/20 FunnyFlux Guangzhou Co., Ltd 设立 2020/2/17 无锡奥飞动漫文化发展有限公司 设立 2020/7/6 苏州奥飞动漫文化发展有限公司 设立 2020/8/7 杭州奥飞文化传播有限公司 设立 2020/7/10 西安奥飞动漫文化发展有限公司 设立 2020/7/23 商丘奥飞娱乐服务有限公司 设立 2020/11/2 周口奥飞动漫品牌管理有限公司 设立 2020/10/30 兴化奥飞动漫文化发展有限公司 设立 2020/11/13 扬州奥飞动漫文化发展有限公司 设立 2020/11/11 杭州奥飞华尼动漫有限公司 设立 2020/7/16 （9）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （10）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 983,620,817.28 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 41.53% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 357,558,928.60 15.10% 2 第二名 276,440,899.83 11.67% 3 第三名 218,642,852.95 9.23% 4 第四名 77,198,280.09 3.26% 5 第五名 53,779,855.81 2.27% 合计 -- 983,620,817.28 41.53% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 201,196,440.37 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 22.41% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 83,998,460.00 9.36% 2 第二名 37,567,971.45 4.18% 3 第三名 30,150,511.70 3.36% 4 第四名 26,517,091.51 2.95% 5 第五名 22,962,405.71 2.56% 合计 -- 201,196,440.37 22.41% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年 同比增减 重大变动说明 销售费用 365,906,894.36 477,588,822.54 -23.38% 无较大变化 管理费用 342,593,983.50 378,125,245.54 -9.40% 无较大变化 财务费用 77,346,207.53 81,286,194.50 -4.85% 无较大变化 研发费用 191,942,178.49 191,341,682.22 0.31% 无较大变化 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司历来注重研发创新。创新是企业的核心和灵魂所在，是奥飞娱乐所秉持的核心价值观之一。 公司制定了《奥飞玩具创新创意平台及发明者管理制度》，建立了奥飞创新创意平台，通过定期召开国内外创意大会， 不定期联合研讨会，校企合作，官网“发明家天地”板块及公众号等方式，整合奥飞内外部创意资源，持续推进奥飞新产品、 新技术创新研发并产品化。同时，公司也制定了《发明创新激励制度》，以激励的方式肯定并激发全员的创新性，形成倡导 创新创意的企业文化。 近三年来，公司每年申请的专利均予以应用及产业化。目前公司知识产权拥有量在国内玩具行业排名靠前，每年自主研 发和上市的新产品达到100个SKU以上，截至2021年3月公司专利申请量达6,317项，授权量达5,425项。 公司研发投入情况 2020年 2019年 变动比例 研发人员数量（人） 791 870 -9.08% 研发人员数量占比 20.25% 20.63% -0.38% 研发投入金额（元） 191,942,178.49 191,341,682.22 0.31% 研发投入占营业收入比例 8.10% 7.02% 1.08% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,735,579,742.70 2,985,534,201.17 -8.37% 经营活动现金流出小计 2,610,862,561.99 2,704,652,032.77 -3.47% 经营活动产生的现金流量净 额 124,717,180.71 280,882,168.40 -55.60% 投资活动现金流入小计 23,869,952.50 207,841,442.14 -88.52% 投资活动现金流出小计 83,743,923.46 267,816,376.64 -68.73% 投资活动产生的现金流量净 额 -59,873,970.96 -59,974,934.50 0.17% 筹资活动现金流入小计 1,595,422,614.71 1,710,631,343.70 -6.73% 筹资活动现金流出小计 1,631,143,192.05 2,124,857,683.46 -23.24% 筹资活动产生的现金流量净 额 -35,720,577.34 -414,226,339.76 91.38% 现金及现金等价物净增加额 20,579,952.69 -190,916,227.47 110.78% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 项目 变动情况 原因说明 经营活动产生的现金流量净额 -55.60% 主要是报告期内收入下降销售回款同比减少所致 投资活动现金流入小计 -88.52% 主要是上年同期收到股权处置款所致。 投资活动现金流出小计 -68.73% 主要是上年同期支付股权并购款所致。 筹资活动产生的现金流量净额 91.38% 主要是报告期内偿还银行借款支出同比减少所致。 现金及现金等价物净增加额 110.78% 主要是报告期内经营活动产生现金净流入所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司计提了商誉等减值准备使得公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -56,724,612.98 12.30% 主要是参股公司权益法投资 亏损以及嘉佳卡通转让处置 亏损 不具有可持续性 公允价值变动损益 0.00% 资产减值 -184,342,245.27 39.97% 主要是商誉、存货减值损失 不具有可持续性 营业外收入 11,788,838.62 -2.56% 主要是收到维权赔偿款 不具有可持续性 营业外支出 5,720,335.45 1.24% 主要是支付诉讼赔偿款 不具有可持续性 信用减值损失 -2,591,402.29 0.56% 应收款项及其他应收款减值 损失 不具有可持续性 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司2020年起首次执行新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 适用 单位：元 2020年末 2020年初 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 576,249,784.26 10.48% 550,797,593.78 8.82% 1.66% 应收账款 380,733,162.77 6.92% 521,459,969.66 8.35% -1.43% 存货 877,780,755.59 15.96% 903,812,444.75 14.47% 1.49% 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 455,237,836.02 8.28% 462,830,775.64 7.41% 0.87% 固定资产 285,858,086.95 5.20% 292,472,539.79 4.68% 0.52% 在建工程 290,994.06 0.01% 2,500,967.70 0.04% -0.03% 短期借款 1,389,838,490.56 25.28% 1,295,287,245.42 20.74% 4.54% 主要是报告期内短期借款增加导 致。 长期借款 45,068,750.00 0.82% 58,092,598.75 0.93% -0.11% 一年内到期的非 流动负债 35,055,534.77 0.64% 66,606,169.01 1.07% -0.43% 商誉 1,861,437,018.94 33.85% 2,080,699,114.07 33.32% 0.53% 合同负债 160,683,926.24 2.92% 118,320,907.34 1.89% 1.03% 其他权益工具投 资 386,743,301.06 7.03% 639,189,872.23 10.24% -3.21% 主要是因报告期内其他权益工具 投资的公允价值变动所致。 无形资产 154,341,770.57 2.81% 275,471,637.84 4.41% -1.60% 报告期末同比减少43.97%，主要 是因报告期内转让股权导致特许 经营权减少所致。 其他应收款 59,779,030.67 1.09% 87,468,266.80 1.40% -0.31% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提的 减值 本期购买金 额 本期出售金 额 其他变动 期末数 金融资产 2.其他非流动 金融资产 62,615,633.96 0.00 1,553,372.87 61,062,261.09 4.其他权益工 具投资 639,189,872.23 -250,009,764.89 44,874,158.44 -28,259,944.57 386,743,301.06 金融资产小 计 701,805,506.19 0.00 -250,009,764.89 0.00 0.00 46,427,531.31 -28,259,944.57 447,805,562.15 上述合计 701,805,506.19 0.00 -250,009,764.89 0.00 0.00 46,427,531.31 -28,259,944.57 447,805,562.15 金融负债 0.00 0.00 其他变动的内容 其他权益工具投资其他变动说明 公司 成本（本期出售金额） 其他变动 说明 上海乐相科技有限公司 19,838,558.44 -16,409,002.57 转让部分股权 北京万象传媒广告有限公司 10,000,000.00 3,184,658.00 转让出售 上海诺亦腾影视科技有限公司 15,000,000.00 -15,000,000.00 注销 北京氪金科技有限公司 35,600.00 -35,600.00 注销 合计 44,874,158.44 -28,259,944.57 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 2020年度现金流量期末余额565,544,841.40元，2020年12月31日货币资金期末余额为576,249,784.26元，差额10,704,942.86 元，系扣除了不符合现金及现金等价物标准的诉讼冻结资金9,098,788.00元，境外信用卡保证金及保函保证金1,357,674.32元, 应收定存款利息248,480.54元。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 185,850,662.40 572,697,060.34 -67.55% 2、投资额明细 项目 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 投资-子公司/孙公司 185,850,662.40 571,747,077.21 其他权益工具投资 其他非流动金融资产 949,983.13 长期股权投资 合计 185,850,662.40 572,697,060.34 注：投资-子公司/孙公司该项主要是包括母公司投资子公司148,430,180.00元，香港奥飞投资海外子公 司37,420,482.40元。 3、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 5、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 6、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2018年 非公开发 行 70,000 12,497.92 52,398.16 11,091.7 30,745.84 43.92% 1,486.42 按照募集 资金使用 的相关规 定，公司尚 未使用的 募集资金 均存放于 指定的募 集资金专 项账户中 0 合计 -- 70,000 （未完）  |