[年报]思维列控:思维列控2020年年度报告（修订版）
原标题:思维列控:思维列控2020年年度报告（修订版） 公司 代码： 603508 公 司简称： 思维列控 河南思维自动化设备股份有限公司 2020年年 度报告 ( 修订版 ) G:\6-素材\【公司Logo】\T形Logo\500X258.png 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 李欣 、主管会计工作负责人 苏站站 及会计机构负责人（会计主管人员） 陈志东 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2021年 4月 26日，公司召开第四届董事会第二次会议，审议通过了 《 公司 2020年度利润分 配预案 》 。公司 2020年度利润分配预案为：拟以实施利润分配方案 的 股权登记日的总股本为基数， 向全体股东每 10股派发现金股利 3.12元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。以截至 2020 年 12月 31日的公司总股本 272,521,901股计算， 预计 合计派发现金红利 85,026,833.11元（含税）， 剩余未分配利润结转以后年度分配。 如在利润分配预案披露之日起至实施权益分 派股权登记日期间，因限制性股票回购注销等致 使公司总股本发生变动的，维持每股利润分配金额不变，相应调整现金派发总金额。 以上利润分配预案尚需公司 2020年年度股东大会审议通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实际性承诺，请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司存在的风险因素主要有 产品质量风险 、 客户集中的风险 、 新产品推广不力导致业绩增长 不及预期的风险 、 蓝信科技业绩不及预期导致商誉减值的风险 等，有关风险因素已在本报告中详 细描述 ， 敬请查阅 “第 四 节经营情况讨论与分析 ”关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风 险的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 19 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 57 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 99 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............. 106 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ..... 107 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ......................... 113 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ......... 115 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......................... 116 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 255 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 思维列控、河 南思维、本公 司 指 河南思维自动化设备股份有限公司 思维股份 指 河南思维自动化设备股份有限公司，不含下属公司 蓝信科技 指 河南蓝信科技有限责任公司，本公司全资公司 蓝信软件 指 河南蓝信软件有限公司，蓝信科技 的 全资子公司 西藏蓝信 指 西藏蓝信信息技术有限公司（曾用名：西藏蓝信投资有限公司），蓝信 科技员工持股平台 蓝信汇智 指 北京蓝信汇智科技有限公司，蓝信科技 的 全资子公司 思维信息 指 河南思维信息技术有限公司，本公司控股子公司 思维鑫科 指 北京思维鑫科信息技术有限公司，本公司控股子公司 思维精工 指 河南思维精工电子设备有限公司，本公司控股子公司 思维研究院 指 河南思维轨道交通技术研究院有限公司，本公司全资子公司 新思维自动化 指 河南新思维自动化设备有限公司，本公司全资子公司 思科管理公司 指 郑州思科企业管理咨询有限公司，本公司全资子公司 泰通科技 指 南京泰通科技股份有限公司，本公司参股公司 远望谷 指 深圳市远望谷信息技术股份有限公司，公司持股 5%以上股东 博瑞空间 指 北京博瑞空间科技发展有限公司，本公司参股公司 思维博瑞 指 北京思维博瑞智能科技有限公司，思维研究院控股子公司 国家铁路局 指 中国国家铁路局 国铁集团 指 中国国家铁路集团有限公司 铁科院 指 中国铁道科学研究院 集团有限公司 北京纵横 指 北京纵横机电技术开发公司，中国铁道科学研究院的全资子公司 中国通号 指 中国铁路通信信号股份有限公司（证券简称 :中国通号，证券代 码 :688009.SH） 中车时代电气 指 株洲中车时代电气股份有限公司（证券简称 :中车时代电气，证券代 码 :03898.HK） 运达科技 指 成都运达科技股份有限公司（证券简称 :运达科技，证券代码 :300440） 和利时 指 北京和利时系统工程有限公司 CTCS 指 英文 ChineseTrainControlSystem的缩写，译为：中国列车运行控制系 统， CTCS共划分为 CTCS- 0～ CTCS- 4共 5个级别 LKJ/LKJ系统 指 LKJ设备、 LKJ相关设备、 LKJ辅助设备、 LKJ测试设备、 LKJ衍生设备 以及与上述设备相配套的软件、 LKJ相关的地面管理及信息化软件组成 的系统 ATP/ATP系统 指 在中国铁路系统， ATP系统特指目前在动车组上使用的 CTCS- 2级、 CTCS- 3级列控系统 列车运行控制 系统、列控系 统 指 由车载设备、地面设备、地车信息传输设备等组成的用于保证列车运行 安全的自动控制系统 LKJ2000、 LKJ2000装置 指 LKJ2000型列车运行监控装置，我国机车全部安装该设备，承担时速等 级 160km/h及以下线路列车控制功能；部分动车组也安装该设备，并承 担 CTCS- 2级列控系统的记录和备用功能 LKJ- 15系统 指 LKJ- 15型列车运行监控装置，是 LKJ2000型列控系统的升级产品 LAIS/LMD 指 列车运行状态信息系统的简称，是 LKJ系统的组成部分 TAX装置 指 机车安全信息综合监测装置的简称，是 LKJ系统的组成部分 6A系统 指 机车车载安全防护系统，系统由 6A音视频显示终端、中央处理平台及 6A子系统组成 CMD系统 指 我国研制的机车远程监测与诊断系统，系统由车载子系统、数据传输子 系统和地面综合应用子系统组成 STO 指 机车智能驾驶系统 冒进信号 指 列车越过显示禁止信号的信号机，俗称冒进信号；例如，前方是红灯， 不允许列车通过，但列车却越过了该信号，可能与其它车辆发生碰撞 行车安全监测 指 对行车安全设备、气象、自然灾害、线路、信号、电网、机车、车辆等 进行实时监测、诊断及报警，并存储相关信息，提供安全信息综合分析 及支持 DMS系统 指 列控设备动态监测系统 ， 指用于动车组行车过程中监测列控系统的自动 化系统，为 ATP车载设备的组成部分 DMS系统车载 设备 指 即 DMS的车载信息采集装置 EOAS系统 指 动车组司机操控信息分析系统 ，是 列控设备动态监测系统 的 衍生产品 EOAS系统车载 设备 指 即 EOAS的车载信息采集装置 应答器 指 一种连接轨旁单元向车载子系统发送报文信息的传输设备 有源应答器 指 一种向列控车载设备提供可靠的可变信息的传输设备 BTM 指 应答器报文传输装置 ，也 称 作 应答器接收单元，由 BTM天线和主机组 成，主要功能为读取应答器报文并传输给报文需求方的一套设备 WTD 指 动车组车载无线传输装置 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 河南思维自动化设备股份有限公司 公司的中文简称 思维列控 公司的外文名称 HenanThinkerAutomaticEquipmentCo.,Ltd. 公司的外文名称缩写 无 公司的法定代表人 李欣 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 苏站站 骆开尚 联系地址 郑州高新区杜兰街 63号 郑州高新区杜兰街 63号 电话 0371- 60671678 0371- 60671678 传真 0371- 60671529 0371- 60671529 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 郑州高新区杜兰街 63号 公司注册地址的邮政编码 450001 公司办公地址 郑州高新区杜兰街 63号 公司办公地址的邮政编码 450001 公司网址 www.hnthinker.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 思维列控 603508 无 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 深圳市福田区滨河大道 5022号联合广场 B座 9楼 签字会计师姓名 吴萃柿、刘泽涵 报告期内履行持续 名称 中信建投证券股份有限公司 督导职责的财务顾 问 办公地址 深圳市福田区益田路 6003号荣超商务中心 B栋 22层 签字的财务顾问主 办人姓名 王万里、赵龙、刘诗娇 持续督导的期间 2019年 1月 1日 - 2021年 12月 31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位： 元 币种： 人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年 同期增减 (%) 2018年 营业收入 843,552,843.27 902,327,244.38 - 6.51 541,424,353.22 扣除与主营业务无关的业 务收入和不具备商业实质 的收入后的营业收入 817,813,479.60 884,939,957.58 - 7.59 536,312,645.21 归属于上市公司股东的净 利润 - 574,333,067.98 789,343,977.76 - 172.76 187,830,835.03 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 - 594,606,948.27 194,197,723.55 - 406.19 132,967,774.81 经营活动产生的现金流量 净额 383,729,619.61 540,429,028.10 - 29.00 227,821,921.15 2020年末 2019年末 本期末比上 年同期末增 减（ %） 2018年末 归属于上市公司股东的净 资产 3,849,462,232.80 4,370,371,094.56 - 11.92 2,667,742,141.51 总资产 4,341,908,196.64 4,972,990,311.62 - 12.69 2,866,434,090.21 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减 (%) 2018年 基本每股收益（元／股） - 2.16 2.95 - 173.22 1.17 稀释每股收益（元／股） - 2.11 2.93 - 172.01 1.17 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） - 2.24 1.01 - 321.78 0.83 加权平均净资产收益率（ %） - 13.98 19.78 减少 33.76个百分点 7.20 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（ %） - 14.47 4.87 减少 19.34个百分点 5.10 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、归属于上市公司股东的净利润 变动 主要原因：一是本期公司对前期收购蓝信科技形成的 商誉计提减值准备 85,116.83万 元 ；二是上 期 公司通过两次交易对蓝信科技形成非同一控制下企 业合并，于购买日对原持有股权的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额确认投 资收益约 55,590.86万元，持有期间以 权益法 确认的其他 权 益变动 1,126.66万元于购买日转入投资 收益，购买日共计确认投资收益 56,717.52万元，占上年同期归属于上市公司股东的净利润比例 为 71.85%，本期无此事项。 剔除商誉减值、资产评估增值消耗、股权激励费用等 因素影响 ，实现归属于上市公司股东的 净利润 35,922.87万元， 上期同口径 实现 34,269.62万元 ，同比增长 4.82%。 2、经营活动产生的现金流量净额 变动 主要原因：销售回款额同比下降所致。 3、基本每股收益 变动 主要原因：归属于上市公司股东的净利润大幅下降 ， 每股收益相应下 降。 注： 2020年 6月公司实施了 2019年度 利润分配方案， 以利润分配的股权登记日的总股本为 基数，向全体股东每 10股派发现金 4.72元，以 资本公积金向全体股东每 10股转增 4股， 2018、 2019年每股收益按照调整后的股数重新计算列报。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务 数据 单位： 元 币种： 人民币 第一季度 （ 1- 3月份） 第二季度 （ 4- 6月份） 第三季度 （ 7- 9月份） 第四季度 （ 10- 12月份） 营业收入 296,903,569.26 77,692,647.15 162,218,509.76 306,738,117.10 归属于上市公司股东 的净利润 128,231,595.11 4,690,039.92 45,765,506.92 - 753,020,209.93 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 123,015,005.68 - 5,559,474.92 41,836,320.06 - 753,898,799.09 经营活动产生的现金 流量净额 131,639,618.48 39,295,765.10 40,280,432.29 172,513,803.74 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位 :元 币种 :人民币 非经常性损益项目 2020年金额 附注（如 适用） 2019年金额 2018年金额 非流动资产处置损益 - 62,221.53 860,316.93 - 236,794.65 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 21,241,137.36 20,196,546.38 13,223,697.58 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,036,642.80 13,834,111.04 52,416,103.50 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 - 244,000.00 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投 资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合 同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 - 1,161,422.72 1,434.74 572,417.57 其他符合非经常性损益定义的损益 567,175,150.89 项目 少数股东权益影响额 - 857,655.72 - 1,415,882.76 - 1,255,721.22 所得税影响额 - 3,678,599.90 - 5,505,423.01 - 9,856,642.56 合计 20,273,880.29 595,146,254.21 54,863,060.22 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位： 元 币种： 人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 交易性金融资产 100,400,000.00 86,190,000.00 - 14,210,000.00 应收款项融资 62,597,934.35 88,346,569.79 25,748,635.44 其他权益工具投资 22,985,903.48 22,428,762.62 - 557,140.86 合计 185,983,837.83 196,965,332.41 10,981,494.58 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 公司的主要业务 及产品 报告期内，公司 主营 业务 涉及普速铁路和高速铁路两大领域，主要包括列车运行控制、 铁路 安全防护 、高速铁路运行监测与信息管理三大业务。具体业务及产品构成如下： 主营业务 核心功能 主要产品 列车运行控制 自动控制列车运 行，保证行车安全 LKJ列控系统： LKJ系统，含机车安全信息综合监测装置 （ TAX）、列车运行状态信息系统（ LMD）；应答器传输 系统（ BTM） 等 其他列控系统： ATP列控系统 （在研） 、 GYK轨道车列控系 统 （在研） 、地铁列控系统 （在研） 自动驾驶系统：机车智能驾驶系统（ STO） 铁路安全防护 列车及车载设备、 铁路作业人 /车 /物 安全防护 机车车载安全防护系统（ 6A）、机车远程监测与诊断系统 （ CMD）、动车段（所）安全防护系统、本务机车调车作 业安全防护系统（ LTSP）、轨道车调车作业安全控制系统 （ GDK） 等 高铁列车运行监 测 与信息管理 对列车运行状态、 车载设备运行状 态、铁路线路环境 等铁路安全信息实 时状态监测 列控设备动态监测系统（ DMS系统）、动车组司机操控信 息分析系统（ EOAS系统）、高速铁路列控数据信息化管理 平台（ TDIS）、 信号动态检测系统（ TJDX）、高铁移动视 频综合应用平台、车载监测信息综合传输系统（ MITS） 等 在普速铁路领域，公司主营业务为列车运行控 制系统的研发、升级、产业化及技术支持， 向 客户提供适用于我国铁路复杂运营条件和高负荷运输特点的列车运行控制系统、行车安全监测系 统、 LKJ安全管理及信息化系统等整体解决方案 ，目前形成 列车运行控制 、 铁路安全防护 两大核 心业务体系。 主要产品包括 LKJ2000、 TAX装置、 LMD系统、 6A、 CMD系统 、 本务机车调车作 业安全防护系统（ LTSP） 等。 在高速铁路领域，公司主要从事 动车组列控动态监测系统及衍生产品的研发、集成、销售 与 技术支持，具体由蓝信科技负责，主要产品包括列控设备动态监测系统（ DMS系统）、动车组司 机操控信 息分析系统（ EOAS系统）、高速铁路列控数据信息化管理平台（ TDIS平台）、 信号动 态检测系统（ TJDX） 、动车段（所）调车防护系统 等。 （二） 公司的经营模式 研发及采购模式： 公司自行完成产品的设计、软件系统的开发以及关键制造工序和质量检测 等核心环节，非核心的通用部件向具备实力的厂商进行采购。 生产模式： 公司主要采取以销定产的经营模式，根据客户订单及需求计划安排、组织生产。 在质量保障方面，公司已经构建起以 IRIS、 ISO9001、 CMMI为基础， CRCC、 SIL4产品认证为 标准，精密的检测仪器、严格的检验制度为支撑的质量控制体系，确保产品质量持续稳定。 销售模式： 公司产品直接向客户销售，行业的销售模式主要为参与招标或议标，通过投标或 与客户基于历史价格进行沟通和商议后最终定价并获得订单。产品或系统经过安装、调试、验收 等环节后投入使用。 （三） 公司所处行业情况说 明 公司 属 于信息传输、软件和信息技术服务业，主要产品面向国家铁路行车安全领域。安全是 铁路运输的生命线，为满足铁路运营安全管理的需要，铁路行车安全系统历经数十年的发展，已 经成为铁路安全领域保证运营安全、高效的必要手 段。 1、列车运行控制系统业务 列车运行控制系统是铁路行车安全系统的核心。我国列车运行控制系统起步较晚，但发展迅 速，先后 经 历起步阶段、发展阶段、逐步成熟阶段，目前已经进入了规范发展阶段。自 2003年 我国出台 符合 我国国情的《中国列车控制系统（ CTCS）技术规范总则（暂行）》以来，各列控系 统提供商在该规范下向系列化、标准化方向发展。 C:\Users\lij\Desktop\图片1.png 80年代以前80年代90年代21世纪以来 起步阶段初步发展阶段逐步成熟阶段规范发展阶段 司机瞭望信号 手工控车 自动停车装置 开展应用 形成我国列车 分级控制体系 CTCS标准制订 我国自主研发的LKJ系列列控系统 应运而生，确立了在我国列车运行 车载安全控制系统的重要地位 JK-2H、LKJ-93 全路推广 LKJ2000 全路推广 我国 铁路列车运行控制系统分为 LKJ系统和 ATP系统 两大类。其中 LKJ系统应用于 2.2万台 机车和中低速动车组上，目前仅有两家合格供应商，分别为公司和中车时代电气。 ATP系统应用 于 近 4000列动车组 。 列控系统分类 应用领域 安装位置 列控系统厂家 LKJ 系统 LKJ2000（在用） / LKJ- 15（推广期） 时速 160km/h以下区 段 /时速 250km/h以下 区段 所有机车、时速 250km/h以下级别 动车组 思维列控、 中车时代电气 ATP 系统 CTCS- 2 时速 200km/h、 300km/h 等级区段 所有动车组 和利时、中国通号、 铁科院、中车时代电 气 CTCS- 3 中国通号、铁科院、 和利时 由上表可见，我国 LKJ系统与 ATP系统的应用领域存在明显差异，此外受列车运行线路设施 设备、运输组织方式等因素影响， ATP系统无法直接在机车上安装使用 ， LKJ系统与 ATP系统不 存在竞争关系。 目前， LKJ系统仍是国家铁路列车运行控制系统的主流装备，市场存量约 3万套。 2014年以来，公司 LKJ系统市场占有率保持上升趋势。截至 2020年末，公司 LKJ系统 产品的市 场占有率约为 49.11%。 我国铁路网以普速铁路为主，结合我国《中长期铁路网规划》《新时代交通强国铁路先行规划 纲要》，预计未来 5~10年， LKJ系统仍将占据我国列控系统的主流地位 ，具备自主知 识产权的列 控 系统仍将发挥重要作用 。随着 LKJ技术水平提升、功能完善 ，公司第四代 LKJ列控系统 —— LKJ- 15系统 已经研制成功 ，具备了向更高速度等级列控系统发展的技术基础与可行性。 LKJ- 15 系统在采用车载数据控车的同时，兼容地面应答器信息的接收与处理，能够在 CTCS- 2区段上应 用。 LKJ- 15系统 将实现对 现有 LKJ2000装置的 全面升级换代，并 持续 适应我国列控技术的发展 。 2019年以来，公司 LKJ- 15S产品已开始小批量销售。 LKJ2000系统与 ATP系统在动车组，尤其是中低速动车组中的具体应用场景及差异， LKJ2000系统是否具备明显的竞争优势或被替代风险 ? （一） LKJ2000系统与 ATP系统的应用场景及差异 LKJ2000系统采用车载预存基础数据的方式，在既有 CTCS- 0级区段地面信号设备即可满足 LKJ控车要求。 CTCS- 2级 ATP系统采用地面应答器提供基础数据的方式，既有 CTCS- 0级区段地 面信号设备无法满足 ATP控车需求，需要对既有地面既有设备进行改造，增加点式应答器、列控 中心等设备才能满足 ATP控车需求。如果对 CTCS- 0级区段进行改造适应 ATP控车需求，不仅改造 成本高、投资大、耗时长，而且不能适应我国铁路复杂站场、枢纽等特殊的应用场景。因此，在 CTCS- 0级区段采用 LKJ系统控车，在 CTCS- 2级及以上区段采用 ATP系统控车。中低速动车组运 行区段通常会同时覆盖 CTCS- 2区段和 CTCS- 0区段，因此在 CTCS- 2区段需要采用 ATP控车（ LKJ 作为 ATP故障的后备系统），在 CTCS- 0区段则采用 LKJ控车。两个系统适用的线路等级不同，因 此不存在相互替代关系。 LKJ2000和 ATP系统在中低速动车组上均有应用，二者互为补充，不存在竞争关系。二 者列 表对比如下： 应用场景 列控系统 适用线路 机车 LKJ系统 （ LKJ2000或 LKJ- 15） 160km/h及以下的区段 中低速动车组 (时速 250公里以下 ) 列车每端安装 LKJ系统和 ATP系 统（ CTCS- 2级） 各 1套 时速 250km/h以下区段（ ATP系统 控车区段， LKJ系统作为 ATP系统 的后备系统） 高速动车组 (时速 250公里以上 ) 列车每端安装 ATP系统（ CTCS- 2 级）和 ATP系统（ CTCS- 3级） 各 1套 时速 250km/h、 300km/h等级的区 段 由上表可以看出，除中低速动车组外， LKJ2000系统与 ATP系统的应用场景和适用线路等完 全不同。在中低速动车组上，二者共存、互为补充，不存在竞争关系。 （二） LKJ2000系统和 ATP系统相互替代的风险较小 LKJ2000系统是我国自主研制的具有自主知识产权的列控系统，相比 ATP系统， LKJ2000系 统在适用性、成本等方面具有明显优势，被 ATP系统替代的风险较小，未来仍将在保障我国铁路 运输安全中发挥重要作用。主要原因包括： 1、 LKJ系统能够持续适应我国铁路运输安全发展的需求。作为具备自主知识产权、伴随我 国铁路发展建立起来的国产列控系统，公司 LKJ系统已在全国铁路范围内应用近三十年（其中 LKJ2000型已服务中国铁路 21年），与众多其他车载安全设备、铁路运营管理体系高度契合、深 度融合，能够最大程度地利用既有的设施设备和管理资源，且通过技术升级和软件修改能够持续 适应我国铁路运输安全发展的需求。 2、 LKJ2000系统单价低，配套的地面设备投资少，产品性价比高。 LKJ2000系统作为我国使 用最为广泛的列控系统，且其车载产品单价在 10万元左右 ，而目前 ATP系统车载设备在百万元级 别；另外， ATP系统需要地面列控中心、应答器、无线闭塞中心等地面设备支持，因此 ATP系统 配套的地面系统投资较大，而 LKJ系统具有与我国铁路基础设备衔接好、新增地面设施少、投资 金额小等优点，契合我国铁路运输现状且可通过持续升级适应铁路运输安全的变化。此外， ATP 系统车载设备体积相对 LKJ系统较大，需机车车辆预留更大的安装位置。由于机车内部空间极为 有限，如将 LKJ2000替换为 ATP系统，涉及改造项目较多，改造成本高昂。 3、 LKJ系统已成为我国铁路机车设备信息化系统的基础。 一方面， LKJ系统除实现列车运行 的安全控制外，在发展中已建立起一个庞大、准确且与列车运行线路对应的铁路车载线路数据体 系，搭建了服务铁路系统电务、机务、工务、供电等众多铁路关键安全领域的集成信息平台，能 够向众多车载安全设备提供关键基础数据；另一方面，在 LKJ系统普及推广工作的同时，我国铁 路管理部门已建立起了基于 LKJ运行记录数据的行车安全应用管理体系，为提升我国列车规范化 操作水平和事故事后分析提供了可靠、有力的依据。经过多年探索与发展， LKJ系统已成为我国 铁路机车设备信息化系统的基础。 综上， LKJ2000系 统与 ATP系统在应用场景、适用线路上存在差异，二者无直接竞争关系。 相比 ATP系统， LKJ2000系统在适用性、成本等方面具有明显优势，因此 LKJ2000系统被 ATP 系统替代的风险较小，未来仍将在保障我国铁路运输安全中发挥重要作用。 LKJ2000和 LKJ- 15的具体应用场景及差异，并结合行业供需、竞争格局、客户政策等情况， 说明 LKJ- 15换型进度较慢的原因和主要障碍，是否存在市场空间受阻风险，如有，请充分提示 并说明应对措施 。 （一） LKJ2000和 LKJ- 15的 应用场景 及差异 LKJ2000系统是公司在 2000年前后研制并开始推广的第三代列控系统 ， 已持续 保障 铁路运输 安全 20年。该 系统 硬件平台设计于 20年前， 部分 电子元器件 及核心部件 停产 情况 持续增加 。在此 背景下， 中国铁路总公司组织 LKJ系统厂家启动了新型列控系统 （ LKJ- 15系统 ） 的研制并于 2018 年年后完成系统研制和 相关认证 。 LKJ- 15系统是 LKJ2000系统的升级产品，除产品的安全性、可 靠性提升和功能完善外， 目前的 应用场景上与 LKJ2000系统 相同，未来将实现对 LKJ2000系统 的 升级 替代 ， 同时， LKJ15系统 在设计之初便 考虑 了 拓展 的需要， 后期可 根据国家铁路系统运营管 理的需要 扩大 其应用范围 。 （二） LKJ- 15系统 换型进度较慢的原因和主要障碍 1、铁路系统改革 及经营 政策变化导致 LKJ- 15系统 换型周期延长 公司前三代产品的换型升级均是在原铁道部的主导下进行的，升级换型效率较高。本次第四 代产品 LKJ- 15系统的推出，适逢铁路系统进行企业化改革、全面深入推进预算管理的时期，产品 更新换型的决策方式也由原 “全路统一安排 ， 各局分别执行 ”变为 “各局根据收入情况合理安排开 支 ， 自行决定产品选型 ”。 为此 ， 公司需与各 铁 路局进行产品换型工作的沟通 ， 推进效率相应下 降 。 鉴于各路局的经济效益差异 ， 在产品换型的安排方面进度不一 ， 2020年突如其来的 “新冠疫 情 ”又导致各路局收入明显下滑 ， 进一步影响了 LKJ- 15系统的推广进度 ， 以至于公司在 2019年 、 2020年均只有小批量产品销售。 2021年度，随着铁路运输的恢复， LKJ- 15系统的推广已有所提速， 目前广州铁路局集团公司已完成 100套 LKJ- 15系统的招标。 2、市场化的决策方式导致各路局更倾向于延长 LKJ2000的使用周期 与前期产品换型决策时更多关注 “上设备保安全 、 服务铁路大提速 ”的战略目标不同 ， 在 LKJ2000系统的 保障 下，铁路安全事故急剧下降，设备的可靠性和稳定性经受住了时间的考验 ， 得到了 客户的认可。在此背景下，完成了企业化改革的各路局在产品换型时，更多关注的是经济 效益，即产品的性价比。公司 LKJ2000系统的单价在 10万元左右，其可靠性已得到充分验证，而 LKJ- 15系统当前销售的单价约在 40万 元左右 ，且尚未经历长时间、长交路的运行考验。基于此， 各路局在产品换型方面更加谨慎。作为设备供应商，考虑到设备的升级换型关系到全国铁路的运 行安全，必须在取得客户配合和支持的情况下才能全面开 展，而不能向汽车、消费电子产品一样， 单方面决定停止旧型号产品的生产以促进新产品的推广。故，公司虽在持续推进 LKJ设备的升级 换型，但进度明显有所延后。 综上，鉴于铁路系统企业化改革之后，产品升级换型工作的组织方式发生变化，相应的决策 权 也下 放 到各 铁 路局。由于 LKJ2000系统性价比较高，运行稳定可靠，而 LKJ- 15系统价格较高且 性能尚未得到充分验证，在经济效益的决策导向下，各路局在产品升级换型方面安排有所差异， 预计 LKJ- 15系统全面替代 LKJ2000系统的过渡周期会有所延长。 （三） LKJ15系统市场空间受阻 的风险 分析 LKJ系统是机车和中低速动车组的必备装备，也是保障列车运行的核心装备。 LKJ系统的目 标市场为全路 2.2万台机车和 1000余列中低速动车组，当前 LKJ系统存量约 3万套。存量设备最终 需要陆续完成升级，市场格局暂未发生实质变化，因此 LKJ系统的市场总需求并未发生变化。 LKJ15系统是 LKJ2000系统的升级产品， 当前部分存量 LKJ2000系统使用已超过 8年，更新或 升级需求持续累积。 如前所述，受制于客户体制改革及经营政策调整，设备升级更新周期延长。 考虑到 LKJ系统 对铁路运输安全的重要性，我们认为，随着 铁路运输逐步恢复，各路局收入逐步 提升， LKJ系统仍是优先进行维护、更新的设备。 LKJ- 15系统替代 LKJ2000系统 的周期明显延长 ，但随着铁路运输增长对安全性要求的不断提 升及 LKJ2000系统停产器件数量的增加， LKJ- 15系统最终将逐步实现对 LKJ2000系统的全面替代。 公司 LKJ- 15系统自 2019年开始小批量推广， 2019年、 2020年各实现小批量销售 40余套， 2021年 2 月，公司中标广州铁路局集团公司 100套 LKJ- 15系统，成交总金额 4,575万元。 在小批量推广的过 程中，公司也在根据客户反馈进行 产品兼容性及成本方面的优化，以期减轻客户升级的操作培训 及经济成本，从而加快 LKJ15系统的推广。 因此，公司认为当前 LKJ系统的市场空间无实质变化， 只是 LKJ15系统的升级周期延长，公 司会继续在产品优化设计和市场营销方面同步发力，加快 LKJ15系统的批量推广。 2、铁路安全防护业务 随着中国铁路的快速发展，铁路客户和大众对行车安全的需求持续提升，技术创新程度也不 断提高，高科技含量、高附加值产品的不断推出以及现有产品的升级换代，都将有利于行业总体 获得较高的利润率。 以 LKJ列控为核心，公司先后研发了 6A车载音视频显示终端、 CMD系统车 载子系统产品等 机务安防产品，拓展铁路安全防护业务。公司 6A、 CMD产品 在市场占有率、技 术标准、品牌推广方面占据优势地位。 3、高铁列车运行监测与信息管理业务 截至 2020年底 ， 我国高速铁路运营里程达 3.79万公里 ， 在 “十三五 ”期间增长 91.4％， 稳居 世界第一， 高铁 已覆盖近 95%的百万以上人口城市。根据国铁集团发布的《新时代交通强国铁路 先行规划纲要》，到 2035年，全国铁路网 20万公里左右，其中高铁 7万公里左右。 未来，我国 将进一步构建现代高效的高速铁路网，建成以高速铁路主通 道为骨架、区域性高速铁路衔接延伸 的发达高速铁路网，构建快速综合交通网的主骨架。 《新时代交通强国铁路先行规划纲要》 明确，我国将加快复兴号系列化动车组研制，研究新 一代高速动车组、智能动车组、城际及市域动车组、旅游新型列车，换代升级普速客车。研发高 速货运动车组等新型专用车辆。研发应用智能大型养路机械、新型智能综合检测和综合作业装备 以及智能检测监测、运营维护等技术。 2020年， 高速铁路动车组承担的客运量比例增至 65%以上。高速铁路因其行车安全性高、 速度快、舒适性好等特点，成为引领铁路行业迅猛发展的轨道交通之一 ， 高铁运输安全是铁路运 输的重中之重。因此，铁路主管部门对涉及运输安全监测产品设置较高的产品准入门槛。 整体而 言，国内铁路行业准入门槛高，进入的企业相对较少。 蓝信科技 是我国 动车组列控动态监测系统 （ DMS系统）、司机操控信息分析系统（ EOAS系统）等产品的核心供应商 ，目前该领域尚未出 现有力的竞争对手，市场格局较为稳定 。 根据《 CTCS- 2/3级列控车载设备维护管理办法》《动车组司机操控信息分析系统（ EOAS）运 用维护管理规则》等规定， DMS系统、 EOAS系统等监测系统的更新换代周期通常为 10年。 2008 年以来，我国动车组保有量快速增长，近十年来平均每年新增动车组超 300列，动车组保有量已 从 2008年末的 176列增加至 2020年末的 3,918标准组。目前，我国动车组 DMS系统已逐步达到 更新年限，更新换代需求 持续累积 。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 截至本报告末，公司 商誉 较 期初减少 851,168,345.76元， 主要原因：公司对前 期收购蓝信科 技形成的商誉计提减值准备所致。 其中：境外资 产 0（单位： 元 币种： 人民币 ），占总资产的比例为 0.00%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司自成立以来，一直致力于我国列车运行控制系统的自主研发、升级及产业化，在技术积 累、人才团队、整体解决方案、产品质量、技术支持体系等方面形成了较强的竞争优势，良好的 市场声誉、优异的品质、全方位的技术支持、稳定的客户群推动公司进入良性的、可持续性的发 展轨道。 报告期内，公司持续加大研发投入，积极调整产品结构，加强市场推广策划，促进各项管理 措施落地，不断提高公司的核心竞争能力。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面： （一）技术优势 公司自成立以来，一直从事列车运行控制技术的研究、升级、产业化。在二十多年的实际应 用、推广、完善历程中，通过长期对我国铁路技术装备、行车组织状况、运营管理模式的摸索和 对未来发展的前瞻分析，公司掌握了包括 LKJ车载数据、控制模式、运行数据记录等在内的核心 技术，在列车运行控制、列车安全监测、铁路安全管理与信息化领域形成了多项具备前瞻性的技 术储备和较为丰富的产品种类，并促进我国铁路系统构建了以 LKJ系统为核心的行车安全应用管 理体系，形成了一套符合我国铁路运营基本国情的列车运行安全保障系统，为保障历次铁路大提 速和中国 铁路发展做出了贡献。 持续的高研发投入，推进我国列车运行控制技术的升级与进步，有 力保障公司处于行业技术 优势地位。 2018年、 2019年 和 2020年 ，公司研发投入分别为 9,613万元、 16,798万元 、 11,003 万元 ，占当期营业收入的比例均超过 13%。截至 2020年 12月 31日，公司共取得计算机软件著 作权 721项，专利 398项， 主导或参与 5项产品技术条件、 6项行业标准以及 8项技术规章制定 。 较强的专业积累和持续增加的科研投入确保了公司核心产品、技术发展的稳定性、延续性，对公 司的持续盈利能力提供了有力的支 撑。报告期内，公司新增 专利 32项 ，计算机软件著作权 62 项 。 （二）人才优势 公司所处行业属于专业化程度较高的列车运行控制及运用管理信息化领域，铁路行车安全装 备与整个铁路运输安全息息相关，列车运行控制系统的安全性、稳定性事关民众的生命和财产安 全。因此，核心人才不仅需要具备相应的专业技能，而且必须对中国铁路发展、铁路运输组织模 式、列车运行安全需求有着深入的理解。 经过多年的发展，公司已培养出对中国铁路安全事业拥有深刻认识和 执着信念 的人才团队。 截至 2020年 12月 31日，公司总人数为 809人，其中技术人员 498人，占比约 61.55%。公司核 心人员在各自专业拥有丰富的实践经验，对中国铁路行 业有着深刻的理解，在业务整体规划和布 局方面具备前瞻性，能够准确把握市场机遇并有效、迅速付诸实施。 （三）以列控为核心的行车安全产品体系 经过二十余年来发展，公司 LKJ系统已成为我国车载列车运行安全控制的核心装备。近年来， 公司多次参与国铁集团车载信息化项目的研发，先后研制了 6A车载音视频显示终端、 CMD系统 车载子系统、机车车联网系统等产品。以 LKJ系统为基础，公司主要产品之间形成了紧密的协同 效应，持续巩固了 LKJ2000在机车信息化的中枢地位，并构建了丰富的机车车载生态环境，增强 了公司的盈利能力和持续发展能力 ，巩固了公司在行业的优势地位。 目前，公司形成了多功能、多种类的产品体系和专业化、综合化的行车安全保障产品提供能 力，是国内少有的能够同时满足客户对列车运行安全控制、机车状态监测、行车安全管理及信息 化需求的整体解决方案提供商。 （四）高铁安全监测领域的先发优势和 核心地位优势 蓝信科技 是我国 动车组 DMS系统、 EOAS系统等产品的核心供应商。凭借产品先发优势， 蓝信科技 DMS系统、 EOAS系统已基本覆盖我国动车组，并初步形成覆盖铁路总公司地面数据 中心、 18个铁路局地面数据中心的数据架构体系。 2006年以来，蓝信科 技便 始终 专注于动车组列控动态监测系统及衍生产品的研发与应用。 蓝信科技深耕高铁行车安全系统领域十余年，掌握了动车组列车控制系统设备状态数据的源头和 车地传输通道资源。经过多年的研发攻关与技术应用，蓝信科技已围绕核心业务构筑起坚固的竞 争壁垒，成为中国高铁列控设备动态监测专项技术的持有者、标准制定的参与者以及列控监测技 术发展的重要推动者，在我国铁路行车安全系统领域处于领先地位。同时，凭借产品先发优势和 长期的应用实践，蓝信科技构建了覆盖 国铁集团的 地面数据中心 ，形成体系化的产品应用，构建 了完善的高铁设备监测生态链。 目 前，蓝信科技的列控设备动态监测系统（ DMS）、动车组司机操控信息分析系统（ EOAS） 已成为我国动车组的标准配置，成为我国高铁车载安全监测设备的核心供应商。 （五）以客户需求为核心的全方位、全过程的技术支持体系 通过多年来对我国列车运行控制系统推广的经验总结以及对我国铁路行车组织状况的深入理 解，公司逐步构建起了以主动服务我国铁路运输安全需求为核心的全方位、全过程的技术支持体 系。技术支持体系建设，公司在为铁路用户提供全方位的技术支持的同时，能够及时响应我国铁 路运输安全控制的需求，使产品始终与市场需求相契合，保证 产品及时有效地适应我国线路设施 或运输组织条件调整的需求，有力的保障了我国铁路安全持续、快速发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 面对突如其 来的 新冠肺炎疫情 ， 2020年 我国铁路客运遭受 了 的巨大冲击。 截至 2020年 12月 31日，国家铁路旅客发送量完成 21.67亿人次，比上年减少 14.12亿人次，下降 39.4%；国家铁 路旅客周转量完成 8,258.10亿人公里，比上年减少 6271.45亿人公里，下降 43.2%。 由于铁路系 统 收入 下降 和国企 改革 持续深入 ， 铁路客户相应 减少了列车运行控制及信息化系统 等 相关产品采 购， 公司经营业绩受到一定程度的影响。报告期内，公司重点开展了以下工作： （一） 全员平稳复工 ， 公司经受住了疫情考验 报告期内，公司严格落实所在地的疫情防控政策， 大力 支持 当地 医护人员开展新冠疫情防治 工作，公司 全 资子公司蓝信科技向河南省人民医院无偿捐赠 200万元。 在复产复工方面，公司 及 时调整完善疫情应急管理措施， 组织员工积极应对， 及时 准备防疫物资， 在全员健康安全的前提 下， 较快 地 恢复生产经营， 生产经营和现场交付各环节平稳有序开展，将疫情影响降至最低。 报 告期内，公司实现营业总收入 84,355.28万元 ，同比 下降 6.51%。 （二）核心产品 LKJ系统市场份额稳中有升 ，高铁业务格局稳固 报告期内，公司 核心 产品 LKJ列控 系统 市场占有率稳中有升，延续 2014年以来的上升趋势。 根据国铁集团 2020年统计公报 ， 2020年末 我国 机车保有量达到 2.2万台，动车组 保有量 3918标 准组 。 机车和动车组共 涉及 LKJ系统市场存量约 3.0万 台 套 。截至 2020年末， 公司 LKJ系统市 场占有率约 49.11%， 市场占有率连续 7年保持增长 ， 持续 为 LKJ列控系统升级换型奠定了 存量 基 础。 在 高铁业务方面， 蓝信科技 DMS、 EOAS系统持续占据核心地位，市场格局稳固。 （三） 持续 科研投入，巩固核心竞争力 2020年公司累计投入研发费用 11,002.79万元，占当年营业收入的比例达到 13%。报告期内， 公司持续完善核心产品 LKJ- 15S系统、 DMS、 EOAS系统产品功能性能及产品升级，全力保障机 车智能驾驶系统（ STO系统）、调车作业安全防护系统、 BTM、应答器等战略项目投入。报告期 内， BTM的硬件生产和软件与系统集成已经取得 CRCC试用证书，有源应答器取得了 CRCC试 用证书，无源应答器取得了正式的 CRCC认证证书，其他项目有序进行。报告期 内，公司及子公 司、控股子公司共新增专利 32项，新增计算软件著作权 62项。 （四）列控升级产品 LKJ- 15S系统稳步推广，成功开拓新产品市场 报告期内，公司 LKJ- 15S系统投入批量生产，年内实现销售 45套，在南宁铁路局、昆明铁 路局等铁路局集团公司及大准铁路等地方铁路客户实现销售装车。 LKJ车载数据无线换装系统完 成在南昌、广州、郑州、西安 等铁 路局试验，当年成功推广 200余套。调车作业安全防护系统、 接触网作业车调车防护系统、地铁工程车防护系统等新产品开始规模推广，报告期内新产品订单 首次突破 5,000万元。 2021年 2月，公司中标广铁集团 100套 LKJ- 15系统，成交总金额 4,575.00 万元 ，将对公司 2021年经营业绩产生积极影响。 （五）积极拓展新领域，打造轨交综合产品矩阵 主动应对铁路自负盈亏、管理权力下放等行业环境变化，公司立足轨道交通领域，针对不同 业务部门的不同需求，规划了轨道交通综合产品矩阵，旨在稳定核心产品的基础上，构建新的利 润增长点。 横向，公司积极拓展城市轨道交通业务。报告期内，公司的地铁工程车防护系统、车厂管理 及乘务新线扩容项目等项目实现了在深圳地铁、上海地铁、郑州地铁的产品化推广。 海外业务方 面，公司中标几内亚达圣铁路项目并签署部分合同，涉及 LKJ2000、 CMD、综合视频监控系统 产品，合同金额 800余万元。 纵向，公司持续深耕国铁应用需求。报告期内，调车防护项目实现较好的推广成绩，在动车 （段）所调车防护产品保持持续增长的同时，本务机调车防护系统和轨道车调车防护系统持续发 力，实现了郑州局、呼和浩特局、昆明局、成都局等多个路局的销售推广；高铁移动视频系统经 过较长时间的现场运用，效果良好，报告期内实现了在北京局、上海局、济南局、郑州局等路局 的销售推广；动车组电务车载设备智能检测站、动车组司 机乘务作业动态管理系统、动车组标准 化出退勤一体机等补充项目亦已实现小规模市场化销售。 （六）蓝信科技 2020年盈利 保持增长 报告期内，蓝信科技生产经营稳健，管理效率进一步提升。受铁路系统改革及招标延缓等因（未完）  |