16广业01 : 广东省环保集团有限公司公司债券受托管理事务报告（2020年度）
债券代码： 112365.SZ 债券简称： 16广业 01 债券代码： 112564.SZ 债券简称 ： 17广业 01 广东省 环保集团有限公司 公司债券受托管理事务报告 （ 2020年 度） 债券受托管理人 （注册地址： 中国（ 上海）自由贸易试验区 世纪大道 100号上海环球金融中心 75楼 75T30室 ） 2021年 6月 重要声明 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司（简称“摩根士丹利华鑫证券”）编制本 报告的内容及信息均来源于广东省环保集团有限公司（以下简称“广东环保集团”、 “发行人”或“公司”）2021年对外披露的《广东省环保集团有限公司公司债券 2020年年度报告》等其他公开披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发 行人向摩根士丹利华鑫证券出具的说明文件。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为摩根士丹利华鑫证券 所作的承诺或声明。在任何情况下，未经摩根士丹利华鑫证券书面许可，不得用 作其他任何用途，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，摩根士丹利华 鑫证券不承担任何责任。 目录 重要声明 ................................ ................................ ................................ ....................... 2 第一章 本次债券概要 ................................ ................................ ................................ . 4 第二章 受托管理人履行职责情况 ................................ ................................ ............. 6 第三章 发行人 2020年度经营和财务状况 ................................ ............................... 7 第四章 发行人 偿债意愿和能力分析 ................................ ................................ ......... 9 第五章 发行人募集资金使用情况 ................................ ................................ ........... 10 第六章 本次债券增信机制 ................................ ................................ ....................... 10 第七章 本次债券本息偿付情况 ................................ ................................ ............... 11 第八章 债券持有人会议召开情况 ................................ ................................ ........... 12 第九章 本次债券跟踪评级情况 ................................ ................................ ............... 13 第十章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ................................ ....... 14 第十一章 本次债券存续期内重大事项 ................................ ................................ ... 15 第十二章 其他事项 ................................ ................................ ................................ ... 17 第一章 本次债券概要 一、 核准文件和核准规模 ： 经中国证监会签发的“证监许可[2016]499号”文核准，广东省广业集团有限 公司（原名“广东省广业资产经营有限公司”，现名：“广东省 环保集团有限公 司 ”）获准向合格投资者公开发行面值总额不超过11亿元的公司债券。 二、 债券名称： 广东省广业资产经营有限公司 2016年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期） 、广东省广业集团有限公司 2017年面向合格投资者公开发 行公司债券 （第一期） （以下简称 “ 本次 债券 ” ） 。 三、 债券 简称 代码： 债券 简称： 16广业 01、 债券 代码： 112365.SZ； 债券 简 称： 17广业 01 、 债券 代码： 112564.SZ 四、发行主体： 广东省 环保集团有限公司 1 1 发行人 曾 将公司名称由 “ 广东省广业资产经营有限公司 ” 变更为 “ 广东省广业集团有限公司 ” ，并于 2017年 2月 8日完成工商变更登记；发行人又将公司名称由 “ 广东省广业集团有限公司 ” 变更为 “ 广东 省环保集团有限公司 ” ，并于 2021年 3月 18日完成工商变更登记。公司更名前的债权债务关系均由更名 后的公司继承。 五 、 发行规模、期限 ： 本次债券发行额度为 11亿元，采用分期发行， “ 16广 业 01” 发行规模为 6亿元，为 7年期固定利率品种，附发行人第 5年末上调票面利 率选择权和投资者回售选择权。 “ 17广业 01” 发行规模为 5亿元，为 7年期固定利 率品种，附发行人第 5年末调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 六 、 债券年利率、计息方式和还本付息方式 （一）票面利率 “ 16广业 01” 发行时的 票面利率为 3.50%。 “ 17广业 01” 发行时的 票面利率为 4.97%。 （二）起息日、付息日 “ 16广业 01” 的起息日为 2016年 3月 25日，付息日为 2017年至 2023年每年的 3月 25日。 若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2017年至 2021 年每年的 3月 25日。 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日； 每次付息款项不另计利息。 “ 17广业 01” 的起息日为 2017年 8月 9日，付息日为 2018年至 2024年每年的 8 月 9日。 若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2018年至 2022年 每年的 8月 9日。 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日；每次 付息款项不另计利息。 （三）还本付息方式及支付金额 本次 债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最 后一期利息随本金的兑付一起支付。 本次 债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记 日收市时所持有的 本次 债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投 资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的 本次 债券最后一 期利息及所持有的债券票面总额的本金。 七、担保方式： 本次 债券无担保。 八、发行方式及发行对象 （一）发行方式 本 次债券发行采取面向合格投资者发行的方式发行 。 （二）发行对象 本次债券面向在中国证券登记公司深圳分公司开立合格证券账户且符合《公 司债券发行与交易管理办法》及《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办 法》规定的合格投资者公开发行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由 主承销商根据询价情况进行债券配售 。 九 、 债券 票面金额 和发行价格 ： 本次 债券票面金额为 100元 ，按面值平价发 行 。 十、信用级别及资信评级机构：“16广业01”经大公国际资信评估有限公司 综合评定，公司的主体长期信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA；“17广 业01”经大公国际资信评估有限公司综合评定，公司的主体长期信用等级为AAA， 本期债券信用等级为AAA。 十一 、 债券受托管理人： 摩根士丹利华鑫证券 有限责任公司 。 十二、募集资金用途：募集资金总额为11亿元，全部用于补充营运资金。 第二章 受托管理人履行职责情况 报告期内，本次债券受托管理人摩根士丹利华鑫证券持续关注发行人的资信 状况，监测发行人是否出现《公司债券受托管理人执业行为准则》所约定的相关 重大事项，履行受托管理职责。 根据《公司债券受托管理人执业行为准则》第十六条的规定，本次债券受托 管理人摩根士丹利华鑫证券于2020年6月30日披露了《广东省广业集团有限公司 公司债券受托管理事务报告（2019年度）》。 根据《公司债券受托管理人执业行为准则》第十一条、第十七条的规定， 作为本次债券的债券受托管理人，摩根士丹利华鑫证券就发行人2019年新增借 款超过2018年末净资产百分之二十的事项，于2020年4月7日在深圳证券交易所 披露了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于广东省广业集团有限公司公司 债券受托管理事务临时报告》；就发行人董事、监事会发生变动的事项，于 2020年5月14日在深圳证券交易所披露了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关 于广东省广业集团有限公司公司债券受托管理事务临时报告》；就发行人子公 司广东省环保产业集团有限公司涉及重大诉讼的事项，于2020年8月21日在深圳 证券交易所披露了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于广东省广业集团有 限公司公司债券受托管理事务临时报告》；就发行人2020年度新增借款超过 2019年末净资产百分之二十的事项，于2020年11月10日在深圳证券交易所披露 了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于广东省广业集团有限公司公司债券 受托管理事务临时报告》；就发行人将下属子公司股权无偿划转的事项，于 2021年1月25日在深圳证券交易所披露了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关 于广东省广业集团有限公司公司债券受托管理事务临时报告》；就发行人公司 名称变更的事项，于2021年3月29日在深圳证券交易所披露了《摩根士丹利华鑫 证券有限责任公司关于广东省广业集团有限公司公司债券受托管理事务临时报 告》。 第三章 发行人2020年度经营和财务状况 一、发行人基本情况 公司名称：广东省环保集团有限公司 公司类型：有限责任公司（国有独资） 法定代表人：黄敦新 注册资本：人民币154,620.48万元 公司住所：广东省广州市天河区金穗路1号32楼 经营范围：资产经营与管理；组织资产重组、优化配置；项目投资、经营及 管理；资产受托管理（以上事项国家有规定的从其规定）；教育培训（不含学历 教育及职业培训）；房屋租赁服务。 二、 发行人 2020年主要业务经营情况 广东环保集团是广东省人民政府批准成立的国有独资公司，大力发展环境综 合治理及相关、装备制造、化工产品生产及相关三大主业。 根据发行人公司债券2020年年度报告，2020年度，发行人实现营业收入 260.43亿元，较上年同期减少2.72%；利润总额13.63亿元，较上年同期增加2.87%。 根据发行人2020年度审计报告，发行人的营业收入和成本的具体情况如下： 单位： 人民币 亿元 科目 本期数 上年同期数 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率 环境综合治理及相关 143.94 127.53 11.40% 134.49 121.21 9.87% 装备制造 77.34 60.81 21.37% 91.38 75.89 16.95% 化工产品生产及相关 39.15 35.66 8.92% 41.85 34.83 16.77% 合计 260.43 224.01 13.99% 267.71 231.93 13.37% 三、发行人 2020年度财务情况 根据发行人公司债券2020年年度报告，截至2020年12月31日，发行人总资产 达668.96亿元，较2019年末的497.99亿元增加34.33%；负债合计为435.56亿元，较 2019年末的292.98亿元增加48.67%；净资产为233.40亿元，较2019年末的205.01亿 元增加13.85%。 1、合并资产负债表主要数据 单位： 人民币 亿 元 项目 2020年末 2019年末 变动比例 资产总计 668.96 497.99 34.33% 其中：流动资产 202.29 160.19 26.28% 非流动资产 466.67 337.80 38.15% 负债合计 435.56 292.98 48.67% 其中：流动负债 200.71 162.31 23.66% 非流动负债 234.86 130.68 79.72% 所有者权益合计 233.40 205.01 13.85% 其中：归属于母公司所有者权益合计 160.69 148.19 8.43% 少数股东权益 72.71 56.82 27.98% 2、合并利润表主要数据 单位： 人民币 亿 元 项目 2020年度 2019年度 变动比例 营业收入 260.43 267.71 -2.72% 营业利润 14.14 12.99 8.90% 利润总额 13.63 13.25 2.87% 净利润 11.23 11.13 0.85% 归属于母公司所有者的净利润 5.83 6.88 -15.21% 3、合并现金流量表主要数据 单位： 人民币 亿 元 项目 2020年度 2019年度 变动比例 经营活动产生的现金流量净额 36.09 16.95 112.96% 投资活动产生的现金流量净额 -106.13 -47.26 -124.59% 筹资活动产生的现金流量净额 94.79 23.35 306.00% 现金及现金等价物净增加额 24.65 -6.95 454.77% 第四章 发行人偿债意愿和能力分析 根据发行人提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至2021年2月24 日，发行人无未结清和已结清的不良贷款记录，过往债务履约情况良好。 根据发行人公司债券2020年年度报告，从短期偿债能力指标看，截至2020年 末，发行人流动比率和速动比率分别为1.01倍和0.91倍，较2019年末均有所提升； 从长期偿债指标看，2020年度发行人息税折旧摊销前利润为34.35亿元，EBITDA 利息保障倍数为2.89。 根据发行人公司债券2020年年度报告，截至2020年末，发行人获得银行授信 额度1,017.37亿元，已使用银行授信额度245.34亿元，可使用银行授信额度772.03 亿元。 单位： 人民币 亿元 项目 2020年 2019年 变动比例 息税折旧摊销前利润 34.35 31.02 10.74% 流动比率（倍） 1.01 0.98 3.06% 速动比率（倍） 0.91 0.80 13.75% 资产负债率（ %） 65.11 58.83 10.67% EBITDA全部债务比 0.12 0.14 -15.89% EBITDA利息保障倍数（倍） 2.89 3.53 -18.30% 贷款偿还率（ %） 100.00 100.00 - 利息偿付率（ %） 100.00 100.00 - *上述主要财务指标来源于发行人 公司债券 2020年 年度报告 第五章 发行人募集资金使用情况 一、 本次债券募集资金总体使用情况 公司经中国证监会签发的“证监许可[2016]499”文核准，面向合格投资者公 开发行了11亿元公司债券。根据披露的《广东省广业资产经营有限公司2016年面 向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》及《广东省广业集团有 限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》，本次 债券募集资金11亿元，用于补充流动资金。 二、 本次公司债券募集资金实际使用情况 截至2017年年底，本次债券的募集资金已使用完毕，与募集说明书承诺的用 途、使用计划及其他约定一致，募集资金专项账户运作规范。 2020年度不涉及募集资金的使用。 第六章 本次债券增信机制 本次债券无担保，且偿债保障措施未发生变化。 第七章 本次债券本息偿付情况 “ 16广业 01” 的起息日为2016年3月25日，付息日为2017年至2023年每年的 3月25日，若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2017年至2021 年每年的3月25日；兑付日为2023年3月25日，若投资人行使回售选择权，则回售 部分债券的兑付日为2021年3月25日。 发行人于2020年3月11日在深圳证券交易所披露了《广东省广业资产经营有 限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2020年付息公告》， 并按期完成了“16广业01”2020年利息的偿付。 广东环保集团于2021年3月8日、3月9日、3月10日在深圳证券交易所披露了 《关于“16广业01”票面利率调整及投资者回售实施办法的提示性公告》，于2021 年3月23日在深圳证券交易所披露了《关于“16广业01”债券回售结果的公告》。 “16广业01” 公司债券持有人有权在回售申报期内（2021年3月11日至2021年3 月17日）进行回售申报，将持有的“16广业01”公司债券按面值全部或部分回售 给公司，回售价格为100元/张。回售申报期中，“16广业01” 公司债券的回售有 效申报数量为5,778,300张，回售金额为598,054,050.00元（含利息），剩余托管量 为221,700张。回售申报期未进行申报的，继续持有本期债券且后续票面利率维持 为3.50%。 发行人于2021年3月18日在深圳证券交易所披露了《广东省广业资产经营有 限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2021年付息公告》， 并按时完成了“16广业01”2021年度回售本金及利息的偿付，债券余额为0.22亿 元。 “17广业01”的起息日为2017年8月9日，付息日期为2018年至2024年每年的 8月9日，若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2018年至2022年 每年的8月9日；兑付日为2024年8月9日，若投资人行使回售选择权，则回售部分 债券的兑付日为2022年8月9日。 发行人于2020年7月30日在深圳证券交易所披露了《广东省广业资产经营有 限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）2020年付息公告》， 并按期完成了“17广业01”2020年利息的偿付。 第八章 债券持有人会议召开情况 2020年度，发行人 未 召开债券持有人会议。 第九章 本次债券跟踪评级情况 根据大公国际资信评估有限公司于2021年6月28日披露的《广东省环保集团 有限公司主体与相关债项2021年度跟踪评级报告》，公司主体信用等级维持AAA， 评级展望稳定，“16广业01”、“17广业01”信用等级维持AAA。 第十章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 2020年度，公司负责处理与公司债券相关事务的专人 为 张筱琳 ， 未发生变动 情况。 第十一章 本次债券存续期内重大事项 一、 发行人董事、监事会发生变动 根据发行人2020年5月7日在深圳证券交易所披露的《关于董事、监事会发生 变动的公告》，发行人的董事以及监事会发生变动。 摩根士丹利华鑫证券已于2020年5月14日就上述事项在深圳证券交易所披露 了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于广东省广业集团有限公司公司债券受 托管理事务临时报告》。 二、 发行人子公司涉及诉讼 根据发行人于2020年8月18日在深圳证券交易所披露的《关于广东省广业环 保产业集团有限公司涉及重大诉讼的公告》，发行人子公司广东省广业环保产业 集团有限公司于2020年6月12日收到汕尾市中级人民法院的案件应诉通知书及传 票等材料，案件已于2020年8月14日开庭审理，涉案金额共计1.10亿元，占公司 2019年末净资产的比例为0.54%。 摩根士丹利华鑫证券已于2020年8月21日就上述事项在深圳证券交易所披露 了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于广东省广业集团有限公司公司债券受 托管理事务临时报告》。 三、 发行人累计新增借款超过上年末净资产的20% 根据发行人于2020年11月6日在深圳证券交易所披露的《2020年新增借款超 过2019年末净资产百分之二十的公告》，发行人2020年9月末带息负债余额较2019 年末新增121.80亿元，占2019年末净资产的59.88%。 摩根士丹利华鑫证券已于2020年11月10日就上述事项在深圳证券交易所披 露了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于广东省广业集团有限公司公司债券 受托管理事务临时报告》。 四、 发行人无偿划转子公司的股权 根据发行人于2021年1月21日在深圳证券交易所披露的《关于子公司股权无 偿划转的公告》，发行人将下属广东省广业装备制造集团有限公司持有的广州丰 田汽车特约维修有限公司（以下简称“标的一”）62.2931%和广州大威汽车服务 有限公司（以下简称“标的二”）50%股权，无偿划转至广东省广物控股集团有 限公司下属广物汽贸股份有限公司。截止2019年12月末，标的一公司的净资产 0.70亿元，占发行人2019年度经审计的净资产的0.34%；标的二公司的净资产0.20 亿元，占发行人2019年度经审计的净资产的0.10%。 摩根士丹利华鑫证券已于2021年1月25日就上述事项在深圳证券交易所披露 了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于广东省广业集团有限公司公司债券受 托管理事务临时报告》。 五、 发行人公司名称发生变更 根据发行人于2021年3月22日在深圳证券交易所披露的《关于公司名称变更 的公告》，经省政府、省国资委同意，发行人将公司名称由“广东省广业集团有 限公司”变更为“广东省环保集团有限公司”。变更事项经广东省市场监督管理 局核准通过，已于2021年3月18日完成工商变更登记手续。 摩根士丹利华鑫证券已于2021年3月29日就上述事项在深圳证券交易所披露 了《摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于广东省广业集团有限公司公司债券受 托管理事务临时报告》。 第十二章 其他事项 无 （本页无正文，为《 广东省 环保集团 有限公司公司债券受托管理事务报告 （ 2020年度 ） 》之盖章页） 债券受托管理人：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 日期： 2021年 6月 30日 中财网
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