[年报]ST起步:ST起步：2020年年度报告（更正后）
原标题:ST起步:ST起步：2020年年度报告（更正后） 公司代码：603557 公司简称：起步股份 起步股份有限公司 2020年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的 法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议 。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 保留意见 的审计报告，本公司董事 会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了保留意见的审计报告（天健 审[2021]5108号），具体内容详见公司同日发布的《关于起步股份有限公司2020年 财务报表发表非标准审计意见的专项说明》（天健函[2021]756号）。本公司董事会、 监事会、独立董事已对相关事项进行了专项说明，并发表了相关意见，具体内容详见 公司于2021年4月29日在上海证券交易所网站披露的相关文件。 四、 公司负责人 章利民 、主管会计工作负责人 章利民 及会计机构负责人（会计主管人员） 饶聪美 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、 完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2020年度合并报表归属于母公 司股东的净利润为-280,373,664.89元，公司2020年12月31日合并报表未分配利润为 157,989,669.61元。母公司2020年年初未分配利润232,545,578.55元，本年实现净利 润-247,834,745.67元，提取法定盈余公积后，母公司本年度实际可供股东分配利润 为-203,281,030.32元。 根据《公司章程》等相关规定，鉴于公司2020年度合并报表归属于母公司股东的 净利润为负，且2020年12月31日母公司累计未分配利润为负，不满足《公司章程》第 一百五十五条第（三）款中“公司在当年盈利且累计未分配利润为正。”的前提条件 。结合公司资金现状及实际经营需要，并基于公司目前经营环境和长期发展资金需求 ，为增强公司抵御风险的能力，经董事会审慎研究讨论，公司2020年度拟不进行利润 分配，以保障公司的长远发展，为投资者提供更加稳定、长效的回报。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实 质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金 情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的 情况 是 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、经营风险等，敬请广大投资者查 阅本报告“第四节经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与 分析”中“（四）可能面对的风险”相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ....... 20 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 40 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 71 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 79 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ....... 80 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 89 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 93 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 99 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 260 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 起步股份、本公司、公 司、母公司 指 起步股份有限公司 福建起步 指 福建起步儿童用品有限公司 温州起步 指 温州起步信息科技有限公司，曾用名“温州起步儿 童用品有限公司” 起步投资 指 浙江起步投资有限公司 起步供应链 指 诸暨起步供应链管理有限公司 厦门起步 指 厦门起步教育科技有限公司 起步贸易 指 青田起步贸易有限公司 依革思儿 指 依革思儿有限公司 浙江起步 指 浙江起步儿童用品有限公司，曾用名“青田起步儿 童用品有限公司” 浙江进步 指 浙江进步信息科技有限公司 青田小黄鸭 指 青田小黄鸭婴童用品有限公司 香港起步控股 指 香港起步控股有限公司 依革思儿（浙江） 指 依革思儿（浙江）服饰有限公司 浙江中胤 指 浙江中胤时尚股份有限公司 深圳泽汇 指 深圳市泽汇科技有限公司 香港起步 指 香港起步国际集团有限公司 《公司章程》 指 《起步股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 三会 指 股东大会、董事会、监事会的统称 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深圳担保集团 指 深圳担保集团有限公司，曾用名“深圳市中小企业 信用融资担保集团有限公司” 中诚信国际信用评级 有限责任公司 指 中诚信证券评估有限公司的证券市场资信评级业 务，自2020年2月26日起由中诚信国际信用评级 有限责任公司承继 中信证券华南股份有 限公司 指 曾用名“广州证券股份有限公司” 东兴证券 指 东兴证券股份有限公司 天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） Euromonitor 指 欧睿信息咨询有限公司，第三方市场调研机构 蝶讯网 指 深圳市蝶讯网科技股份有限公司，第三方时尚产业 互联网综合服务提供商 POP 指 POP（全球）时尚网络机构，第三方时尚设计咨询平 台 WGSN 指 Worth Global Style Network，第三方时尚预 测和潮流趋势分析提供商 外协生产 指 本单位的某项生产任务交由外部其他相关企业代为 生产加工 OEM模式 指 受托厂商按委托厂商的设计与授权，自行采购原材 料并生产产品 委托加工 指 由委托方提供原料和主要材料，受托方只代垫部分 辅助材料，按照委托方的要求加工货物并收取加工 费的经营活动 A股 指 境内上市人民币普通股 万元、元 指 人民币万元、人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 起步股份有限公司 公司的中文简称 起步股份 公司的外文名称 Qibu Corporation Limited 公司的外文名称缩写 Qibu Co.,Ltd. 公司的法定代表人 章利民 二、 联系人和联系 方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴剑军 胡馨月 联系地址 浙江丽水市青田县油竹新区侨乡 工业园区赤岩3号 浙江丽水市青田县油竹新区 侨乡工业园区赤岩3号 电话 0578-6558818 0578-6558818 传真 0578-6558818 0578-6558818 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 浙江青田县油竹新区侨乡工业园区赤岩3号 公司注册地址的邮政编码 323900 公司办公地址 浙江丽水市青田县油竹新区侨乡工业园区赤岩3 号 公司办公地址的邮政编码 323900 公司网址 www.abckids.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券 时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站 的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 起步股份 603557 无 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路128号6 楼 签字会计师姓名 陈中江、赵奎 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 东兴证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街5号新盛大厦 B座12、15层 签字的保荐代表人姓 名 吴时迪、邓艳 持续督导的期间 法定持续督导期间为2019年9月25 日-2021年12月31日。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计 数据 单位：元 币种：人民币 主 要 会 计 数 据 2020年 2019年 本期 比上 年同 期增 减(%) 2018年 调整后 调整前 营 业 收 入 773,372,454.71 1,523,397,818.58 1,523,397,818.58 - 49.23 1,398,774,948.00 扣 除 与 主 营 业 务 无 关 的 业 务 收 入 和 不 具 备 商 业 实 质 的 收 入 后 的 营 业 收 入 743,086,714.82 / / / / 归 属 于 上 市 公 司 股 东 - 280,373,664.89 143,550,613.65 142,533,256.57 - 295.31 180,713,475.60 的 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 - 334,098,591.39 114,333,560.22 114,333,560.22 - 392.21 142,656,028.53 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 - 88,100,176.71 44,659,122.36 -3,393,416.86 - 297.27 63,564,550.00 2020年末 2019年末 本期 末比 上年 同期 末增 2018年末 调整后 调整前 减（% ） 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 1,615,529,632.25 1,675,680,412.85 1,675,680,412.85 -3.59 1,550,928,985.52 总 资 产 2,970,465,721.79 2,926,503,237.39 2,574,362,679.21 1.50 2,334,653,764.68 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上 年同期增 减(%) 2018年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） -0.5874 0.3054 0.3033 -292.34 0.3845 稀释每股收益（元／股） -0.5874 0.3054 0.3033 -292.34 0.3845 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） -0.7000 0.2433 0.2433 -387.71 0.3035 加权平均净资产收益率（%） - 17.5523 8.8893 8.8291 减少 26.44个 百分点 12.2290 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） - 20.9157 7.0800 7.0823 减少 28.00个 百分点 9.6510 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2020年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 255,225,234.32 305,167,976.41 329,582,387.68 -116,603,143.70 归属于上市公司股东 的净利润 31,177,230.48 34,914,083.29 24,395,156.86 -370,860,135.52 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 16,847,778.75 29,096,775.33 9,103,748.05 -389,146,893.52 经营活动产生的现金 流量净额 - 267,020,220.81 -10,388,400.27 -70,921,585.05 260,230,029.42 季度数据与已披露定期报告数据差异 说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注 （如 适 用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 467,843.61 -71,357.95 50,898.47 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 43,256,194.54 25,042,502.29 37,982,380.44 计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费 14,405,750.40 1,196,890.68 企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的 损益 因不可抗力因素，如遭受自 然灾害而计提的各项资产减 值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工 的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生 金融负债和其他债权投资取 得的投资收益 3,581,664.39 单独进行减值测试的应收款 项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行一 次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 -216,739.75 -1,935,490.89 -360,327.26 其他符合非经常性损益定义 的损益项目 1,466,582.67 12,654,192.61 9,479,794.53 少数股东权益影响额 -3,808.15 所得税影响额 -9,232,561.21 -7,669,683.31 -9,095,299.11 合计 53,724,926.50 29,217,053.43 38,057,447.07 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司自2009年成立以来，一直专注于童鞋、童装和儿童服饰配饰等的设计、研发、 生产、采购和销售，主营业务未发生重大变化。 公司产品主要定位于中端市场，面向3-13岁儿童。童鞋方面，公司在青田和泉州 等地设立童鞋研发基地，采取自主生产与外协生产相结合的生产模式，主要产品为儿 童皮鞋和运动鞋。童装及儿童服饰配饰方面，公司采用外协生产方式，主要产品为各 类儿童服装及服饰配饰。公司的产品品类、类型及款数情况如下： 产品品类 产品类型 款数 童鞋 皮鞋、运动鞋等 每季200-300款 童装 T恤、毛衫、衬衫、裤类、裙类、外套、 套装、呢大衣、羽绒服等 每季200-300款 配饰 包、帽类、袜类、内衣、泳装等配饰 每季50-150款 （二）经营模式 报告期内公司经营模式无重大变化。 公司采取纵向一体化的业务模式，覆盖从商品企划、设计开发、原材料采购、生 产到销售等各个环节，实现了对产业链各个环节直接、及时和有效的控制。 在业务链的前端，公司重视商品企划和产品研发，长期与国际知名流行趋势提供 商开展合作，通过实地调研进行信息收集，分析下一年的流行趋势、开展产品主题策 划，对产品进行系列主题定位。在业务链的中端和后端，公司通过高效产品供应体系 和扁平化管理的销售体系打造出一条快速反应的供应链。将研发设计迅速转化成产品， 并通过遍布全国的终端零售网络进行销售，同时借助信息系统对终端零售信息进行采 集，结合定期市场走访和调研等方式，即时了解销售情况和消费者偏好，与终端消费 者形成有效互动，持续满足市场需求。 1、设计及研发模式 公司采取自主研发方式。公司设立商品研发事业部负责公司产品的企划、研究开 发及设计工作；商品企划工作主要由商品企划中心负责，商品企划中心定期进行趋势 研究，通过对品牌定位的解读和目标竞品的分析，制定并实施商品计划，跟踪产品的 销售和库存，分析产品售罄率，提高公司货品营运效率；商品研发事业部下设的鞋服 开发中心长期与国际国内知名流行趋势提供商WGSN、POP以及蝶讯网等合作，坚持以 产品研发和创新为核心，为满足童鞋透气、减震、安全等多方面需求，不断提升产品 的舒适度和款式设计水平，将研发高品质、高性能的童鞋产品作为首要目标，为市场 研发出舒适、安全、时尚的儿童服饰产品。 2、生产模式 公司采取订单生产模式，其中，童鞋类产品以“自主生产+外协生产”相结合，童装 及儿童服饰配饰采用外协生产方式。 ①自主生产模式 公司自主设计产品，生产中心根据不同产品的品类、生产工艺、订货数量、采购 成本等因素组织生产，完成产品生产任务。 2020年10月，由于公司生产模式的调整，公司童鞋取消了自主生产模式，全部 采用外协生产模式。 ②外协生产模式 公司外协生产主要是OEM模式，OEM模式下，公司与外协厂商签订成品采购合 同，外协生产商按公司的设计样板，自行采购原材料、生产并提供产成品。 公司推行全面质量管理，实施全过程质量控制。公司对产品质量控制措施贯穿产 品从加工到入库的整个过程，在每一阶段均设立严格的质量控制措施，公司对产品内 在品质控制的一般流程如下： 环节 自主生产质量控制 外协生产质量控制 供应商 甄选阶 段 对原材料供应商进行资质审核，建立 供应商评估机制，考虑原材料质量、 交货期等因素，经研发部、品控部、 供应链管理部、财务部等综合评估考 核后选择 对外协厂商进行资质审核，制定外 协工厂质量管理体系手册并建立供 应商评估表，综合评估外协厂商开 发技术能力、交期、质量及成本等 管控措施 加工生 产阶段 公司生产部门严格按公司制定的质量 控制标准开展生产； 公司生产部门在批量生产前先进行小 量生产试做，送交公司指定的检测机 构按标准进行产品物性、化性等方面 检测合格后，方可投入批量生产； 公司生产部门品质部对自主生产进行 全程质量管控 与外协厂商在采购合同中明确约定 生产所执行的检测标准、工艺技术 要求等规范性条款； 外协厂商在批量生产前先进行小量 生产试做，送交公司指定的检测机 构按标准进行产品物性、化性等方 面检测合格，方可投入批量生产； 外协厂商由公司派驻品质控制人员 进行质量管控 交货验 收阶段 产品订单完成批量生产后，公司生产 部门品质部对送货前的产品，按照一 定比例进行现场开箱检验，检验合格 后由品质部开具合格的验货报告，方 可送货 产品订单完成批量生产后，公司派 驻外协厂商的品质控制人员对送货 前的产品，按照一定比例进行现场 开箱检验，检验合格后由驻厂品质 控制人员开具合格的验货报告，方 可送货 成品入 库阶段 产品入库需携带装箱清单、验货报 告、检测报告等必备资料，质量管理 中心的质检人员按一定比例进行最终 入库检验； 检验判定合格时，物流仓库办理成品 入库手续，判定不合格时，退回返 修，未经检验的产品不予接收入库 产品入库需携带装箱清单、验货报 告、检测报告等必备资料，质量管理 中心的质检人员按一定比例进行最 终入库检验； 检验判定合格时，物流仓库办理成品 入库手续，对确定为不符合质量标准 或公司生产要求的产品，公司不予接 收入库并要求其返工或退货 3、订货模式 为了充分满足各经销商的差异化需求，对产品合理备货，公司采取经销商集中向 公司订货的模式，并通过订货流程的设计和协议条款执行。公司每年组织四季订货会， 订货会一般在新一季产品推出6个月之前召开。 4、采购模式 公司设有供应链管理中心，负责制定公司各业务的供应链管理策略，负责协调和 管理各事业部的供应商开发、管理、招标、采购和物资管理等相关工作。通过询价比 价原则、一致性原则和审计监督原则的采购原则，谨慎选择供应商，以实现在控制成 本的前提下保证品质。 5、销售模式 公司目前采用经销和直营、线上和线下相结合的销售模式。为提高市场拓展效率， 降低资金和管理压力，公司向经销商采取买断销售的模式，并对终端店铺采取统一标 准化管理，在门店选址、空间形象设计、商品陈列和推广、销售分析、库存管理和导 购培训等方面提供制度指导，保障公司在品牌推广、店铺形象建设、产品营销等方面 的标准化实施。线上销售方面，公司与天猫、京东商城等电子商务平台均开展了合作， 采取与线下店铺差异化的产品营销策略，从而使电商销售与线下实体网点销售相辅相 成，相互促进。 （三）行业情况说明 1、行业的发展情况 与成人服饰相比，中国儿童服饰行业起步较晚，随着我国国民生活水平的不断提 升，大众消费观念及消费水平也在不断提高。其中，人均可支配收入的提升改善了家 庭育儿的消费水平。同时，90、95后逐渐进入婚育阶段，以及2016年二胎政策的全 面开放，典型“4+2+2”家庭结构的出现，父母和祖辈人群都会为孩子消费，家长为孩 子的投入逐渐成为整个儿童消费产业的内生动力。目前儿童服饰行业正处于快速发展 阶段，并呈现以下特点： （1）我国儿童服饰市场前景广阔，仍有较大发展空间 受益于国民收入增加、消费观念升级、二胎政策等因素，儿童服饰市场规模快速 增长，根据Euromonitor Passport的统计和预测，目前我国儿童服饰市场仍处于快 速成长期，预期到2025年我国童鞋、童装市场分别达到886亿元、4,756亿元。随着 90后、95后进入生育高峰成为父母，他们普遍受过良好教育，有更好的经济基础， 更为重视生活品质，更加青睐于产品和口碑较好的儿童服饰品牌，家庭儿童人均消费 支出不断增加，带动儿童服饰市场持续消费升级。 （2）品牌集中度较低，市场有望进一步整合 相较于国外成熟市场，我国儿童服饰行业市场集中度程度不高。近年来一些成人 服装企业和运动领域企业也在进军儿童服饰市场，如阿迪达斯、耐克、GAP等国际品 牌开始进入中国儿童服饰市场，国内的企业将面临国外具有成熟市场操作经验和强大 资源支撑的新一轮竞争。这种竞争不单体现在价格或生产制造能力上，更多则体现在 品牌的全面竞争上。每年新进入市场的竞争者数量庞大，未来有望诞生新的市场巨头 推动行业进一步整合。 （3）注重下沉市场发展，低线城市消费者成为重点竞争对象 得益于国家城镇化发展策略，低线城市的经济发展在近年持续保持较高增长， 虽然它们的整体经济体量仍无法达到一、二线发达城市的水平，但在近年却持续保 持着较高的增长速度。在城镇化大潮中，大量农村人口迁往就近的低线城市，生活环 境、生活方式的改变带来了低线城市的消费升级需求。有别于一二线城市，低线城市 消费者在对品牌的认知和认同，对于信息和趋势的解读、对线上线下服务的选择和区 分上，考虑的边界会更“模糊”，会受到更多“非常规”周边因素的影响。随着各大 品牌在一二线城市的饱和，纷纷选择下沉渠道，抢先布局空白市场，低线城市消费者 的购买觉醒对儿童服饰市场规模的突破具有重要意义。 （4）疫情加速线上线下全渠道融合，构建新零售运营模式 2020年，受新冠肺炎疫情影响，营销环境和消费环境发生巨大变化，传统线下销 售转至线上，线上销售额猛增。随着疫情期间用户线上消费习惯的加速养成，电商直 播已经成为一种广泛受到用户喜爱的新兴购物方式。根据中国互联网络信息中心发布 的第47次《中国互联网络发展状况统计报告》显示：截至2020年12月，我国网络 直播用户规模达6.17亿，占网民整体的62.4%。其中，我国电商直播用户规模达3.88 亿，占网民整体的39.2%。随着疫情期间用户线上消费习惯的加速养成，越来越多的 消费者习惯电商直播这种新型消费形态，在电商直播中购买过商品的用户已经占到整 体电商直播用户的66.2%，其中17.8%用户的电商直播消费金额占其所有网上购物消 费额的三成以上。企业也逐渐重视起线上流量的作用，逐步从传统实体销售转变为新 零售运营，把线下流量导入线上，推动线上线下私域流量池的共享，实现企业对精准 客群的有效运营，同时也增强了企业对客户需求的反应能力。 2、公司的行业地位 （1）童鞋的市场地位 公司成立以来一直致力于产品研发和创新，以提供家长和儿童都满意的童鞋为出 发点，不断增强童鞋舒适、健康、安全等多方面的性能，持续提升产品的质量和款式 设计水平，始终将提供高质量、高性价比的童鞋产品为首要任务。 根据Euromonitor Passport数据库的统计，2020年中国童鞋市场前10大品牌市 场占有率为15.90%，ABC KIDS的市场占有率达1.9%，位居童鞋市场第三位。 （2）童装的市场地位 公司坚持以“童装促进童鞋消费，童鞋带动童装增长”为经营战略，经过多年发 展，形成了童鞋、童装两大业务齐头并进的良好发展态势。 相较于童鞋市场，童装市场竞争日益激烈，根据Euromonitor Passport数据库的 统计，2020年中国童装市场前10大品牌市场占有率为13.10%。近年来，ABC KIDS在 童装市场表现良好，市场占有率0.4%，位居童装市场第七名。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 公司主要资产重大变化情况详见第四节“二、（三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、较高的品牌影响力和认知度 经过多年的累积，公司的品牌影响力、市场竞争力逐渐增强，市场占有率处于行 业前列，公司品牌风格得到市场广泛的认可。为满足不同细分市场下消费者的需求， 公司实施多品牌策略，打造品牌矩阵，进行多年龄段的全面布局，品牌风格各具特色。 “ABC KIDS”作为公司主力品牌，以丰富的产品种类和较高的性价比活跃在二、三线 城市；“EXR”潮牌将时尚个性运动休闲合为一体，深受新生代年轻消费群体的喜爱； “QIBU KIDS”专注于儿童足踝健康，打造儿童足部健康成长一站式服务；“miniABC” 旨在打造母婴童领域高端品牌，呵护宝宝健康成长。2020年，公司先后荣获“2020年 中国500最具价值品牌”、“2020年年度人气童装童鞋”等荣誉奖项，使得品牌的广 度和深度得以延伸，在国内儿童服饰市场中形成较强的竞争优势。 2、丰富的产品品类和卓越的品质 公司产品主要定位于3-13岁儿童，产品线包含全季节各类儿童服饰产品，满足 儿童服装和鞋子的多样化搭配需求。公司的童装产品包括T恤、裤类、毛衫、裙类、 外套、羽绒服等；童鞋产品包括运动鞋、皮鞋等，同时公司还自主研发了如减震、稳 定后跟杯等多功能的健康童鞋。公司童装和童鞋产品协同发展，丰富的产品线满足了 消费者对儿童服饰产品的一站式购物需求。 随着消费者对产品品质追求的提高和儿童鞋服国家标准的日趋严格，公司在青田 和泉州等地设立童鞋研发生产基地，包括对原材料供应商和外协厂商进行资质审核并 严谨评估、按照公司质量控制标准进行生产并设有生产部门品质部把控质量、验货及 入库检验等，最大限度地保证了出厂产品的品质。公司产品质量稳定可靠，先后获得 “全国质量检验稳定合格产品”、“全国质量和服务诚信优秀企业”、“2020全国产 品和服务质量示范企业”等奖项。 3、深厚的行业积累和完善的管理体系 通过多年在行业内稳步发展，公司培养了一支极具竞争力的核心团队。公司的核 心管理层在服饰行业具备多年的从业经验，丰富的服饰研发、生产和销售经验，能准 确抓住行业动态、把握行业发展方向，为公司的发展奠定基础。公司设计研发团队经 过持续、长期的探索创新，对儿童服饰行业有深刻的认识和理解，具有丰富的品牌营 销经验和准确把握流行趋势的能力，为公司的长期稳定发展提供了有力保障。公司积 极引进和吸收国内外先进的企业管理经验，建立了科学、规范、成熟的企业管理模式。 公司通过自行培养与外部引进，形成了一支经验丰富、积极进取的管理团队，在具有 对儿童服饰行业的认识理解与实践经验的同时，不断加强对现代化管理方法和经营实 践的学习，完善公司管理体系、提升核心竞争力。 4、多元的销售渠道和完善的销售网络布局 公司经过多年的市场营销实践，已从一家区域性企业，发展成为全国性知名儿童 服饰企业，逐步建立了以经销直营相结合、层次结构合理、分布范围广泛、线上线下 互补为特征的终端零售网络。 公司以经销网络为依托，截至2020年12月31日，一级经销商19家，单店加盟 商348家。公司产品主要通过经销商设立终端门店实现销售，基本覆盖全国31个省 市自治区。成熟的经销网络体系和体量庞大的终端门店为公司业务的持续稳定发展奠 定了良好基础。为巩固原有市场占有率并进一步开拓市场，公司与天猫、京东等知名 电商平台展开了良好合作，保障品牌销售渠道的稳定顺畅与快速响应。随着直营门店 和电商等终端自营渠道的建立，公司多元化销售网络开始逐步成型，有助于增强公司 综合抗风险能力。 5、持续发展新零售商业模式 公司结合新零售加速发展的趋势，为提升全渠道销售能力，线上布局方面，通过 网络直播、小程序等新零售工具，开辟新的业绩增长点；线下布局方面，公司在传统 经销模式下，扩展单店加盟的经销模式，通过“一店一直播，一店一商城、一店多社 群”的线上线下新零售运营，把线下流量导入线上，对目标群体进行用户画像，构建 线上线下共享的私域流量池，形成零售合力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入77,337.25万元，较上年同期下降49.23%；归属于 上市公司股东的净利润-28,037.37万元，较上年同期下降295.31%。公司在报告期内 主要着力于完成以下几个方面的工作： 1、坚持用户为核心，打造专业儿童品牌 公司始终坚持以用户为核心，以“专业爱孩子”的品牌理念为指导，持续推进品牌 的专业化升级。2020年，公司完成多年龄段的全面布局，公司拥有以3-13岁儿童为 消费主力军的“ABC KIDS”品牌，以潮流运动为风格的“EXR”潮牌，致力为儿童健 康服务为目标的“QIBU KIDS”品牌，以及专注婴童成长的“miniABC”品牌。 2020年，公司注重不断提升品牌的客户粘性和形象，公司连续六季冠名儿童音乐 成长真人秀栏目--《新声有范》，四度举办“小马星球亲子跑”，赞助“2020环球儿 童盛典”，通过亲子互动平台塑造新时代亲子关系；公司也通过加大抖音、微信、小 红书等媒体渠道传播力度，将流量运营转化为用户运营，利用直播等形式直面消费者， 不仅提升了品牌活跃度和影响力，加强了与消费者之间的互动，而且提升了品牌的粘 性与公司的品牌形象。 2、拥抱科技，提升产品竞争力 随着经济发展，人们对产品消费需求的不断提升，创新及产品升级成为公司发展 的重心。2020年公司始终坚持科技创新，截止2020年12月31日，公司及其子公司 共拥有319项有效专利，其中，发明专利20项，实用新型专利200项，外观设计专 利99项。公司将继续加大自主创新力度，以领先科技作为提升产品的核心动力。产 品分别从材料研发、技术创新、智能运用等方面着手，从新技术立项到研发生产，经 过数千次的反复实验，目前已实现多项创新技术与产品成果转化，并已进行工业化量 产，有效地提升了品牌影响力。2020年，公司推出了“以态科技鞋品系列”，除了轻 软弹的穿着体验外，还推出全新“镂空式功能性、能量内循环双结构”设计，产品灵 感源于太空，满足孩子丰富的想象力及好奇心。公司以突破关键性技术为引导，提升 产品带来更满意的产品体验，同时提高产品附加值和产品竞争力。 3、建设完善供应链体系，打造智慧型供应链平台 公司分别从内外两个方面全面升级供应链体系，以供应链作为企业发展的强有力 支撑，做好后台建设。对内调整管理结构，从商品运营、商品企划、设计研发、生产 销售等方面打造闭环，使上下游及其关联部门高度统一，形成供应链管理体系，实现 提速增效；对外全面整合资源，建立供应商管理制度，从供应商准入开始，严选材料， 与优质企业合作，寻求深度战略联盟，资源共享，打造灵活多变的产业平台，实现信 息流转、生产、物流一体化快速反应平台，从而实现供应链可持续发展，夯实企业发 展基石。 4、以用户为中心，环绕消费者建立私域生态链 2020年疫情当下，公司及时调整策略，精细化布局，调动全员参与线上线下一 体化销售。公司结合母婴用户运营体系，通过和母婴用户的深入沟通和交流，建立从 获客渠道到用户管理再到营销互动“全链式”的数字化,实现与消费者的双向、精细 交互，打造了基于微信的强互动、深度信任并广受好评的私域运营体系。通过打造“爱 宝宠粉官”的私域人设，结合育儿知识、全品类产品福利、定期活动等互动，提供用 户更多的核心服务和内容，让顾客在线上购物后，跟品牌建立了更亲近的联系，是线 上用户运营的一次重要提升。 5、夯实信息化建设，推动企业转型升级 公司坚持统筹规划、资源共享、务求实效、立足创新的方针，加强办公自动化，完 善信息基础设施、深化信息技术应用促进信息化发展环境不断改善，有力地保障和促 进了我公司信息化的发展。通过落实信息网络安全防患措施以及网络与信息系统安全 保障工作机制，加强了信息系统、财务软件的管理升级等实施工作，保障了企业内部 办公系统的安全稳定运行。通过升级更新订货会系统，实现了多区域多场次、远程在 线订货、直播订货的新订货模式，为经销商提高了订货效率和便捷性。公司全面升级 会员管理系统，从传统CRM升级为SCRM，将传统线下会员关系，转变为线上导购与线 下消费体验结合模式，利用企业微信，沉淀品牌私域会员池，并创建品牌微商城为会 员提供立体服务。 二、报告期内主要经营情况 2020年，公司主营业务未发生重大变化。公司实现营业收入77,337.25万元，较 上年度下降49.23%；归属于公司股东的净利润-28,037.37万元，较上年度下降 295.31%；经营活动产生的现金流量净额-8,810.02万元，较上年度减少13,275.93万 元；2020年末归属于母公司股东的所有者权益161,552.96万元，较上年末下降3.59%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 773,372,454.71 1,523,397,818.58 - 49. 23 营业成本 620,232,751.21 1,026,781,842.27 - 39.59 销售费用 214,642,112.74 179,528,666.54 19.56 管理费用 74,723,460.03 70,287,716.91 6.31 研发费用 32,133,725.22 36,671,361.37 - 12.37 财务费用 40,247,414.38 23,808,776.60 69.04 经营活动产生的现金流量净额 - 88,100,176.71 44,659,122.36 - 297.27 投资活动产生的现金流量净额 - 61,600,167.55 - 75,518,620.55 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 287,596,416.18 41,961,545.90 585.38 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入739,548,978.97元，同比下降51.03 %；主 营业务成本591,886,727.15元同比下降41.69 %。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 营业成 本比上 毛利率 比上年 年增减 （%） 年增减 （%） 增减 （%） 鞋服行 业 739,548,978.97 591,886,727.15 19.97 -51.03 -41.69 减少 12.83 个百分 点 合计 739,548,978.97 591,886,727.15 19.97 -51.03 -41.69 减少 12.83 个百分 点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 童装 254,045,172.36 192,564,811.96 24.20 -50.60 -43.73 减少 9.24个 百分点 童鞋 271,838,570.48 217,015,476.86 20.17 -67.20 -59.14 减少 15.75 个百分 点 其中： 皮鞋 138,746,250.68 113,486,599.04 18.21 -63.52 -55.77 减少 14.33 个百分 点 运 动鞋 133,092,319.80 103,528,877.82 22.21 -70.32 -62.30 减少 16.56 个百分 点 OEM 129,888,046.04 108,951,478.17 16.12 -9.22 -10.53 增加 1.23个 百分点 儿童服 饰配件 31,076,483.04 19,841,815.60 36.15 28.17 0.11 增加 17.90 个百分 点 防疫物 资 52,700,707.05 53,513,144.56 -1.54 减少 1.54个 百分点 合计 739,548,978.97 591,886,727.15 19.97 -51.03 -41.69 减少 12.83 个百分 点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 东北地 区 4,057,988.93 1,193,324.29 70.59 -86.75 -93.95 增加 35.03 个百分 点 华北地 区 69,509,904.76 49,638,540.79 28.59 -22.02 -5.72 减少 12.34 个百分 点 华东地 区 470,224,065.02 382,586,708.85 18.64 -40.02 -29.31 减少 12.32 个百分 点 华南地 区 47,149,574.94 38,076,059.67 19.24 -64.65 -64.12 减少 1.20个 百分点 华中地 区 37,169,025.34 26,307,042.20 29.22 -83.27 -80.77 减少 9.20个 百分点 西北地 区 35,548,980.69 27,294,055.30 23.22 -61.71 -52.76 减少 14.55 个百分 点 西南地 区 48,691,700.35 44,542,511.75 8.52 -69.23 -55.75 减少 27.87 个百分 点 境内小 计 712,351,240.03 569,638,242.85 20.03 -52.83 -43.88 减少 12.76 个百分 点 境外 27,197,738.94 22,248,484.30 18.20 增加 18.20 个百分 点 合计 739,548,978.97 591,886,727.15 19.97 -51.03 -41.69 减少 12.83 个百分 点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 主要系报告期内受新冠肺炎疫情影响下，线下实体店铺销售锐减，公司通过制 定一系列的新商务政策加大了对经销商的支持力度，本期销售收入大幅度减少，各 区域营业收入成本也同时下降。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产 品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减 （%） 销售量 比上年 增减 （%） 库存量 比上年 增减 （%） 服装 万件 645.21 489.26 305.46 -38.25 -48.47 104.31 皮鞋 万双 251.22 244.62 192.79 -59.67 -56.19 3.54 运动鞋 万双 341.74 283.62 212.10 -61.99 -68.55 37.75 OEM 万双/件 636.53 630.44 29.70 88.24 99.53 25.79 配件 万件 164.53 135.30 50.43 -47.39 -55.11 137.88 防疫物 资 万件 3,694.36 3,454.48 239.88 - - - 合计 5,733.59 5,237.72 1,030.36 78.19 73.04 92.77 产销量情况说明 主要系报告期内受新冠肺炎疫情影响下，线下实体店铺销售锐减，公司通过制 定一系列的新商务政策加大了对经销商的支持力度，本期销售收入大幅度减少，产 销量也同时下降。 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行 业 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情 况 说 明 鞋服 行业 鞋服 591,886,727.15 100 1,014,986,056.84 100 - 41.69 合计 591,886,727.15 100 1,014,986,056.84 100 - 41.69 分产品情况 分产 品 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期 金额 较上 年同 情 况 说 明 期变 动比 例(%) 童装 主营 业务 成本 192,564,811.96 32.53 342,244,184.31 33.72 - 43.73 童鞋 主营 业务 成本 217,015,476.86 36.67 531,147,262.66 52.33 - 59.14 其中： 皮鞋 主营 业务 成本 113,486,599.04 19.17 256,559,175.50 25.28 - 55.77 运动 鞋 主营 业务 成本 103,528,877.82 17.49 274,588,087.16 27.05 - 62.30 OEM 主营 业务 成本 108,951,478.17 18.41 121,774,613.24 12.00 - 10.53 儿童 服饰 配件 主营 业务 成本 19,841,815.60 3.35 19,819,996.63 1.95 0.11 防疫 物资 主营 业务 成本 53,513,144.56 9.04 合计 591,886,727.15 100.00 1,014,986,056.84 100.00 - 41.69 成本分析其他情况说明 主要系报告期内受新冠肺炎疫情影响下，线下实体店铺销售锐减，公司通过制定 一系列的新商务政策加大了对经销商的支持力度，本期销售收入大幅度减少，主营 业务成本也同时下降。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额17,841.60万元，占年度销售总额24.12%；其中前五名客户销售 额中关联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 前五名供应商采购额30,165.53万元，占年度采购总额35.20%；其中前五名供应商 采购额中关联方采购额20,993.61万元，占年度采购总额24.50%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比（%） 情况说明 销售费用 214,642,112.74 179,528,666.54 19.56 管理费用 74,723,460.03 70,287,716.91 6.31 研发费用 32,133,725.22 36,671,361.37 -12.37 财务费用 40,247,414.38 23,808,776.60 69.04 主要系本期发行可转换公司债 券导致利息费用增加所致 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 32,133,725.22 本期资本化研发投入 0 .00 研发投入合计 32,133,725.22 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.1 6 公司研发人员的数量 96 研发人员数量占公司总人数的比 例（%） 15.05 研发投入资本化的比重（%） 0.00 (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 本期发生额 上期发生额 增减比例（%） 情况说明 经营活动产生的 现金流量净额 -88,100,176.71 44,659,122.36 -297.27 主要系报告期内受新冠 肺炎疫情影响本期销售 商品收到的现金减少 所 致 投资活动产生的 现金流量净额 -61,600,167.55 -75,518,620.55 不适用 筹资活动产生的 现金流量净额 287,596,416.18 41,961,545.90 585.38 主要系本期发行可转换 公司债券所致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的 说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 交易性金融 资产 50,000,000.00 1.68 113,000,000.00 3.8 6 - 55.75 主要系理财产品到期 所致 应收账款 338,896,105.70 11.41 580,131,732.54 19. 82 - 41.58 主要系退货冲减应收 账款所致 应收款项融 资 21,070,430.28 0.7 1 10,488,507.50 0.36 100.89 主要系收到银行承兑 票据增加所致 其他应收款 297,960,257.78 10. 03 185,369,540.28 6.3 3 60.74 主要系其他应收款项 增加所致 其他流动资 产 170,750,946.81 5.75 63,420,806.90 2.1 7 169.23 主要系留抵增值税增 加所致 其他权益工 具投资 206,273,962.99 6.94 78,000,000.00 2.6 7 164.45 主要系子公司浙江起 步投资有限公司投资 项目公允价值变动所 致 投资性房地 产 190,619,391.23 6.42 57,612,832.26 1.97 230.86 主要系固定资产租赁 转列至投资性房地产 所致 固定资产 223,734,705.50 7.53 357,270,256.30 12. 21 - 37.38 主要系固定资产租赁 转列至投资性房地产 所致 递延所得税 资产 36,109,249.87 1.22 22,545,795.69 0.77 60.16 主要系资产减值准备 增加所致 其他非流动 资产 2,941,737.12 0.10 5,461,449.31 0.19 - 46.14 主要系构建长期资产 减少所致 应付票据 327,560,000.00 （未完）  |