倍轻松:倍轻松首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:倍轻松:倍轻松首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 招股说明书 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-1 招股说明书 本次发行概况 发行股票类型境内上市人民币普通股（ A股） 发行股数 本次公开发行股票的数量为 1,541万股，本次发行股数占发行后总 股本的比例为 25%；公司股东本次不公开发售股份 发行人高管、员工参与 战略配售情况 发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与战略配售 的认购规模为 4,243.4517万元（含新股配售经纪佣金），同时认 购股票数量符合《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办 法》第十九条的相关规定，即 154.10万股。资产管理计划获配股 票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上 市之日起开始计算 保荐人相关子公司参与 战略配售情况 保荐机构已安排本保荐机构依法设立的相关子公司安信证券投资 有限公司参与本次发行战略配售，安信证券投资有限公司依据《上 海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确 定本次跟投的股份数量和金额，跟投比例为本次公开发行数量的 5%，即 77.05万股，对应认购规模为 2,111.17万元。安信证券投 资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次 公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格人民币 27.40元 发行日期 2021年 7月 5日 上市的交易所和板块上海证券交易所科创板 发行后总股本 6,164万股 保荐人、主承销商安信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年 7月 9日 1-1-2 招股说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意以下事项及风险，并请投资者务必仔细阅读本招 股说明书正文内容。 一、特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项，并请投资者认真阅 读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容。 （一）较高毛利率无法持续的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 58.07%、60.82%和 58.33%，主营业 务毛利率较高，主要受产品销售价格、原材料价格、用工成本、产品结构以及行 业环境变化等因素影响。 若未来行业竞争加剧导致产品销售价格下降；原材料价格上升，而公司未能 有效控制产品成本；公司未能及时推出新的技术领先产品有效参与市场竞争等情 况发生，公司毛利率将存在下降以及无法维持较高水平的风险，将对公司的经营 业绩产生不利影响。 （二）销售费用率较高风险 报告期内，公司销售费用率分别为 36.01%、41.28%和 41.40%，销售费用率 较高，且高于可比公司，主要系销售模式存在差异。公司直销比例较大，在直销 渠道下，公司线上平台的推广费和线下门店的租赁费、销售人员的薪酬支出较大， 销售费用率随之较大，而可比公司直销比例相对较低，销售费用率也随之较低。 公司拟使用本次募集资金在全国各地新设 248家直营门店，线下门店的租赁费、 销售人员的薪酬支出将进一步增加，销售费用率可能进一步增长，将对公司的经 营业绩产生不利影响。 （三）直营店业务业绩不达预期风险 报告期内，公司直营店业务实现的营业利润分别为 3,393.90万元、 3,698.99 万元和 574.80万元。公司线下直营店业务由于门店租金、人员薪酬等固定支出 1-1-3 招股说明书 较大，一旦其销售收入不达预期，将对直营店业务的业绩造成较大的影响，同时， 公司线下直营店收入占主营业务收入的比例分别为 30.00%、30.80%和 20.07%， 占比较大，进而对公司整体经营业绩带来一定的影响。 （四）新冠肺炎疫情影响业绩风险 2020年初，新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内爆发，全球多数国家和地 区的经济发展受到不同程度的影响。疫情管控措施导致公司高铁、机场等直营门 店上半年销售收入比去年同期减少 4,388.06万元。 根据天健会计师事务所出具的天健审〔 2021〕3-27号《审计报告》，公司 2020年度实现营业收入 82,648.46万元，较去年同期增长 19.07%，实现扣除非经 常损益后归属于母公司股东的净利润 6,273.99万元，较去年同期增长 20.19%。 受新冠肺炎疫情影响，公司机场、高铁站等直营店的营业收入大幅下降，虽然公 司加大了线上销售的拓展力度，营业收入同比有所增长，但直营门店固定成本较 高，其销售减少对公司盈利带来不利影响。如果全球疫情仍持续较长时间，将对 公司经营业绩造成一定的不利影响。 （五）技术与产品迭代风险 随着新一代信息技术的发展，精密驱动、仿生技术、人工智能和物联网技术 已成为同行业公司提升产品竞争力的关键。公司的整体技术架构是基于行业通用 技术，同时公司需要持续将上述领域新的技术成果应用于眼部、颈部、头部及头 皮智能便携按摩器等主要产品，以不断向市场更新迭代自己的产品，不断满足消 费者在智能化程度、便携性等方面的更高要求。报告期内，公司主要产品销售收 入占主营业务收入的比例分别为 76.35%、80.13%及 79.89%，保持在较高水平。 如果公司对行业未来技术发展方向的判断出现重大偏差或未能及时推出新 型产品，且同行业公司在相关技术研究方面率先实现重大突破并成功产业化、相 关产品的智能化程度、便携性等跨越式提升，或行业通用技术发生对公司存在重 大不利影响的变化，将可能导致公司现有的研发经验和技术优势不复存在、产品 体系与市场需求不再匹配，进而使得公司面临核心技术被替代，眼部、颈部、头 部及头皮智能便携按摩器等主要产品丧失市场竞争力的风险。 1-1-4 招股说明书 （六）行业竞争加剧的风险 近年来，我国智能便携按摩器行业处于快速增长阶段，但行业竞争也日趋激 烈。一方面，现有大型公司对市场争夺的竞争加剧，具体体现为通过不断提升产 品性能、保证服务覆盖等手段抢占市场；另一方面，中小型公司不断涌入市场， 希望获得一定的市场份额。为应对行业竞争加剧的风险，公司竞争对手纷纷在产 品研发、市场拓展上加大投入，并积极寻找新的盈利模式和利润增长点。 2019年度，公司营业收入为 69,411.57万元； 2020年度，公司营业收入为 82,648.46万元。根据公司综合估算，公司在国内按摩器具行业的市场占有率约 为 5%-7%，在便携式按摩器这一细分领域的市场占有率约为 13%-15%。目前， 我国按摩器具行业集中度不高，国内按摩器具各类生产企业超过 3,000家。 2020年度，行业内主要企业奥佳华智能健康科技集团股份有限公司主营业 务收入为 692,409.28万元，其中国内销售收入为 154,665.49万元，占其主营业务 收入的比例为 22.34%。奥佳华智能健康科技集团股份有限公司是一家多元化运 营的上市公司，除按摩小电器外，其主营业务还包括大型按摩器具、加湿器、家 用医疗等业务，且以出口为主，与其相比，公司业务主要集中在智能便携按摩器 领域，营业收入的整体规模也存在较大差距。 如果公司不能适应激烈的竞争环境，不能持续保持技术领先、压缩新产品的 上线周期，不能及时根据市场需求持续推出高品质的产品，则公司存在产品价格 下降、营业收入增速放缓、市场份额下降的风险，进而对经营业绩产生不利影响。 （七）募集资金投资项目风险 由于募集资金投资项目从开始建设到产生效益需要一段时间，如果短期内公 司不能大幅增加营业收入或提高毛利水平，新增折旧和摊销费用可能影响公司利 润。本次发行成功后，公司净资产将大幅增长，由于募集资金所投资项目具有一 定的建设周期，从项目实施到产生效益需要一段时间，若此期间净利润未能实现 与净资产保持同步增长，公司存在净资产收益率下降的风险。 公司拟使用本次募集资金在全国各地新设 248家直营门店，以进一步扩大公 司营销网络。但随着物联网时代的来临，线上电子商务高速发展，加之线上消费 群体对新事物的接受程度较高，线上渠道按摩器具销售增长速度较快。报告期内， 1-1-5 招股说明书 公司线上销售实现的收入占比分别为 33.70%、40.26%和 52.27%。公司现有及未 来拟开设的门店，将会面临一定的线上销售的竞争风险，进而出现门店业务经营 不及预期的风险。 （八）实际控制人控制不当的风险 截至本招股说明书签署日，马学军先生直接持股 2,484.85万股，持股比例为 53.75%，是公司控股股东。此外，马学军先生还通过赫廷科技控制公司 9.95%的 股份，通过日松管理间接控制公司 5.82%的股份，通过倍润投资间接控制公司 1.05%的股份。马学军先生系公司董事长兼总经理，直接和间接合计控制公司 70.57%股份，并提名 7名董事中的 6名董事，能够对公司董事会和股东大会的决 议产生控制影响，为公司实际控制人。假设本次发行 1,541万股新股，公开发行 并上市后实际控制人仍掌握公司控股权。虽然公司拥有完善的治理架构、内部控 制制度和内部审计制度，但实际控制人如果利用其持股比例优势在股东大会行使 表决权，或其对公司董事会的影响力，仍然可以对公司的经营决策施加重大影响， 因此存在实际控制人控制不当的风险。 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后主要经营情况 公司财务报告审计截止日为 2020年 12月 31日。财务报告审计截止日后的 主要财务信息及经营状况，详见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层 分析”之“十三、会计信息及时性情况”。相关财务信息未经审计，已经天健会 计师事务所（特殊普通合伙）审阅，并出具了天健审〔 2021〕3-405号《审阅报 告》。 2021年 3月 31日，公司资产总额为 51,119.40万元，负债总额为 26,639.18 万元，归属于母公司所有者权益为 24,552.37万元。 2021年 1-3月公司营业收入 为 21,489.13万元，较 2020年 1-3月增长 62.42%；归属于母公司股东的净利润 和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 1,113.27万元和 985.38 万元，较 2020年 1-3月分别增长 190.80%和 346.96%。 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司总体经营情况良好，经营 1-1-6 招股说明书 模式未发生重大变化；公司客户结构稳定，主要供应商合作情况良好，不存在出 现重大不利变化的情形；公司所处智能便携按摩器行业及市场发展情况较好，未 出现重大不利变化。 （二） 2021年 1-6月业绩预告情况 基于公司目前的订单情况、经营状况以及市场环境，公司预计 2021年 1-6 月的业绩情况如下： 单位：万元 项目 2021年 1-6月 2020年 1-6月变动比例 营业收入 50,000.00 -53,000.00 32,966.78 51.67%-60.77% 归属于母公司所有者的净 利润 3,400.00 -4,000.00 1,185.93 186.69%-237.29% 扣除非经常性损益后归属 于母公司股东的净利润 3,100.00 -3,600.00 789.74 292.53%-355.85% 结合目前的订单情况、经营状况以及市场环境，发行人预计 2021年 1-6月 营业收入约为 50,000.00万元至 53,000.00万元，同比增长幅度约为 51.67%至 60.77%；归属于母公司股东的净利润约为 3,400.00万元至 4,000.00万元，同比增 长幅度约为 186.69%至 237.29%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净 利润约为 3,100.00万元至 3,600.00万元，同比增长幅度约为 292.53%至 355.85%。 上述 2021年 1-6月财务数据为公司初步预测数据，未经会计师审计或审阅， 且不构成盈利预测。 1-1-7 招股说明书 目录 声明及承诺 ....................................................................................................................1 本次发行概况 ................................................................................................................2 重大事项提示 ................................................................................................................3 一、特别风险提示 ................................................................................................3 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ....................................6 目录............................................................................................................................8 第一节释义 ..............................................................................................................12 第二节概览 ..............................................................................................................15 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ..................................................15 二、本次发行概况 ..............................................................................................15 三、主要财务数据及财务指标 ..........................................................................17 四、公司的主营业务情况 ..................................................................................18 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 ..............19 六、发行人选择的上市标准及科创属性说明 ..................................................20 七、发行人公司治理特殊安排 ..........................................................................22 八、募集资金的运用 ..........................................................................................22 第三节本次发行概况 ..............................................................................................23 一、本次发行的基本情况 ..................................................................................23 二、本次发行的有关当事人 ..............................................................................24 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ..............................26 四、发行上市的重要日期 ..................................................................................26 五、战略配售情况 ..............................................................................................27 第四节风险因素 ......................................................................................................30 一、技术风险 ......................................................................................................30 二、经营风险 ......................................................................................................31 三、财务风险 ......................................................................................................35 四、其他风险 ......................................................................................................36 1-1-8 招股说明书 第五节发行人基本情况 ..........................................................................................39 一、发行人基本情况 ..........................................................................................39 二、发行人设立及股东变化情况 ......................................................................39 三、发行人报告期内的重大资产重组情况 ......................................................54 四、发行人在其他证券市场的上市挂牌情况 ..................................................54 五、发行人的股权结构及组织结构 ..................................................................55 六、发行人控股企业、分公司及参股公司的基本情况 ..................................57 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............74 八、发行人股本情况 ..........................................................................................81 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ..................................91 十、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划 ........................106 十一、发行人员工情况 ....................................................................................111 第六节业务与技术 ................................................................................................115 一、公司主营业务、主要产品的情况 ............................................................115 二、发行人所处行业的基本情况 ....................................................................131 三、发行人所处行业的竞争状况 ....................................................................144 四、公司销售情况和主要客户 ........................................................................152 五、公司采购情况和主要供应商 ....................................................................157 六、公司主要固定资产与无形资产 ................................................................159 七、公司核心技术及研发情况 ........................................................................209 八、公司境外经营情况 ....................................................................................228 第七节公司治理与独立性 ....................................................................................229 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及 运行情况 ....................................................................................................................229 二、特别表决权股份或类似安排的情况 ........................................................232 三、协议控制架构的情况 ................................................................................232 四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见 ....................232 五、报告期违法违规行为情况 ........................................................................234 六、报告期内控股股东、实际控制人资金占用情况 ....................................238 1-1-9 招股说明书 七、发行人独立运行情况和持续经营的能力 ................................................238 八、同业竞争与关联交易 ................................................................................240 第八节财务会计信息与管理层分析 ....................................................................252 一、发行人近三年财务报表 ............................................................................252 二、审计意见、关键审计事项、与财务会计信息相关的重要性水平判断标准 ...................................................................................................................................260 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ........................262 四、重要会计政策和会计估计 ........................................................................263 五、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ............................................290 六、报告期内执行的主要税收政策及税收优惠 ............................................291 七、分部信息 ....................................................................................................292 八、主要财务指标 ............................................................................................293 九、经营成果分析 ............................................................................................295 十、发行人资产质量分析 ................................................................................340 十一、发行人偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................364 十二、重大资本性支出与资产业务重组情况 ................................................378 十三、会计信息及时性情况 ............................................................................379 十四、盈利预测报告 ........................................................................................382 第九节募集资金运用与未来发展规划 ................................................................383 一、本次募集资金规模及拟投资项目 ............................................................383 二、募集资金运用的具体情况 ........................................................................384 三、未来发展规划 ............................................................................................399 第十节投资者保护 ................................................................................................402 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................402 二、发行上市后的股利分配政策和决策程序，以及本次发行前后股利分配政 策的差异情况 ............................................................................................................402 三、本次发行前滚存利润的分配安排 ............................................................406 四、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................406 五、发行人及其主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心 1-1-10 招股说明书 技术人员、保荐人及证券服务机构作出的重要承诺、履行情况及约束措施 ....409 第十一节其他重要事项 ........................................................................................429 一、重大合同 ....................................................................................................429 二、对外担保情况 ............................................................................................432 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................432 第十二节有关声明 ................................................................................................434 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................434 二、控股股东、实际控制人声明 ....................................................................435 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................436 四、发行人律师声明 ........................................................................................439 五、会计师事务所声明 ....................................................................................440 六、资产评估机构声明 ....................................................................................441 七、验资机构声明（一） ................................................................................443 八、验资机构声明（二） ................................................................................444 九、验资复核机构声明 ....................................................................................445 第十三节附件 ........................................................................................................446 一、附件 ............................................................................................................446 二、查阅地点、时间 ........................................................................................446 1-1-11 招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 普通术语： 简称释义 公司、倍轻松、发行人指深圳市倍轻松科技股份有限公司 轻松股份指发行人曾用名深圳市轻松科技股份有限公司 轻松有限指发行人前身深圳市轻松科技开发有限公司 康思电子指轻松有限曾用名深圳市康思电子有限公司 深圳倍轻松指深圳市倍轻松销售有限公司，发行人全资子公司 上海倍轻松指上海倍轻松电子科技有限公司，发行人全资子公司 北京倍轻松指北京倍轻松科技开发有限公司，发行人全资子公司 倍轻松软件指深圳市倍轻松软件开发有限公司，发行人全资子公司 体之源科技指深圳市体之源科技开发有限公司，发行人全资子公司 武汉倍轻松指武汉倍轻松科技有限公司，发行人全资子公司 红太科技指深圳市红太中医科技有限公司，发行人全资子公司 正念智能指东莞市正念智能科技有限公司，发行人全资子公司 微控科技指深圳微控科技有限公司，发行人控股子公司 香港倍轻松指倍轻松科技香港有限公司，发行人境外全资子公司 天津倍轻松指天津倍轻松健康科技有限公司，发行人孙公司，已注销 倍轻松健康科技指深圳市倍轻松健康科技开发有限公司，发行人孙公司 广州倍之松指广州市倍之松销售有限公司，发行人孙公司 西安倍之松指西安倍之松健康智能设备有限公司，发行人全资子公司 日本倍轻松指倍轻松科技日本有限公司，发行人境外孙公司 美国倍轻松指 BreoTechnology USA, LLC，发行人境外孙公司 深宁网络指上海深宁网络科技有限公司，倍轻松软件参股公司 维克胜电子指深圳市维克胜精密电子有限公司，倍轻松软件参股公司 新西兰倍轻松指 BREO HOLDING LIMITED，香港倍轻松参股公司 马来西亚倍轻松指 BREO INTERNATIONAL SDN. BHD.，香港倍轻松参股公司 澳大利亚倍轻松指倍轻松澳大利亚私人有限公司，发行人境外子公司，已注销 赫廷科技指青岛赫廷科技有限公司 鼎元宏指深圳市鼎元宏投资有限公司 日松管理指莘县日松企业管理咨询中心（有限合伙） 1-1-12 招股说明书 简称释义 倍润投资指深圳市倍润投资有限公司 归藏药谷指湖北归藏药谷农业有限公司 欢乐世纪指珠海欢乐世纪股权投资基金（有限合伙） 红土投资指深圳市福田红土股权投资基金合伙企业（有限合伙） 赫峰正富指深圳市赫峰正富咨询合伙企业（有限合伙） 利维喜指利维喜健康食品贸易（上海）有限公司 蔚叁投资指蔚叁投资（上海）有限公司 嘉信元德指深圳市嘉信元德股权投资基金合伙企业（有限合伙） 丹麓投资指广州丹麓创业投资基金合伙企业（有限合伙） 轻松共享指深圳市轻松共享科技有限公司 中国证监会指中国证券监督管理委员会 新三板指 全称为全国中小企业股份转让系统，系经国务院批准设立的 全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任 公司为其运营管理机构 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 保荐人、保荐机构、主 承销商、安信证券 指安信证券股份有限公司 会计师、天健会计师事 务所、天健 指天健会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师指广东信达律师事务所 三会指公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则指 《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议 事规则》 股东大会指深圳市倍轻松科技股份有限公司股东大会 董事会指深圳市倍轻松科技股份有限公司董事会 监事会指深圳市倍轻松科技股份有限公司监事会 报告期、最近三年指 2018年度、 2019年度及 2020年度 报告期各期末指 2018年末、 2019年末及 2020年末 A股指每股面值 1.00元的人民币普通股 元指人民币元 万元指人民币万元 专业术语： 简称释义 按摩器具指以机电技术的发展和应用为基础，通过机械和电子的融合设 1-1-13 招股说明书 简称释义 计，模拟人手进行揉、捶、敲、拍打、指压、推拿、震动、热 疗等按摩动作与方法，作用于人体各部位，以达到缓解疲劳、 活动筋骨、促进血液循环等功效的器具。 智能便携按摩器指 智能便携按摩器产品是能够随时随地为用户提供个人健康护 理与按摩保健的智能硬件，由现代按摩器具融合驱动技术、仿 生技术、信息技术等领域前沿科技成果以及传统中医理论发展 而来。 亚健康指 源自中华中医学会发布的《亚健康中医临床指南》，人体处于 健康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、 功能和适应能力减退的症状，但不符合现代医学有关疾病的临 床或亚临床诊断标准。 GB指中国国家标准的字母代号。 ISO指 国际标准化组织， International Organization for Standardization 的缩写。 ISO 9001指 国际标准化组织（ ISO）制定的国际标准，为国际质量管理体 系核心标准之一。 ISO 13485指 国际标准化组织（ ISO）发布的《医疗器械管理质量体系用于 法规的要求》国标准表，该标准是专门用于医疗器械产品的一 个独立的质量管理体系标准。 ISO 14001指 国际标准化组织（ ISO）向各国政府及各类组织提供统一的环 境管理体系、产品的国际标准和规范的审核认证办法。 CE认证指 适用于欧洲地区的产品安全认证，检测产品在安全、卫生、环 保和消费者保护等方面是否达到欧洲和《技术协调与标准化新 方法》的指令要求。 RoHS认证指 RoHS即 Restriction of Hazardous Substances的缩写，关于限制 在电子电气设备中使用某些有害成分的指令，是由欧盟立法制 定的一项强制性标准，主要用于规范电子电气产品的材料及工 艺标准，使之更加有利于人体健康及环境保护。 FCC认证指 FCC即 Federal Communications Commission的缩写，美国联邦 通讯委员会，负责授权和管理除联邦政府使用之外的射频传输 装置和设备。 IC认证指 IC即 Industry Canada的缩写，加拿大工业部，负责电子电器产 品进入加拿大市场的认证事务。 CB认证指 国际电工委员会电工产品合格测试与认证组织 IECEE关于电 工产品测试证书的互认体系。 ODM指 原始设计制造商， Original Design Manufacturer的缩写，指由采 购方委托制造方提供从研发、设计到生产、后期维护的全部服 务，而由采购方负责销售的生产方式。 AI指 人工智能， Artificial Intelligence的缩写，指研究、开发用于模 拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一 门新的技术科学。 IoT指 物联网， Internet of Things的缩写，指以互联网、传统电信网 等信息承载体为媒介，让所有能行使独立功能的普通物体实现 互联互通的网络。 本招股说明书中任何表格中若出现合计数与所列数值总和不符，均为四舍五 入所致。 1-1-14 招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 深圳市倍轻松科技股份有 限公司 成立日期 2000年 07月 05日 注册资本 4,623万元法定代表人马学军 注册地址 深圳市福田区华强北街道 深南中路 2018号兴华大 厦东栋十层整层 1071室 主要生产经营地址 深圳市南山区创业 路 1777号海信南方 大厦 19楼 控股股东马学军实际控制人马学军 行业分类 计算机、通信和其他电子 设备制造业（ C39） 在其他交易场所（申 请）挂牌或上市的情况 公司股票于 2016年 5月 10日在新三板 挂牌公开转让，自 2017年 8月 1日起 在新三板终止挂牌 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人安信证券股份有限公司主承销商 安信证券股份有限 公司 发行人律师广东信达律师事务所其他承销机构 - 审计机构 天健会计师事务所（特殊 普通合伙） 评估机构 北京亚太联华资产 评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类境内上市人民币普通股（ A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 1,541万股占发行后总股本比例 25% 其中：发行新股数量 1,541万股占发行后总股本比例 25% 股东公开发售股份数量 -占发行后总股本比例 - 发行后总股本 6,164万股 每股发行价格 27.40元/股 1-1-15 招股说明书 发行市盈率 26.92倍（发行价格除以发行后每股收益，每股收益按 2020年 度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的 净利润除以本次发行后总股本计算） 发行人高管、员工参与战 略配售情况 发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与战略配 售的认购规模为 4,243.4517万元（含新股配售经纪佣金），同时 认购股票数量符合《上海证券交易所科创板股票发行与承销实 施办法》第十九条的相关规定，即 154.10万股。资产管理计划 获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在 上交所上市之日起开始计算 保荐人相关子公司参与战 略配售情况 保荐机构已安排本保荐机构依法设立的相关子公司安信证券投 资有限公司参与本次发行战略配售，安信证券投资有限公司依 据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八 条规定确定本次跟投的股份数量和金额，跟投比例为本次公开 发行数量的 5%，即 77.05万股，对应认购规模为 2,111.17万元。 安信证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24个月， 限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算 发行前每股净资产 5.07元 /股（以 2020年 12月 31 日经审计的归属 于母公司的所有 者权益除以本次 发行前总股本计 算） 发行前每股收益 1.36元/股（以 2020 年度经审计的扣除 非经常性损益前后 孰低的归属于母公 司股东的净利润除 以本次发行前总股 本计算） 发行后每股净资产 9.63元/股（以按 2020年 12月 31 日经审计的归属 于母公司的所有 者权益加上本次 募集资金净额之 和除以本次发行 后总股本计算） 发行后每股收益 1.02元/股（以 2020 年度经审计的扣除 非经常性损益前后 孰低的归属于母公 司股东的净利润除 以本次发行后总股 本计算） 发行市净率 5.40倍（按每股发行价格除以发行前每股净资产） 2.85倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产） 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资 者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A股股份和非限售存 托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所 股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场 投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与 者除外 承销方式主承销商余额包销 公开发售股份股东名称 - 发行费用的分摊原则 公司本次申请首次公开发行股票并在科创板上市涉及的承销 费、保荐费、审计费、律师费、信息披露费、发行手续费等发 行费用均由发行人承担 募集资金总额 42,223.40万元 募集资金净额 35,891.04万元 1-1-16 招股说明书 募集资金投资项目 发行费用概算 营销网络建设项目、研发中心升级建设项目、信息化升级建设 项目、补充营运资金 本次新股发行费用明细如下： 1、保荐、承销费用： 3,155.64万元； 2、审计及验资费用： 1,580.00万元； 3、律师费用： 803.16万元； 4、用于本次发行的信息披露费用： 697.92万元； 5、发行手续费及其他费用： 95.64万元。 以上发行费用均不含增值税；前次披露的招股意向书中，发行 手续费及其他费用为 86.66万元，差异系本次发行的印花税，税 基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%。除前述调 整外，发行费用不存在其他调整情况。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2021年 6月 25日 初步询价日期 2021年 6月 30日 刊登发行公告日期 2021年 7月 2日 申购日期 2021年 7月 5日 缴款日期 2021年 7月 7日 股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在上交所科创板上市 三、主要财务数据及财务指标 根据天健会计师事务所出具的天健审〔 2021〕3-27号《审计报告》，发行人 报告期内主要财务数据和财务指标如下： 项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31 资产总额（万元） 47,619.95 37,336.68 26,631.77 归属于母公司所有者权益（万元） 23,447.69 16,319.42 11,648.86 资产负债率（母公司， %） 57.42 62.13 65.58 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入（万元） 82,648.46 69,411.57 50,799.37 净利润（万元） 7,045.81 5,476.71 4,509.72 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 7,070.74 5,457.56 4,518.48 扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润（万元） 6,273.99 5,219.93 4,343.01 基本每股收益（元 /股） 1.53 1.19 0.99 稀释每股收益（元 /股） 1.53 1.19 0.99 1-1-17 招股说明书 加权平均净资产收益率（ %） 35.56 40.64 54.26 经营活动产生的现金流量净额 （万元） 6,824.59 3,895.70 3,809.40 现金分红（万元） -2,100.08 459.99 研发投入占营业收入的比例（ %） 4.46 5.86 5.04 四、公司的主营业务情况 （一）主要业务与产品 公司是一家专注于健康产品创新研发的高新技术企业，主要从事智能便携按 摩器的设计、研发、生产、销售及服务。公司智能便携按摩器产品是能够随时随 地为用户提供个人健康护理与按摩保健的智能硬件，由现代按摩器具融合驱动技 术、仿生技术、信息技术等领域前沿科技成果以及传统中医理论发展而来。截至 2020年 12月 31日，公司及子公司拥有的境内外专利合计 576项，获评国家知 识产权优势企业，是中国智能便携按摩器行业的领军品牌。 公司主要产品为智能便携按摩器，能够针对现代人普遍出现的眼睛、颈肩、 头部等疲劳不舒适，在工作、学习、生活和旅行等多元化场景下为用户提供个人 健康护理和按摩保健，用户使用产品后可及时缓解身体的不适状况。公司产品以 自主品牌“ breo”和“倍轻松”系列产品为主，同时还为其他知名品牌企业提供 ODM定制产品。 （二）主要经营模式 公司主要经营自主品牌“ breo”与“倍轻松”系列产品，通过在多元化的渠 道销售智能便携按摩器等健康产品取得营业收入，扣除相关成本、费用等后形成 盈利。 公司主要采用“以产定采”与“以销定采”相结合的模式进行采购，“以产 定采”模式下根据生产计划和物料库存情况进行采购，“以销定采”模式下根据 销售订单和物料库存情况进行采购。 公司主要采用“计划生产”和“订单生产”相结合的模式进行生产，“计划 生产”模式下公司预估未来一定期间所需销售机型和数量进而组织生产，“订单 生产”模式下公司根据客户订单确定所需销售机型和数量进而组织生产。公司在 1-1-18 招股说明书 各生产环节统筹安排自主生产和委托加工。 公司自主品牌“ breo”与“倍轻松”系列产品采用线上和线下融合互动的新 零售模式。目前，公司线上销售可细分为线上 B2C、电商平台入仓和线上经销， 线下销售可细分为线下直销和线下经销。此外，公司还为其他知名品牌企业提供 ODM定制产品。 （三）竞争地位 公司是国内智能便携按摩器领域的领军企业，早在 2001年即推出首款按摩 器产品，之后凭借设计不断优化、功能不断丰富的智能便携按摩器产品持续引领 市场。随着公司持续推出迭代升级新产品、加强营销推广力度以及提高客户服务 水平，公司的市场份额预计将进一步扩大。 公司在技术研发与产品设计方面处于行业领军地位，先后获评国家高新技术 企业、国家知识产权优势企业、广东省知识产权优势企业、广东省知识产权示范 企业、深圳市知识产权优势企业；同时公司产品获得境内外重要奖项十余项，包 括德国红点设计奖 2项、德国 iF设计奖 4项、日本优良设计奖 1项、澳大利亚 优良设计奖 3项、香港工商业奖 1项、中国外观设计银奖 1项、中国外观设计优 秀奖 2项等。 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 经过多年的发展，我国按摩器具行业呈现产品结构设计趋于合理、技术创新 较快、功能趋于完善、产品智能化程度显著提高等特点。 公司智能便携按摩器产品是能够为用户提供个人健康护理和按摩保健的智 能硬件，由现代按摩器具融合驱动技术、仿生技术、信息技术等领域前沿科技成 果以及传统中医理论发展而来。随着人工智能、大数据、云计算和物联网等新一 代信息技术飞速发展，公司产品已能够实现智能控制，用户能够通过各类移动终 端对按摩器具进行实时的远程观察和控制，或者通过语音进行人机交互，用户体 验显著改善。同时，经用户允许后公司能够通过物联网、云平台等收集产品使用 数据，在大数据分析的辅助下进一步了解用户需求和产品性能表现，有利于更科 学地对产品进行优化升级。 公司通过对智能便携按摩器产品动力及传动系统组件、仿生按摩运动实现、 1-1-19 招股说明书 产品内外部结构、工况静音性能、生命体征检测与传感、人机交互等方面的突破 性创新，使公司产品在智能化、便携性、易用性、按摩效果、静音性能、外观设 计、人体工学、环保材料等方面具备较强的市场竞争力。公司已建立科学规范的 研发流程，能够在产品设计阶段充分考虑材料、工艺等因素的影响，有效地提高 研发成功率。此外，公司围绕新一代智能便携按摩器进行了一系列布局，促使公 司产品在精密驱动、智能控制、健康传感、健康物联等方面具备较强的市场竞争 力。 六、发行人选择的上市标准及科创属性说明 （一）公司选择的上市标准 根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，公司选 择的具体上市标准为： “（一）预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润 均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元”。 根据天健会计师事务所出具的天健审〔 2021〕3-27号《审计报告》，发行人 2019年度、 2020年度归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低 数）分别为 5,219.93万元、 6,273.99万元，合计 11,493.92万元，最近两年归属 于母公司股东的净利润均为正且累计不低于人民币 5,000万元。 2020年度经审计 的营业收入为 82,648.46万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 为 6,273.99万元，发行人最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元。 结合公司的技术水平、盈利能力和市场估值水平合理估计，预计发行人上市 后的市值不低于人民币 10亿元。 （二）公司科创属性说明 1、所属行业 公司是一家专注于健康产品创新研发的高新技术企业，主要从事智能便携按 摩器的设计、研发、生产、销售及服务。公司智能便携按摩器产品是能够为用户 提供个人健康护理和按摩保健的智能硬件，由现代按摩器具融合驱动技术、仿生 技术、信息技术等领域前沿科技成果以及传统中医理论发展而来。因此，根据《上 1-1-20 招股说明书 海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于新一代信息 技术领域中智能硬件这一高新技术产业和战略性新兴产业。 2、研发投入 报告期内，公司的研发投入情况如下： 项目报告期合计 2020年度 2019年度 2018年度 研发费用（万元） 10,312.59 3,689.12 4,065.67 2,557.80 营业收入（万元） 202,859.40 82,648.46 69,411.57 50,799.37 研发费用占营业收入 的比例 5.08% 4.46% 5.86% 5.04% 公司最近 3年累计研发投入占最近 3年累计营业收入比例为 5.08%，最近 3 年累计研发投入金额为 10,312.59万元。因此，公司符合《上海证券交易所科创 板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中“最近 3年累计研发投入占最近 3年累 计营业收入比例 5%以上，或者最近 3年研发投入金额累计在 6,000万元以上” 的规定。 3、发明专利 截至 2020年 12月 31日，公司及子公司拥有的境内外专利合计 576项，其 中境内发明专利 54项、境外发明专利 90项；拥有的著作权合计 115项，其中计 算机软件著作权 104项。公司及子公司拥有的发明专利主要应用于公司主要产品 智能便携按摩器，并形成主营业务收入。 因此，公司符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》 中“形成主营业务收入的发明专利（含国防专利） 5项以上，软件企业除外”的 规定，同时还符合“形成核心技术和主营业务收入相关的发明专利（含国防专利） 合计 50项以上”的规定。 4、营业收入 报告期内，公司的营业收入情况： 项目 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入（万元） 82,648.46 69,411.57 50,799.37 复合增长率 27.55% 公司最近 3年营业收入复合增长率为 27.55%，最近一年营业收入金额为 82,648.46万元。因此，公司符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及 1-1-21 招股说明书 推荐暂行规定》中“最近 3年营业收入复合增长率达到 20%，或者最近一年营业 收入金额达到 3亿元”的规定。 综上所述，公司同时符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐 暂行规定》第四条中所列 3项指标，此外还符合第五条中第 5项指标，因此公司 符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中的科创属性 要求，符合科创板定位。 七、发行人公司治理特殊安排 发行人不存在公司治理的特殊安排。 八、募集资金的运用 本次募集资金拟用于以下项目： 项目名称 项目总投资 （万元） 拟使用募集资 金金额（万元） 备案核准情况 环境影响 评价批复 营销网络建设项目 27,862.02 27,862.02深福田发改备案 [2020]0129号 不适用 研发中心升级建设项目 8,801.08 8,801.08深南山发改备案 [2020]0408号 不适用 信息化升级建设项目 5,010.00 5,010.00深南山发改备案 [2020]0409号 不适用 补充营运资金 8,000.00 8,000.00不适用不适用 合计 49,673.10 49,673.10 -- 上述项目总投资 49,673.10万元，拟使用募集资金 49,673.10万元。若公司本 次公开发行新股实际募集资金净额不能满足上述项目的投资需要，缺口部分将由 公司通过银行贷款和其他自筹资金解决。若募集资金满足上述项目投资后尚有剩 余，则剩余资金将全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运 资金。 有关本次发行募集资金投资项目的详细情况参见本招股说明书“第九节募 集资金运用与未来发展计划”。 1-1-22 招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行的基本情况 1、股票种类：境内上市人民币普通股（ A股） 2、每股面值：人民币 1.00元 3、发行股数：本次公开发行股票 1,541万股，本次发行股数占发行后总股 本的比例为 25%；公司股东本次不公开发售股份。 4、每股发行价格： 27.40元 5、发行人高管、员工参与战略配售情况：发行人高级管理人员与核心员工 专项资产管理计划参与战略配售的认购规模为 4,243.4517万元（含新股配售经纪 佣金），同时认购股票数量符合《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办 法》第十九条的相关规定，即 154.10万股。资产管理计划获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。 6、保荐机构相关子公司参与战略配售情况：保荐机构已安排本保荐机构依 法设立的相关子公司安信证券投资有限公司参与本次发行战略配售，安信证券投 资有限公司将依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条 规定确定本次跟投的股份数量和金额，跟投比例为本次公开发行数量的 5%，即 77.05万股，对应认购规模为 2,111.17万元。安信证券投资有限公司本次跟投获 配股票的限售期为 24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起 开始计算。 7、市盈率： 26.92倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算） 8、发行后每股收益： 1.02元（按 2020年度经审计的扣除非经常性损益前后 孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算） 9、发行前每股净资产： 5.07元（按 2020年 12月 31日经审计的归属于母公 司所有者权益除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产： 9.63元（按 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司 所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 10、市净率： 2.85倍（按本次发行价格除以发行后每股净资产确定） 11、发行方式：本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投 1-1-23 招股说明书 资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的 社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 12、发行对象：符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易 所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、 法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 13、承销方式：主承销商余额包销 14、发行费用概算： （1）保荐、承销费用： 3,155.64万元； （2）审计及验资费用： 1,580.00万元； （3）律师费用： 803.16万元； （4）用于本次发行的信息披露费用： 697.92万元； （5）发行手续费及其他费用： 95.64万元。 以上发行费用均不含增值税；前次披露的招股意向书中，发行手续费及其他 费用为 86.66万元，差异系本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金 净额，税率为 0.025%。除前述调整外，发行费用不存在其他调整情况。 二、本次发行的有关当事人 （一）保荐机构（主承销商） 名称：安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、 28层 A02单元 法定代表人：黄炎勋 联系电话： 021-35082763 传真： 021-35082966 保荐代表人：翟平平、任国栋 项目协办人：顿忠清 项目组成员：陈李彬、张双、刘刚、席骁、钱冠宇、彭国峻、李毳、王冬 （二）律师事务所 名称：广东信达律师事务所 1-1-24 招股说明书 住所：广东省深圳市福田区益田路 6001号天平金融大厦 12楼 负责人：张炯 联系电话： 0755-88265288 传真： 0755-88265537 经办律师：肖剑、沈琦雨、李小康 （三）会计师事务所 名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：浙江省杭州市西湖区西溪路 128号 6楼 负责人：张立琰 联系电话： 0755-829030291 传真： 0755-8299075 经办注册会计师：邓华明、孙慧敏 （四）资产评估机构 名称：北京亚太联华资产评估有限公司 住所：北京市西城区车公庄大街 9号院 1号楼 2门 1401 法定代表人：杨钧 联系电话： 010-88312680 传真： 010-88312675 经办评估师：李东峰、郭宏 （五）验资机构 名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：浙江省杭州市西湖区西溪路 128号 6楼 负责人：张希文 联系电话： 0755-829030291 传真： 0755-8299075 经办注册会计师：邓华明、孙慧敏 1-1-25 招股说明书 （六）股票登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市浦东新区杨高南路 188号 联系电话： 021-58708888 传真： 021-58899400 （七）收款银行 户名：安信证券股份有限公司 开户行：中信银行深圳分行营业部 账号： 44201501100059588888 （八）申请上市证券交易所 名称：上海证券交易所 住所：上海市浦东新区杨高南路 388号 联系电话： 021-68808888 传真： 021-68804868 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第十六条、第十七 条和第十八条的规定，安信证券作为倍轻松首次公开发行股票并在科创板上市的 保荐机构，承诺由依法设立的相关子公司使用自有资金参与本次发行的战略配售， 并对获配股份设定限售期，具体事宜将遵照上海证券交易所另行规定的保荐机构 相关子公司跟投制度执行。 除此之外，截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、承销 机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间均不存在其他直 接或间接的股权关系或其他权益关系的情形。 四、发行上市的重要日期 1、刊登初步询价公告日期： 2021年 6月 25日 2、初步询价日期： 2021年 6月 30日 1-1-26 招股说明书 3、刊登发行公告日期： 2021年 7月 2日 4、申购日期： 2021年 7月 5日 5、缴款日期： 2021年 7月 7日 6、股票上市日期：本次股票发行结束后将尽快申请在上交所科创板上市 五、战略配售情况 （一）本次战略配售的总体安排 1、本次发行中，对战略配售投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况 后综合确定，包括以下两类： （1）安信证券投资有限公司（参与跟投的保荐机构相关子公司）； （2）安信资管倍轻松高管参与科创板战略配售集合资产管理计划（发行人 的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划）。 2、发行人已与保荐机构相关子公司跟投主体安信证券投资有限公司，以及 安信证券资产管理有限公司（代表“安信资管倍轻松高管参与科创板战略配售集 合资产管理计划”）签署配售协议。 3、参与本次战略配售的投资者已按照发行价格 27.40元认购其承诺认购的 发行人股票。 （二）发行人高级管理人员与核心员工参与战略配售情况 1、投资主体 2021年 4月，发行人召开第五届董事会第九次会议，审议通过了《关于公 司高级管理人员与核心员工参与公司首次公开发行股票战略配售的议案》，公司 高级管理人员与核心员工通过设立专项资产管理计划参与公司首次公开发行股 票并在科创板上市战略配售，专项资产管理计划认购股份数量为本次公开发行股 票数量的 10%，且专项资产管理计划参与本次战略配售获得的股票持有期限不少 于 12个月。公司高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与本次战略 配售已依据相关规则履行必要决策程序。 本次参与战略配售的资产管理计划基本情况如下： 具体名称：安信资管倍轻松高管参与科创板战略配售集合资产管理计划 1-1-27 招股说明书 设立时间： 2021年 5月 11日 备案日期： 2021年 5月 17日 募集资金规模：产品设立规模为 7,170万元（含新股配售经纪佣金） 管理人：安信证券资产管理有限公司 实际支配主体：安信证券资产管理有限公司 参与该资产管理计划的每个对象均已和发行人签订劳动合同。资产管理计划 参与人姓名、职务及比例情况如下： 序号姓名职务职系 认购金额 （万元） 资产管理计 划认购比例 （%） 1马学军董事长、总经理高级管理人员 2,300.00 32.08 2汪荞青董事、文化师核心员工 200.00 2.79 3范秀莲首席运营官核心员工 230.00 3.21 4刘志华 董事、副总经理、电子商务事 业部总经理 高级管理人员 233.00 3.25 5张大燕副总经理、财务总监高级管理人员 365.00 5.09 6陈晴副总经理、企划部总监高级管理人员 208.00 2.90 7黄骁睿董事会秘书高级管理人员 320.00 4.46 8张玲监事会主席、海外销售部总监核心员工 438.00 6.11 9蔡金发职工代表监事、直营部总监核心员工 526.00 7.34 10张雯 B2B销售部总监核心员工 550.00 7.67 11邓玲玲审计总监核心员工 385.00 5.37 12陈刚微控科技总经理核心员工 240.00 3.35 13廖灿监事、研发部副总监核心员工 360.00 5.02 14刘培培直营部区域负责人核心员工 238.00 3.32 15吴锐电子商务事业部高级经理核心员工 290.00 4.04 16万勇研发部开发经理核心员工 287.00 4.00 合计 7,170.00 100.00 2、参与数量 专项资产管理计划认购数量为本次发行规模的 10.00%，即 154.10万股，同 时认购规模为 4,243.4517万元（含新股配售经纪佣金）。 1-1-28 招股说明书 3、限售期限 专项资产管理计划承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发 行并上市之日起 12个月。 限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于 股份减持的有关规定。 （三）保荐人相关子公司参与战略配售情况 1、投资主体 本次发行的保荐机构相关子公司按照《上海证券交易所科创板股票发行与承 销实施办法》和《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》的相关规定 参与本次发行的战略配售，投资主体为安信证券投资有限公司。 2、跟投数量 安信证券投资有限公司本次跟投比例为本次公开发行数量的 5%，即 77.05 万股，获配金额为 2,111.17万元。 3、限售期限 安信证券投资有限公司承诺获得本次战略配售的股票限售期为自发行人首 次公开发行并上市之日起 24个月。限售期届满后，战略投资者对获配股份的减 持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 1-1-29 招股说明书 第四节风险因素 一、技术风险 （一）科技创新能力持续发展的风险 公司主要从事智能便携按摩器的设计、研发、生产、销售及服务，相关技术 正处于快速发展中；智能便携按摩器领域集成了仿生、驱动、降噪、交互、算法 等方面的技术。公司的核心技术精密驱动、智能控制技术均由其下多项支撑技术 集聚融合而成。因此，智能便携按摩器行业需要企业持续加强对整体系统化方案 的研发投入，以更好的适应未来行业新一轮竞争。报告期内，公司累计研发投入 金额为 10,312.59万元，占累计营业收入比例为 5.08%。截至 2020年 12月 31日 公司及子公司已拥有与精密驱动与智能控制技术相关的境内发明专利 45项，软 件著作权 26项；与智能健康传感与人机交互技术相关的境内发明专利 8项，软 件著作权 2项；与健康物联与大数据健康服务技术相关的软件著作权 19项。 同时，终端消费者的健康消费意识不断提升、按摩保健情景不断丰富，能否 精准的把握及判断市场走势，及时创新、研发并推出符合市场需求的智能化水平 更高、按摩保健效果更佳的产品，从而引领市场发展，是公司能否保持在细分领 域行业地位及持续竞争力的关键。 虽然公司高度重视技术研发创新及投入，并建立了完善的研发团队，配套细 致的研发制度，公司截至目前推出的主要产品涉及的新技术及新工艺能较好的契 合市场需求，但如果公司未来的技术开发和产品升级不能及时跟上市场需求的变 化，公司对相关产品的市场发展趋势、研发方向判断失误，研发投入不能满足技 术研发创新需要等，将对公司保持技术领域的较强市场竞争力产生不利影响，并 进一步影响公司的盈利能力及可持续发展能力。 （二）核心技术泄露风险 公司系技术驱动型的创新科技公司，公司主营产品从设计到研发，创新性及 科技含量较高。公司拥有大量的核心技术，主要包括精密驱动与智能控制技术、 智能健康传感与人机交互技术以及健康物联与大数据健康服务技术。这些核心技 术的保护措施是否有效直接关系着公司的核心竞争力。 1-1-30 招股说明书 精密驱动、智能控制技术对相关技术研发人员、关键工艺生产人员等的综合 素质要求较高。公司核心技术人员和相关研发人员掌握了公司大量的关键技术， 这些核心技术人员和研发人员存在外流的可能。如果竞争对手通过聘用上述人员 等途径低成本掌握公司核心技术，将对公司保持技术领域的较强市场竞争力产生 不利影响。 尽管公司高度重视核心技术的保密工作，与核心技术人员均签订《保密协议》 和《竞业禁止协议》，建立了严格的技术保密工作制度，并逐步加强了知识产权 的保护力度，截至 2020年 12月 31日,公司及子公司已拥有境内外专利合计 576 项、著作权合计 115项，但未来仍存在核心技术失密或知识产权被他人侵权的风 险，进而影响公司的正常经营。 （三）技术与产品迭代风险 随着新一代信息技术的发展，精密驱动、仿生技术、人工智能和物联网技术 已成为同行业公司提升产品竞争力的关键。公司的整体技术架构是基于行业通用 技术，同时公司需要持续将上述领域新的技术成果应用于眼部、颈部、头部及头 皮智能便携按摩器等主要产品，以不断向市场更新迭代自己的产品，不断满足消 费者在智能化程度、便携性等方面的更高要求。报告期内，公司主要产品销售收 入占主营业务收入的比例分别为 76.35%、80.13%及 79.89%，保持在较高水平。 如果公司对行业未来技术发展方向的判断出现重大偏差或未能及时推出新 型产品，且同行业公司在相关技术研究方面率先实现重大突破并成功产业化、相 关产品的智能化程度、便携性等跨越式提升，或行业通用技术发生对公司存在重 大不利影响的变化，将可能导致公司现有的研发经验和技术优势不复存在、产品 体系与市场需求不再匹配，进而使得公司面临核心技术被替代，眼部、颈部、头 部及头皮智能便携按摩器等主要产品丧失市场竞争力的风险。 二、经营风险 （一）宏观经济变化导致市场需求下滑的风险 公司主营业务为智能便携按摩器的设计、研发、生产、销售及服务，主要产 品智能便携按摩器的销售情况与居民的可支配收入及健康消费观念息息相关。居 1-1-31 招股说明书 民可支配收入上升和消费观念的升级有利于公司所处行业未来的发展，而居民可 支配收入以及消费观念受宏观经济政策和经济运行周期的影响较大。未来如果国 家宏观经济环境发生重大变化或者宏观经济出现波动，且公司未能针对由此带来 的行业需求波动调整经营策略，可能导致公司经营业绩出现波动。 （二）行业竞争加剧的风险 近年来，我国智能便携按摩器行业处于快速增长阶段，但行业竞争也日趋激 烈。一方面，现有大型公司对市场争夺的竞争加剧，具体体现为通过不断提升产 品性能、保证服务覆盖等手段抢占市场；另一方面，中小型公司不断涌入市场， 希望获得一定的市场份额。为应对行业竞争加剧的风险，公司竞争对手纷纷在产 品研发、市场拓展上加大投入，并积极寻找新的盈利模式和利润增长点。 2019年度，公司营业收入为 69,411.57万元； 2020年度，公司营业收入为 82,648.46万元。根据公司综合估算，公司在国内按摩器具行业的市场占有率约 为 5%-7%，在便携式按摩器这一细分领域的市场占有率约为 13%-15%。目前， 我国按摩器具行业集中度不高，国内按摩器具各类生产企业超过 3,000家。 2020年度，行业内主要企业奥佳华智能健康科技集团股份有限公司主营业 务收入为 692,409.28万元，其中国内销售收入为 154,665.49万元，占其主营业务 收入的比例为 22.34%。奥佳华智能健康科技集团股份有限公司是一家多元化运 营的上市公司，除按摩小电器外，其主营业务还包括大型按摩器具、加湿器、家 用医疗等业务，且以出口为主，与其相比，公司业务主要集中在智能便携按摩器 领域，营业收入的整体规模也存在较大差距。 如果公司不能适应激烈的竞争环境，不能持续保持技术领先、压缩新产品的 上线周期，不能及时根据市场需求持续推出高品质的产品，则公司存在产品价格 下降、营业收入增速放缓、市场份额下降的风险，进而对经营业绩产生不利影响。 （三）委托加工风险 公司采取轻资产经营模式，主要掌握产品设计研发、品质控制和供应链管理 等核心环节，目前采用自主生产与委托加工相结合的生产方式。报告期内，公司 主要产品产量情况如下： 1-1-32 招股说明书 单位：万台 期间项目 眼部 智能便携 按摩器 颈部 智能便携 按摩器 头部 智能便携 按摩器 头皮 智能便携 按摩器 2020年度 自主生产产量 8.74 9.25 3.95 3.42 委托加工产量 67.87 25.14 5.46 30.19 2019年度 自主生产产量 9.09 11.13 4.38 10.93 委托加工产量 54.66 15.76 4.41 14.03 2018年度 自主生产产量 11.98 9.91 3.26 12.03 委托加工产量 40.43 9.20 2.12 14.79 若未来公司未能保持对委托加工生产的有效管理，一旦产品出现质量缺陷或 供货短缺，将产生影响公司产品质量和生产供应的风险，给公司的生产经营造成 不利影响。 （四）销售的季节性风险 公司产品的销售存在一定程度的季节性风险，主要来源于电商平台的销售特 征。报告期内，公司在各电商平台的线上销售额分别为 17,057.10万元、 27,862.83 万元和 43,120.74万元，占当期主营业务收入比例分别为 33.70%、40.26%和 52.27%。公司在线上销售占主营业务收入比例较高，线上销售额的波动会对公司 业绩造成影响。公司产品在天猫、京东、亚马逊等主流电商平台均有销售，而上 述电商平台会在特定时间段举行线上打折促销等活动，如“双十一”、“618”等。 该等促销活动会对公司的销售规模产生影响，导致公司业绩存在一定的波动。如 果公司在销售旺季未能充分协调好采购、生产、仓储、配送和售后等环节，会对 公司经营造成不利影响。 （五）房产租赁不规范的风险 公司通过在全国各地开设直营门店展开线下直销，报告期内，线下直销收入 分别为 （未完）  |