[年报]*ST赫美:2020年年度报告（更新后）
原标题:*ST赫美:2020年年度报告（更新后） 深圳赫美集团股份有限公司 2020年年度报告 2021年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人王磊、主管会计工作负责人赵建及会计机构负责人(会计主管人 员)黄冰声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 众华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了保留意见的审计报告， 本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明。请投资者注意阅读。根据《深 圳证券交易所股票上市规则》（2020年修订）14.3.1条规定存在：“（二）最近 一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期 末净资产为负值”情形的上市公司将被深圳证券交易所实施退市风险警示。敬 请投资者注意风险。 本年度报告中涉及的未来发展战略、业绩规划等前瞻性内容是公司自己提 出的目标，属于计划性事项，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在 不确定性，并不代表公司对未来年度的盈利预测，也不构成公司对投资者及相 关人士的实质性承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且 应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告 “经营情况讨论与分析”中 “公司未来发展的展望”部分， 描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标........................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ............................................................................................ 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................................ 14 第五节 重要事项 .................................................................................................... 29 第六节 股份变动及股东情况 .............................................................................. 105 第七节 优先股相关情况 ...................................................................................... 111 第八节 可转换公司债券相关情况....................................................................... 112 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................... 113 第十节 公司治理 .................................................................................................. 123 第十一节 公司债券相关情况 .............................................................................. 130 第十二节 财务报告 .............................................................................................. 131 第十三节 备查文件目录 ...................................................................................... 283 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、赫美集团 指 深圳赫美集团股份有限公司 报告期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司章程 指 深圳赫美集团股份有限公司章程 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 元 指 人民币元 赫美商业 指 深圳赫美商业有限公司 上海欧蓝 指 上海欧蓝国际贸易有限公司 臻乔时装 指 深圳臻乔时装有限公司 深圳彩虹 指 深圳彩虹现代商贸（深圳）有限公司 盈彩拓展 指 盈彩拓展商贸（深圳）有限公司 珠海彩虹 指 彩虹现代商贸有限公司 赫美贸易 指 深圳赫美贸易有限公司 欧祺亚 指 深圳市欧祺亚实业有限公司 赫美艺术设计 指 深圳赫美艺术设计有限公司 赫美珠宝制造 指 深圳赫美珠宝制造有限公司 赫美旅业 指 深圳赫美旅业有限公司 赫美卓扬 指 北京赫美卓扬文化传播有限公司 惠州浩宁达 指 惠州浩宁达科技有限公司 浩宁达实业、广东浩宁达（银骏科技） 指 广东浩宁达实业有限公司（原名“深圳市银骏科技有限公司”） 赫美智科、赫美智慧科技 指 深圳赫美智慧科技有限公司 赫美小贷 指 深圳赫美小额贷款股份有限公司 前海联金所 指 深圳前海联金所金融信息服务有限公司 浩美资产 指 深圳浩美资产管理有限公司 杭州浩美 指 杭州浩美股权投资基金管理有限公司 赫美万宏 指 成都赫美万宏股权投资基金中心（有限合伙） 每克拉美 指 每克拉美（北京）钻石商场有限公司 汉桥机器厂 指 汉桥机器厂有限公司 天鸿伟业 指 北京天鸿伟业科技发展有限公司 广袤投资 指 北京广袤投资有限公司 首赫投资、北京首赫 指 北京首赫投资有限责任公司 深圳首赫 指 深圳首赫实业发展有限责任公司 北京华璟、华璟商贸 指 北京华璟商贸有限公司 中锦熠达 指 深圳中锦熠达资产管理有限公司 深圳中院 指 深圳市中级人民法院 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 *ST赫美 股票代码 002356 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳赫美集团股份有限公司 公司的中文简称 赫美集团 公司的外文名称（如有） Shenzhen Hemei Group Co.,LTD. 公司的法定代表人 王磊 注册地址 深圳市坪山新区金牛西路16号华瀚科技工业园2号厂房218A 注册地址的邮政编码 518118 办公地址 深圳市南山区侨香路东方科技园华科大厦六楼 办公地址的邮政编码 518053 公司网址 www.hemei.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王磊（代） 田希 联系地址 深圳市南山区侨香路东方科技园华科大 厦六楼 深圳市南山区侨香路东方科技园华科大 厦六楼 电话 0755-26755598 0755-26755598 传真 0755-26755598 0755-26755598 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 深圳市南山区侨香路东方科技园华科大厦六楼 四、注册变更情况 组织机构代码 914403006188138042 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 商业 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市虹口区东大名路1089号北外滩来福士广场东塔楼18楼 签字会计师姓名 郝世明、付声文 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2020年 2019年 本年比上年增减 2018年 营业收入（元） 466,537,017.16 848,393,525.78 -45.01% 1,918,218,258.68 归属于上市公司股东的净利润 （元） -503,997,729.76 -1,878,513,883.48 73.17% -1,651,918,887.12 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -514,210,665.25 -1,862,652,531.81 72.39% -1,951,289,234.94 经营活动产生的现金流量净额 （元） 37,055,705.99 18,382,561.90 101.58% -379,539,197.93 基本每股收益（元/股） -0.9549 -3.5591 73.17% -3.1298 稀释每股收益（元/股） -0.9549 -3.5591 73.17% -3.1298 加权平均净资产收益率 0.00% 0.00% 0.00% -172.37% 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末 总资产（元） 1,131,023,675.20 2,307,540,469.33 -50.99% 4,576,507,240.51 归属于上市公司股东的净资产 （元） -2,266,322,152.74 -1,762,324,422.98 -28.60% 116,371,867.76 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 √ 是 □ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 √ 是 □ 否 项目 2020年 2019年 备注 营业收入（元） 466,537,017.16 848,393,525.78 主营业务收入和其他业务收 入 营业收入扣除金额（元） 11,793,707.24 50,562,353.74 扣除的与主营业务无关的收 入 营业收入扣除后金额（元） 454,743,309.92 797,831,172.04 无 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 78,281,197.99 110,779,824.60 116,551,287.71 160,924,706.86 归属于上市公司股东的净利润 -85,433,716.07 -6,175,503.31 -60,571,847.76 -351,816,662.62 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -92,455,979.99 -206,530,359.91 -81,519,854.62 -133,704,470.73 经营活动产生的现金流量净额 27,471,925.47 -24,339,429.82 12,360,477.07 21,562,733.27 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2020年金额 2019年金额 2018年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 61,562,459.98 7,785,676.97 39,493,137.60 主要为赫美智科股权 处置收益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 5,953,358.60 6,006,590.33 18,744,119.77 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 委托他人投资或管理资产的损益 226,204.55 102,717.97 债务重组损益 32,385,175.64 与债权人和解减免债 务收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 363,886.10 单独进行减值测试的应收款项、合同资产 减值准备转回 5,003,370.38 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -134,158,308.11 -34,009,228.87 251,041,965.49 主要为计提的诉讼违 约金等 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -1,595,743.53 减：所得税影响额 203,476.67 -1,531,283.41 9,183,735.94 少数股东权益影响额（税后） -39,306,469.57 -2,598,121.94 -767,886.46 合计 10,212,935.49 -15,861,351.67 299,370,347.82 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第8号——上市公司从事零售相关业务》的披露要求 2020年，疫情的持续蔓延造成大量负面影响，全球经济增长遭遇金融危机以来的最低水平，国内社会经济承压下行，零 售行业更是受此次黑天鹅事件影响的“重灾区”，行业整体风险水平陡然上升。根据国家统计局最新发布的《2020年国民经 济和社会发展统计公报》显示，2020年全年国内生产总值1,015,986亿元，比上年增长2.3%。其中，全年最终消费支出拉动 国内生产总值下降0.5个百分点；社会消费品零售总额391,981亿元，比上年下降3.9%。2020年3月份后，随着各项强力措施 出台，国内疫情得到明显遏制，消费品零售走出低谷，呈现明显反弹，经济亦同时加速回暖。 图表 1 数据来源：国家统计局网站 与此同时，伴随境外疫情持续性爆发，国内对境外入境人员实施了严格的限制和隔离措施，导致国内境外旅游几乎完全 停滞。据2020年5月贝恩咨询预测，受全球范围内的经济萧条影响，预计最快到2023年奢侈品经济市场规模才会恢复到2019 年水平。2020年第二季度开始，国内疫情形势得到了有效控制，政府一系列促进民生消费的政策激发了国内民众被压抑了数 月的消费热情。疫情导致中国消费者高端商品消费习惯发生改变，对本土场景消费、网络消费的接受度大大提高。 2020年3月，国家多部委联合印发了《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，提振国内消费，促 进经济发展成为疫情形势下国内经济发展的重点。文中特别提到了将完善市内免税店政策，建设一批中国特色市内免税店； 扩大口岸免税业务，增设口岸免税店作为“大力优化国内市场供给”的重要举措。海南作为自由贸易港，国家更是陆续出台 优惠政策支持其发展。在国内疫情形势好转和优惠政策的双重刺激下，海南旅游消费迎来了新一轮的爆发。数据显示，海关 统计显示，7月1日-10月31日，海南离岛免税实施四个月海口海关共监管离岛免税金额120.1亿元。进入11月以后，受到国内 北方城市天气转凉和“双十一的”共同作用影响下，11月的前20天，离岛免税金额就超过了40亿元人民币，预估日销售额达 2亿元。 公司定位于“国际品牌运营的服务商”，致力于服务中国年轻一代品质生活，主要业务为国际品牌服装、鞋帽、箱包等 产品的零售，公司运营的品牌既包含国际知名品牌MCM、FULAR、MSGM等，也包含公司自有品牌集合店OBLU；公司拥有终端实 体门店、优质的战略合作渠道和大量的VIP客户，为全渠道营销、大数据采集分析提供了有力的担保和支持。通过掌握和利 用精准用户信息，公司可以根据消费者的独特需求和偏好量身提供个性化的客户体验和服务；同时，伴随着持续运营而积累 的用户，深度挖掘市场对品牌文化价值的认可度，扎实市场基础。 报告期内，受境外疫情影响爆发，公司抓住高端商品消费回流的机会，吸引更多粘性客户。公司基于与国际品牌商建立 的长期而稳定代理合作关系，通过线上平台、直播带货等方式增加客户触点，激发客户购物意愿，提升线上渠道销售占比， 并持续调整完善全渠道业态布局，进行数字化转型变革；深耕行业，提高自身竞争优势，丰富品牌折扣店的品种及品类，强 化供应链建设，同时加强库存处理能力，提高存货周转率；采取各项内部措施并积极推进各项合作机会，提升盈利能力。 报告期内，受公司资金紧张影响，业务运营仅能通过存量资金流动进行，导致业务规模缩小，营业收入降低。公司将积 极采取各项措施，保证业务经营资金，缓解资金紧张局面，深耕主营业务并维持其稳定健康发展。紧抓行业发展时机，加强 与免税业务合作，创新业务发展模式，提高公司盈利能力。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期末较期初减少44,741.46万元，下降 97.65%，主要系本期赫美智科不再纳 入合并范围，其持有的外贸信托-汇金 18 号个人贷款集合资金信托计划股权资产 减少。 固定资产 报告期末较期初减少3,926.98万元，下降 26.48%，主要原因为公司所持有的宿舍 楼、 高职楼等 6 处工业物业因债务纠纷被司法强制拍卖。 无形资产 报告期末较期初增减少2,887.10万元，下降50.11%，主要原因为公司坪山土地被 司法强制拍卖减少。 在建工程 报告期末较期初增减少5,163.87万元，下降96.41%，主要原因为公司坪山项目在 建工程被司法强制拍卖减少。 货币资金 报告期末较期初减少29,455.79万元，下降71.38%，主要系本期成都赫美万宏基金 不再纳入合并范围。 应收账款 报告期末较期初减少13,093.21万元，下降38.54%，主要系公司营业规模缩减，收 入下降导致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1、线下+线上全渠道优势 截至目前，公司在全国范围内运营的国际品牌门店众多，遍布国内主要一、二、三线城市，基本覆盖国内所有高端商业 地产，并和商业地产方建立了良好的深层合作关系，拥有强大的线下销售渠道资源。 公司已与部分知名电商平台形成长期合作关系，形成线下门店+线上电商平台的销售全渠道，迎合了国际品牌消费主体 年轻化的趋势和年轻消费群体的移动互联网消费习惯；充分发挥互联网技术在公司销售链中的重要作用，提升销售系统的数 据分析和产品推广能力，强化全国销售网络的库存、物流和售后管理，为国际高端品牌运营行业合作提供对接平台，为会员 系统的搭建提供线上基础、技术支持和数据服务。 2、品牌资源及货源优势 公司现运营包括MCM、FURLA、MSGM系列等国际高端品牌，所运营的国际品牌均属于拥有较高的知名度、号召力及品牌附 加值的代表性品牌，形成品牌集群效益，打造赫美品牌生态圈。公司已在国际品牌界形成了强大的影响力，成为国际品牌进 入国内的合作渠道之一。 与此同时，国际品牌属于极具商业影响力和号召力的优质资源，基于公司拥有的众多国际品牌运营资源，以及公司从事 品牌运营的各子公司较强的区域运营能力，公司从商业物业的招商、策划、代运营、自运营等方面多维度开展业务，快速提 高市场规模，为公司增加多重收益。 3、运营团队优势 公司通过整合国际品牌运营商渠道资源，打通各运营商的管理、销售及存货系统，优化采购成本、融资成本、销售运营 成本以及物流成本；公司商业运营团队核心成员均拥有超过20年的国际品牌运营管理经验，曾为众多国际知名品牌首次进入 中国设立零售门店并进行生产供应链管理。团队销售资源丰富，零售能力出色，具有强大的管理经验和时尚的认知度，深受 国际品牌高层的信任和认可。公司管理层深谙国内各地区消费者消费偏好及习惯，熟悉国际品牌悠久历史及文化内核，能够 及时掌握奢侈品消费行业规则和流行走向，能够最大程度拓展市场，规避风险。 4、多品类资源协同优势 公司众多品类资源以商业发展为核心，依托线上平台搭建多品类会员系统，涵盖服装、箱包、鞋履、配饰等商品或服务， 公司各个品类资源优势明显，协调成本低，执行力强，通过会员系统的积分返利的形式，增加消费者粘性，形成庞大的忠实 客户群，打造消费者高品质生活方式平台。 5、价格优势 由于关税及品牌方定价等因素，国际品牌在国内外一直存在相当的价差，导致众多消费者选择海外直购或代购的方式购 买国际品牌商品，大量消费外流。公司现已拥有众多国际高端品牌消费客群会员，在此基础上，公司将打造全面覆盖的会员 系统，通过打通各个国际品牌和商品品类之间的销售壁垒，通过积分返利的形式，降低国内外品牌差价，惠及国际品牌的国 内消费客户，促使消费回流国内。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2020年年初，国内疫情严重肆虐，大规模的封锁措施对国内消费行业造成了重创，经济受到严重影响，官方统计数据 显示，中国2020年度第一季度GDP同比下降6.8%。一季度国内消费品零售额大幅下滑。根据高端消费行业的惯例，第一季度 包含中国农历新年，根据中国人文化传统及逢年过节走亲访友送礼的习俗，原本应为一年中销售情况最为火爆的旺季。但受 到疫情影响，除疫情全面爆发前的一月中上旬外，线下的高端商品销售几乎完全停滞。 但伴随国外疫情持续性爆发，国内对境外入境人员实施了严格的限制和隔离措施，导致国内境外旅游几乎完全停滞。 2020年第二季度开始，国内疫情形势得到了有效控制，政府一系列促进民生消费的政策激发了国内消费者的消费热情。预计 有效措施大规模普及之前，国外疫情形势难以得到根本遏制，境外旅游停滞的情况亦无法得到改善。公司抓住疫情导致的高 端消费品消费回流和消费习惯改变的机会，吸引更多粘性客户。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第8号——上市公司从事零售相关业务》的披露要求 1、公司采购模式 公司采用统一进货、集中采购的采购运作模式。采购部门遴选优质的高端消费品的供应商，并以年度为单位对供应商综 合能力进行考评，同时调整、更新供应商名册，实现采购动态管理。采购部门在每年年底制定次年的年度、季度及月度商品 采购计划。公司销售部门根据库存定量管理标准告知采购部门产品需求，采购部门根据产品的销售情况、周转率、库存情况 等，制定订货计划，以实施品类优化措施，不断调整产品结构。 2、公司销售模式 （1）公司通过收并购等手段，整合子公司在高端消费品行业的资源，已经建立起广泛的线下门店销售渠道。公司通过 自营+联营的经营模式进行商品销售；其中，自营模式为公司与商场等主体签订租赁协议，按照约定支付租金，公司通过子 公司或分公司形式开设门店；联营模式为公司与商场等主体签订联营合同，由联营方提供场地和收款服务，公司提供产品和 销售管理，联营对方按照联营合同约定零售额的一定比例收取应得费用。 （2）公司目前已形成专卖店和奥莱店的经营业态，店铺类型分为长期店铺及临时特卖店铺。截至报告期末，公司拥有 门店49家。 3、本报告期内门店的经营情况 （1）报告期末门店的分布情况（单位：人民币万元） 地区 门店数量（家） 面积（㎡） 营业收入 营业成本 毛利额 毛利率 南方 27.00 4,198.87 9,118.21 4,464.79 4,653.43 51.03% 北方 22.00 3,998.47 7,289.18 3,392.18 3,897.00 53.46% 合计 49.00 8,197.34 16,407.40 7,856.96 8,550.43 52.11% （2）收入排名前10的门店情况（单位：人民币万元） 序号 门店全称 报告期营业 收入（万元） 地址 开业年月 合同面积 （㎡） 经营业态 经营模式 物业权属 状态 1 河南正弘城MCM 1,432.21 郑州市金水区花园路126号正 弘城一层L105商铺 2019-1-5 180.00 专营店 联营 租赁物业 2 广州又一城OL 1,212.98 广州市番禺区番禺大道北383 2012-9-28 280.00 奥莱店 联营 租赁物业 号海印又一城一层103号铺 3 南京德基MCM 1,107.47 中山路18号德基广场二期 F228店铺 2012-5-8 97.60 专营店 联营 租赁物业 4 徐州苏宁MCM 1,014.02 江苏省徐州市鼓楼区淮海东 路29号苏宁广场一楼125#MCM 店铺 2017-11-23 135.00 专营店 联营 租赁物业 5 郑州丹尼斯MCM 858.88 河南省郑州市金水区人民路2 号丹尼斯百货一楼049# MCM 2015-7-3 181.00 专营店 联营 租赁物业 6 深圳金光华MCM 837.23 人民南路2028号金光华广场 L1-005# MCM 2013-9-30 124.00 专营店 联营 租赁物业 7 北京SKP OBLU 834.34 北京市朝阳区建国路大望桥 北京SKP 地下一层 oblu专柜 2016-9-5 78.00 专营店 联营 租赁物业 8 常州百货MCM 700.56 常州市天宁区延陵西路1号常 州购物中心一楼F109#店柜 2018-6-27 151.00 专营店 联营 租赁物业 9 三亚亚龙湾壹号 奥特莱斯广场 Venita 696.92 海南省三亚市龙溪路6号亚龙 湾壹号小镇奥特莱斯3号楼 A1006-1007 Venita OUTLET店 铺 2017-11-11 268.00 奥莱店 联营 租赁物业 10 哈尔滨杉杉奥特 莱斯OL 579.62 哈尔滨市利民开发区利民大 道555号首层A10100 2015-9-26 325.00 奥莱店 联营 租赁物业 （3）报告期内门店的变动情况 项目 2020年新开 2020年关闭 2020年净增减 2020年末数量 合同面积（㎡） 南方 1.00 14.00 -13.00 27.00 4,198.97 北方 3.00 6.00 -3.00 22.00 3,998.47 合计 4.00 20.00 -16.00 49.00 8,197.34 （4）前五供应商供货情况（单位：人民币万元） 商品类别 前五供应商供货额（万元） 供货总额（万元） 服饰 8,794.18 9,760.86 合计 8,794.18 9,760.86 二、主营业务分析 1、概述 1、公司报告期实现营业收入46,653.70万元，较上年同期下降45.01%，主要因公司债务逾期，资金紧张，各业务板块营 运资金紧张，业务规模缩减。 2、公司报告期内营业成本30,287.15万元，较上年同期下降38.70%，主要因公司销售规模下降导致成本同比下降。 3、报告期内公司销售费用7,896.16万元，较上年同期下降36.56%，管理费用14,927.38万元，较上年同期下降14.31%， 主要系公司销售规模下降导致费用减少。 4、报告期内公司财务费用24,914.67万元，较上年同期增长23.40%，主要因公司资金紧张，长短期借款已逾期未能及时 偿还，导致计提逾期借款利息。 5、报告期内公司研发投入1,297.08万元，较上年同期下降28.51%，主要因公司资金紧张，研发投入减少。 6、报告期内公司实现归属于上市公司股东净利润-50,399.77万元，较上年同期上升73.17%，主要因公司本报告期计提 资产减值损失和信用减值损失减少以及因出售子公司确认股权转让收益； 7、报告期内公司经营活动产生的现金流量净额3,705.57万元，较上年同期上升101.58%，主要因公司销售和采购同比上 年下降，缩减费用开支所致。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 466,537,017.16 100% 848,393,525.78 100% -45.01% 分行业 商业 380,437,753.34 81.54% 621,316,107.44 73.23% -38.77% 高端制造业 74,259,214.33 15.92% 118,986,294.88 14.03% -37.59% 类金融业 11,840,049.49 2.54% 108,091,123.46 12.74% -89.05% 分产品 服饰 287,786,052.25 61.69% 485,524,026.33 57.23% -40.73% 钻石首饰 92,449,516.57 19.82% 101,963,928.79 12.02% -9.33% 智能电表 60,251,416.28 12.91% 104,239,491.15 12.29% -42.20% 金融服务 11,840,049.49 2.54% 107,197,976.50 12.64% -88.95% 其他 14,209,982.57 3.04% 49,468,103.01 5.83% -71.27% 分地区 北方 135,932,213.51 29.14% 247,569,419.59 29.18% -45.09% 南方 330,604,803.65 70.86% 600,824,106.19 70.82% -44.97% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 商业 380,437,753.34 219,540,672.20 42.29% -38.77% -40.60% 1.78% 高端制造业 74,259,214.33 56,784,525.03 23.53% -37.59% -36.49% -1.33% 类金融业 11,840,049.49 26,546,296.93 -124.21% -89.05% -24.38% -191.73% 分产品 服饰 287,786,052.25 133,528,933.77 53.60% -40.73% -45.64% 4.19% 钻石首饰 92,449,516.57 87,810,922.76 5.02% -9.33% -7.90% -1.47% 智能电表 60,251,416.28 45,915,242.06 23.79% -42.20% -41.42% -1.02% 金融服务 11,840,049.49 26,546,296.93 -124.21% -88.95% -24.38% -191.46% 其他 14,209,982.57 9,070,098.64 36.17% -71.27% -77.13% 16.36% 分地区 北方 135,932,213.50 84,362,703.18 37.94% -45.09% -44.33% -0.85% 南方 330,604,803.65 218,508,790.98 33.91% -44.97% -36.22% -9.07% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2020年 2019年 同比增减 钻石首饰行业 销售量 件 68,499 77,986 -12.17% 生产量 件 67,013 75,511 -11.25% 库存量 件 16,174 17,660 -8.41% 服饰行业 销售量 件 456,022 526,617 -13.41% 生产量 件 库存量 件 772,298 1,194,833 -35.36% 电能表行业 销售量 件 480,987 702,652 -31.55% 生产量 件 480,481 573,865 -16.27% 库存量 件 80,910 81,416 -0.62% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、服饰行业库存量本年度比上年同期下降35.36%，主要是因为公司营运资金紧张，采购规模较小，2020年的销售以消耗现 有库存，加快库存周转，回笼资金为主。 2、电能表行业本年度的销售量比上年度同比下降31.55%，主要是智能电表收入规模下降导致销售数量同比减少。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 商业 219,540,672.20 72.49% 369,610,511.46 74.80% -40.60% 高端制造业 56,784,525.03 18.75% 89,406,594.22 18.09% -36.49% 类金融业 26,546,296.93 8.76% 35,103,256.31 7.10% -24.38% 单位：元 产品分类 项目 2020年 2019年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 服饰 133,528,933.77 44.09% 245,620,942.35 49.71% -45.64% 钻石首饰 87,810,922.76 28.99% 95,347,439.64 19.30% -7.90% 智能电表 45,915,242.06 15.16% 78,381,381.65 15.86% -41.42% 金融服务 26,546,296.93 8.76% 35,103,256.31 7.10% -24.38% 其他 9,070,098.64 2.99% 39,667,342.04 8.03% -77.13% 说明 本报告期各业务板块的成本均同比下降，主要因收入规模下降，成本减少。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、新设企业合并 2020年4月16日，本公司之子公司深圳臻乔时装有限公司投资设立杭州中外科技有限公司，注册资本1176万元人民币， 持股比例51%；统一社会信用代码91330110MA2H3N3Q7R；注册地址：浙江省杭州市余杭区仓前街道龙潭路16号1幢5楼，所属 行业：零售业。 2020年11月13日，本公司之子公司深圳赫美旅业有限公司和深圳浩美天湾贸易有限公司共同投资设立深圳市心齐拓远投 资有限公司，注册资本100万元人民币，其中深圳赫美旅业有限公司持股95%，深圳浩美天湾贸易有限公司持股5%；统一社会 信用代码91440300MA5GG4CX54；注册地址：深圳市南山区沙河街道高发社区侨深路13号东方科技园侨月阁5号公寓二单元2-1A， 所属行业：资本市场服务。 2020年11月17日，本公司本公司之子公司赫美国际有限公司投资设立赫美集团国际投资有限公司，持股比例100.00%； 注册地：香港。 2、处置子公司 2020年5月12日，公司发布公告，因公司及其他相关方与湖州升华金融服务有限公司（以下简称“升华金融”）之间的 合同纠纷一案，浙江省德清县人民法院（以下简称“德清法院”）在淘宝网司法拍卖网络平台上对公司持有的深圳赫美智慧 科技有限公司（简称“赫美智科”）51%股权（以下简称“拍卖标的”）进行公开拍卖。公司收到德清法院2020年1月20日出 具的编号为（2018）浙0521执2203号之一百零一《执行裁定书》，确认赫美智科51%股权由深圳博冠投资发展有限公司（以 下简称“博冠投资”）通过淘宝司法拍卖网络平台以最高价200万元成交价竞得，上述股权工商变更已于2020年5月9日完成 了工商变更登记备案手续，2020年5月31日完成股权交割手续。2020年5月31日之后赫美集团不再对赫美智科及其下属分子公 司拥有控制权，不再纳入合并范围。 3、其他原因的合并范围变动 2020年7月10日，经合伙人一致同意，万宏基金签订补充协议，股权结构变化，合伙企业的利润、收益及财产分配方式 亦同步变更，赫美集团不再承担对其他有限合伙人保本保收益的合同义务，也不再控制万宏基金，不再纳入合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 139,334,280.03 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 29.87% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 50,930,266.43 10.92% 2 客户二 27,082,783.97 5.81% 3 客户三 25,865,098.23 5.54% 4 客户四 19,544,103.01 4.19% 5 客户五 15,912,028.39 3.41% 合计 -- 139,334,280.03 29.87% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 118,066,845.00 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 38.98% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 44,579,543.93 14.72% 2 供应商二 37,368,233.57 12.34% 3 供应商三 15,502,061.75 5.12% 4 供应商四 12,974,474.81 4.28% 5 供应商五 7,642,530.94 2.52% 合计 -- 118,066,845.00 38.98% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2020年 2019年 同比增减 重大变动说明 销售费用 78,961,584.21 124,470,136.52 -36.56% 主要系本报告期收入规模下降以及 公司加强控制费用支出所致。 管理费用 149,273,833.35 174,204,998.24 -14.31% 主要系本报告期收入规模下降所致。 财务费用 249,146,680.93 201,894,144.24 23.40% 主要系公司资金紧张，借款逾期未偿 还，借款利息及罚息增加所致。 研发费用 12,970,778.46 18,143,409.59 -28.51% 主要系公司高端制造业务订单减少， 研发投入减少所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司本年度持续对智能电网的电能计量设备开发和制造，对各系列多款电能表进行新功能的设计研发，并积极开拓海外市场。 除了电能计量设备开发和制造之外，还为水务设备市场研发光电直读有线远传水表，目前项目都顺利完成，产生了良好的经 济效益，对公司发展提供了支撑。 公司研发投入情况 2020年 2019年 变动比例 研发人员数量（人） 58 85 -31.76% 研发人员数量占比 8.03% 8.37% -0.34% 研发投入金额（元） 12,970,778.46 18,143,409.59 -28.51% 研发投入占营业收入比例 2.78% 2.14% 0.64% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2020年 2019年 同比增减 经营活动现金流入小计 639,346,295.50 1,475,793,209.72 -56.68% 经营活动现金流出小计 602,290,589.51 1,457,410,647.82 -58.67% 经营活动产生的现金流量净 额 37,055,705.99 18,382,561.90 101.58% 投资活动现金流入小计 88,980,696.29 246,693,368.28 -63.93% 投资活动现金流出小计 352,654,160.69 197,083,949.87 78.94% 投资活动产生的现金流量净 额 -263,673,464.40 49,609,418.41 -631.50% 筹资活动现金流入小计 275,342,572.50 -100.00% 筹资活动现金流出小计 22,056,358.61 366,073,319.97 -93.97% 筹资活动产生的现金流量净 额 -22,056,358.61 -90,730,747.47 75.69% 现金及现金等价物净增加额 -248,736,036.32 -22,937,251.50 -984.42% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、本报告期经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加101.58%，主要因是销售和采购同比上年下降，流入流出比大于上 年度，开支压缩所致。 2、本报告期投资活动产生的现金流量净额比上年同期下降631.50%，主要因本报告期赫美智科和赫美万宏基金不再纳入合并 范围导致现金流出以及本期收回的投资款较上年同期大幅减少。 3、本报告期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期上升75.69%，主要因公司资金紧张，本期偿还债务现金流出减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 71,913,065.96 -9.61% 主要是处置子公司股权投资 收益以及债务重组收益 否 公允价值变动损益 0.00 0.00% 资产减值 -366,472,738.64 48.97% 主要是本期计提各类信用减 值损失、存货跌价准备以及 长期股权投资减值 否 营业外收入 11,145,370.09 -1.49% 主要是不再支付的款项 否 营业外支出 145,177,940.42 -19.40% 主要是计提大额诉讼赔偿及 违约金 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司2020年起首次执行新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 适用 单位：元 2020年末 2020年初 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 118,093,013.74 10.44% 412,650,871.90 17.88% -7.44% 主要系本期不再合并万宏基金，银 行存款减少所致 应收账款 208,779,651.34 18.46% 339,711,788.44 14.72% 3.74% 存货 162,212,713.18 14.34% 245,612,337.08 10.64% 3.70% 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 10,785,179.40 0.95% 458,199,772.70 19.86% -18.91% 主要系本期不再合并赫美智科汇金 18号长期股权投资大幅减少所致 固定资产 109,027,120.99 9.64% 148,296,874.83 6.43% 3.21% 在建工程 1,924,482.46 0.17% 53,563,186.20 2.32% -2.15% 短期借款 695,671,121.19 61.51% 948,864,110.15 41.12% 20.39% 主要系本期公司资产规模大幅减少 而借款偿还金额较少所致 长期借款 0.00% 15,953,260.32 0.69% -0.69% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 期末使用受到限制的资产账面价值为234,504,105.46元，为银行渠道业务合作保证金、质押借款、司法冻结及法院查封等。 详见财务报告附注七、51、所有权或使用权受到限制的资产。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 7,008,400.00 11,680,000.00 -40.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司 类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 广东浩宁 达实业有 限公司 子公 司 电脑软件开 发；高端通 信控制产品 的开发 6,000,000 130,051,274.38 914,766.86 80,651,088.08 -5,216,612.65 -5,236,804.31 深圳赫美 小额贷款 股份有限 公司 子公 司 专营小额贷 款业务 200,000,000 22,866,362.70 -1,538,047,940.82 7,685,944.95 -372,953,615.37 -453,614,711.91 深圳赫美 商业有限 公司 子公 司 鞋、箱包、 服装、饰品、 手表、日用 品、眼镜、 珠宝等产品 的技术开发 及销售 50,000,000 424,456,507.10 -1,094,693,792.53 287,909,730.09 -7,401,646.04 -5,925,389.69 深圳市欧 祺亚实业 有限公司 子公 司 服装、钟表、 珠宝、金银 饰品的购销 及其它国内 商业、物资 供销业 50,000,000 77,055,219.78 45,990,591.03 87,682,482.00 -12,656,691.58 -12,465,044.35 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 深圳赫美智慧科技有限公司及其子公司 深圳联金所财富管理有限公司、上海众 金投资咨询有限公司、广州联金商务服 务有限公司、深圳赫悦电子商务有限公 司、南京赫美联合商务服务有限公司 深圳赫美智慧科技股权被司法拍卖转 让，深圳赫美智慧科技有限公司的子公 司，随着赫美智科被拍卖后一并不再纳 入并表范围。 赫美智科及其子公司的剥离有利于进一 步推动公司债务纾困，减轻类金融板块 业务给公司带来的巨大资金压力，有利 于公司尽快恢复正常的生产运营，将更 多精力投入到主营业务发展、管理及结 算等工作中，管控经营风险，对公司2020 年的经营业绩产生积极影响。 杭州中外科技有限公司 新设 深圳市心齐拓远投资有限公司 新设 赫美集团国际投资有限公司 新设 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业格局与趋势 2020年起始，疫情席卷全球，高端品牌消费市场遭受重创，在低迷的市场环境中，2020年全球个人奢侈品市场交易额同 比大跌23%，而中国市场得益于疫情控制得当，率先回暖，逆势上扬，猛涨48%至3,460亿元，较2019年26%的增速几乎翻番， 市场表现令人瞩目。中国市场在全球奢侈品市场的整体份额也翻了一倍，从去年的11%增长到2020年的20%，也让中国市场成 为各大奢侈品牌的主战场。业内预计中国有望在2025年成为全球奢侈品市场份额最大的市场。 1、消费回流改写格局 国际旅行限制促使人们在本国购买更多商品。今年,本地高端品牌商品购买份额占到了80%至85%,预计未来这一比例会在 65%至70%之间，消费回流趋势明显，境外高端品牌消费受疫情影响大幅降低。同时，国家免税政策的升级，也充分释放本土 消费潜能，在疫情缓解后，线下消费逐步复苏，呈现报复性反弹特征，多个品牌门店打破有史以来最高日销售额。 2、全渠道新业态 据相关调查，超过80%的中国消费者采用了ROPO（线上搜索—线下购买）的购买路径，2020年ROPO仍是主流路径，占比 约近62%，除此之外30%消费路径为纯线上路径，较上年占比提升20%。在市场环节，升级全渠道个性化顾客运营能力是未来 国际高端品牌行业致胜关键，品牌跨界多元化发展、满足顾客多元化消费需求也将是核心竞争点。 3、数字化变革、消费群体年代更迭明显 此次疫情提高了线上消费、本地消费和年轻消费群体的权重。隔离政策、社交距离的保持以致客户互动、运营流程、工 作模式基本依赖于线上完成，数字化消费趋势明显上升；国内80、90后年轻一代已逐步成为国际高端品牌消费主力，尤其是 女性消费者未来将起到至关重要的作用。 （二）公司发展战略 报告期内，公司在保持存量运作的基础上，积极挖掘可整合资源，在疫情中寻找新的增长平台和成长方式。通过对品牌 消费市场格局和趋势的判断，加大线上业务的开拓力度，关注线下客户对公司运营品牌的忠诚度；同时，通过新业态引入合 作方共同开拓市场，持续深挖增量客户流量入口。 公司受债务危机的影响，融资基本停滞，公司难以有新的资金进行业务拓展，开店和新货进货节奏明显放缓，但公司积 极谋求新的业务合作模式，充分利用行业资源整合的优势，打通各个节点，挖掘核心消费潜力。面对疫情冲击，采取各种应 对措施，加大品牌商品的销售力度，加强商品变现能力，改善公司经营情况。 商业运营战略： 在中国经济结构化转型、高质量发展背景下,高端品牌消费业态也在朝着商品更丰富、更个性化、更注重用户体验的方 向发展，消费者已从功能性需求转向差异化、品质化需求；加入到新中产的90、95后产生了更多新的消费主张；消费者的兴 趣更加分散,逼迫产品需要快速迭代才能跟上市场变化的步伐。公司将通过差异化的商品组合、灵活性的订货机制、以消费 者为导向的选品方式继续深入与各品牌方的合作，加快多元化及国际化品牌发展战略。 （三）2021年度经营计划 1、积极推进司法重整事项，实现公司生产经营的可持续发展。 公司于2021年2月3日收到深圳市中级人民法院送达的（2020）粤03破申827号《决定书》，深圳市中级人民法院决定对 公司启动预重整，并指定深圳诚信会计师事务所（特殊普通合伙）、北京市君合（深圳）律师事务所共同担任公司预重整期 间管理人。如果法院正式受理对公司的重整申请且公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于改善公司资产负债结构， 推动公司回归健康、可持续发展轨道。公司将积极推进司法重整事项，尽快解决困扰公司的债务问题，实现生产经营的可持 续发展，维护中小股东和全体债权人的利益。 2、商业板块 （1）创新业务合作模式，完善供应链体系 公司2021年将在商业运营、品牌代理方面，积极筹划并商谈各类适应年轻一代消费偏好的品牌，补充旗下品牌组合，打 通品牌壁垒，实现品牌多元化运营。未来,将通过创新合作模式引入国内外成长性可观的强势品牌,进一步夯实公司供应链基 础。充分利用公司的渠道及运营管理经验优势，抓住消费升级的机会，深耕商业品牌运营管理。 （2）优化存量门店结构，加强运营管理，保持营业额的稳定增长 公司现阶段线下品牌运营主要基于专卖店+集合店双向运营，2021年公司仍将致力于降本增效，激励员工做好售前售后 服务，提高客户服务和体验感，通过精准营销，个性化信息服务，维护客户忠诚度，保持客户的持续复购率。根据BCG X TMI 《2020奢侈品消费研究》数据表明：“品牌线下专柜依旧是消费者对品牌了解和认知的最主要渠道，疫情后选购奢侈品的主 要渠道之一。”品牌方在疫情期间积压了大量库存，存在分销处理需求，公司将通过现有的线下集合店积极制定折扣、清仓 计划，充分利用公司的运营管理经验为运营的品牌在保持品牌价值的前提下处理库存积压，增加公司业务收入。 （3）多元化合作模式，重塑品牌生态系统 云仓合作：中国的奢侈品消费已经进入2.0时代,在中小城市富裕的线上消费者蕴藏着颇为可观的潜力，公司与高街云仓 进行业务合作，通过“百城千店“线下开店计划,逐步将公司运营的品牌消费市场渗透二、三线市场,与合作伙伴共同打造二、 三线城市的时尚消费新体验，为消费者提供一流多购物、体验、品鉴、养护多重定制化的线下服务。 免税合作：“十四五”规划提出，完善市内免税店政策，规划建设一批中国特色市内免税店。从政策层面看，市内免税 店似乎已经成为中央乃至地方促消费的重要抓手之一，未来国内放开市内免税店政策后，海外消费回流将提供千亿级市场空 间。公司将积极布局，创新合作模式，开拓渠道，利用公司的品牌资源，运营管理经验、资源整合优势，助推更多国际品牌 落地免税店。 旅游合作：2020年疫情导致人员流动受限，国内外旅游业经历不凡的一年，但随着全球疫情将逐步缓解，旅游业也有望 重新启动。公司将集合品牌优势，持续注入消费活力。 （4）持续线上发力 面对疫情导致的市场需求的变化，公司积极开拓直播、线上分销等方式，与大量MCN机构和网红代理征求合作，采取社 交驱动消费模式引入增量消费入口并引导转化为有效客户。抓住电商购物节的销售机会，扩大销售额。线上已成为联系客户、 营造消费者社群归属感的关键渠道。公司将继续强化会员系统，持续优化大数据支持体系，实现全渠道布局。抓住优秀的品 牌和高品质的商品，致力于为消费者提供更加优质的商品和服务。 3、高端制造板块 随着我国智能电网建设的快速实施以及电能表轮换工作的开展，作为智能电网用电环节的重要组成部分，智能电表和用 电信息采集设备的需求将在未来一段时期内持续增长。目前国家电网智能电表招标稳定在每年两次，由于更大范围普及和换 表的需求，中标金额也同样呈上升趋势，未来智能电表行业市场规模将持续扩大。 目前，公司制造板块子公司广东浩宁达已经拥有设备完善、工艺规范的专业生产基地，完善的销售网络以及成熟稳定的 研发团队，具备较强的技术创新能力。并且已初步通过国家电网供应商投标资质核实审查。广东浩宁达不断维护现有销售渠 道及开拓新市场，且积极寻求外部融资保障经营资金，争取各种行业资源，确保可持续发展。 （四）可能面对的风险 1、宏观经济波动风险 公司主营国际品牌运营及商品销售，高端奢侈品的消费弹性较大，易受宏观经济影响。目前，公司商品供应主要依赖国 际品牌方，销售市场主要在国内。中国经济形势的变化，全球经济贸易政策的变化等都容易对公司品牌运营、商品销售产生 较大影响，如经济增长放缓或停滞，消费者预期收入下降，将降低品牌消费频次，制约品牌消费的市场需求，从而影响公司 财务状况和经营业绩。公司将根据宏观环境不断优化经营模式，凭借自身优势做好经营管理工作，提高抵御风险的核心竞争 力。 2、市场竞争加剧的风险 零售行业属于完全市场化竞争行业，行业内企业和品牌数量众多，竞争激烈。近几年来，随着对外开放水平和我国消费 水平的日渐提高，国际高端品牌对中国市场日益重视并加强渗透，该领域竞争日趋激烈。同时国内服装企业海外并购也频繁 发生，通过并购引入海外高端品牌，提升竞争力。同时，国内自主创新的高端品牌也逐渐深受市场欢迎，加剧了国内高端品 牌市场的竞争激烈程度。 3、公司经营的风险 2020年初突然爆发的疫情，对消费行业带来严重负面影响，尤其是线下门店。公司线下门店众多，一时之间店铺在销售 旺季却无法营业，复工后商场客流骤减，积累大量存货。面对疫情，公司商业运营板块子公司迅速调整运营策略，多措并举， 动员营销人员通过微信朋友圈、直播等方式，加大线上销售力度，尽量减少市场影响。公司也积极组织疫情防控，主动与员 工、客户、供应商、政府等利益相关方沟通，了解相关需求，协同资源，共同克服疫情带来的诸多挑战。随着国内疫情逐步 得到控制，市场也已逐步回升，但仍存在不确定因素，公司将密切关注和应对。 受公司债务危机的影响，银行及金融机构不再新增对公司的授信业务，部分银行及金融机构甚至暂缓存量贷款续授信业 务，公司融资成本大幅上升，各个板块的业务开展均受到不同程度影响。公司资金流较为紧张，使得各项业务开展放缓，如 债务问题在2021年度未得到有效解决，仍存在大幅计提减值损失的风险，可能造成2021年经营业绩出现持续亏损。 4、公司重整风险 公司债权人向法院提交了重整申请，但该申请能否被法院受理，公司是否能进入重整程序尚具有重大不确定性，如果法 院正式受理对公司的重整申请且公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于改善公司资产负债结构，推动公司回归健 康、可持续发展轨道。若重整失败，公司将存在被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，根据《深圳证券交易所股票上市 规则》的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。公司将积极推进并配合本次司法重整，协调各方对公司重整的支持，通 过司法重整方式解决公司债务问题。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 （未完）  |