瑞可达:瑞可达首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:瑞可达:瑞可达首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-1 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 本次发行概况 发行股票类型人民币普通股（ A股） 发行股数 本次公开发行新股数量 2,700万股，占发行后总股本的 25%。 本次发行均为公司公开发行新股，不安排公司股东公开发售 股份。 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格 15.02元 发行日期 2021年 7月 12日 上市的证券交易所和板块上海证券交易所科创板 发行后总股本 10,800万股 保荐人（主承销商）东吴证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年 7月 16日 1-1-2 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说 明书正文内容全文，并应特别注意下列重大事项。有关投资本公司本次发行股份 的主要风险载于本招股说明书“第四节风险因素”一节，请投资者在做出投资 决定前仔细阅读该节的全部内容。 一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）新能源汽车行业波动风险 报告期内，公司新能源汽车领域的销售收入分别为 31,667.02万元、 26,086.41万元和 29,823.43万元，占主营业务收入的比例分别为 70.63%、51.53% 和 49.16%，是公司的核心业务和重要的利润来源。 2018年，国家财政部、工业和信息化部联合调整了针对新能源汽车的补贴 政策，一方面提升了补贴门槛，另一方面降低了补贴金额； 2020年，国家财政 部、工业和信息化部、科技部和发展改革委再次联合发布了《关于完善新能源汽 车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔 2020〕86号），适当延长了补贴期限， 同时细化了补贴政策，完善了补贴入围条件，明确了补贴退坡速度。受补贴政策 变化等因素影响，报告期内公司部分新能源汽车客户出现不及时回款，经营困难， 甚至破产的情形，导致公司承受了一定的损失。未来，补贴政策的持续退坡可能 会影响新能源汽车的市场需求和销量，进而影响新能源汽车连接器产品的市场需 求，对公司销售规模、经营业绩产生不利影响。 新能源汽车行业的发展吸引了大量企业投入市场竞争，若未来市场需求变化 或竞争加剧，导致公司的下游客户出现竞争不利甚至竞争失败的情形，将导致公 司面临客户流失，应收账款难以收回、存货跌价等风险。 2021年以来新能源汽车行业芯片供应出现一定程度紧张，目前已经在全球 范围内导致多家整车企业减产甚至停产，公司下游客户蔚来汽车亦出现暂时性停 产 5天的情形。近期出现的芯片供应紧张问题将在未来一段时间内对全球新能源 汽车生产造成一定影响，从而间接影响发行人新能源连接器产品的销量，公司未 来经营业绩将存在下降的风险。 1-1-3 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 （二）通信行业变化风险 报告期内，公司通信领域的销售收入分别为 9,954.14万元、21,471.42万 元和 26,583.22万元，占主营业务收入的比例分别为 22.20%、42.41%和 43.82%， 是公司收入和利润增长的重要来源。 2019年 6月，我国正式颁发了 5G网络牌照以来各大运营商进行了大额的资 本投入，在一年时间内实现了 5G网络的组网和商业化运营，截至 2020年末国内 已经建设了约 71万个 5G基站。但由于中美贸易纠纷、运营商资本投入计划等因 素的影响，2020年下半年以来，我国 5G网络建设有所放缓，对公司通信领域业 务造成了一定影响。 2021年度，由于移动通信运营商尚未完成招标，公司通信 领域产品销售随之延后，预计公司 2021年上半年净利润较上年同期有所下降。 若未来我国 5G移动通信网络建设速度不达预期或建设规模缩减，导致市场 需求不足，可能使得发行人通信业务的销售收入增长不达预期，甚至出现下滑的 情况。 （三）发行人通信领域收入受中兴通讯影响较大的风险 随着 5G业务的发展，中兴通讯及其配套企业对公司通信业务的影响不断增 强，报告期内公司直接和间接来自于中兴通讯的销售收入分别为 1,405.71万元、 15,070.02万元和 19,920.23万元，占同期营业收入的比例分别为 3.12%、29.64% 和 32.64%，最近两年中兴通讯系公司第一大客户。 中兴通讯作为我国主要的通信设备企业，近年来业务发展均为平稳，但因其 业务受国际政治形势、海外市场准入、关键物料供应、下游运营商资本投资规模 等众多因素影响，存在发生变化的可能性。发行人向中兴通讯的销售与其业务发 展密切相关，若中兴通讯出现业务发展延缓，甚至业务暂停的极端情况，发行人 的销售和业绩均存在大幅下滑的风险。 （四）应收账款金额较大及发生无法收回的风险 报告期内，公司销售规模逐年扩大，应收账款余额随之增加。报告期各期末， 公司应收账款余额分别为 26,222.49万元、 26,470.01万元和 24,046.83万元， 占同期资产总额的比例分别为 32.12%、31.59%和 25.02%。报告期内，受新能源 1-1-4 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 汽车补贴退坡影响，公司多家新能源汽车客户出现回款困难的情况，导致公司单 项计提了大额应收账款坏账准备，影响了公司的业绩表现。 发行人应收账款存在逾期回款的情形，客户未能及时在信用期内回款，不仅 占用了发行人的营运资金，而且逾期的应收账款存在较大的回款风险。报告期各 期末，发行人应收账款中逾期金额分别为 14,831.08万元、 16,503.30万元和 11,453.89万元。 未来若公司客户持续逾期回款，导致回款时间过长，将影响公司的资金周转 速度，对公司的经营业绩产生不利影响。此外，若发生大额应收账款逾期无法收 回的情形，亦将对公司的经营业绩产生不利影响。 （五）主要原材料价格上涨的风险 公司产品生产所需的主要原材料为金属原料、塑胶材料和外购配件等。报告 期内前述主要原材料占公司营业成本的比例在 70%左右，占比较高。 2020年底以 来，铜材等金属原材料、塑料粒子等塑胶材料价格持续上升，对发行人营业成本 产生了一定的压力。如果未来公司主要原材料采购价格出现大幅波动，将对公司 的生产经营和盈利水平带来一定的影响。如果主要原材料的采购价格持续上升， 而且公司未能及时或未能充分向下游转移相关成本，公司将面临毛利率降低，盈 利水平下降的风险。 （六）存货跌价风险 随着公司产销规模快速增长，公司存货规模逐年增加。报告期各期末，公司 存货余额分别为 9,571.05万元、11,409.89万元和 13,624.43万元。近三年， 公司存货周转率平均为 3.38，接近于得润电子，高于永贵电器、徕木股份和中 航光电等可比上市公司。受下游新能源汽车行业变化影响，公司部分存货存在跌 价情况，报告期各期末存货跌价准备分别为 307.02万元、 1,238.59万元和 1,366.89万元，对公司经营业绩造成较大影响。若公司未来整体销售迟滞、市 场需求下降导致存货周转不畅，或产品市场价格大幅下跌，均可能导致存货的可 变现净值降低，出现存货跌价的风险。 1-1-5 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 （七）技术迭代的风险 公司以客户需求及市场趋势为导向进行技术研发，目前已形成了包括“板对 板射频连接器技术”、“高压大电流连接器技术”、“换电连接器技术”、“高密度混 装连接器技术”和“板对板高速连接器技术”在内的 5项核心技术和 14项形成 主营业务收入的发明专利。报告期内，公司主营业务收入主要来源于上述核心技 术和专利。 公司目前的技术水平能够充分满足公司客户对于高性能连接器在稳定性、信 号保真、降损能力方面的要求。若未来通信和汽车等下游领域对于连接器的技术 要求发生较大的革新，如产品性能指标出现质的改变，或产品形态要求与现有产 品相比出现质的改变，而公司又不能迅速达到相应的技术水平，将可能导致公司 技术出现落后，进而无法满足客户需求，影响公司盈利能力。 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后主要财务信息和经营情况 公司财务报告审计截止日为 2020年 12月 31日，根据《关于首次公开发行 股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信 息披露指引（ 2020年修订）》的要求，容诚会计师对公司 2021年 3月 31日合并 及母公司资产负债表、2021年 1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现 金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并出 具了《审阅报告》（容诚专字 [2021]230Z1622号）。公司财务报告审计截止日之 后经审阅（未经审计）的主要财务信息及经营状况如下： 截至 2021年 3月 31日，公司的资产总额为 97,317.17万元，负债总额为 42,277.07万元，归属于母公司股东权益为 55,001.20万元。2021年 1-3月，公 司实现营业收入 14,814.66万元，较上年度同期增长 65.35%；扣除非经常性损 益后归属于母公司股东净利润 1,414.30万元，较上年度同期增长 97.57%，净利 润增幅大于收入增幅，主要系两方面原因：一方面，随着疫情影响的减弱，公司 2021年 1-3月销售规模增长较快，营业毛利额随之快速增长；另一方面，随着 公司销售规模的提升，期间费用中固定成本摊薄的规模效益明显，使得期间费用 率较上年同期有所降低。 1-1-6 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 截至本招股说明书签署日，公司整体经营状况正常，主要原材料的采购情况、 主要产品的销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影 响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。 具体信息参见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“八、 财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营情况”。 （二）2021年 1-6月预计经营情况 结合公司当期经营状况及在手订单情况，预计公司 2021年 1-6月可实现营 业收入 31,000万元至 33,000万元，较 2020年 1-6月增长 3.48%至 10.16%，较 2020年 7-12月增长 0%-6.17%，产品销售收入稳定增长；预计 2021年 1-6月可 实现净利润 3,300万元至 3,500万元，较 2020年 1-6月减少 18.15%至 22.82%， 较 2020年 7-12月增长 10.88%至 17.60%；预计 2021年 1-6月可实现扣除非经常 性损益后归属于母公司股东净利润 2,800万元至 3,000万元，较 2020年 1-6月 减少 24.55%至 29.58%，较 2020年 7-12月增长 5.71%-13.26%。 上述 2021年 1-6月财务数据为公司初步预计数据，未经会计师审计或审阅， 且不构成盈利预测。 公司产品下游两大主要应用领域系通信领域及新能源汽车领域，其中，公司 通信领域的收入与移动通信运营商的基站建设计划、集中采购时点密切相关。 2020年度的移动通信运营商集中采购招标于当年一季度完成，但受新冠疫情的 影响，公司集中于 2020年第二季度向移动通信设备集成商供应产品，公司 2020 年第二季度经营业绩较好。 2021年度，由于移动通信运营商尚未完成招标，公 司通信类产品供应亦随之延后，预计公司 2021年上半年净利润较上年同期有所 下降。公司 2021年度上半年营业收入主要来源于新能源汽车领域，公司新能源 汽车领域业务稳步发展，预计 2021年上半年净利润较 2020年 7-12月进一步上 升。 具体信息参见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“八、 财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营情况”。 公司已在“重大事项提示”之“一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素” 中的下列风险”之“（二）通信行业变化风险”和“第四节风险因素”之“二、 1-1-7 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 经营风险”之“（二）通信行业变化风险”中披露了相关风险，提请投资者予以 关注。 1-1-8 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 目录 声明及承诺 ...................................................................................................................1 本次发行概况 ...............................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 .............................3 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.....................................6 目录 ..............................................................................................................................9 第一节释义 ...............................................................................................................13 第二节概览 ...............................................................................................................16 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................16 二、本次发行概况...............................................................................................16 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标...............................................18 四、发行人主营业务和主要产品.......................................................................18 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展 战略.......................................................................................................................21 六、发行人符合科创板定位要求的说明...........................................................23 七、发行人选择的具体上市标准.......................................................................24 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项.......................................................25 九、募集资金用途...............................................................................................25 第三节本次发行概况 ...............................................................................................26 一、本次发行基本情况 .......................................................................................26 二、本次发行的有关机构...................................................................................27 三、发行人与中介机构的关系...........................................................................28 四、与本次发行上市有关的重要日期...............................................................28 五、本次战略配售情况.......................................................................................28 第四节风险因素 .......................................................................................................31 一、技术风险.......................................................................................................31 二、经营风险.......................................................................................................32 三、内控风险.......................................................................................................37 1-1-9 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 四、财务风险.......................................................................................................38 五、募集资金投资项目风险...............................................................................40 六、新型冠状病毒肺炎疫情影响经营业绩的风险...........................................41 七、发行失败风险...............................................................................................41 第五节发行人基本情况 ...........................................................................................42 一、发行人基本情况...........................................................................................42 二、发行人设立情况...........................................................................................42 三、发行人报告期内股本和股东变化情况.......................................................44 四、发行人报告期内的重大资产重组情况.......................................................48 五、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况.......................................49 六、发行人的股权结构.......................................................................................50 七、发行人子公司的情况 ...................................................................................51 八、发行人主要股东及实际控制人的基本情况...............................................55 九、发行人股本情况...........................................................................................62 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ...................................95 十一、发行人员工及社会保障情况.................................................................105 第六节业务与技术 .................................................................................................108 一、主营业务、主要产品的情况 .....................................................................108 二、公司所处行业的基本情况.........................................................................127 三、发行人所处行业中的竞争状况.................................................................151 四、公司销售情况和主要客户.........................................................................174 五、公司采购情况和主要供应商.....................................................................180 六、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产.....................................185 七、发行人拥有的特许经营权 .........................................................................195 八、发行人生产经营资质.................................................................................195 九、发行人技术开发和研究情况.....................................................................196 十、发行人境外生产经营情况.........................................................................221 第七节公司治理与独立性 .....................................................................................222 一、公司治理制度的建立健全及运行情况.....................................................222 二、特别表决权股份和协议控制架构的情况.................................................226 1-1-10 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 三、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师鉴证意见.........226 四、报告期内违法违规情况.............................................................................226 五、报告期内资金占用和对外担保情况.........................................................226 六、公司独立运营情况.....................................................................................226 七、同业竞争.....................................................................................................228 八、关联方及关联关系.....................................................................................229 九、关联交易情况.............................................................................................232 十、关联交易履行公司章程规定情况.............................................................234 十一、独立董事对公司关联交易发表的意见.................................................234 十二、减少和规范关联交易的措施 .................................................................235 第八节财务会计信息与管理层分析 .....................................................................236 一、财务会计信息.............................................................................................236 二、经营成果分析.............................................................................................285 三、财务状况分析.............................................................................................327 四、所有者权益情况.........................................................................................354 五、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.................................................355 六、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项.....363 七、其他重要事项.............................................................................................364 八、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营情况.............................365 第九节募集资金运用与未来发展规划 .................................................................369 一、本次募集资金运用概述.............................................................................369 二、本次募集资金具体用途与公司现有业务、核心技术的关系.................373 三、募集资金投资项目具体情况.....................................................................374 四、募集资金运用对财务状况和经营成果的影响.........................................381 五、未来发展规划.............................................................................................382 第十节投资者保护 .................................................................................................389 一、投资者关系的主要安排.............................................................................389 二、股利分配政策.............................................................................................390 三、发行人股东投票机制的建立情况 .............................................................394 四、重要承诺以及未能履行承诺的约束措施.................................................395 1-1-11 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 第十一节其他重要事项 .........................................................................................413 一、重要合同.....................................................................................................413 二、对外担保情况.............................................................................................417 三、诉讼、仲裁或违法违规情况.....................................................................417 第十二节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .............................419 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.................................................419 发行人控股股东、实际控制人声明.................................................................420 保荐人（主承销商）声明.................................................................................421 保荐机构董事长、总裁声明.............................................................................422 律师声明.............................................................................................................423 会计师事务所声明.............................................................................................424 资产评估机构声明 .............................................................................................425 资产评估机构签字人员的专项说明.................................................................426 验资机构声明.....................................................................................................427 第十三节附件 .........................................................................................................428 一、备查文件.....................................................................................................428 二、查阅地点.....................................................................................................428 1-1-12 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下涵义： 发行人、公司、本 公司、股份公司、 瑞可达 指苏州瑞可达连接系统股份有限公司 有限公司、瑞可达 有限 指 苏州瑞可达电子有限公司，2011年 11月更名为苏州瑞可达连 接系统有限公司，系本公司前身 四川瑞可达指四川瑞可达连接系统有限公司，公司全资子公司 绵阳瑞可达指绵阳瑞可达连接系统有限公司，公司全资子公司 江苏艾立可指江苏艾立可电子科技有限公司，公司全资子公司 武汉亿纬康指 亿纬康（武汉）电子技术有限公司，公司持股比例为 85%的控 股子公司 成都康普斯指 成都康普斯北斗科技有限公司，公司曾经的控股子公司，目前 已注销 苏州天索指 天索（苏州）控制技术有限公司，公司曾经的控股子公司，目 前已转让 绵阳新能源指 绵阳瑞可达新能源技术有限公司，公司曾经的全资子公司，目 前已注销 联瑞投资指 苏州联瑞投资管理中心（有限合伙），公司实际控制人吴世均 控制的企业，本公司股东 国科瑞华指 北京国科瑞华战略性新兴产业投资基金（有限合伙），公司 5% 以上股东 国科正道指 北京国科正道投资中心（有限合伙），公司股东，为国科瑞华 的关联方 元禾重元指 苏州工业园区元禾重元贰号股权投资基金合伙企业（有限合 伙），公司 5%以上股东 广晟新材指广东广晟新材料创业投资基金（有限合伙），公司股东 一带一路投资指江苏一带一路投资基金（有限合伙），公司股东 航天紫金指 南京航天紫金新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）， 公司股东 盈科融通指 平潭盈科融通创业投资合伙企业（有限合伙），公司股东，曾 用名为福州盈科融通创业投资中心（有限合伙） 盈科鸿运指 宁波梅山保税港区盈科鸿运创业投资中心（有限合伙），公司 股东 盈科新材料指 平潭弘润盈科新材料创业投资合伙企业（有限合伙），公司股 东 君尚合赢指苏州君尚合赢股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东 安洁资本指苏州安洁资本投资有限公司，公司股东 邦盛投资指苏州邦盛赢新创业投资企业（有限合伙），公司股东 俱成秋实指南京俱成秋实股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东 中兴通讯指 中兴通讯股份有限公司及其分支机构，全球领先的移动通信设 备制造商，公司客户 爱立信指 Telefonaktiebolaget LM Ericsson及其分支机构，全球领先 的通信解决方案及专业服务商，公司客户 1-1-13 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 诺基亚指 Nokia Corporation及其分支机构，移动通信行业全球领导者 之一，公司客户 三星指 SamSung Electronics Co., Ltd.及其分支机构，全球知名移 动通信设备制造商，公司客户 KMW集团指 韩国 KMW集团及其分支机构，全球领先的移动通信设备制造商， 公司客户 安弗施指 Radio Frequency Systems及其分支机构，全球领先的连接器 产品供应商之一，公司客户 豪利士指 Volex plc及其分支机构 ,全球最大的电子和电气连接线生产厂 商之一，公司客户 安费诺指 Amphenol Corporation及其分支机构，全球最大的连接器制造 商之一，公司客户 莫仕指 Molex, LLC及其分支机构，全球领先的互联产品供应商之一， 公司客户 戴姆勒指 Daimler AG及其分支机构 ,全球最大的商用车制造商之一，公 司客户 日产指 日产自动车株式会社及其分支机构，日本跨国汽车制造商，公 司客户 蔚来汽车指 上海蔚来汽车有限公司及其分支机构，智能电动汽车厂商，公 司客户 上汽集团指上海汽车集团股份有限公司及其分支机构，公司客户 长安汽车指重庆长安汽车股份有限公司及其分支机构，公司客户 东风汽车指东风汽车集团有限公司及其分支机构，公司客户 长城汽车指长城汽车股份有限公司及其分支机构，公司客户 吉利汽车指浙江吉利控股集团有限公司及其分支机构，公司客户 奇瑞汽车指奇瑞汽车股份有限公司及其分支机构，公司客户 宁德时代指 宁德时代新能源科技股份有限公司及其分支机构，知名动力电 池制造商之一，公司客户 捷普指 JABIL INC.及其分支机构，全球电子制造服务和解决方案供应 商，公司客户 新美亚指 Sanmina Corporation 及其分支机构，全球集成制造解决方案 供应商，公司客户 波发特指 苏州波发特电子科技有限公司及其分支机构，主要业务为基站 滤波器和天线研发及制造，公司客户 微宏动力指 微宏动力系统（湖州）有限公司及其分支机构，清洁能源解决 方案供应商，公司客户 鹏辉能源指 广州鹏辉能源科技股份有限公司及其分支机构，新能源汽车动 力电池制造商，公司客户 银隆新能源指 银隆新能源股份有限公司及其分支机构，全球综合性新能源产 业集团，公司客户 中车集团指中国中车集团有限公司及其分支机构，公司客户 低频连接器指 传输信号频率低于 100兆赫的连接器，一般用于传输电流或者 电信号。一般于用供电系统和数据信号、监测信号等传输。 微波射频连接器指 工作频率在 100兆赫以上使用的连接器，一般与同轴结构的同 轴线缆相连接，通常也称为射频同轴连接器。主要应用微波信 号传送与发射、接收等。 1-1-14 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 高速数据连接器指传输速度大于 1Gbt/S的数据连接器 光纤连接器指 传输光信号的连接器，用于高速或长距离的信号传输，一般分 为单模信号传输和多模信号传输。 三电指电池、电机和电控系统，系新能源汽车的核心部件 RRU指 Remote Radio Unit，远端射频模块 AAU指 Active Antenna Unit，有源天线处理单元 BBU指 Base Band Unit，基带处理单元 LCP指工业化液晶聚合物，一种特种工程塑胶原料。 PTFE指 聚四氟乙烯，一种以四氟乙烯作为单体聚合制得的高分子聚合 物。 AISG协会指国际天线接口标准组织 本次发行指公司本次公开发行股票的数量 2,700万股的行为 《公司章程》指现行《苏州瑞可达连接系统股份有限公司章程》 《公司章程（草 案）》 指《苏州瑞可达连接系统股份有限公司章程（草案）》 公司股东大会指苏州瑞可达连接系统股份有限公司股东大会 公司董事会指苏州瑞可达连接系统股份有限公司董事会 公司监事会指苏州瑞可达连接系统股份有限公司监事会 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《注册办法》指《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》 《指引》指 《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披 露》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 股转系统指全国中小企业股份转让系统 股转系统公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 保荐人（主承销 商）、东吴证券 指东吴证券股份有限公司 发行人律师、国浩 律所 指国浩律师（南京）事务所 申报会计师、容诚 所 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名为华普天健会计 师事务所（特殊普通合伙） 元、万元指人民币元、人民币万元 报告期指 2018年度、 2019年度和 2020年度 近三年指 2018年度、 2019年度、 2020年度 注：本招股说明书主要数值保留两位小数，由于四舍五入原因，总数与各分项数值之和 可能出现尾数不符的情况。 1-1-15 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 苏州瑞可达连接系统股份 有限公司 成立日期 2006年 1月 11日 注册资本人民币 8,100万元法定代表人吴世均 注册地址 苏州市吴中区吴淞江科技 产业园淞葭路 998号 主要生产经营地址 苏州市吴中区吴淞江科 技产业园淞葭路 998号 控股股东吴世均实际控制人吴世均 行业分类 C39 计算机、通信和其他电 子设备制造业 在其他交易场所 （申请）挂牌或上 市的情况 2014年 11月 4日在全国 中小企业股份转让系统 挂牌；2021年 6月 24日， 在全国中小企业股份转 让系统终止挂牌。 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人东吴证券股份有限公司主承销商东吴证券股份有限公司 发行人律师国浩律师（南京）事务所其他承销机构无 审计机构 容诚会计师事务所（特殊普 通合伙） 评估机构 上海申威资产评估有限 公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 2,700万股 占发行后总股本 比例 25% 其中：发行新股数量 2,700万股 占发行后总股本 比例 25% 股东公开发售股份数 量 - 占发行后总股本 比例 - 发行后总股本 10,800万股 每股发行价格 15.02元 发行市盈率 24.49倍（以 2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属 于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 6.59元/股（以 2020年 12月 31日经审计的归属 发行前每股收益 0.91元/股（以 2020 年 12月 31日经审计 1-1-16 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 于母公司股东权益除以 本次发行前总股本计 算） 的归属于母公司股东 净利润除以本次发行 前总股本计算） 发行后每股净资产 8.18元/股（以 2020年 12月 31日经审计的归属 于母公司股东权益与本 次募集资金净额之和除 以本次发行后总股本计 算） 发行后每股收益 0.68元/股（以 2020 年 12月 31日经审计 的归属于母公司股东 净利润除以本次发行 后总股本计算） 发行市净率 1.84倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确 定） 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询 价配售和网上向持有上海市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市 值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票 账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者， 但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式余额包销 拟公开发售股份股东 名称 - 发行费用的分摊原则 - 募集资金总额 40,554.00万元 募集资金净额 34,983.34万元 募集资金投资项目 高性能精密连接器产业化项目投入 33,107.31万元 补充流动资金 15,000万元 发行费用概算 保荐费 377.36万元 承销费 3,396.23万元 审计及验资费用 830.19万元 律师费用 431.13万元 用于本次发行的信息披露及发 行手续费用 535.75万元 注：本次发行各项费用均不含增值税金额 （二）本次发行上市的重要日期 初步询价日期 2021年 7月 7日 刊登定价公告日期 2021年 7月 9日 申购日期 2021年 7月 12日 缴款日期 2021年 7月 14日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上 市 1-1-17 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目 2020/12/31 2020年度 2019/12/31 2019年度 2018/12/31 2018年度 资产总额（万元） 96,098.21 83,804.31 81,649.74 归属于母公司所有者权益（万元） 53,366.42 47,623.75 44,230.50 资产负债率（母公司） 43.70% 41.11% 41.23% 营业收入（万元） 61,038.75 50,837.65 44,997.27 净利润（万元） 7,252.17 3,953.30 3,635.41 归属于母公司所有者的净利润（万元） 7,362.66 4,203.25 3,803.06 扣除非经常性损益后归属于母公司所 有者的净利润（万元） 6,625.07 3,544.07 3,144.23 基本每股收益（元/股） 0.91 0.52 0.47 稀释每股收益（元 /股） 0.91 0.52 0.47 加权平均净资产收益率 14.54% 9.17% 8.98% 经营活动产生的现金流量净额（万元） 11,295.56 1,606.11 4,133.25 现金分红（万元） 1,620.00 810.00 810.00 研发投入占营业收入的比例 5.02% 6.78% 6.80% 四、发行人主营业务和主要产品 （一）公司的主营业务及产品 公司是专业从事连接器产品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。自 设立伊始，公司始终以连接器产品为核心，持续开发迭代，坚持客户需求导向， 现已具备包含连接器、组件和模块的完整产品链供应能力。经过十余年发展，公 司已成为同时具备光、电、微波连接器产品研发和生产能力的企业之一。 公司对于产品技术的持续钻研以及应用领域的不断探索，使其能够提供移动 通信（包括民用和防务）、新能源汽车、工业和轨道交通等综合连接系统解决方 案。 1-1-18 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 连接器系电子系统设备之间电流 或信号传输与交换的电子部件。公司连 接器产品包括传输交换电流的电连接 器、传输交换数据信号的高速数据连接 器、传输交换光信号的光连接器和传输 交换微波的微波射频连接器。 连接器组件系将连接器与相应的电缆（包 括光纤光缆、电线电缆、微波同轴电缆等）整 合为相应的电路回路，实现电子设备之间信号 连接与传输的组件。连接器在电子设备中形成 电路主要是通过电缆或者 PCB（印制电路板） 进行连接，其中采用电缆进行电路连接具有长 距离传输、柔性布线等优势。 连接器模块系将电子器件集合组装成模块的产品，通常需要将连接器、印制 线路板、保护密封装置、钣金结构件、继电器等组合装成模块。 1-1-19 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 （二）公司的主要经营模式 公司是一家专注于连接器产品制造的高新技术企业，专业从事连接器产品的 研发、生产及销售服务，为客户提供连接器产品综合解决方案。凭借着多年经营 积累的研发能力、突出的产品技术优势、稳定的产品质量和优质的售后服务，公 司能够快速响应客户需求，提供完善的连接系统综合解决方案，目前公司采用“研 发设计+生产制造+销售服务”为主的经营模式。 （三）公司的竞争地位 公司自成立以来紧密跟踪下游行业发展趋势，始终坚持以技术创新作为发展 核心，持续研发投入，不断推动连接器产品的技术创新和进步。报告期末公司拥 有发明专利 14项，实用新型和外观专利 128项，境外专利 2项。公司作为国家 高新技术企业，一直将技术创新作为企业持续发展的动力，不断推出适应市场的 新产品。公司的“ HS高速高密矩形印制板连接器”自主研发项目被列入 2015年 国家火炬计划。 2018年，公司的“新能源电动汽车用电连接器”被四川省科学 技术厅列入成果转化项目。 公司目前已在移动通信、新能源汽车等领域拥有多项核心技术。凭借前述核 心技术，公司已通过多家知名的移动通信主设备商、汽车整车厂和电子制造服务 商、专业连接器生产商的认证，并与之形成了长期稳定的合作关系。在通信领域， 公司主要服务于中兴通讯、 KMW集团、波发特、安弗施、安费诺等移动通信设备 集成商和专业连接器生产商；新能源汽车领域主要服务于蔚来汽车、上汽集团、 奇瑞汽车、长安汽车、宁德时代、微宏动力等车企以及“三电”企业，并间接服 务于美国 T公司。 公司在 5G领域研发的 RSMP板对板射频连接器，具有信号损耗低、驻波比小、 微波泄漏少等射频性能，在性能、稳定性、工艺复杂度和成本上实现了平衡，成 1-1-20 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 为 5G基站 AAU板对板连接器的首选解决方案。公司现已成为中兴通讯、爱立信、 诺基亚、三星等通信主设备商在该领域的重要供应商，取得了较好的市场占有率 和业绩表现。 公司凭借优秀的研发能力、快速的响应能力成为美国 T公司和蔚来汽车的连 接器产品供应商。2016年，公司与美国 T公司建立合作关系，先后参与完成多 个项目的产品研发和验证，目前已为两个主力车型批量供应几十种型号的连接器 产品。 2016年，公司与蔚来汽车建立合作关系，合作研发换电连接器产品， 2017 年底产品实现批量供货，系蔚来汽车三款主力车型的核心供应商。 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及 未来发展战略 （一）公司的科技创新性、技术先进性、研发技术产业化情况 自成立以来，公司紧密跟踪通信、新能源汽车以及工业等其他行业发展趋势， 始终坚持以技术创新作为发展核心，针对连接器产品进行持续投入研发，不断推 动核心技术的创新和进步。公司目前已在板对板射频连接器、高压大电流连接器、 换电连接器等领域拥有多项核心技术。具体情况如下： 1、板对板射频连接器技术 为了实现板对板射频连接器浮动容差安装下的低损耗、低驻波比、低微波泄 漏等电气性能要求，公司采用多瓣绝缘体对阻抗进行补偿；从新材料运用方面， 公司利用新的 LCP工程塑料代替传统的 PTFE作为绝缘介质材料；在工艺上，公 司创新地采用精密冲压工艺代替传统的机加工艺来做信号传输的内导体与外导 体，用注塑工艺代替传统的机加工艺来做绝缘介质。最后，公司投入全自动生产 设备和检测设备，为 5G产品的大批量生产、测试等环节带了便利。 2、高压大电流连接器技术 高压大电流连接器的核心技术体现在载流能力、温升、插拔寿命、防护等级 等电气、机械以及环境性能指标。此外，新能源汽车高压大电流连接器产品由于 其一般是处于动态工作环境，还需要具备振动、冲击性能以及高防护等级，故产 品设计过程中需要具备较强的仿真分析能力和 FEMA（失效模式分析）能力。 1-1-21 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 公司开发的环簧大电流接触端子在插拔寿命、载流能力、温升控制上相比其 他接触形式有较大的优势。在材料运用方面，公司使用了高导复合材料，接触区 的材料采用高导电率材料，保证电性能；外部再采用弹性材料保证产品的机械性 能，同时实现了高压大电流连接器接触件高弹性以及高导电。 3、换电连接器技术 随着新能源汽车的快速发展及推广，越来越多的用户开始接受并驾驶新能源 汽车，而更快更高效的充电方式则是各品牌新能源汽车的一致需求。新能源车传 统的充电模式 ,充电耗时较长 ,从而使得换电技术应运而生，随着技术的迭代 ,换 电所花的时间正在大幅缩短。 在新能源汽车换电模式的应用上，换电连接器是电池包唯一的电接口，需要 同时提供高压、低压、通信及接地的混装连接；在快速换电过程中，电池与整车 配合存在误差，换电连接器需要具备浮动补偿能力；此外，因为更换电池频率较 高，换电连接器还需要满足高寿命、低维护成本的要求。 4、高密度混装连接器技术 高密度混装连接器主要是在同一个界面上集成了电源传输、数据信号传输、 光信号、微波信号。产品要求具有浮动容差安装功能，传输稳定可靠， IP防护 等级高，具备电磁屏蔽等。公司的高密度混装连接器主要是车钩连接器，可用于 高铁、地铁车厢之间的连接；光电混装连接器主要是用于基站连接，同时提供光 信号与电源信号。 5、板对板高速连接器技术 随着通信技术的发展，对于数据传输速度要求越来越高，从传统的 M/s到现 在的 G/s。高速连接器技术作为连接器的重要技术，在通信系统中起着至关重要 的作用。公司研发的板对板高速连接器具有体积小、传输速度高、衰减小及抗干 扰性能优异等特点。 公司核心技术均应用于主营业务，公司核心技术产品收入情况如下： 单位：万元 项目 2020年度 2019年度 2018年度 核心技术产品收入 53,780.16 46,342.46 39,172.75 营业收入 61,038.75 50,837.65 44,997.27 占营业收入的比重 88.11% 91.16% 87.06% 1-1-22 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 （二）未来发展战略 公司自成立以来，始终专注于为客户提供可靠的创新技术产品和服务，肩负 “以顾客为焦点、创造客户价值”的企业使命，秉持“敬业、学习、创新、合作” 的人文价值观，致力于成为全球连接器行业领先者之一。公司根据自身能力、经 营状况、资源水平，结合国内外经济发展和政策等外部环境及其发展趋势，制定 了“专注、拓展、外延”的未来发展战略。公司将专注并深度挖掘通信领域和新 能源汽车领域，巩固该市场领域的优势地位和市场份额；不断加大产品研发投入， 聚焦和拓展新的业务领域，在轨道交通、军工装备等行业建立相关的技术标准， 开发相关产品，夯实并不断优化自身主营业务产品结构；公司将积极响应国家“一 带一路”和“走出去”的国际化经营战略，加大对海外市场的开拓，面向全球提 供产品和服务。 六、发行人符合科创板定位要求的说明 根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、《科创属性评价指 引（试行）》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》、《上海证券交易 所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等有关规定，公司对是否符合科创 板定位进行了充分的自我评估。经充分评估，公司认为自身符合科创属性和科创 板定位要求，申请到科创板发行上市。 （一）发行人符合行业领域要求 公司所属 □√新一代信息技术 （1）公司是一家专注于连接器产品制造的高新技术企业。公司通 信连接器主要应用于射频、天馈系统等通信基站设备，以实现信 号的高速传输；公司汽车连接器主要应用领域为新能源汽车的电 机、动力电池和电控系统。 （2）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）， 公司属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 ”。根据国 家统计局《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公 司属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 ”大类中 “C3989 其他电子元件制造 ”小类。根据国家统计局《战略性新 兴产业分类（ 2018）》，公司属于 “新一代信息技术产业 ”大类， 属于“1.2 电子核心产业”中类，属于“1.2.1 新型电子元器件 及设备制造 ”小类，并对应《国民经济行业分类》中的 “C3989 其 他电子元件制造”。 （3）《基础电子元器件产业发展行动计划（ 2021-2023年）》中提 □高端装备 行业领域 □新材料 □新能源 1-1-23 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 □节能环保 到：“连接类元器件中重点发展高频高速、低损耗、小型化的光 电连接器 ”、“抢抓全球 5G和工业互联网契机，重点推进高速传 输线缆及连接组件等影响通信设备高速传输的电子元器件应 用”、“把握传统汽车向电动化、智能化、网联化的新能源汽车 和智能网联汽车转型的市场机遇，重点推动连接器与线缆组件等 电子元器件应用 ”。《产业技术创新能力发展规划（2016-2020年）》 中明确指出“新一代信息技术产业 ”的“电子信息制造业 ”重点 发展方向之一为“电子元器件，包括汽车电子系统所需的连接器 等关键电子元件技术，满足物联网、汽车电子等应用需求的连接 器及线缆组件”。公司 5G板对板射频连接器、新能源汽车高压大 电流连接器、换电连接器及组件等均系符合政策支持的电子信息 制造业重点发展之一的电子元器件产品，故公司所属行业领域属 于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》 第三条规定的 “（一）新一代信息技术 ”的“电子信息 ”领域。 □生物医药 □符合科创板定位 的其他领域 （二）发行人符合科创属性要求 科创属性评价标准一是否符合指标情况 最近三年累计研发投入占 营业收入比例≥ 5%，或最近 三年累计研发投入金额 ≥ 6,000万元。 □√是□否 2018年度、2019年度和 2020年度，公司研发投 入分别为 3,058.60万元、 3,445.40万元和 3,066.55万元，累计研发投入为 9,570.55万元； 2018年度、2019年度和 2020年度，公司营业收 入分别为 44,997.27万元、50,837.65万元和 61,038.75万元，累计营业收入为 156,873.67 万元，最近三年公司累计研发投入占营业收入比 例为 6.10%，超过 5%。 形成主营业务收入的发明 专利≥5项。 □√是□否 截至报告期末，公司形成主营业务收入的发明专 利为 14项，超过 5项。 最近三年营业收入复合增 长率≥20%，或最近一年营 业收入金额 ≥3亿 □√是□否 2020年度，公司营业收入为 61,038.75万元，超 过 3亿元。 七、发行人选择的具体上市标准 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件，公司符合上 市条件中的“ 2.1.2 （一）预计市值不低于人民币 10亿元，最近两年净利润均 为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元”具体分析如下： 根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的《审计报 告》（容诚审字[2021]230Z0042号）， 2019年度以及 2020年度，公司归属于母公 司所有者净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 3,544.07万元和 6,625.07 万元，最近两年净利润均为正且累计超过 5,000万元；结合公司的盈利能力和市 场估值水平合理估计，公司上市后的预计市值不低于 10亿元。 1-1-24 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排事项。 九、募集资金用途 本次发行募集资金将在扣除发行费用后，投资于以下项目： 单位：万元 项目名称项目投资总额拟投入募集资金额备案文号 高性能精密连接 器产业化项目 33,107.31 33,107.31 川投资备 【2020-510796-39-03-467921】 FGQB-0084号 补充流动资金 15,000.00 15,000.00 - 合计 48,107.31 48,107.31 - 本次募集资金投资项目已经公司第三届董事会第四次会议、 2020年第三次 临时股东大会审议通过。在募集资金到位前，公司将依据各项目的建设进度和资 金需求，以自有或自筹资金支付项目所需款项；本次发行上市募集资金到位后， 公司将严格按照募集资金管理制度使用募集资金，募集资金可用于置换前期投入 募集资金投资项目的自有或自筹资金以及支付项目剩余款项。若募集资金金额小 于上述项目拟投资金额，不足部分由公司自有或自筹资金进行投资；若募集资金 金额大于上述项目拟投资金额，超过部分将用于公司主营业务发展。 1-1-25 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行基本情况 股票种类：人民币普通股（A股） 每股面值：人民币 1.00元 发行股数： 本次公开发行新股数量 2,700万股，占发行后总股本的 25%。本次 发行均为公司公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份。 每股发行价格： 15.02元 发行人高管、员工参与 战略配售情况： 发行人高管、核心员工设立东吴证券瑞可达员工参与科创板战略 配售集合资产管理计划参与科创板战略配售，参与战略配售的数 量为本次公开发行规模的 10%，即 270万股，认购金额为 4,075.68 万元（含新股配售经纪佣金）。东吴证券瑞可达员工参与科创板 战略配售集合资产管理计划的限售期为 12个月，限售期自本次公 开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。 保荐人相关子公司参与 战略配售情况： 保荐机构相关子公司东吴创新资本管理有限责任公司参与本次发 行战略配售，认购数量为 135万股，占本次公开发行数量的 5%， 认购金额为 2,027.70万元。东吴创新资本管理有限责任公司本次 跟投获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次公开发行的股票 在上交所上市之日起开始计算。 发行市盈率： 24.49倍（以 2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归 属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行后每股收益： 0.68元/股（以 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司股东净 利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产： 6.59元/股（以 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司股东权 益除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产： 8.18元/股（以 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司股东权 益与本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 发行市净率： 1.84倍（按发行价格除以发行后每股净资产确定） 发行方式： 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者 询价配售和网上向持有上海市场非限售 A股股份和非限售存托凭 证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象： 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股 票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资 者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式：余额包销 保荐费 377.36万元 承销费 3,396.23万元 发行费用概算：审计及验资费用 830.19万元 律师费用 431.13万元 用于本次发行的信息披露及发 行手续费用 535.75万元 1-1-26 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 注：本次发行各项费用均不含增值税金额 二、本次发行的有关机构 1、保荐人（主承销商）：东吴证券股份有限公司 法定代表人：范力 住所：苏州工业园区星阳街 5号 电话： 0512-62938520 传真： 0512-62938500 保荐代表人：王博、黄萌 项目协办人：戴阳 项目组成员：徐辚辚、郑臻、徐欣、王拙言、张博文 2、发行人律师：国浩律师（南京）事务所 负责人：马国强 住所：中国江苏省南京市汉中门大街 309号 B座 5、7、8层 电话： 025-89660900 传真： 025-89660966 经办律师：戴文东、侍文文、王骏 3、审计及验资机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人：肖厚发 住所： 北京市西城区阜成门外大街 22号 1幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 电话： 010-66001391/0551-63475868 传真： 010-66001392/0551-62652879 经办注册会计师：宋文、褚诗炜、鲍灵姬、郑飞 4、资产评估机构：上海申威资产评估有限公司 法定代表人：马丽华 住所：上海市东体育会路 816号 C楼 电话： 021-31273006 传真： 021-31273013 经办注册资产评估师：修雪嵩、李冬（已离职） 5、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市陆家嘴东路 166号中国保险大厦 3层 电话： 021-58708888 传真： 021-58899400 1-1-27 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 6、申请上市交易所上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528号证券大厦 联系电话： 021-68808888 传真： 021-68804868 7、收款银行：江苏银行苏州分行营业部 户名：东吴证券股份有限公司 账号： 30160188000082566 三、发行人与中介机构的关系 2014年 11月 4日至 2016年 11月 2日，公司在全国股份转让系统的股票转 让方式为做市转让，保荐人东吴证券在 2016年 6月 20日至 2016年 11月 2日曾 为公司的做市商之一。截至本招股说明书签署日，东吴证券持有公司 95,000股 股份。 除此之外，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负 责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关 系。 四、与本次发行上市有关的重要日期 初步询价日期 2021年 7月 7日 刊登定价公告日期 2021年 7月 9日 申购日期 2021年 7月 12日 缴款日期 2021年 7月 14日 股票上市日期： 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板 上市 五、本次战略配售情况 （一）本次战略配售的总体安排 1、本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投以及发行人的高级管理 人员与核心员工专项资产管理计划组成，跟投机构为东吴创新资本管理有限责任 公司（以下简称“东吴创新资本”），发行人高管核心员工专项资产管理计划为东 吴证券瑞可达员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“瑞可达员 工战配资管计划”）。 1-1-28 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 2、本次保荐机构相关子公司跟投的股份数量为本次公开发行股份的 5%，即 135万股，认购金额为 2,027.70万元；发行人高管核心员工专项资产管理计划 参与战略配售的数量为本次公开发行规模的 10%，即 270万股，认购金额 4,075.68 万元（含新股配售经纪佣金）。 3、参与本次战略配售的投资者已与发行人、保荐机构（主承销商）签署战 略配售协议。 4、参与本次战略配售的投资者按照最终确定的发行价格认购其承诺认购数 量的发行人股票。 （二）保荐机构相关子公司跟投 1、跟投主体 本次发行的保荐机构东吴证券按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销 实施办法》和《上交所科创板业务指引》的相关规定参与本次发行的战略配售， 跟投主体为东吴创新资本。 2、跟投数量 根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》要求，东吴创新资 本按照股票发行价格认购发行人本次公开发行股票数量的 5%，即 135万股，认 购金额为 2,027.70万元。 3、限售期限 东吴创新资本承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并 上市之日起 24个月。 限售期届满后，东吴创新资本对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关 于股份减持的有关规定。 （三）发行人高管、员工参与战略配售情况 1、投资主体 2021年 5月 19日，公司召开第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于 同意部分高级管理人员及核心员工通过设立专项资产管理计划参与公司首次公 开发行股票并在科创板上市战略配售的议案》，同意公司部分高级管理人员与核 心员工参与公司战略配售计划。具体专项资产管理计划及认购信息如下： 1-1-29 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 具体名称：东吴证券瑞可达员工参与科创板战略配售集合资产管理计划 设立时间：2021年 6月 21日 完成备案时间：2021年 6月 24日 初始募集资金规模： 5,400.00万元（含新股配售经纪佣金） 认购资金规模： 4,075.68万元（含新股配售经纪佣金） 管理人：东吴证券股份有限公司 际支配主体：东吴证券股份有限公司 参与人员姓名、职务与持有专项计划份额比例如下： 序 号 姓名职务持有份额比例 认购金额 （万元） 是否为发行 人董监高 1张杰副总经理 20.37% 1,100.00是 2吴世均董事长、总经理 18.52% 1,000.00是 3马剑 董事、副总经理、财务 总监、董事会秘书 14.81% 800.00是 4张剑 防务及工业事业部总 经理 14.44% 780.00否 5冯剑云 通信事业部总经理兼 技术总监 14.07% 760.00否 6黄博董事、副总经理 10.37% 560.00是 7寿祖刚 技术中心副主任、副总 工程师 7.41% 400.00否 合计 100.00% 5,400.00 注：吴世均、张杰、黄博、马剑为公司高级管理人员，冯剑云、张剑、寿祖刚为公司核心员 工 2、参与数量 瑞可达员工战配资管计划认购数量占本次发行总规模的 10.00%，即 270万 股，获配金额 4,075.68万元（含新股配售经纪佣金）。 3、限售期限 瑞可达员工战配资管计划获配股票的限售期为自发行人首次公开发行并上 市之日起 12个月。 限售期届满后，瑞可达员工战配资管计划对获配股份的减持适用于中国证监 会和上交所关于股份减持的有关规定。 1-1-30 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 第四节风险因素 投资者在评价发行人本次发行及作出投资决策时，除本招股说明书已披露的 其它资料外，应慎重考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则排序， 该排序并不表示风险因素依次发生。发行人提请投资者仔细阅读本节全文。 一、技术风险 （一）技术迭代的风险 公司以客户需求及市场趋势为导向进行技术研发，目前已形成了包括“板对 板射频连接器技术”、“高压大电流连接器技术”、“换电连接器技术”、“高密度混 装连接器技术”和“板对板高速连接器技术”在内的 5项核心技术和 14项形成 主营业务收入的发明专利。报告期内，公司主营业务收入主要来源于上述核心技 术和专利。 公司目前的技术水平能够充分满足公司客户对于高性能连接器在稳定性、信 号保真、降损能力方面的要求。若未来通信和汽车等下游领域对于连接器的技术 要求发生较大的革新，如产品性能指标出现质的改变，或产品形态要求与现有产 品相比出现质的改变，而公司又不能迅速达到相应的技术水平，将可能导致公司 技术出现落后，进而无法满足客户需求，影响公司盈利能力。 （二）核心技术人员流失风险 连接器行业是技术和人才密集型产业，核心技术人员的稳定性是保障公司业 务稳定性和发展持续性的关键。目前公司拥有研发人员超过 140名，是公司的关 键人员。随着连接器行业竞争加剧，行业竞争对手对技术人才的争夺日益激烈， 公司可能面临技术人员流失的风险，影响公司技术创新能力。 （三）知识产权风险 截至报告期末，公司及子公司已取得境内外专利授权 144项，并有多项发明 专利正在国家知识产权局审查。公司通过申请专利对自主知识产权进行保护，但 仍存在关键技术被竞争对手通过模仿或窃取等方式侵犯的风险，此外还存在竞争 对手或其他利益相关方采取恶意诉讼的策略、阻碍公司正常业务发展的风险。 1-1-31 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 二、经营风险 （一）新能源汽车行业波动风险 报告期内，公司新能源汽车领域的销售收入分别为 31,667.02万元、 26,086.41万元和 29,823.43万元，占主营业务收入的比例分别为 70.63%、51.53% 和 49.16%，是公司的核心业务和重要的利润来源。 2018年，国家财政部、工业和信息化部联合调整了针对新能源汽车的补贴 政策，一方面提升了补贴门槛，另一方面降低了补贴金额； 2020年，国家财政 部、工业和信息化部、科技部和发展改革委再次联合发布了《关于完善新能源汽 车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔 2020〕86号），适当延长了补贴期限， 同时细化了补贴政策，完善了补贴入围条件，明确了补贴退坡速度。受补贴政策 变化等因素影响，报告期内公司部分新能源汽车客户出现不及时回款，经营困难， 甚至破产的情形，导致公司承受了一定的损失。未来，补贴政策的持续退坡可能 会影响新能源汽车的市场需求和销量，进而影响新能源汽车连接器产品的市场需 求，对公司销售规模、经营业绩产生不利影响。 新能源汽车行业的发展吸引了大量企业投入市场竞争，若未来市场需求变化 或竞争加剧，导致公司的下游客户出现竞争不利甚至竞争失败的情形，将导致公 司面临客户流失，应收账款难以收回、存货跌价等风险。 2021年以来新能源汽车行业芯片供应出现一定程度紧张，目前已经在全球 范围内导致多家整车企业减产甚至停产，公司下游客户蔚来汽车亦出现暂时性停 产 5天的情形。近期出现的芯片供应紧张问题将在未来一段时间内对全球新能源 汽车生产造成一定影响，从而间接影响发行人新能源连接器产品的销量，公司未 来经营业绩将存在下降的风险。 （二）通信行业变化风险 报告期内，公司通信领域的销售收入分别为 9,954.14万元、21,471.42万 元和 26,583.22万元，占主营业务收入的比例分别为 22.20%、42.41%和 43.82%， 是公司收入和利润增长的重要来源。 2019年 6月，我国正式颁发了 5G网络牌照以来各大运营商进行了大额的资 本投入，在一年时间内实现了 5G网络的组网和商业化运营，截至 2020年末国内 1-1-32 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 已经建设了约 71万个 5G基站。但由于中美贸易纠纷、运营商资本投入计划等因 素的影响，2020年下半年以来，我国 5G网络建设有所放缓，对公司通信领域业 务造成了一定影响。 2021年度，由于移动通信运营商尚未完成招标，公司通信 领域产品销售随之延后，预计公司 2021年上半年净利润较上年同期有所下降。 若未来我国 5G移动通信网络建设速度不达预期或建设规模缩减，导致市场 需求不足，可能使得发行人通信业务的销售收入增长不达预期，甚至出现下滑的 情况。 （三）通信业务客户集中的风险 自成立以来，公司一直服务移动通信领域，近三年移动通信领域的收入分别 为 9,954.14万元、21,471.42万元和 26,583.22万元，占主营业务收入的比例 分别为 22.20%、42.41%和 43.82%，是公司重要的收入来源。公司通信业务的主 要客户包括：中兴通讯、波发特、 KMW集团、安弗施等，最终使用方主要为中兴 通讯。报告期内，公司通信业务前五大客户的销售集中度分别为 61.68%、72.28% 和 79.31%，客户集中度较高。 未来若因主要客户遭遇贸易纠纷、业务发展未达预期、市场竞争失败等不利 情况时，公司通信业务将面临需求不足，甚至下滑的风险，进而对公司盈利能力 造成重大影响。 （四）发行人通信领域收入受中兴通讯影响较大的风险 随着 5G业务的发展，中兴通讯及其配套企业对公司通信业务的影响不断增 强，报告期内公司直接和间接来自于中兴通讯的销售收入分别为 1,405.71万元、 15,070.02万元和 19,920.23万元，占同期营业收入的比例分别为 3.12%、29.64% 和 32.64%，最近两年中兴通讯系公司第一大客户。 中兴通讯作为我国主要的通信设备企业，近年来业务发展均为平稳，但因其 业务受国际政治形势、海外市场准入、关键物料供应、下游运营商资本投资规模 等众多因素影响，存在发生变化的可能性。发行人向中兴通讯的销售与其业务发 展密切相关，若中兴通讯出现业务发展延缓，甚至业务暂停的极端情况，发行人 的销售和业绩均存在大幅下滑的风险。 1-1-33 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 （五）发行人被中兴通讯其他供应商替代的风险 报告期内，公司通信业务收入增长较快，主要销售的产品为 5G板对板射频 连接器，主要终端客户为中兴通讯。随着 5G板对板微波射频连接器研发的不断 深入，雷迪埃、四川华丰科技股份有限公司（以下简称：四川华丰）等国内外制 造商已参与到相关产品制造竞争中。未来，中兴通讯其他供应商在产品研发和制 造领域逐步积累经验，公司存在先发优势减弱、市场份额被其他供应商取得、甚 至被其他供应商替代的风险。 （六）新能源汽车行业竞争加剧的风险 报告期内，公司新能源汽车领域前五大客户销售收入分别为 12,551.70万 元、9,476.20万元和 12,938.53万元，占该业务领域的比例分别为 39.64%、36.33% 和 43.38%，客户较为分散。公司新能源汽车业务的主要客户包括：蔚来汽车、 长安汽车、银隆新能源等整车企业，宁德时代、新美亚等零配件企业，报告期内 主要客户存在较大变动，且部分主要客户出现不及时回款的情形。若公司客户未 能跟上行业的步伐，出现经营资金困难，则公司将出现丧失客户、应收账款难以 收回、存货跌价等风险。 随着新能源汽车行业的快速发展，传统汽车企业和新兴造车企业加入竞争行 列，从业企业不断增多，竞争格局不断变化。若公司不能获得新从业企业的认证， 可能会出现销售增长缓慢，甚至下滑的风险。同时，连接器厂商针对新能源行业 进行持续研发，行业内企业对于优质客户开拓竞争将会加剧，公司存在市场份额 被其他新进供应商取得、甚至被其他供应商替代的风险。 （七）市场竞争加剧导致产品价格持续下降风险 受通信及新能源行业市场变化及政策环境变化的影响，通信设备集成商及新 能源车企面临产品价格持续下降的压力，从而不断压缩上游供应商利润空间，致 使连接器行业市场竞争不断加剧。报告期内，公司通信连接器产品及新能源连接 器产品价格呈下降趋势。随着市场竞争的加剧，公司产品销售价格存在进一步下 降的可能，公司存在由于产品价格下降而对公司营业收入和利润产生不利影响的 潜在风险。若公司未来不能持续加强技术研发和降低生产成本，保持和强化自身 竞争优势，则公司可能在日趋激烈的市场竞争中处于不利地位。 1-1-34 苏州瑞可达连接系统股份有限公司招股说明书 （未完）  |