唯赛勃:唯赛勃首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:唯赛勃:唯赛勃首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-1 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 本次发行概况 发行股票类型人民币普通股（A股） 发行数量 本次发行股票数量为 4,343.86万股，占发行完成后公司总股本 的比例为 25%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格人民币 5.85元 发行日期 2021年 7月 16日 上市交易所和板块上海证券交易所科创板 发行后总股本 17,375.4389万股 保荐机构、主承销商国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年 7月 22日 1-1-2 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，特别关注以下重大事项提 示，并认真阅读招股说明书正文内容。 一、特别风险提示 公司特别提醒投资者关注“第四节风险因素”中的下列风险： （一）境外销售占比较高的风险 公司境外销售比例较高，报告期内，公司境外销售收入分别为 15,798.93万 元、18,687.60万元和 13,844.54万元，占主营业务收入的比例分别为 48.21%、 51.87%和 44.16%，其中北美、欧洲、中东等地区是公司境外销售的主要区域。 目前全球经济发展形势不明朗，部分国家与地区存在贸易保护主义，已经或 可能对包括中国在内的其他国家采取反倾销、反补贴、提高关税、进出口限制等 不公平措施，若相关不公平措施进一步升级，可能导致公司产品在国际市场上竞 争力下降。另外，部分国家与地区政治局势不稳定，若发生国际形势重大变化、 重大政局变动或社会动乱，可能影响当地境外市场需求和结算条件，从而对公司 境外业务造成不利影响。 同时由于境外疫情持续蔓延，境外客户的生产经营受到各国或各区域政府出 台的进一步控制疫情的措施的影响，需求恢复有所滞后，2020年度，公司境外 销售收入同比下降 25.92%。其中由于境外部分工程项目暂时停滞，对反渗透膜 和纳滤膜系列产品的需求造成短期影响较大，其中反渗透膜和纳滤膜片 2020年 度境外销售金额 964.49万元，同比下降 57.85%；反渗透膜和纳滤膜元件 2020 年度境外销售金额 2,497.80万元，同比下降 44.52%。 除因疫情因素和双边贸易政策等因素影响海外市场外，其他如政治、经济、 外交、汇率等不确定因素均会影响海外市场，若公司出口市场所在国家或地区的 政治、经贸往来、外交关系等对我国发生重大不利变化，均会对公司的业绩造成 不利影响。同时，公司如不能有效管理和持续开拓海外市场，也将对公司的海外 销售业务带来不利影响。 1-1-3 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 （二）市场竞争加剧的风险 在反渗透膜及纳滤膜方面，公司与包括杜邦水处理（陶氏）、科氏、日本东 丽、海德能、 SUEZ（GE）等国际知名厂商直接竞争，同上述企业相比，公司在 资金规模、技术储备、行业经验以及品牌知名度等方面仍存在一定差距。一方面， 相比于其他国际知名公司，公司主要产品反渗透膜及纳滤膜系列产品的营收规模 相对较小，以 2019年公司该类产品销售收入 16,984.12万元测算，公司国内市 场占有率为 2.10%；此外，部分国内厂商如时代沃顿较早步入该领域，已经形成 了较强的市场竞争力；若市场竞争加剧，国际或国内知名厂商通过降价等竞争策 略抢夺公司市场份额，且公司无法继续保持核心技术优势或无法不断进行新产 品、新技术和新工艺的研发创新，取得对行业竞争者的相对优势，可能对公司市 场份额或盈利能力造成不利影响。另一方面，部分已上市的下游水处理方案提供 公司如三达膜、碧水源等公司也存在利用其资金优势和品牌优势布局上游高性能 卷式分离膜业务的可能，若下游竞争者利用其品牌影响力和客户影响力向上游拓 展，将与公司产生直接竞争，进一步加剧市场竞争格局。 在复合材料压力罐领域，市场较为分散，参与者众多，随着市场规模的持续 增长，越来越多中小企业通过价格优势占据市场份额，进一步加剧了市场竞争格 局。由于复合材料压力罐型号众多，种类丰富，对于目前主要销售的标准构型的 复合材料压力罐，相关结构设计、生产工艺已经较为成熟，相关产品的生产和销 售一般仅需满足通用的国家标准或行业标准，进入门槛较低，因而市场参与者众 多，较为分散；对于异型、多孔、大口径等特殊构型产品，一般是根据下游客户 需求，针对具体应用场景需求对进行定制化的结构设计，无法直接使用标准构型 产品，因此对相关产品的安全性、承压性能和稳定性均有较高要求；若复合材料 压力容器对欧美客户出口且应用于涉水领域，产品通过 NSF、ASME或 KTW等 国际权威机构测试或认证往往是获得市场准入和认可的必要条件。若未来公司因 持续技术创新不足或未能及时调整研发技术路线，未能及时进行技术升级迭代导 致技术水平落后，可能将导致公司复合材料压力容器产品无法适应市场需求，面 临产品竞争力缺失、市场地位下滑及主要客户被竞争对手获取的风险。 1-1-4 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 （三）膜分离技术与其他水处理技术路线的竞争风险 公司产品主要应用于人居水处理、污水处理、市政供水、海水淡化、浓缩分 离等应用领域，相关应用领域除应用膜分离技术路线外，其他主要技术路线的具 体情况如下： 应用领域技术名称技术原理优势劣势 活性炭吸 附法 利用活性炭的吸附功能， 吸附水中的余氯和有机物 物理过滤、无需供 电 无法去除重金属， 细菌、病毒和抗生 素 人居水 处理 离子交换 法 利用离子交换树脂的阳离 子交换作用，去除水中的 钙、镁离子，降低水质硬 度 设备相对简单，有 效去除钙、镁离子 树脂长期使用会失 去离子去除能力， 需进行再生处理； 树脂表面有机物溶 出情形，影响水质， 废液排放导致环境 污染 市政供水 臭氧-活性 炭技术 臭氧对水质进行消毒，活 性炭能降低水中的有机物 和臭氧的消毒副产物 设备投资低、运维 简单 无法去除重金属、 抗生素、小分子有 机物等有害物质 活性炭吸 附法 利用活性炭中的微孔结构 吸附污水中的有机物 设备简单、初始投 入低 无法脱盐，耗材更 换频繁；运行费用 高；废料活性炭将 成为固废 污水处理 高级氧化 法 通过氧化反应中产生活性 极强的自由基(如 O3等)， 使难降解有机污染物转变 成易降解小分子物质，甚 至直接生成 CO2和 H2O， 达到无害化目的 有效降低水中有毒 大分子有机物 多用于分解有机污 染物，无法脱盐 海水淡化 低温多效 将一系列的水平管喷淋降 膜蒸发器串联起来，用一 定量的蒸汽输入首效，后 面一效的蒸发温度均低于 前面一效，然后通过多次 的蒸发和冷凝，从而得到 多倍于蒸汽量的蒸馏水 节能、海水预处理 要求低、淡化水品 质高 投资成本较高 多级闪蒸 海水经过加热，依次通过 多个温度、压力逐级降低 的蒸馏室进行蒸发冷凝而 得到淡水 技术成熟、运行可 靠、淡水产量大 投资成本高昂；能 耗高，装置占地面 积大 超纯水 制备 树脂离子 交换 通过阳、阴离子交换树脂 上的氢和氢氧根离子与水 中的阳、阴离子交换，从 而去除水中离子 预处理要求简单、 工艺成熟、出水水 质稳定、设备初期 投入少 工艺流程复杂繁 琐；自动化操作难 度大、投资高；需 要进行树脂再生， 产生酸碱废液等， 污染环境 1-1-5 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 应用领域技术名称技术原理优势劣势 电除盐技 术（EDI） 在直流电场的作用下，通 过隔板的水中电介质离子 发生定向移动，利用离子 交换膜对离子的选择透过 作用来对水质进行提纯 产水品质稳定、运 行费用低、操作管 理方便 初始资金投入较 高、一般需要采用 反渗透装置作为前 置处理 电渗析 利用离子交换膜的选择透 过性，在外加直流电场的 作用下，水中离子作定向 迁移透过选择性离子交换 膜，使离子从溶液中分离 出来 设备简单、操作方 便、温度降低对通 量无影响 脱盐率比反渗透膜 低，抗污染能力差， 对高硬度水难处 理，维护复杂 煅烧法 卤水提锂方法之一，以提 硼后的含锂水氯镁饱和卤 水为原料，通过喷雾干燥 得到含锂氯化镁，经高温 煅烧得含锂氧化镁，经过 水洗、除杂、浓缩后加入 碳酸钠沉淀析出碳酸锂 生产碳酸锂的同时 获得副产品镁砂、 资源综合利用水平 高、原料消耗少 设备腐蚀严重，能 源消耗大 浓缩分离 萃取法 卤水提锂方法之一，通过 萃取剂将目标物质选择性 的转移到另外一相，从而 达到分离目的 锂萃取率高，镁锂 分离效果好 污染严重；萃取剂 价格昂贵 吸附法 利用具有较强吸附能力的 多孔性固体吸附剂，选择 性的将一种物质吸附在固 体表面，从而实现液体混 合物中不同组分的分离 生产效率高、工艺 简单、回收率高 吸附剂吸附性能和 吸附条件较难控 制，吸附选择性差， 收率不高 上述技术路线与膜分离技术路线存在竞争关系，若未来公司因持续技术创新 不足或未能及时调整研发技术路线，未能及时进行技术升级迭代导致技术水平落 后，或与其他技术路线相比无法产生明显的技术优势和规模成本优势，面临产品 竞争力缺失，将导致膜分离技术应用空间受限的风险。 （四）主要原材料依赖进口的风险 报告期内，公司主要原材料中无纺布、聚乙烯和聚砜主要进口自国外知名化 工企业，三类主要原材料进口金额占原材料采购总额的比例分别为 39.93%、 40.91%和 43.20%。报告期内，公司无纺布均采购进口产品，主要通过贸易商进 口自全球水处理领域中最大 PET无纺布生产商日本阿波制纸；公司聚乙烯主要 进口自美国知名化工集团雪佛龙菲利普斯和全球知名化工企业陶氏化学；公司聚 砜主要通过国内贸易商进口自全球大型化工集团巴斯夫集团和比利时知名跨国 化工集团索尔维集团；报告期内，公司持续积极在境内外寻找同类原材料替代供 1-1-6 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 应商，但由于经小样测试后最终产品性能和稳定性无法达到同等程度，因而公司 与现有供应商保持稳定合作，公司主要原材料存在依赖特定供应商、依赖进口的 情形。截至本招股说明书签署日，上述主要进口原材料供应商所在国家或地区未 对相关原材料出口设置限制性贸易政策，若上述国家或地区实施限制性贸易政 策，上述原材料价格出现持续大幅波动，或供应稳定性受到影响，将会对公司的 生产经营产生负面的影响，进而对公司盈利水平和经营业绩产生不利影响。 以 2020年度为基准，假设公司产品销售价格不变，原材料价格波动对公司 整体毛利率波动的敏感性分析具体如下： 原材料项目 2020年度 2019年度 2018年度 无纺布 采购价格上升 5% -0.58% -0.51% -0.56% 采购价格下降 5% 0.58% 0.51% 0.56% 聚乙烯 采购价格上升 5% -0.22% -0.19% -0.21% 采购价格下降 5% 0.22% 0.19% 0.21% 聚砜 采购价格上升 5% -0.19% -0.17% -0.19% 采购价格下降 5% 0.19% 0.17% 0.19% （五）纳滤膜及纳滤膜元件市场开拓不及预期的风险 纳滤膜及纳滤膜元件目前主要用于市政深度净水和工业、医药领域的浓缩分 离。2018年至 2020年 12月 31日，发行人纳滤膜及纳滤膜元件收入分别为 29.15 万元、121.59万元、250.38万元，占发行人收入的比重分别为 0.09%、0.34% 和 0.80%。 根据中国膜工业协会提供的数据，2019年我国纳滤膜市场销售额为 6亿元， 由于美国、日本等国在纳滤膜材料领域起步较早，已经完成纳滤膜产品的产业化 并保持产品的更新迭代，国内纳滤膜市场主要由国外企业占据。与国外相比，我 国纳滤膜的研究和发展起步较晚，纳滤膜的研制技术和应用开发都仍处于快速发 展阶段，仅有少数国内膜厂商拥有纳滤膜的研制技术和规模化生产能力，国内纳 滤膜厂商市场份额占比较小，以 2019年公司纳滤膜销售金额测算，公司约占国 内纳滤膜市场份额的 0.20%，相关产品规模以及占国内纳滤膜市场的份额仍然较 小。 目前国内纳滤膜总体市场规模持续增长，但国内外主要厂商竞争较为激烈， 如果公司纳滤膜及纳滤膜元件无法继续拓展在下游应用领域的规模化应用，相关 产品的未来市场份额将受到限制，存在市场开拓不及预期的风险。 1-1-7 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 （六）知识产权保护和技术泄密风险 公司主要产品的核心技术均系公司通过自主研发、集成创新和生产实践不断 总结而来，核心技术主要为材料配方和工艺技术。除少量核心技术申请发明专利 外，公司主要采用技术秘密的形式对多项核心技术施以保护。截至本招股说明书 签署日，公司及其子公司在中国境内拥有已授权专利共计 124项，其中发明专 利 8项，实用新型专利 106项，外观设计专利 10项。 公司所处的膜分离技术产业以技术为核心驱动力。随着市场需求不断增长， 行业新进入者持续增加，新进入市场者由于技术研发储备不足或核心技术人员、 研发投入不足等原因，可能通过招聘行业内核心研发人员，直接效仿竞争对手专 利技术、专有技术等方式复制核心技术。若侵犯公司知识产权的行为得不到及时 防范和制止，已经形成的知识产权不能得到充分保护，则公司的竞争优势可能会 受到一定程度的损害；尽管公司已建立了知识产权保护体系，但仍不排除公司核 心技术人员未完全遵守保密协议和竞业禁止协议或研发项目管理疏漏等情形导 致核心技术被复制或者泄密的风险，进而对公司的生产经营造成不利影响。 （七）实际控制人控制不当的风险 截至本招股说明书签署日，公司实际控制人谢建新通过香港唯赛勃、汕头华 加控制公司 89.89%股份的表决权，股权高度集中，同时实际控制人为公司董事 长、总经理。实际控制人可以利用其控制地位和管理地位优势，通过行使表决权 对发行人的董事、监事、高级管理人员选聘、发展战略、人事安排、生产经营、 财务等决策实施控制及重大影响，若公司相关治理制度不能得到严格执行，可能 会导致实际控制人利用其控制地位损害公司和其他中小股东利益的风险。 二、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 公司财务报告审计截止日（即 2020年 12月 31日）至本招股说明书签署日， 公司的核心业务和经营环境等未发生重大变化，公司的经营活动正常运行，经营 模式、主要原材料的采购情况、主要产品的销售情况、研发投入和税收政策及其 他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大变化。 致同会计师对公司 2021年 3月 31日的合并及母公司资产负债表、 2021年 1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表进行审阅，并出具致同 1-1-8 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 审字（2021）第 110A015340号。 根据致同会计师出具的《审阅报告》，2021年 1-3月，公司实现营业收入 9,432.88万元，同比增加 83.61%；归属于母公司所有者净利润 1,709.14万元， 同比增加 521.28%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为 1,658.98 万元，同比增加 772.00%；截至 2021年 3月 31日，公司资产负债状况良好， 资产总额为 60,695.13万元，较上年末增长 7.49%，归属于母公司所有者权益为 44,862.02万元，较上年末增长 3.99%。 2021年一季度，随着境外新冠疫情得到有效控制，境内外的销售恢复并好 转，公司营业收入较上年同期有所增加；2021年一季度，公司期间费用增长不 及营业收入，公司归属于母公司所有者净利润较上年同期增加；随着新冠疫情趋 于平缓，2021年 1-3月，公司盈利水平较上年同期有所增长，具体参见“三、 新冠疫情对公司财务报告审计截止日后经营情况的影响”。 有关公司 2021年 1-3月主要财务信息的详细信息，请参见本招股说明书“第 八节财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日后的主要财 务信息和经营状况”。 三、新冠疫情对公司财务报告审计截止日后经营情况的影响 随着境内疫情得到有效控制，公司已于 2020年 4月末恢复正常生产，自 2020 年二季度开始，公司积极组织生产，满足客户订单需求，境内销售逐步恢复。境 外新冠疫情持续蔓延，公司 2020年前三季度的境外销售同比下滑，随着境外新 冠疫情得到有效管控，自 2020年第四季度开始，公司境外销售逐渐恢复。目前， 新冠疫情已得到控制，新冠疫情对公司的影响仅为暂时性影响，并未对公司持续 经营能力及发行条件产生重大不利影响。公司经营模式、主要客户及供应商等均 较为稳定，未发生重大不利变化。新冠疫情对公司生产经营和财务状况的具体影 响请参见本招股说明书之“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十四、期 后事项、或有事项及其他重要事项”之“（一）资产负债表日后事项”之“ 2、新 型冠状病毒疫情”。公司财务报告审计基准日至本招股说明书签署之日期间，公 司的生产经营和财务状况已全面恢复正常，具体情况参见本招股说明书之“第八 节财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告截止日后的主要财务信息 1-1-9 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 和经营状况”。 四、2021年 1-6月业绩预计情况 结合致同会计师出具的致同审字（ 2021）第 110A015340号、公司 2021 年初至目前新增订单情况，公司初步预计 2021年 1-6月实现营业收入为 17,000 万元至 19,000万元，与 2020年同比增加 16.86%至 30.60%，与 2019年同比 下降 5.71%至增长 5.38%；预计实现归属于母公司股东的净利润为 3,400万元 至 3,600万元，与 2020年同比增加 74.84%至 85.13%，与 2019年同比增加 2.56%至增长 8.59%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,850.93万元至 3,050.93万元，与 2020年同比增加 71.04%至 83.04%，与 2019 年同比下降 6.54%至增长 0.02%。 公司上述 2021年 1-6月业绩预计情况未经会计师审计或审阅，不构成公司 盈利预测或业绩承诺。 1-1-10 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 目录 声明 ..............................................................................................................1 本次发行概况 ...................................................................................................2 重大事项提示 ...................................................................................................3 一、特别风险提示.........................................................................................3 二、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ...............................8 三、新冠疫情对公司财务报告审计截止日后经营情况的影响 ........................9 四、2021年 1-6月业绩预计情况................................................................10 目录 ..............................................................................................................11 第一节释义 ...................................................................................................15 一、普通术语..............................................................................................15 二、专业术语..............................................................................................18 第二节概览 ...................................................................................................20 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...............................................20 二、本次发行概况.......................................................................................20 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标............................................22 四、发行人主营业务情况............................................................................23 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 ...................................................................................................................24 六、发行人符合科创板定位相关情况 ..........................................................27 七、发行人选择的具体上市标准 .................................................................30 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................................30 九、募集资金用途.......................................................................................30 第三节本次发行概况 .....................................................................................32 一、本次发行的基本情况............................................................................32 二、战略配售情况.......................................................................................33 三、本次发行的有关机构............................................................................36 三、发行人与中介机构关系的说明..............................................................38 四、有关本次发行的重要时间安排..............................................................38 第四节风险因素 ............................................................................................39 1-1-11 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 一、技术与研发风险 ...................................................................................39 二、经营风险..............................................................................................40 三、内控风险..............................................................................................46 四、财务风险..............................................................................................46 五、法律风险..............................................................................................48 六、募集资金投资项目风险 ........................................................................49 七、发行失败的风险 ...................................................................................50 第五节发行人基本情况 .................................................................................51 一、发行人基本情况 ...................................................................................51 二、发行人设立情况 ...................................................................................51 三、报告期内的股本及股东变化情况 ..........................................................54 四、发行人报告期内重大资产重组情况 ......................................................57 五、发行人在其他证券市场上市/挂牌情况..................................................57 六、发行人股权结构 ...................................................................................57 七、发行人控股子公司及参股公司情况 ......................................................57 八、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ...................................................................................................................62 九、发行人股本情况 ...................................................................................64 十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 .............................78 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ....85 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ......................86 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 ......................88 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系 ....89 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的重大协议及承 诺情况 ........................................................................................................89 十七、董事、监事、高级管理人员的任职资格............................................89 十八、报告期内董事、监事、高级管理人员、核心技术人员变动情况、原因以 及对公司的影响 ..........................................................................................90 十九、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排.92 二十、员工及其社会保障情况.....................................................................92 第六节业务与技术 ........................................................................................96 1-1-12 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 一、公司主营业务、主要产品和服务的情况 ...............................................96 二、公司所处行业的基本情况...................................................................119 三、公司销售情况和主要客户...................................................................165 四、公司采购情况和主要供应商 ...............................................................171 五、主要固定资产和无形资产...................................................................176 六、公司技术与研发情况..........................................................................189 七、公司境外经营情况 .............................................................................218 第七节公司治理与独立性 ............................................................................221 一、公司治理制度的建立健全及运行情况.................................................221 二、公司特别表决权股份情况...................................................................224 三、公司协议控制架构情况 ......................................................................224 五、发行人报告期内违法违规情况............................................................228 六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况..........................................228 七、发行人独立性情况 .............................................................................228 八、同业竞争情况.....................................................................................230 九、关联方、关联关系及关联交易............................................................231 十、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ...........................253 十一、关于规范关联交易和减少关联交易的措施 ......................................253 十二、报告期内关联方的变化情况............................................................254 第八节财务会计信息与管理层分析 .............................................................255 一、发行人的财务报表 .............................................................................255 二、注册会计师审计意见..........................................................................264 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ........................265 四、主要会计政策和会计估计...................................................................266 五、报告期内与财务会计信息相关的重要性水平 ......................................319 六、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表..........................................319 七、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策..........................................321 八、分部信息............................................................................................323 九、主要财务指标.....................................................................................323 十、经营成果分析.....................................................................................325 十一、财务状况分析 .................................................................................378 1-1-13 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析..........................................409 十三、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ..417 十四、期后事项、或有事项及其他重要事项 .............................................418 十五、盈利预测报告 .................................................................................422 十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况........................423 第九节募集资金运用与未来发展规划 ..........................................................426 一、募集资金概况.....................................................................................426 二、募集资金投资项目具体情况 ...............................................................427 三、募集资金运用对经营成果和财务状况的影响 ......................................438 四、公司未来发展规划 .............................................................................439 第十节投资者保护 ......................................................................................443 一、投资者关系的主要安排 ......................................................................443 二、股利分配政策 ...................................................................................445 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排.................................................448 四、股东投票机制的建立情况...................................................................448 五、重大承诺............................................................................................449 第十一节其他重要事项 ...............................................................................479 一、重要合同............................................................................................479 二、对外担保情况.....................................................................................488 三、重大诉讼或仲裁情况..........................................................................488 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关立 案侦查、被中国证监会立案调查的情况 ....................................................489 五、公司控股股东、实际控制人重大违法的情况 ......................................489 第十二节有关声明 ......................................................................................490 第十三节附件 .............................................................................................505 一、附件目录............................................................................................505 二、备查文件查阅时间、地点...................................................................505 1-1-14 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 第一节释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、普通术语 发行人/本公司 /公司/上 海唯赛勃/股份公司 指上海唯赛勃环保科技股份有限公司 唯赛勃有限指唯赛勃环保材料制造（上海）有限公司，发行人前身 香港唯赛勃/控股股东指 唯赛勃环保材料控股有限公司（英文名 “ Wave Cyber Environmental Material Holding Co., Limited”），公司控股股 东 BVI唯赛勃指 唯赛勃有限公司（英文名“ Wave Cyber Limited”），公司历 史控股股东 广东百德指广东百德投资有限公司，公司历史股东 宁波尚融指尚融（宁波）投资中心（有限合伙），公司历史股东 汕头华加指汕头市华加投资合伙企业（有限合伙），公司股东 汕头嘉日指汕头市嘉日投资合伙企业（有限合伙），公司股东 上海鼎涌指上海鼎涌企业管理中心（有限合伙），公司股东 上海雅舟指上海雅舟投资管理事务所，公司股东 上海菲辉指上海菲辉企业管理咨询工作室，公司股东 汕头奥斯博指汕头市奥斯博环保材料制造有限公司，公司控股子公司 汕头津贝特指津贝特（汕头）环保制造有限公司，公司控股子公司 美国唯赛勃指 Wave Cyber USA, LLC，公司控股子公司 汕头善纯指汕头市善纯环保科技有限公司，公司控股子公司 唯赛勃环保设备指唯赛勃环保设备有限公司，公司控股子公司 上海奥斯博指 上海奥斯博环保材料制造有限公司，汕头市奥斯博环保材料 制造有限公司之控股子公司 爱舍尔科技指爱舍尔健康科技有限公司，系汕头奥斯博参股公司 爱舍尔科技汕头分公司指 爱舍尔健康科技有限公司汕头分公司，爱舍尔健康科技有限 公司下属分公司 无锡攀捷指无锡攀捷新材料有限公司 冠成机械指汕头市冠成机械有限公司 观丰面食坊指汕头市金平区观丰面食坊 上海福赛特指上海福赛特机器人有限公司 汕头华开指汕头市华开投资有限公司 上海丹布朗指上海丹布朗商贸有限公司 克拉克集团指 克拉克集团有限公司（英文名称： “Clack Corporation”），成 立于 1946年，全球知名水处理行业企业，主要产品包括控制 1-1-15 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 阀、离子交换树脂和过滤介质、复合材料压力罐、反渗透系 统及配件等。 康丽根指 康丽根国际公司（英文名称：“ Culligan International Company”），全球知名水处理行业公司，品牌历史最早追溯 至 1936年，业务覆盖民用、商用机工业水处理设备或解决方 案。 倍世指 倍世集团（英文名称： “Best Water Technology”），倍世集团 成立于 1990年，全球知名水处理行业企业，其品牌历史可追 溯至 1823年的德国 Schriesheim。倍世集团是集研发、制造 和销售于一体的水处理解决方案提供商。集团拥有 80多家下 属公司，行政总部位于奥地利 Mondsee，在德国 Schriesheim、 奥地利 Mondsee、法国 Paris、瑞士 Aesch和英国 Buckinghamshire等地设有规模庞大的生产基地和研发中心， 产品应用涵盖民用、商用、市政和工业领域。 百沃特控股指 百沃特控股有限公司（英文名称： “ Biwater Holdings Limited”），成立于 1968年，全球知名水处理行业企业，百沃 特控股有限公司在水处理行业保持独特的品牌影响力，将公 司定位为“世界处理水领域领导者”。百沃特控股有限公司及 下属公司已经在 90余个国家完成超过 25,000个项目。 苏伊士指 苏伊士环境集团（英文名称：“Suez Treatment Technology”）， 全球最大的水务公司之一，始建于 1880年，总部位于法国， 以领先的技术致力于全球环保事业，主要业务范围是提供环 境设备及服务，负责饮用水生产与输配、污水回收与处理， 以及废物处理与回用。 三达膜指三达膜环境技术股份有限公司（688101.SH） 开能健康指开能健康科技集团股份有限公司（300272.SZ） 启迪清源指 启迪清源（北京）科技有限公司及其控股子公司启迪清源（上 海）新材料科技有限公司、青海启迪清源新材料有限公司 斯特莱茵指哈尔滨斯特莱茵环境科技有限公司 陶氏化学指 一家全球领先多元化的化学公司，业务涵盖特种高新材料、 工业中间体和塑料等众多业务，为全球 160多个国家和地区 的包装、基础设施、消费护理等市场客户提供品类广泛、基 于差异化技术的产品和解决方案。 雪佛龙菲利普斯指 雪佛龙菲利普斯化工集团（英文名称：“Chevron Phillips Chemical Company LLC”），是一家位于美国德克萨斯的全球 化工企业，由康菲石油公司和雪佛龙石油公司共同出资设立， 全球范围内供应烯烃、芳烃和特殊化学。 日本阿波制纸指 日本阿波制纸株式会社（英文名称：“ AWA Paper & Technological Company,Inc.”），为全球水处理领域中最大 PET无纺布生产商。 索尔维集团指 索尔维集团有限公司（英文名称： “Solvay S.A.”），成立于 1863年，总部位于比利时首都布鲁塞尔的跨国性化工集团， 由比利时化学家欧内斯特 ·索尔维创立。索尔维集团有限公 司在稀土、白炭黑、工程塑料、聚酰胺和中间体、香料及功 能化学品、基础化学品、特种化学品、特种聚合物、新兴生 物化学等业务领域占据重要地位，已在布鲁塞尔和巴黎的纽 约泛欧证交所挂牌上市，在全球 55个国家拥有约 29,100名 员工。 1-1-16 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 本次发行指公司首次公开发行股票并在科创板上市 国泰君安 /保荐人 /保荐 机构/主承销商 指国泰君安证券股份有限公司 发行人律师 /公司律师 / 国浩 指国浩律师（上海）事务所 保荐人（主承销商）律 师 指上海市通力律师事务所 发行人会计师/致同会 计师/审计机构 指致同会计师事务所（特殊普通合伙） 银信评估指 银信资产评估有限公司、上海银信资产评估有限公司、上海 银信汇业资产评估有限公司 立信会计师指立信会计师事务所（特殊普通合伙） 美国法律意见书指 美国俄亥俄州律师事务所 Cavitch Familo & Durkin Co., L.P.A 就美国唯赛勃相关情况出具的法律意见书 公司章程指发行人现行有效的《上海唯赛勃环保科技股份有限公司章程》 《公司章程（草案）》指 发行人完成本次发行后适用的《上海唯赛勃环保科技股份有 限公司公司章程》 《股东大会议事规则》指《上海唯赛勃环保科技股份有限公司股东大会议事规则》 《董事会议事规则》指《上海唯赛勃环保科技股份有限公司董事会议事规则》 《独立董事工作制度》指《上海唯赛勃环保科技股份有限公司独立董事工作制度》 《关联交易决策制度》指《上海唯赛勃环保科技股份有限公司关联交易决策制度》 《募集资金管理制度》指《上海唯赛勃环保科技股份有限公司募集资金管理制度》 《信息披露管理制度》指《上海唯赛勃环保科技股份有限公司信息披露管理制度》 《投资者关系管理制 度》 指《上海唯赛勃环保科技股份有限公司投资者关系管理制度》 《对外担保管理制度》指《上海唯赛勃环保科技股份有限公司对外担保管理制度》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《上市规则》指《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《推荐指引》指《上海证券交易所科创板上市推荐指引》 《实施办法》指《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》 《业务指引》指《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 报告期指 2018年度、2019年度和 2020年度 元、万元、亿元指除非特别说明、指人民币元、万元、亿元 注：本招股说明书数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，或股份比例与工 商备案资料不符的情况，均为四舍五入原因造成。 1-1-17 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 二、专业术语 膜/膜材料指 具有选择性分离功能的材料，可以在分子范围内进行物理过 程的物质分离，不需发生相的变化和添加助剂 膜元件指 将反渗透或纳滤膜膜片与进水流道网格、产水流道材料、产 水中心管和抗应力器等用胶粘剂等组装在一起，能实现进水 与产水分开的反渗透或纳滤过程的最小单元 膜组件指膜元件安装在受压力的压力容器外壳内构成膜组件 膜装置指 由膜组件、仪表、管道、阀门、高压泵、保安滤器、就地控 制盘柜和机架组成的可独立运行的成套单元膜设备称为膜装 置，反渗透和纳滤过程通过膜装置来实现 脱盐率指 通过反渗透膜从系统进水中除去总可溶性杂质浓度的百分 率，或通过纳滤膜脱除特定组份如二价离子或有机物的百分 数 产水通量指 以单位膜面积透过液的流率，通常以每小时每平方米升 （L/m2·h）或每天每平方英尺加仑表示（gfd） 膜分离指 利用膜的选择性分离实现料液的不同组分的分离、纯化、浓 缩的过程 微滤指 英文为 Microfiltration，简称 MF，能够截留溶液中的沙砾、淤 泥、黏土等颗粒和细菌，而大量溶剂、小分子及少量大分子 溶质都能透过的分离过程 超滤指 英文为 Ultrafiltration，简称 UF，能够在压力驱动下，从水中 分离胶体、大分子物质、微生物或分散极细的悬浮物的分离 过程 纳滤指 英文为 Nanofiltration，简称 NF，是介于超滤与反渗透之间的 一种分离过程，其最显著的特点为截留那些可透过超滤的低 分子有机物及重金属，同时又能透过被反渗透膜截留的部分 无机矿物质，使浓缩与透盐的过程同步进行，从而达到分离 纯化的目的 膜生物反应器/MBR指 英文为 Membrane Bio-Reactor，简称 MBR，是一种将膜分 离技术与传统生物处理技术相结合的新兴的水处理工艺技 术，其主要工艺是用微滤、超滤分离技术取代传统活性污泥 法的二沉池和常规过滤单元，实现了高效固液的分离和生物 菌群的截留，经其处理后的出水直接达到高品质再生回用水 标准 特种分离膜指 一种用于过程工业料液分离的高性能膜分离材料，可根据工 业料液分离纯化的个性化需求，把目标分子在工业料液中分 离出来 NSF指 美国国家卫生基金会，成立于 1944年，是一个独立的、不以 营利为目的的非政府组织 NSF专致于公共卫生、安全、环境 保护领域的标准制订、产品测试和认证服务工作，是公共卫 生与安全领域的权威机构 ASME指 美国机械工程师协会，其关于玻璃钢压力容器生产的规定（第 十部分）：锅炉和压力容器规范（ BPVC）就压力容器的设计、 制造、安装、检测、维护以及使用作出了规定 KTW指德国联邦健康部门饮用水系统选材与健康评估权威部门 SGS 指 一个综合性的检验机构，可进行各种物理、化学和冶金分析， 是全球检验、鉴定、测试和认证服务的领导者 1-1-18 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 ppm指 百万分之一，用溶质质量占全部溶液质量的百万分比来表示 的浓度 小试指 在新应用工艺开发过程中，利用微型装置进行工艺参数及分 离效果的定性分析，为中试系统提供进一步开发依据 中试指 在小试开发基础上，对小试进行放大后出现的问题的验证和 修复；同时从定性到定量，为工业工程提供设计参数 工业废水指 在工业企业生产过程中产生的被污染的废水，废水在外排前 需要处理以达到相关行业废水污染物排放，也可以通过适当 处理后回用 给水指 由地表水、地下水等原水经水质处理后供工业企业生产过程 及生活使用的水 再生水/中水指 污水经适当处理后，达到一定的水质指标，满足某种使用要 求，可以进行有益使用的水 膜法水处理指 利用膜技术对污水、废水进行处理及回用、对给水进行净化 以及对海水（含苦咸水）进行淡化 海水淡化指 将海水脱盐来生产淡水的过程，能提供沿海居民饮用水和工 业生产所需的淡水 苦咸水指碱度大于硬度的水,并含大量中性盐，pH值大于 7 聚砜指 英文名 Polysulfone，分子主链中含有砜基 (-SO2 -)和亚芳基的 热塑性树脂 聚醚砜指 英文缩写为 PES，一种综合性能优异的热塑性高分子材料， 具有优良的耐热性能、物理机械性能、绝缘性能 聚酰胺膜指 主链节含有极性酰胺基团的高聚物所制备的具有分离功能膜 的总称 固化剂指 一类增进或控制固化反应的物质或混合物树脂固化是经过缩 合、闭环、加成或催化等化学反应，使热固性树脂发生不可 逆的变化过程，固化是通过添加固化（交联）剂来完成的固 化剂是必不可少的添加物，无论是作粘接剂、涂料、浇注料 都需添加固化剂，否则环氧树脂不能固化 环氧树脂指 分子中含有两个以上环氧基团的一类聚合物的总称它是环氧 氯丙烷与双酚 A或多元醇的缩聚产物由于环氧基的化学活性， 可用多种含有活泼氢的化合物使其开环，固化交联生成网状 结构，因此它是一种热固性树脂 TFC指薄膜复合材料，全称 Thin Film Composite MWCO指 截留分子量，超滤膜一般用截留分子量来衡量所能透过物质 的大小 PVDF指 聚偏氟乙烯，在氟塑料中具有最强韧性、低摩擦系数、耐腐 蚀性强、耐老化性、耐气候，耐辐照性能好等特点 PES指 聚醚砜树脂，是一种透明琥珀色的无定型树脂，具有优异的 耐热性，优良的尺寸安定性，以及良好的耐化学品性 涂布指 将糊状聚合物、熔融态聚合物溶液涂布于纸、布、塑料薄膜 上制得复合材料的方法 裁切指 将功能膜卷材通过专用设备加工成型成各种特定尺寸膜片的 工艺过程 1-1-19 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 中文名称 上海唯赛勃环保科技股份 有限公司 有限公司成立日期 2001年 8月 28日 英文名称 Wave Cyber (Shanghai) Co., Ltd. 股份公司成立日期 2011年 6月 1日 注册资本 13,031.5789万元人民币法定代表人谢建新 注册地址上海市青浦区崧盈路 899号主要生产经营地址 上海市青浦区崧盈路 899 号、汕头保税区 N1路北段 汕头津贝特大厦 控股股东香港唯赛勃实际控制人谢建新 行业分类 C35专用设备制造业 在其他交易场所 （申请）挂牌或上 市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 国泰君安证券股份有限公 司 主承销商 国泰君安证券股份有限公 司 发行人律 师 国浩律师（上海）事务所其他承销机构无 审计机构 致同会计师事务所（特殊普 通合伙） 评估机构银信资产评估有限公司 保荐人（主 承销商）律 师 上海市通力律师事务所验资机构 立信会计师事务所（特殊普 通合伙） 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 本次发行股票数量为 4,343.86万股，占发行 完成后公司总股本的 25%；本次发行均为新 股，不涉及股东公开发 售股份。 占发行后总股本 比例 25.00% 其中：发行新股数 量 4,343.86万股 占发行后总股本 比例 25.00% 1-1-20 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 股东公开发售股份 数量 无 占发行后总股本 比例 无 发行人高管、员工参与战略配售情况 公司高级管理人员与核心员工通过设立专 项资产管理计划“国泰君安君享科创板唯赛 勃 1号战略配售集合资产管理计划”的方式 参与本次发行的战略配售，本次获配股数 434.3860万股，占本次公开发行总量的 10.00%，获配资金及相应的新股配售经纪 佣金合计为 2,553.86万元（其中获配股数 对应的金额 2,541.16万元，相应的新股配 售经纪佣金 12.71万元）。“国泰君安君享科 创板唯赛勃 1号战略配售集合资产管理计 划”参与本次跟投获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交 所上市之日起开始计算 保荐人相关子公司参与战略配售情况 保荐机构安排国泰君安证裕投资有限公司 参与本次发行战略配售，本次获配股票数量 为 217.1930万股，占本次公开发行数量的 5.00%，跟投金额为 1,270.58万元。国泰君 安证裕投资有限公司参与本次跟投获配股 票的限售期为 24个月，限售期自本次公开 发行的股票在上交所上市之日起开始计算 发行后总股本 17,375.4389万股 每股发行价格 5.85元/股 定价方式 发行人和主承销商通过初步询价确定发行 价格 发行市盈率 24.63倍（发行价格除以按 2020年度经审 计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润 及发行后的总股本计算的每股收益计算） 发行前每股净资产 3.31元/股（按 2020年 12月 31日经审计的归 属于母公司股东权益除 以本次发行前总股本） 发行前每股收益 0.32元/股（按照 2020 年度经审计的扣除非经 常性损益前后孰低的归 属于母公司股东的净利 润除以本次发行前总股 本计算） 发行后每股净资产 3.65元/股（按 2020年 12月 31日经审计的归 属于母公司股东权益与 募集资金净额的合计额 除以本次发行后总股 本） 发行后每股收益 0.24元/股（按照 2020 年度经审计的扣除非经 常性损益前后孰低的归 属于母公司股东的净利 润除以本次发行后总股 本计算） 发行市净率 1.60倍（发行价格除以每股净资产，每股净 资产按截至 2020年末经审计的归属于母公 司股东的权益与本次募集资金净额之和除 以发行后总股本计算） 发行方式 采用向战略投资者定向配售、网下向符合条 件的网下投资者询价配售与网上向持有上 海市场非限售 A股股份和非限售存托凭证 市值的社会公众投资者定价发行相结合的 1-1-21 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 方式进行。 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开 立上海证券交易所股票账户并开通科创板 交易的境内自然人、法人等科创板市场投资 者，但法律、法规以及上海证券交易所业务 规则等禁止参与者除外 承销方式余额包销 公开发售股份股东名称不适用 发行费用的分摊原则不适用 募集资金总额 25,411.58万元 募集资金净额 20,280.35万元 募集资金投资项目 年产 30万支复合材料压力罐及 2万支膜元 件压力容器建设项目 年产 10万支膜元件生产线扩建项目 研发中心建设项目 补充流动资金项目 发行费用概算 本次发行费用总额为 5,131.23万元，其中: （1）保荐费用：110.00万元； （2）承销费用：3,249.39万元； （3）审计及验资费用：750.00万元； （4）律师费用：537.74万元； （ 5）与本次发行相关的信息披露费用 452.83万元； （6）上市相关手续费用及其他费用 31.27 万元（与招股意向书差异原因系印花税 5.07 万元）。 （注：本次发行各项费用均为不含增值税金 额） （二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2021年 7月 8日 网上路演日期 2021年 7月 15日 刊登发行公告日期 2021年 7月 15日 申购日期 2021年 7月 16日 缴款日期 2021年 7月 20日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上 海证券交易所科创板上市 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 以下财务数据由致同会计师审计，相关财务指标依据有关数据计算得出。报 告期内，公司主要财务数据和财务指标如下： 1-1-22 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 项目 2020年 12月 31日/2020 年度 2019年 12月 31日/2019 年度 2018年 12月 31日/2018 年度 资产总额（万元） 56,468.20 54,434.41 42,446.79 归属于母公司所有者权益（万元） 43,142.49 42,866.73 36,289.07 资产负债率（母公司）（%） 21.27 18.33 12.73 资产负债率（合并）（%） 23.60 21.25 14.51 营业收入（万元） 31,359.51 36,058.36 32,794.78 净利润（万元） 4,675.85 6,618.16 5,440.48 归属于母公司所有者的净利润（万 元） 4,675.85 6,630.44 5,440.48 扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润（万元） 4,126.78 6,100.72 5,323.45 基本每股收益（元） 0.36 0.51 0.42 稀释每股收益（元） 0.36 0.51 0.42 加权平均净资产收益率（%） 11.14 16.74 16.29 经营活动产生的现金流量净额（万 元） 9,109.30 6,558.18 6,399.58 现金分红（万元） 4,300.00 -- 研发投入占营业收入的比例（%） 6.78 6.55 6.30 注：上述财务指标的计算方法参见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析” 之“九、主要财务指标”的注释。 四、发行人主营业务情况 公司是一家拥有高性能卷式分离膜及相关专业配套装备原创技术、自主核心 知识产权、核心产品研发制造能力的高新技术企业，目前主要产品包括反渗透膜 及纳滤膜系列产品、复合材料压力罐、膜元件压力容器等，是国内极少数同时开 展三大类产品研发及规模化生产的企业。 在膜材料方面，公司已经成为国内少数在反渗透膜及纳滤膜材料领域具有独 立知识产权，拥有核心发明专利，掌握高性能聚酰胺反渗透膜配方设计、高分子 改性技术、精密涂布技术、卷膜生产工艺技术等全流程先进技术和工艺的企业； 在复合材料压力罐和膜元件压力容器方面，公司具有先进的技术水平和完整的生 产线体系，取得了 ISO9001质量管理体系认证，主要产品取得国家涉水产品卫 生许可，并通过了 NSF、ASME和 KTW等国际权威机构标准测试或认证，产品 性能和主要技术参数表现优异，关键性能指标具有业内先进水平，广泛用于人居 水处理、市政供水、市政污水处理、海水淡化及电力、冶金、化工、食品饮料等 行业中水回用等领域。 报告期内，发行人主营业务收入分产品情况如下： 1-1-23 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 单位：万元/% 项目 2020年度 2019年度 2018年度 金额比例金额比例金额比例 反渗透膜及纳滤膜系列产品 14,054.16 44.83 16,984.12 47.14 14,812.90 45.20 其中：反渗透膜及纳滤膜片 10,292.59 32.83 11,865.82 32.94 11,574.61 35.32 反渗透膜及纳滤膜元件 3,761.57 12.00 5,118.30 14.21 3,238.30 9.88 复合材料压力罐 11,955.05 38.13 13,327.44 36.99 13,160.57 40.16 膜元件压力容器 4,230.01 13.49 4,434.74 12.31 3,525.64 10.76 配件及其他 1,113.59 3.55 1,279.29 3.55 1,274.53 3.89 合计 31,352.81 100.00 36,025.59 100.00 32,773.64 100.00 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来 发展战略 （一）技术先进性、研发技术产业化情况 公司是一家拥有高性能卷式分离膜及相关专业配套装备原创技术、自主核心 知识产权、核心产品研发制造能力的高新技术企业，致力于成为国际领先的膜分 离技术核心部件供应商。公司目前主要产品包括反渗透膜及纳滤膜系列产品、膜 元件压力容器、复合材料压力罐等，是国内极少数同时开展三大类产品研发及规 模化生产的企业。公司处于膜分离技术产业链（以下简称“膜产业”）的上游， 为下游各类型膜分离技术应用领域提供核心部件，是膜产业链中的核心价值环 节。膜分离技术作为一项新型分离技术，与传统物理、化学分离方法相比具有高 分离性能、高稳定性、低成本等特征，可广泛应用于人居水处理、市政供水、污 水处理、海水淡化、超纯水制备以及浓缩分离等民用、商用、市政、工业领域， 具备广阔的市场前景。 公司基于膜分离技术核心部件的产业化和自主产品技术迭代开展研发活动， 围绕反渗透膜及纳滤膜在应用中的高脱盐率、高产水通量、抗污染、耐腐蚀、耐 高压、低能耗等六大目标和复合材料压力罐、膜元件压力容器在应用中的安全性、 稳定性、抗压性能三大核心特性，不断完善产品品质和性能。通过多年研发投入 与技术创新，公司在膜材料研制、膜元件生产、复合材料压力容器结构设计与复 合材料加工制造方面形成了多项核心技术。在反渗透膜及纳滤膜方面，公司拥有 成熟的高性能反渗透膜及纳滤膜配方体系、精密涂布技术、高分子改性技术以及 1-1-24 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 全流程先进的生产工艺技术，相关膜产品在产水通量和脱盐率等核心指标上达到 业内先进水平，其中高性能海水淡化反渗透膜元件及高脱盐率高产水通量苦咸水 膜元件在标准测试条件下的关键指标优于杜邦水处理、日本东丽、时代沃顿等国 际或国内知名企业；在复合材料压力罐及膜元件压力容器方面，公司拥有多级尺 寸、复杂构型的结构设计技术、产品加工技术和产品定制化生产能力，凭借优异 的品质和性能，相关产品通过 ASME、NSF和 KTW等国际权威机构测试或认证， 关键性能指标达到业内先进水平。相关技术成果多次获奖，其中 5-63英寸复合 材料压力罐研发项目获评“上海市高新技术成果转化项目百佳”；8英寸 300psi、 450psi、600psi和 1,000psi膜元件压力容器研发项目获评“上海市高新技术成 果转化项目”。报告期内，公司先后获评“高新技术研究开发中心”、“企业技术 中心”及“水处理环保材料工程技术研究中心”，依托现有平台，积极进行产学 研合作，同上海交通大学、浙江大学等知名高等院校建立了合作科研模式，共同 推动膜材料、膜分离技术的相关研究及产业化工作。 自成立以来，公司高度重视研发技术产业化应用及科研成果转化，凭借高效 的研发体系，先后实现了复合材料压力罐、膜元件压力容器、高性能反渗透膜及 纳滤膜产品的产业化，相关产品在特定应用领域逐渐形成了对进口产品的替代。 除本土市场外，公司产品还成功进入欧美等海外市场，在全球主要地区形成了广 泛的销售网络，与倍世、苏伊士、康丽根、克拉克集团等国际知名企业形成长期 稳定的合作关系。 报告期内，公司积极布局新型海水淡化及锂电新材料等下游应用领域。 2018 年，公司核心产品海水淡化反渗透膜元件应用于青岛国际院士港倪维斗院士科研 团队风生海水淡化示范项目海水稻工程一期，并与其他国产装备共同组建成单台 150吨/日 220KW“非并网风能海水淡化一体化成套设备”；2019年以来，公司 同盐湖提锂领域知名企业启迪清源持续开展业务合作；2019年 4月，公司成为 启迪清源“青海湖 2万吨/年碳酸锂膜法分离浓缩精制 BOT项目”关键部件供应 商；2020年 6月，公司与启迪清源（北京）科技有限公司签署战略合作协议， 在膜法卤水提锂、冶金行业水处理及特种分离领域开展长期战略合作，进一步推 动膜分离技术在锂电新能源产业的产业化应用和普及。 1-1-25 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 （二）未来发展战略 公司紧跟国家发展战略及相关产业政策，致力于膜分离技术核心部件的研发 和生产，在高性能卷式分离膜、复合材料压力罐、膜元件压力容器等产品上取得 了重大技术突破，并实现了大规模产业化应用。未来公司将进一步贯彻执行国家 创新驱动和科技发展战略，从技术、市场等方面全面提升公司市场竞争力与行业 地位，致力于成为国际领先的膜分离技术核心部件供应商，在解决我国现存的相 关产品境外品牌依赖突出问题的同时，促进产品下游应用领域降本增效，助力我 国高性能卷式分离膜全面国产替代进程。 1、技术创新战略 公司将以本次发行上市为新的发展契机，结合募投项目的实施，整合现有技 术平台优势，坚持自主研发与协同创新，提升创新能力，打造膜产业关键技术研 发和产业化平台。公司将继续加大对反渗透膜、纳滤膜、膜元件压力容器以及复 合材料压力罐产品的技术研发投入，在相关领域实现更多的技术突破和创新，不 断提升产品性能指标，并持续进行生产工艺流程优化和制造技术改良及创新。公 司在反渗透膜及纳滤膜领域取得良好的业绩，为公司今后突破其他进口替代高性 能膜材料积累了宝贵的经验。未来公司在加大反渗透膜和纳滤膜材料的研发投入 的同时，进一步开发适用于下游多种应用场景的微滤、超滤及 MBR支撑型中空 纤维膜等膜材料及相关专业配套装备，切入膜分离产业中的更多细分领域，突破 核心技术壁垒，逐步实现产业化及进一步打破国外品牌垄断的同时，打造多元明 星产品系列，研发和储备面向未来科技的新产品。 公司将进一步加强产学研合作，与知名高等院校、研究所建立长期战略合作 关系，共同致力于高性能卷式分离膜及高性能复合材料的基础研究及产业应用， 服务相关领域国家科技创新发展战略。 2、市场拓展战略 公司将在目前拥有的自主知识产权的基础上，利用在高性能卷式分离膜领域 的技术积累和先发优势，进一步开发适用于下游多种应用场景的先进膜材料及相 关专业配套装备，切入膜分离产业中的更多细分领域，拓宽市场空间，不断衍生 新产品、拓展新领域，推动公司在膜分离技术产业的行业地位和影响力的不断提 1-1-26 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 升，最终致力于打造关键基础工业新材料平台。 基于现有技术储备，公司将积极承担政府重大科研创新项目，提升技术和产 品在行业中的影响力与竞争力，提高市场地位，推动和实现公司膜分离技术产品 在人居水处理、市政供水、污水处理、海水淡化、超纯水制备、浓缩分离等各类 领域和复杂应用场景的大规模产业化应用。公司将整合现有技术平台优势，积极 布局特种分离领域产品的基础研究和产业化，重点聚焦半导体制造、液晶显示、 卤水提锂三大应用场景高性能特种分离膜的实际需求，力求在高性能卷式分离膜 产品领域进一步推动进口替代。 六、发行人符合科创板定位相关情况 （一）发行人行业属性符合科创板定位 根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（ 2018）》，公司属于“ 3 新 材料产业”。其中，反渗透膜、纳滤膜产品制造属于“ 3.3 先进石化化工新材料” 中的“ 3.3.5 高性能膜材料制造”领域；复合材料压力罐、膜元件压力容器产品 制造属于“ 3.5 高性能纤维及制品和复合材料”。根据《上海证券交易所科创板 企业上市推荐指引》，公司属于“新材料领域”。其中，反渗透膜、纳滤膜产品制 造属于“先进石化化工新材料”领域，复合材料压力罐、膜元件压力容器产品制 造属于“高性能复合材料”领域。 （二）发行人符合科创属性评价标准要求 1、发行人符合科创属性评价标准 根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2021年 4月修订），发行人符合第五条规定，科创属性同时符合下列 4项指标要求： 科创属性评价标准发行人符合情况 最近 3年累计研发投入占最近 3年累计营业收 入比例 5%以上，或者最近 3年研发投入金额 累计在 6,000.00万元以上；其中，软件企业最 近 3年累计研发投入占最近 3年累计营业收入 比例 10%以上 公司 2018-2020年三年累计研发投入金额 为 6,553.19万元，三年累计研发投入占三 年累计营业收入的比例为 6.54% 研发人员占当年员工总数的比例不低于 10%； 公司 2020年末员工总数 490人，其中研发 人员数量为 72人，占比 14.69% 形成主营业务收入的发明专利（含国防专利） 5项以上，软件企业除外 公司拥有发明专利 8项，其中 7项已形成公 司的主营业务收入 1-1-27 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 近3年营业收入复合增长率达到20%，或者最 近一年营业收入金额达到3亿元 公司2020年营业收入金额为31,359.51万 元 2、发行人发明专利对应收入情况 报告期内，公司发明专利对应收入情况如下： 1-1-28 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 单位：万元 序 号 专利名称应用产品具体类别申请日授权日 产品收入及占主营业务收入的比例 2020年 2019年 2018年 金额比例金额比例金额比例 1 高通量复合聚酰胺反渗透膜 的制备方法 （专利号：2013100658859） 苦咸水膜、抗污染膜、海水 淡化膜及家用膜及膜元件注 1 2013.03.02 2015.07.15 13,271.59 42.33% 16,862.53 46.81% 14,783.75 45.11% 2 一种玻璃纤维缠绕压力容器 （专利号：2003101083446） 带牙口的复合材料压力罐产 品 2003.11.03 2007.05.02 4,816.39 15.36% 5,040.48 13.99% 5,399.63 16.48% 3 具有囊体储能器的压力容器 （专利号：201410821430X） 直径 5-24英寸逾 160种型号 复合材料压力罐产品 2014.12.22 2018.03.06 4,747.69 15.14% 4,945.09 13.73% 5,283.56 16.12% 4 玻璃钢压力容器 （专利号：2011100268488） 直径 2.5英寸、4英寸、8英 寸侧开口膜元件压力容器产 品 2011.01.25 2015.08.26 3,353.78 10.70% 3,632.30 10.08% 2,855.07 8.71% 5 底盘式布水器、玻璃钢压力容 器、吹塑装置和制造方法 （专利号：2008100406039） 内置布水器的多款复合材料 压力罐 2008.07.16 2011.06.15 246.20 0.79% 201.11 0.56% 132.53 0.40% 一种新型复合纳滤膜及其制 6备方法和应用（专利号： 纳滤膜片及膜元件 2019.11.07 2021.03.30 250.38 0.80% ---- 2019110827403） 7 一种高性能海水淡化膜的制 备方法及制得的海水淡化膜 （专利号：2020101060414） 海水淡化反渗透膜片及膜元 件 2020.02.20 2021.05.11 532.18 1.70% ---- 合计 27,218.20 86.81% 30,681.51 85.17% 28,454.54 86.82% 注 1：上述第 1项发明专利主要用于各类型反渗透膜片制备，公司反渗透膜元件产品全部使用自产反渗透膜片卷制而成，因而该项发明专利应用产品 类别包括各类型反渗透膜片及膜元件。 1-1-29 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 七、发行人选择的具体上市标准 公司选择适用《上市规则》第 2.1.2条第一项上市标准：“预计市值不低于 人民币 10亿元，最近两年净利润均为正且累积净利润不低于人民币 5,000.00万 元，或者预计市值不低于人民币 10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低 于人民币 1亿元。” 根据致同会计师出具的《审计报告》（致同审字（ 2021）第 110A014680号）， 发行人 2019年度及 2020年度归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损 益前后孰低）分别为 6,100.72万元和 4,126.78万元，最近两年净利润均为正且 累计净利润不低于 5,000.00万元。基于对发行人市值的预先评估，预计发行人 发行后总市值不低于人民币 10亿元。 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或 类似特殊安排。 九、募集资金用途 经发行人第四届董事会第三次会议及 2020年第四次临时股东大会批准，本 次发行募集资金扣除发行费用后，拟全部用于如下募集资金投资项目，具体如下： 单位：万元 序号项目名称投资总额募集资金投资额 1 年产 30万支复合材料压力罐及 2万支 膜元件压力容器建设项目 24,722.90 23,020.50 2年产 10万支膜元件生产线扩建项目 15,695.49 15,695.49 3研发中心建设项目 5,087.18 5,087.18 4补充流动资金项目 11,500.00 11,500.00 合计 57,005.57 55,303.17 如果实际募集资金（扣除发行费用后）不能满足募投项目的投资需要，募集 资金不足部分由公司通过自有或自筹资金解决；若本次募集资金净额超过计划利 用募集资金额，公司将严格按照监管机构的有关规定管理和使用超募资金。 在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际进度，以自有或自 筹资金先行支付部分项目投资款，待本次发行募集资金到位后再以募集资金置换 1-1-30 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 先前投入的自有或自筹资金。 1-1-31 上海唯赛勃环保科技股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数、占发行后总股 本比例 本次公开发行股票数量为 4,343.86万股（本次发行不涉及老股 东公开发售其所持有的公司股份），本次公开发行后的流通股数 量占股份总数的比例为 25.00% 每股发行价格 5.85元/股 发行人高管、员工参与战 略配售的情况 公司高级管理人员与核心员工通过设立专项资产管理计划“国泰 君安君享科创板唯赛勃 1号战略配售集合资产管理计划”的方式 参与本次发行的战略配售，本次获配股数为 434.3860万股，占 本次公开发行股份数量的 10.00%，获配资金及相应的新股配售 经纪佣金合计为 2,553.86万元（其中获配股数对应的金额 2,541.16万元，相应的新股配售经纪佣金 12.71万元）。“国 泰君安君享科创板唯赛勃 1号战略配售集合资产管理计划”参与 本次跟投获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行 的股票在上交所上市之日起开始计算 保荐人相关子公司参与 战略配售情况 保荐机构安排国泰君安证裕投资有限公司参与本次发行战略配 售，本次获配股票数量为 217.1930万股，占本次公开发行数量 的 5.00%，跟投金额为 1,270.58万元。国泰君安证裕投资有限 公司参与本次跟投获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次 公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算 发行前每股收益 0.32元/股（按照 2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰 低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算） 发行后每股收益 0.24元/股（按照 2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰 低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 3.31元/股（按 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司股东 权益除以本次发行前总股本） 发行后每股净资产 3.65元/股（按 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司股东 权益与募集资金净额的合计额除以本次发行后总股本） 发行市盈率 24.63倍（发行价格除以按 2020年度经审计的扣除非经常性损 益前后孰低的净利润及发行后的总股本计算的每股收益计算） 发行市净率 1.60倍（发行价格除以每股净资产，每股净资产按截至 2020年 未经审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额之和 除以发行后总股本计算） 发行方式 采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价 配售与网上向持有上海市场非限售 （未完）  |