[中报]百润股份:2021年半年度报告
原标题:百润股份:2021年半年度报告 上海百润投资控股集团股份有限公司 SHANGHAI BAIRUN INVESTMENT HOLDING GROUP CO.,LTD. 202 1 年半年度报告 证券代码： 002568 证券简称：百润股份 二 O 二 一 年七月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘晓东、主管会计工作负责人张其忠及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 裴晓红声明：保证 本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此 保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 一、 食品安全风险 公司主要产品包括预调鸡尾酒和食用香精，其中预调鸡尾酒直接供消费者饮用，食用香精广泛应用于 食品工业，产品质量安全均关系到消费者健康。随着国家对食品安全的日趋重视，以及消费者食品安全和 维权意识的增强，产品质量、质量安全管理已成为食品生产企业经营的重中之重。公司自成立以来质量管 理体系运作良好，从未因产品质量问题发生过重大质量纠纷，但概率性的食品安全事件也有可能产生，对 公司的经营产生影响。公司一直高度重视质量安全管理，建立了符合国际标准的质量保证体系，制定、实 施了系统严格的质量保证措施，并依照国际标准 制定了环境作业规范，切实将严格的质量环境管理落实到 采购、生产、销售、服务等各个环节，在原材料采购、生产加工、存储、运输、销售各个环节严格执行相 关标准，保证产品卫生安全质量。 二、 预调鸡尾酒行业竞争加剧的风险 近年来，预调鸡尾酒行业发展迅速，市场容量不断扩张，行业内原有企业逐步提升的同时，不断有新 的企业涉足预调鸡尾酒行业，行业竞争逐步显现。公司作为国内预调鸡尾酒行业的龙头企业，通过多年发 展已积累预调鸡尾酒研发、生产和销售的丰富经验。凭借行业先入优势，公司在技术、品牌、供应链等多 个方面处于国内领先地位。未来若预 调鸡尾酒行业竞争加剧，行业规模扩大，公司在保持增长的情况下， 市场份额存在受到一定程度冲击的风险。公司将通过提升管理水平和创新能力，丰富公司产品品类，优化 产品结构，并加强品牌建设，进一步增强公司预调鸡尾酒产品的核心竞争力，夯实行业龙头地位。 三、 股市波动风险 公司股票价格不仅会受到生产经营和财务状况的影响，而且会受到国家经济政策、宏观经济形势、行 业政策、资本市场走势、股票供求关系、投资者心理预期等因素的影响。投资者在选择投资公司股票时， 应充分考虑各种风险，做出独立、审慎判断。 公司计划不派发现金红利，不送红股 ，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ............. 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ......................... 9 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ....... 23 第五节 环境和社会责任 ................................ ................................ ........................... 24 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ....... 25 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................... 30 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ........................... 36 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ............................... 37 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ....... 38 备查文件目录 一、载有法定代表人签名的2021年半年度报告全文及摘要。 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖 章的财务报表。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、以上文件存放于董事会办公室备查。 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、上市公司、百润股份 指 上海百润投资控股集团股份有限公司 百润发展 指 上海百润香精香料发展有限公司，百润股份之全资子公司 百润香料 指 上海百润香料有限公司，百润股份之全资子公司 巴克斯酒业 指 上海巴克斯酒业有限公司，百润股份之全资子公司 巴克斯营销 指 上海巴克斯酒业营销有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 巴克斯（天津） 指 巴克斯酒业（天津）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 锐澳酒业（天津） 指 锐澳酒业（天津）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 巴克斯（成都） 指 巴克斯酒业（成都）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 锐澳酒业（成都） 指 锐澳酒业（成都）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 巴克斯（佛山） 指 巴克斯酒业（佛山）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 巴克斯营销（佛山） 指 巴克斯酒业营销（佛山）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 锐澳酒业 指 上海锐澳酒业有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 锐澳营销 指 上海锐澳酒业营销有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 锐澳商务 指 上海锐澳商务咨询有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 帕泊斯饮品 指 上海帕泊斯饮品有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 悦调科技 指 上海悦调科技有限公司，巴克斯酒业之控股子公司 夜狮酒业 指 上海夜狮酒业有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 巴克斯烈酒文化 指 巴克斯烈酒文化传播（成都）有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 模共实业 指 上海模共实业有限公司，巴克斯酒业之全资子公司 崃州蒸馏厂 指 巴克斯酒业（成都）有限公司崃州蒸馏厂，巴克斯（成都）之分公司 2020 年度非公开发行股票 指 上海百润投资控股集团股份有限公司 2020 年非公开发行 A 股股票 公开发行可转债 指 上海百润投资控股集团股份有限公司 2021 年公开发行可转换公司债券 深交所 指 深圳证券交易所 《公司章程》 指 《上海百润投资控股集团股份有限公司章程》 本报告 指 2021 年半年度报告 报告期 指 2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 百润股份 股票代码 002568 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 上海百润投资控股集团股份有限公司 公司的中文简称（如有） 百润股份 公司的外文名称（如有） SHANGHAI BAIRUN INVESTMENT HOLDING GROUP CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如 有） BAIRUN CORPORATION 公司的法定代表人 刘晓东 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 耿涛 联系地址 上海市康桥工业区康桥东路 558 号 电话 021 - 58135000 传真 021 - 58136000 电子信箱 [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2020 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 1,211,749,663.35 788,292,876.30 53.72% 归属于上市公司股东的净利润（元） 368,701,319.50 211,964,357.54 73.94% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 341,163,633.05 181,133,531.94 88.35% 经营活动产生的现金流量净额（元） 431,873,305.20 275,977,447.32 56.49 % 基本每股收益（元 / 股） 0.49 0.29 （ 1 ） 68.97% 稀释每股收益（元 / 股） 0.49 0.29 68.97% 加权平均净资产收益率 10.84% 10.06% 0.78% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 3,985,661,130.57 3,886,865,771.98 2.54% 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,317,585,160.98 3,216,299,711.48 3.1 5 % 注：（ 1 ）根据《企业会计准则第 34 号 —— 每股收益》的有关规定，因公司于 2021 年 6 月实施资本公积金转增股本，转增后 公司总股本由 535,852,426 股增至 749,785,122 股，上年同期基本每股收益由 0.41 元 / 股重新计算为 0.29 元 / 股。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） - 31,666.11 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 36,321,389.96 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 249,023.49 减：所得税影响额 9,001,060.89 合计 27,537,686.45 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损 益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事预调鸡尾酒和香精香料的研发、生产和销售业务，根据中国证监会颁布的《上市公司行 业分类指引（2012年修订）》，公司属“C15酒、饮料和精制茶制造业”。报告期内，公司主营业务中，预调 鸡尾酒板块主营业务收入占比88.45%，香精香料板块主营业务收入占比11.55%。 （一）预调鸡尾酒业务 预调鸡尾酒指预先调配并预包装出售的鸡尾酒产品，主要由水、糖、果汁、酒基（伏特加、威士忌、 白兰地、朗姆等）、酸料等调制后，充加二氧化碳制成，属于低酒精度饮料，是可供日常饮用的快速消费 品。公司预调鸡尾酒业务主要包括“RIO(锐澳)”牌预调鸡尾酒产品的研发、生产和销售。公司通过渠道创新、 产品创新、数字营销和综合性业务开拓等，推动行业细分领域发展，引领国内预调鸡尾酒行业的发展。目 前，公司预调鸡尾酒在售产品涵盖了不同酒精度的微醺系列、经典系列、清爽系列、强爽系列、夜狮系列、 限定/联名/定制系列等多个系列50多种口味，包括275mL、330mL、500mL等不同容量的玻璃瓶装和易拉罐 装，可以满足不同消费者和不同消费场景的需求。 经过多年发展，巴克斯酒业目前已成为国内预调鸡尾酒龙头企业，市场占有率持续提升，上海酿酒专 业协会的数据显示，按销量计算，“RIO（锐澳）”在鸡尾酒行业市场占有率逐年提升，占据绝对领先地位。 巴克斯酒业是中国酒业协会《预调鸡尾酒团体标准》的主要起草单位。 （二）香精香料业务 香料是一种在自然界原生态中能够被嗅觉嗅出香气或味觉尝出香味的物质，是配制香精的主要原料。 香精是以天然香料、合成香料和辅料为原料按相应配方混合而成的产品。香精香料产品具有品种多、用量 小、作用大、专业性强的特点，主要包括食品香精、日化香精、化工原料等三大类。公司香精香料业务主 要包括“百润（BAIRUN)”牌香精香料的研发、生产、销售和服务。公司的香精香料产品主要是食用香精。 食用香精广泛应用于食品工业，包含果汁饮料、冰品乳品、烘焙类食品等众多食品领域，也应用于烟草行 业。 经过多年的发展，公司已成为国内一流的香精研发、制造、销售和服务的高科技公司，也是中国香精 香料行业中极具创新活力和进取精神的行业领先者。公司凭借前瞻性的市场需求分析能力、雄厚的研发实 力、先进的生产工艺、稳定的产品质量及高效的管理团队，得到了市场及客户的广泛认同。公司被中国轻 工业联合会评定为中国轻工业科技百强企业、中国香料香精行业十强企业。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 14 号 —— 上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求 （一）预调鸡尾酒业务 （1）采购模式：公司设立采购部负责采购事宜。采购部根据物料技术标准和生产需要，通过对物料的 质量、价格、供货周期、技术服务、售后保障、企业资质证明等因素进行合理比较，选择合适的供应商。 采购部根据生产计划或生产安排，并结合实际库存等情况制定《采购计划》，按照采购物料技术标准在《合 格供方名录》中选择合适的供方，与其签订合同进行具体采购。采购的原材料到货后，质量部门对物料的 进货进行检验工作，储运部负责卸货及清点确认工作，切实保障进厂原材料的质量合格，数量及品类与采 购所需原材料保持一致。 （2）生产模式：公司拥有上海、天津、成都、佛山四个生产基地，用于自产预调鸡尾酒产品。具体生 产模式为：每月末生产计划部编制下个月的月生产计划，并将编制的计划提前发放至采购部、设备部、储 运部等部门，以备各部门提前计划，做好部门协调工作安排，组织落实生产任务。生产计划部会根据实际 销售情况对已制定的生产计划作动态调整。 （3）销售模式：公司生产的各类预调鸡尾酒产品属于快速消费品，销售模式是以经销模式为主，直销 模式为辅，分为线下零售渠道、数字零售渠道、即饮渠道等。经销模式指公司通过广泛的经销商群体将产 品延伸至零售终端或平台，系目前主要的销售模式；直销模式指公司在部分大型连锁商超、天猫及京东等 第三方网络销售平台进行直接销售，使产品直接面向终端消费者。 （二）香精香料业务 （1）采购模式，公司严格执行原材料供应的预算管理制度。公司以销售预测和客户订单为基础编制 年度经营计划，安排全年的生产和销售。 （2）生产模式：由于公司生产的香精属于非标准化产品，需根据客户的具体要求进行研发与生产， 因此公司在日常经营中采用了“以销定产”的生产模式，即根据公司业务承接安排和组织生产，生产方式为 自产。 （3）销售模式：公司的香精香料业务制定了“以大客户为依托，以中小客户为辅助” 的销售策略，主 要采用了直销和经销相结合，以直销为主的销售模式。 品牌运营情况 预调鸡尾酒业务：公司预调鸡尾酒业务主要包括“RIO(锐澳)”牌预调鸡尾酒产品的研发、生产和销售。 目前，公司预调鸡尾酒在售产品涵盖了不同酒精度的微醺系列、经典系列、清爽系列、强爽系列、夜狮系 列、限定/联名/定制系列等多个系列50多种口味，包括275mL、330mL、500mL等不同容量的玻璃瓶装和易 拉罐装，可以满足不同消费者和不同消费场景的需求。 香精香料业务：公司香精香料业务主要包括“百润（BAIRUN）”牌香精香料的研发、生产、销售和服 务。公司的香精香料产品主要是食用香精。食用香精广泛应用于食品工业。 主要销售模式 预调鸡尾酒业务：公司生产的各类预调鸡尾酒产品属于快速消费品，销售模式是以经销模式为主，直 销模式为辅，分为线下零售渠道、数字零售渠道、即饮渠道等。经销模式指公司通过广泛的经销商群体将 产品延伸至零售终端或平台，系目前主要的销售模式；直销模式指公司在部分大型连锁商超、天猫及京东 等第三方网络销售平台进行直接销售，使产品直接面向终端消费者。 香精香料业务：公司的香精香料业务制定了“以大客户为依托，以中小客户为辅助” 的销售策略，主要 采用了直销和经销相结合，以直销为主的销售模式。 经销模式 √ 适用 □ 不适用 （1）主营业务按渠道分类，情况如下： 渠道 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率 营业收入与上年 同期增减 营业成本与上年 同期增减 毛利率与上年 同期增减 线下零售渠道 846,109,783.76 254,890,953.70 69.87% 44.15% 51.85% -1.53% 数字零售渠道 297,250,737.72 118,135,622.67 60.26% 59.49% 69.03% -2.24% 即饮渠道 51,126,452.79 18,084,657.85 64.63% 306.90% 244.51% 6.41% 合计 1,194,486,974.28 391,111,234.22 67.26% 51.99% 60.95% -1.82% 注：即饮渠道2020年半年度受新冠疫情影响收入较低，报告期内业务逐渐恢复，营业收入大幅增长，营业成本随之增长。 （2）主营业务按产品分类，情况如下： 产品类别 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率 营业收入与上年 同期增减 营业成本与上年同 期增减 毛利率与上 年同期增减 预调鸡尾酒 （含气泡水） 1,056,488,850.12 344,636,729.76 67.38% 50.56% 60.29% -1.98% 食用香精 137,998,124.16 46,474,504.46 66.32% 63.92% 66.07% -0.44% 合计 1,194,486,974.28 391,111,234.22 67.26% 51.99% 60.95% -1.82% 注：1）本报告期适用新收入准则，将预调鸡尾酒运输费48,521,791.08元调整至营业成本，影响毛利率4.59%，按同口径计 算，毛利率同比增加2.61%。 2）本报告期适用新收入准则，将食用香精运输费1,381,998.75元调整至营业成本，影响毛利率1.00%，按同口径计算， 毛利率同比增加0.56%。 （3）经销商情况如下： 地区 2021年初数量 新增数量 减少数量 2021年6月末数量 增减变动 华北区域 274 69 36 307 12% 华东区域 392 106 50 448 14% 华南区域 529 87 68 548 4% 华西区域 383 75 6 452 18% 合计 1,578 337 160 1,755 11% （4）目前，公司主要采取预收款为主的结算方式，给予部分客户一定的授信赊销额度。前5大经销客户情况如下： 序号 客户名称 销售额（元） 占报告期销售总额比例 期末应收账款（元） 1 第一名 51,416,891.91 4.24% 2 第二名 50,518,276.63 4.17% 3 第三名 39,311,599.88 3.24% 4,783,382.90 4 第四名 27,658,658.28 2.28% 5 第五名 23,859,467.94 1.97% 3,999,426.81 合计 192,764,894.65 15.90% 8,782,809.71 门店销售终端占比超过 10% □ 适用 √ 不适用 线上直销销售 √ 适用 □ 不适用 公司预调鸡尾酒数字零售渠道在售产品主要包括“RIO(锐澳)”牌预调鸡尾酒产品，涵盖了不同酒精度的 微醺系列、经典系列、清爽系列、强爽系列、限定/联名/定制系列等多个系列50多种口味，包括275mL、 330mL、500mL等不同容量的玻璃瓶装和易拉罐装。主要在天猫及京东等第三方网络销售平台进行销售。 （1）主营业务按渠道分类，情况如下： 渠道 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率 营业收入与上年 同期增减 营业成本与上年 同期增减 毛利率与上年 同期增减 数字零售渠道 297,250,737.72 118,135,622.67 60.26% 59.49% 69.03% -2.24% （2）主营业务按产品分类，情况如下： 产品类别 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率 营业收入与上 年同期增减 营业成本与上年 同期增减 毛利率与上年 同期增减 预调鸡尾酒 （含气泡水） 297,250,737.72 118,135,622.67 60.26% 59.49% 69.03% -2.24% 占当期营业收入总额 10% 以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过 30% □ 适用 √ 不适用 采购模式及采购内容 单位：元 采购模式 采购内容 主要采购内容的金额 综合比价 原材料 170,413,945.52 综合比价 包装物 170,046,363.54 国家能源机构供应 能源 12,212,742.27 向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过 30% □ 适用 √ 不适用 主要外购原材料价格同比变动超过 30% □ 适用 √ 不适用 主要生产模式 预调鸡尾酒业务：公司拥有上海、天津、成都、佛山四个生产基地，用于自产预调鸡尾酒产品。具体 生产模式为：每月末生产计划部编制下个月的月生产计划，并将编制的计划提前发放至采购部、设备部、 储运部等部门，以备各部门提前计划，做好部门协调工作安排，组织落实生产任务。生产计划部会根据实 际销售情况对已制定的生产计划作动态调整。 香精香料业务：由于公司生产的香精属于非标准化产品，需根据客户的具体要求进行研发与生产，因 此公司在日常经营中采用了“以销定产”的生产模式，即根据公司业务承接安排和组织生产，生产方式为自 产。 委托加工生 产 □ 适用 √ 不适用 营业成本的主要构成项目 产品分类 单位：元 产品分类 项目 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 预调鸡尾酒 （含气泡水） 预调鸡尾酒 （含气泡水） 344,636,729.76 86.03% 215,013,351.50 88.35% 60.29% 食用香精 食用香精 46,474,504.46 11.60% 27,984,282.69 11.50% 66.07% 其他业务 其他业务 9,510,287.07 2.37% 366,565.26 0.15% 2494.43% 产量与库存量 行业分类 项目 单位 2021年半年度 2020年半年度 同比增减 预调鸡尾酒（含气泡水） 销售量 箱 11,389,527 7,280,330 56.44% 生产量 箱 11,813,292 8,575,814 37.75% 库存量 箱 1,581,309 1,750,538 -9.67% 食用香精 销售量 公斤 1,410,182 883,144 59.68% 生产量 公斤 1,464,952 880,056 66.46% 库存量 公斤 105,782 71,228 48.51% 1．预调鸡尾酒销售量、生产量增长，主要系报告期内产品销售良好所致。 2．食用香精销售量、生产量增长，主要系报告期内产品销售良好所致；库存量增长，主要系备货量增加所致。 二、核心竞争力分析 面对快速变化的市场和激烈的商业竞争，公司具有良好核心竞争力，能够保障和促进公司长期健康的 发展。 1．全产业链布局优势 公司全产业链布局已具一定规模，战略性协同效应充分显现。公司预调鸡尾酒业务和香精香料业务， 在基础技术研究、新产品开发、供应链管理等方面共享资源、协同增效，共同提升双品牌知名度和市场占 有率，实现业务协同发展，提升公司整体价值。烈酒基地的建成不仅降低预调鸡尾酒产品成本，保证基酒 高质高效供应，更使产品可控度高、可追溯性强，产品安全更有保障；同时也为公司推广烈酒及配制酒新 品奠定良好基础。低酒精度饮料及烈酒文化体验中心的建设，有助于公司实现产业升级、体验升级、品牌 升级。公司全产业链布局将以下游消费端带动全产业链发展，巩固行业龙头地位，强化核心竞争力。 2．品牌影响优势 近年来，公司持续加大品牌推广力度，加强品牌建设。公司旗下的“RIO（锐澳）”牌预调鸡尾酒为国 家驰名商标、上海市著名商标、长三角名优食品、上海市名牌产品、上海名优食品，国内预调鸡尾酒行业 市场占有率第一，是预调鸡尾酒行业的领导品牌，品牌先发优势明显；“百润”是上海市著名商标、上海市 名牌产品，公司是中国香精香料行业十强企业；两大品牌均获得客户的广泛认可，具有巨大的品牌价值。 3．研发创新优势 公司深耕香精香料行业二十余年，是国内香精香料行业技术领先的高新技术企业，对食品饮料口味发 展趋势研究自成体系。预调鸡尾酒业务在产品新口感研发、适口度调整等方面，能充分发挥香精香料业务 业已积累的产品、技术等优势，针对性地研发符合消费群体口感需求的预调鸡尾酒产品，带给消费者良好 的饮用体验。随着预调鸡尾酒品类的成熟，未来公司还将进一步探索其他如功能性系列产品（如零糖、低 糖系列、零嘌呤等）、季节性风味系列产品、地域性风味系列产品等，公司研发创新优势将更加凸显。公 司内部打通基础研究、调香及应用、预调鸡尾酒研发、烈酒研发等各板块研发通道，研发创新，资源共享， 是公司产品实现“人无我有，人有我优”的重要核心竞争力。 4．品质保障优势 公司历来把食品安全放在首位，始终坚持以质量为中心，严格执行食品行业卫生标准及食品安全相关 法律法规，持续投入资源建立和完善了相关的设施及体系建设。公司具有完善的食品安全、质量管理体系， 已通过ISO9001质量体系认证以及FSSC22000食品安全体系认证，该体系对原料采购、生产工艺、人员卫生 及操作、厂房环境、设施设备和成品的品质管理及贮存运输等环节进行分析，对可能危害产品安全质量的 关键环节进行严格控制，保证产品卫生安全质量。同时，建立从原材料进厂、生产过程、成品检验到销售 的完整的记录制度，做到质量控制可追溯、质量责任可追究。公司上海、天津、成都、佛山等生产基地统 一标准管理，品质保障体系运行良好。公司香精香料业务已通过ISO9001：2008质量体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、FSSC22000食品安全体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证。 三、主营业务分析 概述 报告期内，公司各项经营活动有序开展，预调鸡尾酒业务及香精香料业务业绩均保持较快增长。公司 实现营业收入121,174.97万元，同比增长53.72%，实现归属于上市公司股东的净利润36,870.13万元，同比增 长73.94%。在此基础上，2021年下半年公司经营业绩有望继续保持快速增长。 报告期内，预调鸡尾酒业务板块 1）品牌建设方面，公司保持持续投入，不断提升各子品牌影响力， 大力推进数字化精准营销投放。2）渠道建设方面，公司继续加大产品渗透力度，实现线下零售渠道、数字 零售渠道、即饮渠道等多渠道共同发展。线下零售渠道积极向新零售转型，其中现代零售渠道方面，顺应 线上线下融合趋势，调整资源投放重点，提高投入产出效率，实现稳健增长；传统零售渠道方面，优化渠 道分销结构，夯实基层组织建设，同时通过各新零售平台，加强渠道下沉和渗透，不断提升渠道覆盖率和 覆盖质量。数字零售渠道方面，持续强化传统电商平台运营优势，积极拥抱各种新兴渠道，保持高速增长。 即饮渠道方面，终端场所恢复营业后，已开展正常经营活动，同时有序培养和拓展新的即饮渠道商业模式， 取得良好效果。3）新产品方面，公司分阶段有步骤地推出新产品，并对原部分系列产品进行了升级扩容， 按计划积极推进重点新产品铺市，新品推广取得良好效果。报告期内，预调鸡尾酒实现主营业务收入 105,648.89万元，同比增长50.56%，实现净利润26,806.80万元，同比增长71.86%。 报告期内，香精香料业务板块，随着国内食品饮料消费需求强势反弹，下游客户新品需求旺盛。公司 继续大力推进大客户战略，满足客户升级需求，为客户研发前瞻性的新产品，持续提升客户服务能力，部 分优质项目取得较好的成果，香精香料业务快速增长。 报告期内，公司以“在威士忌的世界地图上点亮中国产区”等作为传播理念，为公司威士忌工厂“崃州 蒸馏厂”定调，正式启动包括“崃州”在内的威士忌自有品牌的前期品牌文化宣传。 报告期内，公司2021年公开发行可转换公司债券工作顺利推进，本次公开发行可转换公司债券募集资 金总额不超过人民币128,000万元，用于麦芽威士忌陈酿熟成项目。截至本报告披露日，公司已就《中国证 监会行政许可项目审查一次反馈意见》进行了回复。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,211,749,663.35 788,292,876.30 53.72% 主要系报告期内公司预调鸡尾酒业务及香 精香料业务产品销售收入大幅增长所致。 营业成本 400,621,521.29 243,364,199.45 64.62% 主要系报告期内公司主营业务成本随销售 量增长相应增长及运输费自销售费用调整 至营业成本综合所致。 销售费用 236,296,737.40 196,931,157.93 19.99% 管理费用 55,172,329.17 42,885,377.04 28.65% 财务费用 - 14,609,367.04 - 3,194,137.19 357.38% 主要系报告期内公司经营活动现金流量同 比增长、募集资金存款增加利息收入所 致。 所得税费用 106,822,556.23 61,687,776.14 73.17% 主要系报告期内公司利润总额增加，增加 企业所得税所致。 研发投入 28,501,695.96 29,977,314.50 - 4.92% 经营活动产生的现金流 量净额 431,873,305.20 275,977,447.32 56. 49 % 主要系报告期内营业收入增长所致。 投资活动产生的现金流 量净额 - 619,584,381.61 - 99,656,130.18 521.72% 主要系报告期内收购上海模共实业有限公 司股权及项目投资增加所致。 筹资活动产生的现金流 量净额 - 267,415,870.00 99,112,361.11 - 369. 81 % 主要系报告期内分配利润所致。 现金及现金等价物净增 加额 - 455,215,980.49 275,573,546.71 - 265.19% 主要系报告期内营业收入增长、收购股 权、增加项目投资及分配利润综合所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,211,749,663.35 100% 788,292,876.30 100% 53.72% 分行业 预调鸡尾酒（含气泡 水） 1,056,488,850.12 87.19% 701,710,278.84 89.02% 50.56% 食用香精 137,998,124.16 11.39% 84,186,044.45 10.68% 63.92% 其他业务 17,262,689.07 1.42% 2,396,553.01 0.30% 620.31% 分产品 预调鸡尾酒（含气泡 水） 1,056,488,850.12 87.19% 701,710,278.84 89.02% 50.56% 食用香精 137,998,124.16 11.39% 84,186,044.45 10.68% 63.92% 其他业务 17,262,689.07 1.42% 2,396,553.01 0.30% 620.31% 分地区 华北区域 135,919,122.86 11.22% 91,362,858.46 11.59% 48.77% 华东区域 598,867,173.56 49.4 2 % 368,541,128.80 46.76% 62.50% 华南区域 280,989,156.52 23.19% 205,508,536.38 26.07% 36.73% 华西区域 178,711,521.34 14.75% 120,483,799.65 15.28% 48.33% 其他 17,262,689.07 1.42% 2,396,553.01 0.30% 620.31% 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 预调鸡尾酒（含 气泡水） 1,056,488,850.12 344,636,729.76 67.38% 50.56% 60.29% - 1.98% 食用香精 137,998,124.16 46,474,504.46 66.32% 63.92% 66.07% - 0.44% 分产品 预调鸡尾酒（含 气泡水） 1,056,488,850.12 344,636,729.76 67.38% 50.56% 60.29% - 1.98% 食用香精 137,998,124.16 46,474,504.46 66.32% 63.92% 66.07% - 0.44% 分地区 华北区域 135,919,122.86 42,601,749.12 68.66% 48.77% 51.88% - 0.64% 华东区域 598,867,173.56 203,986,151.63 65.94% 62.50% 79.30% - 3.19% 华南区域 280,989,156.52 87,762,665.63 68.77% 36.73% 37.22% - 0.11% 华西区域 178,711,521.34 56,760,667.84 68.24% 48.33% 52.50% - 0.87% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1．主营业务收入增长主要系报告期内公司预调鸡尾酒业务及香精香料业务产品销售收入大幅增长所致。 2．主营业务成本增长主要系报告期内公司主营业务成本随销售量增长相应增长及运输费自销售费用调整至主营业务成本综 合所致。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 14 号 —— 上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求 销售费用的具体构成明细如下： 项目 本期金额 占比 同比增长率 重大变动说明 人工费用 88,372,023.42 37.40% 16.83% 广告宣传活动费 118,139,482.95 50.00% 57.85% 主要系报告期内市场推广活动增加所致。 仓储及物流费 11,523,136.50 4.88% -73.07% 主要系本报告期适用新收入准则，将运输费调整 至营业成本所致。 其他费用 18,262,094.53 7.72% 398.61% 主要系报告期内数字零售渠道业务量增加，配套 费用相应增加所致。 合计 236,296,737.40 100.00% 19.99% 广告投放的主要方式、金额如下： 序号 项目 2021年1-6月费用投入 1 品牌营销 31,370,378.97 2 媒介传播 20,919,223.46 总计 52,289,602.43 四、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 1,053,002,853.31 26.42% 1,502,990,826.77 38.67% - 12.25% 应收账款 96,175,759.58 2.41% 107,144,085.11 2.76% - 0.35% 存货 126,308,165.90 3.17% 105,242,165.29 2.71% 0.46% 投资性房地产 31,676,457.39 0.79% 32,072,963.81 0.83% - 0.04% 长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00% 固定资产 1,528,712,646.38 38.36% 1,125,401,839.76 28.95% 9.41% 在建工程 593,666,174.17 14.90% 484,010,641.30 12.45% 2.45% 合同负债 26,571,523.19 0.67% 44,536,169.61 1.15% - 0.48% 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况 不适用 六、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 619,584,381.61 99,746,830.18 521.16% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业务 投资 方式 投资金额 持股 比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露 日期 （如 有） 披露索引 （如有） 上海模 共实业 有限公 司 服装、鞋、针纺织品、皮革制品、 羽绒制品、箱包、玩具、饰品、木 制品、电子设备、五金交电、工艺 礼品（象牙及其制品除外）、建筑 材料、纸制品、日用百货、钟表眼 镜、化妆品、电子产品、家用电 器、文具、体育用品、通信设备的 销售，从事货物及技术的进出口业 务，从事计算机科技、网络科技领 域内的技术服务、技术咨询、技术 转让、技术开发，企业管理咨询， 自有房屋租赁，物业管理，会务服 务，房地产经纪，仓储（除危险 品）。 收购 448,000,0 00.00 100. 00% 自有 资金 无 不适 用 不适 用 股权 产权 已全 部过 户， 所涉 及的 债权 债务 已全 部转 移 0.00 4,192,12 2.41 否 2021 年 03 月 10 日 《百润股 份 - 关于 全资子公 司收购股 权的公 告》登载 于巨潮资 讯网 （ http:// www.cnin fo.com.cn ） 合计 -- -- 448,000,0 00.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 4,192,12 2.41 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 八、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 上海巴克斯酒 业有限公司 子公司 制造业 120,000,000.00 2,752,933,818.68 550,341,598.79 1,088,009,217.52 357,033,936.37 268,067,951.77 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 上海模共实业有限公司 收购 巴克斯酒业之全资子公司，该公司的经 营利润合并计入归属于母公司所有者的 净利润。 主要控股参股公司情况说明 报告期内，巴克斯酒业 1）品牌建设方面，公司保持持续投入，不断提升各子品牌影响力，大力推进 数字化精准营销投放。2）渠道建设方面，公司继续加大产品渗透力度，实现线下零售渠道、数字零售渠道、 即饮渠道等多渠道共同发展。线下零售渠道积极向新零售转型，其中现代零售渠道方面，顺应线上线下融 合趋势，调整资源投放重点，提高投入产出效率，实现稳健增长；传统零售渠道方面，优化渠道分销结构， 夯实基层组织建设，同时通过各新零售平台，加强渠道下沉和渗透，不断提升渠道覆盖率和覆盖质量。数 字零售渠道方面，持续强化传统电商平台运营优势，积极拥抱各种新兴渠道，保持高速增长。即饮渠道方 面，终端场所恢复营业后，已开展正常经营活动，同时有序培养和拓展新的即饮渠道商业模式，取得良好 效果。3）新产品方面，公司分阶段有步骤地推出新产品，并对原部分系列产品进行了升级扩容，按计划积 极推进重点新产品铺市，新品推广取得良好效果。报告期内，巴克斯酒业实现主营业务收入105,648.89万 元，同比增长50.56%，实现净利润26,806.80万元，同比增长71.86%。 九、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 （1）食品安全风险 公司主要产品包括预调鸡尾酒和食用香精，其中预调鸡尾酒直接供消费者饮用，食用香精广泛应用于 食品工业，产品质量安全均关系到消费者健康。随着国家对食品安全的日趋重视，以及消费者食品安全和 维权意识的增强，产品质量、质量安全管理已成为食品生产企业经营的重中之重。公司自成立以来质量管 理体系运作良好，从未因产品质量问题发生过重大质量纠纷，但概率性的食品安全事件也有可能产生，对 公司的经营产生影响。公司一直高度重视质量安全管理，建立了符合国际标准的质量保证体系，制定、实 施了系统严格的质量保证措施，并依照国际标准制定了环境作业规范，切实将严格的质量环境管理落实到 采购、生产、销售、服务等各个环节，在原材料采购、生产加工、存储、运输、销售各个环节严格执行相 关标准，保证产品卫生安全质量。 （2）预调鸡尾酒行业竞争加剧的风险 近年来，预调鸡尾酒行业发展迅速，市场容量不断扩张，行业内原有企业逐步提升的同时，不断有新 的企业涉足预调鸡尾酒行业，行业竞争逐步显现。公司作为国内预调鸡尾酒行业的龙头企业，通过多年发 展已积累预调鸡尾酒研发、生产和销售的丰富经验。凭借行业先入优势，公司在技术、品牌、供应链等多 个方面处于国内领先地位。未来若预调鸡尾酒行业竞争加剧，行业规模扩大，公司在保持增长的情况下， 市场份额存在受到一定程度冲击的风险。公司将通过提升管理水平和创新能力，丰富公司产品品类，优化 产品结构，并加强品牌建设，进一步增强公司预调鸡尾酒产品的核心竞争力，夯实行业龙头地位。 第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与 比例 召开日期 披露日期 会议决议 2020 年度股东大会 年度股东大会 56.35% 2021 年 05 月 13 日 2021 年 05 月 14 日 《百润股份： 2020 年度股东大会决 议公告》（公告编号： 2021 - 029 ）登 载于巨潮资讯网 （ http://www.cninfo.com.cn ） 2021 年第一次 临时股东大会 临时股东大会 51.27% 2021 年 05 月 21 日 2021 年 05 月 22 日 《百润股份： 2021 年第一次临时股 东大会决议公告》（公告编号： 2021 - 033 ）登载于巨潮资讯网 （ http://www.cninfo.com.cn ） 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □ 适用 √ 不适用 公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见 2020 年年报。 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 第五节 环境和社会责任 一、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 □ 是 √ 否 否 公司严格执行ISO14001环境管理体系，将环境保护、节能减排工作纳入重要议事日程。公司严格按 照有关环保法规及相应标准对废水、废气、废渣进行有效综合治理，积极投入践行企业环保责任。报告 期内，公司通过ISO14001及 ISO45001体系监督审核。 二、社会责任情况 报告期内公司暂未开展巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴工作。 第六节 重要事项 一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 股改承诺 收购报告书或权益变动报告书中所 作承诺 资产重组时所作承诺 首次公开发行或再融资时所作承诺 上海东方证券 资产管理有限 公司、易方达 基金管理有限 公司 股份限售 承诺 本次非公开发行股 票认购所获配股份 自其上市完成之日 起 6 个月内不进行 转让 2020 年 11 月 03 日 2021 年 5 月 21 日 已履行完毕 股权激励承诺 （未完）  |