[中报]海大集团:2021年半年度报告
原标题:海大集团:2021年半年度报告 广东海大集团股份有限公司 Guangdong Haid Group Co., Limited 2021年半年度报告 股票代码：002311 股票简称：海大集团 2021年7月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人薛华、主管会计工作负责人杨少林及会计机构负责人(会计主管 人员)杨少林声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意投资风险。 风险及应对措施： 1、天气异常及养殖疫病影响饲料行业阶段性波动的风险 饲料行业主要服务于下游养殖业，养殖过程中天气、雨水、台风等自然因 素出现异常变化时，可能出现养殖存栏、存塘数量的波动，甚至于病害的规模 化爆发，进而对饲料需求产生影响，出现阶段性或区域性需求波动的风险。随 着环境变化和养殖业规模化的发展，动物疫病也会时有发生，例如2018年8月 份开始全国爆发的“非洲猪瘟病毒”，及近年出现的猪“蓝耳病毒”、对虾养殖的 “EMS疫病”和禽的“H7N9病毒”等病害影响，疫病发生会直接抑制养殖规模， 短期减少对饲料的需求；重大动物疫病还可能会挫伤终端消费的需求，导致养 殖业陷入阶段性低迷，进而延伸影响到饲料需求，对饲料企业的生产经营产生 不利影响。 风险应对措施：（1）公司目前在华南、华中、华东、华北等主要养殖区域 及东南亚等海外市场全面布局工厂和开发当地市场，区域布局的扩大能有效应 对局部地区天气异常及自然灾害的风险；（2）公司的饲料品种涵盖猪饲料、鸡 饲料和鸭鹅饲料等畜禽饲料及鱼料、虾料等水产饲料，品种齐全、结构均衡， 能有效应对单一养殖品种疫病风险，综合抗风险能力较强。 2、主要原材料价格大幅波动的风险 饲料原料主要是各类大宗农产品，以玉米、大豆（豆粕）为主。近年国内 国际农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴 政策变化、进出口政策变动、各国政治博弈、国际贸易关系、海运条件等物流 运力和成本波动、汇率变化等都可能给农产品价格带来较大波动，进而对饲料 和养殖成本造成一定的影响。随着农产品贸易的国际化加强，农产品价格变化 因素日趋复杂，价格波动也因此加剧。如果公司未能及时把握饲料原材料行情 的变化并及时做好采购的策略管理和风险控制，将有可能面临综合采购成本上 升的风险。 风险应对措施：（1）公司对原材料品种进行划分，实行大宗品种集中采购 和区域性品种本地采购相结合的模式，既保证大宗原材料的规模采购优势，又 力求获得区域性采购快速应变的本地化优势；（2）公司持续投资于原材料采购 研究体系的建设，专业的原材料信息研究部门团队相对成熟，通过实时跟踪、 研究、判断国内外大宗原材料的行情走势安排进行策略性采购，并通过期货套 期保值、原材料贸易等工具对大宗原材料进行头寸风险管理，能够较为有效地 控制采购风险；（3）公司对动物营养和饲料配方技术的研发积累较为丰富，拥 有二千多人的研发团队，每年投入大量资金进行研发，专注于动物营养需求、 饲料配方技术、品种繁殖和优良种质选育、健康养殖模式等研究方向，对动物 营养需求的理解深刻，对原材料综合利用的技术水平也相对较高，因此在原材 料价格波动时，能通过快速调整配方来控制合理的饲料营养水平和配方成本。 3、环保法规政策对养殖业规模结构及区域调整的风险 近年，国家推出的一系列环保法规，如新《环保法》《畜禽规模养殖污染防 治条例》《水污染防治行动计划》《关于促进南方水网地区生猪养殖布局调整优 化的指导意见》等，禁抗条例都对畜禽养殖业的污染防治进行了规定，加大了 畜禽养殖业污染的治理力度，尤其对重点水源地及周边水系地区养殖规模作出 限制。根据中央的法规政策，全国各地纷纷设立了禁养区和限养区，南方水网 地区的禁养区内猪场在逐步迁移。环保政策的执行不仅进一步加快生猪养殖散 户的退出，减少环保不合格、规模小的落后产能，规模化养殖户产能持续扩张， 不断改善养殖规模结构；另外，禁养区、限养区的成立还将对各地以及全国范 围内的生猪养殖产能进行调整。养殖规模结构和产能区域调整必将对饲料行业 现有的产能布局、市场份额、定价能力、经营模式等都产生深刻影响。环保政 策对生猪养殖和饲料行业的影响使市场上现有的优势企业面临重新洗牌的风险。 风险应对措施：（1）公司持续提升对养殖户的服务能力，除饲料产品外， 在动保、疫苗、金融等产业链都有布局，对规模化养殖户的粘性较强；（2）公 司饲料品种涵盖畜禽、水产，产品线丰富，且猪饲料、鸡饲料、鸭饲料、颗粒 鱼饲料生产线可以共用，公司通过对各地局产能的调整，能快速切换产能布局， 调整迎合行业的变革；（3）公司采取多种模式加快在资源较丰富、环境承载能 力较强的区域进行产能布局，抢占新养殖区域的市场份额；（4）公司持续加大 研发投入，在微生物发酵饲料关键技术和饲用抗生素替代品关键技术的研究成 果得到有效应用，引领着行业进步与发展。 4、汇率波动的风险 饲料原材料的全球化采购已经成为常态，公司海外投资和海外经营业务规 模也在快速扩大，跨境资金结算规模和海外资产存量都有较大的增长，涉及到 多个相关国家的货币种类，各币种的汇率波动影响因素各有不同，且任一币种 的汇率波动都可能对该区域的业务结算成本和资产存量价值产生一定的影响。 风险应对措施：（1）公司根据在各区域和国家的业务规模、经营模式和结 算特点，以严控汇率风险为原则，谨慎选择结算货币，且通过融资来源和融资 品种的结构性安排、力争取得区域性资金流入流出相对平衡，控制汇率风险；（2） 人民币汇率双向波动扩大已经成为新常态，公司进一步增强外汇风险管理意识， 根据采购和销售策略、进出口业务的周期特点安排结算模式，且灵活运用远期 结售汇、掉期和外汇期权业务等金融工具锁定汇率风险，控制采购和销售成本， 控制汇率波动可能带来的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................ 1 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析.............................................................................................................. 11 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 34 第五节 环境和社会责任.................................................................................................................. 39 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 46 第七节 股份变动及股东情况.......................................................................................................... 59 第八节 优先股相关情况.................................................................................................................. 67 第九节 债券相关情况...................................................................................................................... 68 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 70 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并 盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）在其他证券市场公布的半年度报告。 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、本集团、海大集团 指 广东海大集团股份有限公司 董事会 指 广东海大集团股份有限公司董事会 监事会 指 广东海大集团股份有限公司监事会 股东大会 指 广东海大集团股份有限公司股东大会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《广东海大集团股份有限公司章程》 元 指 人民币元 报告期、本期、上半年 指 2021年1月1日至2021年6月30日 上年同期 指 2020年1月1日至2020年6月30日 报告期末 指 2021年6月30日 期初、年初 指 2021年1月1日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 海大集团 股票代码 002311 变更后的股票简称（如有） 不适用 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东海大集团股份有限公司 公司的中文简称（如有） 海大集团 公司的外文名称（如有） Guangdong Haid Group Co., Limited 公司的外文名称缩写（如有） HAID GROUP 公司的法定代表人 薛华 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄志健 卢洁雯、杨华芳 联系地址 广东省广州市番禺区南村镇万博四路42 号2座701 广东省广州市番禺区南村镇万博四路42 号2座701 电话 8620-39388960 8620-39388960 传真 8620-39388958 8620-39388958 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2020年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2020年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 38,191,235,359.27 25,885,924,574.92 47.54% 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,532,586,043.98 1,104,013,700.24 38.82% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 1,496,856,775.18 1,100,863,250.08 35.97% 经营活动产生的现金流量净额（元） 580,302,587.32 285,356,705.39 103.36% 基本每股收益（元/股） 0.93 0.70 32.86% 稀释每股收益（元/股） 0.93 0.69 34.78% 加权平均净资产收益率 10.68% 11.20% -0.52% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 36,341,013,308.11 27,526,958,371.19 32.02% 归属于上市公司股东的净资产（元） 14,344,390,448.99 13,972,788,864.41 2.66% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -6,890,460.20 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 43,876,446.39 39,909,696.39元为计入其他收益、营业 外收入的政府补助；3,966,750.00元为财 政贴息，冲减财务费用。 项目 金额 说明 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 887,400.44 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 6,918,486.61 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,637,149.59 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,701,974.66 减：所得税影响额 10,847,933.34 少数股东权益影响额（税后） 2,553,795.35 合计 35,729,268.80 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所从事的主要业务和产品及主要经营模式 公司以围绕动物养殖提供整体解决方案进行产业链业务布局，已形成相对完整的水产品产业链，畜禽 产业链也在逐步构建中。主要产品包括优质动物种苗、饲料、动保、生猪养殖。业务运营已覆盖各类产品 的研发、设计、生产、销售、服务等全部业务环节。具体而言，公司产品包括鸡、鸭、鹅、猪、鱼、虾蟹 等饲料，生猪、鸡、虾、鱼等养殖品种，以及畜禽和水产养殖过程中所需的生物制品、兽药、疫苗等产品。 1、主要业务和产品 （1）饲料、种苗和动保一体两翼，为养殖保驾护航 饲料业务为公司核心基础。在理解养殖户需求痛点的基础上，并经过十多年持续培育开拓，水产种苗 和动保业务已成为饲料业务重要的补充。公司饲料业务经过二十多年发展已积累了广泛的客户资源，通过 向客户提供市场稀缺的优质动物种苗、高性价比饲料产品，依托养殖技术服务带动疫苗、兽药、生物制品 等动保产品发展，通过全套养殖解决方案能较好地帮助客户获得养殖成功，帮助客户在实现健康养殖的同 时，也能够较好地控制养殖成本，获得终端产品的竞争优势。 （2）养殖和产品加工延伸发展 在饲料、种苗、动保业务健康发展的基础上，公司已经形成养殖环节上的核心竞争力，所以近年公司 开始培育养殖和食品加工业务。在畜禽养殖上，公司目前主要是生猪养殖和禽养殖及屠宰。水产养殖上， 公司利用自身优质种苗、饲料和动保产品，已开始进行特种水产品如生鱼、对虾等的养殖，随着公司在水 产品研发投入和成果呈现，将逐步拓展其他优质鱼虾品类的养殖。 2、主要经营模式 公司从饲料业务开始发展起步，因客户资源较为丰富，在深刻理解和挖掘客户需求的基础上，不断丰 富提供客户的产品和服务，从饲料逐步延伸到技术和经济附加值更高的种苗繁育及动保产品研发制造等环 节中，高附加值产品产销规模逐步扩大，收入结构占比也逐年提升。近年，公司通过产业链的延伸，已开 始逐步深入养殖、食品加工等产业环节，经营模式得到了有序的发展和延伸，各产业板块互为支撑和发展。 （1）饲料、种苗和动保业务 公司饲料业务规模最大，经营管理主要采用原材料集中采购决策、分点生产布局、销售产品和技术服 务紧密结合的经营模式。对农产品等大宗原材料采用“集团+区域中心”的集中采购模式、结合套期保值等 方式能获得较好的采购成本优势和风险控制；生产上以最为贴近市场、物流便利、资源丰富为目标，进行 多点布局生产，目前工厂主要分布于中国、东南亚近百个城市；经销+直销是公司的主要销售模式，侧重 本地化营销，充分组建经销渠道以高效的解决养殖户的资金和物流需求，通过在养殖密集区多点布局设立 服务站，技术和服务团队直接深入到养殖户提供养殖技术服务，与销售组织和管理团队形成销售和服务、 渠道和养户的功能互补与协同；优质动物种苗、生物制品、兽药、疫苗均成为公司提供服务过程中必不可 少的产品和工具，构成了一揽子的整体养殖解决方案。 种苗和动保系列产品的经营模式都体现了鲜明的以研发和技术为先导、以差异化产品为载体、以服务 支持为主要推进策略的特点。种苗及动保产品研发投入周期长，技术积累需要较好的预见性和市场洞察能 力，产品独创性强，做好服务支持必须长期投入和培养技术、知识和经验丰富的服务团队。因此，经营管 理模式上选择了多层次的研发体系，辅之以投资起点较高的生产加工基地和更高攻击力的营销市场策略。 （2）养殖和加工业务 公司生猪养殖业务尚处于起步阶段，采用一体化“自繁+养殖小区”与“公司+家庭农场”相结合的模式。 “自繁+养殖小区”即自繁自养，通过引种、繁育打造祖代-父母代-商品猪产业养殖体系，将繁与育隔离，保 证养殖过程安全可控。“公司+家庭农场”模式即公司为家庭农场主提供种苗、饲料、疫苗等养殖必须产品， 商定养殖过程主要技术要求后由农场主完成养殖过程，公司回收成品对外销售。 水产品养殖和加工业务也刚刚起步，水产品养殖主要品种为生鱼、对虾等特种水产品，凭借公司优质 种苗、饲料、动保和技术优势，进行标准化、工厂化养殖，并以绿色、健康、可追溯的水产品（加工产品） 供应给大型餐饮连锁企业及生鲜平台。 公司在总部设置了研究院、采购中心、财务中心、运营发展中心、市场中心、流程与信息中心和人力 资源中心、海大学院等专业职能部门，并按区域或经营品类设置多个大区/事业部。各专业中心以取得在本 专业领域的技术和管理领先性为目标，为大区/事业部及各分子公司提供技术和管理标准，提供一体化、专 业化的管理与服务支持；各大区/事业部搭建管理中台，充分发挥研发、采购、生产、管理四位一体联动机 制，提升市场反应效率，充分挖掘市场，提升各业务线精细化管理水平和管理效率。 （二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等 1、行业发展阶段 我国养殖业随着消费升级、食品安全、技术革新的推动，经过环保提升、病害疫情的洗礼已迈入工业 化、规模化、集约化、智能化阶段，但各养殖品种基于资源、技术、土地等客观因素，规模化程度有较大 差异，其中禽养殖工业化、规模化、集约化程度最高，生猪次之，水产和牛羊处于起步阶段。随着养殖的 工业化、规模化、集中化、智能化发展，养殖水平的提升，饲料、动保等围绕养殖的业务集中化程度也日 益增强，行业整合加速。具体来看： 我国饲料工业发展起于80年代，经过四十余年的发展，饲料总量近年来持续稳居全球第一。2020年全 国工业饲料产量实现增长，根据农业农村部、饲料工业协会发布《2020年全国饲料工业发展概况》，2020 年全国饲料工业总产量超2.5亿吨，同比增长10.4%，其中猪饲料8,922.5万吨，同比增长16.4%；禽饲料 12,527.7万吨，同比增长8.17%；水产饲料2123万吨，同比下降3.6%。行业集中度进一步提升，2020年我国 饲料年产量超100万吨饲料企业集团33家，占全国饲料总产量54.6%，预计后期将继续整合，企业数量进一 步减少、业务集中度进一步增强。优势企业多利用行业整合机遇及规模优势，通过兼并和新建扩大产能， 或进行产业链的延伸，或发展多元化的业务；中小企业面对资本、人才、技术压力和服务能力等发展瓶颈， 将逐步被优势企业整合并购或退出市场。 优质动物种苗业务市场空间巨大，但多数养殖品类的优质种苗、特别是水产种苗目前供应不足，具有 自主知识产权的新品种少，产能小，远不能满足养殖业升级进步的需要，种苗将在较长的周期内都面临要 取得研发进步和提高生产供应能力的压力。 动保行业市场需求快速增长，特别是随着消费升级，养殖品种升级显著地提升了对健康、安全、绿色 养殖的需求，预防重于治疗的理念越来越被广大养殖户所接受，合理的动保产品投入对养殖的帮助主要表 现为疫病风险下降、产品健康安全附加值提高、养殖成本可控、养殖效益提升等直接作用，还有劳动强度 下降、产业链延伸能力提升等诸多延伸作用。未来动保行业市场容量将在目前的基础上有较大的持续发展 空间，优势企业将迎来重大的市场发展机遇。 生猪养殖业务在快速走向规模化、集约化、工厂化的过程。2018年非洲猪瘟及2020年新冠肺炎疫情爆 发加速行业集中度提升，小规模养殖户、散养户快速退出市场，规模企业有望凭借资金、技术和整体防疫 体系建设上的优势在疫情期间养殖体量快速扩大，防疫能力较强的规模化家庭农场将成为规模企业外的主 力军。 我国水产品产业以养殖为主、捕捞为辅，近年海洋伏季休渔政策，更是加速推动了养殖在水产品供应 中的占比。随着智能化、自动化发展，养殖技术水平快速提升，大面积规模化养殖将推动水产养殖业务规 模的加速提升。消费升级、餐饮业发展、食品安全意识提升，对提供稳定安全优质水产动物蛋白的需求在 逐步增加，消费结构的改变将带动高端水产品供应，具有优质种苗、技术资金实力较强的养殖企业将会成 为水产养殖领域的先锋，在推动水产养殖技术革新中，创建更为广阔的市场前景。 2、行业周期性特点 养殖行业的周期性主要由供给端（养殖量）所确定，饲料、动保、种苗等行业的周期性都与养殖行业 的周期性相关。 我国是人口大国，居民食品消费需求巨大，并一定时期内保持较为刚性和稳定。所以养殖行业供给端 （养殖量）决定了养殖品种的价格、从而决定养殖行业的周期性。一般来说，饲料行业会滞后于养殖行业 的周期，当养殖量小于消费需求，养殖品种终端价格会上升，养殖利润可观，养殖周期景气度较高，但因 养殖量的减少，从而造成饲料需求的减少；当养殖量大于消费需求，养殖品种终端价格会下跌，养殖亏损， 养殖周期不景气，但因养殖量较多，对饲料需求反而较大。但因为养殖行业的景气度，直接影响到养殖户 对优质或低档饲料产品的选择、饲料投喂的积极性、饲料产品价格的敏感性及饲料原材料价格波动的有效 传递等等，所以实际上饲料行业，包括种苗、动保的周期性因素会相互抵销，对饲料影响较少，为弱周期 行业。 3、公司所处行业地位 公司属于大型综合性企业。 饲料方面，虽然行业集中度在加强，但仍相对分散。2020年公司饲料销量1,466万吨，约占全国饲料总 产量的5.80%，公司在全国饲料行业中已跃居第二位，市占率进一步提升，但仍有较大提升空间。其中公 司水产饲料因技术和规模领先位于全球、国内行业前列，畜禽饲料居于行业前十位之列，处于区域市场内 的技术和产业规模领先地位。公司在全球饲料企业产销规模排名中，也居于前十位之内。 公司已经逐步开拓越南、印度、印尼、厄瓜多尔等国家的饲料、种苗和动保市场。 公司的优质鱼虾种苗和水产动保都处于行业技术领先、市场规模领先地位。 公司为农业产业化国家重点龙头企业、国家级企业技术中心、中国企业500强、中国制造业企业500强、 中国民营企业500强、《财富》中国2020年500强企业，2020年中国农业旗舰企业。 二、核心竞争力分析 公司产品和服务均围绕养殖业的需求而布局，核心竞争力体现为以改变中国农村现状的使命过程中为 客户创造价值的能力，综合表现为丰富完整的产品配置、突出的单品产品力、综合的养殖技术服务能力、 产业布局和组织发展产业链相关环节的能力、以及精细化管理能力和完善人才培养和激励成长体系。 1、丰富完整的产品配置，为养殖户提供覆盖养殖过程的全套产品和解决方案 围绕养殖链条，经过多年的技术投入、研发成果转化、产品积累、生产布局等，公司产品配置已经达 到较为丰富和完整的状态，从饲料、功能型饲料、种苗、药品、疫苗、生物制品等基本覆盖到了养殖的全 过程需要，且还在继续发展中。饲料产品中，公司是国内极少能同时生产销售鱼、虾、猪、肉禽、蛋禽饲 料的企业，且各类别产品都具有强大竞争力，在重点市场上均具有较高市场占有率。产品配置能力需要较 强的客户需求洞察能力、研发组织能力、成果转化能力、生产基地投资建设能力、加工组织能力、营销推 广能力和技术服务能力等。 公司技术研究储备较为丰厚，拥有超2,000人的研发团队，每年投入大量资金进行研发，研发人员包括 动物营养、兽医、繁殖选育、养殖模式、生物工程、生物化学、机械等多学科的人才，研发成果转化速度 较快，投资配套策略能够清晰快速的落地，支持到公司的产品配置能力较强。 如，针对饲料配方技术，公司通过二十多年持续的研发积累，已经建立庞大的动物营养需求数据库， 储备多种原材料配方技术，每年有几千组对比实验结果补充到动物核心营养需求和原料利用数据库中，以 将技术转化为生产力。因此，公司产品配方组织和持续优化能力强，应变能力强，能在原材料价格波动时 快速调整配方，获得成本竞争优势。 公司懂技术熟悉产品的技术服务营销团队，能深入到塘口、养殖场终端实时了解养殖情况，所以公司 对终端消费习惯、饲料养殖效果、病害防疫、养殖模式和养殖需求等都有详尽的数据来源，能精确把握养 殖户的需求，能精准的对产品设计提出明确的技术要求，支持公司技术资源能充分聚集于客户的核心需求。 通过为养殖户提供苗种、养殖技术、病害防疫、养殖模式、健康环保等养殖完整解决方案，为公司种 苗、饲料、动保核心业务产品的发展提供了强有力的支撑，同时业务的发展为研发、技术革新提供了更为 深厚的基础，为产业进一步发展打下了更为坚实的基石。 2、清晰卓越的产品力是公司最重要的竞争优势能力 公司各系列的产品都致力于打造显著领先于竞争对手的产品力，且大力投入以加强产品力的显性化表 达。 高端产品在高定价的同时，都以最终追求动物成活率、生长效果和生长效率的明显优势，品牌效应突 出；中端产品在保证领先的生产效能基础上，贴近于竞争对手产品定价，追求突出的产品性价比。因此， 在行业整体养殖效益较好的情况下，公司客户在综合产品的支持下，能够获得明显高于同类养殖户的收益； 而在行业养殖效益下滑甚至全行业亏损的情况下，公司客户可以少亏损甚至于不亏损。 产品力的体现，需要公司内部各项专业能力支撑：动物营养和原料利用的研发能力、产品的配方技术 能力、原材料价值采购能力、高效的内部运营能力等各项专业化能力缺一不可。如，价值采购能力的支撑。 公司采购团队专业能力突出，团队年轻化且专业化，按照细分原材料类别执行分工，行业视角宽广，信息 采集和分析量较大，能够实时跟踪、研究、判断国内外大宗原材料的行情走势，并利用期货工具对大宗原 材料进行套期保值，以有效控制采购的价格风险和头寸风险。突出的采购能力可以发现众多原材料采购机 会，使饲料产品和原料贸易的成本优势成为可能。公司是行业中最早成功实现集中采购的企业，规模采购 优势明显，且因对现货、期货、期权等采购工具组合应用经验丰富，应用方法也较为灵活，远期价值采购 和风险头寸管理也有利于公司获得采购成本优势。 再如公司高效运营能力支撑。通过推动SAP、EPS、业务共享系统等管理软件落地，公司具有较强的 信息化系统，内部运营实现流程化、标准化和数据化。数据化的作用是通过对各分子公司大数据作对比， 能找出高效节能的运营方法；流程化、标准化的作用是使内部可复制性有很大提高。中台管理机制，使得 生产、研发、采购和人力能快速响应市场，以更加灵活、快捷、高效的方式匹配市场和客户需求。高效运 营能力成为有效组织各类产品专业化生产的重要支撑。 3、综合的养殖技术服务体系是公司统筹产品链条，为客户创造价值并不断获取新客户和提高客户粘 度的重要抓手 2006年，公司即在行业中率先提出向养殖户提供全面的技术服务，并将公司定位为服务型企业、向养 殖户提供整体养殖解决方案的企业。公司通过向养殖户提供“种苗－放养模式－环境控制－疫病防治－饲 料－行情信息－金融支持”等全流程的产品和技术服务支持，确保养殖户能使用到最先进的养殖技术，从 而确保养殖户养殖成功和盈利。公司拥有8000多名行业中服务经验最丰富、最富激情的技术服务团队；并 结合当地特点积累多种先进的养殖模式；在全国养殖密集区拥有数百个高效运作的服务站，能同时为几万 养殖户进行技术服务。公司在行业中较为完备的服务体系能充分发挥产品力优势，并提供养殖全程技术服 务，能有效放大客户收益，从而增加客户的粘性。 公司养殖技术服务从水产养殖服务开始，经过十多年人才队伍建设、平台搭建，养殖技术服务体系的 流程和理念已渗透入产品、技术、研发、市场和运营各个环节，带动公司水产饲料、动保业务发展突显了 效果，并且该流程和思想已逐步向禽养殖、生猪养殖推广，近年公司通过设立畜禽服务站推动畜禽业务发 展已取得明显的效果。 全面的养殖技术服务已经成为公司重要的品牌标签，是公司为客户创造价值并获取客户和提高客户粘 度的重要抓手。 4、公司已有的产业布局优势支持了公司快速组织产业链多环节综合发展的能力，新业务储备有序， 产业综合优势日益显著 公司饲料产品包括畜禽饲料、水产饲料等全系列的饲料产品，产品线齐全，产品组合特点使公司抗风 险能力较强。各类饲料品种的技术含量不同，毛利率高低不同，市场特点和运营风险也各不相同，公司的 产品结构组合使得公司可获得高于行业一般水平的毛利率，并较好地控制了养殖动物疫病和供求失衡带来 的市场运营风险，使得公司的饲料产品销售收入稳定且保持远高于行业增速的快速增长。 公司多年来有序布局了优质水产动物种苗、水产动保产品、畜禽疫苗、兽药、畜禽动保产品、生猪养 殖等业务，产业链中的核心技术环节逐步获得了技术、产业布局和产业协同优势，为公司培育了较多新的 业务增长点和利润增长点，为公司进一步放大产业链的乘数效应、打造比较竞争优势打下了良好的基础。 5、持续打造优秀的经营管理团队精细化管理的能力推动公司的可持续发展 公司拥有一支理念一致、勤奋敬业、专业精湛的经营管理团队。团队中大部分人员都毕业于农业类高 等院校，具有较强的专业背景，管理层对饲料行业具有深刻且全面的认识并积累了丰富的实践经验，具有 宏伟而统一的愿景目标、较强的行业洞察力、领导力和执行力，从学历背景、知识结构、行业经验和年龄 层面都能够适应饲料行业的快速变革和公司越来越高的经营管理要求。 近年行业处于剧烈变革时代，行业发展、养殖户规模、客户需求都发生了巨大的变化，农村金融、互 联网+等新兴产业也不断冲击行业，促进行业的变革和创新，打造能快速应变于变化的公司机制和文化、 也就是使公司不断为客户创造价值的集体学习能力，是公司成为持续竞争优势的根本。 公司从水产预混料发展到淡水鱼类、海水鱼类、对虾等各种水产配合饲料，从水产饲料体现核心优势 延伸到畜禽饲料优势逐步凸显，从单纯的饲料经营到为养户提供种苗、动保、养殖技术服务等综合的服务 能力，从华南到华中、华东、华北及东南亚及南美等区域的扩展，经历了许多个从无到有，再到做强做大， 做到行业前列的过程，依靠的是公司管理层和全体员工的集体学习能力。这种能力和文化使公司一直处于 学习进步中，并在学习中不断成长。 6、完善的人才培养体系与有效的激励机制奠定了公司持续稳定发展的基础 公司持续推动人才培养组织氛围的建立，通过海大学院与人力资源中心搭建覆盖员工全生涯、公司全 业务、业务全岗位的三全培养体系，构建普及式教育与精英式培养相结合的学习生态系统，匹配各层级标 准化技能训练，实现标准化快速内生式人才培养与输出机制。随着公司业务持续发展、产业布局外延内伸， 一批批年轻、热情、有朝气、带着新思想、新时代标签的年轻干部已成为公司中层管理和核心技术骨干的 中流砥柱。通过建立校企合作、产教融合，每年吸引大批优秀院校学生加入公司，建立支撑公司可持续发 展的后备人才队伍；通过设立中国现代渔业职教集团、组建乡村振兴学院，吸引大批新型农民参与到技术 与产业人才建设中来。内外人才体系的建立，实现了对内人才培养、对外产业赋能的人才体系格局，带动 行业整体进步。 上市以来，公司面向不同层级的核心管理层和核心技术骨干，已推出多期股权激励计划、员工持股计 划和成长利润分享计划，搭建了经营管理层、核心技术骨干与全体股东利益一致的长短期激励与约束相统 一的激励机制，通过设立业绩目标与激励挂钩，保证了公司发展战略和经营目标的实施，成为公司持续稳 定发展的基础。 三、主营业务分析 概述 是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同 □ 是 √ 否 （一）行业概述 原料行业：全球农产品受天气异常及各国疫情影响生产和供给，价格不断上行。国内玉米、豆粕等大 宗农产品价格在一季度创出近年新高后震荡运行；其中玉米期货主力合约在一月份达到2930元/吨的历史新 高，与2020年上半年均价相比上涨约50%，豆粕期货主力合约在一月份达到3825元/吨高价，与同期均价相 比也上涨1,000元/吨左右。 饲料行业：由于上半年生猪存栏超预期，猪饲料需求增长带动饲料总产量大幅增长。据农业农村部发 布的《2021年6月份全国饲料生产形势》测算，2021年1~6月，全国饲料总产量13,933万吨，同比增长21.1%； 其中猪饲料增长最大，同比增长71.4%；禽饲料同比下降5.8%，降幅有所放缓；水产、反刍动物饲料保持 增长，同比分别增长9.4%、18.1%。另外，受原材料大宗农产品价格持续上涨，带动饲料相应提价，上半 年以玉米等能量为主要原料的猪、禽饲料均价同比上涨15%左右；普水饲料价格上涨约6%。饲料价格上涨 幅度远低于原材料价格的上涨，饲料行业利润严重受压。 养殖行业：（1）生猪产能持续恢复，能繁母猪及肉猪出栏量稳定增长。据国家统计局数据，6月末全 国生猪存栏43,911万头，已经恢复到非瘟前2017年末的水平；其中能繁母猪存栏4,564万头，较2017年末增 长34%。受生猪产能持续恢复、压栏肥猪集中出栏，上半年猪肉产量同比增长35.9%；生猪价格一路走低， 二季度最低12.50元/公斤左右，生猪养殖陷入深度亏损。（2）禽养殖整体行情低迷，存栏量和养殖信心仍 未有起色。蛋禽存栏量持续下降，处于近年来的低位；肉禽行情一季度有所恢复，二季度受生猪价格走低 影响价格下滑，养殖户利润及补栏信心受挫。（3）水产品价格、养殖效益整体较好。近几年因消费习惯变 化，普通淡水鱼需求、养殖量、存塘量均逐年萎缩，上半年因传统淡水鱼供应大幅减少、价格触底反弹、 涨出历史新高。同时，对虾、鳜鱼、加州鲈鱼、生鱼、黄颡鱼等特种水产品也由于存塘量低、消费恢复、 供给偏紧，价格和养殖效益整体较为理想。 （二）公司情况 1、公司五年业务发展规划。公司未来五年发展重心仍是围绕养殖环节的需求，为养殖户提供整体解 决方案，进一步扩大公司饲料、种苗和动保产品销售规模和盈利能力；同时保持适当生猪、水产、禽的养 殖规模，坚决加强养殖业务的专业能力建设，在专业化的基础上规模化。 （1）饲料业务为公司最核心业务，未来五年公司饲料销量目标为4,000万吨（2025年，含外销及自用）。 上半年公司制定包括4,000多名员工的股权激励计划，后面五年每年饲料销量增长目标均不低于320万吨， 且逐年增加直至2024、2025年每年增加目标为600万吨，五年销量复合增长率为21%，远高于近年饲料行业 及同行上市公司的增速，也明显高于公司前几年的增速。如果公司饲料销量目标能顺利达成，公司市场占 有率将会大幅提升，产品竞争优势越发明显，公司将拥有持续、强大的竞争优势。 （2）为养殖户提供整体解决方案必须依托于种苗和动保。公司目前在水产种苗和动保已经成为行业 的龙头，销售规模和产品质量均领先于行业；特别是对虾种苗近年产品一直表现优异，深受养殖户认可， 即能让养殖户大幅提高养殖收益，同时带动公司饲料销量增长。公司将持续加大种苗研发和业务合作，把 种苗优势逐步扩大到鱼、及生猪、禽品种上。动保业务，报告期内公司持续推进“千站计划”，计划在五 年内，设立1,000家以上的服务站，为养殖户提供养殖技术服务，服务站主要产品为动保产品和技术服务。 通过服务站的建立，公司将加快升级水产动保的产品和服务，扩大在行业的领先优势，并将优势、爆品产 品服务于全国养殖户（不限于公司饲料养殖户）。畜禽动保，公司将快速建成几千人的专业畜禽服务团队， 为养殖户提供专业的预防、诊断、配药、售后等服务，进一步提高养殖户盈利能力和对公司产品、服务的 粘性。 （3）养殖业务坚持专业化基础上的规模化。发展养殖业务可以加深公司、团队对养殖需求的理解， 并为饲料、种苗、动保业务提供大量的高质量服务人才；同时，养殖业务也是公司未来进一步扩宽发展产 业链下游，如食品加工业务的必要环节，更远的未来公司希望能为老百姓提供健康、可追溯食材，养殖环 节专业能力必须打通，规模可控制在适当规模。养殖业务包括生猪、水产和禽养殖，会相对均衡发展；养 殖业务发展必须坚持在专业化基础上的规模化，重点是打造团队的专业能力。 2、上半年业务经营情况。公司饲料、种苗、动保、养殖、贸易等各业务板块均保持稳健增长，实现 营业收入381.91亿元、同比增长47.54%，实现归属于母公司股东净利润15.33亿元、同比增长38.82%。饲料、 种苗、动保的一体两翼在持续提升客户价值过程中的连动性、组合优势显现更加明显；养殖业务专业能力 提升，规模有所扩大。 （1）饲料、种苗、动保业务 上半年公司在饲料产品力优势叠加优质种苗和动保服务的一体两翼驱动下，实现饲料销量881万吨（含 自用42万吨），同比增长34%；其中对外销量839万吨，同比增加200万吨销量，增长率为31%。由于原材料 持续上涨，公司利用期货套保工具锁定原材料成本，因部分期货套保利润体现在投资收益项目，所以饲料 毛利率同比下降1.71个百分点。①猪饲料销量为197万吨，同比增长148%，实现超预期销量增长目标，毛 利率同比下降3.9个百分点；近年公司坚定持续加大产品研发和疫情防控体系的投入和建设，优质的产品得 到养殖户认可，实现猪饲料高速增长。其中母猪料/教乳料/乳猪料/浓缩料等高毛利前端料保持良好的市场 口碑和竞争优势，销量同比增长50%以上；另外，因华南地区毛利率较低大猪料增长迅猛，销量实现2倍以 上增长，所以产品结构原因导致猪饲料毛利率有所下降。②禽饲料销量为455万吨，同比增长12%，毛利率 同比下降1.53个百分点。公司发挥中台管理优势，以配方师为纽带，加大对中大型养殖公司的服务力度， 构建配方、采购、生产的内三角与配方、销售、服务的外三角相结合的双三角组合模式，提高与大型养殖 公司定制化产品服务的市场影响力，保证销量逆势增长。③水产饲料销量187万吨，同比增长21%，毛利率 同比下降1.23个百分点。受益消费习惯变化及升级，公司国内水产料产品结构进一步优化，虾蟹、特种鱼 饲料增速明显，其中国内虾蟹饲料销量同比增长35%。上半年越南等东南亚地区受新冠疫情影响严重，受 原材料运输供应紧张、价格爆涨、水产品出口受阻等多重不利因素影响，报告期境外水产饲料销量虽仍略 有增长，但毛利率大幅下降进而影响水产饲料总体毛利。 种苗业务报告期实现销售收入5.03亿元，同比增长44%，毛利率保持50%以上。水产苗种是养殖的“芯 片”，是最核心的环节，优质种苗是支撑行业发展的根基。随着公司在种苗业务的持续研发投入，加大新 品种选育力度，公司种苗品种将更加丰富，产业链基础将更加稳固。 动保业务报告期实现销售收入5.08亿元，同比增长25%，毛利率保持50%以上。动保“千站计划”推 进顺利，截止报告期末已设立近60多个站点，在服务站牵引和推动下，畜禽动保收入实现翻倍增长。 （2）养殖与加工业务 生猪养殖业务，实现收入23.72亿元，同比增长77%，受生猪价格下降影响，毛利率同比下降22个百分 点。公司已建立具备专业养殖技术、兽医技术、环保处理技术的生猪养殖团队，从源头控制、过程管理、 疾病诊疗等方面确保猪只健康生长；借助公司饲料研发体系，加强生猪养殖营养体系建设，做到精准营养 饲喂，降低养殖成本。 禽养殖、屠宰业务，实现收入11.33亿元，同比增长68%；其中禽养殖2.90亿，业务目前规模仍然较小， 处于起步、摸索阶段；禽屠宰8.43亿，为公司对禽产业链延伸业务，加强公司对行业认知和理解。 水产养殖业务，实现收入3.26亿元，公司水产养殖目前同样于起步阶段，目前养殖品种主要是生鱼和 对虾。公司目前已拥有相对完整的水产业务产业链，借助公司在优质种苗、饲料、动保以及技术服务方面 的优势，将在专业化基础上规模化，并逐步增加养殖品种。 （3）贸易业务 公司报告期实现贸易业务收入31.6亿元，同比增长20%，毛利率3.44%，主要贸易品种为玉米、高梁、 小麦等。 （三）研发投入 不断扩大研发投入是公司持续发展的基础。报告期内，公司研发投入2.37亿元（含研发费用和开发支 出），同比增加21.77%。公司研发工作继续围绕全产业链进行布局，采用三级研发体系，同时保证技术成 果的前瞻性、可持续输出和快速转化。一级研发主要针对行业未来发展方向进行基础性、前瞻性的研究， 为公司持续的技术创新储备力量；二级研发主要面向市场，重点解决市场共性问题，持续提升产品竞争力； 三级研发面向终端养殖户，解决养殖过程中遇到的问题。通过基础性研究工作持续完善了公司具有核心竞 争力的数据库；同时针对附加值更高的领域，如育种、疫苗、动保产品等核心方向做了更深入的前瞻性技 术储备，以及在疫苗方向涉及到的水产、家禽、猪病等更多更全面的品种；同时，针对饲料行业面临的突 出关键共性问题，如全面禁抗、精准营养、原料资源紧缺、配方与工艺技术不匹配等问题，做了主要技术 攻关工作，并在相关领域取得了突破性进展，不断增强公司自主创新能力和市场竞争力。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 38,191,235,359.27 25,885,924,574.92 47.54% 报告期内，公司饲料销量大幅增长， 产业链各业务收入增长，导致营业收 入同比增长。 营业成本 34,137,214,209.10 22,596,393,678.36 51.07% 报告期内，营业收入增长，导致成本 结转增长。 销售费用 837,908,973.48 668,797,270.28 25.29% 报告期内，公司业务规模大幅增长， 人员增加，薪酬水平提升，以及业务 推广和差旅等费用相应增长所致。 管理费用 877,001,347.39 686,012,546.60 27.84% 报告期内，公司业务快速发展，人员 增加，薪酬水平提升及办公费等增长 所致。 财务费用 179,306,310.12 114,934,156.06 56.01% 报告期内，公司借款规模增加、利率 上升导致利息支出增加，以及执行新 租赁准则租赁负债的未确认融资费用 摊销增加所致。 所得税费用 372,251,883.38 224,515,243.48 65.80% 报告期内公司利润大幅增长所致。 研发投入 237,424,642.00 194,974,008.98 21.77% 主要系公司持续加大研究开发，研发 人员增加、薪酬水平提升所致。 经营活动产生的现金流 量净额 580,302,587.32 285,356,705.39 103.36% 主要系报告期内公司营业收入及利润 增加所致。 投资活动产生的现金流 -2,657,790,026.53 -3,258,514,911.34 18.44% 主要系上年同期短期闲置资金购买理 量净额 财产品较大，本报告期购买理财产品 较少所致。 筹资活动产生的现金流 量净额 2,019,809,155.56 4,377,176,716.67 -53.86% 主要系由于公司上年同期发行可转债 取得筹资现金流入较大所致。 现金及现金等价物净增 加额 -63,018,226.10 1,402,837,314.33 -104.49% 主要系报告期筹资活动现金净流量减 少所致。 资产减值损失（损失以 “-”号填列） -31,038,302.66 -383,379.76 7,995.97% 主要系报告期末根据存货可变现净值 计提消耗性生物资产跌价准备所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 38,191,235,359.27 100% 25,885,924,574.92 100% 47.54% 分行业 饲料行业 33,857,724,089.99 88.65% 23,451,019,266.91 90.59% 44.38% 养殖行业 4,333,511,269.28 11.35% 2,434,905,308.01 9.41% 77.97% 分产品 饲料销售 30,102,931,478.30 78.82% 20,339,574,402.41 78.57% 48.00% 动保产品销售 507,671,412.19 1.33% 406,132,964.02 1.57% 25.00% 农产品销售 4,333,511,269.28 11.35% 2,434,905,308.01 9.41% 77.97% 贸易业务 3,160,745,908.27 8.28% 2,642,542,114.05 10.21% 19.61% 其他 86,375,291.23 0.23% 62,769,786.43 0.24% 37.61% 分地区 华南地区 24,811,543,468.14 64.97% 13,307,352,914.62 51.41% 86.45% 华东地区 4,467,442,496.11 11.70% 3,879,760,539.01 14.99% 15.15% 华北地区 12,340,344,842.56 32.31% 9,353,743,697.57 36.13% 31.93% 华中地区 8,629,500,508.70 22.60% 5,252,071,001.24 20.29% 64.31% 境外地区 3,260,631,667.55 8.54% 2,478,043,878.12 9.57% 31.58% 合并抵消 -15,318,227,623.79 -40.11% -8,385,047,455.64 -32.39% 82.69% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分行业 饲料行业 33,857,724,089.99 30,369,772,120.51 10.30% 44.38% 46.29% -1.18% 养殖行业 4,333,511,269.28 3,767,442,088.59 13.06% 77.97% 105.11% -11.50% 分产品 饲料销售 30,102,931,478.30 27,058,887,626.62 10.11% 48.00% 50.87% -1.71% 动保产品销 售 507,671,412.19 244,265,506.98 51.89% 25.00% 31.37% -2.33% 农产品销售 4,333,511,269.28 3,767,442,088.59 13.06% 77.97% 105.11% -11.50% 贸易业务 3,160,745,908.27 3,051,997,994.30 3.44% 19.61% 16.65% 2.45% 分地区 华南地区 24,811,543,468.14 22,278,508,864.62 10.21% 86.45% 96.31% -4.51% 华东地区 4,467,442,496.11 4,141,652,850.93 7.29% 15.15% 15.37% -0.18% 华北地区 12,340,344,842.56 11,728,941,453.25 4.95% 31.93% 32.63% -0.51% 华中地区 8,629,500,508.70 8,099,051,872.18 6.15% 64.31% 67.29% -1.67% 境外 3,260,631,667.55 2,967,403,382.29 8.99% 31.58% 36.28% -3.14% 合并抵消 -15,318,227,623.79 -15,078,344,214.17 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 四、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,987,656,605.96 5.47% 2,056,471,632.75 7.47% -2.00% 本期末占资产总额比重下降2个百分 点，主要系公司业务快速发展且进入 旺季，预付原料采购款增加所致。 应收账款 2,359,734,774.24 6.49% 1,067,301,941.46 3.88% 2.61% 本期末占资产总额比重上升2.61个 百分点，期末余额同比上升121.09%， 主要系公司业务快速发展且进入旺 季，应收客户账款相应增加所致。 合同资产 0.00% 0.00% 0.00% 不适用 存货 10,123,260,963.52 27.86% 7,255,350,539.93 26.36% 1.50% 本期末占资产总额比重上升1.50个 百分点，期末余额同比上升39.53%， 主要系生产用原材料期末备货增加 及存栏消耗性生物资产增加所致。 投资性房地产 26,697,779.17 0.07% 29,426,486.24 0.11% -0.04% 本期末占资产总额比重下降0.04个 百分点，期末余额同比减少约272.87 万元，同上期末基本持平。 长期股权投资 187,063,484.63 0.51% 59,465,879.68 0.22% 0.29% 本期末占资产总额比重上升0.29个 百分点，期末余额同比上升214.57%， 系增加联营企业投资所致。 固定资产 9,286,073,935.97 25.55% 7,703,538,937.81 27.99% -2.44% 本期末占资产总额比重下降2.44个 百分点，但期末余额同比上升 20.54%，主要系在建项目竣工投产转 入、收购新公司合并转入及新增购置 固定资产所致。 在建工程 1,463,465,708.29 4.03% 1,591,741,924.42 5.78% -1.75% 本期末占资产总额比重下降1.75个 百分点，期末余额同比下降8.06%， 主要系公司在建项目竣工投产转入 固定资产所致。 使用权资产 2,009,791,171.52 5.53% 0.00% 5.53% 本期末占资产总额比重5.53%，期末 余额同比上升100%，系本期执行新 租赁准则，确认使用权资产所致。 短期借款 6,637,199,077.17 18.26% 4,735,948,585.16 17.20% 1.06% 本期末占资产总额比重上升1.06个 百分点，期末余额同比上升40.15%， 主要系公司业务持续发展，增加银行 借款所致。 合同负债 2,954,904,828.49 8.13% 1,889,338,880.88 6.86% 1.27% 本期末占资产总额比重上升1.27个 百分点，期末余额同比上升56.40%， 主要系业务快速发展，预收客户货款 增加所致。 长期借款 1,706,775,750.00 4.70% 1,161,404,700.00 4.22% 0.48% 本期末占资产总额比重上升0.48个 百分点，期末余额同比上升46.96%， 主要系公司业务发展，资金需求增加 所致。 租赁负债 1,431,129,362.43 3.94% 0.00% 3.94% 本期末占资产总额比重3.94%，期末 余额同比上升100%，系本期执行新 租赁准则，确认租赁负债所致。 预付款项 3,234,518,436.99 8.90% 1,870,808,733.28 6.80% 2.10% 本期末占资产总额比重上升2.10个 百分点，期末余额同比上升72.89%， 主要系公司业务快速发展且进入旺 季，预付原料采购款增加所致。 应付账款 3,822,778,535.22 10.52% 2,060,550,537.54 7.49% 3.03% 本期末占资产总额比重上升3.03个 百分点，期末余额同比上升85.52%， 主要系销售增长且进入旺季，为应对 生产需求，原材料采购导致应付款项 增加所致。 其他流动负债 1,030,035,354.32 2.83% 314,566,716.35 1.14% 1.69% 本期末占资产总额比重上升1.69个 百分点，期末余额同比上升227.45%； 及主要系公司本期发行面值6亿元 2021年度第一期超短期融资券（乡村 振兴）；公司业务发展，应付水电费 和委托养殖费增加所致。 库存股 792,321,152.16 2.18% 165,350,332.65 0.60% 1.58% 本期末占资产总额比重上升1.58个 百分点，期末余额同比上升379.18%， 主要系公司实施回购股份，库存股增 加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期计提 的减值 本期购买金额 本期出售金额 其他 变动 期末数 金融资产 1.交易性金融 资产（不含衍 生金融资产） 86,719,309.28 -73,405,545.61 12,843,763.67 金融资产小 计 86,719,309.28 -73,405,545.61 12,843,763.67 其他 504,417,562.64 244,746,136.98 251,434,127.09 497,729,572.53 上述合计 591,136,871.92 -73,405,545.61 244,746,136.98 251,434,127.09 510,573,336.20 金融负债 127,446,229.19 47,958,870.93 86,124,702.69 注：其他为银行理财产品和以公允价值计量的非流动金融资产。 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 截至报告期末，公司尚有约9,528.21万元的受限资产，主要是土地复垦保证金、信用证保证金、担保保证金、银行保证金、 抵押的资产等。 六、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 2,356,120,052.66 1,440,071,289.60 63.61% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生 品投 资操 关 联 关 是 否 关 衍生品 投资类 型 衍生品 投资初 始投资 起始 日期 终止 日期 期初投资 金额 报告期内 购入金额 报告 期内 售出 计提减 值准备 金额 期末投资 金额 期末投 资金额 占公司 报告期实 际损益金 额 作方 名称 系 联 交 易 金额 金额 （如 有） 报告期 末净资 产比例 期货 公司 非 关 联 方 否 玉米、 豆粕等 期货合 约 2021 年1月 1日 2021 年6 月30 日 22,787.37 23,191.38 45,978.75 3.21% 18,499.46 商业 银行 非 关 联 方 否 远期、 掉期合 约 2021 年1月 1日 2021 年6 月30 日 30,416.73 66,400.88 76,849.12 5.36% 74.07 合计 -- -- 53,204.10 89,592.26 122,827.87 8.57% 18,573.53 衍生品投资资金来源 自有资金 涉诉情况（如适用） 不适用 衍生品投资审批董事会公告披露日期 （如有) 2021年1月19日 衍生品投资审批股东大会公告披露日 期（如有) 2021年2月4日 报告期衍生品持仓的风险分析及控制 措施说明（包括但不限于市场风险、流 动性风险、信用风险、操作风险、法律 风险等） 1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配，严格控制期货、期权头寸，严格按照公司预测的收 汇期、付汇期和金额进行外汇套期保值交易，合理采用期货、期权及上述产品组合、外汇套期 保值等工具来锁定公司饲料原料、其他相关产品成本及费用等。 2、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，严格按照公司期货交易管理制度规 定下达操作指令，根据规定进行审批后，方可进行操作。公司将合理调度资金用于套期保值业 务。 3、根据《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》的规定，已制定了《期货管理制度》及《期 货管理办法》等制度，对套期保值业务的审批权限、内部审核流程、风险处理程序等作出了明 确规定。公司已设立专门的商品套期保值操作团队、商品套期保值业务操作监控团队和相应的 业务流程，通过实行授权和岗位牵制，以及进行内部审计等措施进行控制。 4、公司已制定了《外汇套期保值业务管理制度》，该制度就公司外汇套期保值业务额度、品种 范围、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风 险处理程序等做出了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制 定的风险控制措施是切实有效。 5、公司证券部定期及不定期对套期保值交易业务进行检查，监督套期保值交易业务人员执行风 险管理政策和风险管理工作程序，及时防范业务中的操作风险。 已投资衍生品报告期内市场价格或产 品公允价值变动的情况，对衍生品公允 价值的分析应披露具体使用的方法及 相关假设与参数的设定 公司商品套期保值交易品种在期货交易所交易，市场透明度大，成交非常活跃，成交价格和当 日结算单价能充分反映衍生品的公允价值；外汇套期保值交易品种是以公司与商业银行合同签 订当日的公允价值进行计量，并以各商业银行的期末估值通知书为依据进行其公允价值进行后 续计量。 报告期公司衍生品的会计政策及会计 核算具体原则与上一报告期相比是否 发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号—— 金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》、《企业会计准则第37号——金融工具 列报》相关规定及其指南，对开展的套期保值业务进行相应的核算处理。 独立董事对公司衍生品投资及风险控 制情况的专项意见 1、公司开展的商品套期保值业务严格按照相关制度执行，有效控制了生产及贸易相关的原材料 及相关产品的成本，有效防范和化解风险，公司使用自有资金利用商品期货及期权市场开展套 期保值业务的相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定。公司已就开 展商品套期保值建立了健全的组织机构及《期货管理制度》，不存在损害公司和全体股东利益的 情形。 2、公司开展外汇套期保值业务的相关决策程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关 规定。公司以正常生产经营为基础，运用外汇套期保值工具降低汇率风险及财务费用，控制经 营风险，不存在损害公司和全体股东、尤其是中小股东利益的情形。同时，公司已制定《外汇 套期保值业务管理制度》，通过加强内部控制，落实风险防范措施，为公司从事外汇套期保值业 务制定了具体操作规范。 综上，同意公司及控股子公司在审议额度内开展商品套期保值业务及外汇套期保值业务。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 八、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：万元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 清远海贝生 物技术有限 公司 子公司 饲料预混 料、添加剂 及微生态产 品的生产及 销售 1,000.00 112,355.93 92,086.81 41,293.4 16,084.86 13,961.39 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 赣州联多利饲料科技有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 江门市得宝集团有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 广州市得农饲料有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 佛山市大智生物科技有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 台山市得宝饲料有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 茂名市得宝农牧有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 广州市得宝农山饲料有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 佛山市创华美生物科技有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 佛山市汉恒箱包制造有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 广东中昱鸭业有限公司 非同一控制下企业合并取得 对本期业绩无重大影响 湖北海麒技术服务有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 甘肃牧麒农业科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 阳江海合饲料有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 茂名海维饲料有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 雷州海龙生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 四川海龙生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 东营海景洲生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 钦州海维饲料有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 盐城容川生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 临沂海合农牧科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 中山容大水产苗种有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 聊城海鼎兽医服务有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 徐州海瑞达饲料有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 永州海大生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 武威海大饲料有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 南宁大川生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 饶平县海得生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 贵阳海大生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 梅州海麒技术有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 江苏海大生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 桂林海大生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 包头海辰饲料有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 武威海牧生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 内蒙古海大饲料有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 贵阳大川生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 邢台海大生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 茂名海麒技术有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 VINH LONG HAILIANKE BIOTECHNOLOGY CO., LTD（永隆海联科生物科技有限公司） 设立取得 对本期业绩无重大影响 四川海麒生物技术有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 佛山联多利饲料有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 漳州海麒兽药有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 清远海麒技术有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 阳江海麒技术有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 开封海麒技术服务有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 广东海福莱生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 广东海麒投资有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 六盘水海大生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 南宁市海利来生物科技有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 费县海瑞达兽医服务有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 滨州海鼎兽医服务有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 东营鼎好养殖有限公司 设立取得 对本期业绩无重大影响 BINH DINH HAI LONG CO.,LTD（平定海龙有限责任公（未完）  |