[中报]银禧科技:2021年半年度报告
原标题:银禧科技:2021年半年度报告 广东银禧科技股份有限公司 2021年半年度报告 2021年07月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人谭文钊、主管会计工作负责人顾险峰及会计机构负责人(会计主 管人员)顾险峰声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在生产经营中可能存在原材料价格供应及价格变动、产品市场竞争加 剧、技术人员流失及失密等风险，有关风险因素内容与对策举措已在本报告中 第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述。 敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 .................................................................................................................................................. 30 第五节 环境与社会责任 ...................................................................................................................................... 32 第六节 重要事项 .................................................................................................................................................. 33 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 45 第八节 优先股相关情况 ...................................................................................................................................... 51 第九节 债券相关情况 .......................................................................................................................................... 52 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................. 53 备查文件目录 1、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 2、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 3、载有董事长签名的2021年半年度报告文本原件； 4、其他有关资料。 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、银禧科技 指 广东银禧科技股份有限公司 股东大会 指 广东银禧科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东银禧科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东银禧科技股份有限公司监事会 公司章程 指 广东银禧科技股份有限公司章程 瑞晨投资 指 石河子市瑞晨股权投资合伙企业（有限合伙），报告期内公司控股股 东，自瑞晨投资所持公司11,999,900股股份被拍卖完成过户之日起， 公司无控股股东、实际控制人。 银禧集团 指 银禧集团有限公司，公司原持股5%以上股东（2021 年 2 月 1 日以 后银禧集团不再是公司持股5%以上股东） 银禧工塑 指 银禧工程塑料（东莞）有限公司，公司控股子公司 银禧香港 指 银禧科技（香港）有限公司，公司全资子公司 银禧光电 指 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司，公司控股子公司 众耀电器 指 东莞市众耀电器科技有限公司，子公司银禧光电全资公司 康诺德 指 中山康诺德新材料有限公司，子公司银禧工塑控股子公司 苏州银禧科技 指 苏州银禧科技有限公司，公司控股子公司 银禧新能源 指 苏州银禧新能源复合材料有限公司，苏州银禧科技原参股子公司 东莞银禧新材 指 东莞银禧新材料有限公司，公司全资子公司 苏州银禧新材 指 苏州银禧新材料有限公司，子公司苏州银禧科技控股子公司 高分子研究院 指 东莞银禧高分子材料研究院，公司全资子公司 兴科电子（香港） 指 兴科电子科技（香港）有限公司，子公司银禧工塑全资子公司 银禧钴业 指 东莞银禧钴业有限公司，公司全资子公司 银禧刚果钴业 指 银禧科技（刚果）钴业股份有限公司，公司全资子公司 瑞新投资 指 樟树市瑞新投资管理中心（有限合伙），公司参股子公司 景航新材料 指 东莞市景航新材料投资合伙企业（有限合伙），子公司苏州银禧科技 参股子公司 刚果金 指 刚果民主共和国 瑞元资本 指 瑞元资本管理有限公司 广发瑞元资管计划 指 广发瑞元-产业增长新动力1号集合资产管理计划 深交所 指 深圳证券交易所 创业板 指 深圳证券交易所创业板 证监会 指 中国证券监督管理委员会 广东证监局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局 改性塑料 指 将通用高分子树脂通过物理的、化学的或两者兼有的方法，引入特定 的添加剂，或改变树脂分子链结构，或形成互穿网络结构，或形成海 岛结构等所获得的高分子树脂新材料。 3D打印 指 3D打印"是通俗叫法，学术名称为快速成型技术，也称为增材制造技 术，是一种不再需要传统的刀具、夹具和机床就可以打造出任意形状， 根据零件或物体的三维模型数据，通过成型设备以材料累加的方式制 成实物模型的技术。 LED 指 发光二极管（Light Emitting Diode）的英文缩写，是半导体二极管的 一种，可以把电能转化成光能，它是利用固体半导体芯片作为发光材 料，在半导体中通过载流子发生复合放出过剩的能量而引起光子发 射。 智能照明 指 利用物联网技术、有线/无线通讯技术、电力载波通讯技术、嵌入式计 算机智能化信息处理，以及节能控制等技术组成的分布式照明控制系 统，来实现对照明设备的智能化控制 元、万元、亿元 指 元人民币、万元人民币、亿元人民币 报告期 指 2021年1月1日至2021年6月30日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 银禧科技 股票代码 300221 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东银禧科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 银禧科技 公司的外文名称（如有） GUANGDONG SILVER AGE SCI ＆TECH CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） SILVER 公司的法定代表人 谭文钊 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑桂华 陈玉梅 联系地址 东莞市道滘镇南阁工业区银禧工程塑料 （东莞）有限公司 东莞市道滘镇南阁工业区银禧工程塑料 （东莞）有限公司 电话 0769-38858388 0769-38858388 传真 0769-38858399 0769-38858399 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2020年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2020年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2020年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 991,769,739.31 654,632,090.66 51.50% 归属于上市公司股东的净利润（元） 52,659,898.86 27,835,745.93 89.18% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 43,066,509.88 33,062,504.67 30.26% 经营活动产生的现金流量净额（元） 16,154,217.66 67,121,754.95 -75.93% 基本每股收益（元/股） 0.1170 0.0619 89.01% 稀释每股收益（元/股） 0.1170 0.0619 89.01% 加权平均净资产收益率 4.90% 2.75% 2.15% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 1,719,298,427.62 1,597,203,301.38 7.64% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,094,522,718.56 1,048,993,179.25 4.34% 公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权 益金额 √ 是 □ 否 支付的优先股股利 0.00 支付的永续债利息（元） 0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.1191 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -84,905.49 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 4,929,247.36 委托他人投资或管理资产的损益 812,986.22 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 2,558,767.39 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 2,000,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 756,888.21 减：所得税影响额 1,117,247.04 少数股东权益影响额（税后） 262,347.67 合计 9,593,388.98 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务、产品应用领域、主要产品主要工艺情况 1、公司主要业务及产品应用领域 公司是一家集研发、制造、销售和技术服务于一体的高分子类新材料改性塑料供应商。高分子材料的改性加工为公司的 核心业务，主要生产高分子类新材料改性塑料产品例如：PVC、PVC合金、橡胶材料、热塑性弹性体材料、PC、ABS、PP、 PA、PET、PBT、PPO、ASA、PMMA、PPS、PLA、PBAT等高分子材料的改性加工，包括阻燃料、耐侯料、增强增韧料、 塑料合金料和环保耐用料等系列，公司产品被广泛应用在电线电缆、家用电器、汽车、通讯、医疗、电子电气、轨道交通、 智能照明等行业。公司及关联企业目前重点在改性塑料，智能照明，3D打印材料、5G用电子化学品等新兴科技领域的产业 布局。经过二十多年的发展，公司已在大湾区、长三角地区建立了多家研发制造基地，形成了较强的改性高分子材料的生产 能力，成为中国最重要的高分子新材料生产企业之一。 2、公司主要产品——高分子类新材料改性塑料产品的主要工艺流程 公司改性塑料产品的生产工艺流程相近，设备具有通用性，其生产工艺主要包括配料、混合、挤出、冷却、切粒、筛选、 混拌、包装入库等8个生产工序，其流程图如下： 其中影响较大的是配料、混合和挤出三道工序： （1）配料 公司严格按照产品的特有技术配方选取规定标准的原材料，包括聚合物树脂和各种添加剂。产品配方科技含量高，不同 配方所制出产品的性能千差万别，一些高性能、高附加值产品可通过技术含量高的产品配方调整制作而成，因此产品配方对 于改性塑料生产企业的生存和发展至关重要。 （2）混合 混合工序是在变速机械搅拌过程中，对原材料配方体系中的分散相物质进行预分散处理，如减少无机矿粉的团聚效应， 促进其与基体树脂的相容，提升其在基体树脂中的分散效果；以及促进原材料的多相体系合理分布，如改善体系中不同树脂 的分布状况，有利于提升挤出工序的混炼效果。 搅拌过程中，伴随机械搅拌所产生的摩擦热，以及外部加热套提供的热源，体系中的有机低分子物质能够起到桥梁作用， 在分散相物质和基体树脂之间建立分子链尺度上的连接，从而有助于提升原材料配方体系的相容性和综合性能。 （3）挤出 改性塑料生产挤出工序由挤出机完成，挤出机是改性塑料核心生产设备，挤出过程是将经过高混机处理的多相体系物料 在螺杆挤出机中进行混炼、塑化、分散、剪切、拉伸、脱气和造粒等一系列加工过程。该工艺的难点在于针对不同的产品， 不同的功能化属性要求，对设备方案进行设计，例如对积木式螺杆的组合以及排列方式进行实验设计，对挤出机各段温度的 设计和安排，以及对于挤出机上不同区段的喂料口、脱挥口和真空口的设计排布等。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式： 公司依据客户订单需求数量、库存商品与原材料情况，并预估客户未来潜在产品需求，通过比价采购、战略采购、原材 料期货套期保值等多种灵活采购方式，最终确定采购数量、品种及价格，并由采购部向供应商下达采购订单。 2、生产模式 公司按照下游客户的订单实行以销定产的生产模式。为有效控制产品从接受订单到包装入库的过程、产品品质、成本、 数量、交期等，以满足客户的要求，公司在SAP系统下建立了完善的《生产管制程序》：公司客户服务部根据客户的订单， 将需求信息输入到SAP系统中并进行排产，生成生产指令单、领料通知单，生产部按照生产指令组织生产；公司客户服务部、 技术中心、生产部、品质管理部均严格按照公司制定的《生产管制程序》相互协作，确保公司内部生产的指令流、物流、单 据流的统一及生产的有序和高效。 3、销售模式 公司采用直接销售模式，具体可分为进料加工国内转厂、直接出口、国内直接销售三类。公司改性塑料产品运用的专业 性、技术性强，客户对技术服务的要求较高，直销模式可减少中间环节、贴近市场并及时深入了解客户的需求，有利于向客 户提供技术服务和控制产品销售风险。 公司在销售的过程中重点突出技术领先、性价比突出、服务优良的综合优势，及时跟进行业发展趋势，技术部门适时推 出新产品以满足客户需要，定期与客户的产品开发部门共同探讨新产品需求态势，并快速开发出满足其要求的新产品，同时 向客户推荐性能更有益、价格更低廉的新产品。 4、研发模式： 改性塑料行业的下游客户需求千差万别，其产品品种繁多、更新换代快，具有很强的潮流性和多变性。公司作为专业从 事高分子材料研发及产业化的国家高新技术企业，专注于改性塑料行业研发，成立了以技术中心为核心的研发机制。由技术 中心配合公司的产品战略，负责新产品和新原材料的开发，并根据客户的要求，负责新样品的开发；负责组织设计、维护及 改进产品配方及其工艺。公司建立了《设计作业程序》、《变更管理程序》、《研发投入会计核算办法》等一系列制度，对 新产品立项、评审、经费核算、研发人员绩效考核等进行规范化管理，确保了良好的研发工作运行环境。 （三）行业发展状况及发展趋势 塑料凭借质量轻、强度高、绝缘、透光、耐磨等特性，目前广泛应用于人类社会的各项生产活动，下游应用领域广泛。 庞大的下游行业为我国塑料制品行业的发展提供了强有力的支撑。我国塑料制品业正处于高速增长向产业成熟过渡并迈向产 业中高端的关键时期，已由高速增长转为中速平稳增长，塑料制品业迎来了新的发展机遇和经营形势。 但塑料本身存在着耐热性差，热膨胀系数大，易燃烧；耐低温性差，低温下变脆；在大气、阳光、长期的压力或某些介 质作用下易发生老化等问题，上述缺点限制了塑料进一步的广泛应用。因此，在一些对材料性能要求较高的行业或使用场景 中，需要对塑料进行改性处理，以达到使用性能要求。 改性高分子材料目前广泛应用于电线电缆、家电、汽车、通讯、医疗、电子电气、轨道交通、精密仪器、家居建材、安 防、航天航空、军工等领域。2010-2019年，我国改性塑料也实现了快速上升，由2010年的年产705万吨，到2019年的年产1955 万吨左右；改性化率由2010年的16.2%增长到2019年的20.4%。2011年我国新材料产业总产值仅仅为0.8万亿元，到2019年我 国新材料产业总产值已增长至4.5万亿元，同比增长15.4%，预计到2021年有望突破7万亿元。 未来，我国改性塑料行业发展将呈以下趋势 （1）国家政策大力支持 高分子改性材料是新材料领域中的一个重要分支，是我国重点发展的科技领域，是制造强国战略和创新驱动发展战略的 重要组成部分。 近年来，政府主管部门出台了一系列鼓励高分子改性材料行业发展的产业政策。国务院《“十三五”国家战略性新兴产业 发展规划》提出，顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资源新材料可持续发展，加强前沿材料布局， 以战略性新兴产业和重大工程需求为导向，优化新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应用水平， 推进新材料融入高端制造供应链。因此，高分子改性材料作为国家重点鼓励和发展的行业，近年来受到多项国家产业政策支 持，利于行业的整体发展。 “十四五规划”指出：大力发展战略性新兴产业，加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新 能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业。新材料作为高端装备、节能环保、信息技术、新能源等战略新兴产业 的基石与先导，对推动技术创新、促进传统产业转型升级和国家安全等具有支撑和保障的作用，也是整个国家工业体现转型 升级的关键因素。 （2）下游应用领域不断扩展和产品应用高端化 改性塑料是高分子改性材料的重要分支，改性塑料凭借其轻量化、耐腐蚀、阻燃性、耐热性、绝缘等性能，已经越来越 多的应用在社会各个领域。改性塑料目前广泛应用于电线电缆、家电、汽车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、精密仪器、 家居建材、安防、航天航空、军工等诸多国家支柱性产业和新兴行业，其中家电和汽车是目前改性塑料最重要的下游应用行 业。 随着改性塑料技术的不断提升，所开发的改性塑料的综合性能也得到了不断提升和优化，其产品不断在高端领域得到应 用。以塑代钢得到不断的推广和应用，如汽车制造领域，早期改性塑料仅用于制造非核心零部件，而随着改性塑料在阻燃性、 强度、抗冲击性、韧性等方面特性的日益突出，其也被广泛用于发动机周边产品、锂电池外壳等产品的生产。在家用电器制 造领域，由于相关市场相对成熟，生产厂家注重培养差异化竞争优势，因此高端家用电器不仅对改性塑料的阻燃性、强度、 耐候、环保等基础性能有较高要求，而且对易成型、色彩丰富、吸震消音等定制化和高端化提出了挑战。另外，在航天、高 铁等高科技领域，对具有高强度、高模量、耐烧蚀、耐磨损等高性能的碳纤维复合材料形成较大需求。在健康防护领域，改 性塑料可应用于食品包装、医疗防护等场景。在家居建材领域，改性塑料应用于智能家具、户外建材、门窗等产品，在安防、 通讯、电子电气等领域也是发挥着重要的作用。在航空航天、军工等领域，改性塑料同样有着广泛的应用。 （3）进口替代需求增大 改性塑料产业在很多发达国家已有多年的发展历史，大型国际化工企业如巴斯夫、奇美、LG化学、科思创、帝人、杜 邦、SABIC等，在原料供应、营业规模、技术积累上优势明显，在高性能专用改性塑料的配方研发、加工制造、品牌影响力、 产品质量稳定性等方面处于领先地位，产品在高端领域应用较为广泛。而相比之下，国内改性塑料企业大都是从国内家电和 汽车行业发展起来之后才开始兴起，虽然近年来发展速度较快，但综合竞争力与国际大型化工企业仍有一定差距，目前国内 高端改性塑料市场仍以进口为主，进口替代需求较大。 随着近年来行业内规模内资企业不断加大研发投入，与大型国际企业的技术差距逐渐缩小，部分企业以研究开发功能化、 高性能化产品为抓手，逐步向高端市场渗透。另一方面，近年来随着我国上游石油化工企业不断加强产品的自主研发，也带 动国内改性塑料行业整体创新速度加快。随着我国近年来持续推动经济转型和产业升级以及2020年发生突如其来的疫情，严 重扰乱了世界供应链体系的秩序，以往依靠进口的高端材料需求出现严重短缺和断货，严重影响一些高端产品的生产和销售， 导致在中高端改性塑料的进口料替代方面的需求愈发迫切，很多企业不得不把目光投向国内一些有竞争力的龙头企业身上， 为国内具有较强技术实力的行业龙头企业提供了良好的发展机会。 （四）公司行业地位及报告期经营情况 1、行业地位情况 公司自成立起即专注于改性塑料行业，并不断在改性塑料上下游探索、延伸与整合，历经二十多年的发展，在改性塑料 领域积累了丰富的经验，形成了较为突出的技术优势、客户资源优势、服务优势、产品品质优势等。截至目前，公司在产电 线电缆、家用电器、电子电气、智能照明、医疗设备、动力电池、基建材料、无人机等领域内拥有一批知名企业客户群。稳 定优质的客户资源不仅为公司带来了稳定的营业收入，而且提升了公司产品品牌市场知名度，同时还为公司逐步融入跨国企 业的全球产品供应链打下了坚实的基础。 2、报告期经营情况 报告期内，公司实现营业收入99,176.97万元，同比增长51.50%；实现归属于上市公司股东净利润为5,265.99万元，同比 增长89.18%，实现属于上市公司股东的扣非后净利润4,306.65万元，同比增长30.26%，报告期业绩变动的主要原因如下： 1、上年同期受新冠疫情影响，营业收入较少，本报告期营业收入较去年同期增长较多。 2、智能照明相关产品经营情况较好，营业收入为14,641.29万元，同比增长154.59%，毛利为2,232.38万元，同比增长 356.55%，毛利率同比增长6.75%。 报告期内，公司各业务模块开展情况如下： 1、高分子材料-改性塑业务 改性塑料产品实现营业收入82,403.92万元，同比增加40.13%，毛利率比去年同期下降1.22 %。未来公司将采取以下措施 应对内外部环境变化带来的影响：一、加强公司品牌管理与建设。通过参加新材料展会、公众账号推送等方式开展公司“银 禧”品牌的宣传，持续提高“银禧”品牌的市场认可度”，进一步扩大公司品牌产品的市场销售份额。二、充分利用公司研发优 势、加强技术创新力度，广泛开展与同行企业、科研院校的合作与交流，加强新产品、高毛利产品的开发和推广，丰富公司 产品种类，扩大公司其他细分应用领域的市场份额。报告期内，公司可降解塑料已按照EN 13432, ASTM D6400等相关标准 获得国际权威认证机构TUV产品检测合格，并通过权威认证机构TUV认证的生物基认证及小树苗标识产品认证。三、智能 制造升级，深化精益生产管理，保障产品质量稳定同时提高生产效能，降低生产成本，加大公司在行业的成本优势。 2、高分子材料-改性塑料-细分3D打印材料业务 2021年上半年，国外3D打印市场受新冠疫情的持续影响，客户订单结构发生改变，PLA等普通FDM打印耗材市场需求 放缓，与去年同期比较订单量有所下降。与此同时，虽然3D打印工业线材推动应用还较为缓慢，专业市场的应用方向仍在 培育和发掘中。银禧科技与行业内的优秀同行都看到了3D打印市场的新契机，工业线材的打印应用逐渐的代替了传统行业 的生产应用，高效化，批量化，低成本的工业3D打印在制造行业中扮演着越来越不可替代的角色。 凭借多年来在高分子材料研发方面的技术积累，上半年银禧科技3D打印项目部已经推出了一系列工程类高性能的3D打 印新材料。如：高温PPS材料，是增韧型改性PPS料，拥有UL94 V0级阻燃，耐高温可达到180℃，能够应用于军工配套设备， 配件骨架及耐温绝缘套等等。PC-TR复合材料，PC-TR是高韧性、透明易打印改性PC材料，耐热120℃以上。PC-WR复合材 料是强耐侯透明PC和PMMA合金材料，适用于打印户外使用的材料件。Nylon-FR0，是尼龙改性阻燃材料，UL94 VO无卤阻 燃级环保料，广泛的应用于工业零部件。 除了以上几款材料，银禧科技还有Nylon-GF10，ABS-SP40, Nylon-CF15等复合材料，能够满足复杂性、功能性的生产 级零部件的打印应用需求，为专业3D打印机和应用服务商提供工业领域的多样化特性材料方案。 银禧科技开发的3D打印高性能工程线材，均适用于市面上专业和工业FDM打印机，并得到行业内同行的测试验证。代 表的3D打印机有：闪铸Creator Pro 2、太尔时代UP300D、Zortrax M300 DUAL、Ultimaker 3、MAKERBOT METHOD X等。 银禧科技的改性3D打印材料适配于材料开放的专业打印机设备，拥有优良的打印外观效果，并满足工业应用领域的性 能要求。同时，银禧科技一直以开放、分享的态度，持续与行业的各项资源展开合作，共同推动3D打印产业更广泛的应用， 为客户创造更大的价值。 3、智能照明业务 随着市场对照明产品的功能性和多样性的需求提升，智能照明灯具正在大幅上涨，银禧光电顺应照明市场的发展快速切 入面板灯、吸顶灯和线条灯等智能家居照明市场，通过前期研发积累，2021年上半年银禧光吸顶灯系列产品获得一线品牌客 户认可并顺利量产，取得了较好的业绩。同时报告期内，银禧光电针对高端智能灯带系列产品推出自主品牌Wi-Fi灯带产品 开始量产，并已开始在亚马逊平台进行推广与销售，公司在灯带系列产品中的自主发明专利共挤技术量产，该共挤技术专利 与原有传统工艺相比，使产品产量提升一倍，并能降低该工段的制造成本约30%~40%，通过上述一些列的努力，银禧光电 2021年上半年实现营业收入14,697.83万元，同比增长155.57%，实现归母净利润675.19万元,同比增长259.17%。 二、核心竞争力分析 1、技术领先优势 改性塑料行业的下游客户需求千差万别，其产品品种繁多、更新换代快，具有很强的潮流性和多变性，这就要求改性塑 料生产企业不断加大科研投入研发新配方，以满足客户对塑料材料提出的新功能要求。本公司作为国内改性塑料行业最具竞 争力和成长性的企业之一，在技术创新方面具有较强优势，持续开发并积累7,216个品配方，截至2021年6月30日，公司（包 括合并报表范围子公司）一共有116项专利，其中发明专利87项，实用新型22项，外观设计7项。 2、客户资源优势 改性塑料的需求主要由消费品制造商及其一级、二级供应商决定，下游客户要评估改性塑料产品能否满足其需要需拥有 很强的专业知识，因此只有实力较强的下游核心企业才具备有效评估改性塑料生产企业并选用其产品的能力，而其他实力较 弱的下游企业通常采用跟随的办法采购产品以减少使用成本、降低使用风险。有实力的改性塑料生产企业需与下游核心企业 建立长期合作关系，在消费品制造商设计新一代产品时同步开发改性塑料新产品。经过20多的发展，公司在电线电缆、汽车、 智能照明、家用电器、电子电气、医疗设备、动力电池、基建材料、无人机等领域内拥有一批知名企业客户群. 3、服务优势 公司产品开发速度快，供货周期短。公司营销人员均具有较为丰富的技术知识，可以快捷准确地掌握市场动态和理解客 户需求，并及时传递到公司研发部门。目前，根据公司多年累积的经验以及客户的要求，从产品订单发出到公司完成供货， 省内客户严格控制在7天以内，省外客户如无特殊情况，一般在10天内完成。 公司技术服务体系完善。改性塑料产品专业性强，指标参数复杂，用户在购买产品后往往需要提供后续的技术支持服务。 为保证公司服务的及时和高质量，公司建立了由技术人员、营销人员、客户服务人员协同合作的技术服务体系。营销人员重 点负责新客户和重点客户的跟踪和沟通，及时掌握客户的需求，安排和协助公司技术人员解决问题；客户服务人员主要负责 协调产品交期和老客户的联系。技术人员负责为客户的后续需求提供解决方案，起到了完善售后服务和巩固客户资源的作用。 目前公司的核心技术产品高透光、高阻燃聚碳酸酯材料已进入国内外知名的智能照明企业供应体系，例如飞利浦、欧司朗、 欧普等，为其在中国和世界各地的工厂提供产品与技术支持服务。 公司产品类别较齐全，品种丰富。经过20多的发展，公司目前已拥有8类、80品种，1,609个牌号，7,216个产品配方，为国内 同行业中产品品种比较齐全的改性塑料企业，能够满足客户对产品的多样化需求。 4、成本优势 公司因其规模经营优势及与上游原材料供应商建立了战略合作关系，确保了本公司能长期稳定地以相对较低的价格获得 主要原材料，降低了产品生产成本。 在内部成本控制方面，公司实施精细化管理，在保证产品质量的前提下，将成本控制在一个较低的水平，保证公司产品 的竞争力，具体情况如下： （1）建立严格的原材料采购控制体系。公司信息管理部每天收集最新的原材料市场信息并在公司内部网上通告；采购 部门对供应商建立了有效的评价和采购比价控制体制。 （2）坚持对生产工艺、装备进行持续不断的技改。对产品技术配方的不断进行升级，选取最优方案，从而达到降低产 品生产成本，提高生产效能的效果。 （3）公司建立了对各项制造费用明细的成本监控系统，每月进行统计分析，制订改善方案，不断降低成本。 （4）公司长期坚持质量第一的方针，建立了严格的生产管理、质量管理流程，已经通过了ISO9001:2015、IATF16949:2016 等质量体系认证，实现产品质量持续改进。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 991,769,739.31 654,632,090.66 51.50% 主要是报告期内改性塑料营业收入同比增 加较多所致。 营业成本 824,338,589.83 540,535,478.26 52.50% 主要是报告期内公司营业收入增加而相应 上升所致。 销售费用 22,582,172.10 14,769,604.96 52.90% 主要是报告期内公司营业收入增加而相应 上升所致。 管理费用 42,850,255.83 29,770,114.76 43.94% 主要是上年同期管理费用支出较少所致。 财务费用 4,782,366.41 3,221,090.00 48.47% 主要是报告期内利息费用增加较多所致。 所得税费用 2,645,972.82 -111,530.54 2,472.42% 主要是报告期内根据会计准则转回较多递 延所得税资产所致。 研发投入 44,732,812.65 37,337,477.42 19.81% 经营活动产生的现金流量净额 16,154,217.66 67,121,754.95 -75.93% 主要是报告期内购买商品、接受劳务支付 的现金同比增加较多。 投资活动产生的现金流量净额 53,261,419.04 -18,100,881.77 394.25% 主要是报告期内部分保本型理财产品到期 收回所致。 筹资活动产生的现金流量净额 15,989,831.09 -42,907,028.74 137.27% 主要是报告期内取得的银行借款较多所 致。 现金及现金等价物净增加额 85,568,496.33 6,040,413.23 1,316.60% 主要是报告期内部分保本型理财产品到期 收回所致。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分产品或服务 分行业 塑料行业 844,727,507.57 699,623,542.67 17.18% 41.53% 43.41% -1.09% 电气机械和器材制造业 146,412,892.16 124,089,089.17 15.25% 154.59% 135.82% 6.75% 分产品 改性塑料 824,039,248.66 683,268,070.38 17.08% 40.13% 42.21% -1.22% 智能照明相关产品 146,412,892.16 124,089,089.17 15.25% 154.59% 135.82% 6.75% 分地区 华南地区 540,950,304.90 449,678,378.45 16.87% 48.06% 46.43% 0.92% 华东地区 263,474,599.92 220,205,380.44 16.42% 24.94% 29.68% -3.06% 直接出口 102,732,421.43 83,580,219.28 18.64% 350.67% 345.48% 0.94% 四、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总 额比例 形成原因说明 是否具有 可持续性 投资收益 2,153,297.04 3.74% 主要是报告期内取得理财产品及远期外汇合约到期收益所致。 不具有 公允价值变动损益 1,222,559.25 2.12% 主要是报告期内确认远期外汇合约的公允价值变动收益所致。 不具有 营业外收入 2,119,388.33 3.68% 主要是报告期内收到赔偿款所致。 不具有 信用减值损失 831,430.05 1.44% 主要是报告期内转回坏账准备所致。 不具有 资产减值损失 -1,556,629.95 -2.70% 主要是报告期内计提存货跌价准备所致。 不具有 资产处置收益 -84,905.49 -0.15% 主要是报告期内处置固定资产形成的损失所致。 不具有 五、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 122,313,956.72 7.11% 43,236,067.16 2.71% 4.40% 主要是报告期末货币资金持有量较 多所致。 应收账款 557,854,439.09 32.45% 536,197,084.12 33.57% -1.12% 存货 276,404,869.66 16.08% 226,905,520.04 14.21% 1.87% 长期股权投资 18,672,353.76 1.09% 25,668,251.08 1.61% -0.52% 固定资产 292,819,441.87 17.03% 306,095,673.98 19.16% -2.13% 主要是报告期内处置了部分闲置资 产所致。 在建工程 25,702,446.24 1.49% 26,420,175.01 1.65% -0.16% 使用权资产 31,133,110.92 1.81% 1.81% 系2021年1月1日起执行新租赁准 则，确认使用权资产所致。 短期借款 176,262,466.23 10.25% 63,345,345.41 3.97% 6.28% 主要是报告期内流动资金需求增加 及归还了到期的长期借款所致。 合同负债 5,502,011.30 0.32% 8,897,020.94 0.56% -0.24% 租赁负债 25,081,473.90 1.46% 1.46% 系2021年1月1日起执行新租赁准 则，确认租赁负债所致。 预付款项 18,241,149.36 1.06% 11,958,429.79 0.75% 0.31% 其他应收款 17,134,883.26 1.00% 10,161,660.44 0.64% 0.36% 其他流动资产 83,835,346.76 4.88% 177,471,035.98 11.11% -6.23% 主要是报告期内广发瑞元资管计划 收回应收账款债权10,415万元所致。 商誉 11,102,661.56 0.65% 6,541,856.53 0.41% 0.24% 其他非流动资产 12,413,970.32 0.72% 1,330,178.64 0.08% 0.64% 应付职工薪酬 10,716,983.63 0.62% 16,607,828.14 1.04% -0.42% 应交税费 4,069,586.99 0.24% 6,076,617.69 0.38% -0.14% 一年内到期的非 流动负债 52,439,850.45 3.05% 131,243,823.94 8.22% -5.17% 主要是报告期内归还了到期的长期 借款所致。 其他流动负债 7,959,139.40 0.46% 5,861,763.52 0.37% 0.09% 递延收益 3,188,740.62 0.19% 7,229,323.51 0.45% -0.26% 少数股东权益 18,002,654.00 1.05% 27,687,406.43 1.73% -0.68% 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具 体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产 安全性的 控制措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在 重大减值 风险 银禧香港 2009年4月22日成 立香港子公司 2021年6月末总资产 为8,822.25万元，2021 年6月末净资产为 7,093.02万元。 香港 一般贸 易，对外 投资 2021年1-6月 净利润为 -71.93万元 8.06% 否 兴科电子 （香港） 2019年10月原全资 子公司兴科电子科 技将其持有的香港 兴科100%股权全部 转让给控股子公司 银禧工塑 2021年6月末总资产 为415.92万元，2021 年6月末净资产为 -32,059.10万元。 香港 一般贸 易，对外 投资 2021年1-6月 净利润为-0.54 万元 0.38% 否 银禧刚果 钴业 2017年设立 2021年6月末总资产 为4,670.63万元，2021 年6月末净资产为 -5,712.17万元。 刚果金 生产销售 2021年1-6月 净利润为 -119.47万元 4.27% 否 其他情况 说明 无 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提的 减值 本期购买金额 本期出售金额 其他变 动 期末数 金融资产 1.交易性 金融资产 81,666,682.22 339,294.20 120,000,000.00 101,957,498.85 100,048,477.57 （不含衍 生金融资 产） 2.衍生金 融资产 1,246,943.51 883,265.05 2,130,208.56 金融资产 小计 82,913,625.73 1,222,559.25 120,000,000.00 101,957,498.85 102,178,686.13 上述合计 82,913,625.73 1,222,559.25 120,000,000.00 101,957,498.85 102,178,686.13 金融负债 0.00 0.00 其他变动的内容 无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 9,265,280.76 银行信用证、承兑汇票、远期外汇保证金及法院冻结资金 交易性金融资产 20,000,000.00 银行借款质押 应收款项融资 56,848,310.04 银行融资质押应收票据 固定资产 86,298,162.83 银行借款抵押担保 无形资产 33,400,422.32 银行借款抵押担保 合计 205,812,175.95 六、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 31,189,316.32 -7,500,000.00 515.86% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固 定资产投 资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 年产3000金 属吨粗制氢氧 化钴冶炼项目 自建 是 有色金 属冶炼 -2,388,101.90 65,322,969.48 自有或 自筹 22.00% 0.00 -60,050,246.02 不适用 2018年 03月17 日 巨潮资 讯网 合计 -- -- -- -2,388,101.90 65,322,969.48 -- -- 0.00 -60,050,246.02 -- -- -- 截至本报告披露日，根据公司实际情况考虑及受疫情影响，公司刚果金建设项目目前仍为停建状态。 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类 别 初始投资成本 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 报告期内购入 金额 报告期内售出 金额 累计投资收 益 期末金额 资金 来源 金融衍 生工具 1,246,943.51 883,265.05 1,336,208.14 2,130,208.56 自有 资金 其他 81,666,682.22 339,294.20 120,000,000.00 101,957,498.85 812,986.22 100,048,477.57 自有 资金 合计 82,913,625.73 1,222,559.25 0.00 120,000,000.00 101,957,498.85 2,149,194.36 102,178,686.13 -- 金融衍生工具报告期内购入金额和售出金额，详见“六、6（2）衍生品投资情况”。 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元 具体类型 委托理财的资金来源 委托理财发生额 未到期余额 逾期未收回的金额 逾期未收回理财已 计提减值金额 银行理财产品 自有资金 2,000 2,028.48 0 0 其他类 自有资金 10,000 7,976.37 0 0 合计 12,000 10,004.85 0 0 单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况 □ 适用 √ 不适用 委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 □ 适用 √ 不适用 （2）衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生品投资 操作方名称 关 联 关 系 是否 关联 交易 衍生品投资类型 衍生品投 资初始投 资金额 起始日期 终止日期 期初投资 金额 报告期内 购入金额 报告期内 售出金额 计提减值 准备金额 （如有） 期末投资 金额 期末投资 金额占公 司报告期 末净资产 比例 报告期实 际损益金 额 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 148.58 2020年10 月27日 2021年01 月29日 148.58 148.58 6.28 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 239.02 2020年10 月27日 2021年02 月05日 239.02 239.02 10.09 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 370.33 2020年10 月20日 2021年02 月05日 370.33 370.33 14.97 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 17.27 2020年10 月20日 2021年02 月26日 17.27 17.27 0.7 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 338.03 2020年10 月27日 2021年02 月26日 338.03 338.03 15 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 387.61 2020年10 月20日 2021年03 月04日 387.61 387.61 16.18 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 49.57 2020年10 月27日 2021年03 月04日 49.57 49.57 2.16 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 387.61 2020年11 月04日 2021年04 月09日 387.61 387.61 14.42 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 256.47 2021年03 月08日 2021年04 月09日 256.47 256.47 -1.1 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 66.54 2021年03 月08日 2021年04 月24日 66.54 66.54 0.2 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 240.83 2020年11 月04日 2021年05 月07日 240.83 240.83 12.18 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 146.77 2020年11 月04日 2021年05 月11日 146.77 146.77 8.39 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 47.03 2021年03 月08日 2021年05 月11日 47.03 47.03 0.75 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 206.08 2021年03 月08日 2021年05 月20日 206.08 206.08 2.6 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 69.9 2021年03 月08日 2021年05 月21日 69.9 69.9 1.06 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 323.01 2021年03 月08日 2021年06 月07日 323.01 323.01 7.35 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 72.35 2020年11 月04日 2021年06 月07日 72.35 72.35 4.6 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 64.6 2020年11 月04日 2021年06 月10日 64.6 64.6 4.1 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 250.65 2020年11 月04日 2021年06 月21日 250.65 250.65 13.67 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 490.97 2020年12 月02日 2021年09 月24日 490.97 490.97 0.45% 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 432.83 2020年12 月02日 2021年09 月24日 432.83 432.83 0.40% 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 316.54 2020年12 月02日 2021年09 月24日 316.54 316.54 0.29% 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 439.29 2020年12 月02日 2021年12 月02日 439.29 439.29 0.40% 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 555.57 2020年12 月02日 2021年12 月02日 555.57 555.57 0.51% 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 646.01 2021年03 月08日 2022年03 月08日 646.01 646.01 0.59% 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 646.01 2021年03 月08日 2022年03 月08日 646.01 646.01 0.59% 工商银行东 莞道滘支行 无 否 远期结售汇 646.01 2021年03 月08日 2022年03 月08日 646.01 646.01 0.59% 工商银行东 莞道滘支行 无 否 期货套期保值 36.85 2021年01 月21日 2021年02 月08日 36.85 38.5 1.65 工商银行东 莞道滘支行 无 否 期货套期保值 290 2021年01 月25日 2021年02 月08日 290 308 18 工商银行东 莞道滘支行 无 否 期货套期保值 36.13 2021年01 月25日 2021年02 月08日 36.13 38.5 2.38 合计 8,218.46 -- -- 4,948.42 3,270.04 4,067.25 4,173.23 3.82% 155.63 衍生品投资资金来源 自有资金 涉诉情况（如适用） 不适用 审议衍生品投资的董事会决议披露日期（如有) 2021年04月29日 2020年04月28日 审议衍生品投资的股东大会决议披露日期（如有) 不适用 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明 （包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风 险、操作风险、法律风险等） 一、远期外汇的风险分析及控制措施 （1）公司制定了《广东银禧科技股份有限公司外汇套期保值业务管理制度》，（以下简称“《外汇套期保值业务管理制度》”）对 外汇套期保值业务操作规范、审批权限及内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等做出 了明确规定； （2）为避免汇率大幅波动风险，公司会加强对汇率的研究分析，实时关注国际市场环境变化，适时调整经营策略，最大限度的 避免汇兑损失； （3）为避免内部控制风险，公司财务部负责统一管理公司外汇套期保值业务，所有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础， 以具体经营业务为依托，不得进行投机和套利交易，并严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地 保证制度的执行； （4）为控制交易违约风险，公司仅与具有合法资质的大型银行等金融机构开展外汇套期保值业务，保证公司外汇衍生品交易管 理工作开展的合法性； （5）公司进行外汇套期保值业务必须基于公司的外币收（付）款的谨慎预测，外汇套期保值业务的交割日期需与公司预测的外 币收款、存款时间或外币付款时间相匹配。 二、期货套期保值业务的风险分析及控制措施 （1）价格波动风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成投资损失。公司拟将套期保值业务与公司生产经营相匹 配，最大程度对冲价格波动风险； （2）资金风险：套期保值交易采取保证金和逐日盯市制度，可能会带来相应的资金风险。公司将合理调度自有资金用于套期保 值业务，不使用募集资金直接或间接进行套期保值，同时加强资金管理的内部控制，不得超过公司董事会批准的保证金额度； （3）流动性风险：可能因为成交不活跃，造成难以成交而带来流动性风险。公司将重点关注期货交易情况，合理选择合约月份， 避免市场流动性风险； （4）内部控制风险：套期保值交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成风险。公司将严格按照《广 东银禧科技股份有限公司原材料套期值管理制度》等规定安排和使用专业人员，建立严格的授权和岗位制度，加强相关人员的 职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合素质。 同时建立异常情况及时报告制度，并形成高效的风险处理程序； （5）会计风险：公司套期保值交易持仓的公允价值随市场价格波动可能给公司财务报表带来的影响，进而影响财务绩效。公司 将遵照《企业会计准则》，合理进行会计处理工作； （6）技术风险：从交易到资金设置、风险控制，到与期货公司的链路内部系统的稳定与套期保值交易的匹配等，存在着因系统 崩溃、程序错误、信息风险、通信失效等可能导致交易无法成交的风险。公司将选配多条通道， 降低技术风险。 已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值 变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具 体使用的方法及相关假设与参数的设定 一、远期外汇业务 根据约定汇率与报告期末远期汇率的差额确认期末公允价值变动损益。 二、套期保值业务 公司套期保值交易品种为国内主要期货市场主流品种保值型资金交易业务，市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算单（未完）  |