[中报]厦门象屿:2021年半年度报告
原标题:厦门象屿:2021年半年度报告 公司代码：600057 公司简称：厦门象屿 厦门象屿股份有限公司 2021年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司负责人 张水利 、主管会计工作负责人 邓启东 及会计机构负责人（会计主管人员） 齐卫东 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会 决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ..................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ..................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ 6 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ............ 27 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ . 29 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ............ 35 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ .......................... 43 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ . 46 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ..... 46 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ............ 52 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名的会计报 表 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有文件正文及公告 原稿 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、厦门象屿 指 厦门象屿股份有限公司 象屿集团、控股股东 指 厦门象屿集团有限公司 速传供应链 指 厦门象屿速传供应链发展股份有限公司 象屿物流 指 厦门象屿物流集团有限责任公司 象道物流 指 象道物流集团有限公司 象屿海装 指 南通象屿海洋装备有限责任公司 象屿农产 指 黑龙江象屿农业物产有限公司 象明油脂 指 日照象明油脂有限公司 大丰新安德 指 江苏大丰新安德矿业有限公司 安阳象道 指 安阳象道物流有限公司 巩义象道 指 巩义市象道物流有限公司 息烽象道 指 息烽象道物流有限公司 报告期、本期 指 2021年1-6月 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 厦门象屿股份有限公司 公司的中文简称 厦门象屿 公司的外文名称 Xiamen Xiangyu Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Xiangyu 公司的法定代表人 张水利 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 廖杰 史经洋 联系地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国 际航运中心E栋9层 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航 运中心E栋9层 电话 0592-6516003 0592-6516003 传真 0592-5051631 0592-5051631 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋7层08单元 公司注册地址的历史变更情况 361006 公司办公地址 厦门市现代物流园区象屿路99号厦门国际航运中心E栋9层 公司办公地址的邮政编码 361006 公司网址 www.xiangyu.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报 登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券事务部 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 厦门象屿 600057 象屿股份 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 21,757,454.95 16,318,781.45 33.33 归属于上市公司股东的净利润 113,719.90 66,667.91 70.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 117,056.15 45,430.44 157.66 经营活动产生的现金流量净额 -1,287,576.51 -1,133,577.34 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 1,540,064.76 1,496,468.80 2.91 总资产 9,999,847.25 8,736,465.96 14.46 (二) 要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.49 0.28 75.00 稀释每股收益（元／股） 0.49 0.28 75.00 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.50 0.18 177.78 加权平均净资产收益率（%） 9.22 5.56 增加3.66个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 9.52 3.59 增加5.93个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 上表中本报告期归属于上市公司股东的净利润包含报告期归属于永续债持有人的税后利息 86,127,665.53元，扣除后本报告期归属于上市公司股东的净利润为1,051,071,320.09元，计 算基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益 率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率等上述主要财务指标时均扣除了永续债及利 息。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 170,747,299.53 公司的控股子公司上海象屿物 流发展有限责任公司增资扩 股，公司放弃增资权，其由公 司控股子公司变成参股公司， 公司按照企业会计准则确认投 资收益1.61亿元。 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外 96,394,616.19 包含了以往年度收到的政府补 助在本期分摊金额。本期收到 政府补助金额11,185.72万 元。 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占 用费 11,916,047.98 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的 公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生 金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -474,287,234.22 主要是公司为配套主营业务现 货经营，运用期货工具和外汇合 约对冲大宗商品价格及汇率波 动风险，相应产生的公允价值变 动损益及处置损益，该损益与主 营业务经营损益密切相关。 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减 值准备转回 3,539,288.95 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,205,426.43 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,589,447.33 少数股东权益影响额 62,721,622.51 所得税影响额 92,811,000.91 合计 -33,362,484.39 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）主要业务经营模式 1、市场趋势及业务模式概述 改革开放以来，我国制造业占全球的比重由1990年时的2.7%（世界第九位）跃升至2010年 时的19.8%（世界第一位），自此连续多年稳居世界第一，制造业的飞速发展催生了对大宗供应 链服务的庞大需求。大宗供应链服务需求体现为“量”和“质”两个维度，在“量”方面，制造 业企业生产物资采购和产成品分销需求稳步增长，据多家研究机构综合测算，大宗供应链市场规 模预计在30万亿以上，目前中国CR41市场占有率仅5%，距美日CR4市场占有率（50%以上）还 有很大上升空间；在“质”方面，随着制造业企业日益专业化，其对原辅材料组合供应需求、产 1物产中大、厦门象屿、建发股份、厦门国贸 成品快速分销需求、物流配送效率需求、成本优化需求、金融信用需求、库存安全需求提出更高 要求，市场呼唤具有综合服务优势的大宗供应链服务企业。 C:\Users\sjingy\AppData\Local\Temp\1628067253(1).png 图1：客户需求变化及服务主体演变 厦门象屿紧紧把握住时代的脉搏，聚焦大宗商品产业领域，整合各流通要素，为中国广大的 生产制造业企业提供具有针对性的供应链解决方案和全程一站式服务，包括采购分销、门到门全 程物流、库存管理、供应链金融、剪切加工、信息咨询等在内的全价值链流通服务，满足其“稳 定货源、组合供应、快速分销、降低成本、控制风险、综合服务”等核心诉求。经过多年的努力， 公司构建了“网络化物流服务体系、智能化信息科技体系、全面风险管控体系”，培养了一批专 业化、市场化的供应链服务团队，对商品进行了多维度的组合，客户结构实现全面优化（实体制 造业企业服务量占比超50%），为风险管控和业务拓展提供了强有力的支撑，为公司战略愿景的 实现筑牢根基。 1628061785(1) 图2：厦门象屿供应链服务模式VS传统供应链服务模式 公司的战略愿景是“成为大宗供应链行业龙头企业，世界一流的供应链服务企业”。规模角 度，2020年，公司营业收入达到3,602亿元，位居大宗供应链行业第二位，与行业第一的营业收 入差距缩小至6%以内，增速在中国大宗供应链CR4中居领先地位，2021年上半年，公司实现营 业收入2,176亿元，同比增长33%，继续保持高速增长势头；效益角度，2021年上半年，公司销 售净利率达到0.66%，同比增加0.11个百分点，已步入修复提升期，未来将通过“发挥规模效应、 提高服务效率、释放物流效益、优选客户和商品”等手段持续提升销售净利率。 2、代表性业务模式 公司通过“四流合一”的供应链综合服务平台，沿着产业链向上下游延伸服务，形成具有厦 门象屿特色的“全产业链服务模式”。该模式已成功运用到金属矿产、农产品、能源化工等产业 服务中，在实现降本增效的同时促进了全产业链价值的提升，公司也得以参与分享增值收益。 以服务粮食产业链为例，公司已形成集种肥服务、农业种植、粮食收储、物流运输、原粮供 应、粮食加工及农业金融等于一体的服务布局，实现粮食全产业链一体化服务体系。在产前，公 司为农业生产提供种子、化肥、农机、农资等生产要素；在产中，整合各生产要素，开展种植业 务，并进一步探索和推广以“4（政府+龙头企业+合作社+农民）+X（银行、金融机构、保险公司、 期货公司等）”为核心的“产业联盟订单”模式；在产后，依托7大粮食收购、仓储、物流平台和北 粮南运物流服务体系，提供粮食收购、筛选、烘干、仓储、运输等服务，为温氏股份、双胞胎、 海大集团、益海嘉里等大型养殖、饲料和深加工企业提供一体化原粮供应服务。公司多措并举锁 定上游优质粮源，形成“产地收购（含订单种植）+临港收购+进口”相结合的原粮收购模式，年 收购量已达1000万吨量级。 C:\Users\sjingy\AppData\Local\Temp\1628067449(1).png 图3：厦门象屿粮食全产业链服务模式 在服务粮食产业链取得成功后，公司将“全产业链服务模式”向金属、能化等产业链复制， 均取得显著成效，形成了具有细分产业特色的供应链服务产品： （1）服务金属产业链方面，为客户提供原辅材料采购供应、产成品销售、运输配送、仓储等 一条龙服务，嘉能可、力拓、托克、武钢集团、青山控股、山东宏旺、中国铝业、锦江集团、天 山铝业等均是公司合作客户。依托大客户合作构建起渠道优势，培育起服务能力，公司针对中小 制造业企业，通过规模赋能、管理赋能、金融赋能，叠加入场监管（管控生产制造、库存管理等 环节），打造出全程供应链管理服务模式，成功在钢铁、铝产业链实现模式应用，项目数量增加 至7个。 C:\Users\sjingy\AppData\Local\Temp\1628067361(1).png 图4：厦门象屿全程供应链管理服务模式 （2）服务能化产业链方面，通过与上下游客户达成战略合作，锁定优质采销渠道，依托大跨 度、多环节的物流服务能力开展供应链服务，煤炭进口量稳居全国前列；为客户提供集采销、资 金、物流、衍生品与信息为一体的综合服务，聚酯、塑料等产品业务量位居全国前列。沙特阿美、 埃克森美孚、摩科瑞、中煤能源、中国华能、国家能源集团、国家电投、华润电力、中国石化、 中国石油、中化集团、恒力石化等均是公司合作客户。 （二）主要业务盈利模式 随着供应链综合服务的不断深化，公司盈利来源逐步转型为“以服务收益为主（占比超40%）， 兼具金融收益和交易收益”，盈利空间更为广阔，盈利稳定性大大增强。 盈利点 释义 服务收益 依托平台化优势，规模化运作，为客户提供物流配送、代理采销、信息咨询、流通加工等增值服务， 赚取服务费收益。通过公司的集采集供、服务介入，制造业企业采销节奏更为科学、成本得到降低、 效率得到提升，效益得到增厚，公司还可以进一步参与分享增值收益。 金融收益 在为客户提供服务的基础上，依托主体信用评级优势和国企平台优势、智能化信息科技体系和庞大 的数据沉淀，为产业链上下游客户提供供应链金融服务，获取金融收益。 交易收益 在为客户提供服务的基础上，依托庞大的业务体量、专业的研究团队、丰富的物流和客户触角，形 成对价格更科学、更高效的分析判断，获取交易收益（主要集中在农产品、煤炭等供应链）。 （三）主要业务支撑平台 公司致力于构建“四流合一”的供应链综合服务平台，不断强化“物流、科技、风控”的支 撑作用。物流方面，已经形成了覆盖全国、连接海外的网络化物流服务体系；科技方面，积极向 数智化转型，着力构建智能化信息科技体系；风控方面，始终秉持风控意识、底线思维，全面风 险管控体系不断完善。 1、覆盖全国、连接海外的网络化物流服务体系 公司是全国仓储企业百强（居第 3位）、国家 5A级物流企业 ，在业内率先构建以“公、铁、 水、仓”为支撑的网络化物流服务体系，培养了一批专业化、市场化的物流服务团队，能够为客 户提供高品质、全流程、定制化的大宗商品物流服务和多式联运综合解决方案。 公司培育了 速传 供应链 、象道物流、象屿农产三大物流运营主体，服务区域已覆盖东北、华东、华南、长江流域 ， 以及河南、陕西、山西等中西部省份 。 随着国际化业务的持续推进，公司物流服务区域进一步延 伸至印尼、越南、泰国、俄罗斯等一带一路沿线国家 。 项目 资源能力 铁路运输网络 17个铁路货运场站（自有及租赁），覆盖中西部大宗商品集散枢纽，配套35条铁路专用线、逾 240万平方米集装箱堆场和仓库、超3.3万个自备集装箱,年发运能力超1600万吨，居行业前 列，形成“山东、河南—新疆”“陕西—云贵川”等优质煤炭、铝产品运输线路。 公路运输网络 线下自有运输车辆超500辆，整合车辆超10万辆；线上开发网络货运平台，整合车辆1.5万辆。 水路运输网络 与中远海系、日照港、连云港、青岛港等优质港航企业达成战略合作，整合运力，实现国内沿 海及长江流域年运量约2000万吨，印尼—中国航线年运量约1000万吨。购置自有集散两用船 舶，形成“自有+合作”相结合的水运运力配置。 仓储集群 7大粮食收购平台，仓容能力约1500万吨，其中自建粮食仓容约1000万吨，配备8条铁路专 用线；37个自有及包租管理的仓库，仓容能力约300万吨，存储产品包括钢材、农产品、塑化、 民生消费品等；5个堆场，面积逾40万平方米；准入仓库约2000家。 C:\Users\sjingy\AppData\Local\Temp\1627994498(1).png 图5：厦门象屿覆盖全国、连接海外的网络化物流服务体系 2、正在构建、初步成型的智能化信息科技体系 依托海量的业务数据、庞大的客户资源、丰富的应用场景，公司积极向智能化转型，已逐步 构建了涵盖决策分析、职能保障、业务运营在内的智能化信息科技体系，通过业务环节可视化、 内部运营管控精细化、数据挖掘分析深度化，实现业务模式的优化升级。 业务运营方面，已完成采购分销服务平台、智慧物流服务平台、电子仓单金融服务平台的开 发建设，以象屿农产资源和团队为支撑，邀请阿里团队共创“象屿农业产业级数字化平台项目”， 致力于打造一个串联粮食产业前段、中段、后段，以“粮食种植产业联盟、粮食仓储体系、粮食 流通产业联盟”为核心的“农业产业级数字化平台”。 职能保障方面，通过涵盖财务管控、人力资源管理、客户关系、风险管理、设备与资产管理 等模块的一体化保障体系，不断提升管控水平，对业务运营形成全方位支撑。 产业研究方面，建立了“总部研究院、专业研究子公司、一线经营主体研究部门”三级研究 体系，并与知名投研机构建立战略合作、成立合资公司，拥有超50名专职研究人员，研究产品覆 盖金属矿产、农产品、能源化工三大品类，已完成金属矿产、农产品、能源化工等产业链数据库 的搭建，形成数据价值的累积。 决策分析方面，通过企业经营分析系统、客户分析与大数据运营系统，对海量业务数据和庞 大客户资源进行有效梳理、分析和深度挖掘，服务公司经营决策，助力战略落地。 C:\Users\sjingy\AppData\Local\Temp\1628058518(1).png 图6：厦门象屿农业产业级数字化平台 3、准确识别、日趋完善的全面风险管控体系 公司通过多年经营，已建立起完善的风险管控体系，形成具有厦门象屿特色的风险识别及应 对手段。 公司牢牢把握住风险管控体系的基础：①将中国广大的制造业企业作为目标客户，构建起稳 定的上下游渠道，确保经营需求和客户信用可控；②将“流通性强且易变现”的大宗商品作为主 营产品，确保经营产品可通过自有渠道快速变现，保证流动性和高周转；③通过对主要业务板块、 主要经营产品进行多维度组合，避免单一业务、单一产品占比过高带来的系统性风险。 此外，针对多变的国际环境，公司重视国际形势研究、国家政策分析，注重财务风险和汇率 风险防范。 在具体业务经营中，公司始终秉持风控意识、底线思维，将风险管理作为核心生产力，目前 已形成三道风险管理防线：一线业务部门（第一道）、总部风控部门（第二道）、总部稽核部门 （第三道）。在各道防线中，公司充分借助智能化信息科技体系、网络化物流服务体系、完善的 风险管控制度、专业的风险管控人员，对企业经营风险、客商资信风险、商品价格风险、货权管 控风险等进行准确识别和管控，争取确保每笔交易全程风险可控。以仓库管理为例，公司秉持“业 务经营权、财务财权、物流货权”三权分立的原则，对仓库执行严格的准入制度和动态跟踪，并 通过“不定时、不定人、不定岗”查仓，及时发现和整改异常事项。 C:\Users\sjingy\AppData\Local\Temp\1628058484(1).png 图7：厦门象屿业务过程中的主要风险及应对手段 由于大宗商品的交易特点，以及采用期货套保对冲价格波动风险的客观需求，大宗供应链行 业企业在财务指标上体现出“高营收、低毛利、高周转、非经常性损益大”的特点。公司通过针 对性地提高制造业企业占比（客户角度）、打造商品组合（商品角度）、完善风控体系（管控角 度），形成组合拳，有效管控风险，降低周期波动。近年来，公司坏账损失占营业利润的比例逐 年降低，非经常性损益占比控制得当，归母净利润逐年增长，ROE水平不断提升，盈利稳定性大 大增强，风险管控成效不断彰显。 （四）行业情况说明 1、大宗供应链行业发展空间大，头部供应链企业更具成长动力 我国制造业占全球的比重自2010年达到19.8%，跃居世界第一位以来，连续多年稳居世界第 一，制造业的飞速发展催生了对大宗供应链服务的巨大需求。大宗供应链服务需求体现为“量” 和“质”两个维度，在“量”方面，制造业企业生产物资采购和产成品分销需求稳步增长，据多 家研究机构综合测算，大宗供应链市场规模预计在30万亿以上，目前中国CR4市场占有率仅5%， 距美日CR4市占率（50%以上）还有很大上升空间；在“质”方面，随着制造业企业日益专业化， 其对原辅材料组合供应需求、产成品快速分销需求、物流配送效率需求、成本优化需求、金融信 用需求、库存安全需求提出更高要求，市场呼唤具有综合服务优势的大宗供应链服务企业。 头部供应链企业通过整合各流通要素，能够提供包括采购分销、门到门全程物流、库存管理、 供应链金融、剪切加工、信息咨询等在内的全价值链流通服务，有效满足制造业企业“稳定货源、 组合供应、快速分销、降低成本、控制风险、综合服务”等核心诉求，更具成长动力，业务将逐 渐向头部供应链企业集中。 2、大宗商品价格或将高位震荡，头部供应链企业有望逆势扩张市场份额 2021年上半年，受全球经济复苏、货币宽松以及“双碳”目标影响，大宗商品价格整体上行， 尤其钢铁、有色和能源化工板块表现强劲，大宗商品供应链服务企业亦享受了部分价格弹性。 大宗商品价格上涨在上半年4次被国务院重要会议提及，政策面已经对大宗商品价格稳定提 出要求，“要跟踪分析国内外形势和市场变化，做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连 带影响，加强货币政策与其他政策配合，保持经济平稳运行”。同时，在海外经济复苏势头良好的 情况下，美国就业情况转好，宽松货币政策存在退出预期，商品价格的估值或将逐渐回归基本面。 整体下半年大宗商品价格或将承压，出现高位震荡的可能性较大。 头部供应链企业拥有相对稳定的上下游渠道、丰富的风险对冲工具和商品组合、强大的综合 服务能力，在商品价格波动阶段，竞争优势反而更加凸显，有望逆势扩张市场份额。 3、供应链金融市场广阔，或成为大宗供应链服务新的利润增长点 2020年9月，央行等部门在《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化 升级的意见》中提出供应链金融要提高效率、支持供应链产业链稳定升级和国家布局，坚持市场 主体和产业良性循环，精准服务产业链。 随着我国工业企业应收账款和存货等资产的不断增长，我国供应链金融已经从初期的摸索阶 段转入快速发展阶段，市场规模持续增长。根据艾瑞咨询数据，目前我国供应链金融市场渗透率 仅约20%左右，若仅考虑市场渗透率提升，每提升10%，预计供应链金融市场新增融资规模1万 亿元，对应400亿元息差收入。根据某知名研究机构分析，因对供应链进行信息跟踪、风险控制 属于供应链服务企业的主营业务范围内，预计提供供应链金融服务对供应链服务企业运营成本的 影响有限，息差收入的大部分可以直接转化为税前利润。 大宗供应链服务企业直接面向客户，掌握一手商流、物流、信息流、资金流，能够对产业链 上下游客户进行精准画像、对信用风险进行紧密跟踪，是开展供应链金融服务的最优载体，有望 最先享受到供应链金融快速发展的红利。 4、后疫情时代我国经济韧性彰显，政策红利不断释放，行业重要性提升 在2020年明确提出保粮食能源安全、保产业链供应链的基础上，党的十九届五中全会提出， “十四五”期间将加速构筑现代产业体系，坚定不移建设制造强国、提升产业链供应链现代化水 平，形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的供应链。同时，为推动共建“一带一路” 国家贸易投资合作优化升级，需深化国际合作，构筑互利共赢的供应链合作体系。 供应链服务作为一个逐渐被认识、理解和认可的领域，已经成为新时期国家经济和社会发展 的重要组成部分。通过推动建立多渠道、多层次的国际供应链体系，促进国内产业链和国际产业 链的对接，我国重点产业的供应链竞争力将进入世界前列，中国将成为全球供应链创新与应用的 重要中心，大宗供应链企业迎来新的发展契机。 5、供应链数字化和智能化发展势不可挡，供应链行业迎来转型升级新机遇 国务院发展研究中心指出，未来的全球供应链将呈现很多新的发展趋势，中国应利用好新技 术革命带来的机会，提升在全球供应链中的地位。目前，很多供应链已经具备了信息化、数字化、 网络化、集成化、可视化、自动化等先进技术特征，平台生态、数字创新、全链融合的发展趋势 越来越明显，并将根本改变现代供应链企业的运作方式，推动整个企业发生重构与迭代。 厦门象屿作为领先的大宗商品供应链综合服务商，构建了“四流合一”的供应链综合服务平 台，积极探索大数据、物联网技术在供应链领域的应用，努力在产业升级转型的趋势中迎来更大 的舞台。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、全球化渠道和资源整合能力 公司构建了“四流合一”的供应链综合服务平台，与国内外上下游客户、资金提供方、技术 支持方、物流服务商等主体形成了紧密的合作关系，积累了丰富的客户资源、产业资源、流量资 源，构建了成熟稳定的全球化业务渠道，在金属矿产、农产品、能源化工等产业链均积累了一批 优质的头部合作企业。公司资源壁垒日益强化、业务模式日趋成熟，上游议价能力、下游分销能 力、供应链综合服务能力均不断强化。 2、网络化物流服务能力 公司是全国仓储企业百强（居第 3位）、国家 5A级物流企业 ，在业内率先构建以“公、铁、 水、仓”为支撑的网络化物流服务体系，培养了一批专业化、市场化的物流服务团队，能够为客 户提供高品质、全流程 、定制化的大宗商品物流服务和多式联运综合解决方案。公司培育了 速传 供应链 、象道物流、象屿农产三大物流运营主体，服务区域已覆盖东北、华东、华南、长江流域 ， 以及河南、陕西、山西等中西部省份 。 随着国际化业务的持续推进，公司物流服务区域进一步延 伸至印尼、越南、泰国、俄罗斯等一带一路沿线国家。 完善的网络化物流服务体系，是客户选择厦门象屿服务的重要考虑因素，对公司货权风险管 控具有重要的支撑作用，对公司整体业务经营具有边际贡献和综合效益，有效促进了公司金属矿 产、农产品、能源化工等核心供应链业务的发展壮大。 3、体系化风险管控能力 公司高度重视风险管控，风控文化深入经营，已建立起完善的风险管控体系，形成具有厦门 象屿特色的风险识别及应对手段。 在客户结构方面，公司将中国广大的制造业企业作为目标客户，构建起稳定的上下游渠道， 确保经营需求和客户信用可控，目前公司客户中多数是实体制造业企业，且多是行业头部企业； 在产品结构方面，将“流通性强且易变现”的大宗商品作为主营产品，确保经营产品可通过自有 渠道快速变现，保证流动性和高周转，同时，通过对主要业务板块、主要经营产品进行多维度有 机组合，避免单一业务、单一产品占比过高带来的系统性风险；在资金结构方面，公司对资金实 行严格的分块管理，结构合理、长短配合；在风险识别和手段应对方面，公司建立了三道风险管 理防线（一线业务部门、总部风控部门、总部稽核部门），在各道防线中，公司充分借助智能化 信息科技体系、网络化物流服务体系、完善的风险管控制度、专业的风险管控人员，对企业经营 风险、客商资信风险、商品价格风险、货权管控风险等进行准确识别和管控，争取确保每笔交易 全程风险可控。 4、智慧化供应链服务能力 公司始终将信息化、数智化建设作为战略工作重点，依托海量的业务数据、庞大的客户资源、 丰富的应用场景，积极运用物联网、大数据和区块链等现代化科技手段赋能业务运营和公司管控。 公司已构建了涵盖决策分析、业务运营、职能保障在内的智能化信息科技体系，通过业务环节可 视化、内部运营管控精细化、数据挖掘分析深度化，保证公司业务运作过程中的信息数据安全， 实现内外信息资源集成共享和有效利用，为客户提供更高效、更及时的服务体验，实现科技驱动 经营提质。 5、专业化供应链服务团队 公司深耕大宗商品供应链服务领域，培养了一批市场化、专业化的供应链服务团队，他们运 作经验丰富、市场开拓能力强、专业化程度高，对大宗商品市场具有深刻的理解，具备针对客户 需求设计专业供应链解决方案的能力。 公司团队管理和激励高度市场化，于2020年初推出了福建省国企首例“股票期权+限制性股 票”相结合的股权激励计划，激励份额向核心管理人员和一线业务团队倾斜，旨在激发其再创业 热情，吸引更多团队到象屿平台创业和展业。 三、经营情况的讨论与分析 （一）公司主要经营结果 2021年上半年，公司实现营业收入2,176亿元，同比增长33%；归母净利润11.37亿元，同 比增长71%；净资产收益率9.22%，同比增加3.66个百分点；每股收益0.49元，同比增长75%； 毛利率2.35%，同比增加0.69个百分点；销售净利率0.66%，同比增加0.11个百分点。2021年上 半年，公司净利润增速超过营业收入增速，净资产收益率、每股收益、毛利率、销售净利率全面 提升，提质增效成果显著，实现六五（2021-2025年）规划靓丽开局。 2021年上半年，公司市场影响力持续提升，连续10年进入《财富》中国500强榜单，跃居 第32位，助力象屿集团连续四年进入《财富》世界500 强榜单，入选全国首批供应链创新与应 用示范企业，主体信用评级维持AAA 级。 1、主要板块经营结果 （1）大宗商品采购分销服务板块 2021年上半年，大宗商品采购分销板块经营货量8665万吨，实现营业收入2119亿元，毛利 率2.10%，具体经营结果如下： 项目 经营货量 （万吨） 营业收入 （亿元） 营业成本 （亿元） 毛利率 较上年同期增减 营业 收入 营业 成本 毛利率 金属矿产 4,448.94 1,470.04 1,449.06 1.43% 31.90% 31.48% 增加0.31个百分点 农产品 651.97 195.41 183.28 6.21% 46.09% 41.58% 增加2.99个百分点 能源化工 3,564.25 446.55 435.39 2.50% 35.18% 33.34% 增加1.35个百分点 其他 - 7.36 7.14 2.91% 12.81% 12.04% 增加0.67个百分点 合计 8,665.16 2,119.35 2,074.87 2.10% 33.70% 32.63% 增加0.79个百分点 金属矿产主要包括钢材、铝、不锈钢、镍、钴等产品，其中钢材、铝、不锈钢经营货量分别 为1044万吨、925万吨、314万吨；农产品主要包括粮食、木材、浆纸等产品，其中粮食经营货 量为553万吨；能源化工主要包括煤炭、石油、有机等产品，其中煤炭经营货量为3180万吨。本 期农产品、能源化工毛利率同比大幅提升，主要是因粮食、煤炭价格上涨，公司在向客户提供服 务过程中享受到一部分价格弹性。 （2）大宗商品物流服务板块 2021年上半年，大宗商品物流服务板块实现营业收入35.51亿元，毛利率12.53%，具体经营 结果如下： 项目 营业收入 （亿元） 营业成本 （亿元） 毛利率 较上年同期增减 营业收入 营业成本 毛利率 综合物流 27.98 25.55 8.70% 46.43% 50.05% 减少2.21个百分点 农产品物流 2.18 1.01 53.51% -35.24% -26.15% 减少5.72个百分点 铁路物流 5.34 4.50 15.83% 24.78% 28.28% 减少2.30个百分点 合计 35.51 31.06 12.53% 32.68% 41.79% 减少5.62个百分点 综合物流方面，完成“中国—印尼、越南、泰国”国际物流线路运输量200万吨，长江及沿 海T型水域运输量749万吨，进口清关量142万吨，仓储业务量427万吨。本期综合物流实现毛 利2.43亿元，同比增长16.82%；毛利率8.70%，同比减少2.21个百分点，毛利率同比减少的主 要原因是海运费持续走高、海外疫情反复，导致毛利率较高的出口物流、进口物流及租船业务开 展受阻，拉低了整体毛利率水平。 农产品物流方面，完成粮食国储收购、烘干、仓储、出库各环节业务量合计650万吨，其中 国储平均仓储量507万吨，同比下降47%，是本期农产品物流毛利及毛利率下降的主要原因。目 前国储玉米已全部出库，期末国储水稻约450万吨，未来盈利贡献将保持稳定。 铁路物流方面，完成铁路发送量246万吨，同比增长23%；到达量352万吨，同比增长116%； 仓储量199万吨，同比增长189%。 公司持续推动“物流、贸易联动”，以物流服务提高服务效率，强化客户粘性，树立行业口 碑，吸引客户使用象屿采购分销服务，采购分销服务转而为物流带来更多流量，从而使物流的规 模化、服务效率进一步提升，形成相互促进的良性发展格局。2021年上半年，在物流服务体系支 撑下，公司金属矿产、农产品、能源化工供应链经营效益均实现了大幅增长。 2、象屿农产和象道物流经营结果 （1）象屿农产 象屿农产主营农产品采购分销和农产品物流服务，报告期内实现营业收入130亿元，同比增 长49%；净利润3.19亿元，同比增长246%。营业收入和净利润增长的主要原因是象屿农产基于 完善的粮食全产业链布局、北粮南运物流体系，粮食采购分销业务持续放量，同时玉米价格上涨， 公司在向客户提供服务过程中享受到一部分价格弹性。截至2021年6月末，象屿农产持有原粮现 货库存约350万吨，同时保管国储粮（水稻）约450万吨。 （2）象道物流 象道物流主营铁路物流服务，报告期内实现营业收入8.80亿元，同比增长52%，净利润81 万元，环比2020年下半年有所改善。象道物流盈利不及预期主要原因是，部分场站的在建工程竣 工后业务仍处在拓展磨合期，增量业务尚未形成规模效应；此外，经营团队对现有业务结构、客 户结构做优化调整，部分业务尚处于培育期，收益水平还有较大提升空间。 虽然象道物流本身尚未释放盈利弹性，但铁路物流是公司物流服务体系的重要一环，公司以 “铁水做干线、公路做两端”，结合仓库、堆场，打造多式联运运输线路，提高商品交付效率和 交付安全。铁路物流对公司整体业务具有边际贡献和综合效益，对货权风险管控具有重要支撑作 用，有效促进了公司煤炭、铝等供应链的发展壮大。 （二）公司开展的重点工作及成效 2021年上半年，公司锚定“六五战略规划”目标，以“提质量、促创新、控风险”为工作总 基调，以“平台化、国际化、数智化”为主要抓手，以“组织优化、能力提升”为主要支撑，科 学统筹谋划，深入提质增效，重点开展了以下工作： 1、依托平台化，核心业务模式复制推广显成效 （1）大宗商品采购分销服务板块 一是粮食供应链方面，复制推广粮食全产业链服务模式，丰富品种，扩大区域，拓展渠道， 借助象屿集团与中国储备粮管理集团有限公司达成战略合作，当好国家粮食安全“压舱石”。① 大力推广“订单种植”“粮食银行”业务，提前锁定粮源，2020-2021产季已签订订单种植面积超 170万亩、粮食银行合同超250万吨；②拓展内蒙古、山东、海外采购渠道和长江流域、西南区 域销售市场，丰富黄豆、大麦、小麦等经营品种，2020-2021产季原粮收购量超900万吨。 二是金属供应链方面，①“全程供应链管理服务模式”项目总营业收入达到578亿元，并在 铝产业链复制推广，落地3个项目；升级“全程供应链管理服务模式”，参与分享“增值收益”， 项目总资产收益率、销售净利率大幅提升；②深化“大型基建项目工程物资一体化供应模式”， 在执行项目总量同比增长85%；③创新物贸联动模式，打造出集“采销、物流、加工”于一体的 全国专用车钢材供应基地，实现采购分销、物流、仓储加工业务量合计超20万吨；④依托氧化铝、 电解铝等传统优势产品，提升核心制造业客户的服务粘性，进一步向石油焦等产品拓展能力，并 积极“走出去”，打开国际采销渠道。 三是能化供应链方面，①依托铁路物流和口岸物流资源优势，深化与终端电厂合作，内贸煤 和进口煤业务齐头并进，经营量突破3000万吨，动力煤进口量、蒙煤进口量继续保持市场领先地 位；②不断提升石化产业链服务能力，进口原油金额同比增长超100%。 四是新能源供应链方面，坚持“上整资源、物贸联动、全产业链整合”战略，构筑差异化竞 争优势，实现从海外原料端到冶炼厂再到电池端的全产业链服务布局，产品覆盖镍、钴、锂、铜 箔等动力电池核心原料或部件，实现营业收入超35亿元，同比增长179%。 （2）大宗商品物流服务板块 一是汽运方面，网络货运平台正式上线运营，整合社会车辆1.5万部，业务量快速增长，实 现营业收入1.86亿元。 二是铁运方面，围绕“推进精细化管理促降本增效”和“抓营销促生产”两条主线，深入挖 掘各场站业务渠道，提升“门到门”全程物流服务能力，深化与煤炭、铝产品等供应链“物贸联 动”以及各场站间的“物物联动”，全力提升铁路物流经营管理能力。 三是水运方面，围绕“市场运力整合+自有运力经营”模式，持续推动与大型港口、航运企业 的战略合作，首艘自有长江集散两用船首航，实现自有水运运力零的突破。 四是仓储方面，聚焦核心品种、核心区域，加速仓储节点布局和优化配置，新增5个自营仓 库，自营仓库数量达37个。 2021年上半年，以“公、铁、水、仓”为核心的网络化物流服务体系不断完善，“物贸联动” 持续深化，多式联运服务能力不断提升，北粮南运实现运量约140万吨，铝产品跨省运输实现运 量约100万吨，北煤南运实现运量约530万吨。 2、拓展国际化，一带一路沿线业务布局再突破 一是聚焦美洲、东南亚等地市场和煤炭、铁矿石等核心产品，进出口总额达59亿美元，同比 增长56%，其中进口总额49亿美元，同比增长59%。 二是在印尼、越南等地设立供应链运营子公司， “中国-印尼”“中国-越南”航线实现规模 化运营，“中国-泰国”航线初步开通。 三是随着“象屿集团印尼250万吨不锈钢冶炼一体化项目”逐步投产并盈利，公司配套供应 链业务开始放量，利润贡献同比大幅增长。 四是开发“华南、浙江—俄罗斯”出口去程班列线路，构建自有集装箱运营平台，解决客户 箱源紧缺痛点，累计发运出口班列927柜。 3、发力数智化，智慧供应链服务迈向新阶段 一是与阿里&埃森哲团队合作，启动数字化转型规划项目，通过数字化的全面建设，优化公 司组织方式、业务模式、经营手段，目前已完成现状诊断和初步对标，并着手启动规划与蓝图设 计工作。 二是与阿里团队共创象屿农业产业级数字化平台项目，致力于打造一个串联粮食产业前段、 中段、后段，以“粮食种植产业联盟、粮食仓储体系、粮食流通产业联盟”为核心的农业产业级 数字化平台，目前已完成项目整体方案设计，预计2021-2022年收粮季可上线产业互联网平台1.0， 助力公司扩大粮食收购规模，提升粮食收购质量。 三是开发电子仓单金融服务平台，已与部分金融机构完成试单合作和系统对接，助力实体企 业拓展融资渠道，高效盘活存货，解决资金痛点。 四是持续完善智慧物流服务平台，集成物联网、大数据、AI和区块链等智能科技，提升产业 链上下游协同效应。扩大电子签章应用场景，实现电子仓单广泛应用，上半年已签发超4万单。 推进仓库智能化改造，试点仓库实现“数字化、无纸化、可视化”管理，为客户提供安全高效的仓 储管理服务。 五是深入推进办公系统信息化，上线商旅平台系统，推广报账系统等，提升内部工作效率。 C:\Users\sjingy\AppData\Local\Temp\1628058518(1).png 图8：厦门象屿农业产业级数字化平台 4、强化两支撑，战略、组织和文化引领铸根基 一是强化“组织优化、能力提升”两大支撑，打造总部“战略规划与落地、资源整合与产业 协同、职能管控与创新”三大核心职能，新设北京、海南、成都三大平台公司，加强人才梯队建 设，为业务拓展保驾护航。 二是建立“战略执行委员会-战略管理办公室-各板块及子公司”三级战略管理架构，将“六五 战略规划”层层分解至各经营主体和职能部门，形成战略地图、平衡计分卡指标、年度战略任务 等，并组织开展战略宣贯，提升战略意识和战略紧迫感，将战略设计图转化为施工图。 三是扎实推进党史学习教育，并以此深化企业文化建设，提升团队凝聚力和企业认同感。 （三）公司2021年下半年主要经营计划 2021年下半年，公司将以“六五战略规划”为指引，强化战略管理，沿制定好的战略分解路 径有效推进“六五”战略落地，并建立起战略分析评价体系，构建有别于传统贸易、物流企业的 现代供应链综合整合能力。公司将持续推进“平台化、国际化、数智化”，深化“组织优化、能 力提升”，为圆满完成年度经营目标，下半年着力做好以下重点工作： 1、聚焦终端客户，以物流服务网络为支撑，深化整合营销、综合服务。复制推广成熟业务模 式，做好已开展项目提质增效和新增项目实施落地，不断提升销售净利率和总资产收益率水平。 2、聚焦产业链龙头客户，力争碳酸锂年操作量达1万吨以上，将新能源供应链打造成公司新 的利润增长极。 3、巩固象屿农产在农业全产业链方面的经营能力，建设北京总部，不断提升在产销区的话语 权和竞争力，强化国际化业务开拓能力，完成“农业产业级数字化平台”首期上线和后期功能开 发，并做好运营体系配套和团队建设。 4、加强象道物流组织保障和体系建设，推进精细化管理促降本增效，抓营销促生产，做实一 线网点组织架构，构建多层次人才梯队，提升职能保障和业务拓展能力。 5、加强国际化团队建设、业务管控体系和组织架构设计，依托新加坡、印尼、越南等地公司， 辐射东南亚和一带一路沿线国家，为“象屿集团印尼250万吨不锈钢冶炼一体化项目”全面投产 做好供应链服务准备。 6、深化数智化创新，做好转型规划与蓝图设计，电子仓单质押融资业务模式复制推广，全面 提升多式联运物流链条信息化、智能化水平。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 ： 万元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 21,757,454.95 16,318,781.45 33.33 营业成本 21,245,188.98 16,048,569.48 32.38 销售费用 90,628.07 60,429.53 49.97 管理费用 62,291.79 30,192.75 106.31 财务费用 81,436.71 71,621.62 13.70 研发费用 2,709.87 638.69 324.29 经营活动产生的现金流量净额 - 1,287,576.51 - 1,133,577.34 不适用 投资活动产生的现金流量净额 71,309.53 11,165.35 538.67 筹资活动产生的现金流量净额 739,188.19 1,277,964.89 - 42.16 税金及附加 16,794.67 11,740.75 43.05 投资收益 - 18,796.35 9,678.80 - 2 94.20 公允价值变动收益 - 15,610.10 4,105.13 - 4 80.26 信用减值损失 - 3,316.42 1,799.87 - 284.26 资产减值损失 - 36,919.41 - 190.06 不适用 资产处置损益 1,022.20 14.19 7,103.66 营业外支出 3,475.60 2,281.88 52.31 所得税费用 51,722.59 32,640.44 58.46 营业收入和营业成本变动原因说明： 主要是公司深化供应链综合服 务，黑色金属、煤炭、农产品 的业务量增加。 销售费用变动原因说明： 主要是本期业务量增加，销售运营费用随之增加，以及公司业绩增长， 计提绩效薪酬同比增加 。 管理费用变动原因说明： 主要是 股权激励分期摊销、新增境内外平台公司 、 人力资源储备增加， 以及公司业绩增长，计提绩效薪酬同比增加 。 研发费用变动原因说明 ： 主要是公司信息化建设和技术升级的研发投入增加。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要是理财产品到期收回投资。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要是本期偿还债务金额较上年同期增加。 税金及附加 变动原因说明： 主要是随业务量增加，相应配套印花税及附加税增加。 投资收益 变动原因说明： 主要是 公司为配套主营业务现货经营， 运用期货工具和外汇合约 对冲大 宗商品价格 及 汇率波动风险 。 公允价值变动收益 变动原因说明： 主要是本期末持有的期货套保合约及外汇合约公允价值变动收 益较上期减少。 信用减值损失变动原因说明：主要 是 应收账款随着营业规模增加，按账龄标准计提 减值准备 。 资产减值损失变动原因说明：主要是 根据市场价格 波动 计提存货跌价 准备 。 资产处置损益变动原因说明：主要是本期固定资产处置收益增加。 营业外支出 变动原因说明：主要是本期违约赔偿金支出同比增加。 所得税费用 变动原因说明：主要是本期应纳税所得额增加，相应的所得税费用增加。 2 本期 公司 业务类型、 利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 上年期末数 上年期末 本期期末金 情况说明 占总资产的 比例（%） 数占总资 产的比例 （%） 额较上年期 末变动比例 （%） 交易性金融 资产 273,168.33 2.73 494,557.85 5.66 -44.77 主要是期初理财产品本期 到期。 衍生金融资 产 16,451.95 0.16 31,825.89 0.36 -48.31 主要是本期远期结售汇浮 盈减少。 应收票据 18,050.01 0.18 56,064.70 0.64 -67.81 主要是本期末持有的商业 承兑汇票减少。 应收 款 项 1,835,945.67 18.36 1,252,682.40 14.34 46.56 主要是本期供应链业务整 体规模扩大，应收账款增 加。 应收款项融 资 65,171.62 0.65 18,810.96 0.22 246.46 主要是本期使用银行承兑 汇票和信用证结算业务增 加。 预付款项 1,600,902.56 16.01 1,189,482.61 13.62 34.59 主要是本期为业务发展需 要增加商品采购规模。 合同资产 44,673.77 0.45 75,768.27 0.87 -41.04 主要是本期部分船舶建造 完工结算。 一年内到期 的非流动资 产 1,296.11 0.01 -100.00 主要是一年内到期的长期 应收款本期到期收回。 其他流动资 产 534,285.64 5.34 386,650.21 4.43 38.18 主要是本期末粮食银行业 务较期初增加。 其他非流动 金融资产 7,533.57 0.08 2,405.74 0.03 213.15 主要是本期新增信托产品。 使用权资产 91,190.83 0.91 不适用 主要是本期首次执行新租 赁准则，将租赁资产确认为 使用权资产。 开发支出 747.96 0.007 291.86 0.003 156.27 主要是本期加大物流信息 化的技术开发投入。 短期借款 1,806,082.77 18.06 1,013,328.88 11.60 78.23 主要是本期业务规模扩大， 融资规模增加。 交易性金融 负债 35,822.56 0.36 不适用 主要是本期贵金属租赁合 约增加。 合同负债 1,149,821.31 11.50 882,047.89 10.10 30.36 主要是本期预收客户货款 增加。 应交税费 47,501.90 0.48 79,811.55 0.91 -40.48 主要是本期缴纳上年末企 业所得税和增值税。 其他应付款 95,800.17 0.96 164,489.65 1.88 -41.76 主要是本期末时点往来款 余额较期初减少。 其他流动负 债 585,887.01 5.86 347,014.16 3.97 68.84 主要是本期发行供应链金 融资产支持专项计划、超短 期融资券。 应付债券 299,290.52 2.99 199,436.48 2.28 50.07 主要是本期新发行公司债 券。 租赁负债 42,636.34 0.43 不适用 主要是本期首次执行新租 赁准则确认租赁负债，将应 付融资租赁款调整至租赁 负债列示。 长期应付款 63.93 0.001 40,091.25 0.46 -99.84 主要是本期首次执行新租 赁准则，将应付融资租赁款 调整至租赁负债列示。 预计负债 7,095.81 0.07 3,502.85 0.04 102.57 主要是本期末待执行亏损 合同增加。 库存股 9,396.65 0.09 13,999.77 0.16 -32.88 主要是本期部分回购股份 授予限制性股票激励对象。 其他说明 无 2. 境外资产 情 况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 单位：元，人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 16,277,977.10 冻结款 货币资金 2,498,357,430.76 保证金、定期存款及应计利息 交易性金融资产 1,012,631,232.88 质押 应收票据 32,874,407.42 质押 应收账款 383,059,106.64 质押 其他流动资产 78,145,600.07 质押 存货 186,038,152.00 质押 投资性房地产 473,948,280.48 抵押 固定资产 2,027,323,227.42 抵押 在建工程 52,018,599.51 抵押 无形资产 566,987,836.49 抵押 其他非流动资产 301,390,068.51 质押 合计 7,629,051,919.28 说明：除上述限制资产外，子公司象道物流集团有限公司以成都青白江象道物流有限公司100% 股权质押，向银行借款51,850,000.00元。子公司象道物流集团有限公司以新疆象道物流有限公 司100%股权质押，向银行借款410,000,000.00元。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：万元，人民币 报告期内投资额 100,841.28 投资额增减变动数 9,321.20 上年同期投资额 91,520.08 投资额增减幅度 10.18% 公司 主要经营活动 报告期内 投资额 （万元） 公司占被投 资公司的权 益比例 （%） 单位 厦门象屿金象融资租赁有限公司 金融业 8,000 25 人民币 PT. Xiangyu Trading Indonesia（象屿印尼贸易有限 公司） 批发和零售业 125 100 美元 PT. XINGDA TRADING INDONESIA（兴大印尼贸易有限公司） 批发和零售业 96,800 40 印度尼西 亚盾 厦门泓屿供应链有限责任公司 批发和零售业 3,000 30 人民币 文山富神矿业有限公司 批发和零售业 150 15 人民币 新疆象道物流有限公司 交通运输、仓 储和邮政业 38,839.01 100 人民币 北京象屿数字科技产业有限公司 信息传输、软 件和信息技术 服务业 700 100 人民币 香港拓威贸易有限公司 批发和零售业 10,854.00 100 港币 注：1、按2021年6月30日的汇率进行计算，1美元=6.4601元，1盾=0.0004元，1港元 =0.83208元 2、以前年份注册成立的部分公司于2021年到资4.03亿元（其中涉及汇率换算的按2021年 6月30日的汇率进行计算）。 3、2021年上半年上海域疆供应链管理有限公司和厦门象屿盛洲粮油有限责任公司注销；湖 北象屿中盛粮油有限责任公司等6家公司尚在清算中。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 初始投资成 本 资金来源 期初数 购入报告期内 /售出 本期公允价 值变动金额 本期投资收 益 期末数 交易性金融资产 498,614.83 自有资金 494,557.85 -222,200.00 810.47 4,048.56 273,168.33 衍生金融资产 自有资金 31,825.89 658.10 -16,032.04 -105,027.62 16,451.95 应收款项融资 自有资金 18,810.96 46,360.66 -6,626.27 65,171.62 其他非流动金融 资产 8,995.60 自有资金 2,405.74 5,105.30 25.18 7,533.57 其他流动资产- 被套期项目 自有资金 20,863.56 46,302.72 -1,811.14 46,302.72 65,355.14 存货-被套期项 目 自有资金 488.47 -488.47 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、主要子公司情况 单位：万元 币种：人民币 公司名称 业务性质 注册资本 期末总资产 期末净资产 本期营业收 入 本期营业 利润 本期净利 润 上年同期 净利润 象屿物流 大宗商品 504,553 3,639,387 1,353,118 2,648,466 61,881 59,662 80,496 （法人） 采购供应 及综合物 流 象屿农产 （合并） 农产品供 应链 212,500 2,059,342 420,318 1,302,041 43,233 31,937 9,219 福建兴大进 出口贸易有 限公司 大宗商品 采购与供 应 50,000 829,589 97,623 3,640,459 42,523 31,655 18,125 2、主要子公司经营业绩与去年同期报告期内相比变动较大的情况说明： 公司名称 变动原因说明（变动30%以上） 象屿农产（合并） 主要是基于完善的粮食全产业链布局、北粮南运物流体系，粮食 采购分销业务持续放量。 福建兴大进出口贸易有限公司 主要是本期供应链业务规模增长，盈利能力提升。 3、其他子公司情况： 单位：万元 币种：人民币 公司名称 业务性质 注册资本 期末总资产 期末净资产 本期营业收 入 本期净利 润 上年同期 净利润 象道物流(合并) 铁路运输及综 合物流 180,000 551,307 187,659 88,038 81 1,044 香港拓威贸易有限 公司（法人） 大宗商品采购 与供应 45,496.60 万港币 947,490 108,764 1,354,695 14,389 6,298 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 公司面对的风险有宏观经济风险、行业竞争风险、运营管理风险、汇率风险等风险，通过积 极主动的应对措施，公司能较好地应对相关风险，公司面对的风险不会对公司经营产生重大影 响。 （1）宏观经济风险 公司所处行业与宏观经济形势密切相关，国际和国内宏观经济波动会显著影响大宗商品市场 的供需和价格，重大公共卫生安全事件如新冠肺炎疫情亦会通过影响宏观经济，对大宗商品市场 造成间接不利影响。近年来，受全球宏观经济的不确定性以及国内经济增速放缓等因素影响，大 宗商品价格波动加剧，加大了公司的经营压力和决策难度。 （2）行业竞争风险 公司所处行业属于充分市场化、竞争激烈的行业，行业结构和格局在不断变化，行业集中度 不断提升，新兴的经营业态开始出现，公司面临的行业竞争不断加剧。 （3）运营管理风险 随着公司业务规模不断增长，新业务、新项目、新模式不断涌现，新团队不断加入，对公司 的风险管控能力、精细化管理能力、人力资源体系建设、信息系统建设提出了更高的要求，公司 面临运营管理能力与业务规模不匹配的风险。 （4）汇率风险 随着公司业务规模不断增长，进出口贸易规模不断提升，世界经济不确定性增加带来汇率波 动的加剧，公司日常经营中面临汇率波动的风险。 应对措施： 公司密切关注和研判国内外经济形势和行业走势，积极灵活调整市场策略和经营管理策略， 应对宏观经济的波动。公司坚持“立足供应链、服务产业链”的经营理念，推动产业链上下游业 务延伸，深化物流资源整合，拓展物流网络布局，通过业务结构调整、客户结构优化、加强板块 联动、服务模式升级，提升业务竞争力。公司通过强化三权（业务经营权、财务财权、物流货 权）分立体系，完善保证金制度、客户准入制度，健全物流管控体系、牢牢掌握货权等方式，加 强客户信用风险的管控；通过加强大宗商品市场行情研判，运用期现结合，采用二次定价、公式（未完）  |