超越科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:超越科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入 大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风 险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司 所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 安徽超越环保科技股份有限公司 Anhui Chaoyue Environmental Protection Technology Co., Ltd. （安徽省滁州市南谯区沙河镇油坊村） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次拟发行股票数量2,356.3334万股，占发行后总股本的比例为 25%， 均为新股，原股东不进行公开发售股份 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币【】元 发行日期 2021年8月13日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所 拟上市的板块 创业板 发行后总股本 9,425.3334万股 保荐人、主承销商 中信证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2021年8月6日 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的 收 益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资 风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股意向书 及其他信息披露 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任 。 发行人控股股东、实际控制人承诺本 招股意向书 不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任 。 公司负 责 人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股意向书 中 财务会计资料真实、完整 。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人 招股意向书 及其他信息披露资料有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损 失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意 向书的正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、本公司提醒投资者特别关注的风险因素 （一） 产业政策变动风险 危废行业的发展与产业政策高度相关。近年来，环保监管的趋严和危废相 关政策出台和完善进一步倒逼危废产生企业规范危废处置，从而进一步释放了 危废处置市场需求，促进危废处置行业的发展和壮大。党的“十八大”提出了 “美丽中国”的执政理念，要求把生态文明建设放在突出地位，融入经济建设 中，将“资源节约型、环境友好型社会建设取得重大进展”作为全面建成小康 社会的五个目标之一。党的“十九大”提出了“三大攻坚战”，要求坚决打好 防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战。目前国家正在积极推动危 废环保产业发展，但如未来危废环保产业政策发生重大变动，将可能影响公司 的经营和发展。 我国家电拆解业务补贴政策方面，自2012年5月《废弃电器电子产品处理 基金征收使用管理办法》颁布实施至今，电子废物拆解补贴标准和电子废物处 理目录调整如下：（1）2015年2月，发改委等六部委颁布《废弃电器电子产 品处理目录（2014年版）》，在原“四机一脑”的基础上新增吸油烟机、电热 水器、燃气热水器、打印机、复印机、传真机、监视器、手机和电话等9项， 名录范围扩展至14项，该政策自2016年3月1日起实施，但上述新增9项的 具体补贴标准尚未出台。（2）2015年11月，财政部、环保部等四部委出具了 [2015]91号公告，对电子废物拆解补贴标准进行了调整，降低了电视机、微型 计算机的补贴标准，提高了房间空调器的补贴标准，该补贴标准自2016年1月 1日起施行。（3）2021年3月，财政部、生态环境部等四部委发布了《关于调 整废弃电器电子产品处理基金补贴标准的通知》财税〔2021〕10号，对废弃电 器电子产品处理基金补贴标准予以调整，降低了“四机一脑”的补贴标准，自 2021年4月1日起施行，通知施行前已处理的废弃电器电子产品，按原补贴标 准执行。 国家发展改革委联合工业和信息化部、财政部、生态环境部等七部委于2020 年5月14日发布了《关于完善废旧家电回收处理体系推动家电更新消费的实施 方案》指出“研究完善基金征收补贴政策，适当调整基金补贴标准；条件成熟 时统筹研究扩大基金征收补贴范围，调整基金征收标准，落实基金‘以收定支、 自我平衡’机制；推动实施废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单动态调整， 优化基金补贴机制，形成激励先进、淘汰落后的政策导向。”主管部门在扩大 基金征收补贴范围、调整基金征收标准的同时，为尽早实现基金收支平衡，存 在调低基金补贴标准可能，以及如未来实施的基金补贴名单动态调整机制与现 行法律法规及管理办法相比发生实质变动有可能导致发行人不再符合基金补贴 的申领要求并被移除名单的风险。 报告期内，补贴收入在营业收入中的占比分别为14.65%、14.56%和8.21%， 剔除股份支付影响后，在营业利润中的占比分别为29.18%、32.18%和16.18%。 2021年3月，财政部、生态环境部等四部委调降了“四机一脑”的补贴标准， 若未来基金补贴标准继续调降或发行人被移出基金补贴名单，可能对公司的经 营业绩带来不利影响。 （ 二 ） 行业竞争加剧的风险 随着国民环保意识的日益增强、国家对环保监管的趋严以及对循环经济政 策支持的力度加大，环保产业日益受到各类投资者的追捧，而发行人所处的危 险废物处理行业毛利率较高，近年来大型央企、地方国有企业和民间资本纷纷 进军本领域。虽然目前该行业尚处于危废处置能力供不应求、存在结构性失衡 的状态，未来若有更多企业进入该行业，将大大提升我国危废处置能力，对公 司业务构成直接竞争，可能降低公司的盈利水平。此外，各环保企业技术升级 也进一步加剧了行业内的竞争。市场参与者增加，将改变危废处置能力供不应 求的局面，使得危废处置价格比如焚烧单价下降，从而对公司收入和利润造成 不利影响。 公司与行业内的大型国有企业和上市公司相比，资本和人力资源的相对不 足可能使公司在未来的行业竞争格局处于不利地位，从而给发行人的经营业绩 带来不利影响。 （ 三 ） 公司经营受宏观经济周期波动影响的风险 公司主营业务为工业危废、医疗废物的处置和废弃家电拆解。公司危废处 置业务的服务对象所属行业主要为化工、电子及有色金属冶炼等，该等行业受 宏观经济的影响可能呈周期性波动。经济繁荣时，工业企业产能利用率提高， 产量上升，产生的危废量一般会出现增长；经济衰退时，工业企业产能利用率 下降，产量下滑，产生的危废量相应减少。上游客户产生危废数量的波动直接 影响公司的业务量及市场议价能力，进而使公司的经营业绩出现波动甚至下滑 的风险。此外，公司家电拆解产物销售价格也会一定程度上受到大宗商品价格 波动影响，大宗商品的价格同样受宏观经济的影响。 （ 四 ） 安全生产风险 公司在运营过程中涉及危险废物的收集、运输、贮存、处置等环节，若在 日常经营中，上述任一环节处理不当，可能引发安全生产风险，造成环境污染、 设备损坏甚至人员伤亡事故等，从而对公司经营将造成重大不利影响。 （ 五 ） 危废处理业务发展的地域限制风险 国家对危险废物的产生、贮存、运输、处置等各个环节进行严格的监督管 理，危险废物产生企业不得擅自处置危险废物，必须及时将其运送至具备危险 废物处理资质的企业进行处理，考虑到危险废物在长距离转移处置时面临较大 的运输风险，危险废物一般采用集中处置和就近处置的原则。根据《安徽省环 保厅关于确定危险废物综合利用企业工业危险废物跨省转入比例的通知》（皖 环函［2018］218号），省内危险废物综合利用企业需要确定工业危险废物跨 省转入比例，并上报安徽省环保厅核准，实务中危废跨省转入可操作性较低， 因此自2018年以来，公司危废处理业务基本集中在安徽省内。根据公司发展战 略，未来公司将着力建设辐射长三角地区的固废处置及资源化利用基地，打造 “超越智慧循环经济产业园”。若公司向省外扩张危废业务，需办理跨省转移 手续，或要在其他省环保部门申请相应的危险废物经营许可证，存在危废业务 发展受到地域限制，相关发展战略可能无法实现的风险。 （ 六 ） 应收国家补贴款余额较大的风险 2018年末至2020年末，公司应收账款账面价值分别为14,327.73万元、 19,714.33万元和26,849.59万元，应收账款规模较大，占总资产比例分别为 43.83%、43.51%和41.06%，主要为国家财政部废弃电子产品拆解补贴款。剔除 上述电子产品拆解补贴款，应收账款账面价值分别为6,686.72万元、8,487.40 万元和15,458.96万元。 根据《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》，废弃电器电子产 品处理基金根据拆解企业实际完成处理的废弃电子产品数量给予定额补贴。发 行人拆解废弃家电并经生态环境部审核后，国家财政部根据审核确定的拆解量 乘以对应拆解电器的补贴标准确认最终补贴款项规模。 虽然上述补贴款应收对象为国家财政部，回收风险较低且国家财政已承诺 将加大拨付力度，但目前补贴款项仅拨付到2017年二季度，拨付进度较慢，系 行业内普遍存在的情形，占用了家电拆解企业的营运资金，增加了财务成本。 未来如果不能及时拨付，可能对发行人现金流状况和偿债能力产生不利影响。 （ 七 ） 公司经营受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险 2020年初，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，全国各地为防控疫情采取了 停工停产、交通管制等应对措施。公司部分客户在2020年一季度整体经营放缓， 产生的危废量有一定下降；部分地区在疫情防控期间设置“关卡”，车辆通行 受到限制，影响了公司原料供应和产品运输，上述因素对公司生产经营带来了 一定程度的影响。截至本招股意向书签署日，疫情在全球有蔓延趋势，部分国 家和地区疫情发展较快，国内出现“输入”病例。若新型冠状病毒肺炎疫情未 来不能得到有效控制或出现“二次爆发”，可能对发行人经营业绩造成不利影 响。 （ 八 ） 公司业绩下滑风险 公司业绩受到多种外部因素影响，包括宏观经济与行业因素、社会因素等。 宏观经济与行业因素方面，随着我国经济增长进入新常态阶段，GDP增速逐渐 回归，消费需求逐年回落；社会因素方面，2020年初国内爆发的新型冠状病毒 疫情对行业发展和公司生产经营产生了显著负面影响，具体表现为行业复工进 度推迟以及下游需求减弱；上述外部因素的变化均可能使得公司的主营业务收 入、净利润等经营业绩面临下滑的风险，如国内新冠病毒疫情发生二次广泛传 播等不可抗力的极端情况下，2021年存在全年业绩下滑甚至发行当年业绩亏损 的风险。 （九）税收优惠政策变动风险 根据目前相关政策和法律法规，公司享有不同程度的税收优惠。包括增值 税优惠和企业所得税优惠，具体政策请参见本招股意向书“第八节 财务会计信 息与管理层分析”之“八、经营成果分析”之“（七）纳税情况及税收优惠影 响”。2018年至2020年，公司税收优惠合计占利润总额比例分别为25.78%、 34.16%和21.95%，其中2019年因含有股份支付费用2,392.15万元，扣除股份 支付后2018年至2020年，公司利润总额分别为11,739.51万元、11,482.58万 元和15,588.15万元，税收优惠合计占比分别为25.78%、27.05%和21.95%其中 2019年扣除股份支付费用影响的利润总额，其占利润总额比例为27.05%。如果 未来相关税收优惠政策或法律法规出现变动，公司所享受的全部或部分税收优 惠政策出现调整或取消，将会对公司经营业绩带来不利影响。 二、本次发行相关的重要承诺 与本次发行相关的重要承诺，包括股份流通限制、自愿锁定的承诺，公开 发行前股东的持股意向及减持意向的承诺，稳定股价的措施和承诺等。具体内 容请详见本招股意向书“第十三节 附件”之“三、具体承诺事项”。 三、关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配，请详见本招股意向书 “第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 （一） 202 1 年 1 - 6 月的主 要 财务信息及经营状况 公司财务报告的审计截止日为2020年12月31日。会计师对公司2021年 6月30日的合并及母公司资产负债表、2021年1-6月的合并及母公司利润表， 2021年1-6月的合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出 具了《审阅报告》（致同审字（2021）第332A023599号）。 根据致同会计师出具的《审阅报告》，截至2021年6月30日，公司的资 产总额为68,851.30万元，负债总额为20,645.40万元。2020年1-6月，公司营 业收入为11,402.00万元，营业利润为4,275.43万元，归属于母公司股东的净利 润为4,017.03万元。 财务报告审计截止日至本招股意向书签署日,公司生产经营的内外部环境 未发生或未将要发生重大不利变化，公司不存在其他可能影响投资者判断的重 大事项。 具体信息参见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十 五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。 （二） 202 1 年 1 - 9 月 以及 2 021 年 1 - 12 月 的经营预计情况 公司预计2021年1-9月可实现的营业收入区间为20,159.13万元至 22,002.73万元，同比增长-6.52%至2.03%；预计2021年1-9月归属于母公司股 东的净利润区间为9,427.48万元至10,586.38万元，同比增长-6.16%至5.38%； 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为7,948.15万元至8,826.5 万元，同比增长-13.4%至-3.83%。 公司预计2021年1-12月可实现的营业收入区间为37,251.26万元至 42,693.21万元，同比增长21.12%至38.82%；预计2021年1-12月归属于母公 司股东的净利润区间为15,664.62万元至18,069.85万元，同比增长10.64%至 27.63%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为14,213.39万元 至16,339.35万元，同比增长7.61%至23.71%。 前述业绩情况系公司预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ ............... 1 重要声明 ................................ ................................ ................................ ....................... 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ............... 3 一、本公司提醒投资者特别关注的风险因素 ................................ ........................ 3 二、本次发行相关的重要承诺 ................................ ................................ ................ 7 三、关于发行后股利分配政策及发行前滚存利润的分配 ................................ .... 7 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ................................ .... 7 目 录 ................................ ................................ ................................ ............................ 9 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ............... 14 一、一般术语 ................................ ................................ ................................ .......... 14 二、专业术语 ................................ ................................ ................................ .......... 15 第二节 概览 ................................ ................................ ................................ ............... 17 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................ ...................... 17 二、本次发行概况 ................................ ................................ ................................ .. 17 三、发行人主要财务数据及财务指标 ................................ ................................ .. 19 四、公司主营业务情况 ................................ ................................ .......................... 19 五、发行人的科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 .............. 23 六、发行人选择的具体上市标准 ................................ ................................ .......... 25 七、发行人公司治理安排 ................................ ................................ ...................... 25 八、募集资金的主要用途 ................................ ................................ ...................... 25 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ ............................... 27 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ...................... 27 二、本次发行股票的有关机构和人员 ................................ ................................ .. 28 三、公司与中介机构的关系 ................................ ................................ .................. 29 四、本 次 发行有关重要日期 ................................ ................................ .................. 29 第四节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ....... 30 一、创新风险 ................................ ................................ ................................ .......... 30 二、技术风险 ................................ ................................ ................................ .......... 30 三、经营风险 ................................ ................................ ................................ .......... 31 四、内控风险 ................................ ................................ ................................ .......... 36 五、财务风险 ................................ ................................ ................................ .......... 37 六、法 律 风险 ................................ ................................ ................................ .......... 38 七、发行失败风险 ................................ ................................ ................................ .. 38 八、其他风险 ................................ ................................ ................................ .......... 39 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ ........................... 41 一 . 公司基本情况 ................................ ................................ ................................ .... 41 二 . 公司设立情况 ................................ ................................ ................................ .... 41 三 . 发行人的股权结构 ................................ ................................ ............................ 45 四 . 发行人控股子公司、参股公司情况 ................................ ................................ 46 五 . 持有发行人 5% 以上股份的主要股东和实际控制人情况 .............................. 47 六、发行人股本情况 ................................ ................................ .............................. 50 七、 董 事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 .......................... 70 八、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议 .......... 75 九、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持股份的质押及 争议情况 ................................ ................................ ................................ .................. 75 十、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年的变动情况 76 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的 对外投资情况 ................................ ................................ ................................ .......... 77 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核 心 人员及其近亲属持有发行人股 份的情况 ................................ ................................ ................................ .................. 78 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ...................... 79 十四、发行人员工情况 ................................ ................................ .......................... 81 第六节 业务与技术 ................................ ................................ ................................ ... 84 一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ................................ .. 84 二、发行人所处行业的基本情况 ................................ ................................ ........ 137 三、公司销售情况和主要客户 ................................ ................................ ............ 179 四、公司采购情况和主要供应商 ................................ ................................ ........ 215 五、主要资产情况 ................................ ................................ ................................ 252 六、发行人技术水平与研发情况 ................................ ................................ ........ 275 七、境外经营情况 ................................ ................................ ................................ 306 第七节 公司治理与独立性 ................................ ................................ ..................... 307 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及董事会专门 委员会的建立健全及运行情况 ................................ ................................ ............ 307 二、发行人内部控制制度情况 ................................ ................................ ............ 314 三、发行人报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况 ........................ 314 四、报告期内资金占用及担保情况 ................................ ................................ .... 314 五、独立经营情况 ................................ ................................ ................................ 315 六、同业竞争情况 ................................ ................................ ................................ 316 七、发行人关联交易情况 ................................ ................................ .................... 318 八、关联交易的执行情况及独立董事意见 ................................ ........................ 333 九、发行人报告期内关联方变化情况 ................................ ................................ 334 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................ ................................ ..... 335 一、注册会计师的审计意见及财务报表 ................................ ............................ 335 二、财务报表 ................................ ................................ ................................ ........ 338 三、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素及具有核心意义的财务或 非财务指标 ................................ ................................ ................................ ............ 342 四、财务报表的编制基础 ................................ ................................ .................... 345 五、主要会计政策和会计估计 ................................ ................................ ............ 345 六、主要会计政策、会计估计变更及影响 ................................ ........................ 369 七、非经常性损益情况 ................................ ................................ ........................ 375 八、报告期内执行的主要税收政策及缴纳的主要税种 ................................ .... 376 九、主要财务指标 ................................ ................................ ................................ 378 十、经营成果分析 ................................ ................................ ................................ 379 十一、资产质量分析 ................................ ................................ ............................ 459 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................ ................ 523 十三、报告期重大投资或资本性 支 出等事项 ................................ .................... 547 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等 事项 ................................ ................................ ................................ ........................ 548 十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 ............................ 549 十六、 2021 年 1 - 9 月以及 2021 年 1 - 12 月的经营预计情况 ............................ 550 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................ ................................ . 552 一、募集资金运用基本情况 ................................ ................................ ................ 552 二、本次募集资金投资项目对发行人现有业务的影响 ................................ .... 554 三、本次募集资金投资项目与发行人主营业务发展和未来经营战略的关系 557 四、募集资金投资项目的可行性和必要性分析 ................................ ................ 557 五、募投资金投资项目的具体情况 ................................ ................................ .... 562 六、募集资金投向对公司财务状况及经营成果的影响 ................................ .... 585 七、发行人未来战略规划 ................................ ................................ .................... 585 第十节 投资者保护 ................................ ................................ ................................ . 592 一、发行人投资者权益保护的情况 ................................ ................................ .... 592 二、股利分配政策 ................................ ................................ ................................ 593 三、股东投票机制的建立情况 ................................ ................................ ............ 597 四、发行人关于股东情况的专项承诺 ................................ ................................ 598 第十一节 其他重要事项 ................................ ................................ ......................... 599 一、重要合同 ................................ ................................ ................................ ........ 599 二、关于转贷 ................................ ................................ ................................ ........ 618 三、对外担保的有关情况 ................................ ................................ .................... 619 四、重大诉讼、仲裁及其他情况 ................................ ................................ ........ 620 五、发行人控股股东、实际控制人的违法违规情况 ................................ ........ 621 六、相关媒体质疑情况 ................................ ................................ ........................ 622 第十二节 有关声明 ................................ ................................ ................................ . 633 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ................ 633 二、控股股东、实际控制人声明 ................................ ................................ ........ 640 三、保荐人（主承销商）声明 ................................ ................................ ............ 641 四、保荐人（主承销商）董事长声明 ................................ ................................ 642 五、保荐人（主承销商）总经理声明 ................................ ................................ 643 六、发行人律师声明 ................................ ................................ ............................ 644 七、会计师事务所声明 ................................ ................................ ........................ 645 八、资产评估机构声明 ................................ ................................ ........................ 646 九、验资机构声明 ................................ ................................ ................................ 647 第十三节 附件 ................................ ................................ ................................ ......... 648 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ........ 648 二、查阅时间和地点 ................................ ................................ ............................ 648 三、具体承诺事项 ................................ ................................ ................................ 649 第一节 释义 本 招股意 向 书 中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语 公司 / 本公司 / 发行人 / 超越 环保 指 安徽超越环保科技股份有限公司 超越有限 指 安徽超越环保科技有限公司，系安徽超越环保科技股份有 限公司股改前法人主体 超越新兴 指 滁州市超越新兴废弃物处置有限公司，后更名为安徽超越 环保科技有限公司 凯丰科技 指 滁州市凯丰科技有限公司，系实际控制人控制的其他企业 新润商务 指 安徽新润商务信息咨询有限公司，系实际控制人控制的其 他企业 凯越检测 指 安徽凯越固体废物检测技术有限公司，系安徽超越环保科 技 股 份有限公司全资子公司 滁州德宁 指 滁州市德宁企业管理中心（有限合伙） 圆满物流 指 安徽圆满物流有限公司 本次发行 指 本次向社会公众公开发行 2,356.3334 万股、面值为 1 .00 元 的境内上市人民币普通股的行为 本招股 意向书 指 安徽超越环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在创 业板上市招股 意向书 保荐机构、保荐人、主承销 商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 中伦、中伦律师、律师事务 所 指 北京市中伦律师事务所 致同、致同会计师、会计师 事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 评 估 机构 指 上海立信资产评估有限公司 报告期 指 2018 年度、 2019 年度和 2020 年度 财政部 指 中华人民共和国财政部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 环保部、生态环境部 指 中华人民共和国环境保护部，自 2 018 年 3 月将环境保护部 的职责整合，组建中华人民共和国生态环境部，不再保留 环境保护部 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 新金融工具准则 指 财政部于 2017 年 颁布的修订后的《企业会计准则第 22 号 —— 金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号 —— 金融资产转移》及《企业会计准则第 37 号 —— 金融工具列 报》等金融工具准则 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《创业板 首发管理办法 》 指 《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》 《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《公司章程》 指 《安徽超越环保科技股份有限公司章程》 《公司章程（草案）》 指 《安徽超越环保科技股份有限公司章程（草案 ） 》 元、万元、亿元 指 除特别注明的币种外，指人民币元、人民币万元、人民币 亿元 二、专业术语 固废、固体废物 指 人类在生产、生活和其他活动中产生的 丧失原有利用价值或 者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置 于容器中的气态的物品、物质以及法律、行政法规纳入固体 废物管理的物品、物质。经无害化加工处理，并且符合强制 性国家产品质量标准，不会危害公众健康和生态安全，或者 根据固体废物鉴别标准和鉴别程序认定为不属于固体废物的 除外 危废、危险废物 指 列入国家危险废物名录或者按照国家危险废物识别标准和方 法 进行识别的具有危险特性的固体废物 （包括液态废物） 医废、医疗废物 指 医疗卫生机构在医疗、预防、保健以及其他相关活动中产生 的具有直接或者间接感染性、毒性以及其他危害性的废物 家电拆解 指 对废旧家电进行拆解回收金属 、塑料等有价值的材料，以达 到资源 回收再利用的目的减少资源浪费 焚烧 指 通过适当的热分解、燃料、熔融等反应，使废物经过高温下 的氧化进行 无害化 减容，成为残渣或者熔融固体物质的过程 填埋 指 在专门设计的设施中，将危险废弃物铺成一定厚度的薄层后 加以压实，并覆盖土壤的 无害化 处置方法 物化 指 利用物理化学反应过程对固体废物进行处理的方法 拆解产物 指 废旧家电拆解所得产物（塑料、金属、有价值的零部件等） 国家危险废物名录 指 国家危险废物名录是中华人民共和国国家发展和改革委员会 根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》 的有关规 定，指定该名录。具有下列情形之一的固体废物和液态废物， 列入该 名录：（一）具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性或 者感染性等一种或者几种危险特性的；（二）不排除具有危 险特性，可能对环境或者人体健康造成有害影响，需要按照 危险废物进行管理的 H W01 - HW50 指 国家危险废 物 名录中废物类别代号 锥玻璃 指 CRT （ C athode Ray Tube 阴极射线管）电视机屏幕显像管外 壳玻璃，其中含有 部分 重金属铅 四机一脑 指 废旧电视机、废旧电脑、废旧冰箱、废旧洗衣机、废旧空调 安徽省固体废物管理 信息系统 指 安徽省内固体废物信息化监管平台 （ http://gf.aepb.gov.cn/ ） ， 固体废物处置单位与产废单位签订合同时，需在系统中对合 同进行备案。固体废物转移时，产废单位制单上传系统，接 收单位在系统中进行确认。 固体废物处置单位需定期在系统 中填报处置量 特别说明：本招股 意 向 书 中所列出的数据可能因四舍五入原因与根据招股 意向书 中所列示 的相关单项数据直接相加之和在尾数上略有差异。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者在作出决策前，应认真阅 读招股意向书全文。 一、 发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 中文名称 安徽超越环保科技股份有限公司 英文名称 Anhui Chaoyue Environmental Protection Technology Co.,LTD. 成立日期 2009 年 7 月 2 8 日 注册资本 7 , 069 万元 法定代表人 高志江 注册地址 安徽省滁州市南谯区沙河镇油坊村 主要生产经营地址 安徽省滁州市南谯区沙河镇油坊村 控股股东 无 实际控制人 高志江、李光荣、高德堃 行业分类 N77 生态保护和环境治理业（危险废物治理） 在其他交易场所（申请） 挂牌或上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人、主承销商 中信证券股份有限公司 发行人律师 北京市中伦律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 上海立信资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发 行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A 股） 每股面值 人民币 1 .00 元 拟 发行股数 2,356.3334万股 占发行后总股本 比例 2 5 % 其中：发行新股数量 2,356.3334万股 占发行后总股本 比例 2 5 % 股东公开发售股份数量 - 占发行后总股本 比例 - 发行后总股本 9,425.3334万股 每股发行价格 【●】 发行市盈率 【●】（按每股发行价格除以发行后每股收益计算） 发行前每股净资产 6.23元/股（按公司 2020年12月31日 经审计的归属于母 公司股东的权益除 以本次发行前总股 本计算） 发行前每股收益 1.8684元/股（按公 司2020年度经审 计的扣除非经常性 损益前后孰低的归 属于母公司股东的 净利润除以发行前 总股本计算） 发行后每股净资产 【●】 发行后每股收益 1.4013元/股（按公 司2020年度经审 计的扣除非经常性 损益前后孰低的归 属于母公司股东的 净利润除以发行后 总股本计算） 发行市净率 【●】 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售（如有）、网下向符合 条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股 份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合 的方式进行 发行对象 符合资格的询价对象和符合条件的已在深圳证券交易所创业 板开户的自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买 者除外） 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称 本次发行无公开发售股份 发行费用的分摊原则 本次发行的承销及保荐费、审计及验资费、律师费、用于本 次发行的信息披露费、发行手续费等发行相关费用由发行人 承担 募集资金总额 【●】 募集资金净额 【●】 募集资金投资项目 扩建固体废物焚烧处置工程项目 废酸综合利用项目 危险废物填埋场工程项目 研发中心建设项目 补充流动资金等一般用途 发行费用概算 本次新股发行费用总额为【●】万元，其中： 承销费及保荐费根据实际募集资金总额确定，承销及保荐费 合计为募集资金总额的9.60%，且不低于4,607.00万元； 审计、验资及评估费1,265.66万元 律师费502.45万元 用于本次发行的信息披露费510.38万元 发行手续费及其他不超过100万元 注：上述发行费用均为不含增值税金额，各项费用根据发行 结果可能会有调整 （二）本次发行上市的重要日期 开始询价推介日期 2021年8月10日 刊登 发 行 公告日期 2021年8月12日 申购日期 2021年8月13日 缴款日期 2021年8月17日 股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、 发行人主要财务数据及财务指标 报告期内，公司经致同会计师审计的主要财务数据及财务指标情况如下： 项目 2020 年度 /2020 年 12 月 31 日 2019 年 度 / 2019 年 12 月 31 日 2018 年 度 / 2018 年 12 月 31 日 资产总额（万元） 65,389.17 45,309.87 32,687.75 归属于母公司所有者权益（万 元） 44,074.37 29,544.80 21, 452.09 资产负债率 （合并） 32.60% 34.79% 34.37% 资产负债率（母公司） 33.27% 34.76% 34.36% 营业收入（万元） 30,754.59 25,795.65 23,771.01 净利润（万元） 14,157.86 8,293.64 10,632.31 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 14,157.86 8,293.64 10,632.31 扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润（万元） 13,207.96 10,439.76 10,710.22 基本每股收益（元） 2.00 1.21 - 稀释每股收益（元） 2.00 1.21 - 加权平均净资产收益率（ % ） 38.40 35.75 66.59 经营活动产生的现金流量净额 （万元） 11,550.95 6,074.14 7,849.23 现金分红（万元） - 3 ,600.00 - 研发投入占营业收入的比例 （ % ） 4.22 5.13 3.79 四、公司主营业务情况 （一）发行人主营业务概述 发行人是专业性处理固体废物并进行资源化利用的综合型环保企业。公司 自成立起即致力于节能环保行业。公司目前阶段主要提供的服务为工业危险废 物和医疗废物处置服务以及废弃电器电子产品拆解服务，主要生产的产品为部 分工业危险废物资源化利用产品和废弃电器电子产品拆解产物。 在工业危险废物处置方面，公司的处理能力和经营范围较安徽省内其他同 行业公司具有一定优势，处置能力排名省内前列，属于区域龙头之一。在医疗 废物处置方面，公司是滁州市唯一的医疗废物集中处置机构。在废弃电器电子 产品拆解方面，公司是安徽省仅有的6家纳入国家废弃电器电子产品处理基金 补贴名单的企业之一，是滁州市唯一一家纳入该名单的企业。 公司持续进行技术和工艺创新，截至本招股意向书签署日，公司已取得1 项发明专利、29项实用新型专利，并于2016年起，获得并保持国家高新技术 企业的称号。 公司所从事的业务领域实现了经济效益、环境效益、社会效益的和谐统一， 是我国资源循环利用和环保产业的重要组成部分，对我国生态文明建设具有深 远意义。我国生态文明建设明确要求经济与生态资源协调发展，建立可持续发 展的制度体系，进入“十三五”以来，国家出台多部行业相关政策法规，引导 支持废物处理和资源化利用行业加速发展。公司将把握产业发展契机，秉承“绿 水青山就是金山银山”的经营理念，以“发展绿色循环经济”为目标，立足市 场需求，提升技术工艺，积极打造环保领域优秀企业。 报告期内，公司主营业务未发生变化。 （ 二 ）行业特有的经营模式及盈利模式 1 、盈利模式 公司具备危险废物处置和废弃电器电子产品拆解的经营资质。对于不具备 再生利用价值的危险废物，公司为客户提供减量化和无害化处置服务并收取一 定的服务费。对于具备再生利用价值的危险废物和废弃电器电子产品，公司进 行资源化利用处理，将再利用后形成的产物对外销售取得收入。此外，公司对 废弃电器电子产品进行拆解后，根据拆解量向国家申领拆解补贴。 2 、回收模式 公司回收模式具体包括危险废物接收和废弃电器电子产品采购，回收的危 险废物主要来源于工业企业和医疗机构，采购的废弃电器电子产品主要来源于 废旧家电回收企业。公司市场部负责回收上述废物，相关工作主要包括业务洽 谈和合同签订。公司在进行市场调研后与客户或供应商协商定价，其中医疗废 物处置业务存在政府规定的最高收费标准，需在上述标准内进行定价。 3 、处置模式 （1）工业危险废物处置模式 公司接收工业危险废物后，对其进行抽样检测并分类存放，根据处置计划 领用处置。对于工业危险废物，公司主要通过焚烧、填埋、物化、暂存和利用 方式进行处置，其中焚烧和填埋等传统技术应用范围较广。物化主要适用于酸 性和碱性危险废物，通过酸碱中和等方法降低或消除其危害性，使其转变为更 适于进一步处置的形态。暂存主要适用于废含汞荧光灯管和废弃铅蓄电池，对 于上述两类危险废物，公司仅具备收集和贮存资质，暂存后将转交第三方进行 处置。利用主要适用于废电路板以及含有或沾染毒性危险废物的废弃容器：对 于废电路板，公司通过脱焊、粉碎、分离等工艺，形成铜、锡铅合金、电子元 器件以及环氧树脂粉末等利用产物对外销售；对于废弃容器，公司通过有机溶 剂和碱液清洗等一系列操作，形成再生包装桶重新对外销售。 （2）医疗废物处置模式 由于医疗废物一般存在传染性，公司接收医疗废物后，通常安排当日直接 处置；在医疗废物接收量较大的情况下，公司将当日无法处置的部分存放于冷 藏库，并尽快安排处置。公司在处置前对医疗废物进行消毒，之后采用焚烧的 方式进行处置。 （3）废弃电器电子产品处置模式 对于废弃电器电子产品，公司完成拆解后，将拆解产物分为可以再行综合 利用的产物，以及冷媒、矿物油、废电路板、锥玻璃等需要进一步处置的危险 废物。公司将可以再行综合利用的拆解产物入库，准备后续出库销售；其余危 险废物中，冷媒和矿物油等由公司自行焚烧处置，废电路板由公司自行利用处 置，锥玻璃则交由其他具备资质的企业回收利用。 4 、销售模式 报告期内，公司的销售产品主要为对废弃容器进行综合利用形成的再生包 装桶和废弃电器电子产品拆解产物。其中废弃容器综合利用业务中，公司对含 有或沾染毒性危险废物的废包装桶进行回收，通过有机溶剂和碱液清洗等一系 列操作，将再生包装桶重新对外销售。废弃电器电子产品拆解业务中，公司与 安徽省内及周边地区多家再生资源回收利用企业建立了良好的长期合作关系， 在大宗商品市场价格的基础上协商确定销售单价。 5 、研发模式 目前公司主要有自主研发和合作研发模式。 （1）自主研发 公司拥有技术研发中心和相应的人才队伍，并在技术研发中心下设立滁州 市固废处置及利用工程技术研究中心、滁州市企业技术中心和滁州市博士创新 工作站，依靠丰富的行业经验，独立完成部分研发项目。 （2）合作研发 公司与部分行业内企业、高校和科研院所等建立了合作关系，积极开展合 作研发相关工作。 具体内容参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“六、发行人技术水 平与研发情况”。 （三）主要竞争地位 1 、工业危险废物处置业务 根据《安徽省环保厅关于确定危险废物综合利用企业工业危险废物跨省转 入比例的通知》（皖环函［2018］218号），省内危险废物综合利用企业需要 确定工业危险废物跨省转入比例，并上报安徽省环保厅核准，实务中危废跨省 转入可操作性较低，因此自2018年以来，公司危废处理业务基本集中在安徽省 内。安徽省危废处理行业呈现小而散的格局，截至本招股意向书签署日，根据 安徽省生态环境厅公布的《安徽省危险废物经营许可证汇总统计表》，全省共 颁发《危险废物经营许可证》178个，共有危废处理企业174家，除12家仅具 备医疗废物处理资质的企业外，共有工业危废处理企业162家，其中大部分企 业仅具备工业危废收集、贮存和利用能力，仅有包括发行人在内的16家企业具 备工业危废处置能力。 2 、医疗废物处置业务 根据《医疗废物管理条例》第二十二条规定：“从事医疗废物集中处置活 动的单位，应当向县级以上人民政府环境保护行政主管部门申请领取经营许可 证；未取得经营许可证的单位，不得从事有关医疗废物集中处置的活动”；第 三十三条规定：“尚无集中处置设施或者处置能力不足的城市，自本条例施行 之日起，设区的市级以上城市应当在1年内建成医疗废物集中处置设施；县级 市应当在2年内建成医疗废物集中处置设施。县（旗）医疗废物集中处置设施 的建设，由省、自治区、直辖市人民政府规定。”实务中各市一般仅有一家机 构具备医疗废物处置资质，统一对市内所有医疗废物进行收集和处置。公司为 滁州市唯一一家医疗废物处置机构。 3 、废弃电器电子产品拆解业务 根据生态环境部发布的《2019年全国大、中城市固体废物污染环境防治年 报》，截至2019 年底 ，全国共有29个省（区、市）的109家废弃电器电子产 品处理企业纳入废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单，废电视机、废电冰 箱、废洗衣机、废房间空调器、废微型计算机合计年处理能力约为1.6 亿台 。 公司是安徽省内仅有的6家纳入废弃电器电子产品处理基金补贴名单的企 业之一，是滁州市内唯一纳入废弃电器电子产品处理基金补贴名单的企业。 五、 发行人的科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融 合情况 （ 一 ）发行人 所处行业属于战略性新兴产业 公司自成立起即聚焦废物处置和资源化利用领域，是专业性处理工业危险 废物、医疗废物，拆解废弃电器电子产品，开展资源综合利用和节能环保技术 研发的综合型环保企业，公司所处行业属于《国务院关于加快培育和发展战略 性新兴产业的决定》的节能环保产业。近年来，我国经济快速发展，工业化和 城镇化水平持续提高，伴随着对环保要求的不断提高，环保产业市场缺口预计 将进一步扩大，行业未来发展空间可期。 （二）科技创新 发行人自成立以来，始终深耕废物处理和资源化利用行业，持续推动科技 创新，致力于探索如何应用先进技术提高生产经营效率，保证平稳规范运行， 并在日常生产经营中不断对相关技术进行更新完善，在危险废物处置领域已形 成危险废物全闭环无害化处置技术、回转窑焚烧处置技术、危险废物固化填埋 技术、炉渣/飞灰等离子体熔融固化处理技术、废氢氟酸处置技术、酸雾处理技 术和等离子体水处理技术等先进技术；在电子废物拆解领域已形成大型家电拆 解处理技术、印刷电路板破碎分选技术等先进技术，上述先进技术有利于发行 人提高生产经营效率，降低成本，减少污染物排放，同时保障平稳运营。危险 废物处置方面，发行人自成立之初经营十余年，能够平稳运营、安全生产、环 保合规，未曾发生过重大安全事故或生产事故，并且在产能规模、资产体量不 断扩大的同时，盈利能力不断提升；电子废物拆解方面，发行人规范化拆解情 况良好，拆解合格率高于行业平均水平。 （三）模式创新 发行人以成立初期的危险废物焚烧项目为起点，不断建设新项目并申请新 资质，将业务范围由危险废物焚烧逐步拓展为包括危险废物焚烧、填埋、物化、 暂存、利用和废弃电器电子产品拆解回收利用在内的多元化环保服务，在对废 物进行无害化和减量化处置的基础上探索再生资源化的循环经济，已成长为经 营范围齐全，处理和回收利用方式多样的综合型废物处理和回收利用企业。发 行人通过多元化业务模式，增加了合作伙伴的粘性，比如在向博西采购废旧家 电的同时需要同时为其处置相应的拆解危废；发行人通过齐全的处置能力有效 降低了成本，提高了盈利能力，比如厂区内同时拥有焚烧、物化装置以及填埋 场，避免了同行业企业在完成处置后还需要耗费成本运输至远端填埋场或对外 委托填埋的行为。 （四）业态创新 未来，公司将紧密围绕市场需求，积极响应国家产业政策，寻求规模化、 产业化发展，适时、稳妥地运用多种方式，有选择、有计划地进行产业延伸， 择机进军废酸综合利用、钢铁废渣综合利用、报废汽车拆解等新型业务领域， 进一步推动业务多元化，充分发挥协同效应和规模效应，探索业态创新，建设 “超越智慧循环经济产业园”，以打造中国领先的电子废物资源循环利用基地、 辐射长三角地区的固废处置及资源化利用基地、以技术研发中心、环保装备制 造中心为核心的产业孵化平台、生态环境教育实践基地为追求，致力将公司发 展成为中国环保领域的优秀企业。 六、 发行人选择的具体上市标准 2019年和2020年，发行人的归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经 常性损益前后的孰低者为准）分别为8,293.64万元和13,207.96万元，合计为 21,501.60万元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元。 发行人选择上市标准一：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人 民币5,000万元。 七、 发行人公司治理安排 截至本招股意向书签署日，发行人不存在公司治理的特殊安排。 八、 募集资金的主要用途 本次募集资金拟投资项目，已经由 2019 年 12 月 7 日召开的第一届董事会第 二次会议和 2019 年 12 月 24 日召开的 2019 年第二次临时股东大会，审议通过《关 于公司首次公开发行人民币普通股 股票（ A 股）募集资金项目及其可行性的议案》 批准，并由董事会根据项目的轻重缓急情况负责实施，具体如下 ： 单位：万元 序号 项目名称 项目总投资 募集资金投资 1 扩建固体废物焚烧处 置工程项目 17,000.00 9,000.00 2 废酸综合利用项目 58,000.00 30,000.00 序号 项目名称 项目总投资 募集资金投资 3 危险废物填埋场工程项目 7,000.00 3 , 9 00.00 4 研发中心建设项目 8, 100 . 00 8,000 .00 5 补充流动资金等一般用途 8,500.00 8,500.00 总计 9 8 , 600.00 59, 4 00.00 以上项目所需募集资金投入合计约为 5.94 亿元。在募集资金到位前，公司 可根据各募集资金投资项目的实际付款进度，通过自有资金或银行贷款等方式 支付上述项目款项。募 集资金到位后，可用于支付相关项目剩余款项及根据监 管机构的要求履行相关程序后置换先期投入资金。 本次发行计划实施后，实际募集资金量较募集资金投资项目需求若有不足， 则不足部分由公司自筹解决。 本次募集资金运用具体情况参见本招股意向书“第九节 募集资金运用与 未来发展规划”。 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类： 人民币普通股（A股） 每股面值： 人民币1.00元 发行股数： 本次拟发行股票数量2,356.3334万股， 均为新股，原股东不进行 公开发售股份 发行股数占发行后总 股本比例： 25% 每股发行价格： 【●】元 发行市盈率： 【●】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算） 发行人高管、员工拟参 与战略配售情况： 不适用 保荐人相关子公司拟 参与战略配售情况： 如本次发行价格超过剔除最高报价后网 下投资者报价的中位数 和加权平均数以 及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、 企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐 机构相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售 发行前每股净资产： 6.23 元 / 股 （按 截至 2020 年 12 月 31 日 经审计的归属于母公司所 有者权 益除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产： 【●】元（ 按 截至 2020 年 12 月 31 日 经审计的归属于母公司所 有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股 本计算） 发行前每股收益： 1.8684 元 / 股 （按照 2020 年度 经审计的扣除非经常性损益前后孰 低的归属于母公司股东的净利润除以发行前总股本计算） 发行后每股收益： 1.4013 元 / 股 （按照 2020 年度 经审计的扣除非经常性损益前后孰 低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算） 发行市净率： 【●】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式： 采用 向网下投资者询价配售与网上向社会公众投资者定价发行 相结合的方式或中国证监会核准的其他方式（包括但不限于向战 略投资者配售股票） 发行对象： 符合创业板投资者适当性管理规定，在深交所开设（未完）  |