[中报]洲明科技:2021年半年度报告
原标题:洲明科技:2021年半年度报告 证券代码：300232 证券简称：洲明科技 公告编号：2021-078 深圳市洲明科技股份有限公司 2021年半年度报告 2021年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人林洺锋、主管会计工作负责人胡艳及会计机构负责人(会计主管 人员)曹梦玲声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对 任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风 险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公 司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 提醒投资者关注公司所面临的风险，具体内容见本报告“第三节 管理层讨 论与分析”之第“十 公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................. 11 第四节 公司治理 .............................................................................................. 51 第五节 环境与社会责任 .................................................................................. 53 第六节 重要事项 .............................................................................................. 55 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................... 76 第八节 优先股相关情况 .................................................................................. 84 第九节 债券相关情况 ...................................................................................... 85 第十节 财务报告 .............................................................................................. 86 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券投资部。 释义 释义项 指 释义内容 洲明科技、本公司、公司 指 深圳市洲明科技股份有限公司 广东洲明 指 广东洲明节能科技有限公司 雷迪奥 指 深圳市雷迪奥视觉技术有限公司 蓝普科技 指 深圳蓝普科技有限公司 安吉丽 指 深圳市安吉丽光电科技有限公司 Unilumin LED Technology FL LLC 指 洲明科技佛罗里达州有限公司 Unilumin（HK）Co.,Limited 指 洲明（香港）有限公司 UNILUMIN （UK） CO., LIMITED 指 洲明（英国）有限公司 Unilumin LED Europe B.V. 指 洲明（荷兰）有限公司 Unilumin NORTH AMERICA INC 指 洲明（北美）有限公司 Unilumin LED GERMANY GMBH 指 洲明（德国）有限公司 Unilumin Group Co.Ltd_Republic of Korea 指 洲明（韩国）有限公司 UNILUMIN MIDDLE EAST DMCC 指 洲明（中东）有限公司 UNILUMIN USA LLC 指 洲明（美国）有限公司 ROE Visual US.Inc 指 雷迪奥美国有限公司 ROE Visual Europe B.V. 指 雷迪奥欧洲有限公司 杭州柏年 指 杭州柏年智能光电子股份有限公司 清华康利 、山东康利 指 山东清华康利城市照明研究设计院有限公司 蔷薇科技 、洲明文创 、文创公司 指 深圳市蔷薇科技有限公司（现更名为 深圳市洲明文创智能科技有限） 希和光电 指 杭州希和光电子有限公司 爱加照明 指 东莞市爱加照明科技有限公司 上隆智控 指 深圳市上隆智控科技有限公司 勤睿投资 指 新余勤睿投资有限公司 上海翰源 指 上海翰源照明工程技术有限公司 南电云商 指 深圳市南电云商有限公司 前海洲明基金 指 深圳市前海洲明基金管理有限责任公司 前海洲明 指 深圳市前海洲明投资管理有限公司 时代伯乐 指 深圳市时代伯乐创业投资管理有限公司 洲明启航 指 深圳市洲明启航创业投资合伙企业（有限合伙） 广东海泰 指 广东海泰建筑工程有限公司 宏升富 指 宏升富电子（深圳）有限公司 卓创伟业 指 惠州市卓创伟业实业有限公司 卓迅辉 指 深圳市卓迅辉塑胶制品有限公司 智慧城市 指 智慧城市指运用信息和通信技术手段感测、分析、整合城市运行核心 系统的各项关键信息，从而对包括民生、环保、公共安全、城市服务、 工商业活动在内的各种需求做出智能响应。其实质是利用先进的信息 技术，实现城市智慧式管理和运行，进而为城市中的人创造更美好的 生活，促进城市的和谐、可持续成长。 XR 指 即扩展现实（Extended Reality），是虚拟现实（VR），增强现实（AR） 和混合现实（MR）三种视觉交互技术的融合，带来虚拟世界与现实 世界之间无缝转换的"沉浸感"数字体验。 VR 指 即虚拟现实（Virtual Reality，或称灵境技术），简称VR，其具体内涵 是：综合利用计算机图形系统和各种现实及控制等接口设备，在计算 机上生成的、可交互的三维环境中提供沉浸感觉的技术。其中，计算 机生成的、可交互的三维环境称为虚拟环境。虚拟现实技术是一种可 以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统。它利用计算机生成一种模 拟环境，利用多源信息融合的交互式三维动态视景和实体行为的系统 仿真使用户沉浸到该环境中。 AR 指 增强现实技术（Augmented Reality，简称AR，也被称为扩增现实）， 它是一种将真实世界信息和虚拟世界信息"无缝"集成的新技术，是把 原本在现实世界的一定时间空间范围内很难体验到的实体信息（如视 觉信息、声音、味道、触觉等）通过电脑等科学技术，模拟仿真后再 叠加，将虚拟的信息应用到真实世界，被人类感官所感知，从而达到 超越现实的感官体验。真实的环境和虚拟的物体实时地叠加到了同一 个画面或空间同时存在。 LCD 指 Liquid Crystal Display 的简称，即液晶显示器 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2021年1月1日至2021年6月30日 LED 应用产品 指 应用LED光源生产制造的用于各类电子产品、电器设备、运输工具 中以及用于家居、公共交通、建筑外观、演出展会等室内外场所的 LED 显示产品、照明产品和背光产品。 LED 指 Light Emitting Diode（发光二极管）的简称，是一种由固态化合物半 导体材料制成的发光器件，能够将电能转化为光能而发光。 DCI 指 Digital Copyright Identifier，数字版权唯一标识符 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 洲明科技 股票代码 300232 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市洲明科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 洲明科技 公司的外文名称（如有） Unilumin Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Unilumin 公司的法定代表人 林洺锋 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 祝郁文 陈偲 联系地址 深圳市宝安区福海街道桥头社区永福路 112号A栋 深圳市宝安区福海街道桥头社区永福路 112号A栋 电话 0755-29918999 0755-29918999-8197 传真 0755-29912092 0755-29912092 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2020年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2020年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2020年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 2,931,744,207.96 1,860,547,857.54 57.57% 归属于上市公司股东的净利润（元） 90,904,856.55 79,479,500.04 14.38% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 48,979,505.63 44,582,673.02 9.86% 经营活动产生的现金流量净额（元） -283,133,583.37 -100,723,168.95 -181.10% 基本每股收益（元/股） 0.0876 0.0990 -11.52% 稀释每股收益（元/股） 0.0875 0.0990 -11.62% 加权平均净资产收益率 2.26% 2.58% -0.32% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 9,615,002,746.19 8,163,480,442.26 17.78% 归属于上市公司股东的净资产（元） 4,485,450,560.09 3,534,614,505.78 26.90% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -362,440.11 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 0.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 34,947,662.85 计入其他收益的政府补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 0.00 非货币性资产交换损益 0.00 委托他人投资或管理资产的损益 0.00 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 0.00 债务重组损益 0.00 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 0.00 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 0.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损 益 0.00 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 0.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 7,994,735.00 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 0.00 对外委托贷款取得的损益 0.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 0.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 0.00 受托经营取得的托管费收入 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,274,198.38 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 减：所得税影响额 5,887,737.24 少数股东权益影响额（税后） 41,067.96 合计 41,925,350.92 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 C:\Users\chencai\AppData\Local\Temp\WeChat Files\d25daab25cf520b01d7767b8db2c7d4.png 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求 （一）公司业务及行业发展情况 1、公司业务概要 公司是一家以视显技术为核心的LED显示与照明应用解决方案提供商，秉承“显示光彩世界、照明幸 福生活”的企业使命，在全球智慧城市建设浪潮中，公司将以智能照明业务作为城市多维数据采集与传输 入口，以智慧显示业务作为城市数字化升级的交互核心，致力于打造设计与科技平台，为全球客户提供高 质量、高性能的智慧显示、智能照明产品及解决方案，为信息化、数字化、智能化的社会服务提供“洲明 智慧”。 （1）智慧显示 在智慧显示板块，公司根据对行业特征及客户需求的深入理解，针对不同的应用场景，为国内外客户 提供高质量的专业显示、商业显示、租赁显示、体育显示、创意显示等多种类型的产品，并为客户提供集 控制系统、可视化软件于一体的综合解决方案。目前，公司LED显示屏市场份额全球前三，其中租赁显 示市场份额全球第一；高端子品牌ROE在虚拟制作领域的视觉解决方案市场份额全球领先，将成为公司 智慧显示板块新的增长点。 报告期内，公司及控股公司主要从事的智慧显示产品如下表所示： 产品类别 目前公司主要产品 间距区间 应用领域 专业显示 P2以下为主 主要应用于安防（公安、刑侦、经侦、技侦等）、应急（医疗急救、 疾控中心、消防、人防等）、交通（高速公路、轨道交通、民航等）、 能源（水电、核电、石油煤炭等）、军队、司法的监控中心、调度 指挥中心等领域 商业显示 P1.5~P16为主 主要应用于广电传媒、企业会议、展览展示、影院、商业零售、教 育、楼宇广告、户外传媒、数字告示牌等领域 租赁显示 P2~P6为主 主要应用于舞台演艺、影视制作、大型展览展会、主题公园、礼堂 等领域 体育显示 P2~P16为主 主要应用于足球、篮球、网球、冰球、马术等各种体育场馆及大型 赛事 创意显示 P2~P80为主 主要应用于城市楼宇外墙、天幕、博物馆、图书馆、商业综合体等 领域 在解决方案方面，公司自主研发的洲明控制管理软件系统，根据不同用户，可实现对监控中心显控系 统（包括LED显示屏、拼接控制器、LED发送/接收卡、PLC电源、矩阵切换器等设备）的集成管理和控 制，实时监控设备运行状态，并以直观、便捷的人机可视化交互界面，极大提升指挥中心专业显示大屏的 使用和维护效率。 同时，公司针对不同行业指挥中心应用场景的特点，通过自主研发和共同研发的行业可视化指挥调度 软件，为智慧公安、智慧应急、智慧交通、智慧能源、紧急救援等多个行业客户提供高清可视化解决方案， 接入特定城市运行数据，为各级110指挥中心、智慧城市管控中心、应急管理指挥中心、疾控中心、各行 业监控/调度中心等提供超高分辨率、界面炫丽、操作简便、运行流畅的应用解决方案，提升客户在业务管 理、事前预警、事中指挥调度、事后分析研判等多层次的智能化显示及辅助决策能力。 （2）智能照明 在户外照明领域，公司于2015年在行业内率先开启多功能智慧杆的研发与应用，现已成为5G建设浪 潮下的关键应用，有望成为公司业务增长新亮点。在硬件方面，公司已推出多系列集智能照明、视频监控、 交通管理、环境监测、无线通信、信息交互、应急求助、体温检测、口罩识别等诸多功能于一体的智慧灯 杆；在软件方面，公司成功开发出基于互联网光环境管理平台，以及基于云、管、端三级架构的智能化网 关产品，以“电”为基础、以“网”为纽带，实现了传感器与平台的数据互联互通。基于洲明云平台大数据中 心采集的数据，运管中心可实现对设备、数据、城市应用的统一运维。 在户内照明领域，公司深度布局高端建筑照明及灯光设计领域，通过研发、生产及销售照明方案及灯 具产品，为星级酒店、高端写字楼、美术馆、博物馆等室内高端顶级品牌的商业空间提供专业户内照明解 决方案与技术支持。 （3）文创灯光 公司文创灯光业务系通过打造集艺术、技术与文化合一的设计方案，将照明与声、光、电及AR/VR 显示技术相融合，满足灯光、显示与文化相融合的发展需求，为客户提供城市照明建设咨询、规划、设计、 融投、建设、运营等全方位一站式解决方案和文旅照明规划设计、文旅照明工程实施与运营服务和照明系 统解决方案。 2、报告期内公司的主要业务模式 （1）采购模式 公司主要采取直接采购的方式，在长期经营中，公司筛选并形成了一批较为稳定的供应商，保证原材 料采购的质量稳定性、供货及时性。通过集团层面的战略采购中心实现了主要材料集中采购，个性化材料 各业务板块自主采购的模式，对供应商形成较强的议价能力，通过规模效应有效地降低了采购成本。另外， 公司通过电子采购平台进行询价、报价及招标，提升采购效率，确保采购稳定性。 （2）生产模式 公司产品生产以市场需求为导向，实行“以销定产”的生产模式。首先根据客户需求进行产品配置并建 立订单BOM，通过SAP运算处理订单数据信息与公司原材料库存情况进行匹配，并生成物料需求计划对 产品需求物料进行采购，进而根据物料采购进度制定产品生产计划，同时通过MES系统动态监控订单生 产进度及品质情况，及时落实并处理生产现场的异常情况，保证产品质量的稳定性。 （3）销售模式 在智慧显示屏板块，公司目前采用经销为主，直销为辅的销售模式。在经销模式下，公司向经销商进 行买断式的销售；在直销模式下，公司直接将产品销售给终端客户。形成这一销售模式的原因为：一是公 司终端客户数量较多、分布较广，经销模式有利于提高销售环节的效率；二是经销商自身具有广泛的客户 资源，有利于公司产品的有效推广。 在照明板块，文创灯光业务主要采用EPC、政府购买服务等模式开展，智能照明业务主要采用现金工 程渠道、EMC等模式进行，项目中所需的LED照明产品来源包括自产自销、OEM及外采等。 （4）研发模式 公司坚持创新驱动战略，以创新驱动企业的长期可持续发展。目前已逐步形成以中央研究院、产品线、 业务单元三层架构为核心的研发体系，覆盖了行业前沿技术开发、种子业务的技术培育、通用技术平台开 发和基础材料研究等前瞻性研究、从市场趋势研判结合新产业技术产品化的应用性研究、以及以客户需求 为导向的产品技术、解决方案设计、客户技术支持的商业化研究的全方位研发技术体系。同时，公司建立 以“客户服务为中心，以客户需求为导向”端到端的IPD产品开发经营体系，通过IPD实现流程运作的组织 和决策机制的顶层设计，运作组织和决策机制为全流程的共享设计，支撑前后端流程SP/BP/IPD的运作优 化和整合。 3、公司具备的部分重要业务资质 序号 资质名称 颁发机构 1 DCI认证 Digital Cinema Initiatives,LLC DMC Institute,Keio University 2 城市及道路照明及钢结构工程专业承包叁级 中华人民共和国住房和城乡建设部 3 信息系统集成及服务叁级资质 中国电子信息行业联合会 4 合同能源管理服务认证证书 中标合信（北京）认证有限公司 5 照明工程设计专项甲级资质 中华人民共和国住房和城乡建设部 6 城乡规划编制资质证书 中华人民共和国住房和城乡建设部 7 团体会员企业艺术等级——环境艺术设计甲级 中国建设文化艺术协会 8 团体会员企业艺术等级——环境艺术总承包壹级 中国建设文化艺术协会 9 景观照明工程专业总承包壹级资质 中国照明电器协会景观照明专业委员会 10 景观照明工程设计甲级资质 中国照明电器协会景观照明专业委员会 11 景观照明工程专用产品研发生产壹级 中国照明电器协会景观照明专业委员会 12 城市及道路照明工程专业承包壹级 山东省住房和城乡建设厅 13 电子与智能化工程专业承包贰级 山东省住房和城乡建设厅 14 市政公用工程施工总承包叁级 济南市住房和城乡建设局 15 建筑机电安装工程专业承包叁级 济南市住房和城乡建设局 16 广东省安全技术防范系统设计、施工、维修资格证 广东省安全技术防范系统 17 城市及道路照明工程专业承包壹级资质 惠州住房和城乡规划建设局 4、报告期内主要的业绩影响因素 2021年上半年，公司实现营业总收入29.32亿元，比上年同期相比增长57.57%；实现归属于母公司所 有者的净利润为0.91亿元，与上年同期相比增长14.38%。报告期内，公司业绩影响的主要原因如下： （1）上半年国内LED应用需求强劲、公司订单充足。但受制于上游材料供应，公司生产和出货未能 满足订单需求，对公司的收入及利润确认造成影响。 （2）受海外新冠肺炎疫情持续影响，海外收入增速放缓，同时国内订单快速增长，海外收入比重较 上年同期下降，对公司毛利率水平造成结构性影响。 5、公司所处的行业发展情况 （1）公司所处行业及行业地位 LED产业链包括上游外延片生产与LED芯片制造、中游LED封装、下游LED应用。其中，下游LED 应用领域广泛，照明、显示和背光为目前主要应用领域，根据前瞻产业研究院数据显示，2020年中国LED 各应用领域中照明市场（含通用照明和景观照明）市场份额占比63%，显示屏市场占比14%，背光市场占 比9%。公司主营业务属于上述下游应用中的LED显示和LED照明领域。 在LED显示领域，公司已形成了覆盖行业指控中心的专业显示、新商业显示、体育场馆及赛事显示、 智慧会议显示、创意显示等多领域、全方位、多元化的业务布局。经过多年发展，公司目前综合LED显 示屏市场份额排名全球前三，其中新商业租赁类显示屏市场份额位列全球第一，体育赛事显示及创意类显 示屏增长迅猛，市场份额亦全球领先。 在LED照明领域，公司聚焦LED智能照明及LED文创灯光，近年来业务迅速崛起，满足了各种灯光、 显示与文化相融合的发展需求，市场地位居于全国前列。 （2）行业发展现状及变化趋势 2.1 LED应用行业发展现状 2020年受全球新冠肺炎疫情的影响，全球LED应用市场规模呈现负增长态势。根据CSA Research发 布的《中国半导体照明产业发展蓝皮书（2020）》（以下简称“《蓝皮书》”），2020年LED行业总产值预计 达到7,013亿元，较2019年下降7.1%。其中下游应用规模5,967亿元，同比下滑6.6%，下游应用细分中 通用照明总体保持平稳，达到2,733.82亿元，占下游应用产值比例46%，而LED显示和文旅照明工程受 疫情影响较大，从上市公司营收数据来看，显示板块营收同比下降20.27%；文旅照明工程板块营收同比下 滑37.26%。 虽然2020年疫情对LED显示行业产生较大影响，但市场从2020年下半年持续恢复。根据Omdia的 调研报告，2020年第四季度LED显示屏产品全球共出货面积环比增长23.5％。中国LED显示屏市场表现 持续向好，最终实现2020年全年出货量增长30.2%。随着疫情后期经济回暖、政策刺激、需求逐渐恢复， 根据LEDinside分析，若未来没有太大的宏观经济变动，2020-2024年全球LED显示预计将保持16%的年 复合增速。随着小间距、Mini LED等新型显示技术的发展，LED显示屏的应用触角正在向更多领域延伸。 2.2 智慧显示行业发展趋势 2.2.1需求稳步恢复，技术创新催生新机遇 近年来，LED显示增长以小间距LED为主旋律，行业内在需求动能依旧，总体趋势向好发展。根据 TrendForce集邦咨询研究数据显示，2020年全球小间距LED显示市场规模为26亿美元，基本与2019年 规模持平，其中营收贡献来源集中于P1.2~P1.6，占比为43%。TrendForce预估2020年-2024年全球小间 距LED显示屏的年复合增长率为27%。 随着未来Mini LED、Micro LED、倒装COB等技术不断革新和新产品先后涌现，衍生的新兴市场逐 渐进入放量阶段。根据TrendForce集邦咨询调查，2020年≤P1.1超小间距LED显示屏市场规模为4.26亿 美元，主要的应用市场包括安防监控、企业、教育、娱乐及影剧院。随着超小间距产品日渐成熟以及高端 消费者对显示效果要求的提升，未来≤P1.1的显示屏市场将快速发展。 2.2.2 融合交互，衍生应用新场景 过去几年小间距LED显示屏技术日趋成熟、良率不断提高、成本持续下降，使得小间距LED显示屏 进入性价比较高的使用阶段，使得其客户群体不断扩大，渗透率快速上升。加之COB/Mini/Micro LED、 5G、物联网、人工智能、边缘计算、XR虚拟现实等新技术的融合交互，LED显示应用打破单一的显示功 能边界，创造了更多的新兴应用场景。如今，LED显示屏的功能不再局限于“单向传播”，而是转向“智能 交互”阶段，“屏”变成了人与数据间智慧交互的核心，其应用场景在专业市场稳步提升的基础上逐渐走向商 用、民用，如展览展馆、能源、商业会议、智慧教育、电子竞技、影剧院、虚拟拍摄、或往更高端的消费 性市场渗透。 2.2.3 行业集中度进一步提升 经过多年的发展，LED 显示屏已由最初的粗放竞争转向以资本、技术为代表的综合实力的竞争，企 业综合实力、品牌的竞争决胜要素逐步强化。在疫情影响叠加原材料供应链紧张的现状，市场份额将进一 步向具有资金、技术、品牌壁垒的企业集中。 2.3 智能照明发展趋势 《“十三五”规划纲要》将“网络强国”定位为我国十四大战略之一，提出要“加快构建高速、移动、安全、 泛在的新一代信息基础设施，推进信息网络技术广泛应用，形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空 间”。同时，得益于新基建下智慧城市建设和5G商用的推行，多功能智慧灯杆增长势头日益强劲。目前， 全国超31个省市对5G推行都有明确的规划与部署，其中都有间接或直接的提到要积极推进与路灯等杆塔 的资源共享。据招标网不完全统计，2021年5月份招标的智慧灯杆数量超过3000杆，涉及金额达4.4亿 元。 智慧灯杆是促进城市面貌、生态环境及社会发展和谐的公共基础设施，从照明需求到生活便民需求到 安防需求，再到未来构建物联网和5G小微基站发展需求，“多杆合一”、“一杆多用”的智慧灯杆规模存在 巨大的上升空间。根据CTIA 预测，2021年我国以智慧灯杆为入口的各种硬件及服务的市场规模或为3.7 万亿元人民币，约占智慧城市总规模的20%，并有望在“十四五”期间呈现大幅增长。 2.4 文创灯光发展趋势 2020年新冠肺炎疫情影响下，单纯的政绩工程、灯光秀热潮逐渐归于理性，根据“亮化”要与城市本身 的经济社会发展状况和文化气质特点相适应的要求， LED景观照明向“文创”转型的趋势愈发明显。随着 国内疫情的逐渐恢复，国家也大力推动文旅产业和夜间经济的发展，多省市已出台加快发展夜间经济、促 进消费增长的政策，目前暂时被压制的、尚未充分释放的文创灯光魅力将迎来新的商机。 （二）报告期内经营情况 2021年上半年，疫情后的全球经济复苏推动了国际大宗商品价格的上涨，LED行业需求的集中爆发 加剧了原材料短期供给的不平衡。面对外部形势变化，公司抢占先机，积极开展产业上下游协同合作，调 节供需平衡；转危寻机，把握行业格局调整的历史发展时机，提升市场占有率；深耕行业融合应用，率先 在LED影院播放屏市场拔得头筹，为进入院线播放市场获得先机；顺利完成股票增发项目补充资金并优 化现金调配管理，为稳健经营提供资金保障。 报告期内，公司实现营业总收入29.32亿元，较去年同期增长57.57%； 实现归属于母公司所有者的 净利润为0.91亿元，较去年同期增长14.38%。 1、破局解困、顺势觅新机 随着疫情逐渐控制，全球经济复苏预期不断加强，推高大宗商品需求，半导体材料长期需求及短期供 给不平衡，国家5G+8K高清视频显示战略也拉动了下游场景应用需求的快速攀升，加之全球运力紧张、 地缘政治等多方面因素刺激下，从2020年末开始的供需失衡情况蔓延至2021年上半年形势加甚，LED行 业上游材料整体开始了不同程度的涨价、半导体类的材料出现部分缺货。原材料价格与供货压力层层传导 到下游，加之海外疫情反复对公司收入的结构影响依旧存在，对公司2021年上半年的总体收入、毛利率 和经营现金流都造成了一定影响。 疫情之困未散，新的波折又起。公司顺势而为，快速调整经营策略，积极攻关克难，主要采取以下措 施： （1） 加强供应链产业协同，调节供需平衡 2020年下半年以来，国内需求回暖且快速攀升，下游应用厂家订单大幅增长加剧了上游原材料供应链 紧张态势，因此公司积极调整供应链采购策略，开拓导入优质供应来源，实现多渠道的供应保障；锁定战 略合作供应商，强强合作，获得成本及货源优先保障；根据行情信息提前预警，内部备货和提货，提前完 成部分物料储备；此外，公司坚持推动海外物料转国产化和替代物料开发，致力产业链完全国产化的长期 改善。公司以前瞻的供应链布局、更开放紧密的产业上下游发展协同，有效的保障了公司出货稳定和产业 上下游的持续健康发展。 （2）启动市场联动机制，以变应变 自供应链产能收紧以来，公司立即成立了一级计划委员会，提升产供销流程效率，打通市场端及制造 端的数据壁垒，将采购计划、生产计划、销售计划及出货计划等计划有效衔接，形成了快产快销的方式应 对行业价格频繁波动的情况，以保证公司及客户利益。同时，联动外部经销合作伙伴组建各区域决策分支 机构，对市场最新资讯进行快速判断响应；通过IT信息化系统升级，快速提升市场前端信息传递和公司 后台输出的闭环效率，确保了公司在非常时期的差异竞争优势。 （3）加强现金管理、稳健经营 公司高度重视现金管理对公司长期可持续健康经营的重要性。上半年，公司进一步优化资金的集中调 配，提高资金使用效率，重点倾斜高产高效板块；加强对应收账款的催收管理，为企业经营提供支持；完 成向特定对象发行股票募集资金8.8亿元，以充裕现金应对供应链紧张局面。此外，2021年公司加强完善 汇率风险预警及管理机制，合理利用多种外汇工具定期对新增美元资产敞口按比例对冲，以避免国际汇率 波动对公司经营成果带来负面影响。 2、方兴未艾、行业迎新机 尽管困难重重，但上半年LED行业开局形势喜人。LED各类应用需求正逐步被验证，5G普及、国家 超高清视频产业战略带动“百城千屏”8K高清显示落地、新型融合应用在裸眼3D市场率先点燃、全球XR 影视制作升级打开全新赛道空间、LED影院播放屏认证开启国产化数字影院新篇章、Mini LED技术创新 催生新机遇。自2020年下半年LED显示行业所呈现高景气度至2021年上半年持续升级，LED应用行业 正在向千亿级应用市场空间快速渗透。此外，供应关系变化凸显头部企业规模优势，加速行业集中度提升， 头部企业的集中效应显著加快。 （1）产业升级拉动新商业变革 商业综合体是城市各式消费商业业态的集合地。根据中国连锁经营协会《2020-2021年中国购物中心 消费者洞察报告》中统计，2021年五一期间，客流对比2019年同期恢复度84%，2021年拟开购物中心超 过1100座，是2019、2020年两年之和。报告提出，疫情后时代消费者将对购物中心各项软硬件提出更新 更高的要求。购物环境已然成为吸引人流和影响客户购物体验的重要指标，声光电作为兼具动态体验的软 硬件基础设施，是现代化商业综合体建设中必不可少的“刚需”配套。 公司凭借多年积累的技术与产品优势，形成了集LED应用硬件、显控运维软件、创意内容、智能交 互于一体的新商业综合体光显解决方案，为各类综合体提供涵盖外部文创灯光、内部沉浸式空间、光显互 动体验、XR商业应用及裸眼3D创意内容的全场景、一站式服务，并打造了一大批成功案例。 以光显科技赋能，将多元化产业板块融合应用于文、商、体、旅场景，体现了洲明光显产业融合发展 的重要成果。报告期内，公司为长沙首个城市公园综合体——溪悦荟精心打造总计近千平米光显产品，助 力溪悦荟打造生态、文化、旅游融合发展的城市滨水长廊，成为全国领先、全省示范、全市标杆的项目， 为全国各地的生态经济发展提供示范与借鉴。 溪悦荟400余平米天幕 疫情加速了传统零售业向新零售业态转变，商旅文体、医游购娱等多产业融合，更多体验式、沉浸式、 互动性、综合性消费新场景出现，推动线上、线下融合，将是零售业顺应消费升级趋势、创新发展的重要 方向和领域。 近期，线上主流电商购物平台京东率先开启了以超级体验店模式为代表的电器零售新业态的探索。报 告期内，公司为华东地区首家京东超级体验店合肥店量身定制LED光显解决方案，以“硬件+软件+内容+ 交互”的一站式解决方案专业能力，为其提供3D超级魔方屏硬件、整套播控软件及解决方案，为XR沉浸 式演播室打造定制化交互内容，致力于为广大消费者提供全新的沉浸式购物体验，为品牌和消费者提供全 新的互动交流空间，树立了线上线下融合的电器零售行业新标杆，为新型体验式商场提供集“前沿科技， 逛、买、玩”于一体的光显解决方案。 京东超体合肥店3D超级魔方屏 京东超体合肥店沉浸式演播室 （2）裸眼3D点燃户外传媒新活力 目前阶段的裸眼3D LED大屏，是指通过根据创意视频素材结合特定LED屏体结构设计，利用巧妙的 内容设计和特定屏体角度构建出视觉上的三维立体效果。LED显示屏由于其显示界面大、高对比度和高动 态范围等硬件优势，成为匹配裸眼3D显示内容的最佳载体，2021年裸眼3D显示如火如荼在全国推广， C:\Users\shidongbing\Documents\WeChat Files\shdb17\FileStorage\Temp\3c9b6ce8a85a42f654bfe1edc14141fc.png 重新激发了传统户外大屏的市场活力，已然成为户外传媒新趋势。 据第三方机构行家说的研究报告，裸眼3D LED显示屏相比常规显示屏，在软硬件上的规格配置要求 都更高。显示屏的硬件上需要做到更好的对比度和HDR高动态范围，对显示屏屏体硬件的高刷新、高灰 阶、高动态对比度、曲面/转角平滑过渡、视频素材的制作水平等有较高要求，项目实施方需要拥有较强的 软硬件一体化设计实力。 公司以持续不懈的创新累积，形成了集LED显示硬件、显控运维软件、创意视频内容、交互内容为 一体的洲明裸眼3D创意视显解决方案，成功打造了重庆解放碑、广州XR游乐体验馆、广州超高清小镇、 深圳大中华等多个城市网红地标。报告期内，公司及时抓住市场风口打造一批经典标杆案例，亮相于江苏 盐城、江西九江、福建邮电大楼、长沙溪悦荟等城市中心地标。 7月1日，由香港各界庆典委员会携手洲明科技共同打造的“光影3D耀维港”大型文化科技光影秀在香 港添马公园惊艳亮相，首次将大型光影秀应用于重大庆典，为香港市民打造前所未有的裸眼3D视觉盛宴， 献礼建党百年与香港回归24周年。 央视报道画面香港裸眼3D光影秀 （3）XR虚拟制作应用掀起全球热潮 自2020年公司显示产品在《曼达洛人》XR虚拟制作应用发布以来，全球逐渐掀起了XR虚拟制作的 行业热潮。经过一年的高速发展，XR虚拟制作技术更加成熟、专业从业者增多、接受度更高更广。以美 国、加拿大、英国为代表的发达国家纷纷建立起XR虚拟制作工作室和虚拟摄影棚，国内顶流影视平台和 影视学院先后筹划搭建虚拟影视拍摄棚，XR虚拟制作正在以其独有的制作优势成为全球影视拍摄的重要 方式。根据环球新闻网（GLOBE NEWSWIRE）报道，2026年全球虚拟制作市场规模预计将达到31亿美 元。 XR虚拟制作在全球方兴未艾，各国发展势态也各有不同。根据公司市场调研信息，得益于科技、资 本、市场成熟度的加持，美国的电影行业高度繁荣，其虚拟制作在规模、技术等处于全球领先地位；欧洲 电影制作受制于资金多以公共资金运作，制作公司通常不会直接投资于工作室，以设备租赁为主；第三产 业是韩国经济的支柱产业，疫情对其文娱产业之影响驱使其对虚拟制作有着强烈的需求，大型媒体电视台 均涉足虚拟制作；澳大利亚政府则通过大力度的政府资金支持为澳大利亚虚拟拍摄的发展提供了动力，发 展势头猛烈，各大制片厂都陆续建造虚拟制作工作室。相较于海外，我国虚拟制作技术进程略微缓慢，目 前大型拍摄基地也逐步开始试验，部分影视制作公司也在不同程度上推进虚拟制作工作室搭建。 公司旗下子品牌ROE自2017年以来与好莱坞影视公司合作，在虚拟制作行业占据绝对领先地位。2021 年，公司继续与全球顶级影视平台及虚拟制作行业头部公司并肩联手，并与全球著名摄影设备厂商Arri 达成合作，共同致力于虚拟拍摄领域的研究。报告期内，ROE受邀参加上海VPS虚拟影视制作峰会，作 为LED行业代表力促与国内影视行业的“破圈”融合。 报告期内，ROE与曾获得奥斯卡和艾美奖的国际视效和虚拟制作公司——Pixomondo携手合作，为其 在加拿大多伦多的虚拟制作旗舰店（也是其第一个虚拟制作工作室）提供了全部LED产品，合计面积约 1040平米；为日本知名的音视频设备与制作公司Hibino合作搭建其VFX Studio，吸引众多广播电台、流 媒体服务和影视拍摄方面的的制片人和导演，夯实了ROE在东亚虚拟制作市场和影视拍摄市场的品牌影 响力。ROE以多年深耕国际高端租赁领域的品牌影响力，打造国际顶流合作平台和大项目案例，持续塑造 国际XR虚拟制作显示应用的一流品牌。 Pixomondo虚拟制作工作室 Hibino VFX Studio 保持创新活力，是公司始终保持领先的市场竞争力的内核驱动。2021年，ROE对电影系列产品做了 全面优化，新开发了BP2V2和RB1.5F电影拍摄版本，在提升相机拍摄效果的同时，图像显示的专业度也 提高到了一个新的水准，大幅度的提高了显示屏内部的数据传输速度和工作频率，为未来软件功能扩展做 充足预留；推出新的天幕产品，借助新的结构设计和力学分析、材料优化，做到了更方便维护、安全性更 高、成本更低。此外，公司积极与海外机构共同研究服务于电影拍摄虚拟制作领域的新技术，同时持续投 入下一代显示产品的研发，未来产品将在亮度、温度控制、色温漂移、对比度等产品性能得到进一步提升。 （4）LED影院屏开启国产化新篇章 报告期内，洲明UC-A41 LED影院屏成功通过DCI授权机构——日本庆应大学DMC研究所的检验测 试，正式获得好莱坞DCI认证。标志着公司成为国内LED显示行业首家通过该项权威认证的企业，全面 抢占进军影院LED显示市场先机。 洲明UC-A41产品在具备4096*2160的4K分辨率、DCI-P3级色域、40000:1超高对比度等突出显示 性能之外， LED屏幕、影院播放服务器等主要硬件与播放控制系统等软件，以及产品关键技术拥有自主 知识产权，可实现产业链自主可控，成本大大降低，为LED影院屏的普及与应用打下了坚实基础。与投 影技术相比，公司LED显示屏在亮度、颜色、分辨率以及尺寸等方面皆有较大优势，为观众带来更为舒 适的观影体验，为院线吸引客流带来更高卖座率，对电影制片方而言，LED屏幕把HDR带入影院，则为 影片拍摄、制作手法的革新提供了更多可能性。 国家电影局数据显示，截至2021年2月28日，全国电影银幕总数达到77769块，比2020年12月31 日的银幕数75581块，增加了2188块。预计到2023年，我国电影院荧幕数量将突破10万块，并成为人 类历史上第一个“10万+荧幕”的独立电影市场。如按照10%的屏幕替换率保守估算，我国LED影院屏的市 C:\Users\shidongbing\Documents\WeChat Files\shdb17\FileStorage\Temp\da3f6291c29a40c917929f3cc0d71af0.jpg 场将超百亿级规模，全球将迎来千亿级别LED影院显示市场。 作为LED行业龙头，公司精准预判LED影院屏技术与市场发展趋势，在影院屏领域深耕已久。技术 层面，公司贯彻创新发展和国产化替代理念，聚焦LED显示技术与影院播控系统技术的突破，拥有关键 技术自主知识产权并形成产业链自主可控，积极推动LED显示屏产品跨越电影院显示应用的资质门槛， 成为我国首个通过DCI检测认证的集音视显软硬件一体的LED电影放映系统。市场层面，公司在国际市 场早做布局，与国际数字影院设备领域头部企业强强联手，开展影院LED显示屏与解决方案的联合开发 及推广，为国际LED影院显示市场的爆发提前储备；在国内市场上，公司联合头部影视公司共同推进我 国院线显示产品的技术更新，目前已获取多个在手订单。2021年7月1日，由中国电影科学技术研究所联 合公司与中国电影股份公司研发的国产LED电影放映系统首次部署应用于中国共产党历史展览馆旁中影 国际影城盛大开业，献礼中国共产党百周年，成为我国第一个国产LED电影放映厅案例，也是迄今通过 DCI检测认证的全球最大尺寸的4K LED电影显示屏。 中影国际影城LED影院显示屏-整屏宽度16.3米，分辨率4K（4096×2160） （5）智慧体育应用进入快速模式 根据《中国体育报》报道，为推动全民体育事业发展，各地发展资金累计投入超50亿，带动数百亿 社会投资，助力体育产业发展。近几年，在国家政策支持下，我国智慧体育场馆建设也在各类国际赛事承 办的推助下按动了“加速键”。 “洲明体育”作为全球领先的体育声光电一体化解决方案提供商，服务于全球顶级赛事、助力我国智慧 体育场馆建设。报告期内，“洲明体育”以自身过硬的专业能力，为国内多个智慧场馆建设制定贴合体育场 馆应用场景的专业体育应用声光电一体化解决方案，完成第三十一届世界大学生夏季运动会场馆之——金 强国际赛事中心、甘肃省第十五届运动会主场馆建筑群——兰州市奥林匹克体育中心、广东省第十六届省 运会主场馆——清远奥林匹克体育中心及将作为法国2024奥运会的核心场馆的法国顶级俱乐部——巴黎 圣日耳曼足球俱乐部等多个行业标杆项目建设。 在2021年上半年的举世瞩目的国际赛事中，亦不乏“洲明体育”的身影，公司通过精准的赛事项目保障 支持，为FIBA女篮欧洲杯、欧洲足球锦标赛多个场馆提供LED计分屏及显控解决方案等软硬件服务，以 动态、高清的显示画面，精准、实时、零差错的卓越呈现，为每一个精彩的巅峰对决瞬间增添光彩。 金强赛事中心 欧洲足球锦标赛 （6）Mini LED技术产能再升级 创新无止境，科技不止步。2021年，公司通过不断的技术改良和科技创新，成功突破精准抓取固晶技 术，推出新一代UMini显示产品——UMiniⅡ，实现了关键技术指标与性能再度跃升。UMiniⅡ采用40~80um Mini级芯片与倒装技术，配备公司独有UIV画质引擎，具备100000:1超高对比度、0.01cd/㎡-10000cd/㎡ 采集范围、动态HDR+SDR效果增强等突出性能，画面细节更丰富、对比度更突出，为人们带来黑白分明 的震撼视觉享受。在UMiniⅡ产品中，公司将大量的AI智能-显控运维技术运用于该产品，能够实现模组 级过流保护、全屏实时监控、一键遥控等智能功能，为用户带来更为舒适的大屏使用体验。同时兼容传统 8K发送方案与Arcturus-8K发送方案，可高效满足当前及未来4K、8K、超8K高清大显示需求。洲明 UMiniⅡP0.7、P0.9、P1.2已实现规模量产条件，并将在高端商业显示、智慧控制室、高清演播室、教育医 疗屏、家庭影院、高端零售店等行业的4K、8K、超8K显示中实现广泛应用。2021年上半年，公司扩充 的5条Mini LED产线已开始投产，下半年公司Mini LED 显示产业基地将逐步投产进一步支撑公司Mini LED市场销量。 （7）“软件定义大屏”引领行业发展 硬件是公司的立业之本，打造具备多维感知、智能显控运维、人机交互、场景定义显示等特征的物联 网大屏，是公司顺应数字化时代趋势、提升核心竞争力、做好行业引领者的必然选择。2021年，公司发布 “软件定义大屏”全新概念，将引领行业进入万屏物联时代，将行业的发展融入数字化建设大潮。 “软件定义大屏”是采用新兴物联网技术，参考分布式、微服务架构设计思想的技术创新成果。借助软 件定义大屏技术架构，LED大屏作为显示业务系统核心终端，将全面突破配套设备软硬件升级、维护局限， 实现整个业务系统的智能感知、全息感知、自动控制、应用可视、自我进化与生态链条，为客户提供全场 景、多样化的智能显示服务。依托软件定义大屏架构，公司已形成成熟的显控运维平台、可视化平台、AI 服务平台，以及大屏专用操作系统UOS，可为消费者提供互联互通、柔性定义、资产多用、价值提升、易 扩展、易维护、易升级的全场景、智能化显示服务。洲明将始终聚焦LED技术创新，致力于将LED显示 大屏打造成为可感知、可控制、会学习、能听话、具备API的智能设备，不断深化软件定义大屏内涵。 C:\Users\shidongbing\Documents\WeChat Files\shdb17\FileStorage\Temp\257f5e6c9347eb52433dda56016fc7d8.png C:\Users\shidongbing\Documents\WeChat Files\shdb17\FileStorage\Temp\ee9f5aeb4260fc594d6272bbb5d56234.png SDLD软件定义大屏架构图 二、核心竞争力分析 1、市场营销体系全球化布局 公司自成立以来,以渠道销售的模式开创LED显示领域的先河,坚持以客户为中心.互利共赢的发展理 念，与下游客户形成了长期.稳固的合作伙伴关系.2020年公司携手渠道商开展“星火-燎原-共进”计划， 2021年开展“星火二期”.“星火国际”渠道赋能计划，进一步推进公司渠道向全国覆盖.渠道下沉至市县 级，加强海外数十个重点国家和地区的营销布局及本地化团队与标准化展厅的建设.公司始终坚持市场营 销体系的全球化布局，旨在后疫情时期全面打开全球市场，构筑行业内覆盖面最广.市场下沉最深.赋能合 作最紧密的的渠道网络，共同探索未来更加广阔的市场空间.经过多年的渠道深耕及现阶段的“星火”赋 能再加持，公司在品牌知名度.市场占有率方面更具优势. 2、产品+解决方案+服务一体化优势 随着公司业务应用场景的不断丰富，客户需求逐步呈个性化、多元化、一站式的特点，公司是行业内 少数能够同时提供各细分应用领域全套优质产品、解决方案及内容服务的供应商。依托LED显示和照明 两大事业群，公司深耕行业指控中心、智慧城市“云+端”、体育场馆及赛事、新商业显示、智慧会议显示 终端、智能照明应用、文创灯光这七大业务场景，运营多个独立品牌，基本覆盖各类市场场景需求。同时 基于实践总结，公司以软件定义大屏为导向，开发了基于各类应用场景的衍生应用软件，搭配超高清8K 解决方案、数字影视产业解决方案、裸眼3D创意视显解决方案、智慧人防可视化指挥解决方案、智慧城 市综合解决方案、会商决策智慧会议解决方案等满足客户深层次、多元化需求，进一步提升公司盈利能力。 3、品牌影响力优势 长期以来，公司持续深耕LED下游应用产品及解决方案，坚持走自主品牌建设道路，作为国家科学 技术一等奖获得者，在新技术、新产品的储备上能够推动行业的发展，凭借领先的研发创新能力、卓越的 产品质量和专业的技术服务水平，在国内外市场均拥有较高的知名度和美誉度。公司的LED应用与解决 方案在XR数字虚拟制作、裸眼3D创意视显、5G+8K创新应用等新兴领域取得重大突破。 4、技术研发与知识产权优势 技术创新始终是推动公司内生增长的核心驱动力，经过多年持续的研发投入及行业经验积累，公司聚 焦前沿技术突破、细分行业研究、系统方案优化、科研成果转化，坚持自主创新，培育知识产权优势，不 断夯实在行业中的领先地位，从而引领行业革新进步。报告期内，公司获得中国专利银奖、广东省科技进 步一等奖等多项重磅荣誉，继国家科技进步一等奖之后，技术创新能力再获权威认可。此外，洲明LED 影院屏成功通过DCI认证，洲明由此成为我国第一家拿到进军影院LED显示市场牌照的LED显示企业。 截至报告期末，公司拥有专利授权1,898项。 5、组织人才优势 源源不断的组织活力是保障公司持续创新、稳健发展的源动力。基于多年的产业实践，公司培养了一 批年轻、稳定、实干、团结的人才队伍，在LED应用行业积累了丰富的技术研发、生产管理和市场销售 经验。基于此，公司致力于构建可自运行的、能实现人才倍出的内部管理机制，通过长效的激励机制吸引 和留住优秀人才。自上市以来，公司多次通过实施股权激励计划、员工持股计划、倡议增持等方式充分调 动高级管理人员、核心管理人员、核心技术人员的积极性，把核心员工的利益和公司发展结合在一起，为 公司建立稳健、优秀的管理团队提供保障。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 2,931,744,207.96 1,860,547,857.54 57.57% 主要系显示板块业务规 模增长所致 营业成本 2,219,598,768.69 1,317,914,642.33 68.42% 主要系业务规模增长所 致 销售费用 322,458,442.61 246,974,005.00 30.56% 主要系加大市场拓展、 渠道布局所致 管理费用 140,659,312.01 105,905,625.06 32.82% 主要系人工成本增加所 致 财务费用 38,009,539.61 4,297,217.03 784.52% 主要系汇率变动所致 所得税费用 22,063,702.95 22,933,966.27 -3.79% 研发投入 126,748,901.64 93,255,320.19 35.92% 主要系公司积极布局 LED显示屏的前沿技 术，研发投入增加所致 经营活动产生的现金流 量净额 -283,133,583.37 -100,723,168.95 -180.10% 主要系报告期内公司购 买商品、支付职工薪酬 等现金支出较上年同期 增加，相应的经营活动 产生的现金净流量较上 年同期减少。 投资活动产生的现金流 量净额 -185,038,197.10 -211,523,638.28 12.52% 筹资活动产生的现金流 量净额 702,843,916.56 116,396,350.36 503.84% 主要系报告期向特定对 象发行股份募集资金到 账所致 现金及现金等价物净增 加额 240,560,885.80 -203,874,014.84 217.99% 主要系报告期向特定对 象发行股份募集资金到 账所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 分行业 LED光电行业 2,931,744,207.96 2,219,598,768.69 24.29% 57.57% 68.42% -4.87% 分产品 智慧显示 2,504,505,250.95 1,941,559,529.84 22.48% 59.79% 74.82% -6.67% 专业照明 259,125,820.16 172,809,101.26 33.31% 36.67% 40.43% -1.78% 景观照明 139,408,029.11 93,809,342.17 32.71% 57.83% 20.54% 20.82% 其他 28,705,107.74 11,420,795.42 60.21% 88.10% 77.27% 2.43% 合计 2,931,744,207.96 2,219,598,768.69 24.29% 57.57% 68.42% -4.87% 分地区 华北 178,930,206.38 155,700,610.81 12.98% 67.09% 67.52% -0.23% 华东 616,751,933.53 463,861,311.32 24.79% 62.39% 42.96% 10.22% 华南 400,948,028.76 317,335,098.19 20.85% 107.23% 160.26% -16.13% 华中 158,445,858.11 140,891,724.25 11.08% 169.56% 239.73% -18.37% 西南西北 327,951,404.39 260,625,149.53 20.53% 111.80% 99.79% 4.78% 东北 90,344,511.81 73,237,091.65 18.94% 250.99% 250.79% 0.05% 境外 1,158,372,264.98 807,947,782.94 30.25% 23.12% 37.93% -7.49% 合计 2,931,744,207.96 2,219,598,768.69 24.29% 57.57% 68.42% -4.87% 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 对主要收入来源地的销售情况 主要收入来源地 产品名称 销售量 销售收入 当地行业政策、汇率或 贸易政策发生的重大不 利变化及其对公司当期 和未来经营业绩的影响 情况 境内 智慧显示 273,985.13平方米 1,430,327,743.52 无 欧洲 智慧显示 18,197.67平方米 307,734,949.13 公司海外业务一般通过 美元进行结算并持有美 元，报告期内美元贬值， 对公司的经营业绩起到 了不利的影响； 美洲 智慧显示 15,326.22平方米 429,454,643.10 公司海外业务一般通过 美元进行结算并持有美 元，报告期内美元贬值， 对公司的经营业绩起到 了不利的影响； 亚非洲 智慧显示 25,450.14平方米 304,182,163.89 公司海外业务一般通过 美元进行结算并持有美 元，报告期内美元贬值， 对公司的经营业绩起到 了不利的影响； 其他 智慧显示 2,341.21平方米 32,805,751.31 公司海外业务一般通过 美元进行结算并持有美 元，报告期内美元贬值， 对公司的经营业绩起到 了不利的影响； 合计 智慧显示 335,300.37平方米 2,504,505,250.95 不同销售模式类别的销售情况 销售模式类别 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 直销 674,064,395.94 22.99% 403,457,899.15 21.68% 67.07% 经销 2,257,679,812.02 77.01% 1,457,089,958.38 78.32% 54.94% 总计 2,931,744,207.96 100.00% 1,860,547,857.54 100.00% 57.57% 报告期内销售收入占公司营业收入10%以上的产品的销售情况 产品名称 项目 单位 本报告期 上年同期 同比增减 智慧显示 销售量 平方米 335,300.37 149,350.15 124.51% 销售收入 元 2,504,505,250.95 1,567,362,476.37 59.79% 销售毛利率 % 22.48 29.14 -6.66% 报告期内销售收入占公司营业收入10%以上产品的产能情况 √ 适用 □ 不适用 产品名称 产能 产量 产能利用率 在建产能 智慧显示 290,381.88平方米/半年 216,650.25平方米/半年 74.61% 160,000平方米/年 公司以LED显示屏换取广告权益 □ 是 √ 否 四、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -1,708,564.37 -1.58% 按权益法核算的长期股权 投资计提的投资收益 否 公允价值变动损益 6,481,095.00 5.98% 公司远期锁汇业务收益所 致 否 资产减值 -5,223,995.65 -4.82% 系计提存货跌价准备所致 是 营业外收入 5,693,109.92 5.25% 主要系收文创股东业绩补 偿款 否 营业外支出 761,075.87 0.70% 否 五、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 1,609,539,572.49 16.74% 1,290,517,577.95 15.81% 0.93% 主要系向特定对象发行股票募集资 金到账所致 应收账款 1,387,023,685.30 14.43% 1,430,437,696.47 17.52% -3.09% 主要系公司总资产增加所致 合同资产 721,000,025.80 7.50% 637,893,569.04 7.81% -0.31% 无重大变动 存货 1,991,113,175.83 20.71% 1,398,078,988.76 17.13% 3.58% 主要系公司备货所致 投资性房地产 279,361,333.80 2.91% 281,912,675.03 3.45% -0.54% 无重大变动 长期股权投资 241,412,417.35 2.51% 254,261,932.09 3.11% -0.60% 无重大变动 固定资产 994,432,330.12 10.34% 1,004,533,215.37 12.31% -1.97% 主要系公司总资产增加所致 在建工程 698,261,799.07 7.26% 602,240,453.99 7.38% -0.12% 无重大变动 使用权资产 118,732,791.87 1.23% 0.00% 1.23% 按照租赁准则将承租人可在租赁期 内使用的租赁资产计入所致 短期借款 333,499,976.66 3.47% 575,683,310.01 7.05% -3.58% 主要系公司归还银行借款所致 合同负债 487,539,432.71 5.07% 367,744,530.51 4.50% 0.57% 主要系按照新收入准则预收款项转 入所致 长期借款 313,998,211.70 3.27% 346,407,262.93 4.24% -0.97% 主要系公司总资产增加所致 租赁负债 73,963,441.34 0.77% 0.00% 0.77% 按照租赁准则将承租人在租赁期开 始日尚未支付的租赁付款额的现值 计入所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提的 减值 本期购买金 额 本期出售金 额 其他变动 期末数 金融资产 1.交易性 金融资产 （不含衍 生金融资 产） 19,980,000.00 5,000,000.00 24,980,000.00 2.衍生金 融资产 0.00 541,670.00 541,670.00 应收款项 融资 62,131,188.32 55,224,247.71 上述合计 82,111,188.32 5,541,670.00 80,745,917.71 金融负债 5,777,375.00 5,777,375.00 0.00 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 详见第十节财务报告、七合并财务报表项目注释81所有权或使用权收到限制的资产。 六、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 591,577,521.01 37,964,548.37 1,458.24% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 表日 的进 展情 况 广东北 斗北斗 星体育 设备有 限公司 体育照 明 收购 28,000,000.00 100.00% 自有资 金 无 无 专业照 明 截至 2021.1.27，所 涉及 的股 权产 权已 全部 过户， 所涉 及的 债权 债务 已全 部转 移 0.00 -681,456.35 否 合计 -- -- 28,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 -681,456.35 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资 成本 本期公允价 值变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 报告期内购入 金额 报告期内售 出金额 累计投资收 益 期末金额 资金来源 其他 24,980,000.00 5,000,000.00 24,980,000.00 自有资金 金融衍生工具 6,481,095.00 237,521,630.00 311,696,975.00 1,513,640.00 541,670.00 自有资金 合计 24,980,000.00 6,481,095.00 0.00 242,521,630.00 311,696,975.00 1,513,640.00 25,521,670.00 -- 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 173,012.58 报告期投入募集资金总额 46,137.54 已累计投入募集资金总额 128,362.69 募集资金总体使用情况说明 （一）2016年非公开发行股票募集资金 1、实际募集资金金额和资金到账时间 （未完）  |