[中报]龙腾光电:龙腾光电2021年半年度报告
原标题:龙腾光电:龙腾光电2021年半年度报告 公司代码：688055 公司简称：龙腾光电 昆山龙腾光电股份有限公司 2021年半年度报告 二〇二一年八月 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查 阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“五、风险因素”。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人陶园、主管会计工作负责人王涛及会计机构负责人（会计主管人员）杨永 勤声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、其他 □适用 √不适用 目 录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 10 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 27 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 29 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 32 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 55 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 61 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 62 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 63 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并 盖章的财务报表 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、 龙腾光电、发行 人 指 昆山龙腾光电股份有限公司 龙腾电子 指 昆山龙腾电子有限公司，龙腾光电全资子公司 彩优微电子 指 彩优微电子（昆山）有限公司，龙腾光电联营企业 奇景光电 指 Himax Technologies,Inc.，奇景光电（开曼）股份有限公司 国创集团 指 昆山国创投资集团有限公司，公司控股股东 龙腾控股 指 InfoVision Optoelectronics Holdings Limited，中文名称：龙腾光电 （控股）有限公司 Praxis 指 PraxisIFM Group Limited 昆山市国资办 指 昆山市政府国有资产监督管理办公室 惠普 指 惠普集团，世界最大的信息科技（IT）公司之一 联想 指 联想集团有限公司，全球领先的ICT科技企业，香港主板上市公 司（00992.HK） 戴尔 指 戴尔公司，生产家用以及办公室电脑等电子设备的世界五百强企 业 传音 指 深圳传音控股股份有限公司，智能终端产品和移动互联服务提供 商，科创板上市公司（688036） 宏碁 指 宏碁集团，全球知名电脑品牌公司，主要从事笔记本电脑、平板 电脑、台式机、液晶显示器等产品的研发、设计、行销与服务 松下、Panasonic 指 松下集团，日本著名电子产品制造商 JVCK 指 JVCKENWOOD Corporation 京瓷 指 京瓷集团，业务涉及汽车、半导体零部件、电子元器件等 股票、A股 指 每股面值人民币1.00元的人民币普通股 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2021年1月1日至2021年6月30日 公司章程或章程 指 《昆山龙腾光电股份有限公司章程》 股东大会 指 昆山龙腾光电股份有限公司股东大会 董事会 指 昆山龙腾光电股份有限公司董事会 监事会 指 昆山龙腾光电股份有限公司监事会 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 LCD 指 Liquid Crystal Display的缩写，指液晶显示器 TFT-LCD 指 Thin Film Transisitor Liquid Crystal Display的缩写，指薄膜晶体管 液晶显示器，它是使用薄膜晶体管（TFT）驱动液晶以实现显示 的技术 AMOLED 指 Active Matrix Organic Light Emission Display的缩写，指有源矩阵 有机电致发光显示器，即由有源器件（如薄膜晶体管等）像素电 路阵列驱动对应有机电致发光器件发光的显示器 a-Si 指 Amorphous Silicon的缩写，非晶硅，由硅及少量其他原子无序堆 叠形成的半导体材料 LTPS 指 Low Temperature Poly-Silicon的缩写，低温多晶硅，特指600°C 以下工艺温度形成的多晶硅薄膜 Array 指 阵列，通常指有源驱动平板显示器中的一片玻璃基板（阵列基板）， 其上制作有与显示器像素对应排布的有源驱动器件（如薄膜晶体 管等）电路阵列及周边附属电路。也指制作这一基本的工艺过程， 即阵列工序 Cell 指 液晶盒，指由两片包含电极的平行玻璃基板和填充其中的液晶薄 层构成的盒状结构。液晶盒基板上的电极形成电场，可以控制棒 状液晶分子的方向，从而控制液晶薄膜层的透光状态，形成显示 图像。也指形成这一结构的工艺过程，即成盒工序 Module 指 液晶显示模组，TFT-LCD厂商通常会把液晶屏、背光源和周边电 路系统装配成一个功能完整具有规范电气和机构接口的模块，以 便整机或系统厂商的使用。也指完成这一过程的工艺流程和相关 的工艺技术，即模组工序 Mini LED 指 Mini Light Emitting Diode的缩写，指晶粒尺寸约在100微米的发 光二极管 On-cell 指 面上触控，在显示屏彩色滤光片基板与偏光片之间嵌入触摸传感 器实现触屏功能的方法 In-cell 指 盒内触控，在显示屏内嵌入触摸传感器以实现触屏功能 Omdia 指 原IHS Markit，国际知名咨询调研机构 群智咨询 指 北京群智营销咨询有限公司，显示及半导体行业咨询机构 注：本报告除特别说明外若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因 造成。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况 公司的中文名称 昆山龙腾光电股份有限公司 公司的中文简称 龙腾光电 公司的外文名称 InfoVision Optoelectronics(Kunshan)Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 IVO 公司的法定代表人 陶园 公司注册地址 江苏省昆山开发区龙腾路1号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 江苏省昆山开发区龙腾路1号 公司办公地址的邮政编码 215300 公司网址 http://www.ivo.com.cn 电子信箱 [email protected] 报告期内变更情况查询索引 无 二、 联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表） 证券事务代表 姓名 蔡志承 朱莉 联系地址 江苏省昆山开发区龙腾路1号 江苏省昆山开发区龙腾路1号 电话 0512-57278888 0512-57278888 传真 0512-57278855 0512-57278855 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》 登载半年度报告的网站地址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 报告期内变更情况查询索引 无 四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 科创板 龙腾光电 688055 无 (二) 公司 存托凭证 简 况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 2,982,733,632.31 1,799,198,810.41 65.78 归属于上市公司股东的净利 润 500,154,291.08 46,466,636.48 976.37 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 494,848,607.38 36,969,417.66 1,238.54 经营活动产生的现金流量净 额 393,621,959.73 -212,825,922.19 284.95 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资 产 4,219,308,065.70 3,752,450,565.26 12.44 总资产 5,962,338,455.66 5,664,394,464.72 5.26 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.150 0.015 900.00 稀释每股收益（元／股） 0.150 0.015 900.00 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.148 0.012 1,133.33 加权平均净资产收益率（%） 12.50 1.47 增加11.03个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 12.36 1.17 增加11.19个百分点 研发投入占营业收入的比例（%） 3.98 7.99 减少4.01个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，营业收入同比增长65.78%，归属于上市公司股东的净利润同比增长976.37%， 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长1,238.54%，经营活动产生的现 金流量净额同比增长284.95%，基本每股收益（元／股）同比增长900.00%，扣除非经常性 损益后的基本每股收益（元／股）同比增长1,133.33%，主要原因是公司的差异化产品竞争 力持续加强，叠加行业景气度较高，公司抢抓市场机遇，主要产品需求旺盛，主营业务呈现 持续良好增长态势，销售回款同比增加。报告期内研发投入总额占营业收入比例同比减少 4.01个百分点，主要原因是营业收入同比增长65.78%，同时公司产品供不应求，客户订单 紧急，且品牌客户要求公司全力满足其订单需求，公司优先安排量产品生产，满足品牌客户 需求，根据产能调配适当减少或延后实验产品投入，研发费用有所下降。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -1,505.52 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 4,588,804.89 计入当期损益的对非金融企 业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的 损益 因不可抗力因素，如遭受自 然灾害而计提的各项资产减 值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工 的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产 生的超过公允价值部分的损 益 同一控制下企业合并产生的 子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的 或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的 投资收益 1,436,902.25 单独进行减值测试的应收款 项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续 计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行一 次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 241,963.00 其他符合非经常性损益定义 的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -960,480.92 合计 5,305,683.70 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）所处行业情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》规定，公司属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》 （GB/4754-2017），公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C3974显示 器件制造”；根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，显示器件制造属于 新一代信息技术产业之电子核心产业。2021年国家提出“十四五”发展规划，新一代信息技 术属于国家战略性新兴产业，政府将继续大力支持，提升实体企业的竞争力。 在万物互联的显示领域，伴随5G、AIoT等新技术的发展与普及，智慧型显示发展促进 多屏化，显示面板需求持续增大，面板显示行业正迎来新一轮的快速增长。根据群智咨询预 测，2021年全球显示面板产值将达1218亿美金，同比增长6.3%；全球车载显示前装出货 量将达1.52-1.58亿片，同比增长超10%；全球智能手机市场出货规模约为13.1亿部，同比 增长约为4.9%。据Omdia预测，2021年笔记本电脑面板出货量将达到2.584亿片，同比增 长17%。中国科学院院士、理论物理所战略发展委员会主任欧阳钟灿在DIC 2020演讲表示， TFT-LCD市场占比约为65%，仍是市场的主流应用，AMOLED市场占比约28%，其他显 示占比约6%。面对庞大的市场需求，TFT-LCD以其特有的技术成熟、品质稳定、性价比高 的优势，占据显示领域主导地位。AMOLED面板具有高对比度及可柔性显示等特点，近年 来在智能手机市场中的渗透率有一定的提升，但中大尺寸AMOLED面板则受限于技术、良 率和成本等因素发展较为缓慢。目前行业研究方向也朝向Mini/Micro LED等新兴显示技术 发展，作为行业关注的热点，Mini/Micro LED只有具备长期稳健经营能力、拥有核心技术 且能够快速响应客户需求的企业，才能以创新供给匹配消费需求，从而在竞争中处于优势地 位。 （二）主要业务、主要产品或服务情况 龙腾光电成立于2005年，是国内最早专业从事TFT-LCD研发制造的企业之一，公司 坚持以技术创新驱动高质量发展的理念，持续实行产品差异化、高值化竞争策略，率先布局 隐私防窥显示技术、金属网格On-Cell触控技术等行业先进核心技术，进一步提升综合竞争 能力。公司于2020年8月17日登陆科创板，是科创板显示面板上市第一股，并于2021年 7月22日被列入上证科创板新一代信息技术指数，成为首批入选该样本股名单企业。 公司产品主要应用于笔记本电脑、手机、车载显示、工控显示、智慧互联等显示终端； 围绕以客户为中心的价值驱动机制，依托健全的营销网络，为客户提供全方位的客制化显示 解决方案和快速服务支持，并与惠普、联想、戴尔、宏碁、传音、TCL、松下等知名企业建 立了良好的合作关系。 （三）所处行业地位 公司潜心经营十六载，具备深厚的工艺积累和成熟的产线运营经验。公司充分发挥产线 产品配置灵活、切换速度快的相对优势，深耕中小屏市场多年，通过持续技术研发与产品经 验积累，准确把握下游终端的客户需求，在笔记本电脑和手机等消费显示领域取得了一定市 场份额，并积极拓展公司在车载、工控等专业显示领域的影响力。根据Omdia资讯，公司 2020年笔记本电脑面板出货量位列全球第六，车载显示面板出货量位列全球第八，智能手 机面板出货量位列全球第八。 二、 核心技术与研发进展 1. 核 心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司通过自主研发创新，在液晶显示领域形成了多项自主核心技术，广泛应用于笔记本 电脑、手机、车载显示、工控显示、智慧互联等显示终端产品中，实现了科技成果的有效转 化，并结合下游行业发展趋势积极推动技术创新升级。公司核心技术均达到市场同类产品主 流水平，部分达到行业先进水平，核心技术均为自主研发取得，形成了一定的技术门槛。截 至2021年6月30日，公司掌握的主要核心技术如下： 序号 技术名称 技术特点及达到水平 应用情况 1 HVA宽窄视角 防窥技术 HVA宽窄视角防窥技术属于全球首创，突破了透 过液晶盒一键切换宽窄视角的技术瓶颈，并实现 了产业化，成功占领高端商务防窥笔记本全球市 场，目前该技术已延伸到智能手机、桌上型显示 器等面板的开发。采用该技术的笔记本电脑产 品，在广视角模式显示时与IPS显示技术具有相 同的表现，上下左右视角均可达85度；窄视角 模式显示时，左右视角可以控制在50度以内； 在桌上型显示器采用分区防窥，满足了消费者对 于信息共享和隐私保护的双重需求。 该技术属于行业先进。 主要应用于笔记 本电脑产品，正 在开发应用于手 机、桌上型显示 器、车载、医疗、 财经应用等产品 2 金属网格 On-cell触控技 术 利用金属网格材料替代传统ITO导电薄膜材料， 可达到低阻抗、低噪声、穿透率高等效果，可应 用于笔记本电脑等中大尺寸面板，最大可做到27 英寸，解决了触控一体化面板无法大型化的问 题。 该技术属于行业先进。 主要应用于笔记 本电脑产品，正 在积极开发车 载、工控等应用 领域 3 负性IPS液晶 面板技术 率先在国内着手负性IPS液晶显示技术的研究， 利用自主开发的内层ITO PET液晶盒结构，使得 薄型化LCD制造成本得到有效控制，通过优化 设计和工艺参数改善了传统负性IPS液晶面板的 残影问题，并通过特殊的液晶盒像素结构，将传 主要应用于手 机、笔记本电脑 产品，正在开发 车载、工控等应 用领域 统负性IPS液晶面板的驱动电压从5V降低至 3.6V，大大降低了面板的逻辑功耗。 该技术属于市场同类产品先进水平。 4 光配向技术 使用线偏振的紫外光照射能发生光学变化的配 向膜，产生均匀稳定的配向，相比于传统的摩擦 配向技术，利用非接触式的配向方式，彻底消除 摩擦所引起的亮暗不均、碎亮点、漏光、划伤画 面品质不良，提升对比度及制造良品率。 该技术属于市场同类产品主流水平。 主要应用于手 机、笔记本电脑 产品，正在开发 车载产品 5 PET广视角技 术 通过特殊的电极图案设计，使得液晶水平旋转电 场增强，减少了像素区域的暗区，提高产品穿透 率。 该技术属于市场同类产品主流水平。 主要应用于手 机、笔记本电脑、 车载产品，正在 开发工控产品 6 异形技术 搭配新型GOA电路设计，提升U型槽区域显示 稳定性；并且根据公司独有产品排布可以兼容激 光、CNC和刀轮切割，满足不同客户要求。 该技术属于市场同类产品主流水平。 主要应用于手 机、车载产品， 正在开发笔记本 电脑产品 7 低功耗技术 一方面，通过细线化工艺提高像素开口率实现穿 透率提升，同时导入负性IPS液晶材料，实现面 板穿透率的进一步提升。 该技术属于市场同类产品主流水平。 可应用于手机、 笔记本电脑、车 载、工控等不同 产品类型 8 窄边框技术 采用高性能成盒胶黏剂降低胶黏剂涂覆面积、开 发新型金属靶材降低金属走线面积、开发高电子 迁移率背板技术减小半导体元件面积。 该技术属于市场同类产品主流水平。 可应用于手机、 笔记本电脑、车 载、工控等不同 产品类型 9 In-cell触控技 术 采用自容感应式架构设计及触控驱动整合型IC 的In-cell触摸屏方案，将整个触摸屏结构完全集 成在液晶模组的阵列基板上，电极引线和液晶模 组的电信号一起从一个电路软板引出。通过驱动 时序替代分时，克服了LCD噪音问题；采用低 介电常数有机透明绝缘层解决了寄生电容问题。 该技术属于市场同类产品主流水平。 手机、车载 10 人眼保护技术 开发完成减少发光范围蓝光频段的人眼保护技 术。满足以下验证指标：1、光学的波长量测： ≤460nm的波长占全波段比例50%以下。2、白色 坐标偏移量＜0.03。3、白光亮度损失＜5%。 该技术属于行业先进。 笔记本电脑 报告期内，公司通过技术创新持续保持HVA宽窄视角防窥、金属网格On-cell触控等技 术的行业先进水平，并成功实现了In-cell触控技术、人眼保护技术的量产应用，实现了科技 成果的有效转化。其中，HVA技术持续升级，进一步增强屏幕防窥效果的同时降低了产品 功耗，充分满足消费者对隐私保护的需求，推出全球首款分区防窥桌上型显示面板，在传统 全面屏防窥的基础上实现屏幕的分区防窥，特殊的背光分区设计与视角控制面板技术相结合， 使用户能够在分区防窥、全屏防窥、全屏分享模式间自由切换，该款产品荣获中国电子信息 博览会（CITE 2021）“中国电子信息博览会创新奖”。In-cell触控技术提升了产品灵敏度， 并使产品具有轻薄化、低功耗的效果，满足了消费者更高层次的需求；窄边框技术进一步提 高屏占比，满足消费者对于画质与外观的追求，提高了消费者的视觉享受；人眼保护技术产 品采用低蓝光显示解决方案，有效降低有害蓝光的能量输出，实现人眼保护功能，通过德国 莱茵TüV Eyesafe显示认证，在教育、办公、游戏等领域有巨大的市场潜力。 2. 报告期内获得的研发成果 公司通过多年持续地进行研发投入与产品创新，保持部分核心技术行业领先；通过不断 推进产品创新升级和生产工艺提升，进一步提升研发实力、生产效率、产能利用率和产品质 量，实现公司运营效率最大化。 报告期内，公司承担的重点项目有2021年江苏省高价值专利培育计划项目、2021年度江 苏省政策引导类计划（国际科技合作/港澳台科技合作）项目；获得中国专利优秀奖、中国 新型显示产业链发展贡献奖——创新突破奖、江苏省科技创新发展奖、“苏州制造”品牌登峰 培育企业等荣誉奖项。公司防窥产品成功入选第二十六批省重点推广应用的新技术新产品目 录，并且成为江苏省新型显示领域唯一入选的新产品。 报告期内，公司新获授权发明专利73项，实用新型专利130项。 报告期内获得的知识产权列表 本期新增 累计数量 申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个） 发明专利 49 73 1,170 761 实用新型专利 119 130 1,614 1,614 外观设计专利 - - - - 软件著作权 - - - - 其他 - - 30 30 合计 168 203 2,814 2,405 注：其他为境内/外注册商标。 3. 研发投入情况表 单位：元 本期数 上期数 变化幅度 （%） 费用化研发投入 118,740,709.53 143,679,247.61 -17.36 资本化研发投入 研发投入合计 118,740,709.53 143,679,247.61 -17.36 研发投入总额占营业收入比 例（%） 3.98 7.99 减少4.01个百分点 研发投入资本化的比重（%） 研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 4. 在研 项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 序号 项目 名称 预计总投 资规模 本期投入 金额 累计投入 金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前 景 1 金属 氧化 物 TFT 11,365,298 1,074,308 8,135,553 重点开展与金属氧化物半导体技术 相关的阵列技术和材料研究，高性 能绝缘层工艺开发，以及金属氧化 物薄膜的沉积工艺的开发。目前针 对信赖性与电子迁移率进行提升。 完成高性能氧化物样品 和工艺的开发。 市场同类产 品主流水平 笔记本电脑、 手机 2 四向 防窥 技术 9,826,605 367,432 2,125,193 实现由液晶显示面板单一视角显示 模式向多视角显示模式转变，可应 用于笔记本电脑、桌上型显示器产 品中，目前已产出样品并送至客户 评估中。 既可根据分享需求切换 为广视角显示，也可以 根据防窥目的切换为多 方向即上下左右四向防 窥的窄视角显示模式。 行业先进 笔记本电脑、 手机、桌上型 显示器、车载 3 中大 尺寸 In-cell 触控 技术 6,777,781 377,014 1,947,515 采用自容感应式架构设计及触控驱 动整合型IC的In-cell触摸屏方案， 将整个触摸屏结构完全集成在液晶 模组的阵列基板上，电极引线和液 晶模组的电信号一起从一个电路软 板引出。通过驱动时序替代分时， 克服了LCD噪音问题；采用低介电 常数有机透明绝缘层解决了寄生电 容问题。目前已产出样品并送至客 户。 提升产品触控性能，及 轻薄化、低成本、低功 耗等特性。 市场同类产 品主流水平 笔记本电脑、 平板 4 Mini LED 19,034,904 1,989,163 18,183,285 具有可动态控制对比度。探究不同 方案的背光设计开发以及性能调 整，包含不同驱动方案探究，使产 品设计得到优化而更贴近市场不同 客户需求。目前已产出样品并送至 客户。 实现更广阔显示的特 点，贴近客户以及市场 性价需求，探究适合客 户需求以及量产的设计 方案。 市场同类产 品主流水平 笔记本电脑、 车载及桌上 型显示器 5 视觉 舒适 技术 10,831,290 3,677,085 9,980,348 本技术在面板显示的技术要求包括 像素密度≥100PPI；色偏≤0.02，屏 幕亮度均一性≥75%；10个灰阶白平 衡ΔE2000≤4，颜色差异ΔE2000≤3； SRGB≥95%。屏幕整体反射率 <6.0%；目前在背光频谱色块选择及 进行Cell精准颜色矫正调整开发阶 段。目前样品已产出并送至客户。 实现视觉舒适的规格要 求。 行业先进 笔记本电脑 6 网印 黑边 技术 2,928,337 249,355 249,355 On-cell线路采用Metal mesh制作， 边缘Trace line密集形成反光，在 Trace line表面网印黑色油墨遮蔽 Trace line反光，硬度≥3H，百格≥4B， 满足信赖性及偏光片Rework油墨 不剥离要求，可有效遮蔽Trace line 反光。目前已产出样品，还在测试 中。 消除Trace line反光，提 升整体感观性。 行业先进 笔记本电脑 合计 60,764,215 7,734,357 40,621,249 5. 研发人员情况 单位:元 币种:人民币 基本情况 本期数 上期数 公司研发人员的数量（人） 431 442 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 13.62 12.99 研发人员薪酬合计 44,854,704.17 39,751,264.56 研发人员平均薪酬 104,071 89,935 教育 程度 学历 构成 数量（人 ） 比例 ( %) 硕士及以上 61 14.15 本科 295 68.45 大专及以下 75 17.40 合计 431 100.00 年龄结构 年龄 区间 数量（人 ） 比例 (%) 30周岁及以下 226 52.44 31-40周岁 190 44.08 41-50周岁 14 3.25 51周岁及以上 1 0.23 合计 431 100.00 6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力 分析 √适用 □不适用 1. 坚持自主创新，夯实技术实力 公司坚持创新驱动发展，自成立以来，投入较大研发资金构建科研技术平台，成立了国 家企业技术中心、国家博士后科研工作站、江苏省（龙腾）平板显示技术研究院等创新载体。 公司致力于面板显示产业原创技术的研发、关键共性技术的突破、供应链创新资源的整合， 提升企业在国内外面板显示行业中的核心竞争力。报告期内，公司研发投入1.19亿元，占营 业收入比例为3.98%；截至2021年6月30日，研发技术人员1,149人，占公司员工总数比例为 36.30%，为公司保持相对技术优势，实行差异化、高值化市场竞争策略提供了有力保障。 公司深耕中小尺寸显示领域，积累了大量中小尺寸领域专利技术和生产工艺经验。公司 自主研发了HVA宽窄视角防窥、金属网格On-cell触控、低蓝光人眼保护等TFT-LCD行业先 进技术以及负性IPS液晶面板、光配向、PET广视角、低功耗、窄边框等市场主流技术，并 将上述技术应用于中小尺寸产品，以提高产品的附加价值，实现差异化竞争。同时，公司积 极研发金属氧化物制程、笔记本四向防窥、桌上型显示器分区防窥、手机防窥、中大尺寸 In-cell触控、Mini LED等技术，进一步提升企业核心竞争力。公司已通过TüV莱茵笔记本屏 动态防窥显示认证，为全球少数获此认证的面板厂商。在Mini LED方面，公司与全球知名 半导体厂商达成Mini LED战略合作，为进一步推进前沿技术量产奠定基础。公司一直保持 对关键技术和新制程的开发与投入，并在核心技术领域构建了完善的专利布局及技术储备， 截至2021年6月30日，公司累计获得授权专利数量2,375件。 2. 快速响应市场，获品牌客户认可 消费者对显示面板需求呈现高阶化、多元化、差异化、客制化的趋势，面对客户的需求， 公司凭借丰富的面板产品研发、生产经验，紧跟市场步伐，始终以客户为中心，全程及时响 应客户需求，为客户提供更加灵活、定制化的产品解决方案，满足客户多层次、多样化的需 求。 公司依靠较强的产品开发能力和快速市场响应获得了国内外众多知名品牌客户的认可， 具备一定的品牌影响力，积累了大量优质客户资源，在品牌客户端具备一定的影响力。在消 费显示应用领域，公司与惠普、联想、戴尔、宏碁、传音、TCL等知名品牌客户建立长期策 略合作；在车载产品显示领域，公司与松下、JVCK、华阳、德赛等系统集成商形成了稳定 的合作关系，车载产品终端客户包括上汽通用、上汽通用五菱、柳汽、北汽、别克、丰田、 本田、铃木等国内外汽车公司；在工控产品显示领域，终端客户包括迈瑞、京瓷、Stanley、 STS、日本精机等机电厂商；在疫情期间公司全力支援呼吸机、监护仪等医疗产品的生产及 出货。 3. 重视供应链安全性，强化供应链韧性 公司积极响应本土化采购政策，引入国产原材料供应商，本土配套、就近供应，在保证 产品品质和交期的前提下有效降低成本，提升产品竞争力。同时，公司不断强化供应链韧性， 与供应商密切合作，大力推进材料多元化，关键材料维持两家及以上供应商，以保持采购弹 性，降低关键材料单一化采购的风险，增强对上游资源供需波动的反应能力，较早布局国内 供应商以保证供应安全，并积极做好准备以应对更复杂的市场情况。公司与多家芯片、设备 厂商建立稳定的战略协同关系，从上游芯片、设备的技术合作、联合开发，到关键原材料的 稳定供应，再到产品的技术升级、产品创新，有效保障了公司在显示产品的稳定供应，同时 也为公司未来业务合作模式提供了示范基础。 4. 产线运营效率高，产品交付能力佳 公司深耕中小尺寸显示领域，产品种类多元化，单一产线生产产品种类在行业中处于较 高水平，产品生产工艺成熟，产线运营经验丰富，产品切换快速，可多产品同时生产达成客 户紧急需求。公司具备高效的组织运营能力、灵活的产品配置能力和弹性生产交付能力，能 充分及时满足多元化的市场需求。 5. 专业人才团队，助力企业长久发展 公司拥有行业经验丰富的核心管理团队，能够对行业趋势进行深入判断，研拟适合公司 发展的战略方向及经营规划。公司重视人才引进、培养与激励，通过与海内外高校对接，引 进高素质技术人才，优化升级科研队伍的人才结构；通过优化组织架构、推行激励措施、优 化薪酬管理体系、建立多维度训练体系等措施，充分调动员工的积极性，不断提升公司团队 凝聚力，为公司整体核心竞争力的快速提升提供了保障。 6. 信息技术与制造深度融合，智能制造模式成熟 公司具备高度智能化制造能力，2011年获得江苏省两化融合试点企业，2015年荣获江苏 省示范智能车间标杆企业。公司持续推动自动化生产、智能化管理、数字化转型，将新一代 信息技术与工业制造深度融合。运用物联网、大数据、云计算等技术，加强信息管理和服务， 提高生产过程的可控性，实时正确地采集生产数据，进行数据分析。积极加大设备自动化投 入，降低人工成本，提高生产效率。 (二) 报告 期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响 的 事件 、 影响分析 及 应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 自2020年下半年以来面板价格持续上行，2021年上半年仍维持较高景气度。远程办公、 远程教育、宅经济及车载市场回温带来面板需求持续释放，同时受限于IC等原材料供应紧 张的影响，各式面板供不应求。报告期内，公司紧抓市场，持续优化产品结构，不断加大高 附加值产品出货，有效提升了盈利水平。2021年上半年公司实现营业收入298,273.36万元， 同比增长65.78%；归属于上市公司股东的净利润50,015.43万元，同比增长976.37%；归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润49,484.86万元，同比增长1,238.54%。同时， 公司金属氧化物项目正在按计划持续顺利推进，各项研究积极展开，2022年逐步开始量产 产品的开发和生产。 市场营销方面，公司聚焦品牌客户，强化与现有国内外品牌客户合作关系，积极开拓新 客户，以减轻市场波动的影响，以客户为中心快速开发客制化高阶产品，组建专业的客户团 队，提供专业的服务。笔记本电脑产品继续深化与国际知名品牌客户惠普、联想、戴尔合作， 将HVA、On-cell触控等技术进一步升级优化整合应用于产品，从而提升产品竞争力。车载 工控产品深耕日本、欧洲及国内专业显示市场，加强与国内外客户合作，拓展客户资源，完 善车载上下游的供应合作。手机产品持续维护与传音、TCL等多家海内外手机品牌客户的策 略合作关系。 产品销售方面，报告期内公司订单覆盖率维持高水准，公司兼顾市场状况、客户长期合 作状况、材料供应、产品营利性等多种指标因素进行策略性产能分配，持续优化产品组合， 以提高产品获利能力。 技术创新方面，公司长期专注于自主创新，已取得众多专利及技术成果。报告期内进一 步研究及优化HVA宽窄视角防窥、On-cell触控、人眼保护等行业领先技术，持续研发金属 氧化物、负性IPS液晶、中大尺寸In-cell触控、Mini LED等市场主流技术，以巩固和保持公 司的研发优势。 经营管理方面，公司开展专项工作推动制程优化、技术升级、产品品质改善，提升产能 及盈利能力；在保证产品质量和交期的同时，加强采购成本的管控；进一步优化组织结构与 工作流程，发挥各部门间协同效应，提高组织运作效率，不断提高管理水平；加大自动化、 智能化改造，着力推进数字化转型，降低人力成本，提升经营效率与效益；进一步建立、健 全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动员工的积极性，实现员工与公司协同 发展。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预 计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 1. 产能无法满足市场需求，客户流失风险 目前公司产能供应与客户需求缺口持续扩大，无法完全满足客户的增量需求，若公司未 来无法扩大产能，可能面临客户资源流失风险，导致公司竞争力及产业地位下降。 2. 核心技术泄密和技术人员流失风险 平板显示行业的技术优势在于产品的工艺技术、新产品的研发创新能力，未来能否持续 保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的高附加值产品，对于公司的可持续发 展至关重要。若公司未来无法继续做好核心技术保密工作或无法继续提供富有竞争力的薪酬 水平和激励机制，公司可能会面临行业竞争带来的核心技术泄密、技术人员流失风险。 3. 技术更新迭代导致市场竞争力下降的风险 公司拥有一条a-Si TFT-LCD生产线，a-Si技术由于成熟稳定，投资成本相对较低，且 可在所有尺寸产品上实现较高的良率，是目前市场主流显示技术。AMOLED由于拥有更好 的显示性能、低能耗、轻薄以及可柔性化等特点，在手机、可穿戴市场具备优势，但受限于 技术、良率和成本等因素，在中大尺寸产品市场的应用仍不成熟；金属氧化物与LTPS技术 的PPI、低功耗和窄边框等指标较a-Si大幅提高，但工艺更为复杂，投入和成本相对较高。 随着市场需求变化，显示技术处于不断发展变化中，各面板公司都在洞察消费者需求，发力 AMOLED、Mini/Micro LED等新型显示技术。AMOLED、LTPS、金属氧化物、a-Si等面板 显示技术将在未来的很长一段时间，在不同的应用领域共存发展，但不排除a-Si技术路线 可能面临技术更新迭代。若公司未来在新材料、新技术等方面不能持续投入研发资源，不断 进行技术升级、对市场做出快速反应，可能会导致市场竞争力下降。 4. 知识产权风险 半导体显示与材料行业竞争日益白热化，随着公司及产业的发展，知识产权风险日渐明 显，若公司知识产权布局不能持续满足公司的发展需求，一旦卷入重大知识产权纠纷，将会 对公司产生重大影响。 5. 原材料供应短缺的风险 公司采购的主要原材料包括电子元器件、光学元器件、结构类材料及电子配件等。目前 受市场影响，IC等元器件存在市场供不应求和价格上涨的状况，如果上游供应商经营状况 或外贸环境出现重大不利因素，将可能导致重要元器件供应不足，对公司生产经营造成不利 影响。 6. 行业风险 平板显示行业具有一定的周期性，受市场供需关系影响较大，是一个典型的依托于技术 创新，供给驱动的周期性行业，行业中存在液晶周期概念。未来，公司受平板显示行业周期 性波动的影响，可能面临业绩大幅波动的风险。 7. 宏观经济风险 2021年国家提出“十四五”发展规划，新一代信息技术产业属于国家战略性新兴产业，政 府将继续大力支持产业发展，提升实体企业的竞争力。但因2021年新冠疫情仍有一定不确定 性，中美贸易摩擦仍存在变数，地缘政治风险升级，不能排除宏观经济不确定性给公司发展 带来潜在的风险。随着公司业务的国际化发展，公司境外收入持续增加，目前国际环境日趋 复杂，若国际贸易争端加剧，国际形势的不确定性持续增强，可能会影响公司境外业务合作。 8. 汇率风险 报告期内，公司境外销售主要使用美元等外币结算，公司相应持有美元等外币货币性资 产及负债，因此受到美元等外币兑人民币的汇率波动影响，尽管公司未来将继续平衡外币货 币性资产及负债规模以降低汇兑损益对经营业绩的影响，但如果相关外币兑人民币的结算汇 率短期内出现大幅波动，仍将对公司的经营业绩产生较大影响。 9. 环境保护风险 近年来政府加大对环境保护的监管力度，未来随着国家环境保护政策持续调整，环保标 准亦可能逐步提高，如果公司无法达到相应的环保要求或出现重大环保事故，将可能产生因 违反环境保护法律、法规而受到相关部门处罚的风险，对公司生产经营造成不利影响。 六、 报告期内主要经营情况 报告期内，公司经营业绩稳健增长，实现营业收入298,273.36万元，同比增长65.78%； 归属于上市公司股东的净利润50,015.43万元，同比增长976.37%；归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润49,484.86万元，同比增长1238.54%。报告期末，公司财务状况 良好，总资产为596,233.85万元，净资产为421,930.81万元。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 2,982,733,632.31 1,799,198,810.41 65.78 营业成本 2,119,349,969.16 1,410,368,804.48 50.27 税金及附加 25,834,319.39 19,873,237.26 30.00 销售费用 37,545,910.97 35,298,614.94 6.37 管理费用 59,282,202.61 56,004,217.39 5.85 财务费用 10,773,931.80 13,698,103.46 - 21.35 研发费用 118,740,709.53 143,679,247.61 - 17.36 经营活动产生的现金流量净额 393,621,959.73 - 212,825,922.19 284.95 投资活动产生的现金流量净额 - 275,144,949.52 - 62,904,067.35 - 337.40 筹资活动产生的现金流量净额 - 284,144,045.44 167,973,608.70 - 269.16 营业收入变动原因说明 : 主要是报告期内较去年同期行业景气度较高，差异化产品竞争力加 强，面板价格上涨，产品结构调整优化，笔记本电脑面板、手机等产品出货量增加所致。 营业成本变动原因说明 : 主要是报告期内产品结构持续调整优化， 笔记本电脑面板、手机 等 产品出货量增加所致。 销售费用变动原因说明 : 无重大变化。 管理费用变动原因说明 : 无重大变化。 财务费用变动原因说明 : 无重大变化。 研发费用变动原因说明 : 无重大变化。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 主要是报告期内 销售商品、提供劳务收到的现 金 增加所致。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 主要是报告期内投资支付的现金及 购建固定资 产、无形资产和其他长期资产支付的现金 增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 主要是报告期内借款收到的现金减少所致。 税金及附加 变动原因说明 : 主要是城建税及教育费附加增加所致。 2 本期 公司 业务类型、 利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上年期末数 上年 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期 末金额 较上年 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 305,634,252.32 5.13 473,609,807.68 8.36 -35.47 主要是报告 期内用于购 买结构性存 款所致。 交易性金融 资产 155,289,999.99 2.60 不适用 主要是报告 期内购买结 构性存款所 致。 应收账款 1,097,797,671.04 18.41 866,460,561.95 15.30 26.70 预付款项 69,622,178.87 1.17 41,884,303.77 0.74 66.22 主要是报告 期内预付特 许权使用费 所致。 其他应收款 4,522,869.70 0.08 4,303,894.01 0.08 5.09 存货 873,177,569.52 14.64 856,056,399.06 15.11 2.00 其他流动资 产 8,384,904.76 0.14 21,755,071.73 0.38 -61.46 主要是报告 期内预缴企 业所得税减 少所致。 长期股权投 资 7,757,757.63 0.13 9,824,035.04 0.17 -21.03 投资性房地 产 416,022,995.73 6.98 426,017,750.92 7.52 -2.35 固定资产 2,735,295,911.27 45.88 2,763,473,062.20 48.79 -1.02 在建工程 114,900,792.33 1.93 108,118,803.60 1.91 6.27 使用权资产 32,116,398.78 0.54 不适用 主要是报告 期内根据新 租赁准则调 整租赁资产 所致。 无形资产 33,991,375.70 0.57 34,675,296.57 0.61 -1.97 递延所得税 资产 16,433,923.78 0.28 16,713,358.17 0.30 -1.67 其他非流动 资产 91,386,154.24 1.53 41,502,120.02 0.73 120.20 主要是报告 期内预付设 备款增加所 致。 短期借款 361,525,260.38 6.06 644,880,746.40 11.38 -43.94 主要是报告 期内偿还银 行短期借款 所致。 应付票据 40,101,374.21 0.67 28,727,931.82 0.51 39.59 主要是报告 期内开立银 行承兑汇票 增加所致。 应付账款 1,020,908,323.15 17.12 949,754,679.62 16.77 7.49 预收款项 16,485,175.03 0.29 -100.00 主要是报告 期内预收款 项减少及重 分类至合同 负债科目所 致。 合同负债 45,767,561.28 0.77 63,829,367.93 1.13 -28.30 应付职工薪 酬 70,771,515.05 1.19 69,131,226.82 1.22 -2.37 应交税费 43,680,017.76 0.73 20,791,598.16 0.37 110.08 主要是报告 期内应交企 业所得税增 加所致。 其他应付款 95,103,673.61 1.60 83,741,808.05 1.48 13.57 其他流动负 债 2,138,599.37 0.04 6,478,335.29 0.11 -66.99 主要是报告 期内待转销 项税额减少 所致。 租赁负债 20,986,445.80 0.35 不适用 主要是报告 期内根据新 租赁准则确 认的应付租 赁款所致。 递延收益 5,560,000.00 0.09 5,804,911.58 0.10 -4.22 递延所得税 负债 25,058,424.05 0.42 22,318,118.76 0.39 12.28 其他说明 无 2. 境外资产 情 况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司拥有1家全资子公司龙腾电子，1家联营公司彩优微电子，无新增和减 少的对外股权投资。 公司转让联营企业彩优微电子（未并入公司合并报表范围）股权的进展，详见公司于 2020年12月26日在上海证券交易所网站上披露的《龙腾光电关于转让子公司股权的进展 公告》（公告编号：2020-008）。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 具体内容详见公司于2021年8月18日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露 的《龙腾光电2021年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》（公告编号：2021-016）。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：人民币元 受托银行 产品名称 金额 认购日 到期日 江苏银行股份有限公司昆山支行 结构性存款 50,093,333.33 2021-5-14 2021-8-14 上海浦东发展银行股份有限公司昆山支行 结构性存款 55,155,833.33 2021-6-1 2021-7-1 中国农业银行股份有限公司昆山城东支行 结构性存款 50,040,833.33 2021-6-10 2021-8-10 合计 155,289,999.99 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：人民币元 公司名称 注册资本 主营业务 持股比例 总资产 净资产 营业收入 净利润 昆山龙腾 电子有限 公司 616,000,000 从事显示器件 模组的开发、生 产 100% 934,941,922.86 505,219,602.71 1,127,986,302.34 69,304,922.84 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 七、 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查询 索引 决议刊登的 披露日期 会议决议 2020年年度股 东大会 2021/6/30 上海证券交易所刊登的 （http://www.sse.com.cn）的 《龙腾光电2020年年度股东 大会决议公告》（公告编号： 2021-013） 2021/7/1 2020年年度股 东大会共计审 议议案10项， 均审议通过，不 存在否决议案 的情况。 表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 报告期内公司共召开1次年度股东大会，经公司聘请的德恒上海律师事务所见证，召集 和召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、股东大会的表决程序及表决结果均符合相 关法律、法规和《公司章程》的相关规定，股东大会的议案全部审议通过，不存在否决议案 的情况。 二、 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动的情况说明 □适用 √不适用 公司核心技术人员的认定情况说明 √适用 □不适用 公司核心技术人员主要综合下列因素予以认定： 1. 拥有15年以上液晶显示行业背景，或拥有丰富技术经验的与公司业务匹配的博士 学历背景； 2. 公司主导的省级及以上重点项目技术负责人或主要参与技术人员； 3. 专职从事研发工作，核心技术的负责人，核心专利的发明人，为公司做出重要科研 贡献。 三、 利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 每10股派息数(元)（含税） 每10股转增数（股） 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 四、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 （未完）  |