[年报]均瑶健康:湖北均瑶大健康饮品股份有限公司2020年年度报告（更新版）
原标题:均瑶健康:湖北均瑶大健康饮品股份有限公司2020年年度报告（更新版） 公司代码： 605388 公 司简称： 均瑶健康 湖北均瑶大健康饮品股份有限公司 2020 年年度报告 （更新版） 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 大华会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 王均豪 、主管会计工作负责人 许彪 及会计机构负责人（会计主管人员） 崔鹏 声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司 2020 年 实现 归属于全体股东的净利润 为 213,834,514.97 元，报告期末公司可供分配利润为 400,864,221.03 元。经综合考虑公司所处行业特点、现处发展阶段及盈利水平，推动并实施持续、 稳定的股利分配政策，保护投资者合法权益，经审慎研究，我们拟订了 2020 年度公司利润分配预 案：向全体股东进行现金股利分配， 每 10 股派发现金红利 3.2 元（含税），以截至 2020 年 12 月 31 日 公司总股本 43,000.00 万股为基数 计算， 共计派发 13,760.00 万元（含税）； 2020 年度公司不进行资本 公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √ 适用 □ 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告第四节“经 营情况讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。 十一、 其他 □ 适用 √ 不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ..................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ..................... 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ....... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ .......................... 12 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ............ 31 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ............... 48 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ . 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ .............................. 55 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ............ 63 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ .............................. 65 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ............ 66 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ... 187 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 均瑶乳品、均瑶乳业、均瑶大 健康饮品、公司、公司、本公 司 、 发行人 指 原均瑶集团乳品有限公司，后 改制为均瑶集团乳业股份有限 公司，现更名为湖北均瑶大健 康饮品股份有限公司 控股股东、均瑶集团 指 上海均瑶（集团）有限公司 上海食品、均瑶上海食品 指 均瑶集团上海食品有限公司 养道食品 指 上海养道食品有限公司 奇梦星 指 上海奇梦星食品有限公司 均瑶食品衢州 指 均瑶食品（衢州）有限公司 均瑶食品淮北 指 均瑶食品（淮北）有限公司 蛋白饮料 指 以乳或乳制品，或其他动物来 源的可食用蛋白，或含有一定 蛋白质的植物果实、种子或种 仁等为原料，添加或不添加其 他食品原辅料和（或）食品添 加剂，经加工或发酵制成的液 体饮料 含乳饮料 指 以乳或乳制品为原料（或经发 酵），添加或不添加其他食品原 辅料和（或）食品添加剂，经 加工或发酵制成的饮料 植物蛋白饮料 指 用有一定蛋白质含量的植物果 实、种子或果仁等为原料，经 加工制得（可经乳酸菌发酵） 的浆液中加水，或加入其他食 品配料制成的饮料 乳酸菌饮品 指 以乳或乳制品为原料，经乳酸 菌发酵制得的乳液中，加入水、 白砂糖、酸味剂，以及果汁、 茶、咖啡、植物提取液等当中 的一种或几种调制而成的饮料 发酵 指 借助微生物在有氧或无氧条件 下的生命活动来制备微生物菌 体本身、或者直接代谢产物或 次级代谢产物的过 OEM 指 Original Equipment Manufacturer 的缩写，品牌生 产者不直接生产产品，而是利 用掌握的核心技术负责设计和 开发新产品，控制销售渠道， 具体的加工任务通过合同订购 的方式委托同类产品的其他厂 家生产的生产模式 爱建集团 指 上海爱建集团股份有限公司 （股票代码： 600643 ） 大华会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通 合伙） 实际控制人 指 王均金 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2020/1/1/ 至 2020/12/31 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 湖北均瑶大健康饮品股份有限公司 公司的中文简称 均瑶健康 公司的外文名称 Juneyao Grand Healthy Drinks Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 无 公司的法定代表人 王均豪 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭沁 于怡 联系地址 上海市肇嘉浜路 789 号均瑶国际广 场 31 楼 上海市肇嘉浜路 789 号均瑶国 际广场 31 楼 电话 021 - 51155807 021 - 51155 646 传真 021 - 51155678 021 - 51155678 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 宜昌市夷陵区夷兴大道 257 号 公司注册地址的邮政编码 443100 公司办公地址 上海市肇嘉浜路 789 号均瑶国际广场 31 楼 公司办公地址的邮政编码 200032 公司网址 www.juneyaodairy.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露 媒体 名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证 券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 / 上海市肇嘉浜路 789 号均瑶国际 广场 31 楼 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上交所 均瑶健康 605388 无 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 刘万富、王海燕 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司；爱建证券有限 责任公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号； 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1600 号 1 幢 32 楼 签字的保荐代表人姓 名 周文昊；施继军；何俣；富博 持续督导的期间 2020/8/18 至 2022/12/31 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位： 元 币种： 人民币 主要会计数据 2020 年 2019 年 本期比上 年同期增 减 (%) 2018 年 营业收入 851,899,378.34 1,245,909,502.33 - 31.62 1,286,787,365.42 归属于上市公司股东的净利 润 213,834,514.97 295,332,641.11 - 27.60 253,849,873.49 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 174,956,118.85 251,233,789.60 - 30.36 234,429,643.69 经营活动产生的现金流量净 额 81,721,356.48 353,242,960.73 - 76.87 391,638,229.68 2020 年 末 2019 年 末 本期末比 上年同期 末增减（ % ） 2018 年末 归属于上市公司股东的净资 产 1,930,840,672.63 941,538,496.21 105.07 738,492,575.10 总资产 2,171,712,744.37 1,344,262,161.50 61.55 1,099,300,134.84 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2020 年 2019 年 本期比上年同 期增减 (%) 2018 年 基本每股收益（元／股） 0.56 0.82 - 31.71 0.71 稀释每股收益（元／股） 0.56 0.82 - 31.71 0.71 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.46 0.70 - 34.29 0.65 加权平均净资产收益率（ % ） 16.82 36.06 减少 19.24 个百 分点 41.14 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（ % ） 13. 7 1 30.68 减少 16.97 个百 分点 38.00 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 营业收入本年较去年下滑 31.62 % ，主要原因为新冠肺炎疫情影响导致公司 2 月份停工停产， 3 月份才逐步复工复产；同时，由于市场竞争激烈，市场的系统性风险导致公司业 绩 下滑。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东 的净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □ 适用 √ 不适用 九、 2020 年分季度主要财务数据 单位： 元 币种： 人民币 第一季度 （ 1 - 3 月份） 第二季度 （ 4 - 6 月份） 第三季度 （ 7 - 9 月份） 第四季度 （ 10 - 12 月份） 营业收入 193,348,563.25 305,795,891.77 210,892,284.20 141,862,639.12 归属于上市公司股东的净利 润 52,692,772.75 96,310,726.30 48,377,311.17 16,453,704.75 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润 41,773,830.75 79,206,446.26 40,957,769.58 13,018,072.26 经营活动产生的现金流量净 额 - 110,757,005.90 126,489,322.80 30,628,094.35 35,360,945.23 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □ 适用 √ 不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √ 适用 □ 不适用 单位 : 元 币种 : 人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适 用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 28,365.35 - 227,588.45 - 211,853.40 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 50,273,832.98 47,406,842.71 43,119,939.57 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益 - 92,438.55 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 1,278,479.44 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合 同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 - 8,724,744.08 1,164,915.22 218,856.78 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 9,074,366.35 10,454,299.20 - 17,233,303.22 少数股东权益影响额 所得税影响额 - 12,959,465.37 - 14,699,617.17 - 6,473,409.93 合计 38,878,396.12 44,098,851.51 19,420,229.80 十一、 采用公允价值计量的项目 √ 适用 □ 不适用 单位： 元 币种： 人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融资产 0 820,000,000.00 820,000,000.00 1,278,479.44 合计 0 820,000,000.00 820,000,000.00 1,278,479.44 十二、 其他 □ 适用 √ 不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 公司的主营业务、主要产品及用途 公司秉持“科技赋能，做家人想吃的产品”的发展理念，坚持推广品质优良的系 列健康饮品，目前主营常温乳酸菌系列饮品的研发、生产和销售，并陆续推出其他系 列健康饮品。 《饮料通则》（ GB/T 10789 - 2015 ）按原料和产品性状将饮料划分为包装饮用水、果蔬汁类及 其饮料、蛋白饮料、碳酸饮料（汽水）、特殊用途饮料、风味饮料、茶（类）饮料、咖啡（类）饮 料、植物饮料、固体饮料，以及其他类饮料等 11 个类别，每个类别又包括若干种类。蛋白饮料是 以乳或乳制品，或其他动物来源的可食用蛋白，或含有一定蛋白质的植物果实、种子或种仁等为 原料，添加或不添加其他食品原辅料和（或）食品添加剂，经加工或发酵制成的液体饮料，具体 可分为含乳饮料、植物蛋白饮料、复合蛋白饮料和其他蛋白饮料四个种类。 其中，含乳饮料系以乳或乳制品为原料，添加或不添加其他 食品原辅料和（或）食品添加剂，经 加工或发酵制成的饮料，包括配制型含乳饮料、发酵型含乳饮料、乳酸菌饮品等。本公司生产的 常温乳酸菌饮品属于含乳饮料中的发酵型含乳饮料和乳酸菌饮品的范畴。 （二）公司的经营模式 1. 采购模式 公司基本采购模式为以销定产、以产定购、兼顾库存的采购模式，满足生产计划所需。报告 期内，公司产品所需的原材料由公司统一采购，由公司自有工厂及代工厂进行生产。公司主要采 购进口奶粉、白砂糖、果胶、乳清蛋白、进口菌种等原辅料及塑料粒子、纸箱、瓶子、瓶盖、封 口膜等包装物材料，公司设置了专门的采购部门， 针对自有工厂及代工厂建立了完整的质量体系， 对用于乳品生产的原辅料和包装材料的采购、验收、运输、贮存和使用作出规定，对采购过程进 行控制，以确保采购的材料在质量要求、交付和服务等各方面符合规定的要求。 2. 生产模式 公司采取以销定产的方式确定自有工厂及代工厂生产量。销售部门根据上月销售订单、本月 经销商要货计划及当期市场需求变化趋势制定销售计划，生产部门根据销售计划编制生产计划组 织生产。销售部门定期根据具体销售情况对月初制定的销售计划进行调整，生产部门也据此做相 应调整。同时，公司的常温乳酸菌饮品由于保质期限较长且无需 冷藏，公司根据市场情况结合销 售计划保持合理的库存水平，并相应调整每月的生产数量。 （ 1 ）自有工厂生产模式 公司在湖北宜昌和浙江衢州拥有自有工厂。随着衢州工厂产量逐步释放，公司整体产能利用 率呈现逐步提升的趋势。常温乳酸菌饮品市场正处于整体快速增长期，公司业务亦处于强化优势、 持续扩张、巩固地位时期，目前自有产品产量无法满足销量的增长，特别在旺季到来前及旺季期 间，公司自有产能有限的问题凸显，存在相关生产线实际持续满负荷开工运作却无法满足需求的 情况。因此，自有产能是制约公司成长的因素之一。随着衢州工厂产量释放以及本 次募集资金投 资项目的建成投产，公司将逐步提高自有产能比例以突破现有规模瓶颈。 （ 2 ）代工厂生产模式 代工厂承担了本公司的重要产量任务，有效补充了公司产能、保证了供货节奏。公司现有代 工厂的选择以质量保证为基础、紧贴产品市场布局，既方便产品快速投放市场，又能减少产品运 输半径，有利于积极响应客户需求。 代工厂在有效补给公司自有产能的不足、保证公司供货节奏的同时，也相对提高了公司的管控成 本，因此，公司有意逐步压缩代工厂产量占比，并择优选择其中信誉好、品控强的企业开展业务 合作。 3. 销售模式 公司的销售模式主要为经销模式。经销模式下，公司的产品通过卖断式方式直接销售给经销 商，再由经销商销售给其下游经销商、分销商及零售终端商等下游客户，最后由零售终端商直接 销售给消费者。 公司的销售市场主要集中在二三线城市的下沉县域市场、并双向延伸，公司根据当地市场行 业销售数据确定发展经销商的数量，通常一个特定区域只发展一个经销商，保证公司有效扩大营 销网络覆盖范围和营销效率。随着公司业务规模扩张和产能的扩大，公司根据特定区域市场产品 消费增长情况合理开发经销商。经销商根据自身营销策略和市场销售情况，自主发展商超、连锁 便利系统、零售店等下游销售渠道，完成公司分销率、铺货率等要求，建设和维护经销区域内的 销售网络，有效扩大营销规模，提升公司产品的市场占有率。 （三）公司所处的行业 根据《国民经济行业分类》（ GB/T4754 - 2017 ）和中国证监会《上市公司行业分类指引》（ 2012 年修订），公司所处行业属于“酒、饮料和精制茶制造业（ C15 ）”大类，属于“含乳饮料和植物 蛋白饮料制造（ C1524 ）”小类。 2014 年之前，常温乳酸菌饮品市场主要由三四线品牌构成，公司属于一线品牌中较早进入常 温乳酸菌市场的企业。经典的“均瑶”及创新的“味动力”品牌形象经过多年积淀在消费者群体 中已建立良好的形象，拥有忠实的目标消费群体。公司属于常温乳酸菌行业的先驱者，产品市场 竞争力较强，市场占有率位居前列。根据尼尔森数据，截至 2020 年 7 月，公司在中国大陆常温乳 酸菌饮品市场占有率 12.3% ， CR3 总体市占 35.4% 。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √ 适用 □ 不适用 报告期 内 ， 公司主要资产发生重大变化情况详见本报告第四节经营情况讨论与分析二、报告 期内主要经营情况（三）资产、负债情况分析。 其中：境外资产 0 （单位： 元 币种： 人民币 ），占总资产的比例为 0 % 。 三、报告期内核心竞争力分析 √ 适用 □ 不适用 1. 深耕常温乳酸菌饮品市场，具备行业先发优势 2011 年起，公司进入含乳饮品中的常温乳酸菌市场，并以此为主营业务，是国内最早生产与 销售常温乳酸菌饮品的品牌企业之一。公司已通过投入新工厂、对现有产线技术改造等方式提高 自有产能及产量比例。在技术方面，经过多年的积累与发展，公司积累了常温乳酸菌饮品的独特 生产工艺。在研发层面投入大量资金，将现有工艺流程和生产技术基础上做了合理改进，确保工 艺的先进性和稳定性。经过公司多年的不断创新和市场耕耘，已具有一定影响力和竞争力。 2. 具备行业领先的技术水平和技术特点 含乳饮料的生产技术 主要解决饮料的口味、色泽、稳定性及包装问题，主要技术特征在于原 料、工艺、设备、配方等方面。 原材料是保证产品质量的关键。含乳饮料生产中奶粉成分较高，品牌企业采购国外进口的优 质奶粉，尽管成本较高，但产品口味和质量能够获得保障。行业前列的企业通过和供应商形成稳 定合作关系，在采购成本、产品供应上获得优先保证，从而增强产品竞争力。 含乳饮料的生产工艺通常包括：原奶发酵 - 均质 - 调配 - 灌装 - 杀菌 - 冷却 - 包装等环节。行业生产 工艺及技术具有公开性，但不同产品的工艺参数不同。市场上的常温乳酸菌饮品通常为单发酵产 品，即原奶发酵 产品，“味动力”系列产品目前湖也主要为单发酵产品。但均瑶大健康饮品率先在 行业中开发了双发酵常温乳酸菌产品，主要区别在于在原奶发酵工艺的基础上加入了果汁发酵工 艺，果汁发酵后，产品风味更独特，口味更佳。 含乳饮料的生产效率随着生产设备的改进而显著提升，目前已经可以实现高度的自动化水平。 含乳饮料的生产线通常包括发酵罐、均质机、杀菌机、灌装机等设备，理论上能达到 100 吨 / 天单 条生产线的产能。采用更先进的设备，主要体现在产品的感官和风味更加稳定，产品均一性更好。 配方是体现不同产品差异化的地方。产品的配方是由公司经过 长时间技术积淀和不断研发调 配而来，通常是保密的。公司产品通过对配方改进，提高含乳饮料的口感、色泽，使其适应性更 强。 3. 优选原材料 本公司对原材料的采购采取以销定产、以产定购、兼顾库存和采购周期的模式，满足生产计 划所需。目前公司主要采购的原辅料包括脱脂奶粉、白砂糖、果胶（稳定剂）、乳清蛋白粉、菌种、 葡萄糖，低聚异麦芽糖等；公司主要采购的包装材料包括塑料颗粒、塑瓶、瓶盖、封口膜、热收 缩瓶标、热封膜、纸箱等。 随着国家监管部门对食品安全及质量控制管理要求日益严格，以及消费者对食品安全消费的 重视，饮料生产企业对采购原材料的质量保证是重中之重。原材料的质量控制已成为饮料制造企 业的核心竞争力之一。 4. 成熟管理经验和强有力的品牌宣传能力 公司原控股股东均瑶集团有限公司自 90 年代设立起即进入乳制品及含乳饮料行业，并逐渐 成为这一行业中知名品牌，是国内最早开发和生产塑瓶长效灭菌奶的企业之一，对行业认识较深、 并具备成熟的产品品质管控经验，公司自设立起即继承了其乳制品及含乳饮料业务及相关 经验。 公司重视销售渠道的维护和品牌宣传，实 行 “ 大区及城市（群）经理管理体系 ” ，通过建立贴近销 售区域、以区域经理为主的销售团队，对经销商体系进行指导和管理。公司销售部门和经销商共 同对零售终端进行产品促销、品牌宣传，培养消费群体。公司通过对卫视、互联网节目广告投放、 栏目赞助等形式，强化公司品牌宣传，提高品牌能见度。 5. 专业的管理团队与丰富的行业经验 公司原控股股东均瑶集团有限公司具备超过 20 年的市场开拓与客户维护经验，公司自设立 起即继承了相关业务及经验。公司作为国内最早从事常温乳酸菌饮品的企业，培育了一支专业、 成熟的管理团队，并在不断发展过程中积累了 丰富的行业经验。 6. 覆盖全国的销售体系 公司的销售市场主要集中在二三线城市的下沉县域市场、并双向延伸，公司根据当地市场行 业销售数据确定发展经销商的数量，通常一个特定区域只发展一个经销商，保证公司有效扩大营 销网络覆盖范围和营销效率。随着公司业务规模扩张和产能的扩大，公司根据特定区域市场产品 消费增长情况合理开发经销商。 经销商根据自身营销策略和市场销售情况，自主发展商超、连锁便利系统、零售店等下游销 售渠道，完成公司分销率、铺货率等要求，建设和维护经销区域内的销售网络，有效扩大营销规 模，提升公司产品的市场占有率。 7. 自有及 OEM 相结合的产能优势 由于自有产能相对有限，本公司采取自有工厂生产与代工生产结合的产品生产模式。代工厂 承担了均瑶大健康饮品的重要产量任务，有效补充了公司产能。公司在选择代工厂时，以质量有 保证、紧贴产品市场布局为标准进行选择，既方便产品快速投放市场，又能减少产品运输半径， 有利于积极响应消费需求。 8. 健全的内部质量控制体系 国家管理机构和普通民众对食品安全的日益重视给食品生产企业提出更高的质量要求。产品 质量的保障取决于公司完善生产质量控制体系，涵盖原材料采购、生产工艺和仓储流通等多环节。 本公司原控股股东均 瑶集团有限公司自 90 年代中期进入乳制品及含乳饮料行业，通过长时间的积 累、验证，形成了健全、行之有效的内部质量管理体系。 9. 创新能力 公司在品牌竞争日益加剧的情况下进入转型期，在产品、品牌、研发等多层面进行战略部署 与调整升级。日后将以“科技创新、探索趋势、创造需求、引领消费”为产品创新方向，聚焦目 标受众、明确产品定位，围绕科技引领、营养元素、代餐佐餐、功能需求等维度进行消费场景及 细分产品的拓展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 1、受负面因素影响，行业增速首现波动 2020 年受特殊疫情的影响，增速为近十年来首次下降。均瑶健康线下优势区域的市场，受疫 情反复及防控力度的影响，消费意愿及能力均受到明显冲击，经销伙伴的节奏亦同步趋缓，同时 在销售旺季公司核心区域遭受洪灾影响，波及面大、影响时间久，对公司的经营造成较为严重的 干扰。受上述负面因素的叠加影响，均瑶健康 2020 年实现销售收入 851,899,378.34 元，同比下降 31.62 % 。按季度来分析，均瑶健康第一、第三季度影响数较为明显，第二、第四季度有所回升， 整体上符合公司经营判断，随着 2020 年黑天鹅事件影响，常温乳酸菌行业重回增长 轨道是较为确 定的预期。 2、行业竞争格局，行业集中度趋于分散 均瑶健康“味动力”常温乳酸菌饮品仍是行业内的核心头部品牌，同时“味动力”在业内领 先的生产工艺、采用高品质原材料、长期稳定品牌投入以及经销伙伴共享等多维度政策共同影响 下，“味动力”的均价在行业内保持最高水准。 2020 年受特殊疫情的影响，消费者的消费行为出 现一定程度的波动，其中最值得关注的是消费者信心的较大改变，消费者表现出更为谨慎的消费 态度和对促销活动的热情追捧，受此因素影响，“味动力”品牌虽在行业内份额保持稳定，但更 多采用低价低质策略的竞品承接了其他核心品牌的退出份额，使得行业在低价维度的竞争格局更 加激烈，行业集中度趋于分散倾向较为明显。 3、新零售渠道拓进，线上线下加速融合 线下零售的场景在疫情期间遇到了很大的挑战，走亲访友的减少或取消，导致购买礼赠产品 的客流产生了大幅度的下跌。用于走亲访友的礼赠产品都是相对单价较高、 利润较高的产品，这 部分的损失对均瑶健康整体的销售带来较大的负面影响。均瑶健康布局的社区级的零售店虽有较 为稳定的客源，但在应对极端情况缺乏效率与针对顾客需求的服务。新零售渠道在疫情期间的突 出表现，使得均瑶健康认识到实现线上和线下、社区和商圈的零售领域全覆盖，可以提升经营抗 风险能力。通过将新零售产业链上下游企业整合到统一的平台上，公司能够快速得知互相的需求， 并及时地做出相应的调整，做到效率的提升。线上和线下、社区和商圈的零售领域全覆盖能够起 到协同效应，降低整个新零售产业链的管理成本、技术成本和商业风险。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业总收入 851,899,378.34 元，同比下降了 3 1.62 % ； 归属于上市公司股 东的净利润 213 , 834 , 514.97 元，同比下降了 27.60 % ； 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润 174 , 956 , 118.85 元，同比下降了 3 0. 36% 。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 851,899,378.34 1,245,909,502.33 - 31.62 营业成本 455,094,457.17 589,599,556.86 - 22.81 销售费用 125,843,195.49 266,088,813.18 - 52.71 管理费用 47,018,826.42 55,118,840.23 - 14.70 研发费用 2,005,937.12 2,215,069.73 - 9.44 财务费用 - 28,012,246.99 - 21,938,875.93 不适用 经营活动产生的现金流量净额 81,721,356.48 353,242,960.73 - 76.87 投资活动产生的现金流量净额 - 901,117,506.08 - 23,841,025.14 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 775,762,600.00 - 99,611,000.00 不适用 2. 收入和成本分析 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司实现主营业务收入 8.51 亿元，与上年同期相比下降 31.62% ，发生主营 业务成本 4.55 亿元，与上年同期相比下降 22.8 2 % 。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区情况 单位 : 元 币种 : 人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收入 比上年增 减（ % ） 营业成本 比上年增 减（ % ） 毛利率 比 上年增减 （ % ） 饮料行业 851,465,467.64 455,020,243.19 46.56 - 31.62 - 22.82 减少 6.10 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收入 比上年增 减（ % ） 营业成本 比上年增 减（ % ） 毛利率 比 上年增减 （ % ） 乳酸菌饮 品 770,008,214.42 397,081,509.09 48.43 - 35.16 - 28.24 减少 4.97 个百分点 其他饮品 81,457,253.22 57,938,734.10 28.87 41.20 59.97 减少 8.38 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （ % ） 营业收入 比上年增 减（ % ） 营业成本 比上年增 减（ % ） 毛利率 比 上年增减 （ % ） 电商 2,939,546.51 1,598,071.00 45.64 1,547.13 1,292.00 增加 9.96 个百分点 东北 28,457,377.00 16,247,890.91 42.90 - 43.23 - 35.30 减少 7.00 个百分点 华北 16,409,635.67 9,539,594.66 41.87 - 29.55 - 18.64 减少 7.79 个百分点 华东 446,427,640.81 236,069,477.36 47.12 - 30.04 - 20.88 减少 6.12 个百分点 华南 42,539,408.96 22,724,818.09 46.58 - 25.34 - 17.03 减少 5.35 个百分点 华中 233,553,447.56 124,828,893.79 46.55 - 34.74 - 25.91 减少 6.37 个百分点 西北 10,806,594.39 5,668,227.53 47.55 - 19.92 - 6.59 减少 7.48 个百分点 西南 70,331,816.74 38,343,269.84 45.48 - 33.13 - 26.67 减少 4.80 个百分点 主营业务分行业 、 分产品、分地区情况的说明 1 、分行业及分产品情况说明：报告期内，公司主营业务收入主要来自乳酸菌饮品，乳酸菌饮品收 入占比为 90.43% ，其他饮品收入占比约为 9.57% 。 2 、分地区情况说明：报告期内，公司的线上收入较上期增长较多，受疫情影响，东北、华东、华 中、西南降幅较大。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □ 不适用 主要产 品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增 减（ % ） 销售量 比上年 增减 （ % ） 库存量 比上年 增减 （ % ） 乳酸菌 饮品 吨 106,828.38 111,443.83 672.12 - 33.82 - 28.37 - 87.29 其它饮 品 吨 10,692.94 11,468.48 325.40 20.24 3.32 - 70.44 产销量情况说明 报告期内，公司产品产销率保持在较好的水平，乳酸菌饮品产销率为 10 4.32 % ，其它饮品产 销率为 10 7.25 % ，公司产品销售周转较快，销售乳酸菌饮品共计约 1 1.14 万吨，期末乳酸菌饮品库 存仅为 0. 07 万吨。 (3). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 ( % ) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例 ( % ) 本期金 额较上 年同期 变动比 例 ( % ) 情况 说明 饮料行业 原材 料 322,023,683.58 70.77 467,258,851.83 79.26 - 31.08 主 要系新 会计准 则运费 计入主 营成本 所致 饮料行业 直接 人工 15,816,432.36 3.48 18,303,714.38 3.10 - 13.59 饮料行业 制造 费用 39,620,175.38 8.71 51,642,939.61 8.76 - 23.28 饮料行业 代加工费 47,123,200.29 10.36 52,332,833.46 8.88 - 9.95 饮料行业 运费 30,436,751.58 6.69 0 0 不适用 同理 合计 455,020,243.19 100.00 589,538,339.29 100.00 分产品情况 分 产品 成本构成 本期金额 本期占 上年同期金额 上年同 本期金 情况 项目 总成本 比例 ( % ) 期占总 成本比 例 ( % ) 额较上 年同期 变动比 例 ( % ) 说明 乳酸菌饮品 原材料 286,931,048.71 63.0 6 435,817,105.78 73.93 - 34.16 主要系 新会计 准则运 费计入 主营成 本所致 乳酸菌饮品 直接人工 15,816,432.36 3.48 18,303,714.38 3.10 - 13.59 乳酸菌饮品 制造费用 39,620,175.38 8.71 51,642,939.61 8.76 - 23.28 乳酸菌饮品 代加工费 28,152,679.97 6.19 43,394,809.54 7.36 - 35.12 同理 乳酸菌饮品 运费 26,561,172.67 5.84 不适用 同理 其它饮品 原材料 35,092,634.87 7.71 31,441,746.05 5.33 11.61 其它饮品 代加工费 18,970,520.32 4.17 8,938,023.92 1.52 112.25 同理 其它饮品 运费 3,875,578.91 0.85 不适用 同理 合计 455,020,243.19 100.00 589,538,339.29 100.00 - 22.82 成本分析其他情况说明 无 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √ 适用 □ 不适用 前五名客户销售额 6,877.41 万元 ，占年度销售总额 8.07 % ；其中前五名客户销售额中关联方销售 额 0 万元 ，占年度销售总额 0 % 。 前五名供应商采购额 11,462.03 万元 ，占年度采购总额 35.71 % ；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元 ，占年度采购总额 0 % 。 其他说明 无 3. 费用 √ 适用 □ 不适用 项目 本期金额（元） 上期金额（元） 本期较上期变 动比例 % 重大情况说明 销售费用 125,843,195.49 266,088,813.18 - 52.71 1 ）广告费同比降低 2 ）本期运费按照新准则计 入营业成本 管理费用 47,018,826.42 55,118,840.23 - 14.70 主要系 职工薪酬 和中介费 的减少 研发费用 2,005,937.12 2,215,069.73 - 9.44 主要系折旧费减少 财务费用 - 28,012,246.99 - 21,938,875.93 不适用 主要系利息 增加 4. 研发投入 (1). 研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位： 元 本期费用化研发 投入 2,005,937.12 本期资本化研发 投入 0 研发 投入 合计 2,005,937.12 研发 投入 总额占营业收入比例（ % ） 0 .24 公司研发人员的数量 18 研发人员数量占公司总人数的比例 （ % ） 2.62 研发投入资本化的比重 （ % ） 0 (2). 情况说明 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √ 适用 □ 不适用 项目 本期金额（元） 上期金额（元） 本期较上期变动比 例 % 经营活动产生的现金流 量净额 81,721,356.48 353,242,960.73 - 76.87 投资活动产生的现金流 量净额 - 901,117,506.08 - 23,841,025.14 不适用 筹资活动产生的现金流 量净额 775,762,600.00 - 99,611,000.00 不适用 注 ： 1 、 经营 活动产生的现金流量净额，本期较上期降低了 76.87% ，主要 系 疫情原因导致 公司本 期 销售商品、提供劳务收到的现金减少 ，因春节销售原因，导致 应付 账款基数较高 。 2 、投资活动产生的现金流量净额，主要 系 公司本期购买跨期理财产品的金额大于上年同期数 据。并且本期购置固定资产支付现金较上期增多，故造成本期投资活动产生的现金流量净额 较上期降低。 3 、筹资活动产生的现金流量净额 的变化 ，主要 系 公司 本 期完成首发上市，筹资活动现金流入 9 亿元所致 。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □ 不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位： 元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 本期期 末金额 较上期 情况 说明 （ % ） （ % ） 期末变 动比例 （ % ） 货币资金 1,031,842,399.63 47.51 1,062,424,172.22 79.03 - 2.88 交易性金 融资产 820,000,000.00 37.76 0 0 不适用 新增 浮动 收益 型银 行理 财产 品和 结构（未完）  |