[中报]中来股份:2021年半年度报告
原标题:中来股份:2021年半年度报告 苏州中来光伏新材股份有限公司 2021 年半年度报告 2021 - 148 2021 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人林建伟、主管会计工作负责人林建伟及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 张米卓声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投 资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当 理解计划、预测与承诺之间的差异。 本报告 “ 第三节 管理层讨论与分析 ” 之 “ 十、公司面临的风险和应对措施 ” 中已详述公司可能面临的风险及对策，敬请投资者特别关注！ 公司计划不派 发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ....... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ... 8 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 11 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 32 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ................. 35 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 38 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ......... 46 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 53 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ..................... 54 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............................. 55 备查文件目录 （一）载有法定代表人签名的半年度报告文本； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （三）报告期内在中国证监会指定的网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室 释义 释义项 指 释义内容 中来股份、公司、本公司 指 苏州中来光伏新材股份有限公司 股东大会、董事会、监事会 指 苏州中来光伏新材股份有限公司股东大会、董事会、监事会 报告期 指 2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 去年同期 指 2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《苏州中来光伏新材股份有限公司章程》 中来光电 指 苏州中来光伏新材股份有限公司控股子公司泰州中来光电科技有限 公司 中来民生 指 苏州中来光伏新材股份有限公司控股子公司苏州中来民生能源有限 公司 中来智联 指 苏州中来光伏新材股份有限公司控股孙公司中来智联能源工程有限 公司 中来新能源 指 苏州中来光伏新材股份有限公司控股子公司上海 中来智慧新能源有 限公司 上海源烨 指 苏 州中来光伏新材股份有限公司控股子公司苏州中来民生能源有限 公司与 中电投电力工程有限公司共同设立的合资公司 上海源烨新能 源有限公司 普乐投资 指 苏州普乐投资管理有限公司 背膜 / 背板 指 一种位于太阳能电池组件背面的光伏封装材料，在户外环境下保护太 阳能电池组件抵抗光湿热等环境影响因素对 EVA 胶膜、电池片等材 料的侵蚀，起耐候绝缘保护作用。由于其位于光伏组件背面的最外层， 直接与外部环境大面积接触，需具备优异的耐高低温、耐紫外辐照、 耐环境老化和水汽阻隔、电气绝缘等性能，以 满足太阳能电池组件 25 年的使用寿命 电池 / 电池片 指 太阳能发电单元，通过在一定衬底（如硅片、玻璃、陶瓷、不锈钢等） 上生长各种薄膜，形成半导体 PN 结，把太阳光能转换为电能，该技 术 1954 年由贝尔实验室发明 EPC 指 Engineering Procurement Construction ，公司受业主委托，按照合同约 定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干 阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对其所承包工程的质量、 安全、费用和进度进行负责 M6 指 硅片尺寸，长度 166mm M10 指 硅片尺寸，长度 182mm PERC 电池 指 Passivated Emitter and Rear Contact ，钝化发射极及背接触电池，一种 高效晶硅太阳能电池结构，针对全铝背场太阳能电池在背表面的载流 子复合较高的缺点，使用 AL2O3 膜或 SiNX 在背表面构成钝化层， 并开膜使得铝背场与硅衬底实现有效的接触 IBC 电池 指 Interdigitated back contact ，将正负两极金属接触均移到电池片背面的 技术，全背电极接触晶硅太阳电池 TOPCon 电池 指 Tunnel Oxide Passivated Contact ，隧穿氧化层钝化接触电池，通过在 电池表面制备一层超薄的隧穿氧化层和一层高掺杂的多晶硅薄层，二 者共同形成了钝化接触结构，提升电池的开路电压和短路电流，从而 提升电池的光电转换效率 HJT/HIT 电池 指 Hetero - junction with Intrinsic Thin - layer ，本征薄膜异质结电池，一种 高效晶硅太阳能电池结构，利用晶体硅基板和非晶硅薄膜制成的混合 型太阳能电池，即在 P 型氢化非晶硅和 N 型氢化非晶硅与 N 型硅衬 底之间增加一层非掺杂（ 本征）氢化非晶硅薄膜。 HJT 电池具有工艺 温度低、钝化效果好、开路电压高、双面发电等优点 电池转换效率 指 电池的输出功率占入射光功率百分比；采用一定功率密度的太阳光照 射电池，电池吸收光子以后会激发材料产生载流子，对电池性能有贡 献的载流子最终要被电极收集，在收集的同时会伴有电流、电压特性， 即对应一个输出功率，以该产生的功率除以入射光的功率即为转换效 率。 计算公式：（开路 电压 * 短路电流 * 填充因子） / 入射光功率密度 = 电池输出功率密度 / 入射 光功率密度 太阳能组件 指 由若干个太阳能发电单元通过串并联的方式组成，其功能是将功率较 小的太阳能发电单元放大成为可以单独使用的光电器件，通常功率较 大，可以单独使用为各类蓄电池充电，也可以多片串联或并联使用作 为离网或并网太阳能供电系统的发电单元 IHS 指 IHS Markit( 埃信华迈 ) 是一家为能源上中下游产业链提供数据库、前瞻 性的行业分析以及专业的咨询服务 BNEF 指 Bloomberg new energy finance( 彭博新能源财经 ) 是专注于新能源领域 的商业、金融信息和财经资讯领先 提供商 IMEC 指 Interuniversity Microelectronics Centre （微电子研究中心），成立于 1984 年，目前是欧洲领先的独立研究中心，研究方向主要集中在微电子， 纳米技术，辅助设计方法，以及信息通讯系统技术 (ICT) GW/ 吉瓦 指 GWp ，功率单位， 1GW=1000MW MW/ 兆瓦 指 MWp ，功率单位， 1MW=1000KW 股票、 A 股 指 面值为 1 元的人民币普通股 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 中来股份 股票代码 300393 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 苏州中来光伏新材股份有限公司 公司的中文简称（如有） 中来股份 公司的外文名称（如有） Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Jolywood 公司的法定代表人 林建伟 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李娜 联系地址 常熟市沙家浜镇常昆工业园区青年路 电话 0512 - 52933702 传真 0512 - 52334544 电子信箱 [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2020 年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 2,372,756,770.60 2,033,208,986.16 16.70% 归属于上市公司股东的净利润（元） 31,083,142.17 110,478,881.83 - 71.87% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 4,774,031.02 138,500,112.91 - 96.55% 经营活动产生的现金流量净额（元） 162,268,597.11 - 148,225,393.67 209.47% 基本每股收益（元 / 股） 0.03 0.10 - 70.00% 稀释每股收益（元 / 股） 0.03 0.10 - 70.00% 加权平均净资产收益率 0.84% 3.36% - 2.52% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 10,557,910,852.49 9,716,688,930.43 8.66% 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,701,497,014.38 3,662,274,454.18 1.07% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告 中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） - 6,820,078.71 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 34,868,684.80 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 3,854,489.25 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 16,635.54 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,312,834.22 其他符合非经常性损益定义的损益项目 225,173.32 减：所得税影响额 496,506.99 少数股东权益影响额（税后） 9,652,120.28 合计 26,309,111.15 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的 项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务 公司持续深耕光伏行业，专注于光伏背板、N型高效单晶电池和组件的研发、生产与销售，以及光伏应用系统的设计、开发、 销售与运维（侧重于分布式户用光伏领域），形成了光伏背板、高效电池及组件、光伏应用系统三大业务板块。背板的生产 基地位于江苏省常熟市，N型高效电池及组件的生产基地位于江苏省泰州市，光伏应用系统开发管理团队遍布全国多个省市。 公司实行集团化经营，战略统一，目标导向，三个板块既实行独立经营决策又互相联动，形成了较好的协同效应。报告期内， 公司的主要业务板块未发生重大变化。主要业务及产品在产业链中的位置如下： 【注：上图中红色虚框内的为公司在产业链中目前所从事的业务范围】 （二）主要产品及其用途 公司的主要产品类型为：中来FFC双面涂覆型背膜、中来KFB/TFB涂覆/复合型背膜、中来透明/透明网格型背板、N型双面 单晶高效电池、N型单晶高效双面组件、分布式光伏应用等。 公司主要产品及服务介绍具体如下： 板块名称 产品类别 产品名称 产品图 主要用途 光伏背板板块 双面涂覆型 中来FFC双面涂覆型 背板 晶体硅光伏组件封装用 涂覆/复合型 中来KFB涂覆/复合型 背板 中来TFB涂覆/复合型 背板 透明/透明网格型 中来透明/透明网格型 背板 高效电池及组 件板块 N型单晶高效电池 中来N型双面单晶 TOPCon高效电池 光伏组件制造核心部件， 功率较市场传统产品高 N型单晶高效双面 组件 中来N型单晶高效双 面组件（M6） 分布式发电；交通领域如 航标灯等；光伏电站发 电：风光（柴）互补电站、 各种大型停车厂充电站 等；通讯/通信领域：太 阳能无人值守微波中继 站、光缆维护站、士兵 GPS供电等；与汽车配 套：太阳能汽车/电动车、 电池充电设备等。 中来N型单晶高效双 面组件（M10） 光伏应用系统 板块 户用产品 拥有平屋顶光伏电站 解决方案、斜屋顶光 伏电站解决方案、阳 光房电站解决方案以 及光伏储能系统解决 方案等 为客户提供电力 工商业产品 应用场景广泛，可运 用于大型工商业、光 伏车棚、BIPV建筑一 体化等，公司提供多 种应用解决方案 电站EPC总包 受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程 或若干阶段的承包，主要包括户用电站EPC、其他电站EPC，并以系统设计建设完成并 网进行项目交付，实现电站发电 （三）经营模式 1、研发模式 公司技术研发以市场为导向、以自主创新为核心，公司设有独立的光伏薄膜材料工程技术研究中心及电池、组件技术研 发中心，采用集成产品开发（IPD）流程管理体系，新产品及新技术开发工作主要包括概念、计划、开发、验证、导入五个 阶段，流程明晰，同时公司加强与IMEC、南京大学等科研院所、高校的合作，建立了“应用研究—技术开发—产业化生产— 市场开发及应用”于一体的研发流程，推进新产品及新技术开发工作高效开展。子公司之间会根据各自技术、产品、市场客 户的不同在研发模式上进行相应的细微的优化。 2、生产模式 公司产品为自主生产，设有两个生产基地，其中背板生产基地位于江苏省常熟市，电池及组件现有生产基地位于江苏省 泰州市，均设有独立的生产部门组织实施生产计划，建立了“以销定产”的生产模式，根据客户订单和对市场行情的预判提前 制定生产计划组织生产。公司接到订单后先评审，然后生产计划部根据每月订单情况，及时制作本月度的生产计划，保障客 户所需产品的按时交货，同时报至物控部门，根据公司生产和销售情况适时调整产品的安全库存标准，有序排产。 3、采购模式 公司设立了独立的采购部门，负责生产所需的原辅材料、设备、耗材等的物资采购。公司物控部根据客户的订单或订货 合同、生产计划以及库存情况制定原辅材料采购计划并提交采购部门，由采购部门负责具体采购。采购定价主要采取询价模 式，并根据“适时议价、季度议价、年度议价”的原则确定动态调整采购价格。采购部结合公司营销与生产计划，来编制部门 的年、季、月度的工作目标与采购计划，并负责公司采购的相关方案拟定、检查、监督、控制与执行，同时针对不同的原材 料类别进行物料管控，控制存货水平。 4、销售模式 背板、电池及组件销售以直销为主，自主销售、自主开发，背膜板块设有营销中心，分设市场部、销售部、海外销售部、 终端开发部、客户服务部，电池及组件板块设有中国区销售中心、海外销售中心、海外大客户销售中心、全球市场部，与客 户形成良性的互动关系，为客户提供整体解决方案。报告期内，光伏应用系统主要以系统设计建设并网模式为主进行销售。 （四）公司所处行业的发展情况 能源是人类社会赖以生存的物质基础，是经济发展和社会进步的重要资源，公司所处的行业为光伏新能源行业。光伏发 电作为清洁能源中重要的发电形式，近年来保持着快速发展的态势。 2021年，作为“十四五规划”的开局之年和光伏平价上网的元年，光伏行业符合以国内大循环为主体、国内国际双循环相 互促进的发展战略，将在碳中和背景下充分受益，有加速发展的趋势。据中国光伏行业协会CPIA统计，2021年上半年国内 光伏发电装机14.1GW，同比增长22.6%，其中户用新增装机首超集中式，占比达42%，成为新增装机的主要来源。同时，2021 年上半年国内光伏制造端的各环节的产能均有一定程度的扩张，产能规模不断扩大的同时，光伏技术持续进步，大尺寸硅片 市场占有率稳步抬升，N型电池推进速度加快，组件功率进一步增高，各环节上的企业均保持良好的竞争态势。据IHS、BNEF 等机构预测，2021年全球光伏新增装机量为150-170GW间，其中国内预计装机规模在55-65GW，占据全球光伏市场的主导地 位。虽然由于产业链存在部分供需不平衡等情况一度导致光伏产业链价格大幅波动，但从长远来看，光伏产业链已逐步向有 序、平稳发展迈进。 为支持光伏产业的发展，2021年上半年，国家相关部门相继推出一系列的法律法规、产业政策以促进光伏行业的健康发 展，从多维度促进国内光伏行业的健康、长远发展，对本公司在内的光伏企业均具有重大意义。具体如下： 文件名称 颁布时间 发布机构 相关内容 《关于加快建立健全绿色低碳 循环发展经济体系的指导意 见》 2021年2月 国务院 意见提出，建立健全绿色低碳循环发展经济体系，促 进经济社会发展全面绿色转型，提升可再生能源利用 比例，大力推动风电、光伏发电发展。 《关于引导加大金融支持力度 促进风电和光伏发电等行业健 康有序发展的通知》 2021年2月 国家发展改革 委、财政部、 人民银行、银 保监会、国家 能源局 通过九大方面措施，加大金融支持力度，促进风电和 光伏发电等行业健康有序发展。 《关于报送整县（市、区）屋 顶分布式光伏开发试点方案的 通知》 2021年6月 国家能源局 拟在全国组织开展整县（市、区）推进屋顶分布式光 伏开发试点工作。并提出：党政机关建筑屋顶总面积 可安装光伏发电比例不低于50%；学校、医院、村委会 等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于 40%；工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低 于30%；农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低 于20%。 《关于2021年新能源上网电价 政策有关事项的通知》 2021年6月 国家发展改革 委 明确了2021年新建新能源项目上网电价政策。为指导 各地抓好落实，进一步明确对2021年纳入当年中央财 政补贴规模的新建户用分布式光伏项目，其全发电量 补贴标准按每千瓦0.03元执行；对你局确定的首批光热 发电示范项目，于2021年底前全容量并网的，上网电 价继续按每千瓦时1.15元执行，之后并网的中央财政不 再补贴。 总体而言，无论从市场层面还是政策层面，光伏行业在未来可见的规划里，光伏发展整体环境较好、高速发展的确定性 较强，整体向好。 （五）公司市场地位 1、光伏背板：公司专注光伏先进背板材料研发制造，是全球领先的太阳能背板制造商，具备全系列背板生产制造能力， 年产能超1.7亿平方米，可配套近40GW组件，累计发货超过130GW，其中，FFC双面涂覆背板累计发货超过60GW，户外稳 定运行超13年，终端客户零投诉。2018年，公司在业内首创透明网格背板产品，成为行业内首家量产透明背板的企业，并于 2021年发布“Hauberk”2.0透明背板/透明网格背板。报告期内由于受原材料PVDF树脂价格上涨影响，K膜背板产品价格大幅上 涨，而公司主打的FFC涂覆型背膜产品无需使用PVDF，且供货稳定，产品的价值进一步凸显，报告期内FFC涂覆型产品销量稳 步提升，公司的背板业务在背膜行业中始终占据一定的优势地位。 2、高效电池及组件：公司控股子公司中来光电是全球N型双面电池产业化技术的领导者，是目前国内首家、量产规模 领先的从事高效N型TOPCon双面电池研发、制造及销售的专业化企业，是国家级高新技术企业、行业骨干企业，行业内唯 一一家获得“国家绿色工厂”和“国家绿色供应链管理示范企业”的双荣誉企业，获国家专精特新小巨人称号，拥有国家CNAS 认证的光伏检测中心、省级高效光伏工程技术研究中心、省级企业技术中心，技术水平在行业内处于领先地位。 3、光伏应用系统：主要分为两大模块，其中公司控股子公司中来民生主要负责分布式新能源领域的集成服务，打造新 能源场景下的家庭互联网综合服务平台，是目前分布式户用市场独家以N型双面组件主推户用市场的企业，专注于分布式光 伏电站、家庭光伏电站的开发、设计、建设运维等业务，拥有行业内领先的技术和产品优势，依托卓越的产品质量和对经销 商、终端用户友好的利益共享推广模式，在业内建立了较好的品牌口碑、较高的行业知名度及广泛的经销渠道。同时，报告 期内，中来民生与上海源烨签署了《户用光伏发电项目 EPC 总承包协议》，协议约定中来民生、中来智联为上海源烨提供 户用光伏EPC工程总包服务，首年装机量目标值为1.2GW，五年累计装机量不低于7.2GW，进一步拓宽了中来民生的业务模 式，加速了中来民生资金回流，持续提升中来民生的盈利能力，将为中来民生的做大做强做宽奠定良好的基础。另一方面， 公司全资子公司中来新能源致力于光伏+的业态创新和开发，把光伏电站与生态农业、交通业、旅游业、建筑业等通过光伏 技术与商业模式的创新融合，打造绿色综合体，努力打造成为集销售和运维于一体的优质EPC服务商。经过近几年的积累与 发展，公司具备了创新的系统设计能力、较强的电站开发能力，客户资源优势明显，公司已与多家央企、国企保持了长期稳 定的战略合作关系，是行业内具备较强竞争优势的企业之一。 （六）主要的业绩驱动因素 2021年上半年，公司持续加大技术研发力度、积极开拓国内外市场、进一步强化并创新户用系统业务发展模式，布局 J-TOPCon2.0产品的产能扩张。报告期内，公司实现总体营业收入237,275.68万元，较上年同期增长16.7%。但是，由于受上 半年原材料大幅涨价、海运运输费大幅上涨等多方面影响，公司面临着新的挑战，报告期内公司归属于上市公司股东的净利 润较上年同期下降71.87%。总体而言，公司发展态势良好，主要驱动因素如下： 1、市场驱动 近年来，因P型技术路线的量产效率逐渐逼近物理极限，量产转换效率难有大的突破，N型电池已经逐步崛起。根据中 国可再生能源学会光伏专业委员会发布的信息，2020年多项最高转换效率纪录均为N型TOPCon电池所创造，电池转换效率 已达到24%。P型转向N型的趋势愈发明显，其中N型TOPCon电池的理论极限转换效率为28.7%，最接近晶体硅太阳能电池理 论极限效率（29.43%）。对此，公司通过持续的技术、设备研发及工艺改进，进一步降低新造TOPCon电池产线的单位投资 额，且TOPCon与PERC电池产线的兼容度较高，可预留改造空间，在未来的几年内有望迅速扩大其产能。同时，N型双面组 件可以同时叠加半片/三分片、无缝焊接、叠瓦等创新技术，具备衰减率较低、弱光响应好等多方面优势，逐渐得到更多客 户的一致认可，并且随着主流厂家逐渐加码N型技术并公布了N型产品的量产计划，对终端市场的影响力加速提高，N型产 品的市占率在稳步提高。 2、研发驱动 报告期内，公司研发投入累计7,840.86万元，占营业收入的3.30%，同比增长15.25%，其中泰州中来研发投入累计5,625.17 万元，截至报告期末，公司及子公司已累计获得授权专利162件，其中发明专利54件、实用新型专利100件、国外PCT专利8 件。背板业务方面，目前公司已拥有超过10种不同结构的背板产品，并于2021年发布“Hauberk”2.0透明背板/透明网格背板， 目前使用透明网格背板产品的客户有晶科、国电投、正泰、腾晖、韩国现代、台湾元晶等客户，客户使用稳定。高效电池及 组件业务方面，泰州中来建有光伏技术工程研究中心，经过多年的研发试验与实践应用，相继推出了N型TOPCon双面高效 电池、IBC高效电池、Niwa Super大尺寸N型TOPCon组件、Niwa Black全黑组件等产品。报告期内，公司积极推进产线的技 术改造，推动基于大尺寸硅片及J-TOPCon2.0工艺的大尺寸TOPCon电池的量产应用，同时着手大尺寸组件产品的开发。 3、管理及业务驱动 目前，各板块均已配备了成熟的管理团队，构建了符合各板块实际运营情况的组织架构，公司三大板块深入致力于企业 内部运营的精益管理，通过引进专业培训机构，对集团的中高层干部进行全面系统的培养。在背板和光伏应用系统两大业务 板块的绩效管理方面，公司不断增强激励机制，以项目精益管理的形式设定目标，将提案的数量以及最终实现的降本增效成 果纳入相应的考核当中，达到创造经济效益的目的。报告期内，为促进公司应用系统业务拓展，中来民生、中来智联与上海 源烨签署了《户用光伏发电项目 EPC 总承包协议》，协议约定中来民生、中来智联为上海源烨提供户用光伏EPC工程总包 服务，首年装机量目标值为1.2GW，截至本报告期末，已经立项建档电站容量312.64MW，已经开工电站容量275.60MW， 已经验收交付150.79MW。 4、产能驱动 公司现已拥有背膜及电池组件两大生产基地，为N型单晶产品的高效化、产能的规模化奠定基础，进一步提升产品的 市场占有率，报告期内，公司启动了“年产1.5GW N型单晶双面TOPCon太阳能电池项目”的建设，并于2021年6月启动“年产 16GW高效单晶电池智能工厂项目”，该项目将分期建设，其中一期建设8GW（建设期24个月）。上述项目的建成，将进一 步加快公司在高效单晶电池领域的战略布局，有利于公司高效电池产能的扩张。同时，公司拟在印度尼西亚设立子公司以实 施印尼项目一期“年产500MWN型双面高效组件项目”，进一步开拓海外市场，提升公司的核心竞争力和盈利能力，规划公司 中长期的稳定发展。 二、核心竞争力分析 （一）量产技术优势 公司中、高层经营与管理团队主要是技术出身，均为行业内相关领域的专家，在行业内有丰富的经验，对于光伏市场的 趋势有较为深入的理解和判断，制定的技术路线和研发目标在布局上较有前瞻性。公司及子公司泰州中来光电作为高新技术 企业，拥有CNAS、TUV南德、TUV北德认可的国家光伏薄膜实验室、省级高效光伏工程技术研究中心、省级企业技术中心， 同时通过和南京大学、南京航空航天大学等高等院校及IMEC等研究机构的长期合作，在技术研发上持续发力，不断提供技 术水平以升级主要产品。截至本报告期末，公司及子公司已累计获得授权专利162件，其中发明专利54件、实用新型专利100 件、国外PCT专利8件，公司正在持续通过产学研合作以及专利申请持续完善知识产权布局。电池组件业务板块自研发出 TOPCON2.0技术之后，积极推进产线技改，并着手182/210大尺寸的组件产品的开发及技改，组件大尺寸产品的升级带来整 体成本的下降，将提升盈利水平；背板业务板块注重FFC透明背板产品的市场份额提升，增加自动产线以提升产能及降低成 本，增强技术研发量产形成的规模优势。 （二）产品质量管理优势 作为集研发、设计、制造以及销售为一体的光伏企业，在各个环节都有制定的质量管理标准化要求，在研发与设计方面， 公司依托国家级薄膜实验室及省级工程技术中心，从产品初期研发、中期调整、后期成型并设计，严格执行公司内部的评审 标准并积极争取外部认证，报告期内，公司的多款背板、组件产品获得TUV、UL等国内外权威机构的认证，进一步扩大质 量认证的产品范围，公司的功率增益型透明网格背板获得了苏州市科学技术局的“2020年度苏州市核心技术”，产品质量技术 壁垒进一步提升。在制造方面，公司建立了完善的质量管理保证体系，落实质量责任并强化质量技术管理工作，按规定构建 奖惩制定，与各级工作人员绩效挂钩；其次，严格执行质量验收制度，对现场质量进行巡回检查、走动管理，同时在全面抓 好整体质量的同时，针对不同的工序特点有针对性的加大管理措施形成关键质量控制点，严把材料采购和进厂质量验收关， 杜绝不合格材料进入现场。在销售的后期维护管理方面，公司有经验较为丰富的售后客服、运维团队，连续十三年终端客户 零投诉，并通过“追日行动”持续跟踪公司FFC背板的户外实证表现，自2015年组织实地考察活动至今已成功举办十届。报告 期内，公司组织人员远赴甘肃省进行考察，电站当地沙尘暴频发且风力经常达到十级以上，对于光伏电站而言，此类气候条 件作为实证对象的环境参考因素极具考察代表性，考察电站自2013年建成至今已经户外稳定运行超八年，良好的检查结果以 实际情况证明了产品的可靠性，标志着公司产品在产品质量管控中的优异表现。 （三）业务渠道建设优势 光伏背板：经过十三年的应用验证，公司生产的光伏背板凭借其高质量及卓越稳定的产品性能，在业内树立了良好的口 碑，积累了广泛稳定的客户群体资源。目前，团队与隆基、阿特斯、晶科、晶澳、中利腾晖、天合、韩华、国电投等一大批 组件厂商保持了长期稳定的供货关系。此外，公司推出的透明网格背板系列产品，得到了国外客户的青睐，销售网络进一步 打开。 高效电池和组件:通过不断积累技术、工艺等各方面经验，公司团队以客户为导向，逐步建立中国及全球四大区域（中 东、欧洲、亚太、南美洲）的销售布局。目前，公司与中国电建集团、国家电投集团、晶科能源、黄河水电、ACWA、夏 普、日本丸红等均维持着长期的合作关系。 光伏应用系统：子公司中来民生深耕于分布式户用市场，截至报告期末，公司户用分布式业务覆盖已达12省360个县左 右，累计开发业务超800MW。子公司依托公司在N型单晶双面TOPCon电池组件的产品优势，同时基于成熟的运营模式和精 专的渠道，业务的复制和管理变得更加灵活，具备了强大的电站开发能力。报告期内，公司继续通过“一县一代”的模式快速 抢占下沉市场，并且基于前期渠道建设的基础上签署了《户用光伏发电项目EPC总承包协议》以拓展业务，此外，国家能源 局于2021年6月20日发布了《关于整县屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，对于公司的分布式业务扩张有着长远发展指 向。在新能源业务板块，公司与多家大型央企、国企建立了战略合作关系，也通过与大型央企、国企的合作，推广N型高效 光伏屋顶系统，拓展公司优势产品和系统的应用场景。 （四）人才管理优势 2021年，公司迎来“十四五”持续快速增长新阶段，光伏市场需求旺盛，公司迎来高速发展机会，因此逐渐加大对影响企 业运行的关键人才的培养与发展，全面、系统地提升关键人才能力，持续发展关键人才，搭建有层次的人才梯队，同时公司 不断完善价值贡献体系，本着“量入为出，多劳多得”的原则，薪酬政策与奖金分配方案逐步向高绩效高贡献的业务板块关键 人才倾斜，为公司战略的发展提供持续的内在动力。在关键人才的留存方面，公司通过员工持股计划中的业绩考核及个人绩 效考核，提高公司核心员工对公司的坚定信心，推动公司的高质量发展。截止本报告披露日，公司2019年员工持股计划第一 批已经完成收益分配，未来将继续选择合适的方式实施员工激励计划，提高员工收入与获得感，激发员工的创造性、积极性， 进一步提升公司的盈利能力。 报告期内，公司其他核心竞争力未发生重大变化。 三、主营业务分析 概述 参见 “ 一、报告期内公司从事的主要业务 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 2,372,756,770.60 2,033,208,986.16 16.70% 营业成本 2,124,441,399.61 1,597,947,423.07 32.95% 主要系报告期内公司销 售规模增加所致 销售费用 32,240,670.91 46,079,310.36 - 30.03% 主要系报告期内新收入 准则将运费调整至营业 成 本列示所致 管理费用 116,933,642.60 87,908,719.14 33.02% 主要系报告期内控股子 公司部分资产暂时闲置 所致 财务费用 - 33,897,263.34 15,564,504.59 - 317.79% 主要系报告期内控股子 公司利息收入增加所致 所得税费用 11,952,562.60 44,759,917.78 - 73.30% 主要系本报告期利润总 额同比减少所致 研发投入 78,408,634.50 68,036,334.65 15.25% 经营活动产生的现金流 量净额 162,268,597.11 - 148,225,393.67 209.47% 主要系报告期内销售回 款增加所致 投资活动产生的现金流 量净额 - 121,566,834.30 303,289,634.56 - 140.08% 主要系上年同期公司结 构性存款到期收回所致 筹资活动产生的现金流 量净额 258,328,206.33 - 110,248,165.41 334.32% 主要系报告期内公司融 资租赁业务增加所致 现金及现金等价物净增 加额 295,921,575.20 45,568,874.38 549.39% 投资收益 - 27,839,033.44 - 850,011.71 - 3,175.14% 主要系报告期内联营企 业上海源烨尚未实现利 润抵销所致 信用减值损失 - 6,994,952.30 - 10,866,568.36 - 35.63% 主要系报告期内收回前 期计提坏账所致 资产减值损失 - 15,546,997.47 - 2,087,748.91 644.68% 主要系报告期内控股子 公司计提存货跌价准备 所致 公允价值变动损益 3,537,557.06 - 43,626,743.77 108.11% 主要系上年同期私 募资 金理财损失所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10% 以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 背膜 806,212,857.32 656,399,237.87 18.58% 41.33% 53.95% - 6.68% 电池及组件 736,242,704.10 767,897,900.62 - 4.30% - 18.81% - 4.93% - 15.23% 光伏应用系统 776,364,279.46 664,013,171.05 14.47% 52.98% 94.62% - 18.30% 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 3 号 —— 上市公司从事光伏产业链相关业务》的披露要求： 1) 营业收入整体情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,372,756,770.60 100% 2,033,208,986.16 100% 16.70% 分行业 光伏行业 2,372,756,770.60 100.00% 2,033,208,986.16 100.00% 16.70% 分产品 背膜 806,212,857.32 33.98% 570,462,203.89 28.06% 41.33% 电池及组件 736,242,704.10 31.03% 906,782,692.25 44.60% - 18.81% 光伏应用系统 776,364,279.46 32.72% 507,483,132.94 24.96% 52.98% 其他 53,936,929.72 2.27% 48,480,957.08 2.38% 11.25% 分地区 国内 1,663,295,130.90 70.10% 1,927,120,530.10 94.78% - 13.69% 国外 709,461,639.70 29.90% 106,088,456.06 5.22% 568.75% 2 ）不同技术类别产销情况 技术类别 销售量 销售收入 毛利率 产能 产量 在建产能 计划产能 电池及组件 442.41MW （注：本销售 量系指 公司 向 第三方销售的 电池及组件数 量，不包含对 合并范围内子 公司的销售。 报告期内，泰 州中来供应合 并范围内子公 司开展光伏应 用系统业务所 需组件合计 321.30 MW ） 736,242,704.10 - 4.30% 电池： 725.00MW 组件： 1351.60MW 电池： 586.86MW 组 件： 774.22MW 年产 1.5GW N 型单晶双面 TOPCon 太阳 能电池项目、 年产 16GW 高 效单晶电池智 能工厂项目 （一期）等 推进在建产能 建设，并根据 公司自身情况 适时扩产 3 ）对主要收入来源国的销售 情况 主要收入来源国 销售量 销售收入 当地光伏行业政策或贸易政 策发生的重大不利变化及其 对公司当期和未来经营业绩 的影响情况 4 ）光伏电站的相关情况 项目 电站规模 所在地 业务模式 进展情况 自产产品供应 情况 松山区安庆镇南苑20兆瓦结合设 施农业分布式光伏发电项目 20MW 内蒙古赤峰市松山区 安庆镇 持有运营 已并网 背膜自供 中来六产公司固镇县新马桥3.9 兆瓦农光互补光伏发电项目 3.9MW 安徽省蚌埠市固镇县 新马桥镇花谷村 持有运营 已并网 电池组件部分 自供 中来六产固镇县连城4兆瓦农光 互补发电项目 4MW 安徽省蚌埠市固镇县 连城殷陆村 持有运营 已并网 —— 中来六产公司固镇县刘集5.6兆 瓦农光互补光伏发电项目 5.6MW 安徽省蚌埠市固镇县 刘集镇田圩村 持有运营 已并网 电池组件部分 自供 中来六产公司固镇县杨庙5.8兆 瓦农光互补光伏发电项目 5.8MW 安徽省蚌埠市固镇县 杨庙乡严弯村 持有运营 已并网 —— 中来六产公司固镇县仲兴3.8兆 瓦农光互补光伏发电项目 3.8MW 安徽省蚌埠市固镇县 仲兴乡张巷村 持有运营 已并网 电池组件全部 自供 泰州中来光电科技有限公司2.3 兆瓦分布式光伏发电项目 2.3MW 江苏省泰州市姜堰区 持有运营 已并网 电池组件全部 自供 乳山绕涧村银凯特20兆瓦光伏电 站项目 20MW 山东省威海市乳山市 诸往镇绕涧村 持有运营 已并网 —— 泰州新朗能源开发有限公司 47MW光伏分布式交易试点项目 （一期13.4MWp） 13.4MW 江苏省泰州市姜堰区 工程总承包 （EPC） 在建 组件自供 四、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 - 27,839,033.44 - 73.12% 主要系 报告期内联营企业 上海源烨尚未实现利润抵 销所致 公允价值变动损益 3,537,557.06 9.29% 资产减值 - 15,546,997.47 - 40.84% 主要系报告期内计提存货 跌价准备增加所致 营业外收入 7,006,342.76 18.40% 营业外支出 2,697,114.01 7.08% 信用减值损失 - 6,994,952.30 - 18.37% 五、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资 产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 1,789,252,210. 57 16.95% 1,470,152,756. 89 15.13% 1.82% 无重大变动 应收账款 1,164,848,795. 40 11.03% 1,019,909,059. 23 10.50% 0.53% 无重大变动 合同资产 93,717,754.82 0.89% 103,220,270.85 1.06% - 0.17% 无重大变动 存货 991,478,458.57 9.39% 649,393,724.65 6.68% 2.71% 主要系报告期控股子公司存货增加 所致 长期股权投资 159,865,173.05 1.51% 144,665,561.92 1.49% 0.02% 无重大变动 固定资产 2,576,515,268. 99 24.40% 2,717,367,870. 41 27.97% - 3.57% 无重大变动 在建工程 149,752,708.08 1.42% 196,538,111.30 2.02% - 0.60% 无重大变动 使用权资产 9,457,216.09 0.09% 0.00% 0.09% 主要系 报告期会计政策变更所致 短期借款 1,116,347,806. 50 10.57% 1,358,416,092. 51 13.98% - 3.41% 无重大变动 合同负债 185,519,434.24 1.76% 29,937,465.89 0.31% 1.45% 主要系报告期控股子公司预收款增 加所致 长期借款 343,746,910.82 3.26% 188,890,715.36 1.94% 1.32% 主要系报告期内控股子公司融资所 致 租赁负债 471,951.37 0.00% 0.00% 0.00% 主要系报告期会计政策变更所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提的 减值 本期购买金 额 本期出售金 额 其他变动 期末数 金融资产 1. 交易性 金融资产 （不含衍 生金融资 产） 21,890,059.87 3,537,557.06 19,780,477.58 5,647,139.35 4 ．其他权 益工具投 资 45,379,610.56 2,100,000.00 47,479,610.56 金融资产 小计 67,269,670.43 3,537,557.06 2,100,000.00 19,780,477.58 53,126,749.91 上述合计 67,269,670.43 3,537,557.06 2,100,000.00 19,780,477.58 53,126,749.91 金融负债 0.00 0.00 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 886,614,615.86 承兑保证金、信用证保证金、保函保证金、贷款保证金、定期存 单、锁汇保证金、共管户专用还贷资金、久悬户冻结资金。[注1] 固定资产 445,511,788.50 长期借款抵押13,258万元，短期借款抵押8,013万元，融资租赁抵 押23,281万元。 无形资产 32,965,392.40 借款抵押 应收票据 97,371,890.19 票据质押 应收账款 60,458,793.44 融资租赁质押 长期应收款 436,320,961.04 借款质押 合计 1,959,243,441.43 -- 其他说明： [注1]：期末其他货币资金中银行承兑汇票保证金527,189,164.18元，信用证保证金101,732,078.68元，保函保证金97,976,871.66 元，贷款保证金（票据质押）2,504,810.37元,远期锁汇保证金10,107,000元，定期存单108,770,600.01元,共管户专用还贷资金 38,036,431.82元，久悬户冻结资金297,659.14元，上述保证金、定期存单及共管户专用还贷资金及久悬户冻结资金使用受限。 六、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 2,296,934,305.54 605,042,941.83 279.63% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固 定资产投 资 投 资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） N 型双面高效 电池配套 2GW 组件项 目 自建 是 光伏 25,574,2 16.12 230,143, 117.51 募集资 金、自有 资金 98.62% - 53,779, 504.78 报告期 内主要 原材料 硅片及 金属材 料等主 材价格 大幅上 涨，且 受新冠 疫情影 响，海 运费价 格持续 上涨， 影响当 期项目 利润 2020 年 04 月 09 日 www.cn info.co m.cn 年产 1.5GW N 型单晶双面 TOPCon 电池 项目 自建 是 光伏 32,147,8 87.42 32,147,8 87.42 募集资 金 6.43% 不适用 2021 年 03 月 31 日 www.cn info.co m.cn 合计 -- -- -- 57,722,1 03.54 262,291, 004.93 -- -- 0.00 - 53,779, 504.78 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资 成本 本期公允价 值变 动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 报告期内购入 金额 报告期内售 出金额 累计投资收 益 期末金额 资金来源 其他 0.00 3,537,557.06 10,790,804. 59 5,647,139.3 5 公司自有资 金 合计 0.00 3,537,557.06 0.00 0.00 0.00 10,790,804. 59 5,647,139.3 5 -- 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 100,000 报告期投入 募集资金总额 9,070.62 已累计投入募集资金总额 27,685.75 报告期内变更用途的募集资金总额 50,000 累计变更用途的募集资金总额 100,000 累计变更用途的募集资金总额比例 100.00% 募集资金总体使用情况说明 2019 年度公司公开发行可转换公司债券共募集人民币 10 亿元，扣除券商保荐费、律师费、资信评级费、可转债发行登记 费、法定信息披露费和验资费用等其他发行费用（均不含税）后，公司本次募集资金净额为 98,972.21 万元。 本公司以前年度已使用募集资金 18,615.13 万元，以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 1,857.08 万元； 本公司 2021 年半年度实际使用募集资金 9,070.62 万元， 2021 年半年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 227.55 万元；累计已使用募集资金 27,685.75 万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 2,084.63 万元。 截至 2021 年 6 月 30 日，募集资金应有余额为（未完）  |