[中报]新天科技:2021年半年度报告
原标题:新天科技:2021年半年度报告 新天科技股份有限公司 2021 年半年度报告 2021 - 047 2021 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人费战波、主管会计工作负责人徐文亮及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 王晓芳 声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投 资 者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当 理解计划、预测与承诺之间的差异。 1 、募投项目不能实现预计收益的风险 2016 年 9 月，公司完成了非公开发行股票，本次非公开发行募投项目公司 进行了慎重的可行性研究论证，但不排除由于受到国家行业发展政策，以及项 目组织实施、成本管理、市场竞争加剧等因素的影响，致使项目的开 始盈利时 间及盈利水平与分析论证的结果出现差异，存在募集资金投资项目投资回报率 低于预期、影响公司盈利能力和成长性的风险。 应对措施：公司将及时掌握国家相关行业发展政 策，持续进行技术创新， 并加强人力资源体系建 设，完善人才激励约束机制，强化公司的核心竞争力。 另外，公司也将通过整合业内优质资源，加强与上下游客户的战略合作，不断 开拓新的市场领域，巩固公司整体在行业内的领先地位。 2 、收购整合风险 公司在产业整合过程中，审慎选择具有产业协同效应的标的企业进行合作， 并且对交易标的未 来发展、盈利预测进行了合理预计，但因标的公司受行业发 展、经营管理、市场竞争加剧等多种因素的影响，后期若收购标的不达预期， 公司将会产生商誉减值的风险。 应对措施：公 司将紧密关注 标的企业在发展过程中遇到的风险，加强业务 协同、财务管控力度，降低并购整合风险。 3 、毛利率下降的风险 由于受国家产业政策的推动和新技术的应用，智能表市场需求强劲增长， 智能表产品不仅价格比较高，毛利率也远远高于普通机械表，智能表产品的高 毛利率水平未来也会吸引更多的厂家进入该行业，未来市场竞争将 会更加激烈。 尽管公司在技术、品牌、质量、营销、成本控制等方面具备较强的市场竞争力， 但如果后期公司不能持续提升技术水平、增强创新能力、加强成本控制、提高 公司产品的议价 能力，会导致公司产品毛利率有可能下降的风险。 应对措施：公司一方面要不断持续提升产品研发技术水平，提高产品质量 的稳定性和可靠性，同时，公司研发性价比更高的新产品来完善公司产品链条， 以满足不同用户的需求，提高公司盈利能力；另一方面，要进一步加强公司产 品的品牌建设，增强公司的营销能力，提升公司产品的议价能力，同时加强公 司产品的成本控制，降低公司产品的 单位成本，提高公司产品的毛利率。 4 、原材料价格波动风险 公司的主要原材料为集成电路及电子器件、金属表壳等，材料成本占主营 业务成本比例较高，如果未来公司主要原材料 价格发生大幅上涨，或者产品的 技术革新导致新型原材料价格较现有原材料价格大幅上涨，而公司未能继续采 取有效措 施予以应对，公司将面临原材料成本上升而导致毛利率下降的风险。 应对措施：公司在确保产品质量的前提下，加大研发投入和科技创新，提 高产品的附加值，并密切关注主要原材料价格走势，及时调整原材料采购计划， 拓宽采购渠道，增强议价能力，降低原材料采购成本。 5 、技术开发及产品研发风险 智慧能源信息化领域具有整体高速发展、技术快速迭新等特点，产品需综 合互联网、云计算、大数据挖掘、自动控制等技术，同 时满足客户不断增加的 差异化需求，这对公司提出了更高的技术开发要求。若公司不能准确判断技术 及产品发展趋势，或未能有 效投入足够的科研开发力度，不能持续提升技术水 平及创新能力、主动适应市场的新变化，导致新技术的开发、新产品的研发出 现问题，则可能影响公司的盈利能力。 应对措施：公司将坚持自主创新，不断优化研发流程，进一步完善研发组 织 及研发团队建设，积极引进高端、复合型人才和加强内部人才培养，持续优 化研发与市场信息反馈机制，提高自主创新能力，增强公司的核心竞争力。 6 、管理风险 近年来，公司的经营规模和业务范围不断扩大，人员也在持续扩充，公司 的组织结构和管理体系日益复杂，这对公司管理层的管理水平及驾驭经营风险 的能力提出了更高的要求。如果公司管理水平不能及时提高，组织模式和管理 制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，各类专业人员不能及时到位 并胜任工作，存在因公司快速成长而产生的管理风险。 应对措施：公司将加强对 管理人员的选拔、任用、培训、学习、提高的机 制，提升管理人员的综合管理能力，并进一步健全科学决策机制，优化业务流 程，促进公司实现更高质量的发展。 公司计划不派发现金红 利，不送红股，不以公 积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ........ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .. 11 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .............. 14 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 54 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ .................. 55 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 56 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 60 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 65 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ...................... 66 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .............................. 67 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 2、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 3、经公司法定代表人费战波先生签名的2021年半年度报告文本原件。 4、其他相关文件。 释义 释义项 指 释义内容 半年报 指 新天科技股份有限公司 2021 年半年度报告 报 告期、上年同期 指 2021 年 1 - 6 月、 2020 年 1 - 6 月 股东大会 指 新天科技股份有限公司股东大会 董事会 指 新天科技股份有限公司董事会 监事会 指 新天科技股份有限公司监事会 元，万元 指 人民币元，人民币万元 新天科技、新天、公司、本公司 指 新天科技股份有限公司 北京数码基恒 指 北京数码基恒网络技术有限公司 河南新天软件 指 河南新天软件技术有限公司 河南新天物联网 指 河南新天物联网服务有限公司 江苏新天物联 指 江苏新天物联科技有限公司 南京新拓 指 南京新拓科技有限 公司 万特电气 指 郑州万特电气股份有限公司 上海肯特 指 上海肯特仪表股 份有限公司 新天智慧 指 河南新天智慧科技有限公司 一创新天物联网并购基金 指 深圳一创新天物联网产业基金企业（有限合伙） 香港新天 指 新天智能（香港）有限公司 新岳智慧节水 指 岳普湖新岳智慧节水科技有限公司 杭州新天 指 杭州新天高科技有限公司 NB - IOT 指 基于蜂窝的窄带物联网（ Narrow Band Internet of Things, NB - IoT ），是 万物互联网络的一个重要分支。 NB - IoT 是 IoT 领域一个新兴的技术， 支持低功耗设备在广域网的蜂窝数据连接，也被 叫作低功耗广域网 (LPWA) 。 NB - IOT 聚焦于低功耗广覆盖（ LPWA ）物联网（ IoT ）市场， 是一种可在全球范围内广泛应用的新兴技术。具有覆盖广、连接多、 速率低、成本低、功耗低、架构优等特点。 NB - IoT 可广泛应用于远 程抄表、智慧农业、智慧水务、智能停车场等领域。 GPRS 指 全称 General Packet Radio Service( 通用无线分组业务 ) ，是一种基于 GSM 系统的无线分组交换技术，提供端到端的、广域的无线 IP 连接。 GSM 指 全称 Global System for Mobile Co mmunicat ions( 全球移动通讯系统 ) ， 俗称 " 全球通 " ，是一种起源于欧洲的移动通信技术标准，是第二代移 动通信技术，其开发目的是让全球各地可以共同使用一个移动电话网 络标准，让用户使用一部手机就能行遍全球。 3G/4G/5G 指 第三代、第四代、第五代移动通信技术 M - BUS 指 全称 METER - BUS 。 M - BUS 是欧洲标准的 2 线总线，无正负极，主 要用于消耗测量仪器和计数器传送信息的数据总线。 CPU 指 全称 Central Processing Unit ( 中央处理器 ) ，又称单片机或单片微机， 本文 指用于完成智能控 制、计量以及计算的核心电子集成电路。 SCADA 系统 指 SCADA(Supervisory Control And Data Acquisition) 系统，即数据采集与 监视控制系统。 SCADA 系统是以计算机为基础的 DCS 与电力自动化 监控系统；它应用领域很广，可以应 用于电力、冶金、石油、化工、 燃气、铁路等领域的数据采集与监视控制以及过程控制等诸多领域。 GIS 指 地理信息系统 (Geographic Information System 或 Geo － Information system ， G IS) ，又称为 " 地学信息系统 " ，是在计算机硬、软件系统支 持下，对整个或部分地球表层（包括大气层）空间中的有关地理分布 数据进行采集、储存、管理、运算、分析、显示和描述的技术系统。 APP 指 Application 的简称，多指智能手机的第三方应用程序。 RFID 指 全称 Radio Frequency Identification （射频识别），是一种非接触式的自 动识别技术和通信技术，它通过射频信号自动识别目标对象并获取相 关数据，识别工作无须人工干预，通信过程中通过无线电信号识别特 定目标并读写相关数据，无需 识别系统与特定目 标之间建立机械或光 学接触。 LoRa 指 Long Range Radio ，即远距离无线通信技术，它是一种能实现远距离 通信而且功耗低的无线传输技术 DMA 指 District Metering Area ，即分区定量管理，控制产销差的技术管理模式， 其将 整个供水管网系统划分为若干个小区，以小区为单位，对各个区 域分开进行管理，间接达到控制产销差。 SaaS 指 Software - as - a - Service ，软件即服务。即通过网络提供软件服务。 SaaS 平台供应商将用户应用软件统一部署在自己的服 务器上，用户通过 定 购应用软件服务，通过互联网获得 SaaS 平台供应商提供的服务，用 户不需要管理或控制任何云计算基础设施。 信息孤岛 指 信息孤岛是指相互之间在功能上不关联互动、信息不共享互换以及信 息与业务流程和应用相互脱节的计算机应用系统。 嵌入式软件 指 又称嵌入式 程序，嵌入在硬件中的操作系统和软件，它在产业中的关 联关系体现为：芯片设计制造 → 嵌入式系统软件 → 嵌入式电子设备开 发、制造。 自动路由 指 路由协议可以根据网络状况自动配置路由表的选路模式。当存在到目 的节点的多条路径时，一旦正在进行数据传输的一 条路径发生中断， 路由器可以自动地选择另外一条路径传输数据。 超声波 指 频率高于 20000 赫兹的声波，它方向性好，穿透能力强，易于获得较 集中的声能，在水中传播距离远，可用于测距，测速，清洗，焊接， 碎石、杀菌消毒等。在医学、军事、工业、农业上有很多的应用。超 声波因其频 率下限大约等于人的听觉上限而得名。 阶梯水价 指 把户均用水量设置为若干个阶梯，第一阶梯为基础用水量，此阶梯内 水量较少，每立方水价较低；第二阶梯水量较高，水价也较高一些； 第三阶梯水量更多，水价也更高。随着户均消费水量的增长，每立方 水价逐级递增 。 阶梯气价 指 将居民月用气量划分为若干阶梯，实行不同的价格。用气量越大，超 过基本用气需求的部分，气价越高。 非接触式 IC 卡智能表 指 以非接触 IC 卡为媒体，加装电子控制器的一种具有预付费功能的计 量表。 物联网远传智能表 指 具有信号采集和数据处理、存储、通 信功能的计量表。 智慧水务 指 通过更好的监测、采集、分析和辅助日常及应急决策，使水务资产能 够更加高效、长期和可靠的运行。利用 IT 系统和大数据服务手段帮 助水务企业实现最佳的管理状态，高效的利用水务设施资产，提升企 业运营效率。 智慧城市 指 利 用 各种信息技术或 创新概念，将城市的 系统和服务打通、集成，以 提升资源运用的效率，优化城市管理和服务，以及改善市民生活质量。 移动互联网 指 (Mobile Internet) 移动和互联网相融合的产物，是整合了二者优势的 " 升级版本 " ，即智能移动终端通过运营商提供的无 线接入，采用无线 通信方式获取互联网企业提供的成熟的应用。 物联网 /IoT 指 即 Internet of Things ，通过感知设备，按照约定协议，连接物、人、 系统和信息资源，实现对物理和虚拟世界的信息进行处理并作出反应 的智能服务系统。 智慧公用 事业 指 在供水 、供电 、供气、供热、环保等公用事业领域基于物联网技术的 智慧化应用。 云计算 指 (Cloud Computing) 基于互联网的相关服务的增加、使用和交付模式， 通常涉及通过互联网来提供动态易扩展且经常是虚拟化的资源。 智能眼终端 指 可以将普通 机械表不用拆卸，直接改装为远传表，通过摄像抄表的原 理提供字轮图像和抄表数据上传，数据远传方式可为 GPRS 、蓝牙或 无线。 传感器 指 是一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感受到的信息，按 一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出，以满足信 息的 传输、处理、 存储、显示、记录和控制等要求 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 新天科技 股票代码 300259 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 新天科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 新天科技 公司的外文名称（如有） SUNTRONT TECHNOLOGY CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） XINTIAN TECHNOLOGY 公司的法定代表人 费战波 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨冬玲 联系地址 郑州 高新 技术产业开发区红松路 252 号 电话 0371 - 56160968 传真 0371 - 56160968 电子信箱 [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的 名称，登载半年度 报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年 度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2020 年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 479,068,987.95 414,681,391.40 15.53% 归属于上市公司股东的净利润（元） 167,24 6,311.91 103,746,294.28 61.21% 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损 益后的净利润（元） 104,734,390.19 81,374,728.41 28.71% 经营活动产生的现金流量净额（元） - 17,372,976.88 - 2,478,095.53 - 601.06% 基本每股收益（元 / 股） 0.14 0.09 55.56% 稀释每股收益（元 / 股） 0.14 0.09 55. 56% 加权平均净资产收益 率 6.46% 4.64% 1.82% 本报告期 末 上年度末 本报 告期 末比上年度末 增 减 总资产（元） 3,026,511,494.20 3,165,275,101.51 - 4.38% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,585,176,502.88 2,523,457,157.89 2.45% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按 照中国会计准则披露的财务报告 中净利润 和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） - 22,226.58 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 1 1,941,785.70 委托他人投资或管理资产的损益 8,040,774. 50 除同公司 正常经营 业务相关 的有效套期保值业务 外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 53,256,045.01 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 291,122.28 减：所得税影响额 10,995,443.29 少数股东权益影响额（税后） 135.90 合计 62,511,921 .72 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披 露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益 》定义界定的 非经 常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 新天科技是“中国物联网100强企业”、“国家技术创新示范企业”，公司成立于2000年，从 成立伊始，公司主要专注于水、电、气、热等智慧公用事业领域的物联网解决方案，为公用 事业领域客户提供从数据采集终端、通讯网关、软件系统以及云平台服务于一体的物联网综 合解决方案。“实现能源节约，创造智慧生活”是新天人的使命，新天致力于用科技的力量实 现能源的智慧化、信息化管理，用互联网思维改变公用事业单位传统的能源管理模式，助推 公用事业单位的数字化建设。 公司产品主要包括物联网民用智能水表、智能燃气表计量监测系统、工商业用水智能计 量监测系统、智慧供热系统、智慧水务系统、智慧农业节水系统以及云平台服务等，产品架 构贯穿物联网感知层、网络层与应用层，产品采用了移动互联、大数据、云计算、人工智能 等现代信息技术及先进的物联网通信技术，致力于以物联网及现代信息技术重塑水、电、气、 热等能源的管理方式。在供水领域公司产品覆盖了从“水源地取水、水厂制水、管网输水、大 用户用水、居民用户用水”全链条的监测、计量、远程调度、管网巡检、水质监控、应急处置 机制等，可将水厂生产、压力、水质、流量、能耗、二次供水等供水系统的诸多要素建立关 联，统一到一个综合性的系统平台，打通水务管理的信息孤岛，在水务运行过程中，系统发 现异常时会立即启动报警机制，推送报警信息至监控中心平台，便于管理人员及时掌握水务 动态信息，帮助水务管理人员快速排查漏损点和故障点，降低水务公司的漏损率和人力成本， 提高供水收益率。另外，通过用水信息可以间接了解老人安全问题，赋能独居老人监护管理 服务体系，让科技成为独居老人的“守护神”，助推智慧养老的发展。 公司产品主要应用于居民用水、用气、用暖计量监测、工商业用水计量监测、城市供水 管网分区计量监测以及水利水务、农业、石油化工、钢铁冶金等用水量较大的行业。公司客 户主要是水务公司、燃气公司、供热公司、水利局以及大型工矿企业等。经过多年的技术积 累和销售渠道建设，公司在行业内技术领先、品牌认可度较高。目前，公司产品销往国内600 多个地区，远销香港、台湾并出口印度、俄罗斯、尼日利亚、阿联酋、土耳其、肯尼亚、蒙 古、印度尼西亚、马来西亚、巴基斯坦、加纳、厄瓜多尔、南非、波利尼西亚等国家，赢得 了良好的市场声誉和广泛的客户认可。 (一)主要业务和产品 1、物联网民用智能表计量监测系统 公司物联网民用智能表计量监测系统（涵盖智能水表、智能燃气表、智能热量表等）主 要应用于居民用户水、气、暖的智慧化管理。产品主要包括NB-IoT物联网智能表系统和LoRa 物联网智能表系统。 该系统主要通过无线通讯网络连接到后端大数据管理平台，可远程对居民用户水、气、 暖的用能信息进行数据采集、统计、分析和远程监控。通过远程监测管理，不但可以及时发 现用能信息的异常，而且彻底改变了传统的人工上门抄表方式，避免了因人为因素造成的漏 抄、误抄、少抄、人情抄、抄表扰民等弊端，同时可有效保护居民生活的私密性和安全性， 符合人们高品质生活的追求。系统支持微信支付、蓝牙支付、远程网络支付等多种结算方式， 帮助公用事业单位在降本增效的同时，提升用户服务能力，保障用户用能安全。 NB-IoT物联网无线远程抄表系统 LORA物联网无线远程抄表系统 2、工商业用水智能计量监测系统 公司工商业用水智能计量监测系统主要应用于大用户用水贸易结算和监控，分区计量， 管网水量监测、区域漏控、水利计量等，通过在线监测大用户及管网用水流量及压力，可进 行数据分析，查找管网和区域的漏损情况，可有效降低水资源的流失，降低产销差，提高供 水收益率。产品主要包括智能电磁水表、智能电磁流量计、智能涡街流量计、智能金属管浮 子流量计、智能时差式超声波流量计等。 公司工商业用水智能计量监测系统具有测量精度高，可靠性强，稳定性好，超低功耗、 极低始动流速、高R值、高防护等优点。产品被广泛应用于水利水务、石油化工、钢铁冶金 等行业。 3、智慧水务系统 新天科技智慧水务采用“互联网+水务”的创新商业模式，利用物联网技术、云计算技术、 大数据挖掘技术、GIS地理信息技术、网络通讯技术、自动控制技术、图像识别技术、智能能 耗分析技术等，通过互联网和数据处理将“水务物联网”整合起来，以更加精细、智慧和动态 的方式帮助水务公司进行管理和运维。通过智慧水务的应用可将水厂生产、压力、水质、流 量、能耗、二次供水等供水系统的诸多要素建立关联，统一到一个综合性的系统平台，实现 了水务管理全过程运行数据采集存储、运行情况可视化展示、调度分析决策、业务过程管理、 异常检测预警及运行能效分析和智能报表管理等，打通信息孤岛，减少爆管、减少管网漏水、 降低产销差，为全面提升水务管理水平，保证供水系统安全、可靠运行提供坚强支撑。 公司智慧水务业务应用体系主要有智慧管网及调度（管网地理信息GIS系统、SCADA生 产调度管理系统、在线实时水力仿真模型、产销差与DMA管理系统、管网巡检系统、二次供 水在线管控系统）、智慧生产运维（自动化生产控制系统、智慧生产运维管理系统、点检定 修及资产管理系统、水质管控分析系统）、智慧客服（营业收费系统、用户报装系统、呼叫 中心系统、移动互联营业厅APP）、智慧计量（移动互联抄表系统、大用户在线监控系统、 智慧计量远传抄表系统、表务管理系统）、智慧工程、智慧办公等。 4、智慧农业节水系统 公司智慧农业节水系统主要针对农业灌溉用水量大，灌溉效率低下和用水浪费严重等问 题而开发，利用移动互联网、云计算和无线通讯等技术，实现对农作物周边环境进行信息采 集、信息传输及自动化控制，并可根据采集的气象数据、土壤墒情、作物品种、地区特点等 自动实施远程灌溉、定量灌溉、精准灌溉。同时，让管理者通过计算机、手机、展示屏等多 种方式，足不出户就可以随时掌控灌区的土壤墒情、农作物长势、气象环境等信息，进而打 造智能、节水、生态、高效的“e灌区”，打破传统的靠“感觉+经验”的农田灌溉模式，大大提 高水资源的灌溉利用率。 系统主要包括：泵房自动化控制系统、太阳能节水灌溉系统、土壤墒情监测系统、气象 监测系统、视频监控系统、地下水位监测系统等，适用于大中型农业灌区、果园、高尔夫球 场、公共绿地等节水灌溉工程。 智慧节水灌溉系统 地下水监控及水权交易系统 5、智慧供热系统 公司智慧供热系统主要用于供热计量监测，产品包括超声波热量表、智能锁控阀、远传 机械热量表、室温控制器等，主要应用于住宅、办公楼宇、商业建筑等供热计量场所。产品 不仅可实现分户计量监控的要求，而且可控制室温，即提高了热能利用率，又提升用户用热 的舒适度，是构建智能能源网的重要组成部分，受国家节能减排、环保政策的支持。 6、应用管理软件以及云平台服务 公司具有专业的软件研发团队，软件研发能力达到国际领先水平，获得了软件研发领域 最高等级的CMMI5 级评估认证，可根据不同用户的需求定制开发软件系统。公司相继开发 了智能表综合管理系统、APP移动互联抄表系统、智慧微平台、供热计量综合管理系统、无 线GPRS抄表监测管理系统、智能表短信收发系统等。 另外，为方便水务公司联接客户，实现业务电子化、在线化，降低服务运营成本，公司 开发了SAAS云平台，扩大基于智能计量仪表的创新应用生态，推进软件服务SaaS化，帮助水 务公司降本增效，实现业务数字化、智慧化管理升级，助推数字经济的发展。 公司云服务主要包括：云巡检，云推送、云报装、云热线、云工单、云缴费、云抄表等， 为用户及管理人员提供了很大的便利。 （二）主要经营模式 公司主要采取的是“研发+采购+生产+销售+服务”一体化的经营模式，以销定产，由营销 团队面向客户进行技术和产品的推广，再由公司研发中心、生产管理中心根据客户订单情况 做出相应的生产计划，根据生产计划，严格按照行业标准、工艺流程开展生产活动。 公司始终坚持“以市场为导向，以客户为中心”，在全国范围内建设有完善的营销网络， 及时根据市场及终端客户的需求，不断完善售后服务保障体系，按照各个环节进行技术支持 和经验指导，以满足客户需求，提升客户的满意度和忠诚度。 （三）公司所处的行业分析 1、公司所处行业的发展趋势 （1）产业政策为智慧能源的快速发展提供了有力保障 2017年6月，工业和信息化部办公厅发布《关于全面推进移动物联网(NB-IoT)建设发展的 通知》要求推广NB-IoT在细分领域的应用，逐步形成规模应用体系。其中，围绕水、电、气 表智能计量而展开的远程抄表，给予了极大的政策支持。 2019年1月，市场监管总局、住建部发布了《关于加强民用“三表”管理的指导意见》提出, 对在用的民用“三表”的产品信息、安装和使用时间、是否超期使用、轮换情况等方面进行登 记造册，要及时做好计量失准的计量器具的更换工作。各级市场监管部门要积极探索建立民 用“三表”监管长效机制，落实好监管责任，供电、供水、供气服务企业对人民群众举报的失 准民用“三表”要及时进行处理和更换。 2020年4月，工业和信息化部办公厅发布《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》， 通知要求建立NB-IoT（窄带物联网）、4G和5G协同发展的移动物联网综合生态体系。打造一 批NB-IoT应用标杆工程和NB-IoT百万级连接规模应用场景。围绕产业数字化、治理智能化、 生活智慧化三大方向推动移动物联网创新发展。深化移动物联网在工业制造、仓储物流、智 慧农业、智慧医疗等领域应用，以能源表计、公共设施管理、环保监测等领域为切入点，助 力公共服务能力不断提升。 2020年5月，国家发改委发布《关于加快开展县城城镇化补短板强弱项工作的通知》，通 知要求，要围绕市政公用设施提挡升级，推进市政交通设施、市政管网设施、老旧小区更新 改造和县城智慧化改造。 2020年7月，国务院办公厅发布，《关于加快落实新型城镇化建设补短板强弱项工作有序 推进县城智慧化改造的通知》，通知提出，要夯实新型基础设施支撑，推进县城公共基础设 施数字化建设改造，加快水电气热等市政领域数字终端、系统改造建设。 2020年12月，住建部发布《关于加强城市地下市政基础设施建设的指导意见》，提出加 大老旧设施改造力度，完善城市管道供水管网建设，降低城市公共供水管网漏损率，运用第 五代移动通信技术、物联网、人工智能、大数据、云计算等技术，提升城市地下市政基础设 施数字化、智能化水平。有条件的城市可以搭建供水、排水等设施感知网络，实时掌握设施 运行状况，实现对地下市政基础设施的安全监测与预警，充分挖掘利用数据资源，提高设施 运行效率和服务水平。 2021年2月，国务院发布《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》，意见提 出，实施农村供水保障工程，实施规模化供水工程建设和小型工程标准化改造，有条件的地 区推进城乡供水一体化，到2025年农村自来水普及率达到88%。实施乡村清洁能源建设工程， 推进燃气下乡，支持建设安全可靠的乡村储气罐站和微管网供气系统。发展智慧农业，建立 农业农村大数据体系，推动新一代信息技术与农业生产经营深度融合。加强乡村公共服务、 社会治理等数字化智能化建设。 2021年3月，国家发改委发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》，纲要提出，要加快建设新型基础设施，加快5G网络规模化部署，推 动物联网全面发展，加快交通、能源、市政等传统基础设施数字化改造。培育壮大人工智能、 大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，构建基于5G的应用场景和产业生态， 在智能交通、智慧能源、智慧医疗等重点领域开展试点示范。加快发展智慧农业，推进农业 生产经营和管理服务数字化改造。建设智慧城市和数字乡村，以数字化助推城乡发展和治理 模式创新，分级分类推进新型智慧城市建设，将物联网感知设施、通信系统等纳入公共基础 设施统一规划建设，推进市政公用设施、建筑等物联网应用和智能化改造。推进新型城市建 设，提升城市智慧化水平，加大老旧小区改造，完成2000年底前建成的21.9万个城镇老旧小 区改造，改造一批大型老旧街区，因地制宜改造一批城中村。 2021年4月，国家发展改革委发布《2021年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》，加快 建设现代化城市, 建设新型智慧城市。推进市政公用设施智能化升级，改造交通、公安和水 电气热等重点领域终端系统。建设“城市数据大脑”等数字化智慧化管理平台，推动数据整合 共享，提升城市运行管理和应急处置能力。全面推行城市运行“一网通管”，拓展丰富智慧城 市应用场景。 2021年7月，工业和信息化部等十部门印发《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》， 行动计划提出，到2023年，5G应用关键指标大幅提升，大型工业企业的5G应用渗透率超过 35%，电力、采矿等领域5G应用实现规模化复制推广，促进农业水利等传统行业数字化转型 升级，5G智慧城市建设水平进一步提升。丰富5G在智能农业的应用场景，加强数字乡村与5G 融合应用，推进5G技术与水利行业的深度融合，应用5G、物联网、遥感、边缘计算等新技术， 提高水利要素感知水平，加快智慧表计等产品在市政管理、环境监测等领域部署，探索构建 数字孪生城市，提高城市感知能力。推动5G技术在基于数字化、网络化、智能化的新型城市 基础设施建设中的创新应用，全面提升城市建设水平和运行效率。 上述智慧城市、节水型城市、5G新基建的建设、老旧小区改造、城市地下市政基础设施 数字化、智能化的提升以及城乡供水一体化的推进等多项产业政策的出台，加速了智能水表、 智能燃气表、智慧水务、智慧农业节水等产品的应用和推广。 2、公司所处行业的市场空间 （1）智能水表行业发展空间 水表作为家家户户都在使用的日常计量用具，在生活中起着非常大的作用。自19 世纪英 国发明第一台水表至今，水表产业已有一百多年发展历史。由于传统的机械式水表存在着数 据抄收、人工成本、数据准确性、入户难等问题以及科学技术的发展和阶梯水价的实行，智 能水表已经成为水表行业未来的发展趋势。 近几年世界水表需求量持续增长，大量发展中国家的水表需求量明显增加，如南美部分 国家、南非、亚洲部分国家、俄罗斯及其邻国。随着全球缺水问题日益严重，为了减少水资 源浪费、提高管理效率、节约人工成本，智能水表正在被广泛应用。 近年来随着全球主要国家对智能水表产品的大力推广以及以中国为代表的发展中国家房 地产市场的蓬勃发展，水表产品更新升级及新增需求成为推动全球智能水表产业增长的主要 动力。据统计全球智能水表年需求量从2010年的2267万台增长至2018年的5189万台。我国智 能水表需求量已从2010年的625万台增长至2018年的2660万台，市场规模从2010年的16.5亿元 增长至2018年的57.1亿元。 国内水表行业增速稳定，智能水表渗透率提升潜力明显。 国内水表市场的增长来自于两大因素：一是增量空间，主要来自于房地产新建投资。二 是存量空间，根据国家法定小口径水表强制更换周期为6年，每年水表行业存在较大的存量替 换需求。在国家政策和技术的促进下，及依托智能水表在智慧水务发展背景下的独特的优势， 我国智能水表的渗透率和产量不断增加。2012年我国水表产量为6,431万只，智能水表产量仅 为870万只，智能水表的渗透率仅为13.53%，不足15%。2018年我国水表产量为9,477万只， 智能水表产量2,660万只，智能水表的渗透率28.07%。 《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》提出发展目标：常住人口城镇化率达到60%左 右，户籍人口城镇化率达到45%左右，努力实现1亿左右农业转移人口和其他常住人口在城镇 落户。水表行业与市民生活息息相关，城镇化建设的国策将给水表行业带来巨大的发展机遇。 另外，随着国家最严格的水资源管理及国家节水行动政策的出台，新型城镇化、智慧城 市、海绵城市、节水型城市的建设，国家“一带一路”战略、鼓励企业“走出去”等政策的推行， 供排水企业及工农业、企事业单位用水与节水的信息化、智能化和网络化工作进程的加快， 居民与农业用水阶梯水价政策的实施，直饮水供水系统的建设，均为水表的智能化发展和更 新提供了较为广阔的市场机遇。受益于此，水表智能化率逐渐迈入提速阶段，新农村建设、“三 供一业”改造等利好政策也意味着水表更换将加快速度执行。 根据国家统计局数据，我国2019年末总人口为140,005万人，其中城镇人口为84,843万人， 乡村人口为55,162万人。根据原国家卫生计生委发布的《中国家庭发展报告（2015）》，我 国家庭户平均规模为3.02人，其中城镇家庭户平均规模为2.84人，农村家庭户平均规模为3.14 人，由此推算，我国城镇家庭约为2.9亿户，农村家庭约为1.7亿户。 依据城镇“一户一表”工程的要求，我国城镇共需约2.9亿台水表。我国目前农村自来水公 司普及率约83%，则农村共需约1.4亿台水表，由此得出我国共需4.3亿台水表。根据我国《冷 水水表检定规程》的要求，标准口径25mm及以下的水表使用期限一般不超过6年，按照每6 年更新周期估算，每年需要更新约7,100万台水表。增量需求部分是指由新竣工房屋带来的需 求。根据国家统计局数据统计，2020年我国住宅房屋竣工面积为91,218万平方米，按照每户 平均面积90平方米估算，年需求约1,000万台水表。由此估算得出我国水表的存量更新需求和 增量需求年总计约8,100万台。 随着我国“一户一表”、“阶梯水价”、“强制检定”和“智慧城市”等的推动，我国智能水表的 渗透率将大幅提高。目前，我国智能水表渗透率仍然偏低，约30%左右，相较于智能电表80% 渗透率、智能燃气表50%渗透率，智能水表仍有很大的发展空间。未来随着整体社会智能化 率的提升，预计电表、燃气表、水表等仪器仪表的智能化渗透率将趋于一致，如水表智能化 渗透率达到50%，则智能水表年需求量将超过4,000万台，如果渗透率达到80%，则智能水表 年需求量将超过6,400万台。根据相关数据2014年国内家庭机械水表保有量约3.16亿只，若全 部替换成智能水表，替换空间近800亿元。因此，智能水表未来有巨大的发展空间。 根据北京智研科信咨询有限公司《2020-2026年中国智能水表市场深度调查与投资前景分 析报告》，我国未来智能水表的市场需求量增长情况如下： （2）智能燃气表行业发展空间 中国目前的能源消费结构以煤为主，根据国家统计局发布的《十八大以来我国能源发展 状况》，从能源消费结构来看，2015年煤炭消费占比 64%，石油消费占比18.1%，天然气消 费占比5.9%。“重煤轻气”的能源结构导致了雾霾等严重的环境问题，已经损害了人民群众的 生命健康安全，对于中国经济的长远发展也造成了不利影响。因此，大力推广天然气，对于 达成节能减排、保护环境、实现可持续发展的目标具有重大意义。 2014年11月19日，国务院办公厅发布了《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，根 据计划，中国将提高天然气消费比重，按照西气东输、北气南下、海气登陆的供气格局，要 加快天然气管道及储气设施建设，到2020年，天然气主干管道里程达到12万公里以上，年产 常规天然气达到1850亿立方米，天然气比重达到10%以上，城镇居民将基本用上天然气。 2017年1月19日，国家发改委发布《天然气发展“十三五”规划》，提出要以提高天然气在 一次能源消费结构中的比重为发展目标，大力发展天然气产业，到2020年，使天然气占一次 能源消费比重力争提高到10%左右，到2030年进一步提升到15%，逐步把天然气培育成主体 能源之一。 2018年6月，国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》提出：力争2020年天然气占能 源消费总量比重达到10%。新增天然气量优先用于城镇居民和大气污染严重地区的生活和冬 季取暖散煤替代，重点支持京津冀及周边地区和汾渭平原，实现“增气减煤”。 2018年9月，中共中央、国务院《乡村振兴战略规划（2018－2022年）》提出，要构建农 村现代能源体系，完善农村能源基础设施网络，推动供气设施向农村延伸。加快实施北方农 村地区冬季清洁取暖，积极稳妥推进散煤替代。大力发展“互联网+”智慧能源，探索建设农村 能源革命示范区。 2019年，生态环境部、发改委、工信部、住建部等联合印发《京津冀及周边地区2019-2020 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，2019年10月底前，“2+26”城市完成散煤替代524 万户。其中，天津市36.3万户、河北省203.2万户、山西省39.7万户、山东省114.3万户、河南 省130.7万户。 燃气是城市居民、工商户的生活能源之一，作为公用事业，城市燃气行业发展的动力来 自城市化。一方面，城市的“集聚效应”使集中供气成为可能；另一方面，城市生活要求使 用燃气清洁高效的生活能源。 根据国家统计局数据显示，2010-2019年，中国城镇化水平从49.95%提高到60.6%。随着 城镇化水平的提升，城市人口的增加，将为城市燃气行业提供巨大的潜在市场发展空间。 截至2019年，我国天然气在一次能源消费结构中的占比仅为8.1%，我国天燃气消费占比 远低于世界平均水平的23%。根据《中国天然气发展报告（2018）》，预计到2020年、2030 年、2050年天然气在一次能源消费结构中占比将分别提升到10%、14%和15%左右，未来，天 然气产业仍有巨大的提升空间。 天然气的进一步普及、煤改气工程的政策催化，带动了燃气表的需求增长。阶梯计价、 智慧城市、NB-IoT新技术的应用以及燃气运营商对天然气智慧化管理需求的提升为智能燃气 表行业带来较大的发展机遇。 燃气表作为天然气基础设施的重要组成部分，市场需求主要来自两个方面： 一是增量需求，主要受益于天然气消费量增长带来的城镇燃气市场扩容。随着我国天然 气消费量创历史新高，天然气配套设施建设亦得到提速，根据国家发改委、能源局2017年7 月联合发布的《中长期油气管网规划》，到2020年我国天然气管道里程达10.4万公里，对应 2016-2020年均增速为10.20%，城镇天然气用气人口从2015年2.9亿人提高至2025年的5.5亿人。 在天然气行业整体复苏的背景下，城镇燃气市场有望实现扩张，从而带动燃气表需求提升。 二是存量需求：①更新需求。根据国家政策规定，燃气表强制替换周期为10年，因此每 年存在约10%保有量的存在更新需求；②迭代需求。当前我国燃气表行业正处于传统膜式燃 气表向智能燃气表的转换阶段，智能燃气表行业处于IC卡智能燃气表向远传燃气表、物联网 燃气表升级阶段，随着新技术应用带来的产品渗透，燃气表需求有望持续增加。 根据中国计量协会燃气委员会及华泰证券研究所发布数据，从燃气表需求的结构中来看， 智能燃气表从2012年的933万台增长到了2018年的3,302万台，2018年智能燃气表市场占比达 到了71.57%，较2017年的61.97%提升9.6个百分点，表计智能化驱动需求提升明显。 随着中国“互联网+智慧能源”的发展，基于用户和市场需求，智慧燃气将是燃气行业的未 来发展趋势，也是燃气企业提高综合运营水平、扩展经营范围、强化企业运营安全、提升客 户满意度、增加企业经济效益的有效手段，将为城市能源系统带来深刻变革。未来，随着城 市人口的增加和消费结构的升级，人们越来越注重环保和生活品质，燃气信息化管理将会呈 现出广阔的应用前景。 （3）智能热量表行业的发展空间 2010年2月，住房和城乡建设部、国家发改委、财政部和国家质检总局颁布《关于进一步 推进供热计量改革工作的意见》要求：“从2010年开始，北方采暖地区新竣工建筑及完成供热 计量改造的既有居住建筑，取消以面积计价收费方式，实行按用热量计价收费方式。用两年 时间，既有大型公共建筑全部完成供热计量改造并实行按用热量计价收费。“十二五”期间北 方采暖地区地级以上城市达到节能 50%强制性标准的既有建筑基本完成供热计量改造，实现 按用热量计价收费，热量表需求自2010年开始出现爆发式增长。 2016年以来，国家相关部门陆续出台多项供热计量改革政策，《中华人民共和国节约能 源法（2016）》明确了对实行集中供热的建筑分步骤实行供热分户计量、按照用热量收费的 制度，要求新建建筑或者对既有建筑进行节能改造，应当按照规定安装用热计量装置、室内 温度调控装置和供热系统调控装置。2017年9月，发改委等四部委发布《关于推进北方采暖地 区城镇清洁供暖的指导意见》，明确要求“要大力提高热用户端能效，进一步推进供热计量收 费，严格执行供热计量相关规定和标准，做好供热计量设施建设、使用、收费等工作，促进 热用户端节能降耗”。2017年12月，发改委等十部委发布《北方地区冬季清洁取暖规划 （2017-2021年）》再次明确，“大力推行集中供暖地区居住和公共建筑供热计量，新建住宅 在配套建设供热设施时，必须全部安装供热分户计量和温控装置，既有住宅要逐步实施供热 分户计量改造”。 国家相关政策的出台以及2030年前碳达峰、2060年前碳中和目标的推进将为持续深化供 热计量改革提供了有力支持，将会推动热计量行业的整体发展。 根据中国计量协会热能表工作委员会发布的《新形势下中国热能表行业发展前景展望》，2019年我国已安装热量表总数量为3,410万台，预计2023年为4,980万台。 （4）智慧水务行业的发展空间 目前，水务公司自动化和信息化程度较低，整体规划不到位、信息孤岛、业务孤岛成为 包袱、业务间相互隔离沟通存在障碍。自来水行业属于传统行业，目前生产管理技术、管理 理念和运营方式上普遍较为陈旧，生产、运营和管理都过于粗犷化、经验化，缺乏基本的科 学依据和详实的数据支撑，这导致了盲目的管网改扩建、不合理的生产调度、过高的能量和 资源消耗、不经济的供水成本，同时也给自来水的安全生产和配给埋下了隐患，造成了日益 增长的用水需求和落后的生产管理方式之间的矛盾。 目前，我国水务管理面临的主要问题是管理手段落后、水表的智能化率低（智能化率约 30%）、抄表效率低下、人力成本过高、供水管网漏损严重（城市管网平均漏损率达15%以 上，部分城市超过25%）。管网漏损不仅浪费水资源、增加供水企业成本，而且影响供水水 质，给饮水安全带来隐患。漏损控制和水务管理的智慧化建设引起了政府和水务公司的高度 关注，《全民节水行动计划》明确提出，要推行城市供水管网漏损改造，开展分区计量、漏 损节水改造，全国公共供水管网漏损率控制在10%以内。 智慧水务可以带来很多好处，比如说建立更好的付费方式、更高效的客户服务、更好的 资产管理、更全面的质量控制以及水资源管理。可为水务管理部门规范化管理、节能降耗、 减员增效和精细化管理提供强大的技术支持，提高水务公司的经济效益。智慧水务云服务解 决了国内水务公司管理普遍存在整体规划不到位、信息孤岛、业务孤岛、产销差居高、经营 效率低、成本高等问题。为全面提升水务管理水平，保证供水系统安全、可靠运行提供技术 基础。 目前，我国共有660多个城市，2,500多个县城和30,000多个行政建制镇，每个城镇基本上 都拥有给水排水系统，但大部分水务公司没有使用智慧水务管理系统，随着物联网、大数据、 云计算及移动互联网等新技术不断融入传统行业的各个环节，新兴技术和智能工业的不断融 合，水务管理想要获得长足提升和发展，确保居民用水安全，解决城市取水、供水、用水、 排水等问题的诉求和矛盾，全面应用新科技和互联网思维是当前能源管理部门促进和带动能 源管理现代化、提升公共服务能力、保障能源可持续发展的必然选择。 2014年3月16日，中共中央、国务院颁布了《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》， 《规划》提出要推进智慧城市建设，发展智能水务和智能管网，实现城市地下空间、地下管 网的信息化管理和运行监控智能化。 2014年6月14日，国务院发布《关于加强城市地下管线建设管理的指导意见》，提出力争 用5年时间，完成城市地下老旧管网改造，将管网漏失率控制在国家标准以内，显著降低管网 事故率，避免重大事故发生。 2016年12月27日，国家发展改革委、水利部、住房城乡建设部联合印发了《水利改革发 展“十三五”规划》，提出：加强城镇节水。加快城乡供水管网建设和改造，降低公共供水管 网漏损率。全面推广使用生活节水器具，加快换装公共建筑中不符合节水标准的用水器具， 引导居民淘汰现有不符合节水标准的生活用水器具，城市节水器具普及率达到90%以上。基 本实现城市供水“一户一表”改造全覆盖。推进服务业节水改造，对非人体接触用水强制实行 循环利用。深入开展节水型单位和居民小区建设活动，推进机关、学校、医院、宾馆、家庭 等节水。到2020年，地级及以上缺水城市全部达到国家节水型城市标准要求，京津冀、长三 角、珠三角等区域提前一年完成。 为了切实加大水污染防治力度，保障国家水安全，国务院制定了《水污染防治行动计划》， 计划要求：提高用水效率、抓好工业节水、加强城镇节水，提出制定国家鼓励和淘汰的用水 技术、工艺、产品和设备目录，完善高耗水行业取用水定额标准。开展节水诊断、水平衡测 试、用水效率评估，严格用水定额管理。同时禁止生产、销售不符合节水标准的产品、设备。 对使用超过50年和材质落后的供水管网进行更新改造，到2017 年，全国公共供水管网漏损率 控制在12%以内，到2020 年，控制在10%以内。 2017年5月，由住建部、国家发改委发布的《全国城市市政基础设施规划建设“十三五” 规划》中明确将“城市供水安全保障工程”、“市政设施智慧建设工程”列为“十二项重点工程”， 并提出：“建立从‘源头到龙头’的全流程饮用水安全保障体系，加快对水源污染、设施老化落 后等导致的供水水质不能稳定达标的水厂、管网和二次供水设施的更新改造”、“发展智慧水 务，构建覆盖供排水全过程，涵盖水量、水质、水压、水设施的信息采集、处理与控制体系； 发展智慧管网，实现城市地下空间、地下综合管廊、地下管网管理信息化和运行智能化”。 目前，我国智慧水务还处于起步阶段，如果将智慧水务划分为信息化、智慧化两个阶段， 那么大多数水务企业的应用还主要集中在办公自动化系统和企业内部网络等基础平台信息化 建设上。随着物联网、大数据、云计算以及移动互联网等新技术不断融入传统行业的各个环 节，水务管理想要获得长足提升和发展，确保居民饮用水安全，解决城市取水、供水、用水、 排水等问题的诉求和矛盾，发展智慧水务是必然选择。 根据前瞻产业研究院统计数据，2016年，我国智慧水务行业市场规模为58.62亿元，同比 增长16.47%；2017年，实现智慧水务市场规模约为68.59亿元，同比增长17%。随着物联网、 大数据、云计算及移动互联网等新技术不断融入传统行业的各个环节，新兴技术和智能工业 的不断融合，智慧水务产业发展空间空阔。 “十二五”期间水务行业的投资力度以年均24%的速度增长。2016年，中国水务行业的年 度投资额达到4963.52亿元。2017年水务行业投资额为5276.78亿元。预计，到2023年，我国水 务行业的年度投资额将突破8600亿元。随着水务投资规模的增加，智慧水务将迎来发展的黄 金期。预计到2023年，中国智慧水务行业规模将达到251亿元左右。 随着5G网络、大数据中心、人工智能等新型基础设施建设进度的加快，以及智慧城市建 设、水务漏损控制的大力推进，智慧水务将迎来快速发展的机遇期。 （5）智慧农业节水的行业发展趋势 我国是一个水资源严重缺乏，水旱灾害频繁的国家。虽然水资源的总量居世界第6位，但 是按人均水资源量计算，人均占有量只有2,200立方米，约为世界人均水量的1/4，在世界排120 多位，已被联合国列为世界上人均水资源短缺的国家之一。 目前我国用水中仍以农业用水为主，约占总用水量的70％，而农业用水的90％是灌溉用 水。但由于灌溉效率低，用水浪费现象严重。全国灌溉水利用率约为43%，单方水粮食生产 率1.0公斤左右；发达国家灌溉水利用率约为70-80%，单方水粮食生产率2.0公斤以上。 我国农业水资源短缺，水资源浪费严重，水质污染等问题突出，水资源短缺已严重制约 着我国农村经济的发展，是干旱地区农民贫困的重要原因之一，成为制约农业可持续发展的 “瓶颈”，推广适合我国国情的农业节水灌溉技术势在必行。 近年来，国家高度重视水利建设工作，党中央、国务院作出加快水利改革发展一系列决 策部署，把水安全上升为国家战略，要求加快重大水利工程建设，特别是党的十八届五中全 会提出完善水利基础设施网络、实行水资源消耗总量和强度双控行动、防范水资源风险、大 规模推进农田水利、加强水生态保护、系统整治江河流域、连通江河湖库水系、建立健全用 水权初始分配制度等任务要求，为“十三五”水利改革发展指明了方向，提供了强有力的政策 支持和保障。我国经济发展前景和市场空间广阔，全社会对水利高度关注，各地持续大规模 兴修水利，公众节水洁水意识不断增强，为加快水利改革发展营造了良好氛围。 2012年1月12日，国务院印发《关于实行最严格水资源管理制度的意见》，意见提出：加 强用水效率控制红线管理，全面推进节水型社会建设，全面加强节约用水管理。 2012年11月26日，国务院办公厅印发《国家农业节水纲要（2012—2020年）》，发展目 标：到2020年，在全国初步建立农业生产布局与水土资源条件相匹配、农业用水规模与用水 效率相协调、工程措施与非工程措施相结合的农业节水体系。基本完成大型灌区、重点中型 灌区续建配套与节水改造和大中型灌排泵站更新改造，小型农田水利重点县建设基本覆盖农 业大县；全国农田有效灌溉面积达到10亿亩，新增节水灌溉工程面积3亿亩，其中新增高效节 水灌溉工程要健全农业节水管理措施。加强水资源统一管理，强化农业用水管理和监督，严 格控制农业用水量，合理确定灌溉用水定额。完善农业用水计量设施，加强水费计收与使用 管理。完善农业节水社会化服务体系。积极推行农业节水信息化，有条件的灌区要实行灌溉 用水自动化、数字化管理。 2015年4月16日，国务院印发《水污染防治行动计划》（“水十条”）提出：（1）控制用 水总量，实施最严格水资源管理。健全取用水总量控制指标体系。到2020年，全国用水总量 控制在6700亿立方米以内。（2）提高用水效率。建立万元国内生产总值水耗指标等用水效率 评估体系，把节水目标任务完成情况纳入地方政府政绩考核。 2016年12月27日，国家发展改革委、水利部、住房城乡建设部联合印发了《水利改革发 展“十三五”规划》，提出：全国年供用水总量控制在6700亿立方米以内，全国城市公共供水 管网漏损率控制在10%以内，城镇和工业用水计量率达到85%以上。农田灌溉水有效利用系 数提高到0.55 以上，大型灌区和重点中型灌区农业灌溉用水计量率达到70%以上。大力推进 重点领域节水，加大农业节水力度。继续把农业节水作为主攻方向，调整农业生产和用水结 构，加强灌区骨干渠系节水改造、田间工程配套、低洼易涝区治理和农业用水管理，实现输 水、用水全过程节水，提高农业灌溉用水效率，逐步降低农业用水比重，优化用水结构。积 极推广使用喷灌、微灌、低压管道输水灌溉等高效节水技术，推进区域规模化高效节水灌溉 发展。积极推行灌溉用水总量控制、定额管理，配套农业用水计量设施，加强灌区监测与管 理信息系统建设，提高精准灌溉水平。 完善农业供水计量设施，建立农业水权制度，提高农业供水效率和效益，加强农业用水 需求管理，探索创新终端用水管理方式，夯实农业水价改革基础。分级制定农业水价，探索 实行分类水价，逐步推行分档水价，建立健全合理反映供水成本、有利于节水和农田水利体 制机制创新、与投融资体制相适应的农业水价形成机制。建立农业用水精准补贴和节水奖励 机制，多渠道筹集精准补贴和节水奖励资金。 2017年1月26日，为支持国家“十三五”计划，水利部、国家发改委、财政部、农业部、国 土资源部联合印发了《“十三五”新增1亿亩高效节水灌溉面积实施方案》，明确“十三五”期间 全国新增高效节水灌溉面积1亿亩，其中管道输水灌溉面积4015万亩，喷灌面积2074万亩，微 灌面积4015万亩。到2020年全国高效节水灌溉面积达到3.6亿亩左右，占灌溉面积的比例提高 到32%以上。 2018年9月，《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》正式印发，农业、农村将成为国家 战略重点方向，本届政府高度重视，投资力度将持续加大，其中提到至2022年全国节水灌溉 面积达到6.5亿亩，高效节水灌溉面积达到4亿亩。 2019年中央一号文件提出大力推进高标准农田建设，全年新增高标准农田8000万亩以上、 新增高效节水灌溉面积2000万亩以上。若按照农业农村部在《关于做好当前农田建设管理工 作的通知》中提到的亩均财政资金投入不少于1500元测算，仅年内需新增的高效节水灌溉面 积即可拉动投资不少于300亿元。 2019年4月，国家发改委、水利部发布《国家节水行动方案》提出，“十三五”期间，国家 计划新增高效节水灌溉农田1亿亩，较“十二五”翻一倍。“2020 年前，每年发展高效节水灌溉 面积2000万亩、水肥一体化面积2000万亩。到2022年，创建150个节水型灌区和100个节水农 业示范区。同时，要建立水资源督察和责任追究制度，严重缺水地区要将节水作为约束性指 标纳入政绩考核”。农业节水市场迎来历史性的发展机遇。 2020年3月，水利部发布《关于开展智慧水利先行先试工作的通知》，到2021年底，按照 《智慧水利总体方案》确定的总体架构以及透彻感知、全面互联、深度挖掘、智能应用和泛 在服务等方面要求，充分结合智慧水利优秀应用案例和典型解决方案，依托在建、拟建水利 工程和网信项目，在不同流域和区域、不同业务和技术领域开展智慧水利先行先试，加强物 联网、视频、遥感、大数据、人工智能、5G、区块链等与水利业务深度融合，在促进业务协 同、创新工作模式、提升服务效能方面不断取得突破，探索智慧水利发展成功路径，完成先 行先试任务，形成一批可推广可复制应用的成果，以点带面，引领和带动全国智慧水利快速 健康发展。 2020年10月，北京市发布《北京市节水行动实施方案》，北京市将加强节水型村庄（社 区）和节水型单位创建，加快生活供水设施及配套管网建设、改造，结合农村“厕所革命”和 老旧小区改造，推广使用节水器具，推动用水计量收费。根据实施方案，到2020年，全市新 水用量控制在31亿立方米以内，再生水利用量达到12亿立方米，万元地区生产总值用水量、 万元工业增加值用水量较2015年均降低15%，工业用水重复利用率达到95%以上，农田灌溉 水有效利用系数达到0.75，城市公共供水管网漏损率控制在10%以内。到2022年，北京市节水 型生产和生活方式初步建立，非常规水资源利用占比进一步增大，用水效率和效益显著提高， 全社会节水意识明显增强。万元地区生产总值用水量、万元工业增加值用水量较2015年分别 降低20%和28%，农田灌溉水有效利用系数保持在0.75以上。到2035年，北京市节水型生产和 生活方式基本建成，构建完善的水价激励和约束机制，建立良性自我运行的节水内生动力机 制，节水护水惜水成为全社会自觉行动，全市新水用量控制在40亿立方米以内，主要节水指 标达到国际领先水平，形成水资源利用与发展规模、产业结构和空间布局等相适应的现代化 新格局。 2020年12月，农业农村部发布，为适应确保国计民生要求，以保障国家粮食安全为底线， 2021年，全国计划新建高标准农田1亿亩，加快补齐农田基础设施短板，提升粮食产能。农业 农村部有关负责人介绍，2021年全国高标准农田建设任务较往年增加25%，与此同时，还将 统筹发展高效节水灌溉1500万亩。 随着互联网的快速发展和国家乡村振兴战略的提升，农业作为支撑国民经济发展的基础 产业，正在被互联网、物联网、大数据、人工智能等高新科技进行重构和升级，互联网已经 成为农业发展的重要设施，农业也正在焕发出崭新的力量。目前，全球都在加快智慧农业发 展。根据国际研究预测，全球智慧农业的市场规模将从2016年的90.2亿美元增长到2025年近 700亿美元的规模。我国智慧农业起步较晚，但发展速度迅猛。近年来，国家高度重视水利建 设工作，党中央、国务院作出加快水利改革发展一系列决策部署，2004年以来，连续十多年 的中央一号文件及中央水利工作会议都把节水灌溉作为国家发展的重大战略，为水利改革发 展指明了方向，提供了强有力的政策支持和保障。 （四）所处行业地位及主要业绩驱动因素 公司在智慧能源信息化领域已深耕二十余年，拥有较为完整丰富的产品链条，产品兼具 物联网智能水表、物联网智能燃气表、物联网智能热量表、物联网智能电表、智慧水务以及 智慧农业等，可为用户提供更为完整的物联网解决方案，且公司在全国每一个省市设立了完 善的营销售后服务网络，公司优质的售后服务赢得了客户的广泛认可。基于公司深厚的技术 积淀和可靠的产品品质以及完善的服务网络，公司产品市场占有率较高。目前，无论是从产 品的技术先进性、品质和生产规模，还是从资产规模和盈利水平，公司在国内同行业内均处 于领先地位。公司收入占比最大的民用智能水表产品凭借公司的市场先发优势和技术领先优 势，品牌知名度较高，市场占有份额较大，且近几年销售规模和市场份额在持续提升。另外， 公司工商业用水管控系统凭借精度高、稳定性好、可靠性强等优势，在大用户用水流量计量 监测领域处于主导地位，其产品在国内一二线城市的水务公司已基本全覆盖，市场占有率较 高。公司智能燃气表业务目前国内大型的燃气集团对公司的认可度较高，公司已成为大型燃 气集团的主流供应商，公司智能燃气表行业地位大幅提升。 报告期内，公司实现营业收入47,906.90万元，同比增长15.53%；实现归属于上市公司股 东的净利润16,724.63万元，同比增长61.21%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 后的净利润10,473.44万元，同比增长28.71%。 其中，报告期内，公司智能水表及系统实现营业收入22,211.54万元，同比增长25.77%； 工商业智能流量计实现营业收入11,622.95万元，同比增长42.09%；智能燃气表及系统实现营 业收入8,184.99万元，同比增长18.16%。报告期内，驱动公司业绩增长的主要因素是： 近年来，随着新型城镇化、智慧城市、海绵城市、节水型城市和新农村建设的推进，加 快了公用事业单位对智慧化、信息化、数字化的改造和升级，再加上疫情期间管控的不便， 进一步推进了能源管理的数字化进程，这为智能表及智慧水务的发展提供了更为广阔的市场 机遇。随着水表、气表智能化的普及，水务集团、燃气集团单体招标采购金额较大且对交付 周期、服务保障等有更严格的要求，在选择供应商时，大型水务集团、燃气集团更倾向于行 业内规模大、技术实力强、售后服务有保障的头部企业，公司作为行业内的龙头企业，技术 实力强、质量品质高，近几年公司业绩的持续增长受益于行业政策的导向和用户自身管理升 级的需求提升。 二、核心竞争力分析 公司作为物联网智慧能源行业内规模较大的上市公司，始终坚持以“掌握核心技术，不断 创新”作为核心竞争力，公司自成立以来，主要聚焦于水务、燃气、热力等领域的物联网解决 方案的研发与推广，在行业内拥有深厚的技术储备和丰富的行业项目经验，基于公司深厚的 技术积淀和可靠的产品品质以及完善的服务网络，公司行业地位不断提升，客户资源不断拓 展和优化，市场占有率持续提升，行业竞争力进一步得到增强，助推了公司高质量的发展。 经过20余年的经验积累，公司在技术研发、市场营销、品牌建设、产品质量管控、供货响应 速度、智能制造以及综合服务能力等方面具有领先的优势。 （一）技术研发优势 公司作为高新技术企业、国家技术创新示范企业、中国物联网100强企业，自成立以来公 司一直专注于智慧能源物联网解决方案的研发和生产，建有博士后科研工作站和卓越的IPD 产品研发体系，拥有一支高素质、经验丰富的研发团队，具有强大的技术研发创新实力，研 发团队在信息技术、通信技术、云计算、大数据、人工智能、软硬件结合等方面积累了丰富 的行业应用经验，可根据市场需求和用户个性需求快速提供灵活多样的产品和服务，满足用 户多层次需求。 公司通过了国家企业技术中心认定和中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可的实 验室认证，取得了CMMI体系的最高等级CMMI5级评估认证，主导或参与制定了4项国家标准、 1项地方标准、12项行业标准、10项团体标准，拥有专利、软件著作权数百余项，具有较为完 整的自主知识产权的成套技术与解决方案，在行业内技术优势突出。报告期内，公司新增15 项专利技术，新增计算机软件著作权11项。其中新增10项实用新型专利，新增5项外观设计专 利。 （1）公司及子公司新增专利 序号 专利号 专利名称 专利类型 专利权保护期限 专利权人 1 ZL 20 20 3 0412095.4 阀控超声波水表（ NB ） 外观设计 202 0.07.27 - 2030.07.26 新天科技 2 ZL 2020 2 1494234.3 NB - IoT 阀控超声波水表 实用新型 2020.07.27 - 2030.07.26 新天科技 3 ZL 2020 2 1494229.2 NB - IoT 物联网电表 实用新型 2020.07.27 - 2030.0 7.26 新天科 技 4 ZL 2020 2 1790210.2 （未完）  |