悦安新材:悦安新材首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:悦安新材:悦安新材首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 科创板风险提示：本次股票发行后拟 在科创板市场上市，该市场具有较 高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退 市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市 场的投资 风险及 本公 司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 悦安微特logo 江西悦安新材料股份有限公司 JIANGXI YUEAN ADVANCED MATERIALS CO.,LTD. （江西省赣州市大余县新世纪工业城） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股 说明 书 保荐人（主承销商） 6a55823eb3667ed11ab95b1bdda65ad （北京市西城区金融大街5号新盛大厦12、15层） 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股说明书 及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的 法 律 责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本 招股说明书 不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股说明书 中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人 招股说明书 及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公 开 发 行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化 或 者 股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况 发行股票种类 人民币普通股（ A 股） 发行股数 本次发行股票数量为 2,136.02 万股，占发行后总股本的比例 为 25% 。 本次发行不涉及股东公开发售股份。 发行人高管、核心员工 参与战略配售情况 公司高级管理人员及核心员工 通过专项资管计划参与本次发行战 略配售，配售数量 为 本次发行数量的 10.00% ，即 213.602 万股， 认 购 规模 为 2,524.5 2 万元 （含新股配售经纪佣金） 保 荐 人相 关子公司参 与战略配售情况 保荐机构 安排相关子 公 司 东兴证券投资有限公司 参与本次发 行战 略配 售 ， 本次 跟投比例为本次公开发行数量的 5% ，即 本次 跟投数 量为 106.801 万股 ， 认购金额为 1,255.9 8 万元 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 1 1.76 元 发行日期 2 021 年 8 月 1 6 日 上市的证券交易所和 板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 8,544.08 万股 保荐人（主承销商） 东兴证券股份有限公司 招股说明书 签署日 期 2 02 1 年 8 月 20 日 重大事项提示 发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读 本 招股说 明书 “ 风险因素 ” 章节的全部内容，并 特别关 注以下 重要事项，并提醒投 资者认 真阅读 招股说明书 正文内容。 一、羰基铁粉在铁基类粉末冶金零部件产品中应用占比低 羰基铁粉由于独有的生产工艺，不含其它有害杂质金属，具有纯度高、粒度 细、洋葱层状微细结构、球形表面光滑流动性好、反应活性大等特性，具有优异 的磁性能等特殊的功能，应用范围广泛。使用羰基铁粉生产的铁芯具有低的磁滞 损失、涡流损失和磁性能损失，且具有热稳定性和 磁稳定性好 、机械强度高、抗 风化能力强等特点，可以用来生产高致密度或全致密的高性能产品。 但由于羰基法生产 工 艺 难度大、生产成本高，一定程度上限制了其 大规模 市 场应 用的推广，目前主要应用于高 附加值、高精端产品领域。中国钢协粉末冶金 分会、中国机械通用零部件协会粉末冶金分会统计数据显示， 2018 年 、 2 019 年 我国钢铁粉末市场总销量达 59 万吨 、 63.60 万吨，铁基类粉末冶金零部件产品 产量达 168,876 吨 、 162,612 吨 ， 而同期我国羰基铁粉销量仅 9, 000 余 吨， 羰基 铁粉销量占钢铁粉末市场总销量的比重不到 2% ， 羰基铁粉 销量占铁 基 类粉末冶 金零部件产 品产量的比重仅为 5% ， 羰基铁粉在铁基类粉末冶金零部件产品中应 用占比低。 二、 主 要 产品市场占有率较低 公司产品为超细金属 粉末及 相关 深加工 制品， 其中 羰基铁粉系列产品、雾化 合金粉系列产品、软磁粉系列产品、金属注射成型喂料系列产品 占收入比重较高 。 根据测算，除羰基铁粉在羰基铁粉领域居于国内市场重要地位、为羰基铁粉细分 市场的全球主要供应商之一外， 雾化合金粉系列产品、软磁粉系列产品、金属注 射成型喂料系列产品 的市场占有率约为 0 .12% 、 0 .22% 、 2 . 60% ，市场占有率仍处 于较低水平。 三、粉末 冶金行业 发 展不及预期的风险 粉末冶金是一项集材料制备与零件 成型 于一体，节能、节材、高效、少污染 、 易实现近 净 成 形 的先进制造技术 。使用粉末冶金技术的金 属注射 成型及 3D 打印 两 项制造工艺是当前最有前景的前两大制造技术 1， 粉末冶金技术 在 新 材料和零 件制造业中 具有 不可替代的地位和 重大发展潜力 ，已经 成为 当代材料科学的发展 前沿 阵地。 1 麦肯锡公开发布的研究报告《 Factory of t he f uture 》（未来工厂）： Top technologies: additive manufacturing (AM) and metal injection molding (MIM) ， www.mckinsey . c om 但受限于成本、工艺等原因，目前金属成型仍以铸造、锻造、冲压、机加工 等工艺占主导地位，我国粉末冶金仍然处于起步阶段， 3D 打印等下游应用仍未 完全成熟。同时，粉末冶金行业与汽车、电子 元器件、 电动工具等 行业关联度 较 高，上述行业的发展 与宏观经济密切相关。 粉末冶金行业作为公司产品的重要下游应用之一，未来若受 到 宏 观经济波 动、产业政策变化、技术发展阶段 以及客 户消费 认可等因素影响，导致粉末冶 金 下游市场需求出现较大波动，发展不及预期，将影响公司的发展速度。 四 、 政府补助不可持续的风险 报告期内，公司取得的计入当期损益的政府补助分别为 84.24 万元、 1,928.61 万元、 1 , 329.44 万元，占当期利润总额比例分别为 1.67% 、 31.58% 、 2 2.28% 。其 中， 2019 年 及 2020 年政府补助金额较大，主要是对公司上市 相关事项的 奖 励， 具有不可持续性。 未来 若 地方政府对公司的扶持政策出现变化，将影响公司的净 利润水平，公司获得 的 政 府补助存在不可持续的风险。 五、存货减 值的风 险 公司采取“以销定产、合理储备”的生产及备货模式 ，期末存货主要是根据 客户订单、预测需求或生产计划进行所需的各种原材料、在产品及库存商品。公 司的存货 随销售规模的扩大而有所增长，报告期各期末，公司存货的账面价值分 别为 3,085.48万元、 3,191.59万元和 4,953.46万元。 公司重要的下游应用领域之一为 3C 行业， 3C 行业的终端产品更新换代相对 迅速。虽然 公司主要存 货均有对应的订单、预测需求或生产计划，但如果因产品 质量、交货周期等因素不能满足客户订单需 求，或 客 户 因产品下游市场需求波动 进而调整或取消前 期供货 计划， 可能导致公司产品无法正常销 售，公司存货存在 减值的风险。 六、客户集中度较高的风险 报告期内，公司客户集中度较高，前五大客户的合计销售收入分别为 12,342.30 万元、 11,289.14 万元和 14 , 324.74 万元 ， 占主营业务收入的比例分别为 59.38% 、 53.72% 和 56.37% 。 公司若不能通过技术、产品创新等方式及时满足上述客户的业务需求，或上 述客 户因为市场 低迷等原因 ， 其自身经营情况发生变化，导致其对公司产品的需 求大幅下降，或者公司不能持续拓展新的客 户 和 市场，公司将面临一定的因客户 集中度较高 而导致 的经营 风险。 七、 应收账款发生坏账的风险 报告期内，公司应收账款规模随着营业收入的增长而增长。报告期各期期末， 公司的应收账款分别为 3,868.27 万元 、 7,385.41 万元 和 9 , 993.62 万元 ，占总资产 的比例分别为 18.65 % 、 23.55 % 和 25.51 % 。如果发行人不能有效管理应收账款， 可能面临一定的营运资金紧张以及坏账损失风险。 公司应收账款的客户分布较 为集中，应 收账款前五名合计占比在报告期各期 末 分别为 67.46% 、 75.59% 和 81.96 % 。应收账款能否 顺 利 回收与主要客户的经营 和财务状况密切相关 ，如果 未来主 要客户经营情况发生变动，公 司可能面临应收 账款无法收回的风险，这将对公司财务状况将产生不利影响。 八 、 “ 新冠肺炎 ” 疫情等不可抗力情形导致的风险 “ 新冠肺炎 ” 疫 情导致我国 2020 年春节假期后延迟复工，我国国民经济发 展受到一定程度的不利影响。 2020 年，公司实现 主营业务 收入 25,412.81 万元 ， 较去年 增长 2 0.92 % 。虽然疫情在国内逐步得到控制，公司亦积极 组织复工复 产， 但印度、美国等部分海外客户的生产经 营仍受新冠疫情的影响 ， 若疫情在全球蔓 延无法得到有效控制而 导 致 全球经济衰退，将对公司造成不利影响，公 司业绩 存 在下 滑的风险。 如发生其他不可抗力情形，使公司的商业环境产生重大变化，亦将对公司业 绩造成不利影响。 九 、中美贸易摩擦导致的经营风险 公司向美国出口的产品被列入第一批加征关税清单，自 2018 年 9 月起，关 税税率从 0% 上升到 10% ， 2019 年 5 月起，关税税率进一步升至 25% ，导致公司 向美国的出口销售额有所下降。报告期内，发行人向美国的销售情况如下： 2020 年 2019 年 2018 年 对美国 销售额（万元） 468.43 1,037.32 2,130.88 公 司 主 营业务收入（万元） 25 , 412.81 21 ,016.69 20,785.27 对美国销售产品 占公司收入比例 1.84 % 4.94% 10.25% 除上述直接出口外，发行人部分外向型内销客户，受中美贸易摩擦的影响出 口订单减少或其业务增速放缓，通过产业链传导，使得其向发行人采购规模也出 现下降。 如未来贸易摩擦加剧，将影响公司开拓美国市场，从而给公司的业绩带来不 利影响。 十 、 财务报告审计 截止日后的主要 财务信息和 经营状况 （一）财务报告审计截止日后的经营状况 公司财务报告的审计截止日为 2020 年 12 月 31 日 ， 自审计截止日至本 招股 说明书 签署日，公司 所从事 的行业 未发生重大变化，公司 的采购、生产、销售模 式没有发生重大变化，产业政策、税收政策、主要客户和供应商等亦没有发生重 大变化，董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有发生重大变化，整体经 营状况良好，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二） 2021 年 1 - 6 月主要财务情况 大华所对截至 202 1 年 6 月 3 0 日的相关财务信息进行了审阅，并出具了《审 阅报告》：截 至 202 1 年 6 月 3 0 日，公司总资产为 44,163.38 万元 ， 总负债为 8,568.06 万元 ， 所有者权益为 3 5 ,595.32 万元； 202 1 年 1 - 6 月， 公司 实 现 营业收入 17 ,515.81 万元，归属于母公司股东的净利润为 4,453.76 万元，扣除非经常性损益后归属于 母公司股东的净利润为 3,819.78 万元。 202 1 年 1 - 6 月公司的 主要财务信息的具体 情况详见本 招股说明书 “第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、审计 截止日后的主要财务信息和经营状况”之“（二） 202 1 年 1 - 6 月主要财务信息”。 （三） 2 021 年 1 - 9 月预计主 要财务情 况 根据公司目前的经营情况 ， 公司预 计 2021 年 1 - 9 月的营业收入约 28,251.42 万 元 ， 扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利 润约 5 , 451.96 万元。 具体分析 详见本 招股说明书 “第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、审计截止 日后的主要财务信息和经营状况”之“（三） 2021 年 1 - 9 月 预计主要财务状况” （公司 2021 年 1 - 9 月的业绩预测系公司 初步测算的结果，不构成公司的盈利预 测或业绩承诺。） （四） 2 021 年度预计主要财务情况 根据公司目前的经营情况，公司预 计 2021 年度的营业收入约 3 9,864 .36 万元， 扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润约 7,385.14 万元。具体 分析详见本 招股说明书 “第八节 财务会计信息与管理层分析” 之“十 四、审 计截止日后的 主要财务信息 和经营状况”之“（四） 2021 年度预计主要财务状况”（公司 2021 年度的业绩预测系公司初步测算的结果，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。） 目 录 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ ................ 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................ 3 一、羰基铁粉在铁基类粉末冶金零部件产品中应用占比低 ................................ ............... 3 二、主要产品市场占有率较低 ................................ ................................ ............................... 3 三、粉末冶金行业发展不及预期的风险 ................................ ................................ ............... 4 四、政府补助不可持续的风险 ................................ ................................ ............................... 4 五、存货减值的风险 ................................ ................................ ................................ ............... 4 六、客户 集中度较 高的风险 ................................ ................................ ................................ ... 5 七、应收账款发生坏账的风险 ................................ ................................ ............................... 5 八、 “ 新冠肺炎 ” 疫情等不可抗力情形导致的风险 ................................ ............................... 5 九、中美贸易摩擦导致的经营 风险 ................................ ................................ ....................... 6 十、财务报告 审计截 止日后 的主要财务信息和经营状况 ................................ ................... 6 目 录 ................................ ................................ ................................ ........................ 8 第一节 释 义 ................................ ................................ ................................ .......... 12 一、普通术语 ................................ ................................ ................................ ......................... 12 二、专业术语 ................................ ................................ ................................ ......................... 13 第二节 概 览 ................................ ................................ ................................ .......... 16 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................ ................................ ..... 16 二、本次发行概况 ................................ ................................ ................................ ................. 16 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ................................ ................................ . 18 四、 发行 人主营 业务经营情况 ................................ ................................ ............................. 19 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 ................................ . 20 六、发行人选择的具体上市标准 ................................ ................................ ......................... 22 七、发行人 公司治理特 殊安排等重要事项 ................................ ................................ ......... 24 八、募集资金用途 ................................ ................................ ................................ ................. 24 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ .............................. 25 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ................................ ..... 25 二 、 战 略配售情况 ................................ ................................ ................................ ................. 26 三、本次发行的有关当事人 ................................ ................................ ................................ . 29 四、发行人与中介机构关系的说明 ................................ ................................ ..................... 30 五、有关本次发行的重要时间安排 ................................ ................................ ..................... 31 第四节 风险因素 ................................ ................................ ................................ ...... 32 一、经营风险 ................................ ................................ ................................ ......................... 32 二、技术人 员流失及核 心技术失密的风险 ................................ ................................ ......... 34 三、财务风险 ................................ ................................ ................................ ......................... 35 四、安全生产的风险 ................................ ................................ ................................ ............. 37 五、环保风险 ................................ ................................ ................................ ......................... 37 六、募集资 金 投 资项目相关风险 ................................ ................................ ......................... 37 七、发行失败风险 ................................ ................................ ................................ ................. 38 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ .......................... 39 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ............. 39 二、发行人设立情况 ................................ ................................ ................................ ............. 39 三、报告期内发行人的股本和股东变化情况 ................................ ................................ ..... 41 四、发 行人报 告期内的重大资产重组情况 ................................ ................................ ......... 46 五、发行人的股权结构 ................................ ................................ ................................ ......... 46 六、发行人控股、参股公司的基本情况 ................................ ................................ ............. 47 七、持有发行人 5% 以上 股份的主要 股东和实际控制人的基本情况 ............................... 51 八、发行人股本情况 ................................ ................................ ................................ ............. 63 九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ................................ ............................. 68 十、董事、监事、高级 管理人员、 核心技术人员及其近亲属持有公司 股份情况 ......... 72 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ..................... 73 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ................................ ......... 74 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 ................................ ......... 76 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系 ..................... 78 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及作出的重要承诺 及其履行情况 ................................ ................................ ................................ ......................... 78 十六、董事、监 事、高 级管理 人 员及核心技术人员最近两年的变动情况 ..................... 78 十七、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ............................. 80 十八、 员工及 其社会保障情况 ................................ ................................ ............................. 81 第六节 业务与技术 ................................ ................................ ................................ .. 85 一、发行人主营业务及主要产品 ................................ ................................ ......................... 85 二、发行人所处行业的基本情况 ................................ ................................ ......................... 99 三、发行人销售情况和主要 客户 ................................ ................................ ....................... 143 四、发行人采购情况和主要供应商 ................................ ................................ ................... 154 五、发行人主要固定资产和无形资产 ................................ ................................ ............... 161 六 、 发 行人核心技术及研发情况 ................................ ................................ ....................... 174 七、发行人境外经营情况 ................................ ................................ ................................ ... 193 第七节 公司治理与独立性 ................................ ................................ .................... 194 一、发行人股东大会、董事会、监事会、 独 立 董事、董事会秘书制度的建立及运作情况 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 194 二、发行人特别表决权股份或类似安排 ................................ ................................ ........... 196 三、发行人协议控制架构情况 ................................ ................................ ........................... 196 四、发行人 内 控 自我评价及注册会计师鉴证意见 ................................ ........................... 196 五、报告期内，发行人违法违规行为及受到处罚的情况 ................................ ............... 197 六、报告期内，发行人资金占用和对外担保情况 ................................ ........................... 197 七、发行人独立性情况 ................................ ................................ ................................ ....... 197 八、同业竞争 ................................ ................................ ................................ ....................... 199 九、关联方及关联交易 ................................ ................................ ................................ ....... 200 十、报告期内的 “ 转贷 ” 情况 ................................ ................................ ............................... 215 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................ ................................ .... 217 一、财务报表 ................................ ................................ ................................ ....................... 217 二、审计意见 ................................ ................................ ................................ ....................... 223 三、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ................................ ... 224 四、对发行人持续经营能力或财务状况可能产生影响的重要因素 ............................... 227 五、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ................................ ........... 229 六、报告期采用的主要会计政策和会计估计 ................................ ................................ ... 232 七、经注册会计师核验的非经常性损益表 ................................ ................................ ....... 265 八、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策 ................................ ............................... 266 九、主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ............... 269 十、经营成果分析 ................................ ................................ ................................ ............... 270 十 一 、资产质量分析 ................................ ................................ ................................ ........... 315 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 ................................ ............................... 333 十三、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ................... 346 十四、审计截止日后的主要财务信息和经营状况 ................................ ........................... 346 十五、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项 ................................ ....................... 351 十六、盈利预测报告 ................................ ................................ ................................ ........... 351 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................ ................................ 352 一、募集资金运用概况 ................................ ................................ ................................ ....... 352 二、募集资金投资项目具体情况 ................................ ................................ ....................... 353 三、募集资金投 资项目与现 有业务的关系 ................................ ................................ ....... 370 四、未来发展规划 ................................ ................................ ................................ ............... 371 第十节 投资者保护 ................................ ................................ ................................ 375 一、投资者关系的主要安排 ................................ ................................ ............................... 375 二、股利分配政策 ................................ ................................ ................................ ............... 377 三、本次发行前滚存利润的分配安排 ................................ ................................ ............... 381 四、股东投票机制的建立情况 ................................ ................................ ........................... 381 五、重要承诺事项 ................................ ................................ ................................ ............... 384 第十一节 其他重要事项 ................................ ................................ ........................ 412 一、重大合同 ................................ ................................ ................................ ....................... 412 二、发行人对外担保情况 ................................ ................................ ................................ ... 415 三、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员报告期内重大违法行为 ....... 415 四、重大诉讼或仲裁情况 ................................ ................................ ................................ ... 416 五、发行人控股股东、实际控制人重大违法的情况 ................................ ....................... 416 第十二节 声明 ................................ ................................ ................................ ........ 417 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ................................ ....... 417 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ................................ ................................ ........... 418 三、保荐人（主承销商）声明 ................................ ................................ ........................... 419 四、发行人律师声明 ................................ ................................ ................................ ........... 422 五、会计师事务所声明 ................................ ................................ ................................ ....... 423 六、资产评估机构声明 ................................ ................................ ................................ ....... 424 七、验资机构声明 ................................ ................................ ................................ ............... 426 八、验资复核机构声明 ................................ ................................ ................................ ....... 427 第十三节 附 件 ................................ ................................ ................................ .... 428 第一节 释 义 本 招股说明书 中，除文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、普通术语 公司、发行人、悦安 新材 指 江西悦安新材料股份有限公司 悦安有限 指 江西悦安超细金属有限公司 中山岳龙 指 中山市岳龙超细金属材料有限公司（已注销） 香港顺安 指 香港顺安贸易有限公司 （后更名为香港顺安实业有限公司） 岳龙投资 指 广州岳龙投 资有限公司 （后更名为赣州岳龙投 资有限公司） 岳龙生物 指 广州市岳龙生物技术开发有限公司（后更名为赣州 岳 龙 生物技术 开发有限公司） 岳龙科技 指 江西 岳龙 科技有限公司 宏悦合伙 指 赣州宏悦企业管理合伙企业（有限合伙） 岳龙合伙 指 赣州岳龙企业管理合伙企业（有限合伙） 瑞和投资 指 赣州瑞和股权投资合伙企业（有限合伙） 瑞智投资 指 赣州瑞智股权投资合伙企业（有限合伙） 瑞岚投资 指 萍乡瑞岚股权投资合伙企业（有限合伙） 江西百富源 指 江西百富源新材料创业投资基金（有限合伙） 前海百富源 指 深圳 市前 海百富源股权投资管理有限公司 德财基金 指 深圳市德财基金管理有限公司 赣州蓝海 指 赣 州 蓝海新材料有限公司，发行人全资子公司 赣州 悦龙 指 赣州悦龙新材料有限公司，发行人全资子公司 广州越珑 指 广州市越珑金属粉末有限公司，发行人全资子公司 德国岳龙 指 Yuelong Gmbh ，发行人全资子公司 广州纳联 指 广州纳联材料科技有限公司，发行人控股子公司 昶联金属 指 昶联金属材料应用制品（广州）有限公司，广州纳联少数股东 众惠 合伙 指 赣州众惠企业管理合伙企业（有限合伙） 东兴证券 、保荐人 、 保荐机构、主承销商 指 东兴证券股份有限公司 锦天城 指 上海市锦天城律师事务所 大华所 指 大华会计师事务所（特殊普通合 伙） 中同华 指 北京中同华资产评估有限公司 瑞华所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 、 三年 指 2018 年、 2019 年 、 2020 年 同心原 指 苏州同心原供应链管理有限公司 万州化工 指 苏州市万州化工有限公司 五化交 指 苏州商业大厦五化交有限责任公司 铂科泰 指 苏州铂科泰材料有限公司 巴斯夫 指 巴斯夫股份公司（ BASF SE ） ，缩写 BA SF ，是一家德国的化工 企业，也是世界最大的 化工厂之一 安泰粉业 指 安泰（霸州）特种粉业有限 公 司 江苏天一 指 江苏天一超细金属粉末 有限公 司 龙鼎新材 指 鹰潭市龙鼎新材料科技有限公司 美国 ISP 指 美国国际特品公司，全球领先的特殊化学品生产商之一 中国钢协粉末冶金 分会 指 中国钢结构协会粉末冶金分会 新材料在线 指 国内材料产业研究和大数据服务平台 BCC Research 指 一家全球性的市场调研机构 Wohlers Associates 指 国外针对 3D 打印行业全方位的研究 机构 二 、 专业术语 微米 指 符号：μm，1微米相当于1米的一百万分之一 亚微米级 指 形容粉末的粒度直径尺寸在100nm-1.0μm范围内 纳米 指 符号：nm，1纳米=10-9米，相当于1微米的千分之一 微纳米级 指 形容粉末的粒度直径尺寸最大在100微米以内，最小在纳米尺度级别 粉末 指 尺寸小于1mm的离散颗粒的集合体 粉末冶金 指 粉末冶金是以金属粉末为基本原料，通过成形-烧结制造金属零件的一种新 型金属成形技术。粉末冶金具有独特的化学组成和机械、物理性能，粉末 冶金技术已被广泛应用于交通 、机械、电 子、航空航天、兵器、生物、新 能源、信息和 核工业等领域，成为新材料科学中最具发展活力的分支之一 羰基铁 指 分子式 Fe （ CO ） 5 ，羰基铁 是一种 无 机化合物，也叫五羰基合铁，即通过 一氧化碳与铁在高温高压下反应生产，可用于制取微纳米级羰基铁粉 羰基铁粉 指 由 羰基铁热分解制取的超微纯铁粉，由于其粒度小（ 10 微米以下）、活性大、 形状不规则（洋葱头层状结构），具有许多独特的性能，被广泛应用于军事、 电子、化工、医药、食品、农业等领域：如粉末冶金、高频磁芯和多种软 磁材料元件、超硬材料与金刚石工具、金刚石触媒、 医药与营养 、微波吸 收材料、隐身材料等 合金粉末 指 由两种或两种以上组元经部分或完全合金化而形成的金属粉末。合金粉末 按成分分类主要有铁合金粉、铜合金粉、镍合金粉、钴合金粉、铝合金粉、 钛合金粉和贵重金属合金粉等 雾化合金粉 指 用雾化法制得的金属粉末，即 利用高压气流或水流、离心力等工艺，将熔 融金属液流粉碎成液滴，冷凝后得到的金属或合金粉末；雾化粉末成球率 高、松装密度大，压缩性能依粉末形状而不同，不规则雾化粉压缩性好； 雾化制粉是粉末冶金新技术的基础 金属注射成 型、MIM 指 Metal Injection Molding（MIM），是一种将金属粉末与其粘结剂的增塑混 合料注射于模型中的成形方法；该工艺技术不仅 具 有 常规粉末冶金工艺工 序少、无切削或少切削 、经济 效益高 等优点，而且克服了传统粉末 冶金工 艺制品密度低、材质不均匀、机械性能低、不易成型薄壁、复杂结构的缺 点，特别适合于大批量生产小型、复杂以及具有特殊要求的金属零件 喂料 指 将 金属粉末和粘结剂掺混、混炼均匀后制成的粒子，喂料的性能是整个粉 末注射成型的关键，它影响金属粉末注射成型（MIM）的成败以及最终产 品的密度及其它性能，因此喂料的研制成为近年来的行业热点之一 软磁材料 指 在外加磁场中能被磁化，离开磁场时磁性消失的一类材料，软磁材料易于 磁化，也易于退磁，广泛用于电工设备和电子设备 3D打印 指 快速成型技术的一种，它是一种以数字模型文件为基础，运用粉末状金属 或塑料等可粘合材料，通过逐层打印的方式来构造物体的技术 磁性材料 指 由元素铁、钴、镍等及其合金等组成的能够产生磁性的材料 金属软磁粉/ 材料 指 由铁、镍、钴、铝、硅等金属及其合金构成的软磁材料 铁氧体软磁 指 采用粉末冶金方法生产的以三氧化二铁为主成分的软磁材料 金属磁粉芯 指 用金属、金属合金软磁材料制成的粉末与绝缘介质混合，再通过粉末冶金 工艺生产的磁芯 电感、电感元 器件 指 用（绝缘）导线绕制成一定圈数的线圈，线圈内插入磁性材料所构成的电 气元件。其电感量为线圈通电后内部所形成的磁通变化量与流经线圈的电 流变化量之比 3C 指 是计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称 纳米材料 指 尺度范围在1~100nm的材料称之为纳米材料 电感、电感元 器件 指 用（绝缘）导线绕制成一定圈数的线圈，线圈内插入磁性材料所构成的电 气元件。其电感量为线圈通电后内部所形成的磁通变化量与流经线圈的电 流变化量之比 低通滤波器 指 容许低于截止频率 的信号通过，但高于截止频率 的信号不能通过的电子滤 波装置。 PLC 指 可编程逻辑控制器（Programmable Logic Controller），可编程逻辑控制器 是种专门为在工业环境下应用而设计的数字运算操作电子系统。它采用一 种可编程的存储器，在其内部存储执行逻辑运算、顺序控制、定时、计数 和算术运算等操作的指令，通过数字式或模拟式的输入输出来控制各种类 型的机械设备或生产过程 RFID 指 无线射频识别，是一种通信技术，可通过无线电讯号识别特定目标并读写 相关数据，而无需识别系统与特定目标之间建立机械或光学接触 MPa 指 兆帕，是物理量压强的单位 近净成形 指 零件成形后，仅需少量加工或不再加工，就可用作机械构件的成形技术 频率特性 指 在交流电路 中，当输入电压的频率发生变化时，负载阻抗也会发生变化， 从而具备不同的幅频特性和相频特性，对不同频率的信号作用不同，这种 变化关系就是频率特性 松装密度 指 粉末试样自然地充填规定的容器时，单位容积粉末的质量，其单位为： g/cm3。粉末的松装密度除了取决于原料的密度外，很大程度上与粉末颗粒 的形状、粒度与粒度分布、粉末颗粒的表面状态等因素相关 烧结温度 指 特定气氛下，按一定的升温速率，超过某一温度点或段，粉末开始发生内 表面减少，气孔率降低，颗粒间接触面加大以及机械强度提高的过程，这 个过程中物质自发地充填颗粒间隙，使得材质变得致密化，这一温度点或 段，成为烧结温度 振实密度 指 将定量粉末装入振动容器中，在规定条件下振动至到粉末体积不再减少后 所测得的粉末密度 粒度分布 指 指用特定的仪器和方法反映出粉体中不同粒径颗粒占颗粒重量的百分数。 有区间分布和累计分布两种形式。区间分布表示一系列粒径区间中颗粒重 量的百分含量；累计分布表示小于或大于某粒径颗粒重量的百分含量 粒径 指 颗粒的大小称为“粒径（Grain Size）”，又称“粒度”或者“直径” 磁导率 指 表征磁介质在外加磁场作用下被磁化的难易程度的物理量，用μ表示 磁通密度 指 单位面积上所通过的磁通大小，以字母B表示，磁通密度和磁场感应强度 在数值上是相等的 饱和磁通密 度 指 磁性材料磁化到饱和时的磁通密度，用Bs表示 矫顽力 指 磁性材料被磁化到磁饱和后，要使其磁通密度减到零所需要的反向磁场强 度 电磁兼容性 （EMC） 指 Electro Magnetic Compatibility，指设备或系统在其电磁环境中符合要求运行 并不对其环境中的任何设备产生无法忍受的电磁干扰的能力 DCS 指 集散控制系统（Distributed Control System），集散控制系统是以微处理器 为基础，采用控制功能分散、显示操作集中、兼顾分而自治和综合协调的 设计原则的新一代仪表控制系统。它采用控制分散、操作和管理集中的基 本设计思想，采用多层分级、合作自治的结构形式。其主要特征是它的集 中管理和分散控制。DCS在电力、冶金、石化等各行各业都获得了广泛的 应用 REACH 指 Registation，Evaluation，Authorisation and Restriction of Chemicals，即化学 品注册、评估、许可和限制的英文缩写。欧盟议会和欧盟理事会分别于2006 年12月13日和12月18日通过了《关于化学品注册、评估、许可和限制 规定》，旨在保证化学品安全进入欧盟市场并得以安全使用 注：本 招股说明书 除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和 尾数不符的情况，均为四舍五入 原因造成。 第二节 概 览 本概览仅对 招股说明书 全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读 招股说明书 全文。 一、发行人及本次发行的中介 机构基 本情况 （一）发行人基本情况 中文名称 江西悦安新材料股份有限公司 有限公司成立日期 2004 年 11 月 10 日 英文名称 JIANGXI YUEAN ADVANCED MATERIALS CO.,LTD. 股份公司成立日期 2019 年 06 月 18 日 注册资本 6,408.06 万元 法定代表人 李上奎 注册地址 江西省赣州市大余县新世纪工业城 主要生产经营 地址 江西 省赣 州市大余县 新世纪工业城 控股股东 李上奎 实际控制人 李上奎、李博 行业分类 金属制品 业 （ C33 ） 在其他交易场所（申 请）挂牌或 上市的 情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 东兴证券股份有限公司 主承销商 东兴证券股份有限公司 发行人律师 上海市锦天城律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 北京中同华资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A 股） 每股面值 1.00 元 发行股数 2,136.02万股 占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 2,136.02万股 占发行后总股本比例 25.00% 股东公开 发售股 份 数量 0.00 万股 占发行后总股本比例 0.00% 发行人高管、员工 参与战略配售情况 公司高级管理人员与核心员工通过设立 专项资产管理计划“ 东兴证券悦安新材 员工参与科创板战略配售集合资产管理 计划 ”的方式 参与本次发行的战略配售， 参与认购股份数量 为 本次公开发行股份 数量的 10% ，即 213.602 万股， 认购 规模 为 2,524.5 2 万 元 （含新股配 售经纪佣金 ） 。 （一）本次发行的基本情况 “ 东兴证券悦安新材员工参与科创板战 略配售集合资产管理计划 ”参与本次跟 投获配股票的限售期为 12 个月，限售期 自本次公开发行的股票在上交所上市之 日起开始计算 保荐人 相关子 公司 参与战略配售情况 保荐机构 安排 东兴证券投资有限公司 参 与本次发行战略配售， 东兴证券投资有 限公司 依据《上海证券交易所科创板股 票发行与承销业务指引》第十八条规定 确定 本次 跟投比例 为本次公 开发行 数量 的 5% （ 106.801 万股）， 认购金额为 1,255.9 8 万元 。 东兴证券投资有限公司 参 与本次跟投获配股票的 限 售 期为 24 个 月，限售期自本次公开发行的股票在上 交所上市之日起开始计算 发行后总股本 8,544.08 万股 每股发行价格 1 1.76 元 / 股 发行市盈率 24.94 倍（ 每股发行价格除以 按 202 0 年度经审 计的 扣除 非经常性损 益前后孰低的净利润 及发行后的总股本计算的每股收益计算 ） 发行前每股 净资产 4.77元 （按 2020 年 12 月 31 日经审计的归属于 母公司股东权益除以本 次发行前总股本） 发行 前每 股收益 0.63 元 （按照 2020 年度经审 计的扣除非经 常性损益前后 孰低的归属于 母公司股东的 净利润除以本 次发行前总股 本计算） 发行后每股净资产 6 .0 7 元 （按 2020 年 12 月 31 日经审计的归 属于 母公司股东权益与 募集 资金净额的合计额 除以 本次发行后总股 本） 发行后每股收益 0 .47 元 （按照 2020 年度经审 计的扣除非 经 常性损益前后 孰低的归 属于 母公司股东的 净利 润除以本 次发行后总股 本计算） 发 行 市 净 率 1 .94 倍 （发行价格 除以每股净 资产，每股净 资产按截至 2020 年末 经审计的归属于母公 司股东的权益与本次募集资金净额之和除 以 发行后总股本计算） 发行方式 本次发行 采用 向战略投资者定向配售、网下向符合条件的 投资者询 价配售和网上向 持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证 （一）本次发行的基本情况 市值的 社会公众投资者定价发行相结合的方式 进行 发行对象 符合资格的 战略投资者 、 询 价对象以及已开立上海证券交易所股票 账户 并 开通科创板交易 的境内自然人、法人等 科 创 板市场 投资者 ， 但法律 、 法规 及上 海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承 销 方式 余额包销 拟公开发售股份 股东名 称 不适用 发行费用的分摊原则 - 募集资金总额 25,119.60万元 募集资金净额 21,325.82万元 募集资金 投 资 项目 年产 6,000 吨羰基铁粉等系列产品项目 （一期） 高性能超细金属及合金粉 末 扩建项目 研发中心建设项目 发行费用概算 本次发行费用明细如下： （ 1 ） 承销与保荐费用： 2 , 758.49 万元 （ 2 ） 审计及验资费用： 4 66.98 万元 （ 3 ） 律师 费用 ： 1 50.94 万元 （4）本次发行的信息披露费用 、材料制作费用 ： 403.85 万元 （ 5 ） 发行手续费用：13.51万元（与招股意向书差异原因主要系登 记费用等费用减免） 注 ： 以上发行费用均 不 含 增值税； （二）本次发行上市的重要日期 刊登 初步询价公告日期 2021年8月6日 开始询价日期 2021年8月11日 刊登 发行 公告 日期 2021年8月13日 申购日期 2021年8月16日 缴款日期 2021年8月18日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上 市 三、发行人报告期的主要财务数据和财 务 指 标 大华所已对公司最近三年的财务报告 出具了标准无保留意见的审计报告， 主 要财务数据和财务指标如下： 项目 2020（未完）  |