[中报]洛阳钼业:洛阳钼业2021年半年度报告
原标题:洛阳钼业:洛阳钼业2021年半年度报告 素材-04 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会议。 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司负责人 袁宏林 、主管会计工作负责人 吴一鸣 及会计机构负责人（会计主管人员） 许斌 声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 除历史事实陈述外，本报告包括前瞻性陈述。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的 业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于：预测、目标、估计及经营计划）都属于前瞻 性陈述，受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大 差异。 本报告中的前瞻性陈述为本公司于二零二一年八月二十日作出，本公司没有义务或责任对该 等前瞻性陈述进行更新，且不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持 足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 详见本报告第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”章节描述。 素材_画板 1 目 录 第一节 释义 .. .. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 .. .. 2 第三节 管理层讨论与分析 .. .. 4 第四节 公司治理 .. .. 35 第五节 环境与社会责任 .. .. 38 第六节 重要事项 .. .. 44 第七节 股份变动及股东情况 .. .. 54 第八节 债券相关情况 .. .. 57 第九节 财务报告 .. .. 60 备查文件目录 载有本公司法定代表人、主管会计师负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务 报表和财务经理签名并盖章的财务报表； 本报告期内于上海证券交易所（www.sse.com.cn）、香港交易及结算所有限公司 网站（www.hkexnews.hk）及本公司网站（www.cmoc.com）公开披露过的本公司 文件正本及公告的原稿； 在香港证券市场公布的中期业绩报告； 文件存放地点：本公司董事会办公室。 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 洛阳钼业、公司、 本公司、本集团 指 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 鸿商集团 指 鸿商产业控股集团有限公司，为本公司的控股股东 洛矿集团 指 洛阳矿业集团有限公司，为本公司的第二大股东 新疆洛钼 指 新疆洛钼矿业有限公司，为本公司控股子公司 徐州环宇 指 徐州环宇钼业有限公司，为本公司的合营公司 富川矿业 指 洛阳富川矿业有限公司，为徐州环宇的控股子公司 豫鹭矿业 指 洛阳豫鹭矿业有限责任公司，为本公司的参股公司 高科 指 洛阳高科钼钨材料有限公司,为本公司全资子公司 TFM 指 Tenke Fungurume Mining S.A.(DRC) IXM/埃珂森 指 泛指 IXM Holding S.A.及其成员单位 洛钼控股 指 CMOC Limited BHR 指 BHR Newwood Investment Management Limited 卢森堡 SPV 指 CMOC Luxembourg S.A.R.L 自然资源投资基 金 指 NCCL Natural Resources Investment Fund LP 三道庄钼钨矿 指 位于中国河南省栾川县，为本公司目前主要在采钼钨矿山 上房沟矿山、上房 沟钼矿 指 位于中国河南省栾川县，为本公司合营公司徐州环宇的控股 子公司拥有 新疆钼矿 指 位于中国新疆哈密东戈壁的大型钼矿，为本公司控股子公司 新疆洛钼拥有 NPM、Northparkes 铜金矿 指 位于澳大利亚新南威尔士州 Parkes 镇西北部 Northparkes 铜 金矿，本公司全资子公司拥有其 80%的权益并作为管理人 TFM 铜钴矿 指 位于刚果（金）境内的 Tenke Fungurume 铜钴矿区 CIL 磷矿、巴西磷 矿 指 CMOC Brasil 位于巴西境内 Catal.o 矿区的 Chapad.o 磷矿 NML 铌矿、巴西铌 矿 指 CMOC Brasil 位于巴西境内 Catal.o 矿区的 Boa Vista 铌矿 Kisanfu 铜钴矿、 KFM 指 位于刚果（金）境内的 Kisanfu 铜钴矿区 CMOC Brasil 指 CMOC Brasil Minera..o Indústriae Participa..es Ltda， 2020 年，集团巴西铌磷业务通过合并三个法律实体进行了结 构重组，并将重组后的公司更名为 CMOC Brasil Minera..o Indústriae Participa..es Ltda。 APT 指 仲钨酸铵 MAP 指 磷酸二氢铵，化学制剂，又称为磷酸一铵、一铵 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 公司的中文简称 洛阳钼业 公司的外文名称 China Molybdenum Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 CMOC 公司的法定代表人 袁宏林 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 袁宏林 高飞、王春雨 联系地址 河南省洛阳市栾川县城东新区 画眉山路伊河以北 河南省洛阳市栾川县城东新区 画眉山路伊河以北 电话 0379-68603993 0379-68603993 传真 0379-68658017 0379-68658017 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北 公司办公地址的邮政编码 471500 公司网址 http://www.cmoc.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》和《 上海证券报》 登载半年度报告的网站地址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 本公司董事会办公室 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 洛阳钼业 603993 H股 香港联合交易所有限公司 洛阳钼业 03993 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比 上年同期增 减(%) 营业收入 84,815,930,336.26 46,743,857,426.26 81.45 归属于上市公司股东的净利润 2,408,598,438.70 1,007,820,700.18 138.99 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 1,401,022,073.13 507,764,801.78 175.92 经营活动产生的现金流量净额 1,318,661,759.73 4,251,397,720.59 -68.98 本报告期末 上年度末 本报告期末 比上年度末 增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 38,345,225,837.90 38,891,780,788.15 -1.41 总资产 127,008,283,015.83 122,441,249,889.87 3.73 注：剔除基本金属贸易业务影响后，本报告期经营活动产生的现金流量净额为52.61亿元人民币 ，较同口径上年同期增长17.96%。 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.112 0.047 138.30 稀释每股收益（元／股） 0.112 / 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.065 0.024 170.83 加权平均净资产收益率（%） 6.20 2.44 增加3.76个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 3.61 1.23 增加2.38个百分点 七、 非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -249,973.49 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外 19,567,029.71 其中低品位白钨项目工程 补贴 400 万元 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投资收益 -2,755,260,114.13 其中 IXM 金属贸易业务衍 生金融工具公允价值变动 损失 32.92 亿元 其他公允价值变动损益 -4,933,877.47 长期资产减值损失 -16,973,454.94 捐赠支出 -8,742,795.89 IXM 金属贸易业务以公允价值计量的存货等资 产及负债公允价值变动相关损益 3,893,257,488.93 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,223,417.78 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,343,836.45 系子公司处置收益 少数股东权益影响额 290,536.55 所得税影响额 -128,945,727.93 合计 1,007,576,365.57 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一) 主要业务 本公司属于有色金属矿采选业，主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘及加 工业务和矿产贸易业务。目前公司主要业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲和欧洲五大洲， 是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商，亦是巴西领先的磷肥生产商，同时公司 基本金属贸易业务位居全球前三。公司位居《2021 福布斯》全球上市公司 2000 强第 1,046 位， 2021 全球矿业公司 40 强（市值）排行榜第 15 位。 二、 报告期内核心竞争力分析 （一）本公司推行并实施先进的可持续发展政策，护航公司长期稳健发展 本公司充分意识到可持续发展对公司获取资源、市场和资本的重要性，并将其作为我们新的 核心竞争力进行培育和积极实施。公司聘用国际知名律师事务所审核并更新了适用于全公司的合 规和可持续发展政策，这些政策参考了国际最佳实践框架，包括：国际采矿及金属协会（ICMM） 的可持续发展原则、《国际金融公司的环境和社会绩效标准》、国际劳工组织公约、《国际人权 宪章》等，通过不断学习国际公司良好实践做法，持续改进公司在可持续发展方面的管治框架。 公司成立可持续发展执行委员会，具体负责在执行层面推动董事会、战略与可持续发展委员 会决策和公司可持续发展战略的实施；公司所有矿区都定期接受第三方审核，以验证其符合环境、 健康和安全管理认证体系的要求，包括 ISO14001 和 OSHAS18001 认证，为未来可持续发展打下坚 实的政策及实践基础。 报告期内，公司携埃珂森加入 Better Mining 计划及“公平钴倡议 FCA”组织，并成为“负 责任矿产倡议 RMI”组织会员。公司联手嘉能可、欧亚资源发布 Re|Source 项目，以区块链技术 推动对钴的溯源及负责任采购。鉴于在钴供应链中发挥的重要作用，公司被推选成为“国际钴业 协会”（Cobalt Institute）执行委员会副主席。 （二）本公司拥有独特、稀缺的产品组合，有效抵御和降低周期波动影响 本公司目前拥有铜、钴、钼、钨、铌、磷、镍及金等独特稀缺的产品组合，且各资源品种均 具有领先的行业地位，资源品种覆盖了基本金属、特种金属和贵金属，与新能源应用领域紧密相 关，同时通过磷介入农业应用领域。 铜作为重要的消费金属，具有广泛的应用前景；钴因其陆地资源储量较少，作为电子产品和 新能源汽车三元电池主要原材料之一，是一种非常稀缺的战略金属；钼具有极佳的抗腐蚀性，被 广泛用于不锈钢和特种钢；钨被称为“工业牙齿”，主要用于生产硬质合金；铌是应用于钢铁行 业的特种金属，其周期波动性比其他有色金属弱，价格相对稳定，行业波动风险较小；磷主要应 用于农业领域，业务所在地巴西拥有全球最大面积的潜在可耕作土地，是全球第四大化肥消费国， 但当地磷矿资源紧缺，所以公司位于巴西的磷业务地域优势明显、发展较为平稳。镍金属具有良 好的抗腐蚀性和磁性等性能，主要应用于不锈钢和动力电池领域，未来电动汽车动力电池所需的 硫酸镍需求或将进入爆发期，成为镍需求的最大新增点。 独特而多元化的产品组合，使公司可以更好抵御资源周期波动风险，增强抗风险能力，充分 享受不同资源品种价格周期轮动带来的收益。同时，通过铜、钴及镍资源进入新能源赛道后，公 司将与资源终端应用客户更紧密的结合，进一步巩固公司在新能源原材料供应领域的领先地位， 提升行业竞争力。 （三）本公司拥有丰富的资源储备，且资源禀赋优良 本公司为全球领先的钴生产商和重要的铜生产商，于刚果(金)运营的 TFM 铜钴矿是全球范围 内储量最大、品位最高的铜钴矿之一，矿区面积超 1,500 平方公里。2020 年新取得的毗邻 TFM 矿 区的 KFM 铜钴矿是世界级项目，资源量丰富，铜钴矿石平均品位高，具备巨大勘探潜力，进一步 巩固了本公司新能源原材料领域的地位，使本公司在全球绿色能源行业转型中发挥重要作用；本 公司于巴西运营的铌磷矿区储量丰富，勘探前景广阔，拥有储量丰富、品质优良的铌矿和磷矿资 源；本公司为全球领先的钨钼生产商之一，拥有的位于中国河南栾川的三道庄钼钨矿是特大型原 生钼钨共生矿，属于全球最大的原生钼矿田--栾川钼矿田的一部分；公司合营企业富川矿业拥有 的栾川上房沟钼矿（紧邻三道庄钼钨矿）复产后钼矿石供应稳步提升，有效缓解了三道庄矿山钼 矿石品位下降带来的钼产量下滑的影响，同时上房沟钼矿丰富的伴生铁资源也得到高效回收。公 司控股子公司拥有的新疆哈密市东戈壁钼矿尚待开发。 （四）本公司拥有领先的生产技术，成本极具竞争优势 本公司目前拥有的矿山资源均为多品种，具有综合利用的优势。公司积极推进资源综合回收 利用工作。中国境内，公司目前开采运营的三道庄钼钨矿，从钼尾矿中回收副产白钨，使公司跃 升为最大的白钨生产商之一；副产铜、铁实现工业化生产已为公司带来新的利润增长点；副产萤 石综合回收工业化生产正在稳步推进。中国境外，于刚果(金)境内运营 TFM 铜钴矿，在生产阴极 铜的同时副产氢氧化钴，拥有高效的铜钴资源湿法冶金回收利用技术，钴产量名列世界前茅；于 巴西境内运营的铌业务板块部分铌产量来自于磷矿加工后的尾矿综合回收，拥有先进的低品位铌 矿资源高效回收和综合利用技术、磷矿资源加工利用及高附加值产品开发生产技术，巴西矿山有 多种可回收金属尚待公司进行研究利用。未来公司境内外资源综合回收业务在生产工艺、技术研 发等方面可相互借鉴，开发前景广阔。 公司于澳大利亚运营的 NPM 矿山采用先进的分块崩落技术开采，其井下自然崩落法开采技术 自动化程度达到 100%。除 NPM 外，公司目前开采运营的矿山全部采用高效的大型露天开采作业， 公司通过开采及运输程序自动化，加强采矿及矿石运送的效率，开采成本较低；公司通过对伴生 有益资源综合回收获得有价值的副产品，增强了矿山的盈利能力，扩大成本竞争优势。公司所属 各个业务板块的现金成本均位于行业领先水平，具有较强的行业竞争力。 （五）本公司拥有先进的行业技术能力，技术创新引领行业进步 本公司拥有强大的技术研发团队，公司研发的多项科研成果成功实现产业化，引领行业技术 进步，进一步提升公司行业竞争力。 公司持续进行技术研发投入，于 2020 年 12 月通过中国高新技术企业复审。公司“纯电动矿 卡智能路况能源管理系统开发与应用”获得“中国产学研合作创新成果一等奖”，“露天矿无人 采矿装备及智能管控一体化关键技术”获得“中国有色金属工业科学技术一等奖”。公司“基于 云平台、物联网、大数据条件下的 5G 智慧矿山建设”及“钼冶炼淋洗液中稀散金属铼的高效回收” 荣获河南省资源科技一等奖；获得国家发改委、财政部等五部委联合授予的“国家企业技术中心” 称号；荣获第六届中国工业大奖表彰奖。报告期内，公司“一种从钼冶炼废酸中高效回收铼的方 法”荣获第二十二届中国专利优秀奖，公司获得“2021 年河南省传统产业头雁企业”。 公司成功将 5G 技术应用于矿山生产，通过 5G 环境下对无人采矿设备的运用，打造无人智慧 矿山，在有效节省成本的同时，大幅提升矿区安全生产的保障能力，生产效率显著提升。 （六）本公司打造矿业+贸易新模式，创造利润增长点 本公司通过埃珂森基本金属贸易公司，在实现公司矿山产业链延伸的同时，与现有业务在客 户、销售、供应链及物流、风控等多方面实现高度协同和互补。埃珂森充分发挥既有的全球领先 的行业研究和信息优势，深度参与公司众多层面的资源整合和利润实现，持续发挥贸易商的产业 地位和渠道优势，助力公司扩大在资源领域的布局和影响。通过与矿业板块以及公司的投资、融 资、研究能力协同配合，创造了全新的利润增长点，增强公司全球行业竞争力和影响力，合力形 成新的商业竞争优势。 （七）本公司拥有稳健的治理结构和资产负债表，保障公司健康发展、重视股东回报 本公司于 2014 年度完成国有企业混合所有制改革，是国内国企改革的先行者和典范，目前已 形成民营控股、国有参股和大型投资机构、战略及行业投资者投资配置的稳健股权架构。目前运 营业务基本为成熟在产项目，盈利能力稳定，各业务板块拥有强大的现金创造能力，各方股东基 于对行业发展及公司战略的认同而共同促进公司发展。 报告期末，公司保持稳健的资产负债结构，货币资金余额 194 亿元人民币，中国境内外逾 60 家银行为公司授信逾 1,200 亿元人民币，大量的未使用授信及货币资金结存为公司提供了充足的 流动性。 自上市以来，公司年度平均分红比例达当年实现归母净利润 52.96%，分红政策稳定，股息回 报可观。 三、 经营情况的讨论与分析 （一）经营回顾 主要产品 业务板块 2021 年生产指引 （万吨） 2021 年上半年 产量(吨) TFM 铜金属 刚果（金）铜 钴业务 18.73—22.89 98,149 钴金属 1.65—2.01 7,010 钼金属 中国钼钨业务 1.38—1.69 7,999 钨金属（不含豫鹭矿业） 0.69—0.84 4,272 铁精矿（65%） / 144,950 铌金属 巴西铌磷业务 0.87—1.06 3,947 磷肥(HA+LA) 99.9—122.1 520,506 NPM 铜金属（80%权益) 澳洲铜金业务 2.41—2.94 11,656 NPM 黄金（80%权益） 2.13—2.60 （万盎司） 9,643(盎司) IXM 金属贸易(销售量） 精矿产品 贸易业务 479—585 （贸易实物量） 1,303,955 精炼金属产品 1,844,022 1、疫情防控部署 2021 年上半年，国内新冠疫情得到有效控制，但国外疫情形势仍较严峻，公司秉承“生命 安全高于一切”理念，持续加大疫情防控力度，通过加强防护管控、防治结合等手段，力保各 板块业务运营秩序。同时，积极关注国家推进的“春苗计划”，为中外员工海外接种疫苗提供 支持和协助。在刚果（金）业务社区，公司积极协助当地政府推广疫苗接种，保护矿区员工及 社区内居民的生命安全。 2、重点项目推进 为进一步挖掘自有矿山内生性增长潜力，将资源优势转化为产能优势，提升公司盈利能力 及核心竞争力，公司积极布局刚果（金）扩产增效重点项目（10K 项目）及澳洲铜金矿扩产项目。 各项目开工以来，在公司和各方的大力支持下，TFM 现场、澳洲现场和承建单位在克服疫情影响 的同时，与合作单位采取有效措施，不断细化优化施工方案，努力筹措各方资源，确保项目建 设顺利进行。截止报告日，10K 项目已正式投产运营，澳洲扩产项目已完全达产。 同时，今年上半年，公司组织境内外第三方机构就刚果（金）TFM 铜钴矿混合矿项目和 KFM 铜钴矿项目的开发进行可行性研究和分析，为刚果（金）铜钴资源进一步开发奠定坚实的理论 基础。 3、管理架构升级 2021 年上半年，公司继续深入推进管理架构改造，顺利完成董、监事会换届选举，组建新 一届高级管理团队，助推管理架构新升级。报告期内，公司在继续完善总部架构的同时，深入 推进巴西业务板块管理架构调整，采用“中方管理主控、中巴方管理结合”新模式，取得阶段 性成效。 4、激励机制建设 公司致力于建立有效、立体、多层次的薪酬激励体系，坚持“成果分享”理念，实现公司、 员工和股东的利益一致性和长期化。2021 年上半年，公司已推出第一期员工持股计划，覆盖核 心高级管理团队成员。同时，公司已制定第二期股份回购方案，积极研究后续激励措施，以覆 盖更多员工，切实实现公司及员工双赢发展。 5、贸易板块优化 2021 年上半年，矿业板块与贸易板块的协同效应进一步发挥，贸易板块持续发力，保持强 劲经营业绩，埃珂森实现归母净利润约 3.69 亿元人民币。 6、降本增效继续深化 2021 年上半年，公司继续多举措推行“降本增效”理念，探索建立降本分享体系，在各业 务板块推广、移植 TFM 优秀降本分享模式。报告期内，公司矿业各业务板块生产运营成本实现 同口径同比削减超过 3.6 亿元人民币，其中，刚果(金)铜钴板块实现生产运营现金成本削减约 3,000 万美元；巴西铌磷板块实现生产运营成本下降 800 万美元；中国区业务实现生产运营现 金成本同比下降超 8,000 万元人民币。 7、项目合资进展 2020 年 12 月，公司以 5.5 亿美金收购刚果（金）Kisanfu 铜钴项目 95%股权，为了加强 与资源终端应用客户的合作共同促进行业长期健康可持续发展，2021 年 4 月公司与宁德时代 新能源科技股份有限公司间接控股公司宁波邦普时代新能源有限公司（以下简称“邦普时代”） 签订《战略合作协议》，向邦普时代的全资子公司香港邦普时代新能源有限公司以总对价 1.375 亿美元转让 Kisanfu 铜钴矿 23.75%的权益，同时会在产品购销和建立新能源金属资源开发全 方位战略伙伴关系等方面展开合作。 通过签署该合作协议，公司不仅成为全球最大的动力电池生产商钴产品长期供应商，同 时加强公司与世界级电池原料采购客户的长期战略协同。公司与合作方强联合，将助力 KFM 项目未来的开发建设为所有利益相关方以及新能源产业发展做出贡献。目前，该股权转让工 作正在稳步推进中。 （二）市场回顾及展望 1、主要产品市场价格 国内市场价格情况 产品 2021 年上半年 2020 年上半年 同比（%） 钼 钼精矿（人民币元/吨度） 1,760 1,538 14.43 钼铁（人民币万元/吨） 11.87 10.58 12.19 钨 黑钨精矿（人民币元/吨度） 1,452.38 1,287.78 12.78 APT（人民币万元/吨） 14.19 12.86 10.34 备注：数据来自亿览网平均价格（产品标准：钼精矿 47.5%，钼铁 60%，黑钨精矿一级国标， APT GB-0） 国际市场价格情况 产品 2021 年上半年 2020 年上半年 同比（%） 钼 氧化钼（美元/磅钼） 12.74 9.05 40.77 铜 阴极铜（美元/吨） 9,092 5,502 65.25 钴 金属钴（美元/磅） 21.02 15.67 34.14 磷 磷酸一铵（美元/吨） 607 312 94.55 铅 金属铅（美元/吨） 2,072 1,763 17.53 锌 金属锌（美元/吨） 2,832 2,049 38.21 铝 金属铝（美元/吨） 2,246 1,591 41.17 镍 金属镍（美元/吨） 17,466 12,475 40.01 备注：氧化钼价格为 MW（美国金属周刊）平均价格；铜、铅、锌、铝和镍价格信息为 LME（伦 敦金属交易所）现货平均价格；钴价格为 MB（英国金属导报）标准级钴低幅平均价格；磷肥 价格来自 Argus Media。 2、主要产品市场回顾 （1）铜市场 本公司主要向国际市场销售阴极铜及铜精矿。2021 年一季度全球尤其是海外经济伴随着疫 苗大范围接种，进一步从疫情中复苏，全球显性库存较低，而美元指数持续走弱，美元流动性 充裕，加之铜精矿加工费的不断下探，共同导致铜价不断攀升，从年初的 8,000 美元/吨附近不 断上行至 10,000 美元/吨以上，创下历史新高。然而攀升的价格抑制了制造业的生产活动，引 起了国家相关部门的重视，并带来一系列调控手段，合理抑制了投机行为。美元指数由于通胀 预期加大而触底反弹，铜精矿加工费也从五月开始明显回升，国内电解铜的消费旺季也受到了 高价的抑制，在诸多因素推动下，铜价高位回调至 9,500 美元/吨附近。 （2）钴市场 本公司主要向国际市场销售钴湿法冶炼中间品。2021 年上半年，钴价震荡上行。全球钴供 需基本面显著改善。一季度供应端物流发运问题仍在，中国市场钴原料及钴金属库存水平较低， 助推钴金属及原料价格上涨。二季度随着物流发运情况的改善，市场对供应紧张的预期有所缓 解，金属价格小幅回调，但原料紧缺仍影响氢氧化钴计价系数居高不下。预计下半年钴中间品 需求受益于终端景气度将进一步上扬，钴金属需求则在全球合金消费复苏的大背景下逐步回升。 （3）钼市场 本公司主要钼产品为钼铁，主要销售市场为中国国内市场。2021 年上半年受全球货币超发、 各国经济刺激政策不断推进及碳中和背景下的能源变革影响，以铜、铁矿石为代表的大宗金属 价格屡创新高，同时助推了其他相关产品的涨价预期。在此背景下，一季度我国 GDP 同比大增 18.30%，国内钢铁行业更是受益匪浅，17 家上市钢企（用钼）每股季度加权收益同比增长 100.00% 以上，刺激国内钼铁需求量同比增长 25.17%。根据市场报价，钼铁价格震荡上行至 16.0 万元/ 吨左右的近十年价格高位。上半年钼精矿（47.5%Mo）价格范围在 1,500-2,350 元/吨度，均价 1,760 元/吨度，同比增长约 14.43%；钼铁价格范围在人民币 10.0-16.2 万元/吨，均价为人民 币 11.87 万元/吨，同比增长约 12.19%。 2021 年上半年随着疫苗的逐步普及及经济刺激政策的持续推进，国际经济快速复苏，特别 是美国和日韩几乎恢复至疫情前水平，加之国际产钼矿山生产事故和国际海运延迟，共同促使 国际钼市场供不应求，国际氧化钼价格飙升至 20 美元/磅钼左右的近十年价格高位。2021 年上 半年 MW（美国金属周刊）氧化钼平均价格为 12.74 美元/磅钼，同比增长 40.77%，最低价格为 9.85 美元/磅钼，最高价格为 20.65 美元/磅钼。 （4）钨市场 本公司主要钨产品为仲钨酸铵（APT）和钨精矿，销售市场为中国境内。2021 年上半年在春 节假期、两会召开、环保监督及大宗金属价格飙升的背景下，钨市场整体呈现震荡上行的市场 走势。年初至 3 月上旬钨精矿和 APT 产量均有下滑，加之大宗金属价格飙升带来的涨价预期及 钨产品出口量明显好于预期，共同促使国内钨精矿和 APT 价格逐级上行。3 月中下旬，国内 APT 价格涨至 14.8 万元/吨附近的前期高位后，贸易商率先小幅降价销售，使得市场多空氛围快速 转变，APT 成交价格也逐步回落至 14 万元/吨附近。4 月国家环保组再次莅临江西、湖南，加之 长协定价的提升，促使 4 月中上旬钨原料价格再次攀升至价格上行压力点附近。但因需求不佳， 钨原料市场开启 2 个月左右的持稳运行历程。6 月下旬大型钨企将原料售价上调 500 元/吨，打 乱部分下游企业低价补充原料的计划，并促使其集中入场采购 APT，推动 APT 市场成交量和价 格均快速走高至 15 万元/吨左右。 2021 年上半年，黑钨精矿平均价为人民币 1,452.38 元/吨度，同比增长 12.78%；APT 平均 价格为人民币 14.19 万/吨，同比增长 10.34%。 据英国金属导报（Metal Bulletin）数据显示，2021 年上半年欧洲市场 APT 平均价格 266.33 美元/吨度，同比增长 14.35%，全年最低 235 美元/吨度，最高 286 美元/吨度。 （5）铌市场 本公司主要铌产品为铌铁，面向国际市场和中国市场销售。2021 年上半年，随着国内疫情 管控常态化及十四五规划的逐步实施，加之多项经济刺激计划下的新 5G 和新城镇化建设的快速 推进，使得国内经济快速复苏并领跑全球，5 月国内粗钢产量更是达到 9,945 万吨的月度历史 新高，从而带动国内铌资源需求快速增长。同期，受国际航运延迟等影响，巴西发往中国铌铁 量明显下滑（一季度仅 5,280 吨，环比下降 36%），国内供给能力也随之下滑，国内铌市场供需 失衡格局开始发酵，并推动相关网站 65%铌铁报价从 19.5 万元/吨逐步上调至 20.2 万元/吨。 （6）磷市场 本公司主要磷产品为磷肥、磷酸和 DCP(磷酸氢钙)，面向巴西国内市场销售。2021 年上半 年，全球磷酸盐市场经历了历史上最强劲的回暖之一，从前一年的低价格水平中复苏。受全球 农作物需求和价格上涨的推动，国际主要磷酸盐基准价格上涨了 80%以上。在巴西，2020 年 12 月底 CFR（成本+运费，下同）MAP 为 405-410 美元/吨,2021 年 6 月最后一周为 753-758 美元/ 吨，增长约 85%。美国、印度和中国等主要消费国家也出现了类似的价格走势。供需方面，全球 生产领导者如 OCP,Ma 'aden 和 PhosAgro 进行工厂维护或物流发运受阻，全球磷酸盐供应紧张， 产品稀缺，库存水平较低，再加上高需求，磷酸市场跟随化肥趋势，价格也有所上涨。 （7）矿产贸易市场 铜：铜在 2021 年上半年出现了显著的价格波动，LME3 月价格达到 10,747 美元/吨的高位， 较 2020 年底上涨 38%，主要系宏观经济情绪、汽车行业的绿色革命以及电气化对铜长期需求的 预期导致。同时，美国对铜的需求非常强劲，而欧洲精炼铜消费者也签订了更多订单和远期合 同。此外，再生铜的消费也会对阴极铜需求产生影响。 2021 年上半年铜精矿市场出现明显偏紧迹象，冶炼厂现货加工费在 5 月份达到了 25/2.5 的低位。随后市场走软，中国冶炼厂库存增加，部分企业同一时间进行检修，至 6 月底，加工 费向 50/5 移动。 铅锌精矿：锌精矿的现货加工费从 2020 年初约 310 美元每干吨，最终降至 70-80 美元每干 吨，2021 年上半年，虽然市场持续紧张，但锌精矿的加工费几乎没有变化，从 60 美元每干吨到 80 美元每干吨不等。2021 年上半年铅精矿市场进一步收紧，现货加工费达到 40-50 美元每干 吨。除了整体市场供需以外 2020 年新冠疫情导致严重的生产中断，部分矿山产量受到影响，销 售合同大量结转至 2021 年，导致市场现货供应减少。 铝：2021 年上半年铝市场波动较大。铝价表现强劲，LME 3 月价格从 2020 年 12 月末的 1,980 美元/吨上涨至 2021 年 6 月末的 2,535 美元/吨,区域溢价全面走高。大多数消费市场的 需求一直强劲。此外，上海期货交易所和伦敦金属交易所市场之间的套利不时开放，刺激了上 半年中国铝的进口。 特种金属：钴和镍在 2021 年的开局均表现强劲，这主要得益于强劲的电动汽车电池需求和 中国对不锈钢的需求。金属导报的标准级钴低幅价格从年初的 15.30 美元/磅上涨至 3 月初的峰 值 25.30 美元/磅，而 LME 镍价已达 19,000 美元/吨。铌市场方面，2021 年上半年，黑色金属行 业出现大幅反弹,疫情后钢厂的重启和补货计划促进了需求的显著增长。巴西以外供应方面的物 流限制无法满足需求的增加，导致价格上涨 20%。 3、主要产品市场展望 （1）铜市场 2021 年下半年，电解铜和铜精矿的供应情况预计将有所改善，但是疫情的不确定性仍存， 尤其是德尔塔毒株带来的铜矿供应端的扰动风险和央行刺激计划的延迟退出风险仍不可小视。 国内被前期高价抑制的需求也或将逐步释放。总体而言，预期 2021 年下半年电解铜和铜精矿市 场供需情况相较于上半年将略为宽松，但需警惕疫情带来的风险和不确定性。美元的相对弱势 仍将支持铜价，中国刺激政策不搞“急转弯”，也有利于市场情绪和实体消费的保持。碳中和 目标下的清洁能源相关消费仍将支持铜的需求。 （2）钴市场 2021 年下半年预计钴价维持高位。供应端，刚果(金)/非洲及东南亚新增及扩产项目稳定放 量，但考虑到产业链整体低库存水平，供应压力尚不显著。需求端，欧洲新能源汽车市场渗透 率不断提升，部分国家下半年亦有抢装冲量需求。北美对发展清洁能源的重视亦不断加深，需 求增长受益于政府补贴的增加及明星车型的推出。中国市场短期面临磷酸铁锂电池市场份额扩 张，助力电动化普及趋势，而随着搭载龙头电池厂高性能镍钴锰三元电池的车型不断上市，中 高端市场有望进一步爆发。此外，消费电子受益于 5G 基站普及和新型消费电子市场的拓展，十 四五期间我国储能市场需求前景亦十分可观，中长期钴价仍有上行空间。 （3）钼市场 2021 年下半年政府刺激经济恢复的决心，铁路、公路及基础设施建设投入将持续加大，尤 其是上半年大批重点项目审批和建设进度加快，利好整体钢铁需求，预计中国粗钢产量仍将维 持高位，带动全球钼需求持续增长。钼市场走势方面，下半年全球钼供给预期趋紧，钼需求有 望维持在相对高位。再结合美联储提前加息预期对大宗金属价格走势的影响、钼市场价格位于 历史高点，叠加国内库存不断消耗的实情，预计 2021 年下半年国内钼市场将呈先高位震荡、后 逐步回调的市场走势。 （4）钨市场 2021 年下半年，伴随环保监督持续趋严、大型矿企钨储量和品位逐步下滑和地方小型矿山 准入门槛的逐级提高，矿山整体运营成本一路上行，钨矿开采成本刚性上升，这为钨市场的健 康运行提供成本支撑。虽然下半年陕西地区部分钨矿山有投产计划，但国内钨精矿产量稳中趋 降的整体趋势依然难以扭转，加之经济复苏的持续推进和钨终端需求的向好预期，这将逐步消 耗 2020 年的盈余库存，为钨市场的健康运行提供供需支撑。从国内经济发展趋势看，在国家十 四五规划的开局之年，在基建投资加码及“一带一路”向纵深发展的影响下，在国家大力推进 高新技术产业和装备制造业升级的背景下，国内钨市场需求有望再攀新高，这为钨市场的健康 运行提供了政策支撑。整体来看，下半年国内钨市场供给相对趋紧，需求增长相对乐观，预计 钨市场有望高位震荡运行。 （5）铌市场 2021 年下半年，国际航运趋紧的现状依然没有明显改善，因此国内铌资源供给趋紧的形势 仍将持续；国内铌需求终端特别是汽车、手机领域随着芯片供给的逐步恢复，预计对铌资源的 需求将产生明显推动作用。7 月初，为支持实体经济发展，央行下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点，更是拉开了国家从政策层面支持实体经济发展的序幕，利于包括铌资源在内的有色 金属行业的健康发展。再结合国内铌资源供给高度集中的现状，预计 2021 年下半年国内铌产品 价格有望高位持稳运行。 （6）磷市场 2021 年下半年，农产品价格预计继续处于高位，重要消费地区(尤其是印度、巴基斯坦和孟 加拉国)的需求仍在不断增加，全球磷酸盐供应紧张的局面预计将在未来几个月持续。随着第四 季度的到来，MAP 和 DAP 价格将随着季节性需求的减弱而走软。巴西 MAP 价格预计在第三季度 达到高位，后逐步回落。为利用高价时机，全球主要磷酸盐生产商可能会增加产量，重启封存 的设施，加快新项目的启动速度，在 2021 年底和 2022 年初，价格或将承压。 （7）矿产贸易市场 铜：2021 年下半年，阴极铜需求将有所改善，随着铜价回落，铜需求得到部分支撑，但在 中国，阴极铜和再生铜之间的消费平衡对价格仍然非常敏感。对于精矿市场，一方面，将有大 量额外的精矿生产进入市场，例如 Spence、Timok、Kamoa-Kakula、Grasberg 扩产和 Quellaveco 等，另一方面，中国冶炼产能也将通过潜在的旧项目重启以及 2022 年的新增项目投产而扩大。 总体而言，2021 年下半年市场供应相对充足，但仍然存在因智利的劳工谈判等因素导致矿山生 产中断或减产的风险。 铅锌精矿：2021 年下半年供应将更加稳定，第三季度的现货加工费可能略高，但由于季节 性停产检修的影响，第四季度现货加工费或将走弱。 铝：2021 年下半年市场将继续波动。市场基本面预计仍然强劲，但还需要权衡和处理许多 国内外政策问题。 特种金属：2021 年下半年，随着电动汽车行业的增长以及全球对电气化、低碳和零排放的 发展，将继续支持钴和镍的需求。对于铌市场，随着新冠疫情的复苏继续加快步伐，黑色金属 行业将保持强劲势头。尤其是政府基础设施和建设法案将使该行业保持活力，而缺乏弹性的供 应和错配的供应链料将对铌铁价格形成支撑。 本部分内容仅供参考，不构成任何投资建议。本公司对本部分的资料已力求准确可靠，但并 不对其中全部或部分内容的准确性、完整性或有效性承担任何责任或提供任何形式之保证，如有 错失遗漏，本公司恕不负责。本部分内容中可能存在一些基于对未来政治和经济的某些主观假定 和判断而作出的预见性陈述，因此可能具有不确定性。本公司并无责任更新数据或改正任何其后 显现之错误。本文中所载的意见、估算及其他数据可予更改或撤回，恕不另行通知。本部分涉及 的数据主要来源于亿览网、 美国金属周刊、伦敦金属交易所、英国金属导报等。 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 本期受钴、铜、钼、钨、磷市场价格较大幅度上涨以及基本金属贸易业务规模增长的影响， 主营业务收入、成本及毛利较上年同期均有较大幅度增长。报告期内，公司实现主营业务收入 845.61 亿元，较上年同期增加 380.04 亿元（或 81.63%）；实现主营业务毛利 89.76 亿元，较上 年同期增加 83.26 亿元（或 1,280.92%）。 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位： 元 币种： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 84,815,930,336.26 46,743,857,426.26 81.45 营业成本 75,816,658,403.8 46,042,234,134.31 64.67 销售费用 37,415,74.0 42,397,13.57 - 11.75 管理费用 684,6,806.20 652,396,360.62 4.95 财务费用 55,136,076.09 695,450,967.05 - 20.18 研发费用 64,364,765.73 45,276,058.60 42.16 公允价值变动收益 -2,851,031,616.92 1,402,251,271.09 -303.32 资产减值损失 -37,041,130.65 10,936,023.88 -438.71 所得税费用 1,526,413,671.96 -651,605,940.69 334.25 经营活动产生的现金流量净额 1,318,61,759.73 4,251,397,720.59 - 68.98 投资活动产生的现金流量净额 - 3,63,93,42.82 - 1,749,645,85.98 - 107.70 筹资活动产生的现金流量净额 3,527,461,915.07 435,715,548.96 709.58 营业收入变动原因说明： 本期受铜、钴市场价格上涨以及基本金属贸易业务规模增长的影响，营 业收入同比大幅增加。 营业成本变动原因说明： 本期受基本金属贸易业务规模增长的影响，营业成本同比大幅增加。 研发费用变动原因说明： 本期研发投入同比增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明： 本期基本金属贸易业务经营活动净流入同比减少 37 亿元人民币 。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明： 本期支付衍生金融工具结算款同比增加，结构性存 款到期收回同比减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明： 本期取得借款同比增加，偿还黄金租赁同比减少。 公允价值变动收益 变动原因说明： 本期衍生金融工具公允价值变动损失同比增加。 资产减值损失 变动原因说明： 本期存货及固定资产减值损失同比增加。 所得税费用 变动原因说明： 本期铜钴业务利润大幅增长，导致所得税费用同比增加。 2. 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位: 元 币种: 人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成 本比上 年同期 增减 （%） 毛利率 比上年 同期增 减（%） 矿山采掘 及加工 11,860,818,484.22 6,894,417,732.53 41.87 30.51 -6.82 增加 23.28 个 百分点 矿产贸易 （注） 72,700,181,793.42 68,690,214,813.69 5.52 94.08 78.42 增加 8.30 个 百分点 其他 41,080.72 41,826.81 -1.82 -99.60 -99.56 减少 9.73 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成 本比上 年同期 增减 （%） 毛利率 比上年 同期增 减（%） 矿山采掘 及加工 钼、钨 2,596,501,361.11 1,694,165,707.33 34.75 29.23 36.06 减少 3.27 个 百分点 铜、金 658,495,921.53 442,130,457.27 32.86 2.87 -13.93 增加 13.11 个 百分点 铌、磷 2,545,728,713.68 1,760,798,404.00 30.83 18.84 -0.96 增加 13.83 个 百分点 铜、钴 6,060,092,487.90 2,997,323,163.93 50.54 41.04 -22.39 增加 40.42 个 百分点 矿产贸易 （注） 矿物金属 21,944,753,057.21 21,238,150,142.79 3.22 54.37 51.88 增加 1.59 个 百分点 精炼金属 50,755,428,736.21 47,452,064,670.90 6.51 118.37 93.56 增加 11.98 个 百分点 其他 41,080.72 41,826.81 -1.82 -99.60 -99.56 减少 9.73 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年同 期增减 （%） 营业成 本比上 年同期 增减 （%） 毛利率 比上年 同期增 减（%） 矿山采掘 及加工 中国 2,596,501,361.11 1,694,165,707.33 34.75 29.23 36.06 减少 3.27 个 百分点 澳洲 658,495,921.53 442,130,457.27 32.86 2.87 -13.93 增加 13.11 个 百分点 巴西 2,545,728,713.68 1,760,798,404.00 30.83 18.84 -0.96 增加 13.83 个 百分点 刚果(金) 6,060,092,487.90 2,997,323,163.93 50.54 41.04 -22.39 增加 40.42 个 百分点 矿产贸易 （注） 素材-11 中国 23,542,445,385.02 23,085,099,193.61 1.94 100.07 87.47 增加 6.59 个 百分点 中国境外 49,157,736,408.40 45,605,115,620.08 7.23 91.34 74.17 增加 9.15 个 百分点 其他 中国 41,080.72 41,826.81 -1.82 -99.60 -99.56 减少 9.73 个 百分点 注：IXM 从事期现结合的金属贸易业务，本集团在核算矿产贸易的营业成本时按照《企业会计准 则》的要求仅核算了现货业务相应的成本；期货业务相关的损益于公允价值变动收益科目中进行 核算。本期矿产贸易业务按照国际会计准则核算的毛利率为 1.21%。 3. 主要 产品情况 表 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 同期增 减（%） 销售量 比上年 同期增 减（%） 库存量 比上年 末增减 （%） 矿山采掘及加工(注 1) 钼 吨 7,999 9,469 1,283 13.13 29.11 -15.03 钨 吨 4,272 3,857 844 -8.40 -8.34 -2.99 铌 吨 3,947 3,679 781 -20.76 -24.24 -75.43 磷肥（HA+LA） 吨 520,506 604,753 77,251 -5.39 25.45 -47.51 铜（TFM） 吨 98,149 96,720 6,281 7.89 12.01 -83.34 钴 吨 7,010 7,779 427 7.15 -14.39 -96.33 铜（NPM 80%权 益） 吨 11,656 8,577 4,406 -16.34 -38.13 670.00 金（NPM 80%权 益） 盎司 9,643 7,509 / -11.44 -35.73 / 单位 采购量 销售量 库存量 采购量 比上年 同期增 减（%） 销售量 比上年 同期增 减（%） 库存量 比上年 末增减 （%） 矿产贸易 精矿产品（注 2） 吨 1,360,478 1,303,955 367,153 1.89 5.32 -0.92 精炼金属产品 （注 3） 吨 1,949,879 1,844,022 377,892 41.83 61.02 -16.72 注 1：矿山采掘及加工阶段生产量、销售量和库存量数据为各矿山数据。 注 2：金属矿产初级产品，以精矿为主。 注 3：金属矿产冶炼、化工产品。 (二) 资产、负债情 况分析 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上年期末数 上年期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上年期末变 动比例（%） 情况说明 应收账款 991,616,453.08 0.78 702,193,713.91 0.57 41.22 随着大宗商品价格上涨，本期矿产贸易 业务应收货款增加。 预付款项 2,355,414,982.47 1.85 1,405,838,288.25 1.15 67.55 本期基本金属贸易业务预付货款增加。 递延所得税资产 770,771,009.50 0.61 497,166,341.93 0.41 55.03 本期衍生金融工具公允价值下降，递延 所得税资产相应增加。 应付账款 1,272,661,795.97 1.00 876,914,865.30 0.72 45.13 本期矿山采掘及加工业务应付货款增 加。 应交税费 1,664,629,933.27 1.31 845,217,960.37 0.69 96.95 本期铜钴业务应交企业所得税增加。 其他应付款 3,661,351,367.05 2.88 1,599,240,517.18 1.31 128.94 本期确认 A+H 股应付股利，以及收到 Kisanfu 铜钴矿部分股权意向金。 其他流动负债 207,541,466.32 0.16 2,159,431,822.36 1.76 -90.39 本期偿还到期超短融债券。 其他综合收益 - 5,742,389,344.19 -4.52 - 3,585,690,161.76 -2.93 -60.15 系本期现金流量套期储备及外币报表 折算差额变动。 2. 境外资产 情 况 (1) 资产规模 其中：境外资产 102,585,657（单位：千元 币种：人民币），占总资产的比例为 80.77%。 (2) 境外资产相关说明 公司境外资产主要为位于刚果（金）的铜钴矿山、位于巴西的铌磷矿山及位于澳大利亚的铜 金矿山，以及业务遍布全球的金属贸易板块。同时，公司亦参股位于印尼的华越镍钴项目，持股 比例为 30%。 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 报告期末，公司主要资产受限情况详见本报告第九节 财务报告的七、合并财务报表项目注 释之“1.货币资金”、“2.交易性金融资产”、“5.应收款项融资”、“8.存货”以及“9.其他 流动资产”。 (三) 投资状况分析 (1) 重大的非股权投资 项目名称 项目金额 项目进度 报告期投入 金额 累计实际投 入金额 项目收益情 况 TFM 铜钴矿混 合矿项目 25.1 亿美元 完成项目可 行性研究 30.89 万美元 30.89 万美元 项目达产 后，预计年 均增加铜产 量 20 万吨/ 年，钴产量 1.7 万吨/年 注：该项目已经公司第六届董事会第二次临时会议批准。详见公司于指定信息披露媒体发布的相 关公告。 (2) 以公允价值计量的金融资产 单位：元 币种：人民币 项目 本期期末数 上年期末数 交易性金融资产 7,644,893,191.05 7,435,128,840.50 衍生金融资产 1,944,249,248.52 2,060,111,110.42 应收款项融资 415,022,057.97 405,697,607.38 其他权益工具投资 86,213,230.14 86,214,350.23 其他非流动金融资产 4,069,330,734.78 4,678,191,536.17 非流动衍生金融资产 16,177,479.71 0.00 合计 14,175,885,942.17 14,665,343,444.70 (四) 主要控股参股公司分析 单位：千元 币种：人民币 公司名称 所属矿山/业务 持有权益 营业收入 营业利润 归母净利润 资产总额 净资产 CMOC Mining Pty Limited. 澳洲 NPM 铜金矿 80% 669,272 157,877 115,956 5,190,394 3,233,557 TF Holdings Limited 刚果(金)TFM 铜钴矿 80% 7,091,126 3,350,031 1,822,791 44,355,280 33,632,289 CMOC Brasil 巴西铌磷矿 100% 2,323,199 547,099 308,513 11,369,734 5,712,271 IXM 全球贸易业务 100% 79,301,212 438,828 369,481 35,428,783 4,980,593 华越镍钴（印尼）有限公司 印尼镍钴业务 30% 0 6,549 6,529 5,188,339 1,668,988 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 1、随着全球新疫情防控达到峰值和变异病毒蔓延，全球经济复苏不确定性加剧，或将导致金 融和经济风险。公司持续高度关注疫情发展，加大疫情防控力度，力保全员生命健康安全及生产 运营稳定。 2、公司境外投资项目较多，主要分布于：刚果(金)、巴西、澳大利亚和瑞士等国家和地区， 不同国家政治、经济发展水平存在较大差异，或将面对不同国家政策及政治风险。 3、公司属于有色金属矿采选业，主要面对产品价格波动、矿产资源匮乏、安全生产和自然灾 害等运营风险。 公司“可能面对的风险”详情请参阅公司往期发布的年度报告相关章节。 (二) 其他披露事项 1、公司发展战略及下半年重点工作 （ 1 ） 防控疫情，夯实管理基础，保持生产经营稳定， 确保 完成全年目标 面对全球疫情常态化，公司将继续加强防疫防控部署，协调统筹全球资源，保障业务板块现 场防护及疫苗接种工作，确保全球员工生命安全，保持业务稳定运营。同时，加快重大项目建设 投产，全力推进刚果（金）10K 项目平稳落地，释放挖潜增效产能。不断完善“5233”管理架构， 积极探索中国管理模式与海外实践的有效结合，通过流程再造，实现降本增效目标。 （2）将资源优势转化产能优势，大幅提升盈利能力和现金流创造能力 借助公司在刚果（金）的优势资源布局，以 TFM 混合矿项目和 KFM 开发项目为重点，力争通 过两年的时间促使铜钴年产能大幅提升，使公司整体盈利能力和经营现金流水平再上新台阶。下 半年，公司将全力保障 TFM 混合矿项目的设备和工程招标采购以及各项基建施工，同时加快完成 KFM 开发项目的设计优化以及清表剥离等开发前期准备工作。 同时，公司中国区将持续做好新疆哈密钼矿的可研设计方案对比及优化工作，积极推进该项 目涉及的政府审批及立项程序，与项目合作方哈密地区行政公署共同落实基础设施配套安排。 （3）深化矿业板块与贸易板块的融合及协同，充分发挥埃珂森在全球贸易领域的竞争力 公司将继续深化矿业板块与贸易板块的融合，进一步推动非洲等重点区域的物流协同工作， 提升大宗原料物资索源及采购整合，发挥埃珂森在国际物流、仓储、品质检验、风险控制等方面 的优势。公司将继续给予埃珂森大力支持以拓宽其产品线、扩大全球市场份额，尤其是新能源产 业相关的金属和商品领域，把埃珂森打造成为公司新的盈利增长点，同时提升公司行业及市场影 响力。 （ 4 ） 在重点区域和重点品种加大加快布局，培育未来新的业务和盈利增长点 依托公司在非洲、南美洲和东南亚的已有布局，借助埃珂森全球网络，重点围绕新能源产业 相关和国内短缺的资源品种，积极搜寻、筛选、调研不同阶段的优质项目，加大投资和并购力度。 借鉴埃珂森贸易融资经验，尝试不同模式的投资方式和结构。保持审慎和自律的同时着眼于行业 长期供需结构变化以及公司长远发展，尽快培育未来新的业务和盈利增长点。 （ 5 ） 进一步巩固在全球行业 ESG 的领先地位，不断完善可持续发展治理模式 根据港交所最新的《环境、社会及管治披露指引》，公司将完成中短期和长期环境目标的制 定，进一步完善在可持续发展领域的战略规划，巩固业界领先地位。同时，公司继续推进可持续 发展风险治理工作，着力于持续加强矿产品的负责任供应链，特别是继续推动刚果（金）业务对 标国际先进的负责任供应链标准，并通过与业界伙伴合作开发区块链等新技术加强矿产品供应链 的透明度。此外，公司将进一步发挥在全球矿业 ESG 领域的引领作用，加强与各利益相关方的对 话，推广 ESG 领域的最佳实践。 （ 6 ） 围绕发展战略动态管理资产负债表，加快信息化系统建设 流动性管理及资产负债表安全是实现公司长期发展战略的基础。7 月份，公司成功发行河南 省民营企业首单银行间市场绿色债券，创国内民营企业同期限同行业发行利率年内新低。上半年 末，公司授信总规模较 2020 年末增加逾 100 亿元，货币资金增加逾 24 亿元，整体融资成本较上 年同期显著下降。下半年，公司将持续加强与金融机构合作，拓宽融资渠道，在兼顾流动性和保 障稳健的资产负债表同时，确保各战略项目所需的资金支持。 下半年，公司将继续深入推进整合信息化网络建设，借鉴 TFM 现有成熟的信息系统及形成的 管理制度与理念，在集团运营过程中对信息管理进行重整和部署，将各业务板块的信息技术系统 整合成完整统一的信息化网络、由战术层次到战略层次向集团全面渗透、运用于各个流程、支持 集团经营管理的全过程。 （ 7 ） 加快激励体系建设，强化人才战略储备 公司致力于建立一个有效的、立体的、多层次的薪酬激励体系，将不断完善包括经营奖励、 股权激励、即期激励、长期激励等各种有效机制。各业务板块已形成较为成熟的、符合当地法律 法规和工会政策的薪酬制度以及长短期激励政策。 报告期内，公司已首次推出 2021 年第一期员工持股计划。为将激励对象覆盖到更多的管理、 业务、技术核心骨干员工，建立风险共担、利益共享的长效机制，公司已宣布实施第二期回购方 案，将结合市场、股价等情况适时推进。 根据公司全球业务快速发展需求，在总部层面继续推进组织升级、调整架构、优化人才队伍、 构建及培养集团人才池、落实“5233”管理构想，着力打造三支关键人才队伍：一支具有国际化 视野、现代企业管理能力的经营管理者队伍；一支掌握行业核心技术、研发创新能力强的技术专 家队伍；一支熟练掌握专门知识及技术、操作技能精湛的高技能人才队伍。 （ 8 ） 加强企业文化建设和内外沟通，提升全球品牌影响力 文化建设是确保公司长期稳定发展的基石。随着全球布局的不断深入，公司明确提出“成为 受人尊敬的、现代化、世界级资源公司”新使命，初步形成熔铸公司优秀传统与国际化发展要求， 体现洛钼特色、矿业特点的企业文化。以新的企业文化为魂，公司将持续推动品牌升级围绕“更 负责任”、“充满活力”、“国际化”和“现代化“四个维度提升公司全球品牌形象和影响力。 本着“唯实求真、开放透明”的原则，进一步加强投资者交流沟通，不断拓宽投资者交流渠 道，更加积极主动做好信息发布及解读，加深投资者对公司的认知、理解和支持，为公司发展创 造良好的外部环境。 2 、 报告期内公司勘探、发展和采矿活动 勘探活动 境内矿山： 三道庄钼钨矿： 报告期内，在矿山北部区域实施生产勘探，从露天矿地表开展钻探工作，利用岩 芯钻施工 5 个钻探孔，孔深 57.8 米；为预防地质灾害，保障露采安全，在矿山北部和南部区域 实施空区勘探，从露天矿地表开展钻探工作，利用反循环钻机施工 25 个钻探孔，孔深 948.5 米。 上房沟钼矿： 报告期内，为确保生产安全及供矿指标稳定，围绕 1,202 米、 1,180 米水平空区及 重点生产区域开展空区探测和生产勘探工作，利用反循环钻机施工空区探测孔 12 个，孔深 940 米， 利用岩芯钻机施工生产勘探钻孔 13 个，孔深 3 , 103 米。 新疆钼矿： 报告期内，未进行 勘探活动。 境外矿山： 刚果 ( 金 )TFM 铜钴矿 ： 2021 年，勘探工作主要围绕铜钴和石灰岩矿床。报告期内，钻探总量为 22,649 米 ( 包括 20,192 米铜钴矿床和 2,457 米 Mofya（未完）  |