[中报]顺丰控股:2021年半年度报告
原标题:顺丰控股:2021年半年度报告 E:\D盘文件\38-信息披露\1-定期报告\2021半年报\半年报\报告制作\设计稿\定稿\半年报封面封底\封面-完稿.jpg 顺丰控股股份有限公司 2021年半年度报告 2021年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人王卫、主管会计工作负责人 陈飞 及会计机构负责人 (会计主管人 员 )胡晓飞声明：保证 本 半 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司需遵守 《 深圳证券交易所行业信息披露指引第 9号 — 上市公司从事快 递服务业务》的披露要求。 公司在本 半 年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策 ， 详见 “第三 节 管理层讨论与分析 ”之 “十 、 公司 面临的风险和应对措施 ”， 敬请投 资者予以关注。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ........................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ................................ ....................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ . 10 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 61 第五节 环境和社会责任 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 63 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 65 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 99 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ... 102 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 103 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 104 备查文件目录 (一)载有公司法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 (二)报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 (三)载有董事长签名的2021年半年度报告文本原件。 (四)以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义 释义项 指 释义内容 报告期 指 2021年 1月 1日至 2021年 6月 30日 上年同期 指 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 公司、本公司、 顺丰控股、顺丰 指 顺丰控股股份有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 明德控股 指 深圳明德控股发展有限公司，为顺丰控股股份有限公司之控股股东。 泰森控股 指 深圳顺丰泰森控股（集团）有限公司，为顺丰控股股份有限公司之全资子公司。 丰巢科技 指 深圳市丰巢科技有限公司，为顺丰控股股份有限公司之参股公司。 顺丰同城、同城 实业 指 杭州顺丰同城实业股份有限公司，为顺丰控股股份有限公司之 控股 子公司。 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会 嘉里物流 指 嘉里物流联网有限公司，香港联交所 主板上市公司，证券 简称 为“ 嘉里物流”， 证券 代 码 为“ 00636.HK ”。 顺丰房托基金 指 顺丰房地产投资信托基金， 为顺丰控股股份有限公司之联营企业。 顺丰房托基金 于 2021 年 5月 17日 起在 香港联交所 主板 上市，证券简称为“顺丰房托”，证券代码为“ 2191.HK ” 。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司简介 股票简称 顺丰控股 股票代码 002352 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 顺丰控股股份有限公司 公司的中文简称 （如有） 顺丰控股 公司的外文名称（如有） S.F. Holding Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） SF Holding 公司的法定代表人 王卫 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 甘玲 曾静 联系地址 中国广东省深圳市南山区科技南一路深投控创智 天地大厦 B座 中国广东省深圳市南山区科技南一路深投控创智 天地大厦 B座 电话 0755- 36395338 0755- 36395338 传真 0755- 36646688 0755- 36646688 电子信箱 sfir@sf- express.com sfir@sf- express.com 三、 其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2020年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 88,343,929,823.78 71,129,007,738.21 24.20% 归属于上市公司股东的净利润（元） 759,921,074.24 3,761,593,296.43 - 79.80% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） - 477,088,774.82 3,444,761,400.75 - 113.85% 经营活动产生的现金流量净额（元） 4,331,632,843.16 6,931,712,320.10 - 37.51% 基本每股收益（元 /股） 0.17 0.85 - 80.00% 稀释每股收益（元 /股） 0.17 0.85 - 80.00% 加权平均净资产收益率 1.34% 8.51% 下降 7.17个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 133,393,058,169.57 111,160,042,260.97 20.00% 归属于上市公司股东的净资产（元） 56,681,222,769.04 56,443,050,238.39 0.42% 五、 境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、 非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 处置子公司的投资收益 942,964,204.15 主要是向顺丰房托基金处置子 公司产生的收益， 详见第十节 财务报告 附注五 (2)。 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） - 6,632,153.94 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 383,344,061.72 主要是物流业财政 拨 款 、运力补 贴、税收返还、稳岗补贴等。 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,375,341.81 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负 债和其他债权投资取得 的投资收益 21,622,194.25 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 18,564,776.44 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 23,918,665.39 减：所得税影响额 94,158,037.89 少数股东权益影响额（税后） 7,151,872.09 合计 1,237,009,849.06 -- 对公司根据 《 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号 —— 非经常性损益 》 定义界定的非经常性损益项目 ， 以及把 《 公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号 —— 非经常性损益 》 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目 ， 应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据 《 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号 —— 非经常性损益 》 定义 、 列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 快递服务业 （一） 行业发展情况 1、中国物流行业规模巨大，市场广阔，存在较大的整合空间 新冠疫情对全球经济的不确定影响依然存在，但中国步入疫情防控的“新常态”，经济实现强劲复苏。在中国工业平 稳增长、进出口贸易增势良好、民生消费相关的新动能持续快速发展的带动下，中国物流行业仍保持较高景气区间。2010 年至2020年间，我国社会物流总费用由7.1万亿元上升至14.9万亿元，年复合增长率达7.7%；2020年社会物流总费用占 GDP的比重达到14.7%。其中快递服务业作为大物流市场的一个关键细分领域，据国家邮政局统计数据计算，2010年至2020 年间，快递业务量、快递业务收入分别增长了36.3倍和15.3倍；2021上半年全国快递服务企业业务量累计完成493.9亿 件，同比增长45.8%；业务收入累计完成4,842.1亿元，同比增长26.6%，今年6月日均快件处理量超过3亿件。中国快递 市场规模连续多年位列世界第一位，保持中高速发展态势。 E:\D盘文件\38-信息披露\1-定期报告\2021半年报\半年报\报告制作\设计稿\定稿\2021年中报中文版图表调整0812\2021年中报-财务报表 (2).jpg 虽然中国物流市场规模广阔，但与发达国家相比，我国物流行业格局仍然十分分散。根据2020年11月中国物流与采 购联合会公布的数据，2020年综合50强物流企业的2019年物流业务收入合计为1.1万亿元，但占2019年中国物流业总收 入10.3万亿元的比重仅为10.7%，集中度偏低，未来整合空间巨大。其中，伴随近年来中国快递行业的飞速增长，快递服 务企业在业务量、市场份额、资产和盈利能力等方面均已出现分 化， 头部快递企业 凭借规模效应 筑牢成本优势 ，进一步扩大 市场份额 ，部分中小型快递企业逐步退出市场， 市场集中度提升 。国家邮政局数据显示，2021上半年快递与包裹服务品牌 集中度指数CR8为80.8。与此同时，头部快递企业凭借人才、科技、资本的优势，不断优化服务，探索业务多元化，拓展 快运、冷运及供应链等新业务，扩大海内外网络覆盖，打造端到端综合物流服务能力；同时通过科技手段持续提升运营效率， 推动整体物流行业逐步从“散、乱、差”走向规模化、标准化、高效化。随着物流行业不断发展，信 息技术升级带动行业新 技术、新业态不断涌现，以及供应链升级改造的不断深化 ，我国物流行业集中度将逐渐提高，形成数家大规模专业化物流企 业 龙头 的 市场 格局。 2、科技赋能，助力产业打造数字化、智能化、高效柔性供应链成为物流企业发展新机遇 近年来，大数据、云计算、人工智能等科技技术在物流场景中得到广泛实践，通过将RFID、传感器、GPS、云计算等 信息技术广泛应用于物流运输、仓储、包装、装卸搬运、流通加工、配送、信息服务等各个环节，实现物流系统的智能化、 自动化、可视化，极大地提高了物流效率。社会物流总费用占GDP比重一般用来衡量社会物流成本水平及现代化水平，该比 重越低，表明社会总体物流效率越高，物流行业的现代化水平越高。2010年至2020年，我国社会物流总费用与GDP的比重 由17.8%下降至14.7%，降低了3.1个百分点，一方面物流行业从低集中度、分散化的竞争走向集约化、规模化，充分发挥 规模化经营效应，另一方面，物流科技智能化水平的提高，缩短了物流作业时间和劳动强度，提高整体运输质量和效率，物 流行业降本增效成果显著。但该比重相较欧美发达国家的6%~8%，仍处于较高水平，中国物流业整体运营效率仍有较大提升 空间。 2021年3月16日，国家发展改革委等十三部门联合印发了《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》（发改产 业[2021]372号），提出需加快提升面向制造业的专业化、社会化、综合性服务能力，提高制造业产业链整体质量和水平； 利用5G、大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术，大力发展智能制造；发展现代物流服务体系，促进信息 资源融合共享，推动实现采购、生产、流通等上下游环节信息实时采集、互联互通，提高生产制造和物流一体化运作水平； 推动感知技术在制造业供应链关键节点的应用，推进重点行业供应链体系智能化，逐步实现供应链可视化；以“一带一路” 建设为重点，鼓励供应链管理等专业服务与制造业协同走出去，增强全球服务市场资源配置能力等。 可见，在中国新一代信息技术和基础设施逐渐完善，大力发展智能制造、推动产业升级的关键阶段，中国物流业正面 临助力制造业价值链攀升、推动供应链数字化可视化、打造现代物流服务标准、提升我国制造业供应链全球影响力和竞争力 的历史性机遇与关键时间窗口。尤其疫情加速催化终端消费者向线上消费转移，商品线上渗透率持续提升，传统电商平台、 直播电商、短视频电商、社区团购等线上零售新业态层出不穷，而在线上平台获客成本大幅提升背景下，品牌商也愈发重视 私域流量。因此，渠道流量分散化、订单碎片化、线上线下融合的新业态新模式，将对品牌商整体供应链感知与应对市场变 化、灵活柔性、高效响应等能力提出更高要求。如何实现消费者洞察、精准营销预测、全渠道经营、灵活按需生产、库存快 速周转，建立起D2C（Direct to Customer）直面消费者的高效响应的柔性供应链体系，已成为品牌商制胜于市场的关键。 从商品供应到触达消费者的整条供应链将被重塑：以生产、渠道为中心的“推动”模式在逐渐向以消费者为中心的“拉动” 模式演进，计划性、大批量的传统物流交付模式将向着更具柔性、更加敏捷的方式转变。在此过程中，第三方物流企业与品 牌商深度合作、渗透至其供应链服务的各个环节，以丰富的物流场景实践经验，结合大数据及算法技术、AIoT、软硬件系统 集成能力，助力品牌商打造数字化、可视化、智能化供应链系统，将供应链由传统成本中心转型为以消费者为中心的企业价 值创造，这将是未来第三方物流企业与合作客户携手共赢、实现产业与服务升级、获取更广阔市场份额的新机遇。 3、政策引导下，快递业有望从价格战走向有序发展，从单一同质化竞争向综合物流服务转型 经过多年的高速发展，我国快递业务量规模已跃居世界首位。据国家邮政局数据，2010年至2020年，全国快递服务 企业业务量由23.4亿件增至833.6亿件，年均复合增长率约42.9%，预计2021年快递业务量将完成955亿件。“十三五” 期间，中国包裹快递量超过美国、日本和欧洲等发达经济体总和，对世界包裹增长贡献率超过50%，已经成为世界邮政业的 动力源和稳定器。 中国快递正处于成长期到成熟期过渡的期间，市场集中度 在 提升 。 电商市场仍是快递行业增长的主要驱动力， 但 电商快 递 竞争同质化严重，价格竞争成为电商 快递 扩大份额的主要手段。 同时，随着 资本助力 新玩家入局电商快递市场，低价策略 成为新玩家快速抢占市场的主要手段，冲击电商快递行业原有竞争格局，价格战愈发激烈。 导致 近年来 整体 快递行业单票价 格持续下滑，行业快递平均单价从 2010年的 24.60元 /件快速下滑至 2020年的 10.55元 /件。 今年来，监管频频出手整治快递业价格战乱象。针对快递发货量 较 大 且价格竞争激烈 的浙江义乌 ，监管部门对部分快递 企业下发警示函，要求不得以远低于成本价格的方式进行倾销，并要求相关网点停业整顿。 4月 22日，浙江省政府第 70次 常务会议审议通过了《浙江省快递业促进条例（草案）》，规定快递经营者不得以低于成本的价格提供快递服务；电子商务平 台经营者不得利用技术等手段阻断快递经营者正常服务。 6月 23日， 交通运输部、国家邮政局等七部门联合印发了《关于 做好快递员群体合法权益保障工作的意见》，针对不正当市场竞争、区域差异化派费等问题提出了相应措施 ，要求保障快递 员合理劳动报酬、落实快递企业主体责任 。 伴随相关法律法规逐步完善，将有助于促进 快递市场参与者的有序经营、合理竞 争 ， 走向高质量发展。 E:\D盘文件\38-信息披露\1-定期报告\2021半年报\半年报\报告制作\设计稿\定稿\20210810调整\页眉页脚 表格图表-05.jpg 同时， 随着业务场景日益多元、渠道供应链环节愈加复杂， 客户对于整体供应链管理外包服务的需求将更加凸显，不再 满足于快递企业单一的寄递服务需求。 伴随客户需求 多元化趋势，我国快递龙头企业亦 开始积极拓展多元化业务 来满足客户 需求。 近年来，快 递 龙头 企业不断加快拓展新赛道，进入新领域，加快嵌入新业态并提供服务，具备多元化的先发优势，构 筑了综合物流服务能力的竞争优势。 可以预期，未来随着各行业分工的专业化及国际化，综合解决方案能力将逐渐成为快递、 物流企业的核心竞争力。 4、跨境物流需求旺盛，品牌亟需携手拥有端到端国际供应链解决方案能力的中国物流企业一同出海 得益于有效的防疫措施，中国在全球疫情大环境背景下，率先实现复工复产，完整的制造业产业链优势凸显，进出口 贸易额持续增长。据海关总署今年7月发布的统计数据显示，2021上半年中国货物贸易进出口总值达18.07万亿元，比去 年同期增长27.1%，其中，出口9.85万亿元，增长28.1%。同时，疫情也加速全球外贸和消费线上化趋势，推动跨境电商行 业迎来快速增长，据海关总署数据显示，今年上半年，我国跨境电商进出口发展势头良好，进出口总额为8867亿元，同比 增长28.6%。国家海关总署等各政府部门亦相继推出一系列深化跨境贸易便利化改革、优化口岸营商环境的举措，在产业和 政策优势双支撑下，我国进出口贸易有望保持良好增长。 在跨境贸易的蓬勃发展、“一带一路”等国家政策的持续扶持等大背景下，中国品牌商也抓住历史性机遇积极布局海 外市场，推动品牌国际化发展。但与此同时，亦面临着国际环境复杂多变、不确定性高的风险，产业链供应链安全稳定运行 面临较大挑战，促使品牌商亦重新审视自身国际供应链布局的安全可靠性，全球产业链面临重构。因此，建设自主可控的国 际物流快递及供应链基础设施，成为助力中国产业链全球化布局的关键，而品牌商的竞争力和话语权增强，将带动国内跨境 物流企业跟随品牌拓展业务边界，加快中国物流供应链的全球化进程，也为我国快递物流企业的国际供应链业务带来巨大的 发展机遇。 此外，伴随全球消费线上化渗透率提升和跨境电商的高速增长，跨境物流亦正迎来需求碎片化、货源上量、直客比例 上升、行业服务从部分流程向门到门全流程延伸的趋势。但现阶段跨境物流仍存在时效较慢、送达时限不确定、链条参与方 众多、路由不透明、清关效率低及价格波动等普遍痛点，履约服务的不稳定性影响消费者购物体验，一定程度限制跨境电商 业务拓展、增加企业运营风险，因此品牌商对拥有稳定高效的端到端国际供应链整体解决方案能力的跨境物流服务商需求愈 加迫切。尤其是受疫情影响物流仓位资源紧缺的情况下，能够掌握稳定国际货运航空资源，拥有较强清关、海外仓与落地配 的本土化运营能力，提供高效敏捷的一站式履约服务的国际化快递物流服务企业将具备更强的竞争优势。伴随中国制造供应 链全球化与跨境电商的高速发展，具有强大国际化物流网络和核心稀缺资源的综合型跨境物流服务商将持续获取市场份额， 逐步形成龙头企业。 5 、绿色快递实现从理念到实战的转换，未来将向绿色供应链延伸，助力创造绿色价值 中国在联合国大会明确提出“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030 年前达到峰值，争取在2060年前实现碳中和”。自提出目标以来，碳中和的政策力度明显加码，各部委纷纷跟进细化政策。 2021年1月，国家邮政局提出加快推进快递包装绿色转型，继续完善与绿色发展理念相适应的行业法规、标准和政策体系； 提出于2021年大力实施“2582”工程，其中针对重金属和特定物质超标包装袋与过度包装将进行专项治理。2021年3月， 交通运输部颁布的《邮件快件包装管理办法》正式施行，《办法》明确了寄递企业总部的统一管理责任，规定寄递企业应当 严格执行包装物管理制度，采购使用符合国家规定的包装物，优先采用可重复使用、易回收利用的包装物，优化邮件快件包 装，减少包装物的使用，鼓励寄递企业对包装物进行回收再利用。2021年7月，《“十四五”循环经济发展规划》出炉， 到2025年，电商快件基本实现不再二次包装，可循环快递包装应用规模达1000万个。 可以预见的是，一个可持续的未来正在向我们不断靠近，供应链行业必将顺应这一股绿色巨浪，通过科技手段和先进 低碳技术，实现碳排放管理，加速仓储、包装、运输、派送等全环节的低碳转型，并进一步将绿色价值延伸至供应链，降低 客户碳排放，帮助客户创造绿色价值，携手推动行业向科技、高效、清洁、绿色迈进。 （二） 公司从事的主要业务、产品及其用途，经营模式等 顺丰控股是国内最大的综合物流服务商、 全球第四大快递 公司 ， 致力 于 成为独立第三方行业解决方案的数据科技服务公 司， 以领先的技术赋能客户， 为客户提供涵盖多行业、多场景 、 智能化、一体化的 智慧 供应链解决方案。 E:\D盘文件\38-信息披露\1-定期报告\2021半年报\半年报\报告制作\设计稿\定稿\20210818\产品体系-中文\2021年中报-产品体系.jpg.jpeg 公司围绕物流生态圈，横向拓展多元业务领域，纵深完善产品分层，满足不同细分市场需求，覆盖客户完整供应链条。 提供的主要业务和服务为 ： 快递业务 ，包括满足个人及企业客户快速寄递需求的高品质门到门时效快递产品，以及服务于电 商市场广大商家的高性价比的经济快递产品，并配套提供专业的仓储管理、仓配一体服务； 快运业务 ，包括面向中高端市场 的时效领先的大件包裹、零担以及大批量整车的门到门运输与派送服务，以及面向主体市场的经济型的快运服务； 冷运及医 药 业务 ，包括为生鲜、冷冻食品行业商家提供基于多温区冷仓的储存、分拣、包装、干线运输、城市配送、门到门派送的专 业冷链一体化服务，以及服务于医药行业的生产厂家、流通企业、疾控中心、医院、药店、医药电商等各市场主体的全程精 准温控的医药物流运输服务； 同城急送业务 ，包括为品牌客户及广大中小商家提供餐饮外卖、近场电商、本地零售等场景的 即时物流配送服务，以及为 C 端个人用户提供帮取、帮送、帮买、帮办的本地生活服务； 国际业务 ，包括满足跨境紧急寄递 需求的高时效的标准快递，满足跨境电商需求的高性价比的经济快递，以及服务于客户国际化经营 的涵盖重货零担、海外仓 的一体化国际供应链服务； 供应链业务 ，以科技为牵引，基于顺丰完善的物流网络与产品矩阵，融合 顺丰丰豪（原“顺丰 D HL ”） 及新夏晖先进供应链管理经验，为客户提供助力其实现数字化供应链改造的智能软硬件系统集成服务，以及配套的供 应链规划、布局优化、运营执行的全套供应链解决方案。 经过多年发展，依托于公司拥有的覆盖全国和全球主要国家及地区的高渗透率的快递网络基础上，通过内生孵化 + 并购 整合方式，快速延伸至快运、冷运、同城、供应链等领域，搭建了完整的一体化综合物流服务体系；不仅能够提供配送端的 高质量物 流服务，还能围绕客户产业链上下游延伸，为客户提供贯穿采购、生产、流通、销售、售后的一体化供应链解决方 案。 基于不同行业、客群、场景的需求多样化，顺丰控股秉承“以用户为中心，以需求为导向，以体验为根本”的产品设计 思维，聚焦行业特性，从客户应用场景出发，深挖不同场景下客户端到端全流程接触点需求及其他个性化需求，设计适合客 户的产品服务及解决方案，构建差异化竞争优势，再由产品设计牵引内部资源配置，持续优化产品体系，沉淀解决方案能力。 同时，顺丰控股一贯重视科技研发，坚持前瞻布局，在人工智能、大数据、机器人、物联网、物 流地图、区块链等科技 前沿领域拥有领先行业的技术水平与应用实践能力。依托于公司多元业务发展，服务逐步渗透至各行各业生产制造、商业 流 通 的全流程端到端价值链环节，积累了丰富的物流场景与海量的数据沉淀，再结合不断创新的物流技术研发与应用，不仅实 现公司内部全流程数字化高效运营，助力多元业务增长，为客户提供高质量精准的服务交付；同时，凭借不断积累的丰厚的 科技能力与经验，持续迭代升级打造领先的科技产品及智慧物流解决方案。顺丰以科技技术为切入点，携手行业客户实施供 应链数字化改造，解决传统供应链模式下的信息孤岛、库存割裂、响 应滞后、预判失误、效率低下等问题，真正实现供应链 全程信息实时采集、互联互通、线上可视，以 D 2C （Direct to Customer）直面消费者的精准预测指导前端采购、生产、库 存、销售等各环节，建立起能够实时响应、灵活高效的柔性供应链体系，不仅帮助客户实现降本增效，同时促进客户供应链 从成本中心转型为价值创造中心，成为企业核心竞争力的关键。目前，公司已在快消、鞋服、美妆、 3 C 、家居、汽配等行业 输出科技服务及整体供应链解决方案，真正助力产业升级与高质量发展。 顺丰控股 还是一家具有网络规模优势的智能物流运营商 , 依 托于强大的信息系统，高效融合多元网络与业态， 拥有对全 网络强有力管控的经营模式 。 由总部对 各业务板块、 分支机构实施统一经营、统一管理，在开展业务的范围内统一组织揽收 投递、集散处理和中转运输，并根据业务发展的实际需求自主调配网络资源；同时， 公司 大量运用信息技术保障全网执行 标 准 统一规范，建立多个行业领先的业务信息系统，保障网络整体运营质量。 顺丰网络覆盖国内外，包括以全货机 + 散航 + 无人 机组成的空运“天网”，以营业服务网点、中转分拨网点、陆路运输网络、客服呼叫网络、最后一公里网络为主组成的“地 网”，以及以大数据、区块链、 云计算、 机器学习及运筹优化、智慧物流地图、物联网等组成的“信息网”，“天网 + 地网 + 信 息网”三网合一，形成国内同行中网络控制力最强、稳定性最高，也 是 最独特稀缺的综合性物流网络体系。 （三） 公司2021年上半年整体经营情况 1 、 公司整体财务表现 顺丰控股 28 年发展历程以来一贯秉持长期主义， 围绕企业愿景与使命， 坚持前瞻、领先的战略布局，打造出坚实的网 络基础与卓越的服务能力， 尤其 在面对疫情等各种突发状况下，表现出强韧的 网络运营 与抗风险能力， 为社会正常生产运作 与居民生活提供强有力的保障。在 全球疫情反复及中国进入抗疫“新常态”下 ， 国内外环境、 宏观经济格局、产业发展、行 业趋势正发生关键变化 ； 促进“双循环”的新发展格局 、 强化国家产业链竞争优势 、 加快推动制造服务业高质量发展 、 打造 数字化供应链、 提高产业链整体质量和水平是未来国家产业发展的重要指导方向，快递物流业作为打通产业链上下游、链接 商家与消费者的核心载体， 正处于产业升级的历史性关键时间窗口。 公司深刻理解行业发展趋势并坚定自身战略方向，积极拥抱历史性机遇。 2 021 年是公司承前启后关键年，公司坚持积 极 拓展快递、快运、冷运、同城、国际、供应链等 多元业务 市场 ，打造 综合服务实力与 长期核心竞争力， 夯实新的增长曲线， 保持长期可持续发展 。 2 021 上半年公司实现速运物流业务量 5 1.3 亿票，在去年同期受益于防疫紧急寄递需求爆发的业务量 高基数下，仍实现同比增长 4 0.4 % ，两年平均增长 5 9.5 % ， 高于行业的两年平均 3 3.4 % 的 增速。 同时， 公司 依托于多场景多 业态综合物流服务能力，渗透至客户供应链的各个环节， 凭借 丰富的物流场景实践经验，结合领先的科技技术与软硬件系统 集成能力，服务产业链供应链数字化转型，为各行各业输出数据科技服务解决方案 。 E:\D盘文件\38-信息披露\1-定期报告\2021半年报\半年报\报告制作\设计稿\定稿\2021年中报中文版图表调整0812\页眉页脚 表格图表-02.jpg.jpeg 公司主要财务指标数据如下表： 项目 指标 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 业务量 速运物流业务注 1 件量（亿票） 51.31 36.55 40.37% 速运物流业务注 1 票均收入（元） 15.94 18.39 -13.32% 项目 指标 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 利润表 营业收入（亿元） 883.44 711.29 24.20% 归属于上市公司股东的净利润（亿元） 7.60 37.62 -79.80% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（亿元） -4.77 34.45 -113.85% 加权平均净资产收益率 1.34% 8.51% 下降 7.17个百分点 每股收益（元/股） 0.17 0.85 - 80.00% 项目 指标 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 资产负 债表 总资产（亿元） 1,333.93 1,111.60 20.00% 归属于上市公司股东的净资产（亿元） 566.81 564.43 0.42% 资产负债率 57.04% 48.94% 上升8.10个百分点 注 1 : “ 速运物流业务 ” 包括时效 快递 、经济 快递、快运、 冷运 及医药 、同城 急送、 国际板块业务，不包括供应链及其他板块业务。 营业收入方面： 202 1 年上半年，公司实现总营业收入 8 83.44 亿元，同比增长 24.20%，两年平均增长 3 2.82 % ， 高于行 业的两年平均 1 9.40 % 的 增速 。 自今年 4 月起公司对时效产品进行优化升级 注 2 ，按新口径追溯调整本报告期及去年同期产品 数据，时效快递业务收入同比增长 6 .50 % ， 增速放缓 主要因 去年疫情期间防疫紧急寄递需求旺盛 带来时效业务增量较大 ， 同 比基数较高 。 新口径的经济快递业务 注 2 主要服务于主体电商市场，产品 注重性价比并提供优质电商件服务 ，业务增长迅猛， 收入同比增长 6 9.16 % 。 除快递业务外， 在公司积极拓展新业务 市场 的策略下，其他新业务板块持续保持高速增长，合计收 入同比增长 4 3.77 % ，贡献了超过 4 8 % 的收入增量 ，占总收入的比重由去年同期的 2 6.69 % 提高到本报告期的 3 0.89 % 。 注 2 : 产品优化升级涉及的主要产品调整变化 说明 详 见 “（三）公司 2 021 上半年整体经营情况”的第 4 点“持续优化产品分层，完善产品矩阵，贴合客户多元化需求， 获得增长新动能” 的第（ 1 ）点“快递业务” 。 利润方面： 2021 年 上半年 ， 公司实现归属于上市公司股东的净利润 （以下简称“ 归母 净利润”） 7.60亿元，同比下滑 79.80%， 其中第一季度 归母 净利润为 - 9.89 亿元，第二季度 归母 净利润为 1 7.49 亿元； 实现 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 （以下简称“扣非 后归母 净利润”） - 4.77 亿元，同比下滑 1 13.85 % ，其中第一季度扣非 后归母 净利润为 - 11.34 亿元，第二季度扣非 后归母 净利润为 6. 57 亿元 。 20 21 年上半年非经常性损益项目 注 3 主要为公司将位于 中国 佛山、 中国 芜湖、 中国 香港的三项物业资产的权益转让至顺丰房地产投资信托基金的处置收益，以及政府补助 等 。 注 3 ：详见 第二节“公司简介和主要财务指标”的第六点“非经常性损益项目及金额”。 因去年疫情期间紧急防疫物资寄递需求旺盛 ， 以及后疫情时代消费线上化渗透 率快速 提升 促进快递需求增长 ， 公司不断 完善产品矩阵、大力开拓新市场， 促使 业务规模迅速扩大， 2 020 年业务量获得 6 8.46 % 的高增长； 同时今年上半年来仍然保 持较好的增长势头，在去年同期高基数的基础上仍取得 4 0.37 % 的业务量增长，网络 处理 件量 规模进一步扩大。 但同时 去年 疫情亦扰乱了公司正常的网络 扩 产节奏， 导致资本性开支投入 延缓 ，再 叠加业务量暴增， 引发 去年第四季度业务旺季时 速运 网络多环节出现 明显的 产能瓶颈 ，影响网络运营效率 。 为 提升网络处理产能与保障时效和服务稳定性， 以及基于公司 为把握行业历史性机遇、 持续增强综合物流服务能力、打 造数字化供应链解决方案的发展方向，公司 自去年四季度起并延续至今年，加速 多元业务板块的网络开拓 ，并在中转场地及 自动化设备、干支线运力等方面追加资源投入 ， 以 夯实运营底盘、提升处理产能 和效率 ， 解决前期投入过慢导致的 产能瓶颈 问题，并从长远 支撑各项业务未来 的 快速发展。 该等 资源 投入 带来的成本费用 的集中体现 导致公司 今年上半年利润 承压。 同 时 ，因今年第一季度春节期间响应原地过年倡导，公司给予留岗员工充分的关怀和激励，收派员、仓管员、中转运作员等春 节期间在岗人员数量与薪酬成本明显增加，也对公司盈利能力带来临时一次性影响。 此外 ， 公司 主要服务于主体电商市场的 经济快递产品增长较快，因该部分产品定价偏低，一定程度影响整体毛利 率水平。 2021 年第二季度扣非 后归母 净利润较第一季度环比增加约 1 7.9 1 亿元，业绩环比得到好转。 原因是 报告期内 公司 亦 持 续审视各业务线的资源投放，加强速运网络、快运网络、仓储网络及加盟网络的场地、线路等资源整合优化，并持续开展中 转场自动化设备升级改造， 逐步缓解产能瓶颈 ，资源利用率、营运效能等 指标第二季度 环比 第一季度 稳步回升 ； 同时 公司 持 续 加强成本精细化管控，伴随业务量的增长带动固定资产成本摊薄，规模效应有所体现。 此外 ，受益于公司持续在数字化、 智能化、可视化科技技术上的投入，助力组织精简及管理高效，管销费用率持续下降。 按分部报告 注 4 看， 2021 年 上半年 公司实现利润总额 10.93亿元， 其中速运分部实现利润总额 1 5.14 亿元， 较去年同期 下滑， 如前所述， 一方面 因 整体网络资源 集中于今年加大 投入 导致成本增长过快，另一方面因 定价相对偏低的 经济快递产品 业务占比提升过快导致毛利承压 ； 快运分部 亏损总额为 5 .08 亿元，主要为公司 推进四网融通、 加速快运网络建设 、加密干 支线运力以 提升陆运时效所致 ； 其他分部 实现利润总额 为 0 . 76 亿元 ， 一方面 因公司 持续 拓展 新业务市场 ，处于成长期的新 业务尚未取得盈利，另一方面 因 公司将位于 中国 佛山、 中国 芜湖、 中国 香港的三项物业资产的权益转让至顺丰房 地产投资信 托基金获得一次性 处置收益 注 3 。 上述 各业务分部的 投入短期对公司盈利水平造成压力，但长期来看，有助于公司进一步夯实围绕物流供应链生态的多元 业态服务能力，积累更多行业、更丰富场景下的海量数据与实践经验，结合科技技术助力客户数字化供应链转型， 真正 成为 独立第三方行业解决方案的数据科技服务公司。 单位： 人民币 亿元 项目 速运分部 快运分部 其他分部 分部间抵消 合计 对外交易收入 665.05 133.99 84.40 - 883.44 分部间交易收入 52.75 11.56 52.43 -116.75 - 利润总额/(亏损总额) 15.14 -5.08 0.76 0.11 10.93 所得税费用 5.36 0.73 0.66 0.03 6.77 净利润/(净亏损) 9.78 -5.80 0.11 0.08 4.16 毛利率 12.05% 1.25% 7.74% / 10.10% 净利率 1.36% -3.99% 0.08% / 0.47% 注 4 : 分部报告详见“ 第十 节财务报告 ”附注七（ a ）。速运分部主要包含 单件 2 0KG 以下时效快递、经济快递，以及 冷运 及 医药 、国际等业务板块。快运分部主要包 括快运业务板块，以及 单件 2 0KG 以上快递业务，其他分部主要包括同城板块、供应链板块、其他孵化新业务及未分配部分。 E:\D盘文件\38-信息披露\1-定期报告\2021半年报\半年报\报告制作\设计稿\定稿\2021年中报中文版图表调整0812\2021年中报-财务报表 (4).jpg 财务状况： 截至报告期末，公司实现总资产 1,333.93 亿元，较 2020 年末增长 20.00%。归属于上市公司股东的净资产 5 66.81 亿元，较 2020 年末增长 0.42%。 公司报告期末的资产负债率由 2020 年 12 月 31 日时点的 4 8.9 4 % 上升至 20 2 1 年 6 月 3 0 日时点的 5 7. 0 4 % ， 一方面 主要因公司自今年起施行新租赁准则 ， 使用权资产与租赁负债相应增加 所致 ；另一方面因公司 今年上半年 加速各业务 网络 建设投入 以及 一 二 线员工薪酬补贴成本增加 ，导致 经营性现金净流 入 同比减少， 公司需增加外部 债务 融资以支持必要的资本性开支所致 。 公司 亦 于 今年 2 月份 披露 非公开发行 A 股股票 预案， 并于 5 月披露预案修订稿， 拟 面向不超过 3 5 名特定对象发行股票并 且 募集资金不超过 2 00 亿元， 用于速运设备自动化升级项目、新建湖北鄂州民用机场 转运中心工程项目、数智化供应链系统解决方案建设项目、陆路运力提升项目、航材购置维修项目及补充流动资金 ，并于今 年 5 月 底 获得中国证监会发行审核委员会审核通过。后续公司在获取 中国证监会予以核准的正式文件后 将择机发行 股票募集 资金 ， 届时将进一步降低资产负债率，保持稳健的财务状况 。 2 、 积极主动的市场策略，深耕与拓展并举，持续提升客户体验与客户粘性 2021 年，公司继续聚焦行业特性，围绕着场景化、数字化、精细化方向，深挖客户需求，持续提升服务客户能力和客 户体验，提升客户 粘性。同时从客户应用场景出发，深挖不同场景下客户端到端全流程接触点需求，持续优化产品体系，细 化产品及服务标准，沉淀解决方案能力。另一方面，持续优化运营模式和提升资源效率，为客 户提供高性价比的服务，助力 客户降本增效，保障客户及业务稳定健康 增长。 月结客户 ： 2021 年上半年公司以做深客户场景、做宽业务领域、做大业务范围为指导原则，坚持客户分层、行业视角、 场景分类为导向的管理模型 ， 围绕客户不同特性与需求实现服务的合理差异化定价； 依托顺丰科技大数据平台、智域系统等， 实现客户合作数据全程可视化 、 可追溯 、 可验证，完善扁平化客户需求解决通道，及时响应并解决客户诉求。基于 不同行业 客户物流供应链场景，深耕客户产业 链 上下游， 以 物流产品 组合交叉销售，全面提升客户合作粘性，进一步提升行业解决方 案能力。 截至报告期末， 月结活跃 客户 约 155 万 ， 2021 年 上半年 月结客户收入同比增长超过 32 % ， 月销售额 万元以上客户数量增 长 23 % ， 月销售额 百万级客户收入占比逐步扩大，电商领域市场占有率稳固提升，客户结构持 续优化。 散单客户 ： 2021 年上半年加大时效产品 散单 业务挖掘、拓宽网购退货业务 ， 并依托科技化智域平台，以智能大数据单 元区域为基 础，深挖消费者需求场景，针对性推出亲情寄、公益寄、企业员工福利等特色服务，不断迭代场景业务新模式， 满足用户社交、公益、购物、商旅、娱乐、医疗等多元场景下的寄递需求。在线下渠道方面，搭建第三方共配服务商运营管 理体系 ，和 科学的小哥、渠道投放模型，强化渠道运营管理能力与服务精准改善提升。同时，借助不断迭代数字化智能工具， 支持业务一线的资 源精准投入。在线上渠道方面，通过持续的创新与优化，完善基于 用户行为 全生命周期的自动化运营体系。 截止报告期末，个人会员规模达 4.39 亿， 较 2020 年末增加 1 5.5 % ；线上月均活跃用户超 1 亿，其中顺丰速运 APP 的活 跃用户较同期增幅超 100% 。 3 、 加强 四网融通，优化网络营运模式，促进资源有效融合 2021 年上半年公司围绕增强综合物流服务能力、打造数字化供应链解决方案的发展方向，进一步加大系统智能化建设、 自动化设备投入，继续深化多元业务板块之间的资源融通，优化全环节营运模式，通过成本精细化管理深耕 ， 持续 释放资源 产能，推动运营效率、时效和质量同步提升，巩固核心竞争力。 网络融通方面 ：上半年公司在全国 100 多个城市全面启动四网融通，加强 速运网络、快运网络、仓储网络及加盟网络 的场地、线路等资源整合优化，高耦合、多元网络聚力融通 以推动 成本优化和时效提升。截至报告期末， 速运网络 的 大件快 递 大部分 货量实现与快运网络 融通 处理， 优化整合干线约 1 2 00 条 ， 约占干线线路 5% ，未来仍有进一步整合空间 ； 在 提升 传 统小件 快递 自动化 中转 场地 操作 效能 的同时 ， 通过干线提频、拉直， 以 大件为主体的快运 网络 服务 时效 亦 提升明显，大件全 环节生命耗时缩短至 4 2 小时 。 四网融通 带来的底盘能力夯实及产能的提升，将进一步为下半年业务高峰奠定 高效 的运营基 础。 系统智能化建设方面 ： 持续加强运营系统智能化建设与应用（如智慧运输平台、航空资源管理系统等），通过进一步智 能化、精准化资源排布，不仅资源多元有效融合，更能凸显规模化效应，实现质量与效益的双提升。 自动化设备投入方面 ： 持续开展中转场自动化设备升级与改造，同时结合快慢分离波次分拣，促使部分中转产能得到进一步释放。截止报告期末， 上半年共投入自动化小件分拣机 33 套、单发件分拣机 306 套，中转运作员处理效能同比提升 16.95% ；下半年将持续推进中 转场地同园区同区位建设、小件及大件自动化设备投入，进一步提升网络整体产能，迎接业务高峰 。 模式优化 方面 ： 持续优 化全环节运营模式，通过持续推广集装集运、区域直分直发、中转直派等模式，有效缓解分拨及仓管环节压力，截止报告期 末，仓管效能同比提升 28.65% 。 成本精细化管理方面 ：依托于坚实的数字化科技底盘， 公司不断加强收、转、运 、 派全链 路成本精细化投入与管控， 搭建系统模型 监控资源投入合理性， 促进 资源利用率、营运效能 的 提升。 得益于上述举措， 公司各业务板块网络运营效率得到提升， 伴随业务量的不断增长，资源使用效率环比逐步改善。但整 体 网络优化尤其中转场地的融通建设需循序渐进，自动化设备投入及线路整合带来的效能效益提升 仍有较大 提升 空间。未来 公司亦会加强各营运环节成本精细化管控，提高资源投入匹配度， 保障业务高增长同时实现更合理的效益回报。 4 、 持续优化产品分层， 完善产品矩阵， 贴合客户 多元化需求，获得增长新动能 “以用户为中心，以需求为导向，以体验为根本”，持续为客户提供高品质的服务 体验是顺丰一直秉承的产品设计理念， 基于市场环境变化和客户多元化需求，顺丰不断完善产品服务体系。 E:\D盘文件\38-信息披露\1-定期报告\2021半年报\半年报\报告制作\设计稿\定稿\20210818\环状图\中文\页眉页脚 表格图表-04.jpg （ 1 ） 快递业务 时效快递 ：作为快递行业时效件的引领者，公司 持续深耕中高端快递市场， 于今年 上半年完成时效产品体系优化升级， 拓宽护城河，巩固时效件的领先优势，同时丰富及完善产品矩阵，以满足客户多元化需求。 优化 升级后的时效产品主要包含： 顺丰即日、顺丰特快、顺丰标快。 顺丰即日 为客户提供当天寄当天送达的高时效寄递服务，截止 今年 上半年已覆盖 191 个城 市，还将持续拓展服务范围 ； 顺丰特快 致力于为客户提供“快速、准时、稳定”的寄递服务 ， 覆盖全国超过 9 万条流向，大 部分城市主城区可实现第二天送达，部分城市可实现次日上午送达 ； 新一代的顺丰标快 为客户提供“价格更优、时效稳定、 托寄无忧 ” 的寄递服务 ， 依然是时效较为领先、兼 具性价比的产品，服务覆盖全国，多元运力协同，满足多样化的托寄物品 需求。 其中，基于服务时效标准、定价标准、营运标准的一致性， 将原归属于经济快递板块的标准陆运产品同步升级成为 新一代的顺丰标快产品 。 因此，本报告期按照产品优化升级后的新口径统计并同步追溯去年同期数据， 2 021 年上半年，公司时效快递业务实现 不含税营业收入 46 1.61 亿元，同比增长 6 .5 0 % ， 增速放缓主要因去年疫情期间防疫紧急寄递需求旺盛带来时效业务增量较 大，同比基数较高 。未来 时效快递服务将 把握网购 线上化渗透 率提升 及制造业转型 升级 机遇 ， 瞄准高端电商 消费 及制造业 领 域 ， 伴随未来货运机场枢纽的建立， 不断精进重点城市互寄时效，提升航空资源效率并加强空地模式协同，进一步提升交付 能力及稳定性， 稳固 高端市场份额。 经济快递 ： 在经济 快递板块的 市场策略上，顺丰逐步落实“双品牌”策略：根据客户的差异化需求， 提供服务 于 腰部以 上电商市场的电商标快 / 特惠专配 产品 ， 和 以加盟模式运营的、服务于下沉电商市场的 丰网速运 产品 供客户选择。 电商标快 作为顺丰 直营 品牌下新的电商主打产品，时效进行全面提升，相较于特惠专配，电商标快 83% 的线路时效标准提升 1 天， 同 时提供上门服务，充分体现顺丰“速度 + 温度”的品牌理念 ； 特惠专配 产品仍定位于填仓，时效及定价标准略低于电商标快， 但仍保持 送货上门 服务。同时，公司亦在逐步调整优化客户结构，引导 优质 客户 升级至电商标快产品，未来在高峰资源投入 上亦会做相应区隔 管控 ，以确保 相应资源和成本投入 与产品定位更匹配 ，以提升产品收益率 。 丰网速运 作为我司大力发展 下 沉 电商市场、 与加盟系快递对标 的独立品牌， 2 0 21 年上半年核心聚焦于网络能力和独立服务体系的搭建，在收派两端搭建 加盟商 网络 ，在中转和运输环节充分发挥 与顺丰大网的 融通优势，在有效利用边际产 能的基础上拓展自身网络建设。 按照产品优化升级后新口径统计并同步追溯去年同期数据， 2 021 年上半年，公司经济快递业务实现不含税营业收入 1 4 8.90 亿元，同比增长 6 9. 16 % ，延续强劲的增长趋势，同比增速高于行业，电商件市场占有率不断提升。 （ 2 ） 快运业务 零担 快运 行业是万亿级的市场，处于规模化以及行业加速整合期，不同于高度集中并呈现较高标准化与规模化的快递行 业，快运行业集中度当前仍较低，具备很大的市场发展 空间 和整合潜力。随着产业及消费升级，物流供应链需求逐渐扁平化、 柔性化，小批量、多 批次、碎片化的订单明显增加；同时在渠道多元化的发展下，中小规模 企业也在逐步打通国内外市场， 辐射更远更深的客户群，对物流网络的覆盖率和性价比的要求也随之提升。 To C 消费供应链随着疫情常态化加速消费模式 转变，物流服务需求愈加碎片化、灵活化、多样化； To B 产业供应链市场随着供给侧结构性改革，需求呈高端化、一体化 趋势；另外区域产业结构重构、社区团购发展及疫情下出口贸易的增长，城市货运及跨境物流市场也迎来发展机遇。 立足市场及客户需求变化，顺丰快运依托集团品牌及网络优势，继续加大资源投入，持续提升大件时效和产品服 务能力， 通过顺丰快运直营网、顺心捷达加盟网以及灵活的资源合作模式，服务覆盖 To C 大件包裹配送， To B 小批量调配、大批量 调拨 及整车运输，标准快运 产品服务体系实现从小到大、从高端到平价的全覆盖 。 直营网络提供高端产品及末端个性化延伸 服务，顺心捷达通过加盟模式构建强化中端业务服务网络，为客户提供时效品质稳定、高性价比的产品服务 ， 资源合作模式 为轻网络重直达的供应链服务需求提供点 到 点直达、成本更优的服务 。 同时，不断强化末端 To C 到家送装等延伸服务、 To B 大件仓配及入仓服务， 形成相对成熟的末端差异化 / 个性化服务体 系，为客户提供更加全面和优质的服务体验，末端服务壁 垒进一步夯实，截至 2021 年 6 月底 ，顺丰快运一站式到家 送装 服务单量同比增长 400%+ ，服务及时率 99.29% ，服务品类同 比增长 45% 。 此外，顺丰快运也在不断深耕城市货运搬家、跨境物流等服务能力，形成了覆盖大件物流全流程、多元化场景 的产品服务矩阵。 持续夯实的科技型运营底盘是顺丰快运发展壮大 的核心基础。通过科技创新工具及系统技术应用，收、转、运、派全方 位的智能科技助力降本增效，打造核心竞争力。顺丰快运中转设备投入与去年相比提升了 300%+ ，包括 六面扫描机、摆轮 自 动分拣、模组带自动分拣、智能分拣小车、神瞳监控等等；今年“ 618 ”期间，高峰期货量同比增长了 36% ，操作件量同比 提高 325% ，操作效率提升 12% ，客户服务满意度达到 98.96% 。截至 2021 年 6 月，顺丰快运自营及加盟网 络 共计拥有 192 个 快运中转场 及 集散点 ， 超 16 00 个快运集配站，合计场站面积超过 390 万平米，日承载能力 23.3 万吨；拥有 3 , 292 条快运干 线， 超 1 1,000 条支线，加盟网点 12 , 355 个，业务覆盖全国 32 个省级行政区、 365 个主要城市与地区。 快运网络与快递网络、直营网络与加盟网络之间的有效融通，有助于实现降本增效和运营管理效率的提升。通过各个网 络的运营规划与中控管理的融通，一方面有效 提升管理及调度效率，另一方面实现了大件业务在顺丰快运体系的集约化操作， 成本结构得以优化的同时，大件时效实现 明显 提速，客户服务体验进一步得到提升。同时顺丰快运与顺心捷达在管理、场地 线路以及科技等方面的协同也更加成熟 ； 通过统一的中台管理、车线与场地的融通，操作效率 与 时效快速提升，成本不断优 化，实现直营加盟的互相赋能和协同发展，为顺丰快运业务发展带来更大的助力， 2020 年 度 直营 + 加盟 快运网络的累计 货量 已突 破千万吨。 顺丰快运零担收入 2 0 19 年、 2 0 20 年连续两年位列中国零担快运行业第一，稳坐头把交椅，取得规模增长的同时，也以 领先的时效和优质的服务赢得良好的客户口碑，品牌知名度和影响力不断提升。 2021 年上半年 ，公司 快运 产品 整体对外 业 务实现不含税营业收入 1 15 .13 亿元，同比增长 5 0.0 1 % 。 整体零担货量同比增长 81.3 % , 直营网货量同比增长 88.7 % ，加盟网 货量同比增长 62.5 % ，营收规模及业务增速在零担快运全网型玩家中持续保持领先。 （ 3 ） 冷运及医药 业务 食品冷运 ： 据中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会专家预测， 2021 年我国冷链物流市场增速将达 15% ，市场规模 将 突破 4,406 亿元，冷链需求总量将增至 3.05 亿吨。随着生鲜零售的高速增长和餐饮行业的回暖，冷链物流市场规模迅速 扩大，与此同时， 疫情防控“新常态”下，政府持续加强对食品冷链行业的监管力度， 随着国家宏观政策的接连出台，冷链 行业已走向新的历史阶段， 冷链物流小、散、乱格局得到改善， 2020 年 冷链 百强 企业收入 占比 18% ，行业集中度进一步提升。 但 受限于 冷链 基础设施建设门槛高，冷链 物流渗透率 仍较 低，农产品流通涉冷率远低 于欧美日等发达国家 80% - 90% 的水平。 同时，随着 消费者认知和购买行为 演变 ， 生鲜食品渠道正在发生变化， 新电商、新餐饮、新零售崛起，渠道 进一步 下沉， 传统渠道逐步萎缩， 新模式的 变化在信息化的助推下加速演进。而食品消费升级，催生食品供应链发生结构性变化， 市场对 冷链网络化需求凸显，而顺丰冷运聚焦做 覆盖全国的 网络型综合冷链服务商，抓住了冷链产业新发展时期的历史机遇。 顺丰冷运产品的设计以冷仓为圆心 , 依托于 快递大 网，打造 冷链 三网 能力 （仓网、干线网和末端城配网），搭建冷链生态 平台，对行业客户提供全供应链场景的服务和合作 。截至报告期末，顺丰 冷运 拥有 35 个食品冷库 （不含新夏晖 的冷库 ） ，合 计 20.1 万平方米，涵盖 5 个温区可供客户个性化选择； 159 条食品干线、 23000+ 辆可调配冷藏车、 200+ 套定制化包装解决 方案，服务 193 个 城市，开通 3619 条流向，覆盖 1052 个区县，绘制了一幅铺设全国的顺丰冷运网络图。 公司 在冷链“仓储 + 配送”方面持续进行创新及变革，致力于为客户提供冷链综合性物流解决方案，获得了诸多行业领头客户的认可。截止目 前为止，顺丰已与冰淇淋行业、酸奶行业、禽肉类行业、冷冻面点行业 的头部客户 进行全供应链场景的合作 ， 已经构建了细 分行业的供应链解决方案，具备了智慧冷链供应链服务能力。 此外， 在生鲜农产品寄递领域， 顺丰持续助力农产品上行，积极响应各级政府乡村振兴号召， 继续增加投入 ，并扩大乡 村振兴范围为全部 832 个已脱贫国家级贫困县及 240 多个 已脱贫 省级贫困县，协同政府、产地协会等， 助力农产品上行； 同 时联合政府打造区域品牌，助力荔枝、樱桃、杨梅等重要农产品品牌发展；顺丰作为助力农特产品领域发展的服务者，在聚 焦全产业链的基础上，持续提升自身物流网络、时效、包装及保鲜技术等专业能力，通过加大专机 / 散航 / 陆运资 源投入、引 入移动分拣车等新型设备、做深分仓 + 落地配等模式转型，持续提升时效和质量 ， 降低客户综合物流成本，致力为用户提供 更高效、满意的服务。 身为中国冷链行业的百强企业，顺丰冷运响应政府的号召，屡次成为行业标准的制定者： 2020 年 8 月至今，顺丰参与 了国家邮政局主导的《冷链快递服务规范》、交通运输部科学研究院主导的《冷链货物空陆联运通用要求》、中物联冷链委主 导的《活体海产品冷链物流作业规范》、《冷藏、冷冻食品的物流包装、运输、仓储》、《食品冷库温度监测规程》、《食品冷链 末端配送作业规范》等标准的制定，持续引领国内冷链物流行业的发展。 2021 年 6 月，中国物流与采购联合会冷链物流专 业委员会发布“ 2020 中国冷链物流百强榜单”，顺丰冷运连续三年蝉联榜首。 医药物流 ： 2021 年上半年，随着国家医药改革不断加深，推行互联网医疗、线上医保结算等试点，以及疫情常态化防 控和消费者习惯的改变，越来越多的药品销售向零售及线上转移，药品运输逐步呈现小批量、多批次、送药到家的特征，从 而对社会化医药物流企业的供应链服务能力、质量安全、应急响应能力、服务下沉提出更高要求。 顺丰医药持续加强医药仓网与服务网络建设，截至报告期末，顺丰医药网络覆盖 240 个地级市、 2,068 个区县，拥有 12 个医药仓（ 11 个 GSP 标准验证、 1 个定制仓），总面积超 17 万平米，自有冷藏车 292 辆（ GSP 标准验证）， 50 条医药运输干 线贯通全国核心城市 ， 为客户提供专业、安全、全程可控的端到端的医药物流供应链解决方案及服务。依托顺丰集团物流网 络、科技底盘和资源集约化管理的先进经验，顺丰医药已处于医药 第 三方物流行业的领先地位。 顺丰医药秉承“传递健康”的经营理念，实现药品厂家、疫苗厂家、医疗器械、流通企业、各级疾控中心、医院、连锁 药店、医药电商等多个领域覆盖。 2021 年经中国物流与采购联合会医药物流分会审核，成为疫苗运输保障工作组正式成员 单位， 自首次服务起至 今 已 累计安全平稳保障 1.8 亿剂新冠疫苗安全运输 。在生物样本、 IVD 试剂、胰岛素等冷链运输、智 慧医药物流方面，可提供行业领先的医药冷链包装、集成物联网 Polar 平台（温湿度、 GPS 路由等可视与监控），实现 - 80 ° C 到 25 ° C 范围内各种温区的精准控制，满足 O2O 即时冷链配送、 24 - 168 小时中长距离恒温运输，以及支持温度数据导出和 现场打印，匹配药企、医疗机构日益多元化的市场需求。同时，顺丰医药与国内主要的互联网医院、 DTP 药房合作，通过科 技化解决方案解决患者最后一公里的到家服务，实现同城运力灵活调配、药柜配送等场景。借力顺丰科技方面的前期投入， 顺丰医药将行业领先的仓配物流信息系统、全程可视化监控平台、数字化供应链服务能力和算法能力（如科技仓网规划）等 赋能医药客户，与客户达成深度战略合作，不断向信息化、智能化、数字化发展迈 进。 202 1 年上半年，公司 冷运及医药业务 整体实现不含税营业收入 3 7 .20 亿元，同比增长 1 4. 79 % 。 （ 4 ）同城急送 业务 伴随宏观经济蓬勃发展、下沉市场活力爆发，居民消费需求不断升级，本地消费市场迅速发展。在互联网科技革新的推 动下，新的消费业态与商业模式持续涌现，小程序、直播、短视频等多元私域流量和商家自有线上渠道也日益活跃，进一步 驱动本地消费服务场景多样化发展和居民即时消费习惯养成，并催生大量的即时配送服务需求。独立第三方即时配送服务商 凭借其开放包容的配送网络和专业化的解决方案，将进一步发挥其新消费核心 基础设施的作用，未来发展空间巨大。 顺丰同城秉承“优质、高效、全场景”的发展理念，持续构筑开放生态体系，现已成长为中国规模最大的独立第三方即 时配送服务平台。通过持续优化服务矩阵，积极拓展社交媒体、电商平台、 SaaS 服务商、物流服务商等众多渠道合作伙伴， 顺丰同城为新业态商家和私域流量运营提供规模化、定制化、全天候的基础设施支撑，全国网络覆盖已突破 1000 个市县， 合作商家品牌超 2000 个，服务超 5 0 万商家 和 1 亿 多 个人用户 ，并在更多城市实现商圈的全面覆盖及 24 小时全天候服务， 让更多人享受零距离美好生活。 基于对本 地生活新消费趋势的深刻理解，顺丰同城在业内率先开创了多场景业务模式，完善并巩固在餐饮、生鲜果蔬、 蛋糕鲜花、 3C 数码、服饰美妆、个人跑腿、生活服务、企业服务及最后一公里配送等领域的服务体系。广泛的场景覆盖， 助力了顺丰同城订单规模的高速增长以及订单结构的健康多元，并通过网络效应和规模效应驱动业务规模和效率的双重提升。 顺丰同城以客户为中心，打磨行业解决方案、精益科技和数字化运营能力。一方面，聚焦不同细分领域客户的即时物流 需求和痛点，通过对行业特征和履约环节的深入数据分析，输出定制化、多元化的解决方案，助力商家在 消费者界面树立良 好的品牌形象，凸显差异化服务的竞争优势。另一方面，以基于 AI 和大数据技术的智能即时物流系统为核心，打造全局最 优智能调度、定价及路径规划，实现运力预估、任务规划、成本规划、履约监控，以及驻店、商圈和全城三层运力调度网络 （未完）  |